РынкиДеньгиВласть | РДВ

18 Jun 2025 16:32

Самолет размещает 4-летние облигации с фиксированным купоном под доходность 27.5% годовых. #аналитика

Мнения источников РДВ:

Источник на бондовом деске: при снижении ключевой ставки до 10% в следующие 12 мес. и нормализации кредитных спрэдов застройщиков эти облигации могут дать около 50% (по телу + купоны) за год. (/channel/AK47pfl/20043)

Источник в хедж-фонде: в этой части кривой (4 года до погашения, ~2.5 года дюрации) совсем нет предложения с такой доходностью. Спекулятивно интересно поучаствовать. Замечу, что CFO «Самолета» на звонке заявила, что не планирует больше размещать облигации в этом году.

Ключевые параметры выпуска Самолет БО-П18:
✍️ купон: фиксированный до 24.5% (доходность к погашению ~27.5% годовых)
✍️ выплата купона: ежемесячно
✍️ срок: 4 года (без оферты и амортизации)
✍️ доступен неквалифицированным инвесторам
✍️ рейтинги: A / A+
✍️ сбор заявок: до 24 июня

Облигации Самолет БО-П18 доступны к приобретению в приложениях большинства популярных брокеров (в т.ч. и для неквалифицированных инвесторов).

Аналитика by 😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

18 Jun 2025 15:38

На фоне удара Израиля по Ирану 13 июня инвесторы массово вышли из рисковых активов. Bitcoin за день просел почти на 4%, в то время как золото наоборот — укрепилось, как классическое «убежище» в периоды геополитической напряжённости. #криптомания

Почему так произошло?

🔹 Bitcoin — пока не защита, а риск
Хотя BTC часто называют «цифровым золотом», в кризис он ведёт себя скорее как Nasdaq: снижается вместе с технологическими активами. Это подтверждается корреляцией с фондовым рынком и поведением инвесторов.
🔹 Золото — привычный для людей «safe haven»
Золото остаётся инструментом защиты капитала при эскалации военных конфликтов. На фоне тревожных новостей металл вырос на фоне спроса со стороны институционалов и частных инвесторов.
🔹 Крипторынок испытал массовую ликвидацию
Сильнее всего пострадали альткоины. Общая сумма ликвидаций на криптобиржах превысила $1 млрд. Это подчёркивает уязвимость BTC и других цифровых активов в моменты паники.
🔹 Глава криптобанка Galaxy Digital Майк Новограц прокомментировал ситуацию:

Bitcoin в будущем может стать макро-защитой. Но сегодня — это всё ещё венчурная история.

РынкиДеньгиВласть | РДВ

18 Jun 2025 12:20

Европлан (LEAS) — бенефициар смягчения ДКП, по мнению источника РДВ. Целевая цена в сценарии смягчения 981 руб/акцию, апсайд 63%. #сборник #аналитика

✍️ Нормализация ДКП позволит Европлану вернутся к стратегии роста (апрель 2025 года), предполагающую к 2028 году.
✍️ Европлан (LEAS): Источник РДВ оценивает справедливую цену на уровне 981 ₽/акция (апсайд +63% к текущей цене) и 15% дивдоходности в 2025.
✍️ При нормализации ДКП ROE Европлана вернется к уровню в 40%, что означает увеличение чистой прибыли, а значит и дивидендов.
✍️ Главное из выступления Ильи Ноготкового - первого заместителя генерального директора ЛК «Европлан».

Аналитика by 😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

18 Jun 2025 11:49

#MVID
Цена допэмиссии Мвидео может составить 60 руб / акция, подсчитал Мозговой центр Сигналов РЦБ

Текущая эмиссия — 180 млн акций. Акционеры одобрили дополнительное размещение еще 500 млн акций. Текущие акционеры размоются в 4 раза

Ранее компания сообщала, что получила от акционеров 30 млрд руб. и это финансирование должно быть юридически оформлено. Если дополнительная эмиссия акций - это оформление 30 млрд руб., то:

30 млрд руб. / 500 млн акций = 60 руб. цена доп. эмиссии.

РынкиДеньгиВласть | РДВ

18 Jun 2025 10:45

#Макро #Прогноз
🔮 Сбербанк России видит высокую вероятность снижения ключевой ставки до 17% с нынешних 20% к концу года — первый заместитель председателя правления Сбербанка

Рубль переоценен, справедливый обменный курс ожидается на уровне 90-95 — первый заместитель председателя правления Сбербанка

Ключевая ставка на уровне от 12% до 14% необходима для оживления экономического роста в России — первый заместитель председателя правления Сбербанка

РынкиДеньгиВласть | РДВ

17 Jun 2025 17:04

Старая формула «университет → хорошая работа → стабильная жизнь» больше не работает. #РЦБ_в_мире

Что происходит?
✍️ Уровень безработицы среди молодых выпускников в США впервые превысил общенациональный.
✍️ В ЕС — почти паритет: диплом больше не даёт преимуществ.
✍️ Даже MBA из Стэнфорда трудоустраиваются хуже: 80% в 2024 против 91% в 2021.
✍️ Премия за диплом (разница в зарплате выпускников и тех, кто не учился в вузе) в США за 10 лет упала с +69% до +50%.

Почему это происходит:
✍️ Технологии упростились: смартфоны и AI позволяют не-выпускникам делать то, что раньше требовало высшего образования.
✍️ AI и автоматизация начинают вытеснять начальные позиции в юриспруденции, медиа и даже финансах.
✍️ Переизбыток высшего образования: растущее число вузов + сомнительное качество обучения.
✍️ Меньше «интеллектуальной» работы: падение M&A, спад в правовом и финансовом секторе.

Социальные риски:
История знает примеры, когда «перепроизводство элит» вело к революциям. Разочарованные выпускники — топливо для нестабильности. Один из них, Луиджи Манжоне, выпускник Пенсильванского университета, оказался на скамье подсудимых за убийство CEO страховой компании. Его поддержали пожертвованиями на $1 млн.

👉 Между тем: число студентов растёт — Франция +36%, Ирландия +45% за 10 лет. Но что они учат? Всё чаще — гуманитарные науки.
Если это отражает ожидания от будущего работы — поколение и правда screwed.

👉 Полный материал: The Economist

Аналитика by 😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

17 Jun 2025 14:23

Европлан (LEAS) — бенефициар смягчения ДКП, по мнению источника РДВ. Целевая цена в сценарии смягчения 981 руб/акцию, апсайд 63%. #аналитика

По мнению источника РДВ, ЦБ продолжит смягчать ДКП и к середине 2026 года ключевая ставка снизится к 10% и ниже.

Нормализация ДКП позволит Европлану вернутся к стратегии роста (апрель 2025 года), предполагающую к 2028 году:
✍️ Рост лизингового портфеля до 504 млрд руб. (с 260 млрд руб. по итогам 2024 года).
✍️ Дивиденда на акцию до 148 рублей (25% от текущей цены).
✍️ Лизинговый портфель на конец 2024 года 260 млрд рублей, дивидендная доходность 15% .

При текущей жесткой ДКП Европлан может заплатить 88 руб. на акцию по итогам 2025 года (15% дивидендная доходность):
✍️ Из-за жесткой ДКП Европлан был вынужден остановить экспансию лизингового бизнеса.
✍️ Но продолжает получать прибыль от существующего портфеля лизинга из которой он и может платить дивиденды.
✍️ Высокая достаточносность капитала (достаточность капитала первого уровня по Базель 3 на 31 марта 2025 года 21.7%) защищает дивидендные обещания от рисков рецессии.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

17 Jun 2025 08:30

Главное к открытию вторника (17.06):

👉 Значение индекса ЖиС: 37 (страх). Подробнее об индексе здесь.

📍 10.89 ₽/¥, 73.51 $/барр.
📍 Трамп заявил о начале переговоров по Украине между США и Россией.
📍 Представители Ирана заявили посредникам, что готовы возобновить переговоры с США, но сначала хотят, чтобы Израиль прекратил нападения.
📍 Трамп сегодня проведет экстренное заседание Совета национальной безопасности, чтобы обсудить позицию США по ситуации на Ближнем Востоке.
📍 Рынок новых легковых машин может вернуться к уровню продаж довольно успешного прошлого года уже в 2026 году.
📍 Обсуждаемая правительством РФ индексация цен на газ на 10% дважды в год для промышленных потребителей может поднять цены на электроэнергию до 3% в год, на тепло — до 1.2% в год.
📍 Крупнейшие нефтегазовые компании за рубежом пересматривают отношение к вложениям в возобновляемую энергетику и переключаются на развитие традиционного добывающего бизнеса, что может говорить о начале нового цикла инвестирования в нефтяную сферу.
📍 События сегодня:
(1) Займер (ZAYM): ГОСА по дивидендам за 2024г. (2) Россети Центр и Приволжье (MRKP): ГОСА по дивидендам за 2024г.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

Аналитика by 😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

16 Jun 2025 16:06

Как ИИ и машинное обучение помогают в анализе рынка? #РДВ_образовательный

Трейдинг всегда требовал скорости, точности и умения находить закономерности. Сегодня этот процесс становится все более автоматизированным — технологии машинного обучения позволяют анализировать огромные массивы данных и находить оптимальные точки входа и выхода.

ИИ-модели обучаются на исторических данных и способны выявлять скрытые тренды, которые сложно заметить человеку. Они не подвержены эмоциям, могут учитывать сотни факторов одновременно и адаптируются к изменяющимся рыночным условиям.

Преимущества ИИ-модели перед самостоятельным анализом:
✍️ Быстрота – обрабатывает и анализирует большие объемы данных за секунды.
✍️ Точность – учитывает сотни факторов одновременно, исключая человеческие ошибки.
✍️ Объективность – не подвержена эмоциям, торгует по четкому алгоритму.
✍️ Автоматизация – прогнозирует движение цены без участия человека.
✍️ Ловит тренды – помогает избегать ложных входов и фокусироваться на перспективных сделках.

Одним из интересных примеров применения таких технологий стала новая функция ИИ-трейдера в Крипто Шпионе. Алгоритм раз в сутки анализирует рынок и выдает прогноз по BTC на ближайшие 24 часа. При этом учитываются рыночные паттерны, поведение крупных игроков и динамика цены.

Как это помогает трейдерам?
✅ Прогнозы с высокой точностью по направлению движения цены.
✅ Автоматическая установка защитных стоп-лоссов для минимизации рисков.
✅ Выявление долгосрочных трендов без частых ложных входов.

Судя по данным, опубликованным в Крипто Шпионе, алгоритм показывает стабильную доходность и помогает эффективно работать с BTC даже в условиях высокой волатильности.

ИИ все глубже проникает в финансовые рынки, и такие инструменты становятся полезным дополнением для тех, кто хочет автоматизировать анализ и принимать решения на основе данных, а не эмоций.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

16 Jun 2025 11:59

#NVTK #Газ
Цены на газ в Европе — максимум с марта 2025 года

РынкиДеньгиВласть | РДВ

16 Jun 2025 09:26

Израиль-Иран: конфликт может использоваться для удержания власти и спекуляций — рынки реагируют на волатильность, не всегда на суть. Новости приходят с лагом и требуют переосмысления — не покупаем заголовки без анализа. В ценах нефти и СПГ заложены риски — это поддержка для экспорных доходов нефтегаза. #аналитика

✍️ Pump and dump?
Источники РДВ не исключают, что Трамп и ко активно торгуют на рынках, сами создавая волатильность. После нужного дампа или пампа события разворачиваются в обратную сторону (см. кейсы торговой войны, ссоры Трампа и Маска).

✍️ Сюжет как в фильме "Хвост виляет собакой" или "формула Зеленского"?
Израилю может быть выгоден конфликт для отвлечения внутренней аудитории. У Нетаньяху — низкие рейтинги, выборы в 2026 году. Война позволяет не менять власть, пока идут боевые действия.

✍️ Обмен ударами и нефтегазовая инфраструктура
Израиль и Иран ведут дистанционный конфликт, который может затянуться на 2–3 недели. Растёт риск ударов по нефтегазовым объектам — особенно в Иране (~1 млн барр. экспорта в сутки). США поддерживают Израиль, Китай — Иран.

✍️ Ормуз и логистика
Иран вряд ли перекроет Ормузский пролив (20% мирового трафика нефти и СПГ), но атаки на танкеры или провокации через хуситов в Красном море возможны. Это → рост стоимости логистики → премии в ценах.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

16 Jun 2025 08:29

Главное к открытию понедельника (16.06):

👉 Значение индекса ЖиС: 45 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 10.89 ₽/¥, 74.64 $/барр.
📍 Иран назвал условия прекращения военного конфликта с Израилем.
📍 Brent прогнозируют рост до $100 на фоне ирано-израильского конфликта.
📍 Трамп заявил, что рассчитывает в ближайшее время заключить новые сделки по пошлинам.
📍 Трамп встретится с Зеленским на саммите G7.
📍 Госдума приняла законопроект о борьбе с параллельным импортом во втором чтении.
📍 17 июня ЕС представит план по постепенному отказу от российского трубопроводного газа и СПГ.
📍 События сегодня:
(1) Заседание министров энергетики ЕС. (2) Саммит G7.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

Аналитика by 😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

14 Jun 2025 12:37

😗😙😚😋 Самое важное за неделю. #weekly

✍️ ЕС предложили снизить потолок цен на российскую нефть с $60 до $45. /channel/AK47pfl/20007
✍️ В условиях растущего давления на экспортную выручку государство ищет другие источники для финансирования инфраструктуры — например, за счет повышение тарифов на газ и электроэнергию. /channel/AK47pfl/20010
✍️ Риск навеса от возобновившейся конвертации депозитарных расписок. /channel/AK47pfl/20002
✍️ Израиль и Иран находятся в состоянии тлеющего конфликта более года, активно используя проксивойны и удары по ключевой инфраструктуре друг друга. /channel/AK47pfl/20014
✍️ ЦБ начал разворот ДКП, но делает это крайне жёстко; нефть в рублях на минимумах; ожидания мира снижаются, а технические факторы на рынке могут создать резкую волатильность. /channel/AK47pfl/19997

🍐🍊 Ваша личная команда топовых экспертов фондового рынка здесь: @RDVPREMIUMbot

Аналитика by 😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

13 Jun 2025 11:02

Израиль и Иран находятся в состоянии тлеющего конфликта более года, активно используя проксивойны и удары по ключевой инфраструктуре друг друга. #шок_новости

✍️ Апрель 2024: Удары Израиля по иранскому консульству 1 апреля стали триггером на возобновление конфликта между Ираном и Израилем.  На протяжении месяца было множество публичных высказываний на ответы с каждой стороны. Примерно через месяц удары прекратились.
✍️ Октябрь 2024: Новый обмен ударами. Снова — заморозка конфликта через месяц.
✍️ Июнь 2025: Израиль нанес авиаудары по военным и ядерным объектам Ирана, а также по ключевым военным объектам. Израиль объявил чрезвычайное положение, опасаясь ответных действий.

Причины вражды
✍️ Израиль и Иран были союзниками до исламской революции 1979 года. С тех пор Иран поддерживает антиизраильские группировки (ХАМАС, Хезболла, хуситы).
✍️ Израиль видит в ядерной программе Ирана экзистенциальную угрозу.

Военные возможности
✍️ Израиль обладает технологическим превосходством, поддержкой США, современными истребителями и, предположительно, ядерным оружием.
✍️ Иран развивает собственное вооружение, имеет большой арсенал ракет и дронов, но уступает Израилю в технологиях и авиации.
✍️ Обе стороны активно используют кибервойну.

👉 Ключевая точка риска — Ормузский пролив. Через него проходит 15% мирового экспорта нефти. Если Иран попытается его перекрыть, это ударит не только по Западу, но и по самому Ирану — он не сможет продавать нефть.
США и союзники продолжают удерживать флот в районе пролива, чтобы не допустить перебоев в поставках. Но напряжённость усиливается — и каждое новое заявление может двинуть рынок.

Подробнее:
👉 https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-06-13/israel-iran-tensions-escalate-how-proxies-nuclear-ambitions-are-fueling-crisis?srnd=homepage-asia
👉 https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-03-19/strait-of-hormuz-why-the-oil-shipping-route-is-vital-risky

Аналитика by 😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

13 Jun 2025 10:48

#Политика
🇮🇱🇮🇷 Израиль готов к возможности полноценной войны с Ираном, заявили ТАСС в офисе Нетаньяху

РынкиДеньгиВласть | РДВ

18 Jun 2025 16:02

Как может повлиять дополнительная эмиссия акций МВидео на ключевые показатели компании. #цифры

Сегодня компания объявила о дополнительной эмиссии 500 млн* акций (в дополнение к текущим 180 млн), то есть об увеличении уставного капитала в 3.8 раз. Это увеличение уставного капитала необходимо для привлечения в компанию 30 млрд руб. от основных акционеров.

Как это повлияет на ключевые показатели компании. Делимся расчетами источника РДВ:
✍️ Чистый долг / EBITDA (без учета аренды) составит 3.7х (против 5.6х на текущий момент).
✍️ После привлечения 30 млрд руб. денежные средства на счетах компании составят 53 млрд руб. или около 1/2 краткосрочного долга.
✍️ При этом мультипликатор EV / EBITDA (без аренды) = 6.7х. Для сравнения, у самой передовой компании в российском ритейле Х5 EV / EBITDA (без аренды) = 3.7х.

* Это максимальный размер размещения, если все текущие акционеры воспользуются своим преимущественным правом.
Все ключевые показатели компании взяты из МСФО отчетности по итогам 2024года.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

18 Jun 2025 13:52

Длинные корпоративные выпуски при нормализации ДКП в следующие 12 мес. могут дать инвесторам доходность в 50% за год. #аналитика

Ранее обсуждали бенефициаров смягчения ДКП в условиях охлаждающейся экономики. Теперь посмотрим на бенефициаров в облигациях. Облигации в рецессию в целом более защитный инструмент, так как защищены буфером акционерного капитала. В облигациях можно более "математически точно" посчитать эффект от снижения ключевой ставки.

Макроэкономические предпосылки:
✍️ 75% участников рынка считают, что экономика уже в лучше случае не растет (в т.ч. более 30% считают, что экономика в рецессии). Власти говорят, что экономика в стадии "управляемого охлаждения".
✍️ Охлаждение экономики заставит ЦБ снижать ставку. Участники рынка в основном осторожны и ждут ставку на конец года более 17%. Сбер видит возможность для снижения ключевой ставки до 17%.
✍️ По мнению источника РДВ ставка вполне может упасть по крайней мере до 16% к концу года (снижение на 100 б.п. на каждом из 4 оставшихся заседаний) и далее до нормальных 10% во 2П 2026 года.

Еще один источник РДВ на бондовом деске выделяет длинные облигации с фиксированным купоном:

Предположим, через год ключевая ставка упадет до 10% и ниже. Длинные ОФЗ будут торговаться под 12%. В этом случае интересны:

1. Длинные ОФЗ, например, 26248:
- Срок до погашения: 15 лет (с погашением в 2040 году)
- Текущая доходность к погашению: 15.4%
- Доходность инвестора через 1 год при нормализации ДКП*: до 40%

2. Длинные корпоративные облигации - таких мало, но начинают появляться. Например, сейчас размещается Самолет БО-П18 (подробнее тут):
- Срок до погашения: 4 года
- Доходность к погашению на размещении оценочно: ~27.5% (огромная ставка на 4 года!)
- Доходность инвестора через 1 год при нормализации ДКП*: около 50%

* Предположим, через год ключевая ставка упадет до 10%. Длинные ОФЗ будут торговаться под 12%. А корпоративные спрэды сожмутся до более нормальных уровней (н-р, по Самолету с текущих ~11 п.п до нормальных 5 п.п.

РынкиДеньгиВласть | РДВ

18 Jun 2025 12:14

Европлан (LEAS) — бенефициар смягчения ДКП, по мнению источника РДВ. Целевая цена в сценарии смягчения 981 руб/акцию, апсайд 63%. #цифры

По мнению источника РДВ, ЦБ продолжит смягчать ДКП и к середине 2026 года ключевая ставка снизится к 10% и ниже.

При нормализации ДКП ROE Европлана вернется к уровню в 40%, что означает увеличение чистой прибыли, а значит и дивидендов.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

18 Jun 2025 11:00

#LEAS
Главное из выступления Ильи Ноготкового - первого заместителя генерального директора ЛК «Европлан»:

- Цель по дивидендам: не менее 50% ЧП.

- Платить по нижней границе (50% от ЧП) будут, если увидят большой спрос на лизинг или появится большой риск ухудшения портфеля.

- В 2025 лизинговый портфель сократится из-за влияния высокой ключевой ставки, но долгосрочно придерживаются стратегии роста.

- Из-за возросшего риска увеличили процентную маржу до 10%, при нормализации маржа вернется к историческим значениям 8-9%.

- Резервы могут распустить при нормализации экономики.

РынкиДеньгиВласть | РДВ

18 Jun 2025 08:31

Главное к открытию среды (18.06):

👉 Значение индекса ЖиС: 48 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 10.89 ₽/¥, 76.38 $/барр.
📍 Трамп покинул саммит G7 досрочно без договоренностей по Ирану и Украине, но с торговой сделкой – с Лондоном.
📍 За следующие 24-48 часов может быть принято решение о присоединении Вашингтона к военной операции Израиля.
📍 Каллас заявила, что Евросоюз намерен навсегда отказаться от российского газа с 2027 года.
📍 Значительное снижение импорта китайских автомобилей позволило рынку начать постепенно разгрузку стоков. В мае — впервые с начала года — запасы сократились оценочно на 20 тыс. машин.
📍 В январе—мае, как следует из оперативных данных Росстата, объем ввода жилья в эксплуатацию в РФ составил 44.6 млн кв. м, на 2% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
📍 В России запустят специальные ИИС для детей: родители смогут открыть их до совершеннолетия ребенка и получить за это налоговый вычет/
📍 События сегодня:
(1) Займер (ZAYM): ГОСА по дивидендам за 1к2025г. (2) НКХП (NKHP): ГОСА по дивидендам за 2024г. (3) Президент РФ Владимир Путин проведет встречу с руководителями международных информационных агентств «на полях» ПМЭФ.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

Аналитика by 😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

17 Jun 2025 14:40

Европлан (LEAS): Источник РДВ оценивает справедливую цену на уровне 981 ₽/акция (апсайд +63% к текущей цене) и 15% дивдоходности в 2025.

Оценка справедливой цены Европлана основана на модели дисконтирования дивидендов с учётом следующих предпосылок:
✍️ Снижение безрисковой ставки (ОФЗ 26248) до 10% к 2028 году.
✍️ С 2026 года — 50% прибыли направляется на дивиденды. Если компания будет отправлять более 50% чистой прибыли на дивиденды, то появится дополнительный катализатор роста акций.
✍️ Прогнозируемое удвоение лизингового портфеля до 504 млрд рублей и утроение комиссионного дохода до 39 млрд к 2028 году.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

17 Jun 2025 13:58

Охлаждение экономики и последующее смягчение ДКП - самые понятные тенденции. Источник РДВ поделился своей аналитикой, какие акции могут выиграть больше и понятнее от смягчения ДКП, а кто может и не дожить до этого смягчения. #тактика_на_РЦБ

Мир/немир в конфликтах РФ - Украина, Израиль - Иран; санкции или дружба с США; торговые войны США - Китая или сделки - довольно сложно поддаются предсказанию. Более простая история - это охлаждение экономики и следующая за ним нормализация ДКП.

✍️ В последнее время появляется все больше статистики, указывающей на охлаждение экономики:
👉 /channel/AK47pfl/19950
👉 /channel/AK47pfl/19959
👉 /channel/AK47pfl/19979
👉 /channel/AK47pfl/19984

✍️ Чем больше жертв охлаждения, тем будет больше давления на ЦБ в сторону снижения ключевой ставки.

✍️ Не удивительно, если экономика РФ уже находится в рецессии. И ДКП в ответ нормализуется до исторически нормальных 10% и ниже, возможно, к середине 2026 года.

Выигрывают от этого:

1. Компании из нециклических секторов (переживут рецессию без существенных потерь), которым текущая ставка мешает расти (или получить адекватную оценку акционерного капитала) и/или платить дивиденды

Консервативные примеры:
✍️ LEAS - при нормализации ДКП могли бы удвоить бизнес и платить 25% дивидендов (при жесткой ДКП могут платить 15%);
✍️ AQUA - оценка ее акций как компании роста при нормализации ДКП могла бы вырасти до 1567 руб. (по оценке источников РДВ);
✍️ Другие крепкие компании роста (YNDX, T);
✍️ Компании из нециклических секторов без роста, но с большими долгами и активами под IPO (MTSS, RTKM, BELU).

Более опасные темы:
✍️ VTBR - привлекают высокой чувствительностью прибыли к снижению ключевой ставки, но впереди дополнительная эмиссия акций;
✍️ MGNT - при высокой ключевой ставке компания не заинтересована платить дивиденды, а при снижении ставки может вернуться к дивидендам.

2. Компании из циклических секторов с большим долгом - их акционеры могут и не пережить текущую рецессию без существенных размытий (подобному тому, как это было недавно в SGZH, VKCO) или продавать активы в момент низких оценок (подобно тому, как это ранее происходило с Мечелом).

Опасные варианты:
✍️ MVID - на конец 2024 года компания имела показатель Net Debt/EBITDA 4.1x (IFRS 16), при этом 70% долга - краткосрочный.
✍️ И конечно же MTLR.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

16 Jun 2025 17:34

💡 Рейтинг акций комьюнити РДВ. #опрос

Аналитика by 😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

16 Jun 2025 12:54

ПМЭФ 18 – 21 июня. Что будет в центре внимания? В основном выступление Путина - 20 июня.
Что может быть на форуме и в выступлении Путина для публичных акций и ОФЗ? #тактика_на_РЦБ

Из общей логики происходящего и прошлого опыта:

✍️ Будет много давления на ЦБ по жесткой ДКП и крепкому рублю.
✍️ Новатэк (NVTK) и Газпром (GAZP) – компании с самыми амбициозными международными проектами (уровня президентского внимания) среди всех публичных компаний. В особенности ждем информации о статусе Арктик СПГ-2, о партнерстве с Китаем в других СПГ проектах, о перезапуске отношений с США в Арктике.
✍️ ВТБ (VTBR) – будут давать комментарии о дивидендах, дополнительной эмиссии акций (SPO), других методах улучшения ситуации с капиталом.
✍️ В прошлом Путин часто лично поднимал тему стимулирования строительства жилья (оно и понятно, стройка - локомотив экономики, тянущий бизнесы многих участников ПМЭФ). Девелоперы SMLT, PIKK и связанные с ними черные металлурги CHMF, NLMK, MAGN могут получить буст от президента.
В частности ждем подробностей по мерами поддержки девелоперов и планам по расширению семейной ипотеки на семьи с детьми до 14 лет (против до 6 лет в текущей версии этой ипотеки) (поручение президента по этому вопросу было дано до 15 июня).
✍️ На ПМЭФ будет сессия по отношениям с США. На ней будет представитель Американской торговой палаты, отметившийся в СМИ лоббизмом по возврату в РФ самолетов Boeing. Потенциальный позитив для Аэрофлота (AFLT).
✍️ Наверняка могут быть затронут темы русского ИТ - POSI, ASTR и даже VKCO.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

16 Jun 2025 09:43

Российский СПГ — тихий фаворит на фоне ближневосточной турбулентности. #аналитика #NVTK

✍️ Обострение в регионе Персидского залива — риск для стабильности поставок СПГ через Ормуз (поставки Катара или ~20% всех мировых поставок).
✍️ Иран вряд ли перекроет пролив, но даже угроза атак или провокации (включая Красное море) => рост цен на СПГ.
✍️ Для Новатэка (NVTK), как стабильного поставщика СПГ вне маршрута через Ормуз, это — потенциальное конкурентное преимущество.

При этом акции Новатэка (NVTK) в последнее время отстали от роста цен на нефть и акций нефтяного сектора (хотя грубо 80% выручки компании выигрывают от роста цен на Brent).

Аналитика by 😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

16 Jun 2025 08:48

Рейтинг акций комьюнити РДВ. #опрос

Какой акции больше всего в вашем портфеле? Выберите один вариант из списка ниже. Вечером опубликуем результаты опроса, чтобы мы с вами могли оценить самые популярные акции в портфелях участников комьюнити РДВ.

РынкиДеньгиВласть | РДВ

16 Jun 2025 06:38

😀 РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и информацию источников. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.

РДВ — это топ-медиа о фондовом рынке РФ. Впереди брокеров и банков РДВ собирает вокруг себя интеллектуальных и думающих читателей и профессионалов, которые растут вместе с РДВ.

На канале РДВ вы найдёте:
• Бьющую точно в цель зарабатывающую аналитику по российским ценным бумагам, рублю и нефти.
• Информацию от источников РДВ: крупнейших частных инвесторов и инвестфондов, чиновников, топ-менеджеров компаний.
• Справедливую оценку российских акций.

С чего начать:
🔥 Школа фундаментального анализа РДВ: /channel/AK47pfl/15363
• Экспертные разборы компаний и событий #аналитика
• Справедливые стоимости акций #оценка
• Всё о курсе рубля #оракул_рубля
• Топ главных новостей за неделю #weekly
• Важная статистика по рынку и экономике #цифры

РДВ. Влияем на рынки с 2008 года.

Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и информацию источников. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами

РынкиДеньгиВласть | РДВ

13 Jun 2025 15:16

Ключевые ставки центральных банков стран бывшего СССР. #цифры

Россия 20.00%
Казахстан 16.50%
Украина 15.50%
Узбекистан 14.00%
Беларусь 9.50%
Киргизия 9.00%
Таджикистан 8.25%
Грузия 8.00%
Азербайджан 7.25%
Армения 6.75%
Молдов 6.50%
Туркменистан 5.00%
Эстония 3.65%
Латвия 3.65%
Литва 3.65%

Аналитика by 😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

13 Jun 2025 10:48

#Нефтянка
🛢 Нефть Brent выше 74$ за баррель впервые со 2 апреля

РынкиДеньгиВласть | РДВ

13 Jun 2025 08:33

Главное к открытию пятницы (13.06):

👉 Значение индекса ЖиС: 42 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 10.96 ₽/¥, 74.41 $/барр.
📍 Израиль атаковал Иран. Цены на нефть подскочили на фоне атаки.
📍 Трамп близок к тому, чтобы отступить от процесса урегулирования конфликта, из-за разочарования в России и Украине.
📍 На ПМЭФ состоится бизнес-диалог Россия—США и серия встреч с иностранным бизнесом.
📍 Палата представителей Конгресса США в четверг поддержала предложение администрации Вашингтона о сокращении на $9.4 млрд государственного финансирования программ иностранной помощи.
📍 Министр обороны США Пит Хегсет заявил, что не приказывал приостанавливать наступательные операции против России в киберпространстве.
📍 Торги на фондовом рынке Мосбиржи проводятся в обычном режиме.
📍 События сегодня:
(1) По акциям ММЦБ (GEMA) сегодня последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2024 г.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

Аналитика by 😀 @AK47pfl