-
Разбор компаний, уроки инвестирования. Анализ и ребалансировка портфеля. Сотрудничество, вопросы: @NataliaAndreevnaK Развитие канала и оплата услуг: 5536913810291548
📈 Облигации в юанях
Все выручки облигаций в юанях с ликвидностью не 0 в месяц.
ТОП-5 облигаций юанях
1. Металлоинвест RU000A1057D4;
2. Полюс RU000A1054W1;
3. ГПБ RU000A1087C3;
4. Металлоинвест RU000A10B0C8;
5. ЭН+ Гидро RU000A108FX8.
📈 Все валютные облигации
Пока в одном из моих каналов обсуждали замещающие облигации, подготовила таблицу со всеми валютными облигациями.
Таблицу с облигациями в юанях выложу позже.
Доходность закрашенная серым — это значит, что она посчитана к оферте, а не к дате погашения. Поэтому она может существенно отличаться от реальной возможной эффективной доходности.
🔖 Хэдхантер выглядит неплохо в рамках дивидендной стратегии, так как ожидается, что компания будет выплачивать дивиденды в размере 11,1-12,2% от скорректированной чистой прибыли в 2025-2026 годах. Благодаря особым условиям для IT-компаний в России, Хэдхантер практически не платит налоги на прибыль, что положительно сказывается на чистой прибыли. К компании отрицательный чистый долг.
Хэдхантер демонстрирует уверенный рост выручки и прибыли, что свидетельствует о стабильном развитии и потенциале для увеличения стоимости акций в будущем.
Вместе с тем, в 2025 году ожидается снижение количества клиентов из-за общей экономической ситуации, что может повлиять на доходы компании. Затраты компании растут быстрее, чем цены на её услуги, что может снизить рентабельность и дивидендная доходность не определена, так как по дивидендной политике компания может заплатить и 60-100%, это не обязательно будет 100% от прибыли, поэтому есть определенные риски.
Для подробного изучения анализа компании откройте PDF-файл
Вот тут таблица: /channel/NataliaBaff/6205 с ответом на вопросы: «Кому выгодна девальвация рубля, кому выгодно укрепление, а кому особо без разницы?»
Читать полностью…
⛏ Полюс находится в сложном периоде, характеризующемся рядом вызовов и изменений, хотя на первый взгляд золото на максимумах и все хорошо.
В 2025-2027 гг ожидается снижение объемов производства золота. Это может негативно сказаться на выручке и прибыли компании, несмотря на высокие цены на золото.
Кроме того, компания планирует значительное увеличение капитальных затрат, что может оказать давление на свободные денежные потоки и, соответственно, на способность выплачивать дивиденды. Рост капитальных затрат связан с развитием новых проектов и модернизацией существующих мощностей, что в долгосрочной перспективе может повысить эффективность компании, но это скорее про удержать эффективность и нарастить производство.
Динамика цен на золото в ближайшие годы ожидается нейтральной, с возможным небольшим снижением, что не способствует улучшению финансовых показателей. В условиях снижения инфляции и процентных ставок, золото может потерять часть своей инвестиционной привлекательности, что также отражается на перспективах компании.
Дивиденды в ближайшие 2-3 года вряд ли будут выше 9% относительно текущей цены акции, что выглядит слабо для российского рынка.
В краткосрочной перспективе Полюс выглядите нейтрально, рынок облигаций выглядит более привлекательно и надежно.
Для подробного изучения анализа компании откройте PDF-файл
☢️ Все-таки нашелся человек, который перевел деньги мошенникам.
Друзья, сколько можно повторять, не видитесь на такую тупость!!! Мой единственный аккаунт для связи в шапке профиля канала с ~46000 подписчиками, и если вам пишут с аккаунта с моими фото — это не значит, что это я.
Совкомфлот — крупнейшая судоходная компания России, специализирующаяся на транспортировке нефти, нефтепродуктов и сжиженного газа, особенно в сложных климатических условиях.
Несмотря на свои стратегические позиции и потенциал, компания столкнулась с серьёзными экономическими и геополитическими вызовами.
Совкомфлот демонстрирует снижение ключевых финансовых показателей. В 2024 году скорректированная чистая прибыль упала на 44,67%, выручка сократилась на 19,3%, а EBITDA снизилась на 33,86%. Эти тенденции вызывают обеспокоенность относительно финансовой устойчивости компании в краткосрочной перспективе.
Санкции оказывают значительное давление на рентабельность бизнеса, что негативно сказывается на финансовых результатах компании. В 2025 году санкции усилились, что может продолжить оказывать негативное влияние.
Компания подтверждает приверженность выплате дивидендов на уровне 50% от скорректированной прибыли, но из-за сложной экономической ситуации дивиденды могут составить лишь минимально возможные 25% от прибыли.
Я в пятницу продала компанию из дивидендного портфеля. Основная причина продажи акций Совкомфлота заключается в снижении ожидаемой дивидендной доходности. Средняя дивидендная доходность компании в ближайшие 3 года будет около 7%, что ниже целевого уровня моей стратегии не менее 9,5%. Кроме того, ухудшение финансовых показателей и влияние санкций усиливают риск снижения будущих выплат, делая акции менее привлекательными для дивидендных инвесторов.
Кому интересно почитать более подробно, откройте PDF-файл. Там очень много полезных графиков и данных.
👍Обзор компании JetLend перед IPO
Сегодня, в прекрасный весенний день 8 марта, мне хочется поделиться с вами классной новостью. На российский фондовый рынок выходит новый игрок — компания JetLend, лидер в области краудлендинга. Я являюсь клиентом JetLend, за полгода на их площадке доходность моего портфеля составила 34,6%. Это здорово, что теперь на нашем рынке будет хотя бы один представитель краудлендинга, что открывает новые горизонты для инвесторов.
JetLend — это ведущая краудлендинговая FinTech-платформа в России, которая предоставляет клиентам возможность кредитования малого и среднего бизнеса напрямую, без посредников. Краудлендинг предлагает прозрачную и технологичную альтернативу банковскому кредитованию. Количество активных инвесторов достигло более 64 тысяч.
За последние три года выручка компании выросла в 12,4 раза, со среднегодовым темпом роста (CAGR) 151%. Объем сделок увеличился с 42 млн руб. в 2019 году до 28 млрд руб. в 2024 году. Эти показатели подчеркивают устойчивость компании и её успешность в реализации стратегических планов.
JetLend внедрила уникальную риск-модель на основе машинного обучения, которая позволяет проводить первичный анализ заемщиков за три минуты. Также на платформе реализован функционал вторичного рынка, обеспечивающий инвесторам возможность продавать активы и выводить средства.
JetLend включена в реестр операторов инвестиционных платформ Банка России и является участником «Сколково». Платформа строго соблюдает требования регуляторов для обеспечения прозрачности и надежности.
JetLend активно развивает стратегию глобальной экспансии и планирует выход на международные рынки, что создаст новые источники роста и доходности для инвесторов. Также в планах компании — развитие краудвенчурного направления, что позволит инвесторам участвовать в финансировании перспективных стартапов на ранних стадиях их роста.
В декабре основатель и CEO компании Роман Хорошев сообщил о планах JetLend получить лицензию брокера в 2025 году. Компания намерена организовывать IPO небольших компаний и предоставить инвесторам сервис для покупки акций на бирже. Ожидается, что JetLend будет проводить до 50 IPO в год, и этот новый сегмент бизнеса может составить около 10% от общей выручки компании.
🟡Подача заявок на участие в IPO начнется 12 марта 2025 года. Заявки принимаются через брокеров: МКБ, Т-Инвестиции, Ньютон Инвестиции и Цифра Брокер. После завершения IPO акции JetLend будут торговаться на СПБ Бирже.
JetLend планирует выйти на IPO с оценкой в диапазоне от 8 до 12 млрд руб. Этот шаг станет важным этапом в развитии компании и предоставит инвесторам уникальную возможность участвовать в успехе лидера краудлендинга на российском рынке.
Как инвестор, я могу подтвердить, что JetLend предлагает действительно отличные возможности. Я тестировала площадку полгода и хочу сказать, что у них внедрены отличные решения для минимизации кредитного риска и с максимально возможной доходностью.
Уверена, что IPO JetLend станет не только важным событием для компании и её инвесторов, но и для всего российского фондового рынка. Это позволит привлечь внимание к краудлендингу как к перспективному инвестиционному направлению. Надеюсь, что этот обзор был полезен для вас.
🌹 Поздравляю всех нас с этим событием и, конечно, с 8 марта! Пусть весна принесет вам вдохновение и успех во всех начинаниях.
😘 Когда говорят, что 327 млрд руб. из Юнипро вывести нельзя в рамках «капзатрат»
Вот вам сегодняшняя статья
Бывший глава департамента маркетинга «Газпрома» Кирилл Селезнев и бывший топ-менеджер энергетического блока группы «Газпром» Алексей Митюшов вывели из ООО «Газпром нефтехим Салават» не менее 150 млрд руб. Об этом пишет «Интерфакс” со ссылкой на иск Генпрокуратуры РФ.
По версии обвинения, Митюшов на должности директора ООО «Газпром энерго» и будучи членом коллегиальных органов управления дочерних компаний ПАО «Газпром», использовал в незаконных схемах подконтрольные ему российские предприятия для монополизации ряда стратегических предприятий в Башкирии, став их бенефициарным владельцем.
Далее Селезнев и Митюшов с 2011 г. обеспечивали заключение между ООО «Газпром нефтехим Салават» и подконтрольными себе предприятиями «стабильно выгодных для последних контрактов». Вырученные с этих сделок средства они направили на зарубежные счета и на приобретение бизнеса в РФ, считают в ГП.
Предварительное судебное заседание по делу запланировано на 25 марта во Фрунзенском суде Санкт-Петербурга. Ответчиками также выступают Юлия Симакова и ООО «Севинвест», ООО «Корпоративный центр», ООО «Ферроцинк», АО «Бизнеслогика», ООО «М Индустрия», АО «Бонолит – строительные решения». Третьи лица по иску – башкирское ООО «Газпром нефтехим Салават» и московское ООО «УК "Меркури кэпитал траст".
В тот же день суд выдал взыскателю 36 исполнительных листов. Позиция истца схожа с его позицией, изложенной в иске к Митюшову, поданному в Арбитражный суд Башкирии в январе 2025 г.
О поданном иске стало известно 6 марта. Тогда заместитель генерального прокурора РФ подал иск к бывшим топ-менеджерам ПАО «Газпром» Селезневу, Митюшову и Симаковой. Руководитель объединенной пресс-службы судов Санкт-Петербурга Дарья Лебедева пояснила, что Генпрокуратура просит обратить в доход государства акции в количестве 100% и доли в уставном капитале АО «Дмитровский завод газобетонных изделий», АО «Бонолит – строительные решения» и др.
«Ведомости» в конце января писали, что заместитель генпрокурора России Игорь Ткачев обратился в Арбитражный суд Башкирии с иском к бывшему топ-менеджеру энергетического блока группы «Газпром» Митюшову. Ответчиками также заявлены ООО «Корпоративный центр» и ООО «УК Меркури кэпитал траст».
Это я возвращаюсь к контрактам Юнипро пока «временное управление» руководит процессом и уже заключило контрактов на 100 млрд руб.
⚓️ Вышел отчет Совкомфлота, намного хуже ожиданий рынка.
Дивиденды могут оставить 25-50% от чистой прибыли, скорее всего будут использовать скорректированную, то есть порядка 4,86-9,73₽ на акцию или 5,1-10,2%, что намного ниже ожиданий.
Анализирую компанию
🔌 Юнипро в последние годы демонстрирует рост ключевых финансовых показателей. Однако, несмотря на позитивные финансовые результаты, текущая ситуация с временным управлением создает определенные риски и неопределенности.
Капитальные затраты Юнипро в размере 327 млрд руб. шокировали инвесторов, так как эта сумма соответствует всей прибыли компании за 7 лет (с 2025 по 2031 годы) при условии ежегодного роста этой прибыли на уровне инфляции 2024 года, то есть 9,52%. Очень интересное совпадение, видимо на это и был расчет, что вся прибыль останется в России в ближайшие 7 лет и пойдёт на строительство и замену старых станций, а основной акционер Uniper SE с долей около 84% не получит ни рубля прибыли в ближайшие 7 лет, даже в случае благоприятного разрешения конфликта и снятия санкций.
Таким образом, перспективы на получение дивидендов от Юнипро в ближайшие годы выглядят весьма сомнительно. Временное управление направило все свои административные ресурсы, чтобы отжать у акционера прибыль будущих лет, а мы с вами, как миноритарии, просто попали под горячую руку и тоже ничего не получим как акционеры.
Хотя всегда остается такой вариант, что в случае возвращения управления в руки акционеров, план модернизации будет пересмотрен, но надо понимать, что чем дольше этого не происходит, тем на бОльшую сумму временное управление заключает договоры в России.
Кому интересно почитать более подробно, откройте PDF-файл.
📱 МТС-БАНК
МТС-Банк демонстрирует уверенный рост ключевых финансовых показателей.
Я ожидаю восстановление котировок акций до уровня IPO. Банк планирует начать выплачивать дивиденды с 2025 года, что может сделать его привлекательным для инвесторов с дивидендной стратегией. В текущих условиях акции МТС-Банка выглядят недооцененными с точки зрения мультипликаторов, банк продается за менее чем половину капитала.
Планирую продолжать формировать позицию по МТС-Банку в дивидендном портфеле. Дивидендная доходность может составить около 14,8% годовых в ближайшие 3 года.
Для изучения более подробного мнения по компании откройте PDF файл.
В мире инвесторов ценится качество, а не количество. Мы собрали для вас лучшие каналы, где нет лишней воды и ботов:
⭕️Investing Channel — Автор рассказывает как он создал свой диверсифицированный инвестиционный портфель (валюты, металлы, фондовый рынок, недвижимость, крипта). 2-4 поста в день, без рекламы!
⭕️IF News — один из крупнейших новостных каналов России о главных событиях в экономике и мире. Эксклюзивы от топ-экспертов, прогнозы ключевой ставки и уникальная возможность задать вопрос Эльвире Набиуллиной. Новости, аналитика и практические кейсы, которые влияют на ваш кошелек
⭕️Курс доллара — узкоспециализированный канал по курсу и все, что с этим связано. Он каждый день анализирует различные новости, которые влияют на курс. Также на канале постоянные рубрики, где разбирают: мнение аналитиков по курсу доллара, нефть, золото и золотодобытчики, другие валюты, биткоин, политическая ситуация вокруг рубля и доллара.
⭕️"Столыпин 2.0" — канал, где рассказывают о скрытых смыслах экономических процессов в России и за ее пределами. Честная аналитика от известных экономистов и отраслевых экспертов, участников Столыпинского клуба. Присоединяйся, чтобы знать больше
⭕️СМАРТЛАБ — канал, где публикуются самые полезные, популярные и важные посты со своего сайта smart-lab.ru. Там же вы найдете интересные опросы, эфиры с эмитентами, обзоры компаний и отчетов, и просто философские мысли по рынку. Теперь все источники в одном канале!
⭕️Небаффетт — профессиональный управляющий с активами 500 млн делится лайфхаками, новостями и публикует свои позиции. Его идеи по рынку копируют крупные тг-каналы и брокеры, поэтому обязательно подпишись.
Организаторы подборки TGStar_Agency
🚗 Европлан неплохо отчитался, немного лучше моих ожиданий (если учесть корректировки по отложенному налогу на прибыль ю), держу компанию в дивидендном портфеле, завтра будет подробный анализ.
Снижение ставки может крайне позитивно повлиять на высвобождение резервов и в целом на бизнес компании.
Кстати, заметили, что США мочит пошлинами Канаду, Мексику, Китай, следующие наверное будут европейцы, и тут же получают ответку. Все это приведет в более высокой мировой инфляции, чем ожидает рынок, при этом на цены в России их новые пошлины практически не влияют, кроме того, рост пошли может перераспределить предложение на наш рынок, что наоборот немного скорректирует данные по инфляции в лучшую сторону.
Положительно на инфляцию может повлиять и частичная отмена санкций. Это увеличит предложение на импортные товары, логистика может снизиться в цене из-за возвращения к странам маршрутам доставки и все это обязательно отразится в снижении инфляции.
Также стоит отметить, что если в ближайший год украинский конфликт смогут урегулировать, то расходы нашего государства начнут активно снижаться, что вызовет падение спроса и инфляции.
Все эти факторы крайне позитивны для инвесторов, которые покупают или рассматривают к покупке длинную дюрацию.
Не удивлюсь, если через 2 года ставка будет не 21%, а 3-5%.
Вот вам формула из книги, как посчитать изменение цены облигации с учетом дюрации, выпуклости и изменения ставки эффективной доходности облигации:
-(изменение эффективной доходности х модифицированная дюрация)+(1/2 х выпуклость х изменение эффективной доходности в квадрате)
Пример.
Облигация со стоимостью 540₽, эффективной доходностью 16%, модифицированой дюрацией 6,5х и выпуклостью 70, при изменении ставки до 6% будет стоит:
540+540*(0,1*6,5+1/2*70*0,01)=540+540*1=1080 — рост на 100% и это только тело такой облигации. Плюс купоны.
📱 Ростелеком за последние годы показывает рост выручки и OIBDA, однако чистая прибыль за 2024 год снизилась. Капитальные вложения увеличились, что может свидетельствовать о стремлении компании к развитию и модернизации инфраструктуры. Долговая нагрузка компании также возросла, что требует внимания, хотя текущее соотношение чистого долга к OIBDA 2,2х остается на приемлемом уровне.
Прогнозы на 2025-2026 годы предполагают восстановление прибыли и рост стоимости акций, однако макроэкономическое положение в стране может оказать давление на стоимость акций.
Ожидаемая доходность акций и облигаций компании схожа, при этом облигации несут меньшие риски.
В сравнении с основным конкурентом МТС, Ростелеком выглядит менее привлекательно по ряду показателей, включая дивидендную доходность и платежеспособность. Потенциал акций Ростелеком может быть ограничен текущими экономическими условиями, однако компания сохраняет лидерские позиции на рынке и продолжает развиваться.
Для подробного изучения анализа компании откройте PDF-файл
Топ-10 валютных облигаций в преддверии снижения ставки по моему личному мнению:
1. Минфин $RU000A0JXU14
2. Минфин $RU000A1006S9
3. Газпром капитал $RU000A105RH2
4. Минфин $RU000A10A844
5. Минфин $RU000A10A877
6. Минфин $RU000A10A802
7. Газпром капитал $RU000A105A95
8. Минфин $RU000A10A7Y8
9. Газпром капитал $RU000A105JT4
10. Газпром капитал $RU000A105SG2
🍿 Видео инструкция как заказать мою книгу «Облигации в России»
Ссылка на заказ в закрепленном сообщении этого канала ⬆️
Друзья, мою книгу «Облигации в России» можно купить только официально через мой бот-магазин, там будет чек, в банковском приложении будет логотип моего канала и категория: цифровые товары
Ссылка на магазин в закрепленном сообщении этого канала.
Книгу должны подготовить в течение ~2 недель.
📰 Важные новости от компании МГКЛ
Совет директоров МГКЛ утвердил амбициозный бизнес-план на 2025-2030 годы.
Этот план охватывает три ключевых направления: ресейл, ломбардные залоговые займы и оптовая торговля драгоценными металлами. Основные финансовые прогнозы компании к 2030 году включают выручку в размере 32 млрд руб., чистую прибыль в 4 млрд руб. и показатель EBITDA в 7,25 млрд руб.
Согласно бизнес-плану, компания ожидает стабильный рост операционных показателей. В частности, развитие в сегментах ресейла и ломбардных займов будет происходить за счет расширения розничной сети и увеличения онлайн-присутствия. В 2024 году МГКЛ уже завершила M&A сделку, увеличив свою долю на ломбардном рынке Московского региона с 11% до 14% и расширив сеть отделений до 135. В планах компании также открытие еще порядка 250 розничных объектов.
На рынке ресейла МГКЛ активно развивает сеть «Ресейл Маркет» и онлайн платформу, что позволит существенно усилить позиции в этом сегменте.
Для оценки перспективности акций МГКЛ можно сравнить их с облигациями компании, например, облигациями RU000A10ATC4 с погашением в 2030 году, которые на данный момент приносят около 28% годовых, что обеспечит более 200% доходности к 2030 году.
Если компания в 2030 году достигнет прибыли в 4 млрд руб., а текущая справедливая оценка на IPO составляет 7,9 лет форвардной окупаемости, то МГКЛ в 2030 году должен стоить около 28-32 млрд руб. При учете замедления темпов роста этот показатель может снизиться до 25 млрд руб.
При отсутствии новых выпусков акций их стоимость может достичь 19,7 руб., что означает рост на 638%. Даже если снизить прогноз на 50%, рост составит 319% за 5-6 лет, что делает акции привлекательными по сравнению с облигациями.
Вчера я осуществила еженедельную покупку акций на сумму 62500 руб., увеличив свою позицию до 823.700 шт. Моя цель — довести ее до 1,268,000 шт, что составит 0,1% от компании.
Если компания реально достигнет прибыли в 4 млрд руб., то дивиденды в 2031 году при выплатах 25-50% от прибыли могут составить от текущей цены 29-58% годовых. Это огромный плюс в пользу акций компании.
😮 Алексей Лазутин прокомментировал:
За последние пять лет МГКЛ трансформировалась из ломбардной сети в группу компаний с высокотехнологичным диверсифицированным бизнесом, первого публичного оператора на рынке ресейла. Фокус нашей работы на рынке вторичного потребления созвучен идеям устойчивого развития и вносит вклад в сохранение окружающей среды. В прошлом году мы показали рекордную за все время работы Группы выручку в 8,5 млрд рублей и не собираемся на этом останавливаться. В следующие пять лет - до 2030 года - мы сфокусируемся на рынке ресейла, который сейчас в России бурно развивается, и благодаря нашей экспертизе в области оценки качества и подлинности вещей мы рассчитываем стать бенефициарами развития этого рынка.
В мире финансовых рынков ценится качество, а не количество. Мы собрали для вас лучшие каналы, где нет лишней воды и ботов:
⭕️МАСТЕРСКАЯ ФИНАНСОВ — каналов про инвестиции много, хороших единицы. Этот один из них. Ведут инвесторы с опытом 15 лет, а не боты. Создали капитал на акциях и честно делятся идеями.
⭕️IF Bonds — крупнейший канал про облигации в телеграме. От азов до продвинутых стратегий – мы делаем сложное понятным, чтобы каждый мог уверенно управлять своим капиталом
⭕️ДОХОДЪ — канал аналитиков и управляющих активами, известных сервисами «Дивиденды», «Анализ акций», «Анализ облигаций» и созданием факторных биржевых фондов на МосБирже.
⭕️Дивиденды онлайн — канал по ДИВИДЕНДАМ российских компаний. Здесь вы найдёте: рекомендации совета директоров, динамику дивидендной доходности за несколько лет, обзоры дивидендных компаний и многое другое.
⭕️СМАРТЛАБ — канал, где публикуются самые полезные, популярные и важные посты со своего сайта smart-lab.ru. Там же вы найдете интересные опросы, эфиры с эмитентами, обзоры компаний и отчетов, и просто философские мысли по рынку. Теперь все источники в одном канале!
⭕️Era Bond — сейчас лучшее время, чтобы собрать облигационный портфель. Управляющий канала Денис за 1.5 года обогнал индекс RGBI на 27% и имеет огромный опыт на рынке долга
Организаторы подборки TGStar_Agency
🏛 Московская биржа, несмотря на значительный рост ключевых финансовых показателей за последние годы, в настоящее время торгуется около своих справедливых значений. Компания показала рост комиссионных доходов и чистой прибыли, однако ожидается снижение процентных доходов из-за возможного снижения процентных ставок. При этом операционные расходы продолжают расти, что может негативно сказаться на будущей прибыли.
В целом, учитывая ожидаемое снижение прибыли и роста расходов, а также нейтральные мультипликаторы и низкие дивиденды, Московская биржа выглядит как компания с ограниченным потенциалом роста в ближайшие годы.
Кому интересно почитать более подробно, откройте PDF-файл.
Анализ компаний по ответам за 2024 год
💿 Северсталь;
💿 Норникель;
🔋 Новатэк;
🍗 Черкизово;
⛽️ Газпром нефть;
🌾 Фосагро;
🛡 Софтлайн;
🪨 Мечел;
🪨 Распадская;
📱 Яндекс;
🏦 ВТБ;
🏦 Сбер;
💎 Алроса;
🔌 Интер РАО;
📱 Ростелеком;
🚗 Европлан;
📱 МТС;
📱 МТС-банк;
🔌 Юнипро.
😮 Дивидендный портфель;
😊 Выручка компаний;
🤢 Что покупать: акции или облигации?
📈 Дивидендный портфель
На деньги от Юнипро и СКФ приобрела:
Магнит 4 шт по ₽4865;
МТС 50 шт по ₽239;
ММК 400 шт по ₽39,635;
НЛМК 50 шт по ₽157,02;
Газпром нефть 20 шт по ₽609,25;
Газпром 50 шт по ₽169,89
Европлан 20 шт по ₽758,2;
Лукойл 3 шт по ₽7164,5;
Интер РАО 4000 шт по ₽3,718;
Инарктика 26 шт по ₽716;
МФК Займер 70 шт по ₽151;
МТС-банк 7 шт по ₽1532.
⚓️ К сожалению придется и Совкомфлотом расстаться, санкции ударили по компании намного сильнее, чем ожидалось. В этих условиях компания скорее всего пример решение распределять 25% от скорректированной чистой прибыли на дивиденды, так как в дивидендной политике идет речь именно об этой доле.
Скорректированная прибыль в рублях сократилась на 45% и составила 46,2 млрд руб.
25% от этой прибыли составит 4,86₽ дивидендами.
Комментарий компании по дивидендам:
Рекомендации в отношении распределения прибыли и выплате дивидендов по результатам 2024 года будут определяться советом директоров в рамках действующей дивидендной политики Компании, принимая во внимание актуальное финансовое положение Компании и руководствуясь принципом достаточности капитала для обеспечения стратегического развития Компании, в т.ч. в контексте новых санкционных ограничений.Читать полностью…
Продала Юнипро из дивидендного портфеля, доходность составила 22%, позиция формировалась с ноября по середину января.
Жаль, считала одним из лучших активов в секторе, особенно в период высоких ставок компании выглядела крайне привлекательно из-за существенного кэша на счетах. 🥲
Теперь компания пусть идет хоть на 1,5₽, хотя на 3,5₽, в дивидендный портфель из-за такого поворота событий возвращать я не вряд ли буду.
🔌 Юнипро падает на 13%
Компания объявила о CAPEX в 327 млрд руб.
Выглядит как некорректная информация. Даже если CAPEX будет расти на 20% ежегодно, что сложно представить, то за 7 лет он составит около 170 млрд руб. Откуда взялись 327 млрд руб. непонятно.
Возможно компания в эту сумма закладывает какие-то большие приобретения, которые будут отражены в CAPEX, хотя обычно они отражаются не в нем.
Вы знаете мой подход, я не планирую проводить какие-либо сделки, пока сама не посмотрю отчет.
Держу Юнипро в дивидендном портфеле, если компания реально не будет платить дивиденды в ближайшие годы, то придется продавать. Доходность позиции даже с учетом коррекции составляет 25%.
Подробный обзор был тут: /channel/NataliaBaff/5843
📱 МТС
Помните мой последний анализ компании с потенциалом 100% за 2 года. С того момент МТС вырос уже на 37% за 4 месяца, он еще пока дивиденды не объявил и ставка пока 21%.
Повторюсь насчет долга
Существует некоторое заблуждение, что МТС имеет непосильный долг и рано или поздно он станет банкротом, так вот у МТСа наивысший кредитный рейтинг ААА, соответственно вероятность дефолта у данного кредитного рейтинга минимальна (это подтверждается исследованием рейтинговых агентств по данным за последние 20 лет). Также стоит отметить, что платежеспособность компании 1,9х, грубо говоря OIBDA МТС менее чем за 2 года может покрыть весь чистый долг, а именно — чистый долг равен 477 млрд руб., а OIBDA за последние 12 мес равна 242,7 млрд руб. и она постоянно растет. Кроме того, по дивидендной политике МТС будет платить 35 руб. ближайшие 3 года, а это 14% годовых только дивидендами.
Акции МТС всегда были больше похоже на облигации с постоянным купоном, на данный момент "купон" у акций МТС 35 руб., а в случае снижения ставки в 2025-2026 гг, акции МТС могут существенно возрасти, при этом сейчас это 14% годовых на 3 года только дивидендами.
Для изучения более подробного анализа компании откройте PDF файл.
🚗 Европлан выглядит привлекательно для инвесторов, особенно с учетом ее роста и финансовых показателей. Несмотря на то, что с момента начала торгов на Московской бирже стоимость акций снизилась на 8%, долгосрочные перспективы кажутся многообещающими. Компания демонстрирует стабильный рост процентных и не процентных доходов и прибыли, а также хорошие прогнозы на будущее: ожидается, что как сегмент, так и бизнес компании будут расти более чем на 15% в год вплоть до 2028 года.
Особое внимание стоит обратить на дивидендную политику Европлана. Компания планирует направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли, что может обеспечить инвесторам неплохую для компании роста доходность. По прогнозам, дивиденды за 2025-2026 годы могут составить около 77,1-88,6 рублей, что соответствует доходности 9,6-11,1% годовых.
Кроме того, Европлан обладает устойчивой бизнес-моделью и лидирующими позициями на рынке лизинга, что снижает риски для инвесторов. Кредитный рейтинг АА и широкая сеть дистрибуции также добавляют уверенности в надежности компании.
Я держу Европлан в своем дивидендном портфеле с долей 4,9% и текущей доходностью 35,5%. Продолжу формировать позицию в компании, учитывая ее перспективы роста.
Для изучения подробного анализа компании откройте PDF-файл
Вся аналитика как всегда бесплатна для всех 🫶
Сегодня я хотела бы поделиться с вами новостями о компании из моего портфеля. На данный момент я владею 777 000 акциями МГКЛ и планирую продолжить наращивание своей позиции. Сегодня я осуществлю очередную еженедельную покупку акций МГКЛ на сумму 62500 рублей в рамках моей стратегии по формированию позиции, которая составит 0,1% от всей компании.
🟣По итогам 2 месяцев 2025 года выручка компании МГКЛ увеличилась в 6,2 раза по отношению к АППГ и составила 2,043 млрд рублей.
🟣Количество розничных клиентов в январе-феврале 2025 г. выросло на 15% и составило 34,8 тысяч,
🟣Общий портфель залоговых займов по ломбардному направлению и товаров в ресейле вырос на 45% до 2,058 млрд рублей.
🟣Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, в январе-феврале 2025 г. сократилась с 16% до 7%.
😮 Генеральный директор МГКЛ ведет активное общение с миноритарными инвесторами и в пульсе Т-инвестициях, и в телеграм. Он прокомментировал результаты:
Ключевым событием февраля стал запуск собственной онлайн ресейл-платформы – большого проекта, который ознаменовал для Группы начало следующего этапа реализации стратегии роста ресейл-направления бизнеса. Развитие этого проекта, насыщение платформы новыми сервисами как для физических, так и для юридических лицстанет залогом агрессивного наращивания ее аудитории. Мы рассчитываем, что это усилит наши позиции на рынке ресейла и будет способствовать дальнейшему ростуоперационных и финансовых показателей
14 компаний с аналитикой по итогам годовых отчетов
Читать полностью…