☝️Данные: 21 февраля (среда) начнется визит премьер-министра Греции Кириакоса Мицотакиса в Индию. Поезда продолжится 2 дня. На переговорах с премьер-министром Нарендрой Моди будет обсуждаться морской транзит энергоносителей.
Читать полностью…
🛍️Потребление в 🇺🇸США начинает замедлятся. Розничные продажи упали на -0,8%. Это самое низкое значение за 10 месяцев. С июля 2023 года 🏛️ФРС держит ставку на высоком уровне 5,5% пытаясь замедлить экономику и инфляцию (добиться «мягкой посадки»). Основным драйвером экономического роста оставалось потребление, показателем которого являются розничные продажи. После пика в декабре продажи значительно снизились.
📉Лидеры падения:
🧱Стройматериалы -4,1%
⛽️АЗС -1,7%
🚗Автомобили -1,7%
🖥️Электроника -0,4%
👔Одежда -0,2%
📈Лидеры роста:
🪑Мебель +1,5%
🍽️Рестораны +0,7%
🥬Продовольствие +0,1%
⚠️Падение зафиксировано в 70% всех товарных групп (9 из 13). Включая товары «контрольной группы» (-0,4%). На ее базе рассчитываются темпы роста ВВП. Опережающие данные свидетельствуют о замедлении экономики в январе 2024 года. С учетом увеличения инфляции 🏛️ФРС приходится выбирать между инфляцией и ростом.
🗳После выборов в 🇮🇩Индонезии экс-президент Джоко Видодо частично сохранит политический контроль. Вице-президентом нового главы государства Прабово Субьянто (72 года) станет старший сын Видодо - Джебран Ракабуминг Рака (36 лет).
👨⚖️В 🇮🇩Индонезии законодательно было запрещено занимать должность вице-президента до 40 лет. Ранее Конституционный суд во главе с Анваром Усманом скорректировал срок для госслужащих до 36 лет. Схема «политического транзита» рассчитана по 2029 года.
💸🇩🇪Германия наращивает прямые инвестиции в 🇨🇳Китай. Рост составил 4,3% (до €11,9 млрд). С приходом канцлера Олафа Шольца (в 2021 году) в китайскую экономику было вложено в 2 раза больше, чем за предыдущие 6 лет (при Анджеле Меркель). Сейчас на 🇨🇳Китай приходится 10,3% всех прямых инвестиций страны. При этом объем прямых инвестиций упал на -46% до €116 млрд. Основными инвесторами являются крупные немецкие компании на китайском рынке. В основном это реинвестирование прибыли.
🤜🤛Именно 🇩🇪Германия несет основные издержки от обострения американо-китайских отношений. Усиление Дональда Трампа и расширение санкционного режима станут основными темами переговоров во время визита Олафа Шольца в Китай 15-16 апреля (понедельник-вторник).
🛢️📈Ближневосточный конфликт вернул нефть к $83. После просадки на высокой инфляции в 🇺🇸США энергоносители перешли в резкий рост. За 2 часа цена выросла на 1%. Причина - сложности в переговорах по южной Газе, плюс данные по дефициту на рынке энергоносителей от ОПЕК.
Читать полностью…
📉Золото прогнозируемо обваливается после данных об инфляции. -1,25% за час (с 16:30). Падает параллельно с акциями.
Читать полностью…
Годовая Supercore инфляция (услуги без жилья) растет с октября 2023 года. Это ключевой ориентир (наряду с базовой инфляцией) для 🏛ФРС. Рост +4,29%. Ставки быстро снижать не будут.
Читать полностью…
☝️Данные: 13 февраля (вторник) премьер-министр Индии Нарендра Моди совершит визит в ОАЭ. Поездка продлится 2 дня. Основная тема переговоров - энергетика и инвестиции. ОАЭ готовит вложения на $50 млрд в индийскую экономику. Во вторник запланировано выступление Моди на стадионе в 40К. Треть населения ОАЭ родом из Индии.
Читать полностью…
⏱️Через 62 часа ВВП определит премьерство Риши Сунака. В четверг (15 февраля) в 10:00 Кабмин 🇬🇧Великобритании представит данные ВВП в 4 квартале. По медианному (усредненному) прогнозу Bloomberg, темпы роста составят -0,1%. В этом случае страна официально уйдет в техрецессию (падение 2 квартала подряд). При этом 🏛️Банк Англии ранее утверждал, что темпы роста ВВП в последним квартале не будут отрицательными.
🗳️Слабые данные напрямую скажутся на Кабмине. В день публикации ВВП (15 февраля) пройдут довыборы в Веллингборо и Кингсвуде. Шансы проиграть округа у правящих консерваторов составляют 56% и 65% - соответсвенно. В случае поражения крайне правые представители консерваторов рассчитывают сместить премьер-министра Риши Сунака.
⚠️Окончательно уход может быть оформлен после местных выборов 2 мая. Варианты замены:
👩🏽⚖️экс-глава МВД Суэлла Браверман
👩🏽⚖️министр бизнеса Кеми Баденох
🚘Загрузка автомобилестроительных заводов 🇪🇺ЕС упала до 60%. Нормой считается 80%. В 2019 году средний показатель был 70%. Больше всего загружены германские заводы, хуже у французские и итальянские:
▪️BMW 75% (-7)
▪️Mercedes 73% (-12)
▪️Volkswagen 71% (-8)
▪️Stellantis 56%(-8)
▪️Renault 54% (-16)
▪️Ford 39% (-42)
Более 15% мощностей было перенесено на внешние рынки.
📊Основная причина миграции - ограничение спроса, рост себестоимости производства, включая стоимость энергоносителей и логистики.
☝️Данные: 12 февраля (понедельник) король Иордании Абдалла встретится с президентом США Джо Байденом в Вашингтоне (США). Основная тема - ближневосточный конфликт. Планируется заявление по атаке на базы в Иордании.
Читать полностью…
🏡🏦Падение на рынке коммерческой недвижимости бьет по банкам 🇪🇺ЕС и 🇯🇵 Японии. Долг на рынке коммерческой недвижимости 🇺🇸США в 2023 году достиг $5,8 трлн. Большинство этой суммы (50,08%) приходится на банки. В основном эти небольшие финансовые организации. В их портфелях доля коммерческой недвижимости составляет 28,7%.
📉Триггером падения небольших банков в конце января стал New York Community Bancorp (NYSE:NYCB). Компания зафиксировала убытки на фоне падения стоимости недвижимости. Дальше падение перекинулось на рынки Европы и Азии.
В 🇪🇺ЕС сложности возникали у Deutsche Pfandbriefbank AG (FWB:RBB). Акции с конца января упали на -21%. В 🇯🇵Японии у Aozora Bank (TYO:8340). Акции с конца января упали на -31%. К концу 2025 году заемщикам необходимо будет погасить $560 млрд. К этому времени небольшим банкам придется фиксировать убыток, что демонстрирует их январская отчетность.
⚠️Ситуация на рынке недвижимости будет давить на 🏛️ФРС. В 2025 году темпы снижения ставок могут вырасти.
☝️Данные: 8 февраля (четверг) пройдут выборы в Национальную ассамблею Пакистана. По итогам выборов новым премьер-министром станет Наваз Шариф. С него недавно были сняты обвинения.
Читать полностью…
☝️Данные: 5 февраля (понедельник) премьер-министр Индии Нарендра Моди и генсек ОПЕК примут участие в конференции India Energy Week. Основные темы - диверсификация поставок, платежные инструменты, логистика поставок.
Читать полностью…
☝️🇬🇧Великобритания ушла в техрецесиию утром. К вечеру консерваторы проиграли выборы в Кингсвуде и Веллингборо. Подсчет закончился к 7:00.
👨⚖️До июля крайне правые консерваторы попытаются снять премьера Риши Сунака. В случае ухода это будет 3 отставка главы Кабмина за 2 года. До этого на 3 премьерства требовалось 9 лет.
📉🇯🇵Япония ушла в техрецессию. Экономика страны сокращается второй квартал подряд:
🔺I кв. 2023 года +0,9%
🔻III кв 2023 года -0,8%
🔻IV кв 2023 года -0,1%
Причины - высокая инфляция и ослабленный ей спрос.
📊Это вторая экономика из Топ-6 ушедшая в техрецессию. Ранее 2 квартала подряд сокращалась 🇩🇪Германия. Сегодня к ней может присоединится 🇬🇧Великобритания. Все три экономики болезненно отреагировали на замедление 🇨🇳Китая в 4 квартале 2023 года.
💹Техрецессия усилит давление на 🏛️Банк Японии. Регулятору будет сложнее отказаться от отрицательных ставок. Изначально рост ставок прогнозировался на заседании 26 апреля.
👨⚖️Вероятность рассмотрения военной помощи в нижней палате Конгресса в феврале составляет 16%. У Палаты представителей осталось 6 рабочих дней до первого срока закрытия правительства (1 марта включительно). За это время необходимо провести несколько бюджетных законопроектов.
⛔️Параллельно будет парализована работа верхней палаты Конгресса. Пока идет процедура импичмента (судебный процесс) законопроекты не могут обсуждаться в Сенате. Любая поправка нижней палаты застрянет в верхней до окончания импичмента.
🔀Существует два варианта обхода законопроекта без поправок:
1. «Снятие с рассмотрения» (DP)
Требование: 218 голосов
Ограничения: вносится в определенные дни
Вероятность: менее вероятный
2. «Предыдущий вопрос» (PQ)
Требование: 218 голосов
Ограничения: вносится по определенной процедуре
Вероятность: более вероятный
📊Оба проекта потребуют 15+ республиканцев и, возможно, одобрения 111+ республиканцев Конференции нижней палаты.
👨⚖️Палата представителей провела импичмент министра внутренней безопасности Алехандро Майоркас. Это первый случай за 148 лет. Перевес в один голос 214-213 республиканцам удалось достигнуть благодаря возвращению Стива Скалайза после лечения рака крови. Именно его отсутствие на прошлой неделе не позволило провести импичмент. F
⛔️После этого запрос зависнет в Сенате, где лидер большинства Чак Шумер уже отказался поддерживать сам процесс отстранения.
📊После голосования за импичмент вероятность прохождения законопроекта о военной помощи без поправки о защите границ снизилась до 42%. Демократы попробуют провести законопроект в чистом виде через петицию об увольнении. Она потребует поддержки 6+ республиканцев для прохождения законопроекта.
☝️Данные: 15-17 февраля (четверг-суббота): пройдет Мюнхенской конференция по безопасности. Планируется подписание соглашений в сфере безопасности с Германией, с Францией.
Читать полностью…
👨⚖️Спикер Майк Джонсон планирует вынести законопроект о военной помощи на Конференцию Республиканской палаты представителей с 15 по 22 февраля. По данным Punchbowl,обсуждается три группы поправок:
1️⃣Разделение регионов на отдельные законопроекты
2️⃣Изменение типов финансирования
3️⃣Присоединение поправки о защите границы (H.R.2)
📈Инфляция разгоняется в США. Инфляция в январе +0,3% (+0,1). Базовая инфляция (без продовольствия и энергии) +0,4% (+0,1)
Сильнее всего дорожали - услуги:
💨Газоснабжение +2%
🔌Электричество +1,2%
🚌Транспортировка +1%
🏥Медицина +0,7%
🏡Жилье +0,6%
Рост цен на энергетические услуги (газоснабжение и электроснабжение) связаны с погодными условиями.
Сильнее всего дешевели - товары:
🔥Мазут -4,5%
🚙Б/у машины -3,4%
⛽️Бензин -3,3%
👕Одежда -0,7%
💊Медикаменты -0,6%
Эффект резкого снижение цен на энергоносители (бензин и мазут) уйдут в феврале. На фоне рост цен на нефть и сложностей в нефтепереработке.
⚠️Новые данные сводят вероятность снижение ставки 🏛ФРС в марте к нулю. Параллельно происходит давление на 🛢нефть. После публикации отчета в 16:30 цена просела на -$0,70 за 15 минут.
🤝14 февраля (среда) президент 🇹🇷Турции Реджеп Тайип Эрдоган посетит 🇪🇬Египет. Это будет первый за 12 лет визит политика. Переговоры пройдут на следующий день после встречи в Каире представителей 🇺🇸США, 🇶🇦Катара и 🇪🇬Египта по ближневосточному конфликту. Ключевая тема переговоров - сделка по заложникам на фоне операции в южной Газе. 🇹🇷Турция подготовила свои предложения. Ранее одним из четырех гарантов безопасности ее назвал ХАМАС.
📋Отдельно на переговорах планируется обсудить продажу 🇪🇬Египту турецких БПЛА, освоение месторождений 💨газа в Восточном Средиземноморье и конфликт в 🇱🇾Ливии (страны поддерживают противоположные стороны).
☝️Данные: 13 февраля (вторник) министр экономики Германии Роберт Хабек приедет в Польшу. Ключевая тема переговоров - АПК (ограничение транзита).
Читать полностью…
🗳️Дональд Трамп набирает на праймериз в Южной Каролине 61,3%. Это среднее значение февральских опросов. Первичное голосование произойдет 24 февраля.
📊Последние (от 7 февраля) электоральные рейтинги Morning Consult:
👨💼Дональд Трамп 68%
👩🏻💼Никки Хейли 31%
🥷Остальные 1%
⚠️Никки Хейли планирует оставаться в праймериз до Супервторника (5 марта). Разрыв более 30% увеличит вероятность выхода в конце февраля.
👨⚖️Схема голосования по законопроекту о военной помощи без приграничной сделки в Сенате 🇺🇸США:
1️⃣10 февраля (суббота)
Обсуждение текста поправки в законопроект (исключении приграничной сделки из военной помощи)
2️⃣11 февраля (воскресенье)
Процедурное голосование о продвижении текста поправки
Тип голосования: процедурное (60 голосов)
3️⃣12 февраля (понедельник) 1 половина дня
Фактическое голосование за текст поправки
Тип голосования: простое (51 голос)
4️⃣12 февраля (понедельник) 2 половина дня
Процедурное голосование о продвижение законопроекта с утвержденной поправкой
Тип голосования: процедурное (60 голосов)
5️⃣13 или 15 февраля (вторник или среда)
Окончательное голосование за законопроект с утвержденной поправкой
Тип голосования: простое (51 голос)
6️⃣15 февраля (среда)
Законопроект с утвержденной поправкой отправляется в Палату представителей (нижнюю плату) Конгресса
🛢️📈Цена на нефть возвращается к $80. Рост за день +1,4%. Причина - срыв переговоров по Ближнему Востоку, понижение прогнозов добычи в США. Цена на нефть отыгрывает более 60% падения с 31 января, связанного с началом переговоров.
🌍Срыв переговоров приведет к росту издержек в логистике. Трафик из Красного моря перемещается на южный маршрут. Здесь активность наращивают группировки 🇸🇴Сомали. В декабре пираты впервые за 6 лет захватили корабль (грузовоз «Руен»). Позднее было более 6 попыток захвата. На прошлой неделе ВМС 🇬🇧Великобритании выпустили предупреждение об активизации пиратов в Индийском океане. Сейчас в регионе действуют 2 крупные группировки. Они уже захватили несколько рыболовецких судов, используемых как плавбазы.
🪖Причина активизации - перемещение сил в Красное море. Охрана региона от сомалийских пиратов происходит в рамках операции «Аталанта» (координирует 🇪🇺ЕС). В период захватов 2 из 3 кораблей миссии были отправлены в район хуситов:
🛳️«Эльзас» защищал танкер
🚢«Лангедок» сбивал беспилотники
🏭Промпроизводство в 🇩🇪Германии откатилось к уровням 2008 года. Ранее предполагалось, что в декабре 2023 года промпроизводство покажет рост. Впервые с апреля 2023 года. Текущий прогноз на декабрь -0,4%. Общие потери в годовом выражении могут превысить -5%. Так сильно за последние 40 лет экономика падала только в финансовый кризис (2008) и пандемию (2020). Окончательные данные по промпроизводству в декабре будут представлены 7 февраля (завтра) в 10:00 Федеральным статистическим управлением 🇩🇪Германии.
📑5 февраля (вчера) оценку 🇩🇪Германии снизила ОЭСР. Согласно прогнозу ОЭСР, рост страны окажется самым низким среди всех стран G20:
🌏Мир 2,9%
💶Еврозона 0,6%
🇩🇪Германия 0,3%
Темпы роста крупнейшей экономики 🇪🇺С будут в 2 раза ниже всей еврозоны, в 9 раз средних темпов в мире.
👊Основной экономический удар придется на 2 квартал 2024 года. Причина - стагнация потребительских расходов (основной драйвер роста). По данным Bloomberg, к марту потребрасходы 🇺🇸США должны сократится в 2 раза:
▪️4 кв. 2023 - 2,8%
▪️1 кв. 2023 - 1,4%
▪️2 кв. 2023 - 0,7%
▪️3 кв. 2023 - 1%
▪️4 кв. 2023 - 1,2%
За 6 месяцев расходы замедлятся в 4 раза. Именно на 2 квартал приходится дно возможной «мягкой посадки».
⤴️К концу года планируется восстановление. Но показатель все еще будет в 2,3 раза меньше декабря 2023 года.
🛢️Если экономика 🇨🇳Китая не продемонстрирует существенный рост от стимулов летом, основной удар по нефти придется в апреле-июне. Частично энергоносители поддержит температурный режим и начало автомобильного сезона. Плюс цены на нефть продолжит подпитывать геополитика (Ближний Восток). Вероятность обострения ближневосточного конфликта после Рамадана (11 марта - 9 апреля) оценивается в 62%.
👨⚖️К заседанию 🏛️ФРС 11-12 июня начнется предметное обсуждение снижения ставки.
🧑💻🇾🇪Йеменские хуситы угрожают повредить кабель Asia Africa Europe-1 (AAE-1). Он проходит по дну моря. Соединяет 🇭🇰Гонконг с 🇫🇷Марселем. Общая протяженность маршрута 25000 км. Пропускная способность AAE-1 - 40 терабит в секунду. Кабель имеет ответвление на побережье 🇾🇪Йемена.
🌊Всего рядом с Йеменом проходит 16 кабелей. Их пропускная способность - 178 терабит в секунду. Они обеспечивают 17%! всего мирового интернет трафика. Йеменский участок считается наиболее уязвимым:
▪️Высокая концентрация
▪️Небольшая глубина
💥7 июне 2022 года произошла авария на AAE-1 в Египте (наземный участок). В результате только 🇪🇹Эфиопия потерялся 90% связи.
🫰Собственником AAE-1 является консорциум из 17 операторов связи. Каждый контролирует свой региональный участок. Основным инициатором создания маршрута является китайская 🇨🇳China Unicom (SEHK:762). Основной бенефициар в регионе - египетская 🇪🇬Telecom Egypt (EGX:ETEL). Она концентрирует трафик и берет плату за транзит севернее, в наземной части.
