Пузырь в технологическом секторе США?
Все больше и больше вижу мнений, что в секторе технологий США образовался пузырь по типу прошлого кризиса. Я пока другого мнения. И вот почему.
Чем еще отличается нынешняя ситуация от тогдашней?
Ниже я показываю 5-летний темп роста (CAGR) прибыли по сравнению с 5-летним изменением коэффициента P/E. Обратите внимание, что в конце 1990-х годов CAGR EPS уже замедлялся, в то время как рост P/E достиг исторического максимума.
Классическая ситуация пузыря.
На этот раз у нас нет такой ситуации (пока). Рост прибыли ускоряется на 5-летней основе, но оценки больше не усиливают эти прибыли. Мы еще не наблюдаем замедления роста прибыли и ускорения роста мультипликаторов. Это говорит о том, что мы еще далеки от крайней точки пузыря.
Интересно, что с точки зрения 5-летнего коэффициента CAPE мы видим, что начало фазы пузыря в 1998 году почти идентично текущему циклу. В 1998 году 5-летний CAPE упал с 32,0x до 24,1x, а затем вырос до 35,8x. В этом году CAPE упал с 31,3x во время тарифного кризиса до 24,1x на минимуме апреля и сейчас находится на уровне 32,6x.
История не повторяется, но иногда она может рифмоваться. Поэтому нужно всегда быть готовым сделать изменения в стратегиях!
Как сейчас искать выгодные покупки в акциях?
Хорошие акции для бизнеса, к сожалению, появляются не так часто. Особенно те, что влияют на реальные расходы. У Т-Бизнеса как раз запустилась акция, которая может существенно снизить затраты предпринимателям.
Как все работает:
— открываете РКО
— подключаете сервисы Т-Бизнеса
— каждый продукт добавляет скидку на обслуживание и дает один билет для участия в розыгрыше
Чем больше сервисов вы используете, тем заметнее итоговая экономия и выше шанс получить приз.
В акции участвуют:
РКО, оборотный кредит, офлайн/онлайн прием платежей, бизнес-карта, онлайн-бухгалтерия, зарплатный проект, «Долями», рекламная платформа.
Что можно получить:
— скидку на обслуживание РКО до 100 процентов
— шанс выиграть один из 50 призов по 100 000 рублей
Сроки участия:
Заявку можно отправить с 12 по 28 ноября. После этого до 28 декабря есть время подключить счет и начать пользоваться сервисами.
Черная пятница у Т-Бизнеса это отличная возможность снизить регулярные траты и получить бонусы за обычные рабочие процессы.
Подробнее по ссылке: ССЫЛКА
Реклама. АО "ТБанк", ИНН 7710140679, лицензия ЦБ РФ № 2673, erid: 2VtzqxCNScF
📊 С какой доходностью по вкладам мы закончим год?
Банки продолжают держать ставки на непривычно высоком уровне, хотя монетарная политика уже начала смягчаться. И давайте говорить честно: щедрость здесь не из благотворительности. Совкомбанк недавно поднял для новых клиентов доходность по крупным накопительным остаткам до 17% на первые три месяца, дальше — спад до 11%.
Крупные игроки вроде ВТБ, МКБ, Яндекс Банка и ДОМ.РФ активно поднимают ставки для премиальных клиентов до 15–16%. Средняя доходность по вкладам у крупнейших банков сейчас держится около 15,3% — чуть выше, чем месяц назад.
Почему банки так выкручивают регулятору руки?
Причина проста: они не уверены, что в декабре ЦБ продолжит резко резать ключевую ставку. Рынок закладывается на паузу или символическое движение вниз. Плюс конкуренция за ликвидность обострилась — банки отчаянно борются за премиальных клиентов и готовы отдавать маржу ради того, чтобы привлечь «дорогие» деньги.
К концу года внятный коридор уже прорисовывается: 13–15% годовых по вкладам и накопительным счетам у крупных банков. Если ЦБ и снизит ключевую в декабре, то максимум на полпроцента — и только затем, чтобы сгладить удар по экономике перед повышением НДС с января.
💡И главное: не обманывайтесь. Эти ставки — не «новая норма», а временный перекос системы. Если вы хотите зафиксировать высокую доходность — окно закрывается быстрее, чем большинству кажется.
Для того, чтобы зафиксировать хорошую доходность лучше использовать другие инструменты, как вариант ОФЗ.
Как же быстро меняется настроение у инвесторов🤦♂️
Сейчас инвесторы опасаются, что технологические компании потеряют былую популярность, хотя совсем недавно их не устраивал именно их бурный рост.
Проблема не в отсутствии лидерства как таковом. Важно то, начнут ли технологии бросать вызов базовому тренду — что мы уже наблюдали в начале этого года.
Однако пока что мы наблюдаем лишь возврат к тренду. И в целом, лично меня такая ситуация устраивает. Но я все еще жду коррекцию. Но чем ближе новогодние праздники, тем шансов меньше.
Не переключайтесь👋
Стратегия с защитой на таком рынке в РФ показывает опережающую динамику.
На сегодняшний день стратегия опережает индекс Мосбиржи на 45%.
📊 Подключиться к стратегии в 3 клика: /channel/advinvestUSA_bot
IPO Дом.РФ: новый Сбер?
У Дом.РФ есть реальные аргументы для того, чтобы стать крупной, прибыльной и привлекательной для инвесторов госкомпанией на Мосбирже. Сделал разбор «за» и «против», ключевые риски и конкретные шаги, которые вам как инвестору или управляющему капиталом можно сделать прямо сейчас.
Что уже известно перед IPO
• Московская биржа допустила акции Дом.РФ к торгам — листинг запланирован с 20 ноября 2025 года; тикер — DOMRF.
• Компания планирует привлечь в ходе размещения порядка 15–30 млрд руб., рассчитывая разместить около 10% акций (допэмиссия), государство сохраняет мажоритарную долю. Это значит: свободной «рыночной» доли будет немного.
• По состоянию на середину 2025 года активы Дом.РФ — порядка 5,5 трлн руб.; чистая прибыль и маржинальность демонстрируют рост (примеры: чистая прибыль за 1п/2025 +15% г/г, ROE ≈ 19–20%).
Почему Дом.РФ — серьёзный игрок (плюсы)
1. Государственная «подушка» и доступ к капиталу. Государство не продаёт контроль, значит у эмитента стабильный доступ к регуляторной и финансовой поддержке. Это снижает кредитный риск системно.
2. Специализация в жилье и ипотеке — огромный рынок. Дом.РФ встроен в инфраструктуру жилищного рынка (гарантии, развитие рынка, субсидии). Рост ипотечного рынка и госпрограммы — драйверы доходов.
3. Хорошая прибыльность и рост показателей. По МСФО показатели за 2025 выглядят убедительно: рост прибыли, высокая рентабельность капитала.
Почему это не «новый Сбер» (минусы / ограничения)
1. Разная бизнес-модель. Сбер — универсальная экосистема: розница, корпоративный бизнес, экосистема сервисов и технологии. Дом.РФ — институт развития/мортгедж-специалист. Другой профиль риска и доходности.
2. Малый free float и государственный контроль. Размещение ~10% — слишком мало, чтобы рынок по-настоящему «открыл» цену эмитента; ликвидность будет ограничена, волатильность при спросе/предложении велика.
3. Чувствительность к макро и ставкам. Портфель, связанный с ипотекой и жильём, уязвим к изменению ставок, регуляторным решениям и качеству кредитного портфеля.
4. Концентрация доходов. Многих инвесторов отпугнёт узкая специализация по сравнению с диверсифицированными банками.
Ключевые риски, о которых вы, вероятно, недооцениваете
• Регуляторный риск и «политические» решения. Государственные институты иногда меняют правила и распределение обязанностей быстро и необъяснимо — это удар по прогнозируемости прибыли.
• Ликвидность и оценка. Если IPO будет маленьким по сумме (15–30 млрд руб.) и при этом выставит 10%, имплицитная капитализация окажется «средней» — ожидать ралли, как у технологического банка, нереалистично.
• Ожидания дивидендов vs реальные инвестиционные потребности. Дом.РФ может обещать дивиденды, но одновременно ему нужны средства на развитие (стратегия роста до трлн-активов) — конфликт интересов.
Что буду делать лично я
Я не буду покупать «вслепую» в день IPO. Цена в первые дни — лотерея для розницы из-за низкого free float. Подожду закрытия «первого окна» (2–4 недели) и оценю реальную ликвидность.
Что еще можно сделать вам?
1. Проверяйте структуру размещения и lock-up. Для институционального входа — критично знать, кто ещё покупает (пенсионные фонды? крупные банки?). Если большинство — госфонды, риск низкой вторичной торговли.
2. Сравните предполагаемую капитализацию с фундаменталом. Имплицитная капитализация = (сумма размещения / % размещения). Если 15–30 млрд = 10%, капитализация ≈ 150–300 млрд руб. Оцените P/B, P/E на этой базе и спросите себя: «эти мультипликаторы адекватны для института развития с госзащитой?» (если нет — не покупайте).
И конечно очень важно:
Диверсифицируйте экспозицию к банковскому сектору. Если вы ставите на «рост банков» — комбинируйте с универсальными банками, а не только с профильными игроками.
Итог: шанс ли на «нового Сбера»?
Нет — Дом.РФ может стать крупной, интересной и прибыльной госкомпанией на Мосбирже, но это другой класс бизнеса. Не ждите от неё мгновенной трансформации в универсальный банк с экосистемой и цифровой монополией как у Сбер.
📊 Отчет Selectel за 9 месяцев 2025
Немного о бизнесе: Selectel — провайдер IT-инфраструктуры, входит в топ-3 облачных провайдеров России. В собственности 6 дата-центров и тысячи серверных стоек. С 2021 года присутствует на фондовом рынке в качестве эмитента облигаций, буквально вчера погасили свой второй выпуск, в обращении еще 4.
Ключевые цифры в отчете:
▪️Выручка выросла на 42% (г-к-г) и достигла 13,5 млрд руб. Облачный рынок активно развивается и компания растет вместе с ним;
▪️Скор. EBITDA составила 7,8 млрд руб +44%, рентабельность по скорр. EBITDA 58%;
▪️Чистый долг / скорр. EBITDA LTM 1,7х это на 0,2х меньше, относительно прошлого года, комфортный уровень долга;
▪️Чистая прибыль снизилась на 5% до 2,5 млрд, а рентабельность по чистой прибыли на уровне 19%.
Среди очевидных причин снижения прибыли видится рост процентных ставок, а также повышение налога на прибыль. Кроме того, по отчету заметен рост амортизационных отчислений ввиду увеличения капитальных затрат в полтора раза.
Дополнительно хочу сделать акцент на количестве клиентов, их у Selectel уже больше 31 тысячи (+5,5 тыс. г-к-г), причем они диверсифицированы по выручке, размеру и нише бизнеса. Больше всего за год нарастила мощности сфера финансов. По данным отчета, их потребление выросло в 2,2 раза. Чуть менее уверенно растут медиа (х1,8) и транспорт (х1,6).
✅ В целом неплохой отчет, интересная компания в области IT. Облигационные выпуски торгуются с разными условиями, в том числе флоатер КС+4% . Ждем наращивания мощностей за счет новых площадок и продуктов, а также спроса на технологии для ИИ. Будем следить за годовыми результатами.
Доходность 30% с ежемесячными процентами
Знаю, что вы пропускаете посты. Поэтому напомню. Сейчас в канале сделок есть актуальная сделка. Сбор сегодня закрываем.
/channel/+L3iFDfjswqg2MzA6
Какие стратегии будут работать до конца 2025 года и что нас ждет в 2026 году!
В рамках ежеквартальной отчетной встречи, завтра проведем большой стрим. На котором:
1) Посмотрим итоги прошедших 3 кварталов, выделим идеи которые сработали.
2) Поговорим о том, как правильно и в каких активах лучше закончить этот год.
3) Разберем все виды активов и их перспективу на ближайшие месяцы.
4) Расскажем про нашу самую доходную стратегию, которая в этом году уже показала рост 20%, а так же, какой капитал нужен, чтобы выйти на 1М USD и бесконечный финансовый поток.
5) И конечно же будем отвечать на все вопросы.
Стрим состоится завтра, 11 ноября в 19:00 мск в YouTube, ссылку отправлю в канал за час до эфира.
Приходите, будет интересно.
📈 Почему Индекс Мосбиржи снова растёт и почему вам это важно
Индекс Мосбиржи почти преодолел отметку 2 600 пунктов впервые с 24 октября. За счёт положительного начала сессии рост составлял порядка +1,3%.
На каких новостях растем?
1. Влияние позитивного настроения: рынок «отыгрывает» «не ухудшение» геополитического фона.
2. Сектор нефтегаза и «голубые фишки» ведут. Например, Татнефть (+3,9 %) в ожидании дивидендов.
3. На горизонте ожидания IPO Дом.РФ (~30 млрд ₽) и сигнал рынку о новых возможностях.
Я думаю, что это пока коррекционный рост, не полноценный тренд восходящего рынка. Для устойчивого подъёма нужны серьёзные драйверы, которыми пока не располагаем, к сожалению.
Да ожидания растут, но база очень слабая и никто точно не гарантирует, что рост продолжится: есть большой риск отката. Я бы не расстраивал ПОКА этот рост как разворот тренда. Но наметил бы целевые уровни по отдельным бумагам. О которых писал на прошлой неделе.
🤷♂️Почти месяц не было сделок. Я аж сам заскучал! Завтра утром буду публиковать новую сделку в моем канале сделок. Сделка очень интересная по своему содержанию.
📊 Доходность 30%, на 12 месяцев, выплата процентов ежемесячно, вход от 50 тыс. руб. - как видите и условия очень хорошие:
👉 /channel/+L3iFDfjswqg2MzA6
📊 Самые популярные акции у частных инвесторов в октябре
По данным Московской биржи, в октябре 2025 года частные инвесторы активнее всего покупали акции Сбербанка.
• Обыкновенные акции заняли 29,1% всех сделок,
• Привилегированные - ещё 7%.
На втором месте - «ЛУКОЙЛ» с долей 13,8%, за ним «Газпром» - 13,5%.
Также в десятку вошли:
• Банк ВТБ - 8,1%,
• Т-Технологии - 6,8%,
• «Яндекс» - 6%,
• X5 Group - 5,3%,
• «Полюс» и «Норникель» - по 5,2%.
Активность частных инвесторов
Количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Мосбирже, увеличилось на 498 тысяч человек и достигло 39,4 млн. Всего открыто 74,2 млн счетов.
За месяц физлица вложили в ценные бумаги 175,8 млрд рублей, из них:
• 112,7 млрд - в облигации,
• 14,9 млрд - в акции,
• 48,2 млрд - в паи фондов.
Что эти цифры значат для инвесторов
1. Поведение остается предсказуемым. Большинство частных инвесторов концентрируется в «голубых фишках» - Сбер, ЛУКОЙЛ, Газпром. Это снижает риски, но ограничивает потенциальную доходность.
2. Интерес к облигациям продолжает расти. Большая часть новых вложений ушла именно туда - сигнал, что розничные инвесторы стали осторожнее и предпочитают фиксированный доход. Это может говорить о снижении ожиданий по росту рынка акций в краткосрочной перспективе. Что не удивительно.
3. Появляется перекос в структуре спроса. Если 36% всех сделок приходится на одну компанию - Сбербанк, значит, рынок становится зависим от динамики этой бумаги. Любое падение по Сберу может вызвать эффект домино. Лично я хотел бы докупить пониже.
4. Возможность для более опытных инвесторов. Когда толпа бежит в одни и те же активы, разумно искать недооценённые сегменты. Например, компании второго эшелона с устойчивыми показателями и низкими мультипликаторами могут дать более высокий риск-профиль, но и лучшую потенциальную доходность.
Всем отличных выходных!
Одна из стратегий, набирающих популярность среди хедж-фондов - это уравновешивание длинных позиций по отдельным акциям короткими позициями по индексам.
По сути, фонды делают ставку на рост конкретных компаний, но одновременно страхуют портфель от общего снижения рынка.
Механика проста: фонд покупает акции тех эмитентов, где видит фундаментальное или событийное преимущество (например, сильную отчётность, реструктуризацию, инновацию или недооценку), и параллельно продаёт фьючерсы или ETF на широкий индекс — S&P 500, Nasdaq, Euro Stoxx и т. д.
Такой подход позволяет:
• Изолировать альфу и зарабатывать именно на переоценке отдельных бумаг, а не на рыночной волатильности.
• Снизить системный риск, если рынок в целом уйдёт в коррекцию.
• Оптимизировать плечо, так как короткие позиции по индексам частично компенсируют риск длинных.
По сути, это игра в относительную силу: фонд делает ставку не на то, что рынок вырастет, а на то, что эти конкретные акции окажутся сильнее рынка.
Когда индекс падает, короткая позиция по нему приносит прибыль и компенсирует убытки по акциям. Когда рынок растёт, прибыль по акциям может превысить потери по шорту индекса. Это превращает стратегию в инструмент - охоты за «чистой альфой» - доходностью, не зависящей от рыночного тренда.
Если говорить проще - фонды всё меньше «верят» в рынок в целом и всё больше ставят на точечные истории, где можно выжать сверхдоходность, не связывая себя с направлением движения индекса.
С введением ИИС третьего типа мы потеряли возможность получать дивиденды и купоны на отдельный счет, чтобы была возможность тратить.
Чуть позднее, благодаря жалобам сообщества, Путин разрешил все-таки зачислять дивиденды на отдельный счет, но как-то незаслуженно забыли про облигации. Логики в таком решении я не вижу.
Согласен, что правительство стимулирует долгосрочные сбережения, но мне кажется, что инвесторам нужно дать опцию вывода купонов. А мы уже сами решим вопрос об реинвестировании.
Пока доходность в длинных ОФЗ держится около 15% - это очень хорошая возможность зафиксировать ее на ИИС собрав портфель с ежемесячным купоном.
Куда делся FOMO? Что происходит😱
Ожидаемая коррекция задела криптовалюты, золото, серебро и акции. «Хорошие» результаты больше не считаются достаточно хорошими. Американские акции упали примерно на 2%, а рыночные настроения резко сменились на крайнюю степень страха, судя по индексу CNN Fear & Greed. Обычно такое случается через 10-12% падения.
Несмотря на сезон отчётности, где рост прибыли на акцию (EPS) превысил 10% против ожидаемых 4%, рынки по-прежнему застряли около исторических максимумов. Серьёзной коррекции пока не произошло — но страх уже доминирует. Нежными стали инвесторы😉
Ощущение такое, что откат или даже полноценная коррекция давно назрели. Однако до сих пор каждое падение выкупали. Настоящее испытание наступит, когда NVIDIA опубликует отчёт — менее чем через две недели. До этого момента рынок, вероятно, продолжит двигаться в боковике с повышенной волатильностью.
👉 Вернётся ли FOMO и запустит новую волну выкупа падений? Буду следить и вам рассказывать!
🔥 Российский рынок: все еще самый недооценённый инструмент для роста капитала
Если держите деньги в банке “на всякий случай”, Вы теряете годы и проценты. Рынок делает за Вас то, что зарплата никогда не сможет: ускоряет накопление капитала за счёт сложного процента. Помните:
• Доходность 10% годовых удваивает капитал за ~7 лет
• Доходность 20% — за ~3,5 года
Ниже 5 стратегий, которые реально работают на российском рынке.
1. Индексные фонды (ETF/БПИФы)
Самый простой вход в рынок, если Вы не готовы копаться в отчётах компаний.
Почему это работает:
• не требуют экспертизы
• автоматизируют доходность рынка
• экономят время
Российские аналоги VOO/VTI: SBMX, TMOS, AKME
Дисциплина важнее выбора: откладывайте фиксированную сумму после каждой зарплаты.
2. Акции с дивидендами
Это чистый пассивный доход, но большинство инвесторов недооценивает его силу.
Как работает:
1. Анализируете дивидендные компании и фонды
2. Покупаете акции/БПИФы
3. Получаете выплаты
На российском рынке сильные платильщики: Сбер, Газпром нефть, МТС, Норникель (до реформ), Сургутнефтегаз преф.
Цель — максимум качественных акций, а не погоня за высокой доходностью “на бумаге”.
3. Акции роста
Компании, которые реинвестируют всё ради будущего масштаба.
Российские примеры:
• Яндекс
• Ozon
• Т Банк
Не ждите от таких компаний дивидендов — здесь игра на увеличение стоимости бизнеса. Потребуется терпение, потому что такие бумаги волатильны.
4. Технический подход (трейдинг)
Это не игрушка. Это работа против эмоций толпы.
На что смотрят трейдеры:
• скользящие средние
• уровни поддержки/сопротивления
• объёмы
Проблема большинства — они торгуют без системы, эмоционально.
Если уж лезете в это, задайте жёсткие правила входа и выхода, иначе рынок вас перемелет «на раз-два»
5. Стоимостные акции (value)
То, что на рынке недооценено. Да, сегодня в России это редкость — информация слишком доступна, конкуренция высока.
Но всё ещё можно находить “иголки в стоге сена” через:
• P/E
• долговую нагрузку
• рентабельность
• кэшфлоу
Именно такие находки дают диспропорциональный рост портфеля.
Главная ошибка большинства инвесторов
Вы хотите быстрый результат, но не строите систему.
Без стратегии рынок превращается в казино.
Что можно делать прямо сейчас
1. Выберите один подход и следуйте ему 3 года.
2. Настройте автоматические инвестиции.
3. Уберите эмоциональные сделки — они сливают годы доходности.
4. Перестаньте прыгать между стратегиями каждые две недели.
Хотите капитал, а не иллюзию движения? Тогда перестаньте играть в мелочь и начните инвестировать как взрослый по своей системе. Время очень быстро уходит!
7 вопросов, которые определят ваши следующие 10 лет:
1. Я точно поднимаюсь на ту гору?
2. Что я избегаю делать, потому что знаю — правда там будет болезненной?
3. Какие убеждения обо мне самом уже устарели и мешают двигаться дальше?
4. Совпадают ли мои ожидания с тем, как я реально действую каждый день?
5. Если бы я умер через 10 лет, о чём бы сильнее всего пожалел, что так и не сделал?
6. Кто раскрывает во мне лучшее — и могу ли я проводить с этими людьми больше времени?
7. Мои действия действительно отражают то, что я называю своими приоритетами?
Ответьте на них честно — и вы сразу увидите, куда идёте по инерции, а где начинается настоящая осознанность.
🔥 Всем доброе спортивное утро, просыпайтесь💪
Пенсия - это не обязательно «ничего не делать» или пахать до 65 лет
Есть более разумный путь - поэтапная пенсия, держите план:
20–44 года: полная занятость + регулярные активные инвестиции
45–50 лет: работайте уже 30 часов в неделю + вывод 2% капитала в год
50–55 лет: 20 часов в неделю + вывод 4%
55–60 лет: 10 часов в неделю + вывод 5%
60+ лет: полная пенсия + вывод 6%
Уточнение: на 3 и 4 этапе можно уже совсем не работать, если на первом этапе вложили в грамотную стратегию и продержали ее минимум 20 лет. Этого срока при регулярном пополнении как правило хватает для создания капитала для пассивного дохода.
Если нужна правильная стратегия:
👉 в рублях
👉 в долларах
Приглашаю инвестировать вместе!
Сегодня смотрел итоги💪
Портфель, который я веду для своего младшего сына, преодолел отметку в $35000, полученных только в виде дивидендов.
Кому-то эта сумма за чуть больше чем за 8 лет покажется маленькой. Но здесь есть один нюанс, который многие часто упускают.
Этот портфель рос с нуля. Он пополнялся постепенно, небольшими суммами каждый месяц. То есть, сумма дивидендов «накапали» не на всю сумму сразу, а на постоянно растущий капитал.
Представьте, что вы строите снежный ком незаметно для своего бюджета! По моим планам портфель еще буду вести 6 лет. А дальше передаю сыну!
Спасибо нашим стратегиям!
Вчера случилось то, чего никогда ещё не было. Майкл Бьюрри — человек, который предсказал кризис 2008 года и стал символом инвестора, видящего сквозь туман объявил, что закрывает свой хедж-фонд, потому что больше не понимает происходящее на рынке. Если вы прочитали это спокойно — вы недооцениваете масштаб сигнала.
Когда человек, построивший карьеру на способности читать рынок лучше других, говорит: «Я не понимаю, что происходит», — проблема не в нём. Это означает, что рынок перестал подчиняться базовой логике. Модели, которые десятилетиями работали, перестали объяснять движение капитала. Это не просто «сложный период» — это системный сдвиг.
Сегодня рынок живёт на смеси ликвидности, политических перекосов, алгоритмов и спекулятивного жара. Фундаментал перестал быть якорем, риски перераспределены нелинейно, а привычные индикаторы потеряли предсказательность. Для большинства это выглядит как «всё нормально, просто волатильно». Но когда один из самых точных аналитиков мира разворачивается и уходит — это значит, что вы стоите в поле, где больше нет маршрута.
И вот что важно лично вам. Если вы продолжаете инвестировать, исходя из предположения, что рынок в ближайшие годы будет вести себя «как обычно», вы уже ошибаетесь. Если строите стратегию на инерции, а не на анализе текущей структуры — вы становитесь частью толпы, которую рынок обычно и наказывает. Сейчас все красивые истории о стабильности просто не работают. И самое опасное делать вид, что всё по-прежнему.
Всем профита!
Список всех Dividend Kings 2025 - но есть нюансы!
«Дивидендные короли» — это компании, которые повышают дивиденды более 50 лет подряд. Настоящие ветераны, прошедшие через кризисы, войны и инфляцию — и всё равно каждый год платящие больше.
Но важно понимать: их акции растут медленнее рынка, часто существенно. Причина проста — среди «королей» почти нет технологических гигантов, а именно IT сегодня двигает индекс вверх. Это очень хорошо видно в таблице.
Эти акции — не про быстрые деньги, а про устойчивый капитал и дисциплину выплат. Но не "лекарство" для всех!
А если нужен кратный рост портфеля, то этот тут: /channel/advinvestUSA_bot
Почему не падает рубль относительно доллара?
Вчера на встрече было много интересного. Прошлись по всем видам активов. Наметили идеи на 2026 год. Кстати идеи на 2026 год сильно отличаются от прошлых лет.
Отдельно остановились на валютном рынке в РФ, какие причины сильного рубля:
1) Высокая реальная ставка. Если в начале 2022 года экспортёры были обязаны конвертировать 80% своей валютной выручки в рубль, по отрицательной реальной ставке, то на данный момент закон был отменён, однако, крупному бизнесу теперь стало выгодно избавляться от валюты, так как реальная ставка около 6%. Таким образом, хоть закон и был отменён, большинство экспортёров держит рубли по выгодной ставке и оперативно избавляется от валюты.
2) Отсутствие иностранного инвестора и низкий уровень импорта (по сравнению с 2021 годом). Доллар и евро в России не ходят. Остаётся юань. Но юаня критически мало в стране, расчёты преимущественно происходят через бартер. В стиле РФ поставляет ресурсы –Китай организует поставки необходимых товаров в обход санкций. Таким образом, нет внешнего инвестора для создания давления на рубль.
3) На фоне снижающихся цен на нефть, Минфин перешёл от покупок валюты, к продажам -это поддерживает курс. То есть на данный момент Минфин заинтересован в текущим курсе рубля. Так как текущий курс сдерживает инфляционное давление. То есть, при движение нефти ниже, Минфин увеличит объём интервенций, чтобы поддержать курс на текущем уровне.
Цифры можно посмотреть на фото сверху👆
Обязательно посмотрите запись вчерашней встречи, если конечно хотите инвестировать правильно в 2026 году😉
YouTube: https://www.youtube.com/live/xOpofGAIH3Q?si=lpx4gs2WIisyy4mg
VK: https://vkvideo.ru/video-155782958_456239249
Тревожные звоночки🤷♂️
Российские инвесторы снова понесли деньги в банки и фонды денежного рынка. Объемы депозитов выросли сразу в 21 раз, по сравнению с сентябрем.
Притоки вложений в акции упали сразу в 5 раз — с 43,1 миллиарда до 13,3 миллиардов рублей.
Инвесторы уходят из акций в «тихую гавань». Это сигнал, что растёт страх и недоверие к рынку: люди предпочитают сохранять деньги, а не рисковать ради доходности. Восстановление доверия может оказаться долгим.
Но с другой стороны инвесторов можно понять, очень хочется получать доходность, в акциях пока затянувшийся выходной.
Доброе утро!
👋 Напоминаю, что сегодня в 19:00 мск стрим, по доходным стратегиям.
✅ Сбер ожидает рекордные дивиденды
Сбербанк прогнозирует рост чистой прибыли в 2025 году примерно на 6%. Герман Греф также заявил, что дивиденды за 2025 год будут выше, чем за предыдущий.
📈 Да, бурного роста котировок в этом году мы не видим. Акция, по сути, торгуется в боковике. Но — и это важно — дивидендная политика Сбера остаётся одной из самых стабильных и предсказуемых на рынке.
Компания не гонится за хайповыми результатами, а просто делает то, что должна: зарабатывает, делится прибылью с акционерами, поддерживает эффективность бизнеса и капитализацию.
Для портфельного инвестора — это именно тот случай, когда спокойно владеть, не переживая за завтрашний день.
Длинные ОФЗ — более рациональная ставка для фиксированного дохода, но не без рисков
Доходности российских годовых гособлигаций (ОФЗ) находятся на уровне ~15% годовых для 10-летних бумаг.
Например: сейчас доходность ОФЗ-26247 фиксирована купонной ставкой ≈14,7% годовых (но это не отражает полной динамики цены). Но и конечно надо не забывать, что это не купонная доходность, а доходность к погашению.
При предположении, что ставка смягчения политики денежно-кредитной (ДКП) регулирующих органов РФ может быть на декабрьском заседании если ДКП будет смягчены, долгие бумаги получат поддержку.
Что можно сделать:
Если хотите надёжный вариант, то берите длинные ОФЗ, но не рассчитывайте на «быстрый» прорыв.
Следите за сигналами от ЦБ и Минфина РФ по ДКП: ожидания смягчения должны быть подтверждены.
Важно: Не забывайте про инфляцию и рубль - номинальные ставки высоки, но покупательная способность всё равно падает, часто быстрее чем 15%.
Всем отличной недели!
🏔 Как достичь финансовой свободы к пенсии: карта с чёткими ориентирами
Большинство людей не знают, сколько нужно накопить, чтобы чувствовать себя уверенно к пенсии. Но есть простое правило, которое помогает держать курс.
💡 Копите “Х” размеров своей годовой зарплаты к каждому возрастному этапу:
📍 К 30 годам — 1× вашего годового дохода
📍 К 35 — 2×
📍 К 40 — 3×
📍 К 45 — 4×
📍 К 50 — 6×
📍 К 55 — 7×
📍 К 60 — 8×
📍 К 67 — 10×
Каждая «гора» на этом пути — новая высота вашего капитала. Не обязательно стартовать с идеальной суммы — важно начать подниматься.
⛰ Маленькие, но регулярные инвестиции со временем превращаются в огромный снежный ком капитала.
Главное — не останавливаться на середине пути.
Давайте я поясню на примере смысл идеи: предположим, вы зарабатываете 150 000 ₽ в месяц (1,8 млн ₽ в год).Читать полностью…
К 30 годам цель - накопить около 1,8 млн ₽ капитала.
Это не значит, что вы должны откладывать всё.
Если вы начнёте инвестировать по 15–20% от дохода (27–30 тыс ₽ в месяц),
и получать в среднем 10-12% годовых на фондовом рынке,
то за 5-6 лет реально выйти на нужную сумму.
Важно отметить себе эти этапы и идти к ним! По моему опыту, самый сложный первый рубеж. Дальше уже инвестиции и сложный процент серьезно помогают плану!
🛢 Как дела у «Лукойл» после введения санкций
После новых санкций США и Великобритании в октябре 2025 года «Лукойл» оказался в ситуации, где старая логистика перестала работать, а привычные экспортные маршруты начали рушиться. Компания объявила о намерении продать зарубежные активы и полностью перестроить систему поставок нефти. Продать по рынку будет сложно. Gunvor уже отказался от ранее отъявленного интереса. И очередь на покупку увы не стоит🤷♂️
Новый маршрут экспорта
Ранее «Лукойл» поставлял нефть через Азербайджан, там сырьё перегружали и отправляли в Турцию. Теперь компания сворачивает этот канал и переводит экспорт на внутрироссийские маршруты. Первая партия объёмом около 30 000 тонн уже отправлена в ноябре в порт Махачкала, а с декабря объём планируется увеличить до 130 000 тонн в месяц. Далее нефть будет поступать по трубопроводам в порты Чёрного моря, откуда уйдёт на экспорт под новыми схемами.
Перестройка логистики - это не косметическое изменение, а глубокий стресс-тест всей системы поставок. Каждый элемент: транспорт, перевалка, страхование, финансирование теперь дороже, медленнее и сложнее.
• Рост операционных затрат: страхование судов и чартер стали проблемой.
• Увеличение скидок покупателям, чтобы компенсировать санкционные риски.
• Потеря части зарубежной выручки, так как трейдинговое подразделение Litasco и другие дочерние компании под давлением ограничений.
• Продажа зарубежных активов - это вынужденная, а не стратегическая мера.
Фактически «Лукойл» сейчас живёт в режиме реактивной адаптации, а не стратегического развития.
📊 Финансовые и рыночные последствия
Пока рынок не получил шокового падения котировок, но давление очевидно:
• Потоки нефти нужно перенастроить,
• Клиентские контракты переписать,
• Инфраструктуру нужно частично переоборудовать.
На фоне растущих издержек и ограничений на международные расчёты рентабельность экспортных операций снизится, даже если общий объём поставок сохранится.
Для долгосрочного инвестора «Лукойл» остаётся устойчивым игроком российской нефтянки - компания огромна, с колоссальным внутренним потенциалом и диверсификацией активов. Но на ближайшие 1–2 года её положение можно охарактеризовать так: «Стабильность через боль».
Переход на новые маршруты - затратный и рискованный процесс. Однако если компания выдержит этот период и адаптируется, она выйдет из него сильнее, с полностью суверенной логистикой и меньшей зависимостью от иностранных партнёров.
Ключевой вывод
«Лукойл» сегодня объективно не в фазе роста, он в фазе выживания и перестройки. Но именно в такие периоды формируется будущая точка взлёта. Инвестор, который мыслит не кварталами, а десятилетиями, должен смотреть на ситуацию не как на угрозу, а как на перераспределение сил в российском нефтяном секторе.
📈 В краткосрочной перспективе: давление на прибыль и дивиденды.
📉 В среднесрочной: высокая волатильность и риск новых ограничений.
🚀 В долгосрочной: возможность войти в устойчивую компанию с сильной инфраструктурой, когда рынок переоценит её заново.
Мой уровень интереса: около 4000 руб. за акцию, до этой цены я просто смотрю на рынок и не увеличиваю позицию.
Почему нельзя вкладывать все деньги в золото?
Моя стратегия очень простая - я все деньги вкладываю в золото.
🇺🇸 5 причин, почему нельзя инвестировать все деньги только в фондовый рынок США
Да, рынок США - крупнейший, технологичный и исторически надёжный.
Но ставить на него всё - это не стратегия, а иллюзия безопасности. Вот почему:
1. Переоценка. Многие американские компании сейчас стоят слишком дорого относительно своих прибылей. Даже отличные бизнесы становятся посредственными инвестициями, если за них платят в 30–40 раз больше годовой прибыли. Пример: инвесторы, купившие Nasdaq на пике 2000-го, ждали 15 лет, чтобы вернуться к тем же уровням.
2. Валютный риск. Если ваш портфель полностью в долларах, вы фактически делаете ставку на то, что доллар будет только расти. А что, если он ослабнет? Тогда даже при росте американских акций ваша доходность в рублях может оказаться нулевой. Пример: в 2022 году S&P 500 упал на 19%, а доллар к рублю просел с 120 до 60 инвесторы получили двойной удар.
3. Региональная концентрация. Когда всё сосредоточено в одном регионе, вы зависите от его политики, налогов, регуляторов и внутренних кризисов. Одна непредсказуемая мера - и весь портфель страдает. Пример: введение ограничений против BigTech в 2021–2022 годах стоило инвесторам сотни миллиардов.
4. Разные циклы. Финансовые рынки живут в разных фазах. Когда США входят в стадию замедления, Азия или Индия могут быть на пике роста.
Если вы сконцентрированы только на одном рынке - вы пропускаете возможности других. Пример: пока американские индексы топтались в 2022 году, индийский Sensex обновлял исторические максимумы.
5. Упущенные возможности. Мир меняется. Капитал мигрирует.
Сегодня лидеры - США, но завтра технологический рывок может прийти из Кореи, ОАЭ, Вьетнама или Индии. Игнорировать эти рынки - значит отвернуться от следующей волны роста.
Вывод не в том дело, чтобы избегать США. Дело в том, чтобы не быть заложником одной экономики.
Глобальная стратегия позволяет использовать разные фазы роста:
• США — инновации и корпоративное качество,
• Азия — демография и технологический скачок,
• Европа — устойчивость и дивиденды,
• Развивающиеся рынки — потенциал догоняющего роста.
Такой портфель не зависит от одного сценария и защищает вас от шоков.
На горизонте 10+ лет глобально диверсифицированный подход даёт лучшее соотношение риска и доходности, сглаживает просадки и позволяет ловить рост там, где он появляется, а не там, где «все уже инвестируют».
Вот почему в основном портфеле я строю стратегию с глобальной экспозицией - это не ради моды, а ради устойчивого, долгосрочного результата. Если интересно инвестировать вместе со мной в такую стратегию @advinvestUSA_bot
Инвестировать вместе комфортнее и прибыльнее🤝
Замена людей искусственным интеллектом - не фантазия, а экономическая необходимость.
Нобелевский лауреат Джеффри Хинтон, один из создателей современных нейросетей, сказал это прямо:
чтобы окупить триллионные инвестиции в ИИ, корпорациям придётся вытеснить человека из цепочки создания ценности.
Иначе — убытки, разочарование и обрушение ожиданий вокруг самой переоценённой технологии десятилетия.
