Рубрика «Вопрос - ответ»

«Вы не торговали моментум не акциями, а фьючерсами? То есть выбрать те акции, где есть сильный тренд и закупить несколько фьючерсов на эти акции - увеличив прибыль за счет бесплатного плеча таким образом? »

А там бесплатное плечо бессмысленно, фьюч обычно как раз дороже акции на вот эту самую бесплатность. А с ликвидностью обычно там хуже.

***
«А какие финансовые блогеры вам интересны?»

Это долгий рассказ. Но если вкратце, то либо алгошники как коллеги по нише (например, Алексей Яковлев, Дмитрий Овчинников, Александр Горчаков), либо матерые темщики как дверь в иные миры (а ля Михаил Жуховицкий), либо умный финансовый научпоп (типа Павел Комаровский, Алексей Марков). Главное, чтобы не маркетологи-инфоцыгане, чтобы за человеком стоял какой-то опыт, помимо опыта успешных продаж. Да, еще мне мало интересны текущие новости, Трамп, Центробанк и аналитика всего этого добра, в моих решениях от этого мало что зависит.

***
“Как вы считаете, что сильнее всего может улучшить понимание рынка на старте "карьеры" трейдера, кроме личного опыта? С какими книгами/личностями стоит ознакомиться прежде всего. Ну и с софтами, чтобы от собственных действий впоследствии перейти на алго и выше. Я всего 3-й месяц на Мосбирже и в сфере инвестиций в целом, сделал для себя уже много наблюдений, но в тех же спекуляциях акциями сразу вижу недостаток теории/опыта, т.к., пусть я и вижу моменты большого спада/роста цен, не фиксирую максимальную для себя выгоду.

Я и без этого мог бы в 22-40% годовых выходить при текущей геополитической встряске, но развитие и знание для меня стоят выше денег”.

А откуда такая точность и такая уверенность, про 22-40% годовых? У меня вот про себя такой уверенности нет :)) Касательно советов, не сочтите за бахвальство, но главы 6-7 моей книги "Деньги без дураков". Для того, чтобы начать в алго, информации вполне хватит. Дальше - тестер в руки. Практически любой. Я вот годами сидел на самом простом из возможных, Трейдматике. Если не можете программировать - посмотрите ТСлаб. Если можете - Велслаб, Амиброкер, Мультичартс и т.д.

Если есть желание срезать путь и получить готовые системы + описание того, как они вообще делаются, то это вот здесь https://birzhevyetorgovyesistemy.molz.io/ Описание их в моем паблике ВК, раздел "Услуги", или вот тут /channel/ASilaev_store Это уже платные кейсы, но там экономия времени, оно того стоит, я полагаю. Сужу по себе в начале пути - для меня это сэкономило бы пару лет и несколько сот тысяч рублей. Также стоит читать других авторов, даже на том же Смартлабе... По мере роста опыта вы будете понимать, где практик, а где теоретик или инфоцыган.

***
«Добрый день, я занимаюсь трейдингом недавно, немного заработал хотел вывести. Но кошелёк Altyn wallet поменял адрес кошелька.
Теперь платформа просит пополнить счёт на фиксированную сумму, по своей не опытности я пополнил на большую сумму. Теперь просят ещё раз пополнить счёт. Дело пойдёт на проверку AML. Это нормально или стоит опасаться».

Я не большой специалист в крипте, но приметы нехорошие. Постоянно просят пополнить счет обычно скамы. И нормальные конторы включают AML сразу, а не после того, как им несколько раз пополняли счет. Так что опасаться стоит, увы. Я не знаю, чем закончится, впрочем, может и хорошо. Но чем вас не устраивала Мосбиржа? Там таких проблем точно нет. Я потому и работаю там, что нет рисков такого типа.


«Инфоцыгане многим сломали восприятие реального соотношения доходности и риска. Настолько, что алгоритмы соц.сетей могут не показать честных людей, потому что их посчитали не интересными. Какие решения могут качнуть этот баланс в нужную сторону?»


Время постепенно выправляет такие штуки. Это эволюция, люди, которые склонны верить кому попало, постепенно уходят с рынка. А люди с хорошим вкусом - остаются и растят капитал. Еще добавлю, что у скептиков и рационалистов обычно больше денег и они приятнее в общении, чем пресловутые хомяки. Так что ориентироваться на них не так уж и обидно...

Читать полностью…

Из комментов в Телеге, читатель к посту насчет базового дохода.

“Буду рад, если меня ткнут носом в чем я ошибаюсь: если сильно (как в Швеции например) выкрутить шкалу прогрессивного налога, и ввести показательную смертную казнь за преступления в сфере коррупции в особо крупном размере, возможно базовый доход можно будет поднять больше чем на 44 тысячи. Несколько сотен богатейших россиян владеют 40% всех финансовых активов, а если взять вообще топ 10% самых богатых там цифра может оказаться и около 80%. Ну и собственно это ответ Александру на вопрос откуда должно убыть, что бы у других прибыло. Я не думаю что условный золотой унитаз принесет экономике больше пользы, чем повышение среднего благополучия пары сотен обычных семей, что в результате даст буст потреблению и соответственно экономике и возможно, повышение рождаемости, что тоже неплохой бонус для экономики и страны в целом”.

Я бы сказал, что ошибаетесь два раза - и этически, и экономически. Допустим, вы твердо стоите на утилитаристской позиции. То есть допускаете насильственный отъем заведомо чужого ради роста совокупной полезности (как и вообще любой сторонник налогов и тем более роста этих налогов). Я не соглашусь уже тут, но это парируется: а у нас вот так, ценность совокупной полезности больше, чем ценность ненасилия, мы — за насилие! Если человек понимает, чего именно он сторонник, тут довольно тяжело спорить, обычно споры идут на уровне теорем, а не аксиом; средств, а не целей.

Поэтому попробую принять ваши ценности, окей, максимизируем общее благо. Почему радикальное перераспределение — не даст ожидаемого эффекта и в разы срежет размер общего пирога? Прежде всего, это ломает стимулы. Общая ошибка левых, что они смотрят на распределение в отрыве от производства. Им кажется, что производство как-то случается само собой, главное — потом поделить по совести. Но главное — это то, почему оно вообще случается, кому и зачем это надо, и это неразрывно связано с тем, по каким правилам идет игра.

Если нас почему-то волнует доля беднейших слоев, там надо не делить, а умножать. Парадокс (хорошо видный в 20 веке на примере двух Германий и двух Корей), что самые бедные жили богаче там, где ничего не делили в интересах бедных. Парадокс, что сверхприбыли бизнесменов, инвесторов, артистов и т.д. одновременно сильно обусловлены случайностью, здесь не спорю, но при этом вполне заслуженны, несмотря на. Внутри группы много случайности, но она неустранима и в целом на группу вряд ли должно быть сильно меньше. Фишка в том, что в этих сферах кладбище неудачников, вы их просто не видите. 90% пошедших в бизнес и 99% пошедших в шоу-бизнес не получают вообще ничего, там убытки, боль и убитое время. Сверхприбыли - это компенсация за чудовищный риск, который повседневно берут странные люди, чтобы у нас были какие-то развлечения и какая-то экономика.

Кроме того, социалисты неявно исходят из того, что один бентли можно автоматически конвертировать в миллион порций доширака, просто нажав на кнопку. Нет, нельзя. Из того, что куча благ типа А в рынке стоит, как куча благ типа Б, не следует, что одно превратится в другое, захоти мы этого. Если и будет конвертировано, то с чудовищными потерями. В странах, где у людей в 20 веке отбирали лимузины, еды для бедняков становилось не больше, а меньше...

(Повтор)

Читать полностью…

Подумалось, какое самое короткое и формальное определение т.н. «инфоцыгана». У многих, я смотрю, красная лампочка загорается просто по факту околорынка. Что-то пытается продать — все понятно, ату его, негодяй доказан.

Конечно, все не так. Каждый второй финансовый блогер что-то да продает, тут еще нет греха. Инфоцыганство для меня это разница между тем, кто ты есть, и кем хочешь выглядеть.

При этом человек с одной и той же квалификацией, с одним и тем же онлайн-курсом — может быть как презренным инфобарыгой, так и честным просветителем. Допустим, он обучает пассивному инвестированию, но вообще никак не жмет кнопку «алчность». Говорит, что есть вот такой простой и ленивый способ уберечь капитал от инфляции на протяжении жизни (то есть как минимум нулевая реальная доходность). Сейчас, конечно, для этого достаточно просто держать деньги в рублях на депозите. Но такие времена — уникальны. На дистанции в жизнь вам потребуется чуть больше знаний, чем у наших отцов и дедов в СССР, хранить деньги в сберегательной кассе могли и они. Это «чуть» он вам и предлагает, без понтов и завываний. Что тут сказать? Человек не гений, но все ок, все честно, ноль претензий, вагон благодарности.

Но вот я видел рекламу примерно той же методы, где людям предлагали «30% годовых на пассиве». И добавляли, «это конечно не заоблачные цифры, зато реальные!». Но дело в том, что в данной методе — как раз заоблачные. И вот у нашего второго персонажа может быть продукт, идентичный первому. Те же знания, та же подача. Но обещание дано другое! И вот дельта между обещанием и реальностью — и есть вместилище скверны. Посему первый персонаж молодец, а второй инфобарыга, фу таким быть.

Или возьмем «инвестирование в дивидендные акции». Если делать все по уму, там есть где-то 5-10% реальной доходности сверх инфляции, по тестам, что я видел, где-то так. Но так ведь слона не продашь? Как-то видел анонсы, где «дивидендное инвестирование» впаривали людям с посулом… 40% годовых! Причем путем манипуляций с историей можно найти такой год и такие акции, где будут эти 40%. Но вообще — это стыдоба. Даже формулировка «до 40% годовых» уже стыдоба, ибо чисто формально там можно дописать еще ноль, хоть «до 400% годовых», ведь 7% это тоже в пределах диапазона.

Возьмем самый простой системный трейдинг по тренду. Допустим, человек в это может. Как будет выглядеть честная презентация его навыка? Во-первых, никаких гарантий доходности. Если это система, какое-то время отработавшая в реале, прибыль по ней вероятнее, чем убыль, но вообще может быть и убыль. Биржа есть биржа, моделька может работать 10 лет, и сломаться на 11-й. Во-вторых, на вопрос о прибыли всегда уточнять «а при каком риске и сайзе?». Скажем, системка без плеч давала 20% годовых. Более-менее безопасно играть ее на 200% счета, значит ориентир по доходности 40%, если все пойдет как и раньше. Надо больше? Берешь больше риска, и в случае удачи будет 60%, да хоть 100%. Но в случае неудачи, если моделька забуксует — твои проблемы будут пропорциональны твоим плечам.

Самое простое и честное, что можно сделать - дать верифицированную историческую эквити системы (вот, например, мои https://www.comon.ru/users/voldemort/
Нравится — присоединяйся. Не нравится — твое дело. Никаких лишних обещаний и соблазнений. Если предлагаешь автослед, не скрывай, что там бывают комиссии и проскользы, обсуждай их с подписчиками как есть. Эдакий скромный маркетинг на грани его отсутствия…

А можно ту же эквити, ту же систему — продвигать по-другому. Вырезать доходность за лучший год и поместить на витрину только ее. Умолчать, что это было на 4-м плече, и могло плохо закончиться. Дать понять, что это легко и просто, и будет всегда. Подходи, налетай, 200% годовых на блюде, всем и каждому.

То есть инфоцыганство — оно не в твоем опыте и не в продукте. Оно скорее в том, что ты делаешь со своим опытом и продуктом. Можно иметь сомнительный опыт, но подать его так, что будет по-людски. Вот какой-нибудь рисковик-плечевик, да еще бессистемщик.

Читать полностью…

Заметка со Смарт-Лаба. В общем, наши рабочие дрязги, но может кому интересно. Как меня обличали-разоблачали, и что я про это думаю...

(Повтор)

https://telegra.ph/Kak-menya-razoblachili-03-24

Читать полностью…

Вот откуда столь терпимое отношение к людям, берущим в долг и не отдающим? То есть они, конечно, осуждаются, но как-то вяло, не всерьез. На шкале общественного презрения они явно устроились лучше, например, воров. Но ведь если вдуматься – они хуже.

Вор обычно все-таки крадет у незнакомого человека. Зачастую у социально чуждого. Нет, это не смягчающее обстоятельства. Но занявший и не отдавший – фактически тоже крадет, давайте не обольщаться. Только он обычно крадет у знакомого, зачастую родственника или товарища. У человека, который ему доверился и был столь добр, что оказал услугу (обычно совершенно бескорыстно, бытовые займы своим – они ж без процентов). И вот это уже отягчающее обстоятельство.

Если не отдать банку, ростовщику – ну, здесь без отягчающих обстоятельств. Но все равно с моей колокольни – не особо симпатичнее, чем кража. «У меня тяжелые обстоятельства» не должно быть универсальной отмазкой. Оно ведь не является таковой при краже, а чем одна форма присвоения чужого так уж лучше другой? Косвенно, кстати, за этих приукрашенных воришек платит все общество. В ставке по кредиту процент не возврата ведь заранее учтен. И честные ответственные люди всегда переплачивают по кредиту, всегда. Скидываясь на содержание раздолбаев и жуликов.

При этом в паре «коллектор – объект коллектора» общество, что удивительно, обычно болеет за последнего. Хотя это примерно то же самое, что болеть за карманников против полиции, потому что карманники тоже люди.

…Можно и долговую зависимость вернуть. Только назвать как-нибудь красиво. Без сажания в яму, унижений и прочих извращений – они экономически бессмысленны. Просто часть доходов должника принадлежит кредитору – раз, и кредитор может, скажем так, немного влиять на тип его занятости. Без членовредительства, но подталкивая того к наиболее доходной нише (хотя, быть может, и неприятной).

Впрочем, ответственность должника – лучше заранее прописать в договоре. «Полная ответственность» это с долговым рабством. А «неполная» это как сейчас у ООО или АО – в пределах заранее оговоренного имущества. Это чтобы не убить предпринимательский дух. И совсем разные проценты будут по таким договорам. Хочешь меньшую ставку, без проблем, сдай себя в залог – и радуйся своей низкой ставке.

(Повтор)

Читать полностью…

Я вот люблю оказываться не правым. Это самый ленивый и простой способ умнеть. Сформулируй мнение по вопросу, а дальше сиди на берегу речки и жди, когда облажаешься. Облажался — супер! Твоя картина мира приросла ценным знанием, чем сильнее ошибся — тем больше. Кому-то, наверное, этот способ требует воли, воя и скрежета, а мне ничего, не больно...

Но это присказка, давайте поделюсь, как был не прав. Мне всегда казалось, что фундаментальный анализ — та еще алхимия. Исключения, конечно, бывают. Трудно отрицать многолетнюю альфу таких игроков, как «Арсагера», «Аленка» и т.п. Но мне казалось, это в жанре скорее искусства, чем науки. Я и сам в это пробовал, более-менее представляю предмет, но... простой и тупой моментум шел обычно получше, чем вся сложная баффетология.

Помню даже, я предлагал в какой-то статье мысленный эксперимент. Соберите в одном месте 10-20-30 ведущих гуру фундаментала. И пусть они публично зааналитят. Но не как обычно «если А, то Б, а если В, то Г, но еще иногда бывает Д»… нет, надо конкретно, со шкурой на кону, проверяемо, пусть назовут свой портфель акций и срок. Я тогда предположил, что назовут, во-первых, сильно разное, а во-вторых, средняя альфа по палате будет стремиться к нулю, несмотря на отдельные гениальные выбросы.

И вот в 2023 году моя мечта воплотилась. Гуру фундаментала собрались с подачи Александра Шадрина и сделали именно так, как я бы хотел. Назвали свой эксперимент «Индекс магов». И не опозорились, с осени 2023 индекс Мосбиржи они уделывают с двузначной альфой, и, что еще удивительнее, более-менее совпадают в приоритетах. Ошибся я, заранее выступая в позиции скептика. И что? Это прекрасно, что мир оказался интереснее и богаче моих представлений.

Может в будущем все у них пойдет под откос, не знаю, пока все едет. Понять бы еще, как их навыки заалгошить.

P.S. Специально не оставляю никаких ссылок на проект, дабы не подумали, что реклама. Нет, это лишь иллюстрация, как приятно и полезно иногда ошибаться...

(Повтор)

Читать полностью…

Любой тренинг типа «психологии игры на бирже», если речь о психологии игрока, а не тех, кого он будет обыгрывать – обычно пустая трата денег и времени. Все содержание правильного тренинга умещается в одну фразу: «никакой психологии там быть не должно». Везде, где это появляется, это мешает. Действуй как робот, и будет счастье.

А будешь как человек, то будут проблемы.

Например, есть базовая ловушка, делающая для нормальных людей трейдинг и инвестиции столь тяжким занятием. Назовем ее «ловушка имени Канемана», она же асимметрия проигрыша и выигрыша.

https://telegra.ph/Vyigrysh-est-a-schastya-net-03-12

Читать полностью…

Для начала повторюсь: правильный трейдинг - только системный. Только ряд однотипных сделок в однотипной ситуации с наличием неэффективности рынка, тестированной на истории.

В конечном счете правильные системщики отбирают деньги всех остальных - интуитивщиков, новостийщиков, читателей аналитики, авторов прогнозов по рынку и т.д.

В том числе они отбирают деньги менее правильных системщиков. Но что значит - правильное создание торговой системы?

Далее введение в промысел. Точнее, в самый простой раздел - трендовушки.

https://telegra.ph/Kak-delaetsya-torgovaya-sistema-03-08

Читать полностью…

Вот еще актуальный вопрос, а что делать на падении акций, лютом и беспощадном? Самое смешное, что правильный ответ тут разный, и зависит от того, кто вы такой.

1). Правильный системный трейдер стоит по тренду, в данном случае в шорт. И не тогда, когда падение уже ой, а тогда, когда началось (нюансы зависят от торговой системы). Оговорюсь, однако, что торговые системки от шорта на фонде совсем не такие легкие и приятные, как от лонга. У меня они, признаюсь, весьма косые. Идут только в пару с лонговыми, скорее как хедж на дурные времена, чем самостоятельное изделие. Мне проще в такие времена трейдить юань и сишку. Как и в любые другие, но в такие особенно…

2). Правильный инвестор в такие времена не продает, а наоборот, покупает. Активный или пассивный инвестор — неважно. Той своей частью, где я инвестор — так себя и веду. Пока правая рука спекулянта шортит, левая рука инвестора лонгует. А голова на то, чтобы не перепутать одно с другим. Обе руки скорее всего будут в плюсе. Только трейдерская рука с неплохой вероятностью и прямо сейчас, инвесторская — с еще большей вероятностью, но потом. Да, если ваша вера считает это шизофренией, можно быть только инвестором, или только трейдером. Повторюсь, они оба правы.

3). Правильный бедолага ищет себе лучший прогноз и диагноз, докуда оно упадет и почему. Далее ведет себя по прогнозу. Для верности прогноз надо каждый день пересматривать. Если нет своего видения — надо взять себе чье-нибудь, в интернете у вас тут сотня друзей. Оговорюсь, что иногда прогнозы сбываются, но чаще это потеря денег.

4). Еще более правильный бедолага ведет себя по настроению. Продает акции там, где ему стало совсем больно. Покупает, где стало совсем жадно. Можно совместить варианты 3 и 4, состояние души с каким-нибудь прогнозом. Он будет у вас в любой день, под любое настроение.

Что при всей разнице роднит варианты 1 и 2, а также варианты 3 и 4? Легко увидеть, что 1 и 2 это дедуктивный метод, а 3 и 4 индуктивный. В первых случаях у нас есть система, более-менее общая на все времена, в последних случаях — нет.

(Повтор)

Читать полностью…

Но нет, взлетела, там вполне себе альфа на сложнейшем рынке с 2023 года...

Наконец я посмотрел в сторону скальперов чуть дольше, чем пять минут. Там тоже каждая сделка — уникальное событие. Никакой системы, никаких бэктестов. Раньше я бы сказал — сборище камикадзе. Сторона никогда не было моей, да и сейчас моей не стало. Но вот, скажем, есть в моем тг-чате такой Иван Казаковцев. По его представлению, тот самый скальпер. Я рационалист и у меня есть рациональные основания доверять этому человеку. Все по логике, по байесу. Основное, что я могу в трейдинге — скорее всего может и он. И что-то сверх того… И другие такие есть. А что рядом пасется много прохиндеев — так а где их нет, в алго тоже хватает.

В общем, я несколько смирил гордыню. У каждой партии есть своя сила, ок. Моя метода все равно остается чистая дедуктивность. Мне просто так удобнее, спокойнее и я в это могу. Но уже не настаиваю.

Читать полностью…

Рубрика «Вопрос - ответ»

***
«Здравствуйте, хотел узнать ваше мнение, если сейчас золото имеет сильный восходящий тренд, а затем, возможен тренд в российских акциях. Имеет ли смысл сейчас торговать ,,трендовушку,, золото, а затем переключиться на сбер или ММК?»

Я не знаю будущего и не могу ничего гарантировать, в том числе и себе. На золото мои систему точно не предназначены, они все же сильно завязаны на тайминги Мосбиржи, а золото это мировой актив, ему нет до этого дела. На акциях я тоже трендовушки сейчас отложил, там мелкая средняя сделка и большие издежки. Акции мне проще и удобнее брать Моментумом. А трендовушки у меня на юань сейчас в основном. С декабря там не очень, но минимальнвй срок какой-то разумной оценки — год. По итогам довольно сложного 2025 года все в хорошем плюсе, кроме одной.

***
“Для покупки вашего алгоритма каким депозитом необходимо обладать? Вы писали про небольшой, но для Москвы небольшой и для региона - разнятся цифры”.

Если вы про мои поделки на https://birzhevyetorgovyesistemy.molz.io/, то... я не могу за вас ответить на этот вопрос. Я могу лишь честно сказать, какая там была историческая доходность. Вот канал, где где все описано подробно и специально /channel/ASilaev_store Или мой паблик «Вконтакте», раздел «Услуги». А дальше человек сам решает, насколько он: а). считает вероятным ее сохранение в будущем, б). какая возможная прибыль ему достаточна, чтобы вообще этим заниматься. Вот это, особенно второй вопрос - очень субъективно, у каждого своя цена и денег, и времени. Согласитесь, что я не могу вместо людей отвечать за них?

***
“Подписался на вашу стратегию “Старая добрая трендовушка» в Т-банке на ИИС, но на ИИС оказывается не доступна маржинальная торговля. Значит ли это что сделки будут совершаться на меньшую сумму чем на обычном счете?

А в этой стратегии маржинальной торговли и нет. Есть фьючерсы, это другое. Так что ничего не теряете.

***
“Здравствуйте,вопрос такой) две стратегии на комоне, юань и старая простая) вопрос странный но все же) как мне понять ,начался у меня "проскольз" по ним или нет? Спасибо”

В смысле - начался или нет? Он есть у любого подписчика, начиная с первой сделки, увы. Вопрос в том, допустима ли его величина. Одно дело терять лишние 5% в год, другое дело 25%.

Считается очень просто. Берете мою доходность с сайта Комона за период, вот все мои стратежки https://www.comon.ru/users/voldemort/ . Берете свою за этот же период. 0.5% в месяц вы теряете на комиссии, это у всех так. А вот если разница больше, чем эти 0.5% в месяц - это и есть проскольз. Переводите эту цифру отставания в годовые. Решаете, приемлемо ли это для вас. Рискну предположить, например, что на "Старой простой стратегии" с этим все хорошо, на "Юань в тренде" похуже, но еще терпимо. Единственная стратегия, за которую мне тревожно, это «Ахиллес на фьючах», но скоро ее разобью на мелкие порции, надеюсь, проскольз упадет в разы.

Но в любом случае - вам должно быть виднее, какие у вас конкретно издержки и устраивают ли они вас.

Читать полностью…

Давным-давно одна девушка поделилась наблюдением, про верную примету годных любовников. «Если мужчина весело, со смехом рассказывает про свои любовные или сексуальные неудачи, в формате байки — все, это маркер, такого надо брать!» Логика простая: мужчина явно уверен в себе, опытен, не дурак, не закомплексован. Ей с ним, пожалуй, будет не скучно. А если какие проблемы — все можно будет обсудить прямым текстом, запретных тем для такого нет.

Вопрос, при чем тут финансовый блогинг? Тот же маркер — применим и здесь. Если блогер вам легко, в формате веселой или поучительной истории рассказывает о своих финансовых неудачах — это говорит сразу о многом хорошем. Во-первых, он с вами честный, что уже дорогого стоит. В-вторых, ему не обидно вспоминать истории типа «слил миллион по глупости». Это значит, там давно отболело. Слишком многое отделяет его от той истории: времени, опыта, новых миллионов.

Обратите внимания, обычно инфоцыгане, если им верить — родились уже молодцами. У них не было неудач. С самого начала все делали правильно. Магическая способность. А на самом деле, конечно, ориентация на целевую группу, на лоха. Целевую группу любое упоминание неудачи, да просто риска — может вспугнуть. Поэтому будет о хорошем, и только о хорошем. Вероятно, что они правы, т.е. хомяк рассуждает именно так, точнее, он не рассуждает вообще, он чувствует. А нормальная аудитория рассуждает как та девушка…

Да, важная оговорка: признание в неудаче должно быть в определенном формате. Либо веселая байка, либо поучительный кейс. Ни в коем случае — не вой на всю округу, как мне больно. Вой на весь «Пульс», как бедолага зашел куда-то с плечами, как его отмаржинколило, и он теперь должен брокеру, и не знает, как жить — маркер, конечно, совсем другого. Злой человек тут поглумится, добрый посочувствует, но уважать тут не за что. Уважать можно, когда между человеком и его провалом — дистанция. И она чувствуется.

Читать полностью…

Отвлекусь от финансового блогинга. Впрочем, под конец мы к нему вернемся...

Почти не интересуюсь текущей поп-психологией, но иногда что-то влазит в зону внимания. Точнее, кто-то. Например, если контекстная реклама мне упорно сует какую-то отечественную звезду, каждый день — иногда просыпается любопытство. Или кто-то добирается в мой далекий город и ты понимаешь, что он собирает огромный зал и миллионы денег (разумеется, это не повод идти в зал и довносить к его миллионам — просто повод почитать его тексты). Или кто-то спрашивает, что я думаю о…

И вот обычно там грустное ощущение. Я помню, как в юности, в школе в в вузе, читал каких-то психологов — еще советского автора Владимира Леви, Николая Козлова, еще кого-то. Можно было соглашаться или не соглашаться, но было ощущение, что люди преисполнены своей миссией. Они явно чем-то отличались от мира, имели свой подход и драйв его донести, дополнить мир на то, чего в нем еще нет. Говоря сниженным языком, чуваков перло. Вряд ли они были бессребреники. Но если бы им не платили вовсе или заплатили сразу миллиард, они бы все равно делали, что они делали. То ли потому, что призвание и Вселенная требует. То ли просто в кайф. И этот кайф заражал.

Что я вижу сейчас у властителей психологических дум? Я прямо вижу, как они мыслят воронками, лид-магнитами, монетизацией и т.д. Это не грех. Но это адская скука. Мне кажется иногда, что единственная психология, в которой они понимают, и понимают четко — это психология продаж. Сам по себе их контент — какая-то редкая вода и уныние. Мол, чтобы у вас было доверие, надо доверять. А чтобы была сила, надо усилиться. Или, наоборот, расслабиться... Женщина должна быть женственной, мужчина мужественным, с вас 9900 рублей за прорыв.

Тест на тривиальность довольно прост. Вот автор говорит некий тезис. И ты спрашиваешь себя, а что, ты это не знал? Это какой-то разрыв шаблона? Или уже видел сто раз?

...Да, а при чем тут финансы? Так финансовый блогинг — там тот же принцип. Как правило, любой блогер прикручивает ту или иную машинку монетизации (у меня вот, например, целый зоопарк автоследов - https://www.comon.ru/users/voldemort/) . Само по себе, повторюсь, это не грех. Вопрос, если там хоть что-то, кроме этой машинки и ее рабочего интерфейса.

Понятно, что есть какие-то контенты, прогревы, там что-то бесплатно, но если единственный смысл — кеш машинка, то обычно покупать там нечего. И бесплатное добро туда же. В сильном эксперте всегда есть кто-то, кроме продажника-маркетолога. Может быть, скучающий гуру на отдыхе. Может, проповедник некоего Подхода. Может, писатель и просветитель. Может, коллега, обсуждающий что-то в курилке с равными ему. Если там только маркетолог — да ну его лесом… Включая и все, что он может сказать вам бесплатно…

Читать полностью…

Вообще, в появлении у человека капитала есть четыре фактора:

1). Размер активного дохода, будь то бизнес или зарплата.
2). Норма сбережения, есть разница, откладывать 5% или 50%.
3). Средняя реальная (с учетом инфляции) доходность инвестиций.
4). Время, в течение которого вся эта машинка крутится.

Так получается, что в любом инвестблоге разговор будет крутится в основном вокруг пункта 3. Потому что пункт 1 у каждого свой, 2 и 4 слишком банальны, там нечего говорить, а пункт 3 — обычно это именно то, что умеет автор и зашедшие на огонек. Или им всем кажется, что умеют. В итоге пункту 3 достается 99% всего внимания.

Но справедливости ради, всегда полезно помнить, что их четыре. И часто бывает так, что чел с довольно низкой и скучной компетенцией в пункте 3 по итогу порвет всех остальных, за счет остальных пунктов. Оговоримся, что считаем итогом: не доходность, а вот тупо, сколько у тебя денег. Не в процентах, а в долларах и в рублях.

Я боюсь, что топовый футболист обыграет тут большинство топовых трейдеров. В реальности 50% годовых вряд ли переломят зарплату в пару миллионов евро в год, куда ты эту зарплату не девай. Даже если ты не просто пассивный инвестор, а плохой пассивный инвестор, знающий лишь два инструменты, с уровнем компетенций «баба Маня» — купить себе недвигу побольше, а что осталось положить на депозит.

Недаром написал «в реальности», потому что в теории можно придумать красивые теории, как 50% годовых затмят гонорары Киркорова, Шнура и Овечкина. Но есть такая хорошая поговорка: на практике теория и практика отличаются друг от друга куда сильнее, чем они же в теории. Простые вещи побивают сложные за счет того, что Талеб бы назвал антихрупкостью. 50% годовых — сложная и хрупкая вещь. Даже если есть скилл ее делать, в реальности будешь делать меньше и сильно меньше, скорее всего. А 10 лямов за матч или концерт — простая вещь, убедительная, как удар ломом. Ее трудно про… девать куда-то, скажем так. Кончились деньги — пошел, выступил. Красота. И есть куча способов, куда продевать свои 50% годовых. Самое очевидное, только новички в трейдинге будут ставить все свои деньги на трейдинг, чем больше денег и опыта — тем меньше аллокация в это дело. Можно еще добавить, что в среднем доходность торговых систем и прочих моделей живет меньше, чем популярность популярного исполнителя, и т.д.

К чему я? К тому, что хоть и говорим мы в основном про пункт 3, в уме надо держать все 4. Особенно пункт 1, ибо если проблемы с ним, то 2 и 4 особо не помогут. Это если надо именно денег, а не только красивых эквити. Как говорится, из ничего и будет ничего.

Супердоходность? Если в супертрейдинг под 100% годовых зарядить 100 тысяч, за год будет красивый график, но не так уж много денег на выходе. Супербережливость? С дохода миллион в месяц можно иметь норму сбережения 80% и 90%. С дохода в 50 тысяч даже 20% будет подвигом и мало что даст. Подождать полвека чуда сложного процента? Тоже своего рода подвиг, и... все равно у Павла Воли будет больше, причем все и сразу.

И никакой инвестконсультант, никакой управляющий активами — не поможет человеку с пунктом 1. Правда, никакой пункт 1 не выправит дело, если на месте пункта 3 черная дыра. Можно и с доходом в миллион долларов обанкротиться, если тратить больше, чем получаешь.

В общем, мы продолжим тут про пункт 3. Но давайте держать в уме остальные…

Читать полностью…

Минфин всегда что-то продает или покупает, если все это учитывать - система будет выключена почти всегда :)) А она и так у меня нечасто торгует последнее время.

Читать полностью…

Из приятных новостей. Моя книжка "Деньги без дураков" продолжает жить своей жизнью, и недавно вошла в топ-40 лучших российских бизнес-книг книг на РБК. В основном там именно книги по бизнесу. Моя все же про инвестиции и стоит там немного с краю, но в отличной компании. Добавлю, что ДБД переиздается с 2019 года примерно раз в год, иногда ее поминают добром словом, включают в какие-то подборки и рейтинги. Вот сейчас спасибо РБК и конкретно составителю Славе Рюмину.

Читать полностью…

Но если он так и говорит о себе, ничего не скрывая, какие к нему вопросы? Может, кому-то надо адреналина, так бери его сигналы и радуйся.

Главное, повторюсь, чтобы не было зазора между тем, кто ты есть — и кем кажешься. Даже новичок может приносить пользу людям, если честно представится новичком. И скромно предложит последить за набиванием своих шишек…

Читать полностью…

Объявление в первую очередь для новых подписчиков. Старожилы давно знают, что помимо этого, есть еще два моих канала. Один на общие темы (философия, этика, психология и «за жизнь»): /channel/bez_durak_off . Все это отдельно от биржи, чтобы не попутать дискурс. Аудитории все-таки немного разные.

Второй канал, наоборот, конкретен и лаконичен. Презентации конкретных торговых системок вынесены туда: /channel/ASilaev_store

Если же кому интересно, как системки работают, их эквити с 2016 года на Комоне, можно к ним подключаться, можно так любоваться: https://www.comon.ru/users/voldemort/

Если кому удобнее, пару стратегий не так давно учинил в Т-банке: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Algozavr/ Но эквити там маловато, за историей и статистикой все-таки на Комон.

Читать полностью…

Рубрика "Вопрос-ответ"

“Подскажите пожалуйста сейчас на московской бирже изменились правила по расчету клиринга. Это как то повлияет на ваши стратегии?”

Скорее всего никак не повлияет. А если даже повлияет, сказать об этом заранее и подготовиться невозможно, нужна накопленная статистика. Так что сидим, ждем ее. Но, повторюсь, на первый взгляд ничего опасного тут не вижу. Вот введение утренней сессии, помню, настораживало куда больше, но не сказалось на моих системах вообще никак.


***
«Александр, а что делать со стратегией моментума на текущем волатильном рынке? Когда вдруг из-за геополитики резко начинают переть все аутсайдеры прошлого».

Я придерживаюсь стратегии, и все. Способов скорректировать ее я не вижу. Но особого греха в этом нет: такие ведь периоды бывали и раньше, и на тестах, и на практике. И ничего, стратегия как-то работала и с учетом этого.


***
«А можете что то подсказать с чего лучше начать имея 100к рублей. !? Чтоб видеть хоть чуток прироста».

Вообще-то мои консультации стоят дорого и то мне лень, и вам их точно пока не надо :) Посему буду краток. Определитесь, кем вы видите себя на бирже, сколько готовы уделять этому времени, какой кусок жизни отдать. От этого зависит ваша роль: пассивный инвестор, активный инвестор, алготрейдер, скальпер и т.д. Чем выше доходность - тем больше жизни за это надо отдать. Ну а дальше вживайтесь в роль.

Читайте правильные блоги от практиков. Как понять, кто правильный, а кто нет — накладывайте знание на жизнь, и смотрите, что работает, а что нет. Сравнивайте показания, что другие авторы говорят. Есть моя книга, на начальном этапе даст хотя бы карту местности, куда вы попали, и правила игры. https://www.ozon.ru/product/dengi-bez-durakov-pochemu-investirovat-slozhnee-chem-kazhetsya-i-kak-eto-delat-pravilno-silaev-231025993/ Есть еще мои торговые системы, но вам туда пока рано, для них нужно больше денег и больше опыта, может придете к ним со временем, вот тут подробнее /channel/ASilaev_store, или в моем паблике ВК, раздел "Услуги".

***
«Зашел на финам почти за вашей стратегией. Однако при подключении наткнулся на препятствие в виде заклинаний КСУР-КПУР. Баланс мой на данный момент более 600к. Но увы таинственный КСУРКПУР мне не светит. Очень хотел стать вашим подписчиком, но уткнулся в стену бюрократизма.
Среди условий получения пресловутого КСУР - активная торговля. Для чего мне тогда автоследование, если я сам должен заниматься трейдингом по условию».

Там условия получения КСУР - они чисто формальные. Вроде достаточно совершить всего десяток сделок небольшим сайзом (но детали лучше уточнить у брокера), и КСУР ваш. Он вообще может пригодиться, не обязательно даже для подключения к моим стратегиям. От этого вроде бы зависит ГО. Вообще, чем больше степеней свободы - тем лучше, и КСУР-КПУР как раз про это.

Читать полностью…

Масоны, как известно, это сначала просто «вольные каменщики». Вот буквально — профсоюз работников строительной отрасли. Отсюда и терминология, например, они поклоняются не абы кому, а Великому Архитектору, у них там сакральные циркули и прочее вот такое. А вот если бы свою ложу и свою религию создавали трейдеры, как бы там обстояло с Верховным Существом?

Ловлю себя на том, что Абсолют подчас кажется эдаким центральным контрагентом, и одна из его главнейших функций Великий Клиринг. Учесть все действия всех агентов, свести воедино все транзакции, держать в уме все залоги и обязательства. Каждому начислить вармаржу по делам его, честно, точно и своевременно. Грешников, перебравших пределы риска — свозить на маржин-колл.

Люди слишком слабы, даже обсчитать такой массив — они не в состоянии. Не говоря уже о том, чтобы воздать по итогам такого расчета. Но очень хочется, чтобы в мире были не бардак и рандом, а некий порядок. Великий Клиринг — это оно и есть.

И вот еще, кто-то должен помнить. Вообще помнить все, что было. Вот создал человек шедевр. Несколько десятилетий — шедевр имел влияние. Потом пришли новые поколения, им не до него. Потом вообще эту цивилизацию смыло. Что, все зря? Хочется, чтобы в какой-то ячейке памяти все осталось. Пусть она даже не человеческая — тем лучше, тем надежнее. А иначе суета и тщета.

Даже если Верховного Контрагента и нет, его стоило бы придумать. Без него все наши достижения лишь записи в реестре какого-то скама, дайте только срок — все к чертям обнулится.

Читать полностью…

Маленькое техническое замечание, подписчик интересуется...

"Александр, у вас же было две стратегии в Т-Инвестициях? А в профиле теперь видна только одна - "Старая добрая трендовушка".

Вот вторая https://www.tbank.ru/invest/strategies/44897a9d-2241-4057-9c44-0617752eac29/ Я не знаю, зачем маркетологам Пульса ее прятать, я за то, чтобы показывать все. Да, она смотрится поскромнее, чем "Старая добрая трендовушка", но тому есть объяснение.

"Трендовушка" у нас на валюту, для нее период 2024 - 2026 гг. похуже того, что было ранее, но все еще достаточно хорошо, чтобы более-менее соответствовать своим целевым 50% годовых. Ну может 40%, что тоже неплохо.

"Двойной отбор" это портфель российских акций, где моментум даже важнее, чем фундаментал. Для моего моментума отрезок 2024-2025 гг. худший кусок за десятилетие, там даже в 2022 году было лучше (если берем не чистую доходность. а альфу к индексу, в 2022 году она была ого-го). Рваный новостной боковик - для моментума это худшее, что вообще может быть, даже явный тренд вниз был бы лучше. Причем данной версии моментума еще и не повезло: там был жесткий лимит на долю дочек "Россетей", вот они могли бы дать прекрасный результат по году (вот как моментум у Ари), но осторожность сыграла против портфеля. Но даже сейчас стратегия не уступает индексу, и вроде даже какая-то слабая альфа там мерцает...

Сменится период на рынке - моментум оживет, плановая премия к индексу там в районе 20% годовых. Поскольку мы не знаем, когда оно случится, просто ждем. "Делай что должно, и будь что будет". В худшем случае имеем доходность в районе индекса, что в общем не катастрофа.

Читать полностью…

В инвестициях есть психологические ловушки как бы для дураков и как бы для умных. Про вторые говорить интереснее. Тем более про первые все в курсе и без меня, они обычно завязаны на дикую жадность и такую же наивность. В пределе это клиенты скамов типа «совместные инвестиции: умножим ваш депозит в 2 раза за 24 часа и 20% прибыли, депозит шлите на карту». Но, повторюсь, сейчас не о них…

Вот, скажем, в каком-нибудь чате Павла Комаровского — публика в целом умнее среднего. Примерно половина там айтишники, примерно половина живет за рубежом, примерно все с доходом выше среднего. Эти скептики, этих на 100500% годовых не подманишь. В массе сторонники пассивного инвестирования, что во многом следствие здорового скептицизма.

Но вот, допустим, в таком сообществе появляется человек, который умеет даже не трейдить, а «стокпикать», назовем это так. Заметим, что сторонники пассивного инвестирования согласны, что есть хорошие классы активов и менее хорошие, акции, например, вдолгую лучше облигаций. Человек идет чуть дальше и утверждает, что внутри класса акций есть подклассы, и одни чуть лучше других. Да, их различие не написано сразу на обертке, как в случае акций и облигаций. Но если присмотреться, то оно есть, одни акции переоценены, другие недооценены (а я бы тут еще добавил про свой любимый моментум, что одни акции летят на хорошем импульсе, а другие валятся на плохом).

Далее такой человек прикладывает статистику, показывает свои модельные счета, и реальные: да, есть дельта между подклассами, и есть альфа к индексу. Человек ничего не продает, не производит впечатление лжеца или новичка-фантазера. И самое главное, у него живые хорошие пруфы.

Что тут надо делать, если по уму? Если ты себе друг и тебе надо денег, стоит допустить, что такой человек — говорит дело. Допустить хотя бы такую возможность. Попробовать понять его логику, поиграться в его модели. Просто потому, что ты честный эгоист, и вроде бы тебе показали возможность.

Но чаще происходит другое. Есть такой старинный речевой оборот - «с упорством, достойном лучшего применения». Он здесь очень подходит. Вот именно с таким упорством люди, на голову ниже нашего стокпикера по квалификации, бегут доказать ему, что его — не существует. Доходность его случайна, модели кривые, английские ученые это давно доказали. Как человек, Х лет имеющий альфу на подобных моделях, я знаю, что они есть. Мне фиг докажешь, что я десять раз подряд вынимал из колоды красную карту только потому, что мне повезло. Но себе они докажут. Там главное — доказать себе.

В чем печаль и парадокс? Что люди эти обычно грамотные, образованные, не лохи. Они легко могли бы присвоить себе если не трейдинг, то хотя бы моментум-подход в отборе акций. Могли бы и фундаментальный. Хотя, на мой вкус, там сложнее. Но можно и срезать путь — читай какую-нибудь «Аленку» и тупо делай, как там написано. Можно даже не сайт «Аленки», а просто отчетность пифа, там написано, что в корзине, лень думать — дублируй корзину. Но умные люди, увы, предпочитают умнить в другую сторону. Ссылками на святые догмы и английских ученых доказать, что пряник, который им показали, блажь и морок…

Вот почему так? Полагаю, что «психология». Если ты допускаешь, что пряник есть, а ты годами проходил мимо, ну как-то обидно. Во-первых, надо признать упущенные возможности. Во-вторых, что кто-то компетентнее тебя.

Комфортнее отказаться от денег, но сохранить представление, что ты все делал правильно, не поддавался на искушения и вообще вышел на предельное знание. Единственное, что осталось уточнить, у каких фондов меньше комиссия, как правильно ребалансить классы активов и оптимизировать налог. Вся мощь интеллекта идет вот сюда, весь обсуждаемый приз — 1-2% годовых. А если кто говорит про 5, 10, 20% - это все искус от беса...

Читать полностью…

Аналитика — это не «про таблицы». Это навык не давать себя обмануть и принимать решения быстрее остальных

Большинство людей в бизнесе работают на «ощущениях». На созвонах они используют суррогат экспертности: «Мне кажется», «Интуиция подсказывает», «Вроде бы просели»

Тот, кто достает PSW и на цифрах показывает кратчайший путь к прибыли, забирает ресурсы, бюджеты и доверие. Аналитика — это новый английский. Без нее вы не немой, но ваш голос в бизнесе звучит крайне неуверенно

Если вы уже в деле (маркетинг, финансы, управление) и хотите навести порядок в своих процессах, стоит обратить внимание на программу «Аналитика PRO» от Школы аналитики Changellenge >> Education. Это камерная школа, которая дает премиум-уровень подготовки за счет трех факторов:

Камерность и фокус. Здесь нет массового конвейера. Малые группы по 5-7 человек позволяют сохранить высокий уровень совместной работы и гарантируют, что ваш кейс разберут эксперты из Яндекса, Сбера или Т-Банка, а не просто «проверят для галочки»

Реальный бизнес-опыт (кейсы вместо теории). Вы не решаете учебные задачки. Вы в группах работаете над реальными проектами компаний-партнеров и защищаете решения вживую перед профи. Это тренировка «в полях», после которой не страшно выходить к любому совету директоров

Закрытый клуб выпускников (доступ навсегда). Вы попадаете в сообщество с основателем школы и сильным нетворкингом. Это отдельный актив, который остается с вами после обучения и помогает расти в грейде и доходах

Инструментарий 2026: В программу вшиты нейросети. Вас научат делегировать ИИ рутину (от написания кода до подготовки отчетов), экономя до 5 часов в неделю.

Итог: Структурное мышление, которое вы получите, раскрывает новые горизонты не только в карьере. Это инвестиция в вашу управляемость — навык принимать рациональные решения в любой сфере жизни

Что делать сейчас: запись в весенний поток идет до 11 марта. Программа спроектирована под график специалистов — то, что изучили вечером, внедряете в офисе уже утром

Ваша личная выгода: По моему промокоду DENGI40 вы получите максимальную скидку 40 000 рублей на новый поток курса

Освойте аналитику и структурный подход системно на практике

Школа гарантирует: если в течение 7 дней поймете, что формат вам не подходит — школа вернет 100% денег

Реклама. ООО «Высшая школа аналитики и стратегии». Erid: 2Vtzquh2p1T

Читать полностью…

Помню, читал в любимой книге своей юности определение покоя: это когда тебе плевать на результат твоей деятельности. При этом мы можешь все сделать для этого результата. Нет, ты даже обязан все сделать для результата! Но когда все сделал — успокойся. Дальше решать уже не тебе. Вселенная как-то учтет твои старания, добавит туда свой великий рандом, взболтает, перемешает, и что-то выдаст тебе — это и будет твое, не обессудь. Но а сейчас, главное, успокойся. Ты все сделал, расслабься и забей.

Такой вот полубуддизм-полупофигизм (если не «полу», а настоящий, то ты еще ничего и не делаешь, а тут делаешь). И никакого другого покоя нет. В смысле — невозможно так захеджироваться по жизни, чтобы иметь 100% гарантию от всего плохого и неблагого. Захеджировал нос — откусят хвост, или наоборот. Такой покой нам только снится. Истинный покой в равнодушии к результату.

Подумалось, что инвестиции и трейдинг — отличная школа именно такого, правильного типа покоя. Сделать надо все правильно. А самое правильное надо сделать потом: забить на происходящее помимо твоей воли. Как Бог даст, так и будет. Кстати, вера в Бога тут, возможно, помогает, говорю без всякой иронии...

Трейдеру (если он не скальпер и хфт, а обычный трендовик, например) все равно, чем закончится его день, неделя, месяц. Минимальный отрезок, на котором можно подводить итог — пожалуй, год. Но даже год в минус не приговор. А инвестору и год не срок, и пятилетка не время. Но трейдеру нужно все же больше буддизма. Инвестор, особенно пассивный, может месяцами не заглядывать в терминал, есть у него такая важная привилегия. Трейдер должен заглядывать, все видеть и ничего не чувствовать. Или почти ничего.

Кто сильно чувствителен к промежуточным результатам, тот профнепригоден. А сколько может тянуться промежуточный результат, я сказал. Будешь волноваться, оглядываться, психовать и что-то менять в процессе на бегу — козленочком станешь. Результат с вероятностью более 50% только ухудшится, плюс потерянные время и «нервы».

Да, есть обратная напасть, когда жизнь тебя бьет, чтобы вступить с тобой хоть в какую-то обратную связь, но ты скала, ты выше этого, ты гордо умрешь идиотом. Иногда — нужно просыпаться и таки извлекать опыт. Но результат текущего дня и текущего месяца вряд ли имеет к этому сильное отношение. Так что да будут покой и воля.

(Повтор)

Читать полностью…

Меня иногда спрашивают, изменились ли мои инвестиционные воззрения, например, за последний год, или пять. Или за время, прошедшее с первого издания «Денег без дураков» (а это, страшно сказать, аж 2019 год). Ну, касательно года — я тут слишком инертен, еще бы про неделю спросили… В масштабе пятилетки — уже интереснее.

Одно важное изменение, пожалуй, точно есть. Но сначала предисловие… Инвестиционные подходы можно поделить на разные группы. Самое тривиальное, например: трейдеры и инвесторы. У меня, помимо прочих, было одно не самое тривиальное разделение: все действуют либо дедуктивно, либо индуктивно. Причем свои дедуктивщики, как и индуктивщики, есть и среди спекулянтов, и среди инвесторов.

Вопрос, идешь ли в своей логике от общего к частному, или наоборот, твой портфель или твои сделки — просто сумма уникальных частных идей? Пассивное инвестирование, к которому я всегда относился хорошо, хоть и без фанатизма иных его адептов — классический пример дедуктивного подхода. Самое простое из дедуктивного, скажем так. Сначала ты понимаешь, какие классы активов тебе нужны в портфель и в какой пропорции. Затем думаешь, каким способом заполнить клетку под названием, скажем, золото, варианты: монеты, слитки, ОМС, пиф, биржевая голда, криптоголда и т.д. Допустим, решил что тебя устроят пифы. На следующем шаге смотришь, какие именно. Аналогично с акциями, долговыми активами и т.д. Все клеточки заполняются только так, об общих решений — к более частным.

Есть и более изощренные способы в рамках той же логики. Например, моментум-портфель выросших акций. Тебе вообще плевать, какие там конкретно тикеры. Ты сначала отвечаешь на общие вопросы: из какой выборки портфель? Сколько всего бумаг? По какой формуле отбор? Как часто ротация? Есть ли какие-то фильтры? Там от 5 до 10 принципиальных вопросов, и принципиальных ответов. Один раз приняв модель, далее идешь по ней, можно вообще не думать в процессе. Переиначивая известную фразу Элвиса Марламова, «акция — это не доля в компании, а строчка в терминале». Правда-правда, я несколько раз пытался «улучшить» свой моментум точечной коррекцией портфеля — в среднем было только хуже. Корректировать саму модель — изредка можно. Пытаться добавить или убавить каких-то тикеров по внешним к ней причинам — лучше не надо...

А что же иной подход, от индуктивщиков? Он выглядит как набор «инвестиционных идей». За каждой акцией в портфеле — какая-то своя, уникальная история. Вот эта на рост доллара, вот на рост дивов, вот на падение ставки, и т.д. Причем «торговыми идеями» оперирует как реальный профи (тот же Марламов), так и инфожуль в своих тг-каналах с 20% дохи в месяц. Одни врут, другие по правде, но общего алгоритма портфеля нет и у тех, и у других. 90% инфоцыган продают людям индуктивщину, но реальный Баффет — тоже индуктивный подход.

То же разделение — в трейдинге. Дедуктивный подход это алго. Все сделки — по единой логике, единой формуле, важна только серия. По стакану шарашит робот. Либо ты сам как робот. А вот если каждая сделка как уникальная, неважно, по новостям, по теханализу или по звездам — это индуктивщина. Массовое сознание под трейдингом понимает именно это: гений взвешивает 20 факторов и наносит точный удар, в лучшее время и в нужном месте. Инфожуль, как правило, не переделывает иллюзии профанов, она к ним подстраивается: поэтому в платных каналах под сигналами понимают именно это.

Все, кто читает блог, понимают, что я 100% дедуктивщик. Я могу быть пассивным инвестором, активным, могу быть трейдером, но я всегда дедуктивщик.

...Так, а в чем изменение? Я стал толерантнее. Мне казалось, что моя вера прямо-таки козырная, и по сумме факторов (доходность, надежность, нервы, времязатраты) бьет индуктивщиков с разгромным счетом. Сейчас я бы так не сказал.

Например, есть такой проект «Индекс магов». Это некий общий портфель, полученный свалом в общую кучу мнений главных фундаментальщиков всея Руси (ссылок давать не буду, кому надо — найдет). Это чистая, дистиллированная индуктивщина. Прежний я сказал бы, что такая фиговина не взлетит.

Читать полностью…

Пришло вот сейчас от подписчика. Мне почему-то казалось, что такие жулики - видны уже всем. Еще раз, официальное объявление: я НИКОГДА не буду призывать в комментах ни к какому действию. Реклама - только в самих постах. Увы, жулик может запостить в канале коммент с любым именем и фото (а вот пост - не может). Дрянь удаляется, как только увидится. Просьба не вестись, в энный раз.

Читать полностью…

К вопросу, почему стопы, как их обычно ставят трейдеры - ближе ко злу, нежели к добру (если их ставить, то лучше ориентируясь все же на смысл происходящего, а не % убытка). Очень хорошо пояснилось на вопросе подписчика и приложенной им картинке...

“Добрый день, Александр. Если у меня счет на 1 млн рублей, я купил на 100 тысяч фьючерс на юань в лонг, маржинальная торговля отключена!, 200 тысяч просто деньги на счете и на 700 тысяч фонд ликвидности. В ситуации на скрине что бы произошло с моим счетом?” (скрин в комментах)

Я бы не советовал мыслить позицию по фьючу от размера ГО. Ваши сто тысяч это же размер ГО, так? Лучше считайте позицию по номиналу контракта, тогда правильнее написать "у меня фьючей на юань примерно на 100% счета".

Ответ на вопрос: ничего бы с вами на этой картинке не произошло. Минутный прокол, его тут же выкупили. Если бы не выкупили, отдали бы 5% всех денег, или сколько там была шпилька. Но вообще - такое не страшно, ибо такое всегда выкупают. Вот если бы стоял стоп, тогда да, беда, отдали бы непонятное количество денег, до 5%! Поэтому и не ставлю их :)

Читать полностью…

Как выглядел бы рынок, на котором остались только профессионалы? Как рынок, на котором, сверх самого рынка, не может заработать никто и никак.

И медленно-медленно мир ползет в эту сторону.

Одна надежда - на наш век глупости еще хватит.

https://telegra.ph/Kogda-zakonchitsya-trejding-02-17

Читать полностью…

Немного о спекуляциях. Самые простые торговые системы - трендовые.

Они вряд ли могут похвастаться супердоходностью. Но там есть очень важное качество - устойчивость. Простые вещи склонны ломаться меньше.

Далее о том, как возможна данная не эффективность, где, почему. И как ее нащупывать.

https://telegra.ph/Trend-ne-kazhdomu-frend-02-12

Читать полностью…

Рубрика «Вопрос-ответ»

***
“А как бы вы оценили такую стратегию? Я не верю в то, что будет рост экономики в ближайшие годы, я вижу много факторов для системного кризиса, я вижу , что многие отрасли в упадке. Мне не хочется строить никаких инвестиционных портфелей. Я в них просто не верю сейчас. Можно 3/4 средств вложить в золотые и серебряные монеты (я планирую на очень долгий срок, поэтому спреды не пугают), а 1/4 в трендовую стратегию и прибыль из нее раз в год или в 2 или даже в 3 перекладывать в золото и серебро ? Спасибо! Горизонт как минимум 10 лет”.

Меня смущает в вашей стратегии, что она идет от прогноза. Прогнозы - вещь ненадежная. Может, сбудется. А может, наоборот. Может быть так, что золото будет падать 10 лет, а мосбиржа вырастет в 3 раза? Тоже может быть. На вашем месте я бы все-таки не размещал 75% денег в актив, который теоретически вообще не имеет положительной доходности. Если он симпатичен, то можно уделить ему какой-то вес, но чтобы больше половины? Как говорится, не ИИР, но я вот вижу так... А трендовушка на меньшую долю капитала - да, вполне вариант. Не факт, что заработает. Но там асимметрия риска: заработать она может сильно больше, чем проиграть.


***
“Александр, можно личный вопрос. Вы успешный трейдер с подтвержденными стратегиями. Вас часто хантят компании или на управление частным капиталом?”

За 2025 год - пару раз были переговоры. Даже может три, если считать одни совсем уж странные. Но у меня крайне низкая мотивация... Если я вижу, что там много работы, я либо сразу отказываюсь сам, либо позволяю процессу тихо заглохнуть.

Добавлю, что ликвидность — не резиновая. Допустим, мне дают несколько сот миллионов, и это только под ГО (именно так и предлагали последний раз). Вопрос, что делать с автоследованием, например? Какие-то сильно новые системы мне думать лень, да и предложение основано на эквити моих старых подходов. Если покупают именно их, то получают лучшее исполнение. Ликвидность исчерпывается — сразу и вся. Потому что там сколько ее есть, возьмут сразу всю. Это значит, что весь мой автослед назавтра же умирает. Можно объявить об этому самому и закрыть проект. Можно дождаться, пока народ сам разбежится. Но как-то это… не совсем по-людски. Да и не факт еще, что сработаемся с большой конторой, а поляна все, выжжена. То есть не совсем этичное действие может быть еще и не прагматично.

Ну и, наконец, время мне сильно ценнее денег, я уже почти не вижу смысла менять время на деньги. Энтузиазм сильно не тот, что раньше. Выгорание, все такое. Процесс уже не особо в кайф.


***

"1. Почему в автоследе на Т не используется "родной" для Т фонд TMON, а использеутся «ВИМ Ликвидность» от ВТБ? Ведь "родной" фонд можно покупать без комиссии, а при покупке LQDT должна быть комиссия. В чем тут смысл?

2. Вы используете пару ближайших фьючерсов на юань (CNY), и при исполнении приходится подбирать новую пару. А не лучше ли использовать "вечный" фьючерс CNYRUBF?

3. На начало 2026 года сложилась не совсем рыночная ситуация, когда Минфин с 16 января по 5 февраля продает валюту, и видимо по этому валюта, в том числе юань падает и ведет себя непредсказуемо. Не лучше ли было с 16 января по 5 февраля сделать паузу в автоследе "Старой доброй трендовушки"? Ведь трендовушка старая и добрая, а рынок в эти даты нерыночный и злой).”


1. Брокерской комиссии с оборота, насколько меня заверяли, там нет в обоих случаях. И я изучал когда-то стакан TMON. Не знаю, как сейчас - тогда там было мало ликвидности и большой спред. Не забывайте, в таком инструменте мне нужная мгновенная ликвидность порядка 100 млн.

2. Вечный фьючерс куда сложнее, чем кажется. Вот вы можете точно себе представляете механизм фандинга? Вот и я не хочу про это думать…

3. Мой опыт учит, что это скользкая дорожка. Вот начнешь учитывать такого рода "фундаментал", и все, затянет трясина, начнешь новости читать, твиты Трампа, превратишься в аналитика и хана твоему алго :)) В этой шутке лишь доля шутки.

Читать полностью…