3963
Ответвление основного канала @RationalAnswer с сумбурными непричесанными мыслями. Пишу о том, что мне кажется интересным и о чем я думаю прямо сейчас.
Тинькофф-Журнал сравнил рост номинальных цен на жилье на 100% с ростом реальных доходов (за вычетом инфляции) на 20% и вывел из этого тот факт, что доступность жилья в результате упала в пять раз.
Я думаю, это очередное неоспоримое доказательство того, что в военное время число пи достигает четырех!
Больше всего в этой новости мне нравится сочетание слов «95-летний миллиардер» и «дождется результатов расследования связей с Эпштейном» в одном предложении.
Ну а что, дед оптимист, хуле!!
Вспомнился польский анекдот середины восьмидесятых:
— Пан Ковальский, положите в наш банк 300 злотых.
— А если банк лопнет?
— Наш банк гарантирован социалистическим правительством Польши.
— А если правительство падёт?
— Наше правительство защищено мировым социалистическим лагерем.
— А если мировой социалистический лагерь развалится?
— Мировой социалистический лагерь защищён Старшим Братом!
— А если Старший Брат рухнет?
— И на такое дело, пан Ковальский, вам жалко трёхсот злотых??
Когда-нибудь эта новость войдет в финансовые учебники под рубрикой «самый криптанский заголовок ever»:
«Абракадабра-мани» объявили чрезвычайную ситуацию после того, как их стейблкоин «Волшебные Интернетовские Деньги» упал на 50% – процентные ставки в Котлах повышены, а взятки в Кривых не платятся!Читать полностью…
Пишут, что у Кипрского брокера Mind Money (которым я тоже немного пользуюсь) регулятор CySEC на месяц приостановил лицензию.
В официальном заявлении Сайсека:
🐌 Пункты 2 и 3 выглядят скорее техническими (связаны с экстренной заменой руководства после ареста Юлии Хандошко в РФ).
🐌 Пункт 4 как будто намекает на то, что регулятор считает, что текущий собственник компании стал «нерукопожатным» из-за дела в РФ (чисто мое предположение, сам брокер этот пункт трактует тоже как чисто технический, насколько я понимаю).
🐌 Пункт 1 выглядит непонятно и неприятно — как будто CySEC говорит, что брокер занимается чем-то, на что у него прав по лицензии нет (юридические услуги по помощи в разблокировке бумаг?).
Будем наблюдать дальше, но на финансовом рынке, конечно, словосочетание «приостановка лицензии» всегда звучит некрасиво. (Регулятор пишет, что на операции текущих клиентов это повлиять никак не должно — нельзя только новых клиентов брать. Но всё же.)
Хотел в кои-то веки что-то хорошее написать про Movchan's — и не смог. Они выложили заметку на интересную тему, но с полным отсутствием ссылок на источники.
Получилась аналитика уровня "trust me, bro".
Произошел анекдот: Эрик Балчунас обратил внимание в Твиттере на то, что ETF на value-акции от Schwab на днях купил себе в портфель... SpaceX!
Вот здесь Дейв Надиг пытается придумать — какая вообще логика могла бы быть за этим решением: https://www.etf.com/sections/equity/spacex-value-stock-seriously
Вывод, наверное, такой: если выбирать ETF "по названию", не погружаясь в его методологию, — то можно в итоге оказаться с буквально любыми рандомными активами в портфеле.
Так, котаны. У нас есть старый бесплатный клуб RationalAnswer, который не очень живой (туда пишут очень редко): https://rationalanswer.club/
Там есть такие платиновые посты, как:
🐌 Список зарубежных брокеров для граждан РФ
🐌 Полезные ссылки по финансам
🐌 Цикл лекций про пассивные инвестиции
Так вот, этот клуб сейчас поломался с технической стороны: из-за последних блокировок Телеграма админка на российском сервере не может взаимодействовать нормально с ботом, через которого я управляю процессом.
Дима Никитенко (который поднимал всю техническую часть при создании клуба пять лет назад) говорит, что у него ресурса нет на то, чтобы обеспечить миграцию на новый сервер.
Поэтому развилка тут такая:
— Либо найдется кто-то, кто сможет помочь с переездом на новый сервер и с дальнейшим решением возникающих технических проблем по клубу (на безвозмездной основе)
— Либо проект придется законсервировать с концами
Если вдруг кто-то есть желающий — пишите в комменты!
Так, IQ-тест с матрицами: https://cognitivemetrics.com/test/CORE/MR
Меряемся своими результатами в комментах, ищем самого умного подписчика!!
«Ты абсолютно прав, мой совет вложить все деньги в SpaceX с тройным плечом был ошибочным. Хочешь, я рассчитаю финансовый план накопления на пенсию заново, начиная от текущей точки с нулевыми активами?»
Читать полностью…
Прикольный график от Блумберг: динамика объема капитализации тех-компаний до и после IPO.
Microsoft понадобилось 40 лет с момента выхода на биржу, чтобы достигнуть капитализации в $3 трлн. SpaceX — 3 дня (с учетом сегодняшнего роста котировок до $220+).
BBC сделали прикольный вертикальный лонг-график того, как менялось состояние Илона Маска с начала 2020 года (он тогда был 35-м богатейшим человеком мира с «жалкими» $28 млрд) до текущего момента (более $1,1 трлн) – рост в 40 раз за шесть с половиной лет!
Да что там, еще даже совсем недавно – перед последними выборами в США (в конце 2024-го) – у него было всего ~$250 млрд.
В первый день после IPO акции SpaceX подскочили вверх на 19% (с $135 до $161) по сравнению с ценой первичного размещения. Как мы обсуждали недавно, это примерно и есть средний размер IPO pop ("скачка после IPO") — цену размещения специально пытаются запрайсить таким образом, чтобы у поучаствовавших в IPO инвесторов сразу образовался приятный бонус.
И немного статистики от Чарли Билелло по крупнейшим IPO за последние 15 лет: акции медианной компании, вышедшей на IPO, в течение следующего года потеряли 31% по сравнению с ценой закрытия первого дня. Медианная просадка в течение первого года (по сравнению с этой же ценой) равна 53%.
Получается, если SpaceX окажется похожей на медианную IPO-компанию, то через год ее акции будут стоить $111, а в ближайший год мы по пути увидим цену $76.
Northern Trust выпустили праймер с основными фактами по поводу влияния текущих мега-IPO (в первую очередь SpaceX, конечно) на индексы: https://www.northerntrust.com/united-states/insights-research/2026/point-of-view/upcoming-mega-cap-ipos-implications-for-index-investors
В S&P Total Market, Nasdaq, Russell, MSCI — везде есть возможность быстрого включения новых акций в соответствующие индексы.
S&P500 пока держится старых правил, где нужно выждать минимум год + достигнуть прибыльности компании.
Учитывая то, что у Anthropic уже есть модели "хайку", "сонет", "опус", "миф" и "басня" — уверенно ожидаю, что AGI будет достигнут где-то аккурат между "анекдотом" и "частушкой"
Читать полностью…
Подписался тут на днях на канал Новости Разблокировки ИЦБ, там постят апдейты по ликвидации FinEx.
В частности, наш специальный корреспондент Жека Тигор (с которым я пил пиво в Белграде) поучаствовал в ликвидационном суде в Ирландии и выступил с заявлением на тему «слышьте, вы когда там всё расформировать будете – не забудьте предусмотреть возможность получить свои бабки обратно тем, кто сам не под санкциями, но у кого фонды лежали на счете в одном из санкционных российских брокеров!»
Кстати, сам оригинальный текст Жеки прекрасен с литературной точки зрения (как пишут в комментах: «смотря какой fabric, смотря сколько details»).
Как вы помните, ребята из ФАС тут не так давно прозрачно намекнули, что легальной рекламе в Телеграме осталось жить примерно полгода. В связи с этим пришлось чуть обновить рекламную политику канала.
Читать полностью…
Вчера в возрасте 73 лет умер (судя по всему, от естественных причин) одногодка президента РФ. Похоже, этот факт напомнил многим о том, что все мы смертны, и в целом об общей бренности бытия.
В общем, на Полимаркете сейчас можно поставить на то, что текущий президент России сохранит свою должность до конца текущего года, с доходностью к погашению 37,5% годовых (с учетом того, что там еще за удержание позиции 3,25% годовых доплачивают). Как говорится – инвестиция, которая вас в любом случае не разочарует!
[Дежурная оговорка про рынки предсказаний]
Я как-то писал про медицинский срач на тему "нужны ли профилактические скрининги против рака?".
Там суть в том, что в научной литературе большинство этих скринингов считаются "неэффективными" и в целом не рекомендуются. Но есть нюанс: эти самые научные статьи обычно написаны в парадигме public health подхода. То есть, они пытаются ответить на вопрос "будет ли эффективной тратой денег рекомендовать всему населению делать профилактический скрининг Х для предотвращения Y?" А это совсем не тот же вопрос, который стоит перед каждым отдельным человеком ("имеет ли смысл лично мне тратить время и деньги на такое обследование?").
Так вот, Скотт Александр тут как раз на днях пытался на коленке прикинуть ответ на этот вопрос: https://www.astralcodexten.com/p/should-people-avoid-whole-body-screening?hide_intro_popup=true
TLDR у него получился примерно такой: если для вас стоимость процедуры ($2000) является пренебрежимо маленькой, то в статистическом смысле выглядит, что это выгодное решение.
С оговоркой о том, что если вы гипер-тревожная масса, и вся ваша жизнь может отправиться под откос из-за одного намека на ложноположительный результат — то к вашему случаю такое рассуждение может оказаться не очень применимым.
Wall Street Journal выпустил статью про то, как всякие тикток-инфлюенсеры наводнили интернет проплаченными роликами с фейковыми «выигрышами» на Полимаркете. И я тут подумал, что давно что-то вам апдейтов не давал по своим нефейковым!
Короче, на текущий момент P&L за полгода равен $4300, или 260% TWR-доходности (из них 148% на первой ставке против ЕР в январе, и 45% за следующие 5 месяцев).
В мае я немного скатился в лудоманию и сначала много выиграл, а потом чуть меньше проиграл на ставках вокруг Ирана. После этого накал лудомании решил подснизить и перейти к более надежным ставкам.
Текущий top pick – ставка на то, что GameStop не купит eBay.
[Дежурная оговорка про рынки предсказаний]
Дима Никитенко в итоге всё пофиксил сам!
Но спасибо всем, кто откликнулся, в любом случае)
P.S. Григорий Баршевский там спрашивает в клубе — как кто ощущает понятие "риск портфеля"?
Антон Воробьев выложил хорошие новости по ликвидации фондов FinEx. Судя по всему, есть надежда, что будет канал возврата денег обычным инвесторам (без получения лицензий): /channel/invest_science_channel/967
Читать полностью…
У Дваркеша Пателя вышел подкаст про Никколо Макиавелли, там чудесная история.
Чезаре Борджиа узнал о том, что группа кондитеров кондотьеров (наемных генералов) готовит против него заговор. На это он им заявил «ладно, братва, давайте не крошить друг друга почем зря – проехали, я вас прощаю, давайте дружить». Позвал их на примирительный ужин в Сенигаллию на 31 декабря, а как только ребята доехали – они сразу подорвались на случайно оброненной гранате споткнулись и упали шеями на удавки.
А всё потому, что никто не смеет шутить с Чезаре! Никто.
В FB делятся секретами карательного кипрского банкинга
Читать полностью…
Оттуда же: JPMorgan как-то там посчитали, что в 2027 году чистый выпуск акций (за вычетом байбэков) по планам должен якобы составить $1,3 трлн. Такого порядка чисел американский рынок не видел с начала нулевых. В последние 20 лет в основном байбэки перевешивали новые выпуски (за исключением 2009–2010 и 2020–2021).
Читать полностью…
Ваши версии
UPD: Лучший вариант из комментов — "Оруэллнет"!
Если что, все по-настоящему пассивные индексы как раз должны включать такие новые компании сразу же в момент IPO.
Индексы, которые этого не делают (типа S&P500) — более активные.
Ваш кэп.
Так как большинство индексов ориентируются в первую очередь на free-float (акции в свободном обращении), а не на общую капитализацию компаний — самым важным фактором является, как быстро будут размораживаться из локапов и поступать на рынок оставшиеся акции.
Сразу после IPO free-float SpaceX составляет порядка 5%, достигнуть ~50% он сможет только эдак через годик — и там в любом случае у Илона Маска будет на руках оставаться доля около 40%, которая не включается во фрифлоат.
При таких вводных, если взять индекс MSCI World акций всех развитых стран, влияние на структуру индекса сразу после IPO (при фрифлоате 5%) составит всего 0,2% — а при увеличении ФФ до 50% поднимется до 2%. В целом, не очень похоже на "полную дискредитацию концепции индексных фондов из-за экспресс-включения новых хайп-компаний". 🤔
Журналисты такие журналисты. В пересказе Коммерсанта вышло, будто SpaceX в ходе IPO привлекли $250 млрд живых денег вместо плановых $75 млрд. Тогда как на самом деле речь идет только о заявках на участие в IPO от инвесторов — реальный объем привлечения как раз и составил планировавшиеся 75 млрд.
Вообще, в ходе IPO инвестбанки всегда стараются организовать процесс так, чтобы книга заявок была переподписана хотя бы в пару раз — само по себе это не является чем-то прямо уж необычным.
Суды подтвердили, что уведомлять российское МВД о получении временных зарубежных ВНЖ не нужно
Подписчик Михаил Калябин пишет:
Регулярно всплывал вопрос, нужно ли сообщать про ВНЖ специалиста на госуслугах. Иностранный паспорт и ПМЖ заявлять точно требуется, а про ВНЖ было непонятно и были странные прецеденты, так что я сообщал. А сейчас освежал вопрос и теперь прояснилось, что не надо. Последний прецедент, «Кипрский программист», выиграл кассацию в суде и теперь подтверждено, что на ВНЖ требование не распространяется.