☝️Данные: 23 мая (четверг) состоится заседание глав Минфинов и ЦБ стран G7. Мероприятие пройдет в Стрезе (Италия) в рамках подготовки к саммиту G7 13-15 июня. На мероприятии глава Минфина США Дженет Йеллен представит предложения по использованию доходов с замороженных активов (акт REPO). Переговоры с регуляторами ЕС пройдут во вторник-среду. Базовый проект - выпуск облигаций под будущие доходы.
Читать полностью…
☝️Данные: 1 июня (субботу) ОПЕК+ проведет конференцию по квотам. Формат - онлайн. Квоты будут сохранены на 2 месяца.
Читать полностью…
📈Никель резко растет +2,4% за день. Причина - ввод воинского контингента 🇫🇷Франции в 🇳🇨Новую Каледонию. В Заморской территория идут массовые протесты местного населения (канаков) против избирательного законодательства.
⛏️Новая Каледония третья по добычи никеля страна в мире. На нее приходится 7% мировых запасов и 230К т производства. Никель помимо прочего используется в батареях электромобилей.
👊В случае затяжного конфликта пострадают 🇧🇷Vale (NYSE:VALE) и 🇨🇭Glencore (LSE:GLEN). Последняя в феврале уже объявила о закрытии шахты в регионе. Основной удар придется по 🇫🇷Eramet. Компания имеет производство только в Новой Каледонии. На никель приходится 20% всего ее товарооборота.
🛩️18-19 мая (суббота-воскресенье) советник по нацибезопасности 🇺🇸США Джейк Салливан посетит Ближний Восток. В 🇸🇦Саудовской Аравии будет обсуждаться соглашение о безопасности.
📄В 🇮🇱Израиле пройдут переговоры по послевоенному урегулированию. Ранее военный кабинет страны впервые с начала конфликта провел заседание по управлению 🇵🇸Газой. Планируется сохранение военного присутствия Армии обороны Израиля (АОИ). При этом гражданское управление частично будет передано третьей стороне.
⚠️После переговоров с Саливаном 🇮🇱Израиль планирует актвизировать операцию в Рафахе (🇵🇸Газа). Военные действия ограничены до визита.
🚧14 мая (вторник) президент 🇺🇸США Джо Байден объявит о заградительных пошлинах для 🇨🇳КНР. Повышения затронет ключевые сектора, включая:
🚗электромобили
☀️солнечные панели
🔋батареи
📑Новые пошлины будут установлены по разделу 301. Введенному Дональдом Трампом в 2018 году. Это будет второе решение после стали и алюминия. Ограничение на судостроение будет введены третьим до середины июня (сейчас идет расследование).
🗳️Решение призвано усилить позиции в 6 неопределившихся штатах.
☝️Данные: рассматривается уход главы Минобрнауки, глава Минпросвещения остается.
Читать полностью…
📈Страны БРИКС заняли 4 места из топ-7 по производственной активности (PMI) в апреле. Производственный PMI - основной опережающий показатель промпроизвоства. По сравнению с мартом рост ускорился в 🇨🇳Китае и замедлился в 🇺🇸 США. У последних падение к марту в 3 раза. Из 27 стран 🇪🇺ЕС у 24 производственный PMI ниже 50 (признак снижение промпроизводства). Исключение составили 🇬🇷Греция, 🇪🇸Испания и 🇳🇱Нидерланды.
🫰Инфляция ускорилась в 🇯🇵Японии, 🇲🇲Мьянме, 🇹🇷Турции и 🇬🇧Великобритании. Рост цен замедлился в 🇨🇳Китае, 🇪🇺ЕС, 🇻🇳Вьетнаме и 🇹🇼Тайване. Затраты на вводимые ресурсы (опережающий показатель инфляции) в мире вырос до 14-месячного максимума.
💸Причина роста производственных расходов - укрепление доллара. Согласно Bloomberg, сильная нацвалюта 🇺🇸США тормозит восстановление мировой торговли. Ослабление нацвалюты к доллару только в 🇰🇷Южной Кореи привела к росту издержек на 5%. Из 10 показателей индекса торговли только 1 оказался выше нормы (признак замедления).
⚠️Началась эвакуация первой группы гражданского населения из Рафаха (южная часть 🇵🇸Газы). Численность - 100К. 🇮🇱Израиль нанес точечные удары по объектам в регионе. 🇪🇬Египет повысил уровень готовности своих военных на границе с 🇵🇸Газой.
https://www.washingtonpost.com/world/2024/05/06/israel-hamas-war-news-gaza-palestine/
☝️Данные: 29 апреля (понедельник) министры обороны стран Северной Европы подпишут соглашение о военном сотрудничестве до 2030. Документ подпишут Дания, Финляндия, Исландия, Норвегия и Швеция. Подписание состоится на Фарерских островах (Дания).
Читать полностью…
📈Расходы на личное потребление 🇺🇸США в 1 квартале выросли до 3,7%. Это первый квартальный рост личных расходов за последний год. Увеличение базового индекса фиксирует возвращение инфляции.
👨⚖️Быстрое охлаждение экономики и возвращение инфляции ставит 🏛️ФРС в сложное положение. Регулятору придется выбирать между ослаблением экономики и ростом цен в выборный год.
🪖Частично решить проблему может оборонзаказ, который вырастет во II квартале. Он позволит поддержать рост ВВП без необходимости снижать ставки и разгонять инфляцию. Его вклад оценивается в 0,2-0,4 при заявленных обьемах.
🪖🇮🇱Израиль начнет операцию в 🇵🇸Рафахе (южная часть Газы) до 5 мая. План операции был одобрен ЦАХАЛ (армия) в начале недели. Операция состоит из 4-5 этапов. Первые 2-3 недели будет идти эвакуация населения в палаточный лагерь в Хан-Юнисе (5 км севернее Рафаха). Сейчас на территории разворачиваются временные мощности для приема 400-480К человек.
📑Военная операция в Рафахе будет вестись силами 99 дивизии (Ha'Bazak). Две резервные бригады (2-ая бригада 146-дивизии и 679-я бригада 210-й дивизии) уже перебрасываются с севера 🇮🇱Израиля (граница Ливана) в 🇵🇸сектор Газа. По данным 🇪🇬Египта, непосредственно военная операция в Рафахе будет длится не менее 6 недель.
🛢️Операция сохранит давление на рынке энергоносителей. Пик военных действий придется на начало автомобильного сезона.
👨⚖️Голосование за военную помощь в Сенате 🇺🇸США начнется в 13:00 по Вашингтону (в 20:00 Мск):
Процедурное голосование (13:00-15:00)
Сначала будет процедурное голосование. Оно закончится до 15:00 по Вашингтону (22:00 по Мск). Процедурное голосования ограничит обсуждение основного законопроекта: не более 1 часа на сенатора.
Основное голосование (15:00-20:00)
С учетом временных ограничений голосование закончится до 20:00 по Вашингтону (03:00 по Мск). Затягивать процедуру будут отдельные республиканцы.
Подпись президента (среда до 15:00)
В среду документ попадет на подпись президента США. Документ будет подписан до 16:00 по Вашингтону (23:00 по Мск) по базовому сценарию.
🗳️🫰По данным МВФ, причина стабилизации экономик - госрасходы в избирательный цикл. С начала пандемии правительство 🇺🇸США увеличило траты на $10 трлн. Сейчас средние госрасходы на $2 трлн выше, чем до пандемии. Всего фискальные стимулы обеспечили более 35% роста ВВП в 2023 году. Или более 0,87 из 2,5%
💸Для покрытия высоких расходов в предвыборный год 🇺🇸США нарастили дефицит в 2 раза. По данным фискального мониторинга МВФ, темпы роста дефицита оказались самыми высокими среди стран G20. В 2,9 раз больше среднего дефицита остальных развитых стран:
🇺🇸США -8,8% (-4,7)
🇮🇹Италия -7,2% (+1,4)
🇬🇧Великобритания -6% (-1,3)
🇯🇵Япония -5,8% (-1,4)
🇫🇷Франция -5,5% (+0,7)
🇪🇸Испания -3,6% (+1,2)
🇩🇪Германия -2,1% (+0,4)
🇨🇦Канада -0,6% (-0,5)
🔀Пока крупнейшие экономки 🇪🇺ЕС сокращали дефицит путем урезания госрасходов, наращивали дефицит 🇨🇦Канада, 🇬🇧Великобритания и 🇯🇵Япония. Все три страны столкнуться с парламентскими выборами в ближайшие 1,5 года. Но даже 🇯🇵Япония с самым быстрым ростом дефицита в 3,3 раза отстала от 🇺🇸США.
📈💨В мире фронтально растут цены на газ.
🇪🇺ЕС: цена пробила $350 за 1 тыс м³. Рост за 5 дней +7,6%.
🇺🇸США: цена пробила $94 за 1 тыс м³ ($2,6 MMBtu). Рост за месяц +50%.
🌏Азия: цена пробила $397 за 1 тыс м³ ($11,1 MMBtu). Рост за месяц 125%.
Причина резкого роста:
🏭Снижение добычи
На фоне низких цен 2023 года в США с начала года добыча снизилась на -11%.
🔌Рост потребления
На фоне резких температурных экстремумом этой зимой потребление газа выросла на 2%. По прогнозам EIA, потребление газа в 2024 году вырастет минимум на 2,3%. Более 45% спроса на газ обеспечат энергетика и промышленность азиатского региона.
⚠️При прогнозируемом теплом июне стоимость газа продолжит рост. В ближайшую неделю цена газа пробьет (1 тыс м³)
🔺В ЕС $370
🔺В США $100 (2,79 MMBtu)
🔺В Азии $410 (11,4 MMBtu)
🗳️29 мая (среда) пройдут парламентские выборы в 🇿🇦ЮАР. Впервые за последние 30 лет правящий Африканский национальный конгресс (АНК) не получит большинство (50%). АНК придется добирать большинство объединяясь с небольшими партиями. Причина снижения рейтингов - экономика.
🤝Коалиционное большинство обеспечит второй срок президенту Сирилу Рамафосу. Президент 🇿🇦 ЮАР (он же глава правительства) избирается из членов парламента на первом после его выборов заседании. Срок полномочий - 5 лет.
👨⚖️После избрания Сирила Рамофосы и окончания выборов в 🇮🇳Индии (июне) почти все главы «ядра» БРИКС подтвердят свои полномочия до 2028 года:
🇨🇳Китай до 2028
🇮🇳Индия до 2029
🇿🇦ЮАР до 2029
Исключением останется 🇧🇷Бразилия. Выборы президента состоятся в 2026 году.
🤝«Ядро» БРИКС «пересидит» избирательные кампания «ядра» G7. Они будут работать с новым (после Трампа или Байдена) президентом 🇺🇸США. У обоих кандидатов это будет второй (и последний согласно 22 поправки Конституции) срок. Проигравший третий раз на выборы не пойдет из-за возраста.
📊По электоральной карте, к 2025 году сменятся премьеры 🇬🇧Великобритании и 🇩🇪Германии. К 2027 году будет новый президент во 🇫🇷Франции (у Макрона последний срок), вероятна ротация в правительстве 🇮🇹Италии.
🫰Индекс потребительских цен (ИПЦ) 🇺🇸США в апреле вырос на +0,3%. Инфляция стабилизируется после последовательного роста с октября 2023 года:
▫️Октябрь +0,1%
🔺Ноябрь +0,2%
▫️Декабрь +0,2%
🔺Январь +0,3%
🔺Февраль +0,4%
▫️Март +0,4%
🔻Апрель +0,3%
🛢️🏠Основной вклад обеспечили энерногосители (+2,8%) и жилье (+0,4%). Эти две позиции дали более 70% всего роста цен.
⚠️В годовом выражении потребительская инфляция достигла +3,4%. В марте было +3,5%. 🏛️ФРС уже не достигает таргета по инфляции в +2% в этом году. Регулятор начнет снижать процентную ставку при инфляции выше 3%. По данным CME, с вероятностью в 51,7% ставка начнет снижаться на заседании 18 сентября.
📈Индекс цен производителей (PPI) 🇺🇸США в апреле вырос на +0,5%. Значение оказалось выше прогноза (+0,3%), вернулось на высокие уровни февраля после снижения в марте (-0,1%). PPI - является опережающим показателем. Рост цен производители перекладывают на конечного потребителя, разгоняя потребительскую инфляцию (CPI).
📊Цены рости как на товары (+0,4%), так и на услуги (+0,6%). Основным драйвером роста производственной инфляции стали энергоносители и торговля:
⚡️Энергия +2%
🛍️Торговля +0,8%
🥖Еда -0,7%
🚚Транспортировка -0,6%
⚠️Рост цен производителей скажется на рынке с лагом (в мае). Завтра (15 мая) в 15:30 будет опубликованы данные по потребительской инфляции (CPI) за апрель. Показатель выше прогноза (+0,4%), будет сигнализировать о полноценном возвращении инфляции. В этом случае 🏛️ФРС придется медленее снижать процентную ставку. Это ускорит замедление экономики и рынка труда.
🗳️Ухудшение макроэкономики приведет к росту конфронтации 🇺🇸США и 🇨🇳Китая в преддверии президентских выборов в ноябре 2024 года. На слабой экономике протекционистские ограничения на китайские товары расширятся.
🛬20 мая (понедельник) Наследный принц 🇸🇦Саудовской Аравии Мохаммед бен Салман посетит 🇯🇵Японию. Визит продлится до 23 мая (среда). Запланированы переговоры с премьер-министром Фумио Кисидой.
🛢️🇯🇵Япония импортирует более 70 млн барр нефти в месяц. 94% получает из стран Ближнего Востока. На 🇸🇦Саудовскую Аравию приходится более 45% общего импорта нефти (33 млн барр). Вместе с 🇦🇪ОАЭ они закрывают более 85% всего импорта.
💰Суверенный фонд благосостояния 🇸🇦Саудовской Аравии владеет долей в игровом гиганте Nintendo. Товарооборот двух стран оценивается $42 млрд. Изначально визит должен был состоятся 18-21 ноября 2022 года. Но был отменен из-за конфликта с 🇺🇸США по ограничению добычи ОПЕК+.
📑В рамках переговоров будет обсуждаться конфликты, новая программа инвестиций до 2030 в рамках платформы Vision 2030.
☝️Данные: готовится создание отдельного Министерства молодежи под профильный нацпроект.
Читать полностью…
☝️Данные: на должность вице-премьера рассматривается глава Росреестра Олег Скуфинский.
Читать полностью…
🗳️Крайне правые получают более 30% мест в 🇪🇺Европарламенте. Они представляют три группы:
⚫️Идентичность и демократия (ID),
🔵Консерваторы и реформисты (ECR)
⚪️Независимые (NI)
По данным The Economist, более 20% голосов получают ID и ECR. Независимые (крайне правые) набирают более 5%. В местах это более 30% (с учетом минимального порога).
📉При этом доля центристов снизится. Крупнейшей остается умеренно правая Народная партия (EPP), но общая доля крайне правых ее превышает.
📊По данным Евросовета по международным отношениям (ECFR), крайне правые выиграют в 9 странах (1/3 всех стран 🇪🇺ЕС). Это 🇫🇷Франция, 🇳🇱Нидерланды, 🇮🇹Италия, 🇦🇹Австрия, 🇧🇪Бельгия, 🇨🇿Чехия, 🇭🇺Венгрия, 🇵🇱Польша и 🇸🇰 Словакия. Еще в 9 странах крайне правые займут второе или третье место.
🙅♂️Визит Эрдогана планировавшийся на 9 мая отложен. Поездка перенесена из-за эскалации конфликта с 🇮🇱Израилем. И сложной внутриполитической повестки (студенческие протесты в 🇺🇸США).
https://www.dailysabah.com/politics/diplomacy/president-erdogan-postpones-may-visit-to-us/amp
☝️Данные: 9 мая (четверг) Тайип Эрдоган приедет в США. Запланированы переговоры с Джо Байденом. Основная тема переговоров - Ближний Восток, АПК и конфликт.
Читать полностью…
📊Темпы роста ВВП 🇺🇸США в I квартале резко замедлились до 1,6%. Это значительно ниже прогноза в 2,5%.
Темпы роста ВВП:
▫️3 кв. 2023 года 4,9%
▫️4 кв. 2023 года 3,4%
▫️1 кв. 2024 года 1,6%
За 6 месяцев темпы роста замедлились в 3 раза. С начала года - в 2 раза.
📑Высокие ставки 🏛️ФРС резко замедляют экономику 🇺🇸США. Темпы роста оказались ниже прогнозируемых МВФ 2,1% в годовом выражении.
🏛️ФРС придется активнее снижать процентную ставку. Что будет разгонять цены на энергоносители.
🗳️По данным Bloomberg News/Morning Consult, Дональд Трамп увеличил отрыв от Джо Байдена в неопределившихся штатах до 6%. Сейчас из 7 штатов Байден выигрывает только в Мичигане. После Послания в марте президент Джо Байден сумел сократить общий разрыв, сравняться с Трампом в Пенсильвании, и опередить в Висконсине. В апреле Трамп вернул позиции.
📊Причина усиления республиканца в апреле - экономика. Большинство избирателей отметили, что экономическое положение осталось таким же или ухудшилось:
🫰Инфляция 75%
🏭Общая экономика 71%
💳Заимствования 72%
👨🔧Занятость 68%
📈Фондовый рынок 61%
Более 75% респондентов возложили ответственность за экономическую ситуацию на действующего президента.
👨⚖️Для стабилизации рейтингов в неопределившихся штатах администрация Байдена представляет экономические меры. Включая заградительные пошлины на металлы, судостроение и автопром.
☝️Данные: 26 апреля (пятница) премьер-министр Нидерландов Марк Рютте встретится с президентом Турции Тайипом Эрдоганом. Мероприятие пройдет в Анкаре (Турция). В рамках переговоров будет обсуждаться поддержка Турцией Рютте в качестве нового генсека НАТО на самите 9-11 июля в Вашингтоне.
Читать полностью…
☝️Данные: 24 апреля (среда) премьер-министр Великобритании Риши Сунак и канцлер Германии Олаф Шольц проведут переговоры в Берлине. По итогам запланирована пресс-конференция. Основные темы - майская эскалация, Ближний Восток.
Читать полностью…
🚧🛳️🇺🇸США готовят допсанкции против судостроения 🇨🇳Китая. Меры подготовят в ближайшие 25 дней. В основе предложения из доклада главы Торгпредставительства 🇺🇸США Кэтрин Тай от 17 апреля. Расследование инициировано 5 профсоюзами 12 марта на основании 301 раздела Закона о торговле 1974 года. Основной бенефициар профсюз United Steelworkers связанный с US Steel (NYSE:x). Основные активы US Steel (Mon Valley Works) располагаются в ключевом неопределившемся штате Пенсильвания.
📊Сейчас 🇨🇳Китай контролирует более 50% коммерческого судостроения. 🇺🇸США - 0,2%. Объем всего рынка $150 млрд в год. 🇨🇳Китай в ближайшие 3 года будет производить:
🚢70-80% нефтетанкеров и сухогрузов
📦96% сухих контейнеров
🏗️75% контейнерных кранов
🇨🇳Китай единственная страна способная строить все 18 типов основных судов. В 14 типах судов - 🇨🇳Китай лидер по заказам.
🙅♂️Санкции на китайское судостроение вводил еще Дональд Трамп. Джо Байден их сохранил и расширил. Новые санкции глава Госдепа Энтони Блинкен завтра будет обсуждать в 🇨🇳КНР.
