📊Расклад в Сенате (всего 100 человек):
🔵47 демократы
🔵3 независимые (близкие демократам)
🔴49 республиканцы
⚪️1 вакантное
Общий расклад 51 против 49 в пользу демократов (с учетом вице-президента).
📑Согласно договоренности все республиканцы проголосуют за петицию об увольнении, демократы предоставят голоса.
📑Сенат утвердит петицию об увольнении в ближайшие 4 часа. Борьба за «приостановку правительства» продолжится 17 ноября.
Читать полностью…
🚗Данные спутников показывают рост трафика в 🇨🇳Китае. Трафик уже превысил период Китайского нового года (февраль). Это максимум за последние 2 года. По данным Spaceknow, опережающий индекс на основе спутниковых данных (51) свидетельствуют о росте заказов в сентябре.
🛍️Параллельно растут розничные продажи. По данным World Economics, индекс продаж вырос до 53,1. Это максимум за 6 месяцев.
🏗️Основным риском остается строительство. Антикризисный план по стабилизации рынка был запущен в сентябре. Восстановление роста в больших городах займет 4-6 месяцев в случае оздоровления застройщиков. За 8 месяцев 2023 года продажи жилья упали на -45%.
📈🛢️Нефть Brent пробивает $97. Рост +3% за сутки. Цены вернулись к августу 31 августу 2022 года. За 3 месяца нефть подорожала на 25%.
Читать полностью…
👨⚖️В ближние 48 часов Сенат 🇺🇸США внесет в нижнюю палату петицию об увольнении. Это станет последней возможностью избежать «остановки правительства» с 1 октября. Процедура позволяет проголосовать за законопроект без ободрения профкомитетов. В последних сильные позиции у радикал. республиканцев. Документ предполагает временное финансирование Кабмина на 45 дней
📄Для прохождения петиции через нижнюю палату необходимо большинство (218 голосов). Сейчас из 435 мест:
🔴222 респ
🔵213 дем
⚪️1 свободно
Собрать 218 респ. голосов в поддержку петиции спикеру Кевину Маккарти будет сложно. Из 222 республиканцев жестко против петиции 6 человек. Если спикер привлечет 213 демократов необходимо найти еще 5 республиканцев. Петицию могут поддержать 2 республиканца из Нью-Йорка (Майк Лоулер, Марк Молинаро). В случае одобрения Маккарти и поддержки еще 3 республиканцев петиция может пройти
🗳️В этом случае c 75% вероятностью спикер лишится своей должности из-за радикал. республиканцев. А проблема бюджета обострится в ноябре
📈Доходности гособлигаций пробивает максимумы.
🇺🇸США 4,5 (max c 2007)
🇩🇪Германия 2,8 (max с 2011)
🇫🇷Франция 3,3 (max с 2007)
🇬🇧Великобритания 4,3 (max с 2008)
Причина - возвращение инфляции и замедление экономик на фоне высоких процентных ставок.
🫰Рост доходности приводят к росту госрасходов на обслуживание долга. Из стран G7 хуже всего ситуация в 🇩🇪Германии, а лучше всего в 🇺🇸США. За 5 лет доходность выросла:
🇺🇸США +46%
🇬🇧Великобритания +200%
🇫🇷Франция +315%
🇩🇪Германия +491%
🏆Среди стран G20 лучше всего себя чувствуют гособлигации (10 лет) 🇮🇳Индии и 🇨🇳Китая. За 5 лет доходность снизилась:
🇨🇳Китай -25%
🇮🇳Индия -12%
🗳️Основная борьба на выборах-2024 🇺🇸США развернется в 3 штатах. Ключевым станет Аризона. Самая высокая вероятность смены контроля в Сенате
📊В 2024 году пройдут выборы президента, Сената и Палаты представителей. Консенсус прогноз на сентябрь. В скобках сравнение с последними выборами
Президент (сейчас дем)
🔵Дем. 241 (-2)
🔴Респ. 235 (+3)
🤷♂️Неопредеделилось 62 (-1)
🏆Необходимо для победы 270 (из 358)
👊Места борьбы: Аризона (11 округов), Висконсин (10 округов), Невада (6 округов)
🔄Вероятность победы оппозиции 50%
Сенат (сейчас дем)
🔵Дем. 47 (-4)
🔴Респ. 50 (+1)
🤷♂️Неопредеделилось 3 (+1)
🏆Необходимо для победы 51 (из 100)
👊Места борьбы: Аризона, Огайо, Монтана
🔄Вероятность победы оппозиции 61%
Палата представителей (сейчас респ)
🔵Дем. 202 (-10)
🔴Респ. 205 (-16)
🤷♂️Неопредеделилось 28 (+1)
🏆Необходимо для победы 218 (из 435)
👊Места борьбы: Аризона (2 округа), Калифорния (4 округа), Северная Каролина (4 округа), Пенсильвания (2 округа)
🔄Вероятность победы оппозиции 49%
🙅♂️⛽️Механизм запрета «серого экспорта» нефтепродуктов будет утвержден в ближайшие 14 дней. Предметно обсуждается частичное ограничение на экспорт нефтепродуктов.
Читать полностью…
☝️Данные: на предварительном обсуждении в 12 санкционный пакет 🇪🇺ЕС включили алмазы, не включили СПГ. Обсуждение продолжится в четверг.
Читать полностью…
🛢️📈Нефть Brent пробила $95. На фоне увеличения переработки НПЗ цена рвется вверх. Сейчас премия нефти Brent на месяц вперед (к 18 октября) превысила +1$.
📊Свои прогнозы по нефти до $100 увеличили Chevron (NYSE:CVX) и Citygroup (NYSE:C). Нефть отдельных марок уже пробила 100$:
🇳🇬Нигерийская Qua Iboe
🇲🇾Малазийская Tapis
🇦🇿Азербайджанская Azeri Light
⛽️Спрос увеличился на фоне подготовки НПЗ к зимнему периоду. Идет активное формирование запасов дизеля.
📈JP.Morgan и ANZ повысили прогноз роста ВВП 🇨🇳Китая. Рост ВВП в 2023 году:
🔺JP.Morgan 5% (ранее 4,8%)
🔺ANZ 5,1% (ранее 4,9%)
🛟Причина - стабилизация экономики 🇨🇳Китая в августе. Программа стимулирования привела к ускорению в базовых секторах. В августе:
🏭промышл. 4,5% (июль 3,7%)
🛒розница 4,6% (июль 2,5%)
🛢️Стимулирование разгоняет спрос на энергоносители. 🇨🇳Китай обеспечивает 70% нового спроса. На фоне дефицита нефть Brent пытается закрепиться выше $94.
🛢️📈Нефть пробивает $93. Рост +1,2%. Это 10-месячный максимум.
Читать полностью…
✋По данным Goldman Sachs,«остановка правительства» будет тормозить экономику 🇺🇸США -0,15 каждую неделю. Госрасходы - основой драйвер роста. Они подпитывали потребрасходы в 2022-2023 годах. В 2022 году доля госрасходов в экономике США составляла 24% ВВП. В 2023 году объем должен был превысить 26% ВВП
📉Сейчас базовый прогноз роста (Moody’s) на 2023 год +1,9% ВВП. Месяц простоя приведет к замедлению до +1,3%. Падение потребление на фоне возобновления выплат по студенческим кредитам в октябре может загнать рост экономики ниже 1%
📈Параллельно ускорилась инфляция. По итогам августа Индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на +0,6%. Базовый ИПЦ (без продуктов и энергоносителей) увеличился на +0,3%. Это первое ускорение за последние 6 месяцев. Основными драйверами возвращения инфляции стали энергоносители и услуги. Услуги без жилья и энергии подорожали на +0,4%, впервые за 5 месяцев. Самый высокий рост цен в авиабилетах (+4,9%)
📊Вероятность стагфляции (низкий рост+инфляция) в экономике 🇺🇸США впервые превысила 45%
🙅♂️13 сентября (среда) начнется подготовка к «остановке правительства» 🇺🇸США (Government Shutdown). Завтра пройдут дебаты по «оборонному законопроекту» в Палате представителей (нижней палате) Конгресса 🇺🇸США. Документ инициирован радикальными республиканцами, предполагает сокращение оборонного бюджета по статьям:
▪️оптовые закупки
▪️гражданская рабочая сила
▪️закупка вооружений
▪️соцпрограммы
🤜🤛В среду законопроект может получить поддержку Палаты представителей (большинство республиканцев). Верхняя палата Конгресса - Сенат (большинство демократов) рассматривать документ не будет. Президент наложит вето на законопроект.
⏳Конфликт не позволит принять временный бюджет до конца финансового года (30 сентября). У конгрессменов остается 11 рабочих дней. Конфликт обострится на фоне инициации импичмента. В среду дополнительные юридические запросы в Минюст согласуют председатели:
👨💼Комитета по надзору Джеймс Комер
👨💼Судебного комитета Джим Джордан
🚧Экономика 🇪🇺ЕС переходит в стагфляцию (инфляция+стагнация) в этом году. Согласно сентябрьскому прогнозу Еврокомиссии:
🏭ВВП +0,8%
🫰Инфляция +5,6%
📊В стагфляцию экономику 🇪🇺ЕС загоняет слабость промышленного ядра. Темпы роста замедляется ниже 1%:
🇩🇪Германия -0,4%
🇳🇱Нидерланды +0,5%
🇮🇹Италия +0,9%
На эти 3 страны приходилось 42% ВВП 🇪🇺ЕС. Общий вклад в ВВП (с учетом трансграничной кооперации) превышает 60%.
🛢️Паралельно Еврокомиссия прогнозируют возвращение энергоинфляции в 2024 году. Причина - высокие цены на нефть. По данным Goldman Sachs, недавно объявленое сокращение 🇸🇦Саудовской Аравией фактических поставок на 500К б/с даст в моменте +$2 к цене нефти. Согласно Barclays, стоимость нефти 🇬🇧Brent превысит $97 в 2024 года. Goldman Sachs видит рост до $100 при ужесточении ограничений со стороны ОПЕК+.
Против петиции об увольнении проголосовал 1 демократ и 91 республиканец. За 335 голосов. Сделка партий предполагает размен внешней политики на внутреннюю на 45 дней
Читать полностью…
📑Петиция об увольнении внесена в нижнюю палату. В ближайшие 20 минут завершится голосование за «временный законопроект» (до 17 ноября) в Палате представителей (нижней палате) Конгресса США.
📊Если законопроект наберет более 2/3 нижней палаты (более 287) он пройдет в Сенат. В верхней палате за него должно проголосовать большинство. Документ сохраняет все базовые расходы, кроме финансирования конфликта.
🗳️Вероятность прохождения документа 60%. Сделка между умеренными демократами и республиканцами обсуждалась 3 дня. Окончательно подтверждена в пятницу. Часть демократов поддержат документ. Они будут голосовать последними. Вероятность отставки Маккарти в случае прохождения документа 76%.
⛔️🏛️По данным Goldman Sachs, вероятность «остановки правительства» превысила 90%. Закрытие продлится более 2 недель. Важнейшими точками давления станут выплаты военнослужащим:
🪖13 октября (1,3 млн человек)
🪖1 ноября
Из-за выплат военным полное (включая Минобороны) «закрытие правительства» никогда не длилось больше недели.
🙅♂️Самые долгие «остановки правительства» и ограничение госрасходов (доля).
1995 год - 21 день 25% расходов
2018 год - 35 дней 30% расходов
🔄Любое соглашение о возобновлении работы правительства будет временным (до конца года). Повторная «остановка правительства» после ноября превышает 55%.
☝️Данные: 20 октября (пятница) президент США Джо Байден и председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен встретятся в Вашингтоне (США). По итогам встречи будет объявлено о прекращении торговых ограничений по стали. Основные темы переговоров - конфликт и Китай. Будут анонсированы ограничения по реэкспорту.
Читать полностью…
☝️Данные: в 4:30 30 сентября (суббота) Китай представит данные по промышленным закупкам (PMI). Впервые с марта 2023 года PMI превысит 50 пунктов (активный рост промышленности). Причина - стимулирующие меры августа и сентября. Энергоносители в моменте отреагируют ростом.
Читать полностью…
☝️Данные: 28-29 сентября (пятница-суббота) пройдут переговоры канцлера Германии Олафа Шольца с лидерами Средней Азии в Берлине. Основная тема - энергетика и конфликт.
Читать полностью…
☝️Данные: 28 сентября (четверг) в Конгрессе США пройдут первые слушания по импичменту. Мероприятие начнется за 2 дня до возможной «приостановки правительства» 30 сентября (суббота)
Читать полностью…
🫰Ежемесячная инфляция резко ускоряется в 💶еврозоне. Рост в августе +0,5% к прошлому месяцу. Темпы инфляции возвращаются к уровням апреля после снижения в июле:
▪️апрель +0,6%
▪️май 0%
▪️июнь +0,3%
▪️июль -0,1%
▪️август +0,5%
🛢️В августе высокая ежемесячная инфляция возвращается во всем мире. Причина - рост цен на энергоносители.
☝️Данные: 18 сентября (понедельник) - начнется визит главы МИД Китая Ван И в Восточную Европу. Основная тема - урегулирование и энергетика.
Читать полностью…
⛽️📈Растут цены на нефтепродукты. На рынке 🇺🇸США средняя стоимость бензина 14 сентября превышает прошлогодние значения (за галлон):
🔺2022 год $3,7
🔺2023 год $3,85
Психологической является отметка в $4 за галлон.
✈️Приблизился к высоким прошлогодним значениям и авиакеросин. Цена на 11 сентября (за галлон):
🔺2022 год $3,34
🔺2023 год $3,14
С конца прошлой недели цены выросли на +2%.
☝️17 сентября (воскресенье) президент Турции Реджеп Эрдоган посетит США. Запланированы переговоры по «зерновой сделке» и конфликту.
Читать полностью…
🛢️📈Нефть закрепилась выше $92. Минэнерго США прогнозируют рост к концу года до $93. В течении дня стоимость поднималась выше 10-месячного максимума.
📑13 сентября (завтра) нефть поддержит прогноз Международного энергетического агентства (IEA). Будет увеличен дефицит в 4 квартале. Параллельно в 17:30 отчет представит Управление энергетической информацией (EIA) США. Прогнозируется сокращение запасов в стране на 1,9 млн баррелей.
📉Вероятность сокращения потребления в 🇺🇸США к началу 2024 года составила 77%. По данным Bloomberg MLIV Pulse, ожидают сокращения потребления:
▪️В конце 2023 года - 21%
▪️В начале 2024 года - 56%
Всего в опросе приняли участие 526 респондентов.
📊В пользу сокращения потребления в ближайшие 4 месяца говорят отчеты Федеральных резервных банков (ФРБ) Сан-Франциско и Нью-Йорка. Обе структуры входят в ФРС.
👨🔧ФРБ Нью-Йорка зафиксировал падение ожидаемых доходов домохозяйств (семей) до 2,9%. Это самый низкий показатель с пандемии (июль 2021 года). Параллелен идет снижение доступности кредитов (на фоне роста ставки). При этом вероятность потери работы выросла на +2 (до 13,8%).
💸ФРБ Сан-Франциско прогнозирует исчерпание избыточных личных сбережений в сентябре 2023 году. Весь период после пандемии их расходование стало основным драйвером роста экономики 🇺🇸США. К марту 2023 года из $2,1 трлн избыточных сбережений оставалось 23% ($500 млрд). К июню - 9% ($190 млрд).
💨📈Цены на газ в 🇪🇺ЕС пробили к $400 за 1 тыс м³. Рост за день +10,4%. В 🇬🇧Великобритании темпы выше +14,1%.
🚧Причина - начало забастовки на СПГ-проектах 🇺🇸Chevron (NYSE:CVX) в 🇦🇺Австралии.
