Синара Инвестбанк

23 May 2025 14:56

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

По итогам четверга американские акции остались при своих либо немного потеряли в цене. Полагаем, это отражает реакцию инвесторов на новый законопроект Д. Трампа о налогах и расходах и его потенциальное влияние на финансовую стабильность. Nasdaq прибавил 0,3%, а S&P 500 и Dow Jones практически не поменялись. Больше всего подешевели акции сектора коммунальных услуг (-1,4%), лучшую прибавку показали товары длительного пользования (+0,4%).

Индекс Hang Seng поднялся на 0,2% во главе с секторами материалов и энергетики (по +0,7%), в то время как рост в первую очередь сдержали потребительские товары и коммунальные услуги (по -0,4%).

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Синара Инвестбанк

22 May 2025 15:35

⚡️Газпром — негатив от отсутствия дивидендов уже в цене

• Совет директоров сегодня обнародовал рекомендацию не выплачивать дивиденды.

• Если исходить из размера скорректированной чистой прибыли, снизившейся долговой нагрузки и дивидендной политики, расчетные дивиденды за 2024 г. составляли 30,27 руб. на акцию.

• Срочный рынок до публикации релиза закладывал примерно 20%-ную вероятность выплаты дивидендов (4–5 руб. на акцию), что уже нашло отражении в снижении котировок акций Газпрома.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Flash #GAZP

Синара Инвестбанк

22 May 2025 10:56

⚡️Т-Технологии — результаты за 1K25 по МСФО: цели по рентабельности сохранены — нейтрально

• Чистая прибыль — 33,5 млрд руб., соответствует рентабельности капитала в 24,6%.

• Рекомендованы дивиденды за 1К25 в размере 33 руб. на акцию.

• Менеджмент по-прежнему намерен увеличить чистую прибыль как минимум на 40% и обеспечить ROE выше 30%.

• Чистая процентная маржа сократилась с 11,0% в 4К24 до 10,3% в 1К25.

• Стоимость риска снизилась на 1,3 п. п. в квартальном сравнении до 5,2%.


Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Flash #T

Синара Инвестбанк

22 May 2025 09:01

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

Вчера инвесторы внимательно следили за корпоративными новостями в отсутствие важных геополитических заголовков. На фоне снижения курса RUB/USD ниже 80 и отката цен на нефть вниз индекс МосБиржи потерял 0,7%. Упали в цене и бумаги компаний, где советы директоров рекомендовали или решили отказаться от выплат: ПИК СЗ (-4,2%), ЦИАНа (-5,1%), Positive Technologies (-2,9%) и Распадской (-4,1%). На котировки Газпром нефти (-0,3%), Московской Биржи (-1,9%) и МТС (-1,8%) повлияли посредственные финансовые результаты. Среди голубых фишек день в плюсе завершили лишь ЛУКОЙЛ (+0,3%) и НОВАТЭК (+0,2%). Однако главная интрига пока сохраняется: решение состоявшегося вчера совета директоров Газпрома (-0,4%) по вопросу дивидендов должно быть обнародовано сегодня и, скорее всего, определит вектор настроений на рынке.

На рынке ОФЗ в среду наблюдалась разнонаправленная динамика. Бумаги со сроком погашения до трех лет выросли в доходности на 5–32 б. п.: доходность двухлетних достигла 17,05% (+19 б. п.), а трехлетних — 16,42% (+5 б. п.). В более длинных выпусках доходности немного скорректировались (до 4 б. п.) и в случае десятилетних ОФЗ составили 15,76% (-1 б. п.). Такая динамика вновь увеличила инверсию между доходностями двух- и десятилетних бумаг, которая достигла 129 б. п. Индекс RGBI показал незначительное снижение, до 108,4 (-0,09%), а его доходность поднялась на 1 б. п. до 16,24%. В сегменте флоатеров также отсутствовало движение, индекс ОФЗ-ПК опустился на 0,02% до 97,81%.

Газпром нефть – результаты за 1К25 оказались хуже даже наших консервативных оценок

Московская Биржа – чистая прибыль за 1К25 по МСФО снизилась до 13,0 млрд руб. на 25% к/к

МТС – результаты за 1К25 по МСФО оказались на уровне ожиданий по показателям выручки и OIBDA

ЦИАН – отчетность за 1К25 по МСФО отразила рост продаж на 5% г/г

Макроэкономика – инфляция в недельный отрезок с 13 по 19 мая осталась низкой, лишь +0,07%, неделей ранее составив +0,06%

ПИК СЗ – совет директоров рекомендовал не объявлять и не выплачивать дивиденды за 2024 г.

МД Медикал Груп – открывает новую клинику на арендованных площадях на проспекте Мира в Москве

На повестке: Газпром — пресс-релиз по результатам заседания СД; ГМК Норильский никель, ЕвроТранс — заседание СД по дивидендам; T-Технологии — отчетность за 1К25 по МСФО; НоваБев Групп — «День Стратегии»

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Daily

Синара Инвестбанк

21 May 2025 10:48

⚡️ЦИАН раскрывает результаты за 1К25 по МСФО: продажи выросли на 5% г/г, специальные дивиденды превысят, по оценке руководства, 100 руб. на акцию — позитивно

• Продажи выросли на 5% г/г до 3,3 млрд руб., однако скорректированный показатель EBITDA снизился на 21,5% г/г до 754 млн руб., а рентабельность по нему — на 7,6 п. п. до 22,8%.

• Прибыль за период составила 217 млн руб., чистая денежная позиция на конец квартала — 9,5 млрд руб.

• По оценке компании, в 2К25 выручка вернулся к двузначным показателям роста, а по итогам года ожидается ее увеличение на 14–18% при рентабельности по скорр. EBITDA не менее 20%.

• По завершении корпоративной реструктуризации ЦИАН рассмотрит вопрос выплаты специальных дивидендов, которые могут превысить 100 руб. на акцию (доходность —18%). Однако выплату еще должны утвердить на корпоративном уровне, причем она возможна только тогда, когда закончится процесс редомициляции CIAN PLC с Кипра в Россию.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Flash #CNRU

Синара Инвестбанк

21 May 2025 09:43

⚡️МТС: опубликованы результаты за 1К25 по МСФО — соответствуют ожиданиям; нейтрально

Компания МТС представила результаты за 1К25 по МСФО.

• Выручка выросла на 9% г/г до 176 млрд руб.

• Скорректированная OIBDA увеличилась на 7,1% г/г до 63,3 млрд руб. при снижении рентабельности по этому показателю на 0,6 п. п. в годовом сопоставлении до 36,1%.

• Чистая прибыль упала на 88% г/г до 4,9 млрд руб. в результате высоких процентных расходов и отражения прибыли от продажи бизнеса в Армении в отчетности за 1К24.

• Чистый долг на конец 1К25 составил 456 млрд руб. или 1,8 от OIBDA за последние 12 месяцев (против 1,9 на конец 4К24).

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Flash #MTSS

Синара Инвестбанк

11 May 2025 11:31

🧲 На этой неделе ФАС России одобрила сделку по приобретению Магнитом контроля над ООО «Городской супермаркет» (управляющей компанией сети «Азбука вкуса»). О планах покупки было объявлено в конце апреля.
 
♦️В контур сделки войдет 171 магазин трех форматов общей площадью 100 тыс. м2, ряд собственных производств и логистическая инфраструктура в Москве и Санкт-Петербурге.

♦️Сохранятся бренд «Азбука вкуса» и ключевая управленческая команда этой сети.

♦️Параметры сделки не раскрываются, но мы оцениваем ее влияние на акционерную стоимость Магнита как нейтральное, учитывая относительно небольшой масштаб приобретенного актива: его основные операционные и финансовые показатели составляют 1–5% соответствующих показателей Магнита.

♦️Основной вопрос для инвесторов — как сделка может повлиять на перспективы выплаты Магнитом дивидендов по итогам 2024 г. в свете расплывчатой дивидендной политики, истории с невыплаченными промежуточными дивидендами и снижения прибыли в 2024 г. Тем не менее в базовом сценарии мы ожидаем дивидендов на уровне прошлого года (412 руб/акцию).

@Sinara_finance

#ChartOfTheWeek

Синара Инвестбанк

30 Apr 2025 10:24

⚡️Fix Price — результаты за 1К25 по МСФО оказались немного слабее, чем ожидали — нейтрально

• Общий объем продаж вырос на 4% г/г до 74 млрд руб.

• Сопоставимые продажи увеличились с поправкой на календарный фактор на 1,6% г/г.

• Показатель EBITDA по МСФО (IAS 17) составил 6,0 млрд руб., рентабельность по EBITDA — 8,0%.

• Скорректированный чистый долг до МСФО (IAS 17) — 8,3 млрд руб.

• Отношение чистого долга к EBITDA за 12 месяцев на конец 1К25 — 0,2.

• Розничная сеть увеличилась до 7282 магазинов (+11% г/г).


Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Flash #FIXP

Синара Инвестбанк

29 Apr 2025 17:33

💰Рынок акций РФ: стратегия — снова готовим корзинку на сезон дивидендов

• Почти 30 эмитентов уже раскрыли планы по дивидендам на май — август, и в скором времени начнется «дивидендный сезон».

• В общей сложности мы ожидаем за четыре месяца выплаты ~3 трлн руб., часть которых обеспечит дополнительный приток денег в рынок.

• Даже после его отскока средняя дивидендная доходность на год вперед по топ-15 бумагам превышает 16%, а в случае отобранных нами 7 эмитентов высокая дивдоходность сочетается с приличным потенциалом роста при умеренном риске.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Strategy

Синара Инвестбанк

29 Apr 2025 10:14

⚡️Ozon Holdings: по итогам 1К25 скорректированный показатель EBITDA значительно превысил ожидания — позитивно

• Показатель GMV в сегменте электронной коммерции увеличился на 47% г/г до 38 млрд руб.

• Выручка выросла на 65% г/г до 203 млрд руб.

• Скорректированный показатель EBITDA достиг 32,4 млрд руб.

• Чистый убыток за период составил 8 млрд руб.

• Руководство подтвердило прогноз на этот год: рост GMV на 30–40% г/г и скорректированный показатель EBITDA в диапазоне 70–90 млрд руб.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Flash #OZON

Синара Инвестбанк

28 Apr 2025 17:48

⚡️Банк ВТБ: набсовет рекомендовал 25,58 руб. дивидендов на обыкновенную акцию по итогам 2024 г. — умеренно позитивно

• Наблюдательный совет рекомендовал направить 50% чистой прибыли за 2024 г. (274,75 млрд руб.) на дивиденды.

• Если общее собрание акционеров утвердит рекомендацию, выплаты владельцам обыкновенных акций составят 137,4 млрд руб. или 25,58 руб. на акцию.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Flash #VTBR

Синара Инвестбанк

28 Apr 2025 12:32

⚡️Хэндерсон Фэшн Групп — раскрывает результаты за 2024 г. по МСФО: ожидаемый рост по всем статьям — нейтрально

• Выручка выросла на 24% г/г до 20,8 млрд руб. а валовая прибыль — на 22%.

• Показатель EBITDA увеличился на 19%.

• Чистая прибыль превысила 3 млрд руб. (+30% г/г).

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Flash #HNFG

Синара Инвестбанк

28 Apr 2025 11:05

⚡️Сегежа Групп — результаты за 4К24 по МСФО: снижение рентабельности — негативно

• Выручка уменьшилась на 4% к/к до 25,9 млрд руб.

• Показатель OIBDA упал на 52% к/к до 1,4 млрд руб.

• Чистый убыток составил 7,4 млрд руб.

• Чистый долг на конец года достиг 147,9 млрд руб., а его отношение к OIBDA увеличилось за год с 13,2 до 14,8.


Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Flash #SGZH

Синара Инвестбанк

28 Apr 2025 10:29

⚡️Сбербанк отчитался за 1К25 по МСФО, показав уверенный рост доходов — позитивно

Сбербанк сегодня опубликовал сокращенную отчетность за 1К25 по МСФО:

• Чистая прибыль составила 436 млрд руб., на 2,5% и 3,8% соответственно превысив наш прогноз и консенсус-оценку.

• Рентабельность капитала вернулась к 24%.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Flash #SBER #SBERP

Синара Инвестбанк

28 Apr 2025 10:13

⚡️Лента: обзор результатов за 1К25 по МСФО — хорошая динамика сохраняется; позитивно

Компания Лента представила отчетность за 1К25 по МСФО.

• Общий объем продаж вырос на 23% г/г до 249 млрд руб.

• Продажи на внутреннем рынке поднялись на 12,4%, при этом средний чек увеличился на 7,8% г/г, а трафик — на 4,3% г/г.

• EBITDA до применения МСФО 16 выросла на 25% г/г до 16,3 млрд руб., что означает рентабельность по EBITDA в 6,6% (+0,1 п. п. в годовом сопоставлении).

• Отношение чистого долга к EBITDA на конец периода составило 1,0 против 0,9 на конец 4К24.

• Розничная сеть достигла на конец отчетного квартала 5420 магазинов, включая 263 гипермаркета, 319 супермаркетов и 3106 «магазинов у дома», общей торговой площадью 2 656 000 м2.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Flash #LENT

Синара Инвестбанк

23 May 2025 08:48

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

В четверг котировки продолжили падать на фоне обновления локальных минимумов курсом RUB/USD, снижения цен на нефть и решений не выплачивать дивиденды, принятых советами директоров Газпрома (-4,1%), НЛМК (-5,2%), Магнита (-6,1%) и ГМК Норильский никель (-0,5%). В итоге индекс МосБиржи (-1,2%) ушел ниже 2780 пунктов, но устойчивее него оказались слишком перепроданные ранее бумаги ПИК СЗ (+3,3%), а также акции компании Т-Технологии (+1,8%), заявившей о возможности их выкупа и опубликовавшей неплохую отчетность. С одной стороны, триггеров для разворота вверх становится все меньше, что вкупе с высокой стоимостью удержания позиции способно спровоцировать развитие коррекции. С другой стороны, текущие уровни выглядят привлекательными с фундаментальной точки зрения, а помочь рынку воспрять могут и вероятное ослабление рубля, и приближающееся решение ЦБ по ставке, и неожиданные международные новости.

По итогам торгов в четверг на рынке ОФЗ одноплановых изменений также не наблюдалось. Так, доходность бумаг с погашением в срок до пяти лет снизилась на 3–32 б. п. Максимальное падение наблюдалось в двухлетних облигациях, скорректировавшихся до 16,73%. Десятилетние бумаги, напротив, поднялись в доходности на ~4 б. п. до 15,8%, что сократило инверсию между двух- и десятилетними ОФЗ с 129 б. п. до 93 б. п. Индекс RGBI вырос на 0,12% до 108,59 пункта, а его доходность снизилась до 16,2% (-4 б. п.) Индекс ОФЗ-ПК не изменился, оставшись на уровне 97,81 пункта.

Газпром – СД рекомендует не выплачивать дивиденды за 2024 г.

Т-Технологии – чистая прибыль по МСФО в 1К25 составила 33,5 млрд руб.

НЛМК – совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 г.

МД Медикал Груп – приобретает 100% акций ООО «МЦ Эксперт» за 8,5 млрд руб.

Банки – ЦБ РФ планирует дифференцировать надбавки за системную значимость

ГМК Норильский никель – СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 г.

ФосАгро, Акрон – ЕС утвердил новые тарифы для удобрений из РФ

Магнит – совет директоров рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за 2024 г.

На повестке: Группа Позитив — «День инвестора»; ИНАРКТИКА — заседание СД по вопросу дивидендов за 2024 г.; Совкомфлот, Озон Фармацевтика — отчетность за 1К25 по МСФО


Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Daily

Синара Инвестбанк

22 May 2025 14:15

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

Вслед за скачком доходности казначейских облигаций (из-за слабого спроса на аукционе по размещению 20-летних бумаг доходность 30-летних достигла уже 5,08%) индекс S&P 500 упал вчера на 1,6%, Nasdaq — на 1,4%, Dow Jones — на все 1,9%. Отнюдь не добавил оптимизма и грозящий увеличением бюджетного дефицита законопроект Д. Трампа о снижении налогов. В диапазоне от -0,7% (телекоммуникации) до -2,7% (недвижимость) в минусе закрылись все секторы индекса широкого рынка.

По примеру американских рынков индекс Hang Seng съехал сегодня на 1,2% при максимальном падении в секторе товаров длительного пользования (-1,7%), тогда как в плюс удалось зайти только сектору материалов (+0,1%).

Сегодня финансовую отчетность представят, помимо прочих, Intuit, Analog Devices, Workday, Autodesk, Copart, Ross Stores, Dollar Tree, Lenovo. Отметим также майские индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг США от S&P Global (консенсус-прогноз — 49,8 и 50,6 соответственно против 50,2 и 50,8 в апреле).

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Синара Инвестбанк

22 May 2025 10:50

⚡️МД Медикал Груп приобретает 100% акций ООО «МЦ Эксперт» за 8,5 млрд руб. — умеренно позитивно

• Оператор медицинских центров ООО «МЦ Эксперт» работает с 2007 г. и входит в группу компаний «Эксперт», которая, помимо России, осуществляет деятельность в Армении и Узбекистане.

• Владеет 3 больницами и 18 клиниками общей площадью 33 595 м2 в 13 городах России: 8 диагностических и 10 клинико-диагностических центров, 3 больницы, в дополнение к стандартным клинико-диагностическим оказывающие услуги круглосуточного стационара и современной расширенной хирургии.

• Совокупно проводят более 2 млн приемов специалистов и обеспечивают 20 000 койко-дней в стационаре.

• В 2024 г. выручка МЦ Эксперт составила 6,4 млрд руб. (+18,5% г/г), банковский долг отсутствует.

• Сделку на 8,5 млрд руб., которую уже разрешила ФАС, МД Медикал Груп профинансирует из собственных средств.
• Вошедшие в периметр покупки клиники продолжат работать под самостоятельным зонтичным брендом «Эксперт.

• В финансовой отчетности МД Медикал Груп начнет консолидировать МЦ Эксперт с мая 2025 г.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Flash #MDMG

Синара Инвестбанк

21 May 2025 13:51

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

Из-за потерь в технологическом секторе индекс S&P 500 прервал вчера шести-дневный рост и скорректировался на 0,4%. На столько же снизился Nasdaq, Dow Jones — на 0,3%. Глубже других в минус ушел энергетический сектор (-0,9%), лучшую прибавку получил сектор потребительских товаров (+0,4%).

В Китае инвесторы в очередной раз преисполнились, как видится, оптимизма, что последствия войны пошлин удастся преодолеть, а экономический рост — поддержать. На этом фоне индекс Hang Seng, в структуре которого лидировал сектор материалов (+3,7%), а в минусе торги завершили лишь потребительские товары (-0,4%), подрос сегодня на 0,6%.

Сегодня финансовые результаты представят Best Buy, Lowe’s, Macy’s, Snowflake и Target.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Синара Инвестбанк

21 May 2025 10:14

⚡️Московская Биржа: прибыль за 1К25 упала, ниже ожиданий — умеренно негативно

• Чистая прибыль сократилась на 25% к/к до 13 млрд руб, оказавшись на 7,5–8,2% ниже ожиданий.

• Процентные доходы снизились еще на 38% г/г до 10,1 млрд руб.

• Основной доход биржи (комиссионный) вырос на 2,4% к/к (27% г/г) до 18,5 млрд руб., побив прежний рекорд 4К24.


Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Flash #MOEX

Синара Инвестбанк

16 May 2025 09:36

⚡️Хэдхантер опубликовал результаты за 1К25 по МСФО: соответствуют ожиданиям; промежуточные дивиденды вероятны позднее в этом году; позитивно

Хэдхантер представил отчетность за 1К25 по МСФО.

• Продажи выросли на 12% г/г до 9,6 млрд руб.

• Скорректированный показатель EBITDA снизился на 2% г/г до 4,9 млрд руб., а рентабельность по нему сократилась на 7,1 п. п. в годовом сопоставлении до 51,2%.

• Скорректированная чистая прибыль составила 4,4 млрд руб., чистая денежная позиция на конец отчетного квартала — 10 млрд руб.

• Руководство ожидает, что в 2025 г. выручка увеличится на 8–12%, а рентабельность по скорректированной EBITDA составит не менее 50%.

• Компания планирует выплачивать дивиденды раз в полгода начиная с этого года, при этом промежуточные дивиденды за 1П25 могут быть выплачены в 3К25 в размере около 200 руб/акцию (что означает доходность 6,4% по текущим ценам).

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Flash #HEAD

Синара Инвестбанк

30 Apr 2025 16:27

⚡️Газпром: отчетность лучше ожиданий, предполагает возможность выплаты 30 руб. на акцию; позитивно

Газпром опубликовал отчетность за 4К24 и весь 2024 г. по МСФО, которая оказалась сильнее наших ожиданий и консенсуса.

• Выручка за год достигла 10,7 трлн руб. (+25% г/г), а EBITDA — 3,1 трлн руб. (+76% г/г).

• Чистая прибыль после корректировок на неденежные статьи оказалась на уровне 1,433 трлн руб. (+98% г/г).

• Операционный денежный поток в 4К24 составил 926 млрд руб. и превысил объем капзатрат (709 млрд руб.).

• Как следствие, чистый долг был равен 5,7 трлн руб., что в 1,84 раза превышает показатель EBITDA за отчетный период.

• Исходя из размера чистой прибыли и долга, в соответствии с принятой политикой можно ожидать дивидендов в размере 30,27 руб. на акцию в случае их утверждения акционерами.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Flash #GAZP

Синара Инвестбанк

30 Apr 2025 08:41

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

После довольно волатильного начала недели индекс МосБиржи (-2,2%) откатился вниз к уровню поддержки возле 2900 пунктов. Растущая неопределенность перспектив урегулирования конфликта оказала давление и на рынок облигаций. Все без исключения индексные бумаги завершили основную сессию в минусе. Худшую динамику показали Юнипро (-5,0%), возможно, в связи с заявлениями Fortum, а также Мечел (-4,0% по «обычке») и Совкомбанк (-4,5%). Относительную устойчивость во вторник, несмотря на заметное снижение цен на нефть Brent до $63/барр., проявили ЛУКОЙЛ (-1,5%) и Сургутнефтегаз (-1,3% по «обычке»). Вместе с ними держалась и МТС (-1,2%). Сегодня оживить предпраздничное затишье могут громкие политические заголовки, связанные с сотым днем президентства Д. Трампа, а также публикация годовой отчетности Газпрома.

На рынке ОФЗ во вторник ускорилось снижение, в результате чего доходности выросли в среднем на 15 б. п. — до 16,88–21,19% годовых в коротких выпусках и до 15,45–16,41% — в среднесрочных и длинных. Рассчитываемый Московской Биржей индекс государственных облигаций по итогам дня опустился на 0,53% до 108,21 пункта. Активность была сосредоточена в длинных ОФЗ с фиксированным купоном, а лидером по объему торгов стали бумаги серии 26245 (16,13%, 2035 г.), доходность которых поднялась на 18 б. п.

Ozon Holdings – обзор результатов за 1К25 по МСФО: скорректированный показатель EBITDA значительно превысил ожидания

Магнит – отчетность за 2П24 отразила рост выручки на 20% г/г

ЕвроТранс – финансовые результаты за 2П24 вышли ожидаемо сильными

МГКЛ – АО «Ресейл-АйТи» завершило внутреннюю оценку подразделения компании — «Ресейл Маркет»

Магнит – договорился, по имеющимся сведениям, о приобретении контрольного пакета в сети «Азбука вкуса»

РусГидро – опубликовала неконсолидированную отчетность за 1К25 по РСБУ

Юнипро – Fortum подтвердила, что не планирует возвращаться в Россию и намерена по возможности продолжить продажу своих российских активов

На повестке: Газпром — отчетность за 4К24 по МСФО; Fix Price — отчетность за 1К25 по МСФО; O'KEY Group — операционные результаты за 1К25; СмартТехГрупп — финансовые и операционные результаты за 4К24

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Daily

Синара Инвестбанк

29 Apr 2025 14:31

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

Американские акции закрылись с разнонаправленной динамикой в первый день насыщенной недели корпоративной отчетности. Nasdaq опустился на 0,1%, Dow Jones поднялся на 0,3%, S&P 500 прибавил 0,1%. В отраслевой структуре последнего наилучшую динамику продемонстрировали бумаги энергетического сектора (+0,7%), наихудшую — потребительские товары (-0,3%).

Индекс Hang Seng прибавил 0,2%. Трейдеры следили за последними событиями на переговорах по тарифам между США и КНР и корпоративными результатами, оценивая влияние продолжающейся торговой войны. Лидером роста гонконгского индекса стало здравоохранение (+1,3%), аутсайдером — энергетика (-0,9%).

Из важных событий сегодня выделяем публикацию финансовых результатов Visa, Coca-Cola, Booking Holdings, S&P Global, Pfizer, American Tower, Starbucks, Mondelez, UPS и PayPal в США и ICBC, Agricultural Bank of China, China Construction Bank, PetroChina и HKEX — в Гонконге.

Среди экономических новостей отметим раскрытие индекса доверия потребителей США за апрель (ожидается снижение до 87,4 п. с 92,9 п. месяцем ранее), а также публикацию обзора JOLTS — числа вакансий — за март. Консенсус-прогноз составляет 7,48 млн при февральских 7,57 млн.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Синара Инвестбанк

29 Apr 2025 08:51

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

На основной торговой сессии понедельника поддержку котировкам оказала новость об объявлении президентом В. Путиным временного прекращения огня. Воодушевила инвесторов и неожиданная рекомендация выплатить дивиденды по акциям Банка ВТБ (+13,0%), вселившая надежды, что его примеру могут последовать другие ведущие компании, например Газпром (+2,0%). Бумаги НОВАТЭКа, напротив, подешевели на 3,7% после отсечки под выплату дивидендов. Вместе с ними тянули индекс МосБиржи (-0,3%) вниз металлурги, включая Северсталь (-2,3%) и Полюс (-2,2%). На рынке сохраняется восходящий тренд, но дальнейший рост могут сдерживать фундаментальные факторы — высокая ставка и крепкий рубль. Ключевую же роль по-прежнему играют новости с международной арены, где следующие неделя-две, возможно, станут решающими для хода переговоров.

Доходности ОФЗ по итогам понедельника показали небольшой рост на фоне невысокой активности участников. В коротких выпусках динамика оказалась разнонаправленной при минимальных объемах торгов, а доходности на конец дня составили 16,77–21,18% годовых. Движение было более единодушным в бумагах с погашением через три года и больше — здесь доходности поднялись на 3–12 б. п. до 15,35–16,68% годовых. Лидером по обороту стал выпуск 26245 (15,95%, 2035 г.), доходность которого выросла на 6 б. п.

Сбербанк – обзор результатов за 1К25 по МСФО: чистая прибыль составила 436 млрд руб.

Банк ВТБ – набсовет рекомендовал 25,58 руб. дивидендов на обыкновенную акцию за 2024 г.

МГКЛ – обзор результатов за 2П24 по МСФО: EBITDA и чистая прибыль на 6% и 23% ниже ожиданий

Лента – опубликовала сильные результаты за 1К25 по МСФО

Fix Price – в отчетности за 1К25 ожидаем увидеть умеренный рост выручки и снижение рентабельности

Хэндерсон Фэшн Групп – обзор результатов за 2024 г. по МСФО: выручка поднялась на 24%, EBITDA — на 19%

МД Медикал Груп – обзор операционных результатов за 1К25: выручка поднялась на 16,9% до 8,96 млрд руб.

Сегежа Групп – опубликовала слабые результаты за 4К24 по МСФО

ЛК Европлан – СД рекомендовал финальные дивиденды за 2024 г. в 29 руб. на акцию

ЭсЭфАй – СД рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 г. в размере 83,5 руб/акцию

На повестке: Ozon Holdings — отчетность за 1К25 по МСФО; РусГидро — отчетность за 1К25 по РСБУ

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Daily

Синара Инвестбанк

28 Apr 2025 14:38

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

Американские акции во главе с бумагами технологических гигантов закрылись в пятницу с повышением: индекс S&P 500 вырос на 0,7%, Nasdaq — на 1,3%, Dow Jones — на 0,1%. Подъему, несмотря на сохраняющуюся неопределенность, способствовало снижение напряженности между США и Китаем. В структуре индекса широкого рынка наибольшую прибавку получили товары длительного пользования (+1,8%), максимальные потери понесли материалы (-0,7%).

Гонконгский индикатор Hang Seng снизился сегодня всего лишь на 0,04%: на фоне напряженности в отношениях с США и не лучшей ситуации в экономике участники рынка сдержанно восприняли заявления властей Китая о намерении стимулировать рост. Лидером здесь стал сектор телекоммуникаций (+0,7%), аутсайдером — здравоохранение (-1,6%).

На этой неделе в США выделяем финансовые результаты Visa, Coca-Cola, Pfizer, Spotify, PayPal, Microsoft, QUALCOMM, Apple, Amazon, Eli Lilly, Mastercard, McDonald’s, CVS Health, ExxonMobil, Chevron, в Гонконге — PetroChina, China Petroleum & Chemical, HKEX, ICBC, Agricultural Bank of China, China Construction Bank, HSBC. В сфере экономики отметим публикацию композитного индекса деловой активности Китая за апрель и оценку роста ВВП США за 1К25 (среда), апрельский индекс деловой активности в производственном секторе США (четверг), уровень безработицы в США за тот же месяц (пятница).

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Синара Инвестбанк

28 Apr 2025 12:08

Еженедельный обзор
Долговой рынок: решение по ставке ЦБ РФ, индекс деловой активности в США, ГК Автодор, МТС-Банк, Газпром нефть, ГМК Норильский никель

Рынок ОФЗ по итогам прошлой недели показал умеренный рост. При этом бумаги с погашением в срок менее трех лет завершили неделю без единой динамики с доходностями в диапазоне 16,28–21,15% годовых. В более длинных выпусках наблюдалось повышение цен, в результате чего доходности опустились на 7–40 б. п. до 15,23–16,11%. Индекс RGBI прибавил 1,01%, превысив 109 пунктов и завершив неделю на отметке 109,08 пункта. Индекс ОФЗ-ПК показал незначительное снижение — на 0,11% до 98,1 пункта.

Минфин России на прошлой неделе разместил ОФЗ на 91 млрд руб. по номиналу. На первом аукционе был продан выпуск ОФЗ-ПД 26245 (2035 г.) — на 39,6 млрд руб. при спросе в 145,3 млрд руб. с доходностью по средневзвешенной цене в 16,02% годовых. В рамках дополнительного размещения после аукциона были проданы облигации на сумму 34,1 млрд руб. На втором аукционе были размещены бумаги ОФЗ-ПД 26238 (2041 г.) на 17,2 млрд руб. при спросе в 29,4 млрд руб. с доходностью по средневзвешенной цене в 15,27% годовых.

Доходности корпоративных облигаций по итогам недели опустились на 9–93 б. п. Наименьшие изменения наблюдались в самых качественных бумагах: доходность по рассчитываемому Московской Биржей индексу облигаций эмитентов с рейтингом ААА опустилась на 9 б. п. до 19,22%. В случае эмитентов с рейтингами АА и А доходности снизились на 27 и 66 б. п. до 21,28% и 26,29% годовых соответственно, а наибольшее падение в доходности показал индекс облигаций эмитентов с рейтингом BBB — на 93 б. п. до 28,79% годовых.

Валютные облигации продолжили снижаться в доходности. По результатам прошлой недели доходность индекса юаневых облигаций, рассчитываемого Cbonds, сократилась на 45 б. п. до 6,79% годовых. Индекс замещающих облигаций Cbonds показал снижение доходности на 26 б. п. до 8,13%.

Рынок госдолга довольно нейтрально отреагировал на пятничное решение Банка России сохранить ключевую ставку без изменений и на более мягкий комментарий. Учитывая короткую неделю, мы не ожидаем существенных изменений на долговом рынке, а основными событиями, как обычно, станут аукционы и публикация данных по недельной инфляции — оба события запланированы на среду.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Bonds #Weekly

Синара Инвестбанк

28 Apr 2025 10:39

⚡️МД Медикал Груп: операционные результаты за 1К25 — выручка прибавила 16,9% г/г; умеренно позитивно

МД Медикал Груп опубликовала операционные результаты за 1К25.

• Выручка выросла на 16,9% г/г до 8,96 млрд руб. благодаря повышению LfL-показателя на 15,3%, обусловленному увеличением посещений и количества родов и ЭКО, а также в связи с ростом среднего чека по всем направлениям.

• В московских больницах доходы составили 4,4 млрд руб., повысившись на 14,9% г/г, в регионах — 2,4 млрд руб. (+18% г/г).

• Выручка амбулаторных клиник увеличилась в Москве и Московской области на 25% г/г до 0,9 млрд руб., в регионах — на 15% г/г до 1,2 млрд руб.

• Чистая денежная позиция на 31 марта выросла до 8,26 млрд руб.

• Капитальные затраты за отчетный квартал составили 0,6 млрд руб., 75% было инвестировано в развитие больниц.

• МД Медикал Груп подтвердила готовность выплачивать дивиденды в размере не менее 60% от чистой прибыли не реже двух раз в год.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Flash #MDMG

Синара Инвестбанк

28 Apr 2025 10:25

⚡️МГКЛ — результаты за 2П24 по МСФО: EBITDA и чистая прибыль немного ниже ожиданий — умеренно негативно

• Показатель EBITDA вырос на 18% г/г до 586 млн руб. и снизился на 1% п/п.

• Чистая прибыль упала до 168 млн руб. (-22% г/г и -25% п/п).

• В 2024 г. выручка увеличилась почти в четыре раза в годовом сопоставлении.

• EBITDA и чистая прибыль прибавили за год по 50% г/г.

• Рентабельность капитала достигла 37,3%.

• Подтверждены планы нарастить выручку к 2030 г. до 32 млрд руб., чистую прибыль — до 4 млрд руб. и EBITDA – до 7,25 млрд руб.


Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Flash #MGKL

Синара Инвестбанк

28 Apr 2025 08:50

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

Очередной визит спецпредставителя президента США С. Уиткоффа в Москву, позитивные комментарии российского МИД, а также смягчение сигнала ЦБ РФ помогли индексу МосБиржи (+2,5%) преодолеть в пятницу отметку 3000. На выходных голубые фишки продолжили рост, ставший причиной открытия сегодня с гэпом вверх в районе 3040 пунктов. Наибольший вклад в позитивную динамику внесли Газпром (+4,1%), в том числе на ожиданиях сильной отчетности, и НОВАТЭК (+5,3%). В лидеры вышли Совкомфлот (+6,6%) и РусГидро (+5,5%), в минусе же на фоне коррекции цены золота оказались Полюс (-2,5%) и ЮГК (-0,4%). Индекс отпрянул от локальных минимумов уже на 16%, фактически вернувшись на уровни начала февраля, несмотря на отставание некоторых бумаг. Однако для устойчивого движения вверх требуется как минимум снижение доходностей ОФЗ до уровней начала марта, а также хотя бы частичное ослабление рубля. Впрочем, на этой неделе все внимание инвесторов будет вновь приковано к геополитике, поэтому повышенная волатильность обеспечена.

Рынок ОФЗ после пятничного решения ЦБ РФ сохранить ключевую ставку на уровне 21% завершил неделю умеренным ростом. В коротких бумагах доходности немного поднялись и на конец дня составили 16,61–21,15% годовых. Снижение доходностей в основном пришлось на средний участок кривой, где они опустились на 9–16 б. п. до 15,58–16,28% годовых, однако активность в этом сегменте оказалась невысокой. В длинных же выпусках, в которых традиционно сконцентрировались обороты, доходности уменьшились на 3–8 б. п. до 15,23–15,84% годовых.

Банк ВТБ – обзор результатов за 1К25 по МСФО: заработал 141,2 млрд руб. чистой прибыли

Яндекс – обзор результатов за 1К25 по МСФО: превышение ожиданий по выручке и скорректированному показателю EBITDA

Ozon Holdings – прогноз результатов за 1К25 по МСФО: ожидаем увидеть замедление роста GMV до 44% г/г

Интер РАО – пересматривает оценку капвложений на 2024–2028 гг.

ГК Самолет – результаты за 2П24 по МСФО немного выше прогнозов, планы на 2025 г. подтверждены

Etalon Group – раскрыла операционные результаты за 1К25: хорошая динамика в сравнении с высокой базой 1К24

Макроэкономика – Банк России ожидаемо оставил ключевую ставку на уровне 21%, смягчив сигнал для рынка

Роснефть – СД рекомендовал дивиденды за 4К24 в размере 14,68 руб. на акцию

ТМК – выросшие объемы бурения в России стимулируют спрос на трубную продукцию в сегменте OCTG

ОК РУСАЛ – производство алюминия может снизиться в текущем году на 10%

На повестке: ЕвроТранс, МГКЛ — отчетность за 2П24 (2024 г.) по МСФО; Сбербанк — отчетность за 1К25 по МСФО; Аэрофлот — отчетность за 1К25 по РСБУ; МД Медикал Груп — операционные результаты за 1К25


Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Daily