Синара Инвестбанк

23 Aug 2024 14:10

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

📉В преддверии сегодняшнего выступления председателя ФРС Дж. Пауэлла индекс S&P 500 опустился на 0,9%, Nasdaq — на 1,7%, Dow Jones — на 0,4%. Лидером роста в секторальной структуре индекса широкого рынка стали финансы (+0,6%), аутсайдером — технологии (-2,3).

🇨🇳Индекс Hang Seng в Гонконге вслед за американским рынком потерял 0,2%.

🏦Сегодня внимание инвесторов приковано к выступлению главы регулятора США Дж. Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле.

🛠Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю выросло с 228 до 232 тыс. (в соответствии с ожиданиями). Среднее количество заявок за четыре недели не изменилось и составило 236 тыс. Между тем общее число заявок выросло до 1,863 млн (против предыдущего значения в 1,859 млн), но осталось ниже оценки в 1,870 млн.

📊Индекс деловой активности в производственной сфере США, согласно S&P Global Flash, снизился до 48,0 против ожиданий в 49,5 и предыдущего значения в 49,6, а в сфере услуг вырос с 55,0 до 55,2 (против прогноза в 54,0). В результате композитный индекс снизился с 54,3 до 54,1, но все же превысил прогноз в 53,2.

Корпоративные события в этом выпуске: Ross Stores, Workday, Baidu, Alibaba

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Синара Инвестбанк

23 Aug 2024 09:01

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

Хотя цены на нефть отскочили вверх, а курс USD/RUB остается выше 90, индекс МосБиржи на приличных оборотах упал вчера на 1,5%, при этом в вечернюю сессию опускался до очередного локального минимума в 2705 пунктов. Не помогли ни обнадеживающие в целом данные по инфляции и динамике кредитования, ни стабилизация долгового рынка. Акции разочаровавшего отчетностью Мечела подешевели сразу на 7,9%, однако наибольший вклад в падение внесли такие тяжеловесы индекса, как Газпром (-4,0%), НОВАТЭК ( 4,4%) и Норникель (-3,0%), где, вероятно, сказалось возобновление процесса расконвертации расписок и связанное с этим увеличение коротких позиций в рамках хеджирования внебиржевых сделок. ЛУКОЙЛ (+1,3%), наоборот, избавился от навеса акций, отыграв часть потерь этого лета. Сегодня не исключена повторная просадка до 2700 пунктов, где рынок может найти новый уровень поддержки.

Доходности ОФЗ с погашением в срок до трех лет вчера немного выросли, на 15–20 б. п. до 16,9–17,7% годовых, а среднесрочные и длинные выпуски остались на уровнях предыдущего дня — 15,3–16,4%. Активность торгов оказалась невысокой, лидером по обороту стал флоатер 29014 (2026 г.), цена которого составила 99,9% номинала.

ЕвроТранс – руководство ориентирует на дивиденды за 2К24 в 4,32 руб. на акцию

Группа Ренессанс Страхование – за 1П24 заработала 3,9 млрд руб. чистой прибыли по МСФО

СмартТехГрупп – в 2К24 чистая прибыль по МСФО составила 98 млн руб. (+25% к/к)

Мечел – публикует слабые результаты за 1П24 по МСФО, долговая нагрузка продолжает расти

МТС – результаты за 2К24 по МСФО оказались несколько лучше ожиданий по выручке и OIBDA

Банки – в июле сектор показал сильный рост кредитования и прибыли

НоваБев Групп – выручка в 1П24 выросла на 19% г/г до 57 млрд руб.

Etalon Group – публикует операционные результаты за июль

ИНАРКТИКА – СД рекомендовал выплатить дивиденды за 1П24 в размере 10 руб. на акцию

На повестке: Банк Санкт-Петербург, ГМК Норильский никель, КазМунайГаз — отчетность за 2К24 (1П24) по МСФО; НАК Казатомпром — отчетность за 2К24 по МСФО и телеконференция; ЕвроТранс — рекомендация СД по дивидендам за 2К24; Хэдхантер — начало торгов на МосБирже

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Daily

Синара Инвестбанк

22 Aug 2024 14:05

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

📈В среду американские фондовые индексы завершили торги уверенным ростом: S&P 500 прибавил 0,4%, Nasdaq — 0,6%, Dow Jones — 0,1. Это произошло благодаря публикации протокола последнего заседания ФРС, указывающего на намерения регулятора снизить ставку на следующем заседании. Девять из десяти секторов S&P 500 в среду закрылись в плюсе. Наибольший рост продемонстрировали товары длительного пользования (+1,3%), единственным аутсайдером стали финансы (-0,2%).

🇨🇳Индекс Hang Seng в Гонконге поднялся на 1,4% благодаря позитивным корпоративным отчетам Xiaomi и AIA Group.

📎Сегодня отчетность публикуют Baidu, Bilibili, Weibo, Dollar Tree и Intuit.

🏦Вчера ФРС США представила общественности протокол июльского заседания комитета по операциям на открытом рынке. По его результатам было решено оставить процентную ставку на уровне 5,25–5,5% восьмой раз подряд. Подавляющее большинство представителей регулятора придерживаются точки зрения, что «если поступающие данные продолжат соответствовать ожиданиям», снижение ставки может произойти уже на следующем заседании. При этом несколько членов комитета посчитали, что сокращение ставки было бы оправдано уже в июле.

Корпоративные события в этом выпуске: Analog Devices, Keysight Technologies, Target, Agilent Technologies, Xiaomi

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Синара Инвестбанк

22 Aug 2024 12:04

⚡️Взгляд аналитика: Мечел — хорошие операционные результаты за 2К24, ожидаем отчетность по МСФО сегодня в течение дня; умеренно позитивно

• Сегодня Мечел представил операционные результаты за 2К24.

• Продажи коксующегося угля увеличились на 15% к/к благодаря росту производства на Якутугле, а угля PCI — на 70% к/к, несмотря на 2%-ное сокращение общей добычи угля квартал к кварталу.

• Производство стали восстановилось на 17% к/к до 886 тыс. тонн после просадки в 1К24.

• Продажи сортового проката выросли на 9% к/к до 634 тыс. тонн.

• Менеджмент ожидает положительной динамики в производстве и продаже коксующегося угля в 3К24 благодаря запуску новой лавы на Южном Кузбассе.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Flash #MTLR

Синара Инвестбанк

21 Aug 2024 16:46

📺 Сергей Коныгин, старший экономист Инвестиционного банка Синара, вчера в вечернем эфире телеканала РБК ТВ озвучил наш прогноз по рублю

https://vk.com/video-210986399_456242192?t=0h11m12s

@Sinara_finance

Синара Инвестбанк

21 Aug 2024 14:30

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

📉Во вторник американские акции показали небольшое снижение в преддверии выступления Дж. Пауэлла и публикации протокола последнего заседания ФРС. Индексы S&P 500 и Dow Jones снизились на 0,2%, а Nasdaq — на 0,3%. Лидером роста стали потребительские товары (+0,5%), аутсайдером — энергетика (-2,6%).

🇨🇳Индекс Hang Seng в Гонконге потерял 0,7%: рынок обеспокоен продажей иностранными инвесторами китайских технологических акций из-за низких корпоративных доходов.

📎Сегодня финансовые результаты представляют Analog Device, Agilent Technology, Geely Automobile, Synopsys, Target, TJX и Xiaomi. Кроме того, сегодня Федеральный комитет по операциям на открытом рынке США обнародует протокол июльского заседания по вопросам денежно-кредитной политики. В прошлом месяце члены комитета проголосовали за сохранение процентной ставки по федеральным фондам в диапазоне 5,25–5,5%.

Корпоративные события в этом выпуске: Lowe's, Eli Lilly, Boeing, Xpeng, JD.com

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Синара Инвестбанк

21 Aug 2024 08:55

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

После того как индекс МосБиржи (-0,3%) оказался ниже 2800 пунктов в понедельник, но отскочил от 2750 во вторник, объем торгов наконец вернулся к более высоким значениям. Лидерами роста вчера стали бумаги БСПБ (+3,2%), Полюса (+2,0% благодаря новым рекордам в цене золота), «префы» Сургутнефтегаза (+2,5% на фоне ослабления рубля). На ожиданиях слабых результатов за 1П24 одними из главных аутсайдеров опять оказались обыкновенные (-3,1%) и привилегированные (-3,4%) акции Мечела. Похоже, давление продавцов наконец встретило достойный отпор со стороны покупателей, хотя говорить о развороте тренда пока рано. Ожидаем повышения волатильности и активизации торговли по мере завершения сезона отпусков и публикации отчетности.

Доходности ОФЗ во вторник показали разнонаправленную динамику. В коротких облигациях по итогам дня зафиксировано снижение на 5–15 б. п. до 16,1–17,4%, в длинных — рост на 5–10 б. п. до 15,3–16,1% годовых. Лидерами по обороту стали два выпуска с фиксированными купонами: 26229 (16,9%, 2025 г.), доходность которого по итогам дня опустилась на 13 б. п., и 26243 (15,97%, 2038 г.), чья доходность выросла на 6 б. п.

Татнефть – обзор результатов за 1П24 по МСФО

КазМунайГаз – результаты за 2К24 по МСФО вряд ли порадуют инвесторов

ТКС Холдинг – за 2К24 заработал 23,5 млрд руб. чистой прибыли по МСФО

БСПБ – объявит финансовые результаты за 2К24 в пятницу, 23 августа

МТС – прогноз результатов за 2К24 по МСФО: ожидаем вновь увидеть хорошую отчетность .

Globaltrans – издание «ПроВагон» опубликовало статистику за август

Globaltrans – Деметра-Холдинг купил оператора подвижного состава «Нефрит»

На повестке: Cian — отчетность за 2К24 по МСФО, ИНАРКТИКА — рекомендация совета директоров по дивидендам за 1П24

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Daily

Синара Инвестбанк

20 Aug 2024 11:58

🗽РЫНОК АКЦИЙ США: СТРАТЕГИЯ — ВРЕМЯ СНИЗИТЬ РИСКИ

• Несмотря на коррекцию, начавшуюся в середине июля, S&P 500 с начала года прибавил 16%.

• В апреле мы пессимистично оценивали перспективы индекса, ожидая снижения к концу года до 4500 п. (текущее значение — 5554).

• В обновленных моделях оценки S&P 500 и анализируемых нами компаний мы понизили премию за риск инвестирования в акции (ERP) с консервативных 5% до 4,4%, что соответствует медиане за последние 30 лет.

• В итоге справедливое значение индекса на конец 2024 г., по нашим оценкам, — 4800 п.

• Сезон отчетности 2К24 хотя и оказался в целом позитивным, но несколько компаний, особенно в сфере ИИ, показали не лучшие результаты.

• По этой причине мы сохраняем консервативную позицию и делаем ставку на защитные сектора.

Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале

@Sinara_finance

#US #Strategy

Синара Инвестбанк

20 Aug 2024 08:58

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

Индекс МосБиржи продолжает свое движение вниз и после вчерашнего падения на 1,9% опустился, впервые с июля прошлого года, ниже 2800 пунктов. Над рынком по-прежнему довлеет геополитика, сказывается также ценовая коррекция в сырьевых товарах, а в связи с повышением инфляционных ожиданий усиливаются опасения, что Банк России в сентябре поднимет ставку еще выше. Рынок почти сплошь покрылся красным, за исключением мелких вкраплений вроде НОВАТЭКа (+0,1%), ТКС Холдинга (+0,6%), Интер РАО (+0,5%). Биржевой индикатор пробил вниз поддержку на уровне 2800 пунктов и в случае распространения панических настроений может на неделе уйти еще ниже.

Доходности ОФЗ по итогам вчерашней торговой сессии показали разноплановые изменения: на коротком участке снизились на 3–10 б. п. до 16,6–17,3% годовых, на длинном — выросли на 5–15 б. п. до 15,3–15,9% годовых. Обороты снова оказались невысокими и сконцентрировались в долгосрочных бумагах, а лидером по объему торгов с небольшим перевесом стал выпуск 26240 (15,9%, 2036 г.), доходность которого по итогам дня прибавила 5 б. п.

Макроэкономика – инфляционные ожидания населения в августе выросли до 12,9% с июльских 12,4%

СмартТехГрупп – прогноз результатов за 2К24: чистую прибыль оцениваем в 141 млн руб.

Halyk Bank – раскрывает отчетность за 2К24 по МСФО, показывая чистую прибыль в KZT201 млрд (+13% к/к)

Мечел – ждем слабых результатов за 1П24 по МСФО, в частности роста долговой нагрузки

Диасофт – раскрывает результаты за 1-й квартал 2024 ф. г. по МСФО

Каршеринг Руссия – в отчетности за 1П24 по МСФО стремительный рост выручки сочетается со снижением прибыльности

Застройщики – в июле продажи квартир по договорам долевого участия снизились на 31% г/г и 52% м/м до 1,8 млн м2

Газпром – Монголия не включает трубопровод «Сила Сибири — 2» в план развития на период до 2028 г.

ЮГК – оспаривает в суде остановку работы карьеров на Урале

На повестке: ТКС Холдинг — отчетность за 1П24 (2К24) по МСФО

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Daily

Синара Инвестбанк

19 Aug 2024 11:21

Еженедельный обзор – Долговой рынок: июльская инфляция в РФ и США, Трансмашхолдинг, ГК Медси, Группа Синара, Совкомбанк Лизинг, Новосибирская область

📉Доходности ОФЗ на прошлой неделе возобновили рост, прибавив примерно 30 б. п. вдоль всей кривой. Наибольшее увеличение наблюдалось в долгосрочных выпусках, доходности которых к концу недели составили 15,2–16,0% годовых. Негативным настроениям способствовали данные по недельной инфляции и напоминание ЦБ РФ о необходимости жестких денежно-кредитных условий в течение продолжительного времени.

🏛Минфин России на прошлой неделе не стал предлагать флоатеры и разместил два выпуска ОФЗ-ПД на 45 млрд руб. по номиналу: ОФЗ-ПД 26246 (2036 г.) на 19 млрд руб. при спросе в 56 млрд руб. с доходностью по средневзвешенной цене в 15,45% и ОФЗ-ПД 26248 (2040 г.) на 26 млрд руб. при спросе в 40 млрд руб. с доходностью по средневзвешенной цене в 15,46% годовых.

⚖️В корпоративном сегменте доходности также подросли, однако темпы повышения были гораздо ниже по сравнению с госбумагами, и в итоге спреды ощутимо сузились. Доходность по индексу Московской Биржи, включающему облигации эмитентов с максимально высоким кредитным рейтингом, выросла на 15 б. п. до 17,74% годовых, а спред к ОФЗ сократился до 82 б. п. против 125 б. п. неделей ранее. В облигациях с более низкими рейтингами изменения были сопоставимыми: доходности выросли на 10–20 б. п. до 19,05% в случае бумаг компаний с рейтингами «АА» и до 20,58% — у эмитентов с рейтингами «A».

🔎Валютные облигации, несмотря на ослабление рубля, на прошлой неделе вновь показали разнонаправленную динамику. Юаневые бумаги снизились в доходности на 52 б. п. до 8,52% годовых по индексу юаневых облигаций Cbonds. Замещающие бонды показали рост по соответствующему индексу Cbonds на 18 б. п. до 9,69%.

📌Негативные настроения на долговом рынке, скорее всего, сохранятся, в результате чего доходности продолжат расти. Ключевыми событиями станут публикация данных по недельной инфляции и аукционы по размещению ОФЗ.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Weekly #Bonds

Синара Инвестбанк

19 Aug 2024 08:56

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

Основная торговая сессия пятницы ожидаемо оказалась вялой, а по ее итогам индекс МосБиржи сполз еще на 0,25%. В ходе вечерних торгов негативные настроения усилились, и индекс вплотную подобрался к локальным минимумам возле 2800 пунктов. Наиболее вероятной причиной нам видится геополитика, хотя определенный вклад могли также внести коррекция цен на долговом рынке и снова окрепший рубль. На фоне вернувшихся на максимумы цен на золото лучше рынка держался Полюс (+1,0%), явные аутсайдеры — Сегежа Групп (-1,2%), Ozon (-0,9%), НОВАТЭК (-1,6%), а также традиционно стабильные МТС (-1,3%) и Магнит (-0,7%). Сегодня рынок может вновь протестировать ставший сильной поддержкой уровень 2800 пунктов, и в случае очередного отскока быки получат дополнительный аргумент для наращивания длинных позиций.

Рынок ОФЗ в пятницу показал неоднозначную динамику: в коротких и среднесрочных бумагах доходности выросли на 5–15 б. п. до 15,56–17,09% годовых, в длинных — опустились на 5–15 б. п. до 15,21–15,89%. Активность торгов оказалась невысокой и довольно равномерно распределилась по кривой, а лидером по обороту стал короткий выпуск ОФЗ-ПД 25222 (16,59%, октябрь 2024 г.), доходность которого прибавила 15 б. п.

Макроэкономика – Банк России опубликовал данные по индикатору бизнес-климата и инфляционным ожиданиям за август

ТКС Холдинг – прогноз результатов за 2К24 по МСФО

Хэдхантер – раскрывает сильные результаты за 2К24 по МСФО

Совкомфлот – отчитался о слабых результатах за 2К24 по МСФО

НОВАТЭК – из Мурманска для проекта «Арктик СПГ 2» доставлено второе основание гравитационного типа

Нефтяные компании – в первой половине текущего месяца объем нефтепереработки в РФ восстановился до уровня прошлого августа

ФосАгро, Акрон – правительство рассматривает возможность увеличения квот на экспорт удобрений

Магнит – планирует запустить франшизу

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Daily

Синара Инвестбанк

16 Aug 2024 14:31

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

📈Во вторник американские индексы выросли после публикации сильных данных по розничным продажам. S&P увеличился на 1,6%, Nasdaq — на 2,3%, а Dow Jones прибавил 1,4%. Среди секторов S&P 500 лидерами роста стали товары длительного пользования (+3,2%) и технологии (+2,9%), а аутсайдером —недвижимость (-0,3%).

🇨🇳Индекс Hang Seng в Гонконге сегодня поднялся на 1,9%.

📊Розничные продажи в США в июле прибавили 1% м/м, тогда как в июне выросли всего на 0,2% (показатель был пересмотрен в сторону понижения), а в июле рынок ожидал +0,3%. Покупатели увеличили расходы почти во всех категориях — отмечается значительный рост приобретения населением, включая автомобили, продукты и электронику.

🛠Первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 10 августа, снизились, как и неделей раньше, компенсировав скачок в конце июля, когда число заявок достигло 11-месячного максимума.

Корпоративные события в этом выпуске: Walmart, Deere & Company, Alibaba, JD.com

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Синара Инвестбанк

16 Aug 2024 08:46

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

На низких объемах индекс МосБиржи (-1,1%) продолжает откатываться в сторону 2800 пунктов, чему вчера способствовала умеренная коррекция в ценах облигаций и укрепление рубля. Среди немногих бумаг в плюсе основную сессию закрыли МКБ (+0,8%) и Сегежа Групп (+0,1%), а заметно хуже рынка были Globaltrans (-4,3%), Ozon (-2,2%) и Аэрофлот (-2,5%), хотя наиболее весомый вклад в снижение индекса внес Газпром (-1,8%). Сегодня видим мало оснований для значимого подъема биржевого индикатора, более вероятным в отсутствие значимых новостей видится боковик. Однако во второй половине августа корпоративная отчетность, публикуемые данные по инфляции, а также рост объемов торгов с окончанием периода отпусков вполне могут оказать рынку поддержку.

Доходности ОФЗ вчера выросли в среднем на 20 б. п. В короткой части кривой они прибавили 20–30 б. п. и по ряду бумаг перешагнули отметку 17% годовых. Наибольшие изменения наблюдались на длинном участке, где доходности увеличились на 30–40 б. п. до 15,3–16,0% годовых. Здесь же была сосредоточена торговая активность, а лидером по обороту стал выпуск серии 26240 (15,9%, 2036 г.).

Софтлайн – отчетность за 2К24 по МСФО отразила быстрый рост оборота и улучшение показателей рентабельности

Корпоративный центр ИКС 5 – результаты за 2К24 по МСФО отражают по-прежнему приличную рентабельность

НОВАТЭК – уже второй танкер для перевозки СПГ пришвартовался к терминалу «Арктик СПГ 2»

Группа Ренессанс Страхование – приобретает инвестиционный портфель страховой компании «ВСК - Линия жизни» на сумму около 12 млрд руб.

ГК Самолет – планирует участвовать в строительстве поселка на 835 000 м2 малоэтажного жилья в Московской области

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Daily

Синара Инвестбанк

15 Aug 2024 09:49

⚡️Взгляд аналитика: Софтлайн — обзор результатов за 2К24 по МСФО: быстрый рост оборота и скорректированного показателя EBITDA; позитивно

• Оборот вырос на 30% г/г до 21,3 млрд руб.

• Валовая прибыль увеличилась на 84% г/г до 7,9 млрд руб, что предполагает валовую рентабельность на уровне 37,2% (+10,8 п. п. в годовом сопоставлении).

• Скорректированный показатель EBITDA поднялся на 75% г/г до 1,6 млрд руб.

• Скорректированный чистый долг составил 13,3 млрд руб. или 2,0 EBITDA за предыдущие 12 месяцев.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Flash #SOFL

Синара Инвестбанк

14 Aug 2024 14:53

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

📈После публикации позитивных данных по инфляции, вчера S&P увеличился на 1,7%, Nasdaq — на 2,4%, а Dow Jones прибавил 1,0%. Среди секторов S&P 500 лучше остальных показали себя технологии (+3,1%), а аутсайдером стала энергетика (-1,0%).

🇨🇳Индекс Hang Seng в Гонконге сегодня снизился на 0,4%, полностью нивелировав вчерашний рост.

📎Сегодня финансовые результаты представляет Cisco.

📊Индекс цен производителей в США вырос в июле на 0,1% м/м, оказавшись ниже прогноза в 0,2%, ИЦП без учета продуктов питания и энергии остался на прежнем уровне, тогда как экономисты ожидали увеличения на 0,2%. В годовом исчислении индекс прибавил 2,2%, против 2,7% в июне. Данные повышают вероятность снижения целевой ставки в сентябре.

Корпоративные события в этом выпуске: Starbucks, Home Depot, General Motors, Tencent

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Синара Инвестбанк

23 Aug 2024 09:55

⚡️Взгляд аналитика: Банк Санкт-Петербург — рентабельность остается высокой, дивиденды выше ожиданий; позитивно

• Банк Санкт-Петербург сегодня раскрыл отчетность за 2К24 г по МСФО.

• Чистая прибыль составила 11,3 млрд руб., что соответствует рентабельности капитала в 24%.

• Наблюдательный совет рекомендовал выплатить дивиденды в размере 27,26 руб. на обыкновенную акцию.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Flash #BSPB

Синара Инвестбанк

22 Aug 2024 14:35

⚡️Взгляд аналитика: Мечел — слабые результаты за 1П24 по МСФО, долговая нагрузка продолжает расти — негативно

Мечел вслед за операционными раскрыл сегодня и финансовые результаты за 1П24 по МСФО, которые мы оцениваем как слабые, хотя в части выручки и EBITDA они в целом совпали с нашими ожиданиями.

• Показатель EBITDA снизился на 18% г/г до 33 млрд руб.

• Рентабельность по EBITDA составила 16% против 21% годом ранее.

• На уровне чистой прибыли Мечел показал убыток в 17 млрд руб., связанный в первую очередь с разовым списанием 14 млрд руб. вследствие утраты из-за санкций контроля над европейскими активами, а также с ростом финансовых расходов.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Flash #MTLR

Синара Инвестбанк

22 Aug 2024 13:08

⚡️Взгляд аналитика: МТС — обзор финансовых результатов за 2К24: несколько лучше ожиданий по показателям выручки и OIBDA; позитивно

• Выручка выросла на 18,5% г/г до 171 млрд руб.

• Показатель OIBDA увеличился на 5% г/г до 65,4 млрд руб. при снижении рентабельности по OIBDA на 4,9 п. п. в годовом сопоставлении до 38,3%.

• Чистая прибыль, однако, уменьшилась на 54% г/г до 7,7 млрд руб. из-за убытков от курсовых разниц и переоценки финансовых инструментов.

• Чистый долг на конец 2К24 составил 424 млрд руб. или 1,8 OIBDA за последние 12 месяцев против 1,9 на конец 1К24.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Flash #MTSS

Синара Инвестбанк

22 Aug 2024 08:57

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

Рынок на фоне повышения курса USD/RUB снова предпринимал вчера попытки восстановиться, но они оказались безуспешными, во многом из-за Газпрома (-1,4%), чей проект «Сила Сибири — 2», как сообщается в СМИ, столкнулся с новыми сложностями. В остальном же нефтегазовый сектор смотрелся куда лучше: у Татнефти обыкновенные акции подорожали на 2,3%, «префы» — на 2,2%, у Сургутнефтегаза — на 0,1% и 0,4% соответственно, бумаги ЛУКОЙЛа выросли в цене на 1,9%. В числе худших по изменению котировок за день оказались ВК (-3,3%), Аэрофлот (-2,6%), МТС (-2,4%). Рынок, по всей видимости, консолидируется на нынешних уровнях. Хотя быки являют какой-то спрос, но его пока недостаточно, чтобы развернуть коррекцию, особенно перед сентябрьским решением ЦБ РФ по ставке.

Вчера доходности ОФЗ немного подросли при невысоком объеме торгов. В коротких бумагах они поднялись на 12–60 б. п. до 16,7–17,5% годовых, на среднем и длинном участках — на 3–9 б. п. до 15,3–16,9%. Обороты довольно равномерно распределились вдоль кривой, а лидером по объему торгов стал выпуск серии 26207 (17%, 2027 г.), доходность которого за день прибавила 1 б. п.

Московская Биржа – 26 августа опубликует отчетность за 2К24 по МСФО

ГМК Норильский никель – прогноз результатов за 1П24 по МСФО: предполагаем значительное уменьшение FCF, дивиденды под вопросом

Cian – опубликованы сильные результаты за 2К24 по МСФО

Макроэкономика – инфляция за недельный отрезок с 13 по 19 августа немного замедлилась, до 0,04%

НОВАТЭК – запуск третьей линии сжижения «Арктик СПГ 2» переносится, вероятно, на 2028 г.

Газпром – Роснефть и НОВАТЭК выступают с критикой новой методики расчета тарифов на транспорт газа

Globaltrans – в 1П24 объемы перевозок уменьшились у восьми из десяти крупнейших ж/д операторов

На повестке: МТС, Группа Ренессанс Страхование, СмартТехГрупп — отчетность за 1П24 по МСФО; БСПБ — рекомендация совета директоров по дивидендам за 1П24

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Daily

Синара Инвестбанк

21 Aug 2024 15:39

⚡️Взгляд аналитика: Cian — обзор результатов за 2К24 по МСФО: сильные показатели, но 2П24 будет сложным периодом; умеренно позитивно

• Продажи Cian прибавили 21% г/г, составив 3,2 млрд руб.

• Скорректированная EBITDA выросла на 42% г/г до 839 млн руб., а рентабельность по этому показателю увеличилась на 3,8 п. п. в годовом сопоставлении до 26,0%.

• Прибыль снизилась на 48% г/г до 209 млн руб. из-за курсовых разниц.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Flash #CIAN

Синара Инвестбанк

21 Aug 2024 11:28

🎁Долговой рынок: модельный портфель рублевых облигаций

• С середины апреля доходности на долговом рынке значительно выросли на фоне никак не желающей тормозить инфляции и обсуждения центральным банком вариантов повышения ключевой ставки.

• Наш модельный портфель продолжает показывать положительную динамику благодаря наличию в нем бумаг с переменным купоном. Состав портфеля оставляем неизменным.

@Sinara_finance

#Bonds

Синара Инвестбанк

20 Aug 2024 13:37

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

📈В понедельник американские фондовые индексы снова выросли, продолжив ралли прошлой недели. S&P 500 и Nasdaq прибавили 1,0% и 1,4% соответственно, продлив «победную серию» до восьми дней подряд, а Dow Jones поднялся на 0,6%. Инвесторы надеются, что глава ФРС Дж. Пауэлл в пятницу выразит уверенность в достижении целевого уровня инфляции в 2%, тем самым указывая на вероятное снижение ставки в сентябре. Все сектора S&P 500 закрылись в плюсе. Максимальная прибавка у технологий (+1,6%), минимальная — у потребительских товаров (+0,3%).

🇨🇳Индекс Hang Seng в Гонконге потерял 0,4%.

📎Сегодня финансовые результаты представляют Lowe’s и XPeng.

🏦Народный банк Китая сегодня сохранил базовую процентную ставку по однолетним кредитам на отметке 3,35% годовых. Ставка по пятилетним кредитам осталась на уровне 3,85%. Аналитики также не ожидали изменений. Обе ставки находятся на рекордных минимумах.

Корпоративные события в этом выпуске: AMD, Palo Alto, Estee Lauder

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Синара Инвестбанк

20 Aug 2024 10:39

⚡️Взгляд аналитика: ТКС Холдинг — в 2К24 высокие темпы роста и рентабельность сохраняются; умеренно позитивно

• Чистая прибыль составила 23,5 млрд руб., что соответствует рентабельности капитала (ROE) в 32,7%.

• Прибыль в 2К24 оказалась на 4% выше консенсус-прогноза и на 12% — наших оценок, в основном за счет высоких комиссионных доходов, увеличившихся на 31% к/к.

• Процентные доходы превысили наши ожидания на 2% несмотря на снижение процентной маржи на 1 п. п. в квартальном сопоставлении до 12,5%.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Flash #TCS

Синара Инвестбанк

19 Aug 2024 14:25

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

📈В пятницу американские фондовые индексы закрылись в плюсе: S&P 500, Nasdaq и Dow Jones прибавили по 0,2%, продолжив ралли, начавшееся во вторник. Насыщенная экономическими данными неделя способствовала восстановлению рынка после падения в начале месяца, поскольку снижение инфляции, рост розничных продаж и уменьшение числа заявок на пособие по безработице смягчили опасения рынка, что экономика движется к рецессии. Лидером роста секторов S&P 500 стали финансы (+0,7%), а аутсайдерами — промышленность и энергетика (по -0,1%).

🇨🇳Индекс Hang Seng в Гонконге поднялся на 0,8% благодаря ралли в акциях технологических компаний перед предстоящим сезоном отчетности в Китае.

📎В США на этой неделе выделяем финансовые результаты Palo Alto, Target, Lowe`s, TJX, Dollar Tree и Intuit. В Гонконге отчетность раскроют Xpeng, Geely, Xiaomi, Baidu, Bilibili, NetEase и Weibo.

🏦На этой неделе инвесторы сосредоточатся на выступлении председателя ФРС Дж. Пауэлла и публикации протоколов заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке. На данный момент инвесторы уверены, что регулятор приступит к сокращению ставки в сентябре, однако шаг все еще неизвестен. Мы считаем, что Федрезерв начнет цикл снижения в сентябре — декабре и установит верхнюю границу целевого диапазона на уровне 4,75%.

📊Индекс потребительских настроений от Мичиганского университета в предварительном чтении за август вырос с 66,4 до 67,8, превысив прогноз в 66,9. Повышение обусловлено улучшением оценок индекса ожиданий потребителей, шагнувшего с 68,8 до 72,1. При этом так называемый индекс текущих условий упал с 62,7до 60,9.

Корпоративные события в этом выпуске: Applied Materials, H&R Block, Bayer

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Синара Инвестбанк

19 Aug 2024 11:12

⚡️Взгляд аналитика: Каршеринг Руссия — обзор результатов за 1П24 по МСФО: быстрый рост и снижение рентабельности; умеренно негативно

• Выручка выросла на 46% г/г до 12,6 млрд руб., показатель EBITDA увеличился на 10% г/г до 2,9 млрд руб.

• Чистая прибыль снизилась на 32% г/г до 523 млн руб.

• Налицо рост долговой нагрузки (соотношение чистый долг / EBITDA) до уровня 3,7 против 3,6 на конец 2023 г. из-за ускоренного расширения автопарка на 36% г/г.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Flash #DELI

Синара Инвестбанк

18 Aug 2024 12:02

♦️Падение цен на г/к прокат в КНР ускорилось: за две последние недели они снизились на ~10% до $439/т. К уровню начала года сталь там подешевела уже 24% из-за слабого на фоне кризиса в секторе недвижимости спроса.

♦️Вслед за ценами на сталь снижаются и цены на железную руду — на 9% до $92/т за прошлую неделю.

♦️Крупнейший производитель стали Baowu предупредил о кризисе в отрасли, отметив, что спад окажется, вероятно, «более длительным, серьезным и сложным, чем ожидалось». Это может оказать давление на мировые цены на металл.

♦️Российские металлурги находятся в более выгодном положении, так как продают сталь на внутреннем рынке, где цены фактически не привязаны к экспортным бенчмаркам.

♦️В РФ цена на г/к прокат остается стабильной и сейчас составляет порядка 56 000 руб/т (~$620/т), превышая как экспортные цены, так и цены в КНР. Если, однако, ситуация в Китае продолжит ухудшаться, российская премия может уменьшиться, что негативно отразится на прибылях Северстали, НЛМК, ММК, а также Мечела.

@Sinara_finance

#ChartOfTheWeek

Синара Инвестбанк

16 Aug 2024 10:29

📺 Кирилл Бахтин, старший аналитик Инвестиционного банка Синара, сегодня утром в прямом эфире РБК ТВ рассказал про ситуацию на рынке нефти

https://www.youtube.com/watch?v=fFrMazKlF5U5

@Sinara_finance

Синара Инвестбанк

15 Aug 2024 14:08

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

📈В среду после выхода данных по потребительской инфляции S&P увеличился на 0,4%, Dow Jones — на 0,6%, а Nasdaq показал околонулевую динамику. Среди секторов S&P 500 лидером роста стали финансы (+1,2%), а аутсайдером — коммуникации (-0,6%).

🇨🇳Индекс Hang Seng в Гонконге сегодня почти не изменился даже после выхода ряда экономических данных.

📎Сегодня финансовые результаты представляют Walmart, Alibaba и JD.com.

📊Индекс потребительских цен в США в июле увеличился на 0,2% м/м и на 2,9% г/г, тогда как экономисты ожидали 0,2% и 3,0% соответственно. Базовый индекс потребительских цен совпал с прогнозами, прибавив 0,2% м/м и 3,2% г/г. Данные по инфляции повышают вероятность снижения процентной ставки в сентябре.

📈Розничные продажи в Китае в июле подросли на 2,7% г/г против прогноза в 2,6%. В то же время промышленное производство увеличилось на 5,1% г/г — темп оказался немного ниже оценки (5,2%) и июньского показателя (5,3%). Уровень безработицы поднялся с 5,0% в июне до 5,2% в июле, совпав с ожиданиями экономистов.

Корпоративные события в этом выпуске: Cisco, Mars, Cardinal Health, Galaxy Entertainment

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Синара Инвестбанк

15 Aug 2024 08:56

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

Индекс МосБиржи снизился вчера на 0,5%, хотя бóльшую часть торгов провел в зеленом. Коррекция случилась после неожиданной остановки торгов, которая, впрочем, связана с техническим обеспечением. Негативные настроения усилились также из-за укрепления рубля и комментариев ЦБ РФ. Росту в обыкновенных (+1,1%) и привилегированных (+1,5%) акциях Татнефти способствовало объявление дивидендов за 1П24. Лучше рынка также смотрелись QIWI (+8%), ROS AGRO (+3,2%), Etalon Group (+0,4%), а аутсайдерами оказались Полюс (-2,6%), Сегежа Групп (-2,2%) и сверхволатильный Мечел (-3,7% по «префам» и -3,1% по «обычке»). С точки зрения теханализа отскок вниз от уровня сопротивления — не лучший знак, но фундаментальные факторы все еще указывают на потенциал роста.

Длинные ОФЗ по итогам вчерашнего дня выросли в доходности в среднем на 10 б. п. на фоне размещения Минфином двух выпусков с фиксированными купонами с заметным дисконтом, на этом же участке была сосредоточена активность при в целом невысоком объеме торгов. В коротких бумагах изменения носили неоднозначный характер, доходности остались в диапазоне 16,6–17,0% годовых. В среднесрочных и длинных ОФЗ они достигли 14,8–15,8% годовых.

Макроэкономика – Банк России оценил июльскую инфляцию (с поправкой на сезонность в годовом выражении) в 16,1%

Татнефть – СД рекомендовал дивиденды за 1П24 выше консенсус-прогноза (38,2 руб. на акцию против 33,8 руб.)

Ростелеком – раскрыл результаты за 2К24 по МСФО

Интер РАО – неоднозначные результаты за 2К24 по МСФО: снижение EBITDA и рост чистой прибыли

Макроэкономика – за неделю с 6 по 12 августа инфляция составила 0,05%

Нефтяные компании – правительство продлевает запрет на экспорт бензина до конца года

Компании черной металлургии – крупнейший в мире производитель стали Baowu предупреждает о кризисе в черной металлургии КНР

На повестке: X5 Retail Group, Софтлайн — отчетность за 2К24 по МСФО

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Daily

Синара Инвестбанк

14 Aug 2024 14:37

⚡️Взгляд аналитика: Татнефть — рекомендация СД по дивидендам за 1П24 выше консенсус-прогноза; умеренно позитивно

• Совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды за 1П24 в размере 38,2 руб/акцию (дивидендная доходность — 6,2%).

• Внеочередное собрание акционеров должно рассмотреть вопрос о выплате 19 сентября.

• «Запасной» датой проведения ВОСА на случай отсутствия кворума определено 26 сентября.

• Последним днем торгов с дивидендами предложено установить 7 октября.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Flash #TATN