PRObonds | Иволга Капитал

05 Mar 2025 18:03

#взаимныйпиар

🧑‍💻Дорогие подписчики, собрали для вас самые полезные каналы этой недели. Подпишитесь.👍

Канал крупнейшего рейтингового агентства в РФ «Эксперт РА» – для тех, кто следит за развитием российского бизнеса, инвестирует в облигации и хочет понимать, во что вкладывает деньги. Рейтинги, прогнозы и аналитика высшего качества.

🔹Профит Будет. Бесплатное обучение – Первый обучающий канал, ставший легендой Телеграм.
С нуля обучают инвестированию и трейдингу.
Настоятельно рекомендую подписаться, таких каналов больше нет!

PRObonds | Иволга Капитал – канал разумного инвестора, коротко и доступно про высокодоходные облигации от опытной команды аналитиков инвестиционной компании Иволга Капитал. Минимизировать риски и получить высокую доходность – реально. Подпишитесь!

Отчеты компаний – канал в котором я выкладываю отчеты по чистой прибыли эмитентов по РСБУ и МФСО. С уважением Лариса Морозова.

Investment Hub – ключ к успешной торговле на фондовом рынке. На канале вы найдете: инвестиционные идеи, сигналы по фондовому рынку РФ с высокой доходностью, анализ и разборы компаний, ежедневные комментарии по рынку!

Денежный закон | Бизнес и финансы – канал о мире бизнеса и финансов под редакцией опытного финансиста.

@infografo – инфографика, посвященная бизнесу, стартапам и экономике. НАГЛЯДНО покажет самое неожиданное и интересное из мира больших денег и инвестиций. Подпишись!

@kapitaly – Деньги недостаточно заработать. Их нужно сохранить, инвестировать и превратить в капитал.

‼️Самые перспективные акции 2025-26 года.
Где ещё есть возможность безопасно заработать на рынке этом году!? – Ответы здесь ◀️

PRObonds | Иволга Капитал

05 Mar 2025 14:01

#быстроденьги #голубойэкран

💰 Быстроденьги: ответы на вопросы перед новым облигационным выпуском.

Встретимся в эфире с Яковом Ромашкиным и обсудим:

— Рост бизнеса в 2024 году, какие результаты и чего ждём дальше?

— Бизнес-модель, что будет с офлайновой частью бизнеса?

— Обновление рейтинга, какие ожидания?

— И обязательно обсудим планы по фондированию и облигациям

❓Пишите вопросы в комментариях или задавайте в прямом эфире.

🕓 Встречаемся завтра в 16.00

📹 YOUTUBE
💙 ВК Видео
📺 RUTUBE

PRObonds | Иволга Капитал

05 Mar 2025 10:09

Много ли облигаций размещает ПАО АПРИ?
#апри #статистика

Поговорим о знаковом для сегмента ВДО эмитенте – девелопере ПАО АПРИ.

Эмитент активизировал привлечение облигационных денег в конце прошлого – начале наступившего года.

В презентации к последнему облигационному выпуску видим несколько важных финансовых параметров АПРИ на конец 2024 года. Чистый долг группы 19,4 млрд р., чистая прибыль 2,1 млрд р., EBITDA 6,3 млрд р., сумма продаж 18 млрд р., соотношение долга к EBITDA 3,1. В целом, сбалансированные значения.

Вернемся к облигациям. Публичный долг АПРИ на 28 февраля 2025 – 4,4 млрд р. Предположительно, менее ¼ всего чистого долга.

И попробуем сделать сравнение с отраслью. Не столько строго практическое (потому что сравнивать тогда нужно не облигационные, а совокупные долговые нагрузки), сколько визуальное.

На диаграммах все девелоперы – эмитенты облигаций. Облигационный долг каждого – также по состоянию на 28 февраля 2025. К сожалению, неденежный показатель масштаба – площадь ввода жилья в м2 – запаздывающий показатель. Берем данные за полный 2024 год.

И добавим, для более целостного восприятия, вольное ранжирование девелоперов по соотношению облигационного долга (в млн руб.) к площади ввода жилья (в м2).

АПРИ, как видим, оказывается в центре выборки, вдали от любых экстремумов.

PRObonds | Иволга Капитал

04 Mar 2025 12:03

#агрозерноюг #голубойэкран

🌾 Агро Зерно Юг - экспортёр сельскохозяйственной продукции. Первые ВДО с привязкой к доллару

Кредитный рейтинг BB.ru

Знакомимся с новым эмитентом. Вместе с финансовым директором ООО «Агро Зерно Юг» Захаром Овчаровым обсудим:

— Историю компании и как устроен бизнес по экспорту с/х продукции

— Как валютная составляющая влияет на бизнес: выручка, долг, международные расчёты

— Обязательно про финансы и планы на облигационном рынке

❓Что еще спросим у эмитента?

Пишите вопросы в комментариях и задавайте в прямом эфире.

🕑 Встречаемся завтра в 14.00

🌐 YOUTUBE
💙 ВК Видео
📺 RUTUBE

PRObonds | Иволга Капитал

04 Mar 2025 06:45

#первичка #вдо #апри #быстроденьги #рдв

🧱 Сегодня, 4 марта, в 10:00 стартует новое размещение ГК АПРИ (BBB–|ru| / BBB-.ru, 1 млрд руб., ставка купона 32% на 1 год до оферты, YTM 37,4%, дюрация 0,87 года). Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

💰 На 6 - 13 марта запланировано новое размещение МФК Быстроденьги (для квал. инвесторов, ruBB-, 250 млн руб., ориентир ставки купона 29-29,5%, YTM 33,2-33,85%, дюрация 0,88-1,24 года). Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

💻 РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P1 (BB-.ru, 200 млн руб., ставка купона на первые полгода 31%, на вторые 30,5%, YTM 34,5%, дюрация 0,9 года) размещен на 69%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

PRObonds | Иволга Капитал

03 Mar 2025 07:42

#апри #анонс #презентацияэмитента
🧱 АПРИ

🧱 BBB- 🧱 1 млрд р. 🧱 Купон / доходность / дюрация - 32,0% / 37,1% / 0,9 года

🧱 4 марта

🧱 Подробнее и не только об этом - в презентации ПАО АПРИ

🖍 Подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций ПАО АПРИ:
🌐 по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/
💬 или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot


Раскрытие информации ПАО АПРИ: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37277
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

PRObonds | Иволга Капитал

03 Mar 2025 07:05

Cделки в портфеле ВДО. Немного меньше облигаций, немного больше денег
#портфелиprobonds #вдо #сделки

С декабря мы всё увеличиваем вес корзины облигаций в портфеле PRObonds ВДО. Или увеличивали. Под конец наступившей недели облигаций в портфеле станет почти на 1% от активов меньше, денег в РЕПО с ЦК (эффективная ставка сейчас - около 23%) - больше.

Каждую из сделок совершаем по 0,1% от активов за торговую сессию, начиная с сегодняшней.
Андрей Хохрин

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

PRObonds | Иволга Капитал

03 Mar 2025 05:03

52 самых доходные ВДО и 20 наименее доходных, по версии Иволги. И почему биржевые трейдеры рациональные всех остальных
#вдо #доходности

Лауреат Нобелевской премии по экономике Даниэль Канеман писал, основываясь на собственных экспериментах, что люди с опытом и мышлением биржевого трейдера более рациональны в поведении, чем все остальные.

Потому что могут на практике и на множестве повторений убедиться в победе статистики над собственными эмоциями, суждениями и прогнозами. Даже если сами себе в этом не признАются.

Вот вам порция статистики. На субботней облигационной конференции Cbonds & Smart-Lab теме приведенных таблиц я уделил особое внимание. Потому что это оцифрованное приложение простого правила «покупай дешево, продавай дорого». Практическими результатами чего мы делимся в постах про свой публичный портфель ВДО.

Именно банальная покупка того, что дает больше доходности при том же формальном кредитном риске, и избежание того, что премии не дает, создает портфелю наибольшую полезность.

Да, расчеты «справедливой доходности», от которой отмеряются премии и дисконты, мы делаем сами, и в этом основное допущение. Но для всех облигаций, которые мы анализируем, это допущение одинаково. Так что сравнение имеет право на существование.

Кстати, берем мы для сравнения облигации с кредитными рейтингами от BB- до A+, с дюрацией от 0,5 до 4 лет, с суммами выпуска от 250 млн р. и с небольшим фильтром по торговому обороту, чтобы исключить явный неликвид. Поскольку только в этой системе координат сами и торгуем.

Пользуйтесь, если сочтете статистику полезной, а подход – рациональным.
Андрей Хохрин, Марк Савиченко

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

PRObonds | Иволга Капитал

01 Mar 2025 07:03

#рейтинги #дайджест

📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ

🟢ПАО МФК «Займер»
Эксперт РА повысило кредитный рейтинг до уровня ruBBB-

ПАО МФК «Займер» осуществляет деятельность на российском микрофинансовом рынке с 2013 года под брендом «Робот Займер». Компания специализируется на предоставлении необеспеченных потребительских онлайн-микрозаймов: краткосрочных микрозаймах до 30 тыс.руб. сроком до 1 месяца (далее – PDL) и сроком до 6 месяцев (далее – IL). МФК является материнской компанией МКК «Дополучкино» и ПКО «Профи».

Годом ранее агентство консервативно оценивало стратегию компании по неорганическому росту бизнеса с учетом проводимого IPO в апреле 2024 года, не исключая появление существенных вычетов из регулятивного капитала. Повышение рейтинга отражает стабильность ключевых финансовых метрик при снижении вероятности непрофильных сделок, а также появление определенности в отношении дивидендной политики, неорганического роста и продуктовой диверсификации.

За период с 01.10.2023 по 01.10.2024 объем выдачи компании соответствует доле 4% на рынке МФО, тем не менее агентство отмечает снижение доли рынка по выдаче на 2 п.п. относительно года ранее на фоне замедления тема роста компании (+4% г/г) при значимом росте рынка (+40% г/г).

Компания поддерживает высокий уровень достаточности капитала: показатель НМФК1 стабильно выше 30% в 2022-2024 гг. (62% на 01.01.2025), несмотря на распределение 100% чистой прибыли.

Показатели рентабельности и операционной эффективности компании сохраняются на высоком уровне: за период с 01.10.2023 по 01.10.2024 ROA составила 55%, ROE – 73%.

🟢ООО «Ультра»
НРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне «СCC|ru|», изменив прогноз на «Позитивный» (ранее «Развивающийся»). Статус кредитного рейтинга «под наблюдением» снят

Компания зарегистрирована в 1999 году в Челябинской области, занимается оптовой торговлей готовыми изделиями из металла. Основная продукция представлена металлическими стеллажами, а также сеткой (как строительной, так и декоративной). В 2024 году запущена реализация нового продукта — прессованного настила.

Компания является частью группы, в которую также входят производственные предприятия, розничный магазин, представительства. Реализуемая Компанией продукция производится преимущественно на заводах, принадлежащих бенефициару Компании. На Компанию распределяется основной объем выручки, долга, оборудования.

«Позитивный» прогноз отражает ожидаемое увеличение рентабельности собственного капитала и уровня покрытия процентных расходов на фоне выкупа с рынка более половины облигаций, состоявшегося в конце 2024 года, а также отсутствия планов по увеличению уровня долга.

🔴АО «УРАЛЬСКАЯ СТАЛЬ»
АКРА понизило кредитный рейтинг до уровня A(RU), изменив прогноз на «Негативный», ранее у компании действовал рейтинг на уровне A+(RU) со Стабильным прогнозам

АО «Уральская сталь» — один из крупнейших в России производителей товарного чугуна, мостостали и стали для производства труб большого диаметра (ТБД).

АКРА ожидает снижение рентабельности по результатам 2024 года до 10% вследствие опережающего роста себестоимости над выручкой. Оценка за обслуживание долга снизилась до средней (отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам составило 8,0х по результатам 2023 года и прогнозируется АКРА на уровне около 2,5х в 2024-м). Оценка за долговую нагрузку также ухудшилась до средней (отношение общего долга с учетом выданных поручительств к FFO до чистых процентных платежей ожидается АКРА на уровне 5,4х по результатам 2024 года против 2,7х в 2023 году).

Высокая оценка ликвидности связана с тем, что у Компании имеются внешние источники ликвидности в виде невыбранных кредитных лимитов, а в течение прогнозного периода (с 2025 по 2027 год) ожидается положительный FCF.

PRObonds | Иволга Капитал

28 Feb 2025 10:12

#апри #новостиэмитентов

«Платить премию инвесторам» — это философский выбор компании, позволяющий строить длительные взаимовыгодные отношения с рынком.

/channel/apri_official/760

PRObonds | Иволга Капитал

28 Feb 2025 08:10

#портфелиprobonds #акции #сделки
Если Индекс МосБиржи преодолеет вниз 3 179 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги сократится до 62% от активов. Оставшаяся часть портфеля - деньги в РЕПО с ЦК (эффективная ставка размещения - около 23% годовых).
Андрей Хохрин

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

PRObonds | Иволга Капитал

28 Feb 2025 07:30

#апри #анонс
🧱 АПРИ 🧱 BBB- 🧱 1 млрд р. 🧱 Купон / доходность / дюрация - 32,0% / 37,1% / 0,9 года 🧱 4 марта

PRObonds | Иволга Капитал

28 Feb 2025 05:05

Как управлять портфелем ВДО? Несколько правил, к завтрашней конференции Cbonds & Smart-Lab PRO облигации
#вдо #правилаигры #библиотека

Для читателей этого блога скажу не много нового. Пусть будет более или менее полезным повтором пройденного.

• Дисциплина вместо прогнозов. Мы не знаем, что будет в будущем, и, если гадаем, то больше для поддержания беседы и внимания. Зато научились быстро и шаблонно реагировать на понятные нам события. Оставляя без внимания все остальные.

• Потенциал роста цены облигации значительно меньше потенциала падения. Нельзя торговать облигациями как акциями, где подъемы и просадки сопоставимы.

• Соответственно, при любых негативных новостях вокруг эмитента – продажа. Пусть и по не лучшим ценам. Не задумываясь, восстановятся эти цены или нет (часто они предательски восстанавливаются).

• Дефолты привязаны к платежам. Крупные платежные события – напряжение для эмитента облигаций. Поэтому избегаем, насколько возможно, гашений, оферт, крупных амортизацией.

• 25-35 имен в портфеле. Считается, что для диверсификации внутри одного рынка достаточно 20 позиций. Если речь о ВДО, т. е. о низкой ликвидности и внезапных неприятностях, лучше +/-30.

• Не так важна абсолютная доходность бумаги, как ее премия или дисконт к средней доходности. Мы рассчитываем средние доходности для облигаций с тем или иным кредитным качеством и покупаем те из них, что дают доходность выше средней, продаем те, что дают ниже.

• Доверие к кредитным рейтингам. Тема, вызывающая эмоции и споры. Но мы для себя выбор сделали давно. Рейтингисты используют формальные методики оценки. Форма и следование ей всегда несовершенны. Но лучше большинства экспертных оценок и суждений, наших в том числе.

Всем, кто в субботу придет посмотреть и послушать – до встречи! Radisson Slavyanskaya Hotel, конференц-зал, 1 марта, 12:45.
Андрей Хохрин

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

PRObonds | Иволга Капитал

26 Feb 2025 08:33

Информация предназначена для квалифицированных инвесторов
#быстроденьги #анонс

💰 МФК Быстроденьги снова на рынке!

💰 Предварительные параметры:
— BB-.ru
— 250 млн р.
— 1-1,5 года до оферты put
— 29-29,5% - купон до оферты (месячный)
— Доходность / дюрация: 33,2-33,8% годовых / 0,9-1,2 года

💰 Размещение 6 - 11 марта

🖍 Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций МФК Быстроденьги:
🌐 по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/
💬 или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

PS. Иволга Капитал обоснованно ждет повышения кредитного рейтинга МФК Быстроденьги. Почему? См. слайд презентации с нормативами.

Раскрытие информации ООО МФК Быстроденьги: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37993
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

PRObonds | Иволга Капитал

26 Feb 2025 07:04

#займер #новостиэмитентов #рейтинги
Действительно, 🔥

/channel/zaymer_invest/558

https://raexpert.ru/releases/2025/feb26

PRObonds | Иволга Капитал

05 Mar 2025 17:07

Евгения Кукуева: «Быть открытыми – наша долгосрочная стратегия»

На протяжении последних пяти лет российская экономика регулярно переживала многочисленные потрясения: от пандемии до санкций и высокой ключевой ставки. О том, как они отразились на микрофинансовом секторе и на деятельности МФК «Лайм-Займ», изданию «Совет директоров» рассказала финансовый директор Евгения Кукуева.

Прочитать интервью можно по ссылке.

PRObonds | Иволга Капитал

05 Mar 2025 11:31

#агрозерноюг #голубойэкран

🌾 Агро Зерно Юг - экспортёр сельскохозяйственной продукции. Первые ВДО с привязкой к доллару

Знакомимся с новым эмитентом. Вместе с финансовым директором ООО «Агро Зерно Юг»

❓Пишите вопросы в комментариях и задавайте в прямом эфире.

🕑 Встречаемся сегодня в 14.00

🌐 YOUTUBE
💙 ВК Видео
📺 RUTUBE

PRObonds | Иволга Капитал

05 Mar 2025 05:05

Первичный рынок ВДО в феврале. Резкий рост суммы размещений (6,5 млрд р.) и рекордный – купона (26,5%)
#вдо #статистика

Во-первых, февраль стал лучшим по сумме размещений ВДО месяцев почти за год, с апреля 2024. Только тогда ключевая ставка равнялась 16%, сейчас – 21%. К ВДО мы относим розничные выпуски облигаций с кредитными рейтингами не выше BBB.

Февральские 6,5 млрд р. новых размещений – примерно в 4 раза больше, чем ежемесячно набиралось с сентября по январь.

Во-вторых, в феврале ВДО поставили рекорд по среднему купону на размещениях.

Казалось, декабрьских и январских 25,5% достаточно. Но нет, последний месяц зимы дал премию и к ним, сразу +1 п. п. и 26,5%.

Можно гадать, что из сказанного стало причиной, что следствием. А можно предположить, что и к жестким финансовым реалиям ВДО постепенно адаптировались.

Начало марта это подтверждает. Те же высокие ставки, те же возросшие аппетиты эмитентов.

Пирамида? Занять сейчас под любые условия, чтобы, возможно, уже не отдавать?

Нет. 26,5% - это +5,5 п. п. к ключевой ставке. Не так и много. 6,5 млрд р. в масштабах российского рынка облигаций – величина столь же пренебрежимая, что и недавние 1-2 млрд.

Так что, если 21 марта ЦБ круто не изменит ДКП, будем иметь стабилизацию или рост суммы размещений, при так же стабильно высокой, а то и растущей купонной ставке.
Марк Савиченко, Андрей Хохрин

PRObonds | Иволга Капитал

04 Mar 2025 07:25

#апри #скрипт
🧱 4 марта 🧱 АПРИ 🧱 BBB- 🧱 1 млрд р. 🧱 Купон / доходность / дюрация - 32,0% / 37,4% / 0,9 года

__________
Скрипт размещения:
— Полное / краткое наименование: АПРИ БО-002Р-09 / АПРИ 2Р9
— ISIN: RU000A10AZY5
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

Время приема заявок 4 марта:
с 10:00 до 15:00 МСК, с 16:45 до 18:00 МСК (с перерывом на клиринг)

❗️ Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки до 18:00 в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot в числовом формате (пример 12345678910)
❓ Исполнение заявок без предварительной подачи и подтверждения непредсказуемо

__________
🖍 Подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций ПАО АПРИ:
🌐 по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/
💬 или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

Раскрытие информации ПАО АПРИ: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37277
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

PRObonds | Иволга Капитал

04 Mar 2025 05:05

Ставка депозита (20,85%) наконец опустилась ниже ключевой ставки (21%). Переломный момент для фондового рынка?
#депозиты

Со второй половины ноября мы наблюдаем ставки по депозитам в среднем выше уровня ключевой. И за давностью времени привыкли. Хотя это не норма.

Банковское регулирование и прочие обстоятельства могут влиять на %% по депозитам и помимо базовой стоимости денег. Но, вообще, ситуация середины ноября – середины февраля была аномалией. Которая теперь устранена.

Куда дальше направится банковский тренд и как повлияет на фондовые активы?

Первое. Последние отчетные 20,85% - всё равно много. При КС = 21% мы должны видеть что-то около 19% на депозитах.

Второе. Не знаю, какой будет реальная траектория снижения самой КС, но это траектория снижения. Иначе в официальных экономических дискуссиях оставалась бы только инфляция, а там акцент на беспокойстве об экономическом росте.

И тут уже депозиты могут опережать или запаздывать в собственном снижении, не важно. Важно, что они перестают быть безальтернативным вариантом вложения денег. Пока больше на уровне ощущений, далее – на уровне фактов.

И можно вспомнить некоторые цифры с рынка. Доходность ВДО-сегмента на прошлую пятницу – 32%. Доходность корпоративных облигаций рейтинга «A» - 26%. И то, и то – разные меры риска. Но в тенденции снижения ставок риск востребован.

Вчерашние 3 150 п. по Индексу МосБиржи – уровень 21 февраля 2022. Только поправка на инфляцию должна бы дать ему +30%.

Очевидно, всё не линейно. Может и коррекция в акциях продолжиться, могут и доходности облигаций вновь подрасти. Однако тренд выглядит так. И подтверждения от экономики и депозитов получает в свою пользу.
Андрей Хохрин

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

PRObonds | Иволга Капитал

03 Mar 2025 07:41

#апри #презентацияэмитента
🧱 АПРИ 🧱 BBB- 🧱 1 млрд р. 🧱 Купон / доходность / дюрация - 32,0% / 37,1% / 0,9 года 🧱 4 марта

PRObonds | Иволга Капитал

03 Mar 2025 06:34

#платежи #портфелиprobonds

PRObonds | Иволга Капитал

01 Mar 2025 14:11

Иволга 2.0. Прекрасная и дерзкая

PRObonds | Иволга Капитал

28 Feb 2025 12:15

#лаймзайм #новостиэмитентов
На завтрашней конференции Cbonds & Smart-Lab PRO облигации - добрый ВДО-знакомый, МФК Лайм-Займ!

17:00, зал «Писательский»

PRObonds | Иволга Капитал

28 Feb 2025 08:44

#портфелиprobonds #акции #сделки
И сократим вес корзины акций до 60%, если Индекс МосБиржи уйдет ниже 3 134 п.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

PRObonds | Иволга Капитал

28 Feb 2025 07:32

#апри #анонс
🧱 АПРИ

🧱 BBB- 🧱 1 млрд р. 🧱 Купон / доходность / дюрация - 32,0% / 37,1% / 0,9 года

🧱 4 марта

🖍 Подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций ПАО АПРИ:
🌐 по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/
💬 или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

PS. В борьбе риска и возможности относительно АПРИ (по меньшей мере, в связке с Иволгой) до сих пор выигрывала возможность

Раскрытие информации ПАО АПРИ: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37277
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

PRObonds | Иволга Капитал

28 Feb 2025 07:10

#первичка #вдо #апри #быстроденьги #рдв

🧱 На 4 марта запланировано новое размещение ГК АПРИ (BBB–|ru| / BBB-.ru, 1 млрд руб., ставка купона 32% на 1 год до оферты, YTM 37,4%, дюрация 0,87 года). Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

💰 На 6 - 11 марта запланировано новое размещение МФК Быстроденьги (для квал. инвесторов, ruBB-, 250 млн руб., ориентир ставки купона 29-29,5%, YTM 33,2-33,85%, дюрация 0,88-1,24 года). Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

💻 РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P1 (BB-.ru, 200 млн руб., ставка купона на первые полгода 31%, на вторые 30,5%, YTM 34,5%, дюрация 0,9 года) размещен на 66%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

PRObonds | Иволга Капитал

27 Feb 2025 05:02

#вдо #ir

ТЕЛЕГРАМ-КАНАЛЫ ЭМИТЕНТОВ

Эмитенты используют различные каналы общения со своими инвесторами, в том числе Телеграм. Собрали подборку каналов эмитентов ВДО. В список попали каналы для инвесторов, клиентские каналы включать не стали, может быть, сделаем с ними отдельный пост.

Если кого-то забыли, пишите в комментариях, обязательно дополним список и, конечно, подписывайтесь на каналы эмитентов.

IDF (МаниМен и АйДиКоллект)

А Спэйс

Аквилон-Лизинг

Альфа Дон Транс

АПРИ

Аренза-Про

Бизнес-Альянс

БЭЛТИ-ГРАНД

Вэббанкир

Гарант-Инвест

ГТС

ГФН

ДжетЛенд

Джой Мани

ДиректЛизинг

Займер

Кармани

Лайм-Займ

Лизинг-Трейд

МГКЛ

ММЗ

ММЦБ

Моторные технологии

МСБ-Лизинг

Ойл Ресурс Групп

Петербургснаб

Пионер-Лизинг

Реиннольц

Роделен

Роял Капитал

Саммит

Светофор Групп

Сибстекло

СИЛ

Соби-Лизинг

С-Принт

ТЕХНО Лизинг

ЦГРМ Генетико

PRObonds | Иволга Капитал

26 Feb 2025 08:33

#быстроденьги #анонс
Уточняем дату и дополняем анонс презентацией
💰 МФК Быстроденьги 💰 BB-.ru. 💰 250 млн р. 💰 Доходность / дюрация: 33,2-33,8% годовых / 0,9-1,2 года 💰 Первая декада 6 - 11 марта

PRObonds | Иволга Капитал

26 Feb 2025 05:02

Доверительное управление в ИК Иволга Капитал. Стратегия ВДО: цель 2025 – 30%, тактика – консервативная
#ду #портфелиprobonds #вдо

• Доверительное управлением на стратегии ВДО доступно от 6 млн р., для квалифицированных инвесторов. Комиссия управляющего – 1% от активов в год (во всех приведенных результатах комиссия учтена)

Обновим результаты доверительного управления. Только для стратегии ВДО, это основная часть активов наших клиентов в ДУ.

По итогам почти 2 месяцев 2025 года имеем 35,4% годовых (в среднем для всех портфелей высокодоходных облигаций). Наша же модель – публичный портфель PRObonds – сделала больше, 42,7% в годовых. Обычно доверительное управление бывает впереди. Так что в какой-то момент догоним и перегоним. С другой стороны, позади и далеко теперь банковский депозит: здесь средняя ставка-2025 пока что 21,4%.

Практический для нас смысл этих цифр: заветная цель заработать 30% в нынешнем году становится ближе. Если на протяжении 1/6 года получили больше таргета, значит, создали первый запас на будущее, пусть и небольшой.

О тактике.

Мы ведем доверительное управление портфелями ВДО в близком соответствии с упомянутым публичным портфелем PRObonds ВДО. Однако в ДУ гораздо больше денег, около 40% активов (в публичном портфеле – только четверть). И вчера решили повысить степень осторожности в покупках облигаций. Т. к. их доходности пошли на опасное сближение с доходностью денег. Средняя доходность облигаций в портфелях – 32,5%, денег (в РЕПО с ЦК) – 23,5%. Причем облигации мы кропотливо отбираем. Соотношение приведенных доходностей ниже 1,4, а комфортное для нас – выше 1,5.

Поэтому больше спекуляций, мы в них немного понимаем. И больше консерватизма, т. е. денег в деньгах. Да, в лобовом сравнении так менее выгодно. Но любая просадка облигаций с легкостью спишет недавние их победы.

В пользу консерватизма и крайне короткая дюрация портфелей ДУ. Она около полугода. Мы хотим получать поток купонных платежей. Мнимый заработок на колебании цен длинных облигаций оставим товарищам по цеху. Именно короткая дюрация позволила нам без больших нервов пережить глубокое прошлогоднее снижение рынка. И не помешала хорошо заработать на его росте в декабре – феврале.
Андрей Хохрин

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности