📱Производители 🇨🇳КНР обеспечили более 30% продаж смартфонов в Европе. При этом премиальный сегмент (цена от $700) контролируют 🇺🇸Apple (NASDAQ:AAPL) и 🇰🇷Samsung (KRX:005930). Их доля в Европе 94%.
🔀В 2024 году 🇨🇳Китай начал выдавливать конкурентов и в премиуме. Во 2 квартале 🇨🇳Honor стала лидером по продажам складных смартфонов, обогнав Samsung. За год на 59% увеличила присутствие в премиум-классе Xiomi (до 4,3%). Oppo готовит выход премиальных флагманов Find X. По базовому прогнозу 🇨🇳КНР может «отжать» до 20% премиально рынка сматрфонов Европы к концу 2025 года.
🚧После 🏭металлургии и 🚙автопрома санкционно-тарифный интересс Трампа может привлечь рынок 📵мобильных устройств.
🙅♂️Вероятность вотума недоверия правительству во 🇫🇷Франции превысила 53%. 25 ноября (понедельник) лидер фракции крайне правых Марин Ле Пен встретится в премьер-министром Мишелем Барнье. Это последняя возможность получить поддержку жесткого бюджета со стороны крайне правых. Без большинства премьер-министр Мишель Барнье с 18 по 20 декабря использует статью 49.5 Конституции для принятия документа в обход голосования в парламенте.
👊В ответ парламент объявит вотум недоверия (цензуру) правительству до 25 декабря. Представители 🔵RN и союзников (140) присоединятся к левому 🔴NFP (192). Президенту придется выбрать нового премьера. Наиболее вероятен технический премьер.
📑Параллельно 28 ноября (четверг) примет законопроект об отмене пенсионной реформы. Она является базовым достижением президента Эммануэля Макрона.
👨⚖️Через 5 часов начнется собеседование предприниматаля Марка Роуэна с Дональдом Трампом. Роуэн входит в тройку основных кандидатов на должность глава Минфина 🇺🇸США. Это последнее собеседование с кандидатами. Глава Минфина координирует финансовую политику и санкционные режимы.
Всего в списке:
👨💼Марк Роуэн, управляющий Apollo Global Management
👨💼Кэлвин Уорш, экс-член ФРС
👨💼Билл Хагерти, сенатор Теннесси
🤜🤛 Основная борьба идет между Роуэном и Уоршем. Последний консультирует переходный штаб Трампа по экономической политике и профильным кандидатам.
📊По данным Polymarket, после объявления собеседования с среду Роуэн стал наиболее вероятным кандидатом. Ставки - 40%.
📞Причина звонка приход Трампа и последовавшие выборы в 🇩🇪Германии. Из-за поддержи Байдена Трамп принципиально отказывался брать трубку с поздравлениями канцлера. Запрос на переговоры был отправлен 6 ноября (среда). Разговор состоялся одним из последних - 10 ноября (воскресенье). И был одним из самых коротких - всего 30 минут.
🗳️В ближайшие 14 дней определится лидер, с которым 🔴СДПГ пройдет на выборы 23 февраля. Активно обсуждается замена Олафа Шольца на генсека партии Маттиаса Миерша.
https://www.ft.com/content/f0ee8249-efa3-4221-ab9d-47fd779ecb51
☝️Данные: 15 ноября (пятница) Трамп выберет главу Минфина США. Варианты Скотт Бессент (вероятно), Говард Лутник (маловероятно). Переговоры пройдут днем. Глава Минфина (помимо прочего) координируют всю санкционирую политику США. В структуре министерства находится профильное управление - OFAC.
Читать полностью…
☝️Данные: Через 4 часа начнется последняя двухсторонняя встреча президента США Джо Байдена и президента Китая Си Цзиньпина. Мероприятие пройдет на саммите АТЭС в Перу. Продлится более 1 часа. Основные темы - конфликт, торговые тарифы, санкции.
Читать полностью…
🏛️Дональд Трамп уже номинировал 38% (10 человек) своего Кабмина. Всего в Кабмине 🇺🇸США 26 должностей:
▪️16 позиций - базовый Кабмин (выдвинуто 5):
👨⚖️1 вице-президент
👨💼15 глав департаментов (министры)
▪️10 позиций - остальной Кабмин (выдвинуто 5)
👩⚖️1 глава аппарата
👨💼7 глав агентств/администраций
👨💼1 советник
👩💼1 посол в ООН
📑Из 26 человек утверждения в Сенате требуют 24 человека. Пред этим проходят слушания с кандидатом в профильном комитете. На самом утверждении кандидаты присутствовать не обязаны. Без утверждения назначаются только глава аппарата Сьюзан Уайлс и вице-президент Джей Ди Вэнс.
✅Без утверждения в Сенате президент назначает не входящих в Кабмин советника по нацбезопасности и спецпредставителей. Именно они будут вести предварительные переговоры по конфликтам пока в неофициальном статусе.
⚠️Трамп номинировал советником по нацбезопасности Майка Уолтца, спецпредставителем по Ближнему Востоку - Стивена Уиткоффа. Советник по конфликту в Восточной Европе будет объявлен на следующей неделе. Среди кандидатов Билл Хаггерти (маловероятно) и Брайн Хук (более вероятно). Он прилетит на переговоры к сторонам конфликта до 12 декабря.
☝️Данные: Через 3 часа Джо Байден и Камала Харрис начнут возложение венков на Арлингтонском кладбище (Вашингтон). Это первое публичное мероприятие двух политиков после выборов 5 ноября. Планируется заявления по передаче власти.
Читать полностью…
🇪🇺ЕС и 🇨🇳Китай отменяют торговые войны на фоне возвращения Трампа. На следующий неделе стороны проведут техпереговоры по электромобилям. По их результатам будет введен гибкий механизм контроля, а тарифы снижены.
⚠️Избранный президент уже вводил тарифы и в отношении 🇪🇺ЕС, и в отношении 🇨🇳Китая. В конце ноября стороны будут обсуждать альтернативные платежные механизмы.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-11-08/eu-and-china-tout-progress-on-negotiations-to-avoid-ev-tariffs
🧑💼Как и прогнозировалось главой аппарата Белого дома стала Сьюзи Уайлс. Она координировала кампанию Трампа в 2024 году. Специалитет - Флорида. Должность - ключевая. Первой назначается президентом. Координируют всю текущую политику. Самая близкая аппаратная позиция к Трампу.
Читать полностью…
🗳️Если Республиканцы в Сенате возьмут 54 места, они получат полный контроль до конца президентства Трампа. Сенат избирается на 1/3 каждый 2 года. На следующих выборах (в 2026 году) демократы смогут вернуть 3 места.
Сейчас республиканцы имеют 52 сенатора. Борьба идет еще за 3 места:
Пенсильвания (посчитано 97%)
🔴Маккормик 48,9%
🔵Кейси 48,5%
Невада (посчитано 90%)
🔴Браун 47,3%
🔵Розен 47,1%
Аризона (посчитано 97%)
🔵Галлего 50,3%
🔴Лэйк 47,7%
⚠️Больше всего шансов в Пенсильвании и Неваде. Вопрос решится в ближайшие сутки (без пересчета). Во всех трех колеблющихся штатах фактически победил Трамп.
🗳️Трамп взял Мичиган. Через 3 часа возьмет Аризону и Неваду. Как прогнозировалось он получит 312(!!!) голосов выборщиков.
Читать полностью…
🗳️Республиканцы добираются до 205 мест в Палату представителей. Для контроля нижней палаты необходимо еще 13 голосов.
Читать полностью…
☝️Данные: Команда Дональда Трампа прорабатывает вариант онлайн-участия избранного президента в саммите 🇪🇺ЕС 8 ноября (пятница). Мероприятие пройдет в Будапеште (Венгрия).
Читать полностью…
🗳️По данным The Hill, вероятность «однопартийного контроля» у республиканцев 61,1%. Партии осталось получить 20 мест в Палате представителей. Идет подсчет голосов. Ключевые округа они сохраняют.
Читать полностью…
В 14:30 26 ноября (вторник) Huawei представит собственную операционную систему (ОС) HarmonyOS Next. Проект получил господдержку. После 2026 года на ОС могут перейти отдельные конкуренты. OC станет альтернативой Android (Google) и IOS (Apple) в 🇨🇳Китае.
📊Потенциально HarmonyOS Next может затронуть более 580 млн активных пользователей Huawei. Помимо 🇨🇳Китая это (доля):
▪️Европа 12%
▪️Ближний Восток и Африка 10%
▪️Латинская Америка 8%
▪️Юго-Восточная Азия 7%
▪️США менее 1% (санкции)
На предыдущей версии HarmonyOS (на базе Android) сейчас работает более 900 млн устройств.
👊🇨🇳Китай готовится к усилению технологического давления после возвращения Дональда Трампа. Первые санкции в отношении Huawei ввел именно он 15 мая 2019 года. В преддверии инаугурации 20 января готовится расширение программы производства полупроводников. По итогам 3 кв 2024 года, 4 китайских производителя уже обогнали 🇺🇸Apple на внутреннем рынке.
Доля рынка (рост за 1 год):
🇨🇳Vivo 19% (+20%)
🇨🇳Huawei 16% (+24%)
🇨🇳 Honor 15% (-13%)
🇨🇳 Xiaomi 15% (+13%)
🇺🇸Apple 14% (-6%)
⚪️Остальные 21% (-8%)
В прошлом году 🇺🇸Apple была второй в 🇨🇳Китае. Первым был бывшый суббрэнд Huawei - Honor. В 2024 году доля Honor резко сократилась, а основной рост пришелся на «большую тройку» - Vivo, Huawei и Xiaomi. Пока под прямыми санкциями только Huawei. Но ряд компаний уже столкнулись с ограничениями на продажи чипов для развития искусственного и
📈💨Цена на газ в 🇪🇺ЕС достигла $505 за 1 тыс м³. Рост +17% за месяц. Цена скачкообразно закрепляется выше $500 с 15 ноября.
❄️В прошлый отопительный период в 🇪🇺ЕС цены держались ниже $400 с начала декабря. В этом году они окажутся выше на фоне температурных режимов и роста спроса в других регионах.
В 🇺🇸США (Henry hub) цена пробила $103 за 1 тыс м³ ($3,1 MMBTU). Рост за 1 месяц +40%.
В 🌏Азии (JFK1!) цена достигла $481 за 1 тыс м³ ($14,4 MMBTU). Годовые максимумы ($15,5 MMBTU) цены пройдут в ближайшие 6 дней.
⚠️Рост цен сможет сдержать только жесткий вариант торговых войн Трампа после 20 января.
☝️Данные: в 13:30 21 ноября (четверг) начнется выступление министра обороны Великобритании Джона Хили в парламенте. На комитете по обороне он представит подробности использования дальнобойного оружия.
Читать полностью…
👊Президент 🇫🇷Франции Эмануэль Макрон «торпедирует» сделку 🇪🇺ЕС с МЕРКОСУР (Южная Америка). Причина - давление национального АПК и парламента. Петицию против сделки подписали 600 французских законодателей.
Тайминги:
▪️18 ноября (понедельник) Маркон на G20 встретится с президентом 🇧🇷Бразилии Лулой да Силвой. Основной инициатор сделки 🇪🇺ЕС и МЕРКОСУР.
▪️20 ноября (среда) федерация профсоюзов сельского хозяйства (FNSEA) проводит крупнейшую акцию протеста во 🇫🇷Франции. Против сделки 🇪🇺ЕС с МЕРКОСУР.
☝️Данные: до 20:00 состоится телефонный разговор с канцлером Германии Олафом Шольцем. Это первый телефонный звонок за 2 года. Основная тема - конфликт и энергетика. 23 февраля в Германии пройдут парламентские выборы.
Читать полностью…
🤜🤛В Конгресс 🇺🇸США внесен законопроект от отзыве торгового статуса 🇨🇳Китая. Автор - республиканец Джон Муленаар (Мичиган), глава комитета нижней палаты по 🇨🇳Китаю. Документ предлагает рост тарифов:
🔺35% стратегические товары
🔺100% нестратегические товары
Республиканцы контролируют нижнюю палату. Новый документ станет основой тарифной политики Трампа.
🫘В ответ 🇨🇳Китай ударит по АПК. Основная нагрузка придется на сою. Объемы импорта в 🇨🇳Китай (доля):
🇧🇷Бразилия $41,8 млрд (70%)
🇺🇸США $13,5 млрд (24%)
Реципиент конфликта - 🇧🇷Бразилия
⛔️Оппозиция 🇩🇪Германии преступила к «блокировке» работы правительства Олафа Шольца. Сегодня члены парламента отменили ключевое заседание бюджетного комитета Буднестага. Решение остановило принятие бюджета-2025, продвигаемое Кабмином. На утверждение документа остается 1,5 месяца.
👊 Блокировка бюджета призвана принудить Шольца к роспуску парламента в ноябре. В прошлую среду канцлер распустил коалицию (убрав 🟡СВДП), потеряв большинство. Теперь оппозиция во главе с ⚫️ХДС/ХСС требуюет голосование за вотум недоверия уже в среду (13 ноября). По закону после голосовании по вотуму недоверия через:
🙅♂️21 день президент распускает парламент
🗳️60 дней проходят выборы
Как правило президент распускает парламент сразу. Выборы проходят через 60 дней после вотума недоверия - в середине января. Голосование по вотуму может объявить только канцлер.
👨⚖️Шольц против ранних выборов. Политик пытается сначала принять бюджет (до 15 декабря) с соцвыплатами, чтобы усилить позиции 🔴СДПГ в I кв 2025 года. На прошлой неделе он выступал за вотум в январе (выборы в марте). В воскресенье предложил вотум в декабре перед Рождеством после бюджета (выборы в феврале).
👊Противостояние продолжится в ближайшие 2 дня. В 13:00 12 ноября (вторник) начнется заседание Кабмина. На нем Шольц выдвинет ультиматум (вотум только в декабре). В ответ 13 ноября (среда) оппозиция организует протест против выступления канцлера в парламенте и попробует окончательно заблокировать бюджет.
⚠️Ключевым будет позиция 🟢Зеленых. Если партия во главе с Робертом Хабеком покинет Кабмин, коалиция окончательно развалится, а позиции 🔴СДПГ и Шольца ослабнут. В этом случае 🔴СДПГ может сменить своего кандидата.
💸Приход Трампа запускает программу стимулирования 🇯🇵Японии на $85 млрд. В прошлую пятницу меры поддержки объявил 🇨🇳Китай.
Направления допрасходов 🇯🇵Японии:
💴Прямые выплаты семьям
🧑🧑🧒Поддержка детей
🏚️Защита от стихийных бедствий
👨💻Производство полупроводников
Основные получатели финансирования полупроводниковая Rapidus (частная), Tokyo Electron (TYO:8035).
🗳️Допрасходы 🇯🇵Японии реализуются в рамках предвыборных обещаний. Программа стимулирования будет расширена за счет предложений правоцентристской 🟡Народной партии (DPP). Без нее правящие 🟢LDP и 🔴Комейко не смогут сохранить большинство после выборов. 🟡DPP дополнительно предлагает:
📑налоговые льготы,
⛽️субсидии на бензин
🔌субсидии на электроэнергию
⚠️Долговая нагрузка 🇯🇵Японии уже 255% ВВП. Обслуживание долга составляет 25% расходов бюджета. Новая программа позволит пробить 265% уже к 2026 году.
🫰Приход Трампа увеличил стимулирование экономики 🇨🇳КНР до $1,4 трлн. Допсредства будут предоставлены до 2028 года.
💸Как и прогнозировалось первоначальный объем $1,1 трлн вырос на фоне угрозы тарифных войн Трампа. Рост +27% об базовой суммы. Цена выборов 🇺🇸США для 🇨🇳Китая $300 млрд.
🇨🇳Китай планирует пересидеть Трампа. На следующие выборы президента 🇺🇸США (2028 год) республиканец не пойдет (2 срок). Его может сменить вице-президент Джей Ди Вэнс. Вероятность его встречи на выборах с дружественным 🇨🇳КНР губернатором Калифорнии Гэвином Ньюсомом - 44%. Демократ уже собирает комитет под 2028 год.
https://www.ft.com/content/b2feba22-5064-4eb1-84b1-3003cac36def
👨⚖️Спикер Палаты представителей (нижняя палата) 🇺🇸США будет определен на следующей неделе. По оперативным данным, республиканцы сохраняют большинство (прогнозируется 218-223). Вероятность сохранения должности спикера Майком Джонсоном - 72% (высоковероятно). На должность лидера большинства претендует Стив Скализ. Но ему необходима поддержка Дональда Трампа.
📊На должность лидера республиканцев (большинства) в Сенате претендует 3 человека. Предыдущий лидер республиканцев Митч Макконнелл покидает пост. Голосование будет тайным, но поддержка Трампа может оказаться решающей.
Кандидаты:
👨💼Джон Тьюн (Южная Дакота)
Умеренный кандидат. Специализируется на налогом законодательстве. Активно участвовал (политически) в избирательных кампаниях сенаторов.
👨💼Джон Корнин (Техас)
Самый большой финансовый ресурс ($400 млн). Собирает деньги для республиканской партии. Выделяет деньги на кампании сенаторов.
👨💼Рик Скотт (Флорида)
Самый близкий союзник Трампа. Будущий глава аппарата Белого дома Сьюзи Уайлс помогала в избирательной кампании Скотта на должность губернатора Флориды.
⚠️Трамп поддержит Рика Скотта. Вторым вариантом считается Джон Корин из-за финансового ресурса. Меньше всего шансов у Джона Тьюна.
🗳️Приход Трампа провоцирует досрочные выборы в 🇩🇪Германии. В среду после данных о победе республиканца распалась «коалиция светофор». Выборы пройдут до конца марта.
Рейтинги (⭐️ - «коалиция светофор»):
⚫️ХДС/ХСС 32%
🔵АДГ 18%
🔴СДПР 15,5% ⭐️
🟢Зеленые 10,5% ⭐️
🟣БСВ 8%
🟡СВДП 4,5% ⭐️
⚪️Левые 3,5%
📊В текущей ситуации в парламент не проходят 🟡СВДП и ⚪️Левые (проходной барьер 5%). Вероятно коалиция будет собрана на платформе ХДС/ХСС с СДПГ в качестве младшего партнера (формат Меркель). При этом оппозиция (🔵АДГ и 🟣БСВ) получит более 30% голосов.
⚠️Новым премьером может стать глава ⚫️ХДС Фридрих Мерц. 🔴СДПГ на выборы поведет новый генсек Маттиас Мирш. Последний специализируется на энергетике. Близок предыдущему руководству СДПГ.
🗳️Республиканцы в Палате представителей гарантируют 215 голосов. Для большинства необходимо 218 голосов. Основная борьба идет в Калифорнии (5 округов), Аризоне (2 округа) и Айове (1).
В 2 округах высоковероятна победа республиканцев (% подсчитанных голосов):
🔴CA-22 +10 (56%)
🔴CA-45 +5 (66%)
В 3 округах вероятна победа республиканцев (% подсчитанных голосов):
🔴CA-13 +3 (52%)
🔴CA-27 +2 (67%)
🔴AZ-17 +1,7 (60%)
🔴IA-01 +0,1 (97%)
Для сохранения большинства республиканцам необходимо взять 1 из этих 4-х округов.
⚠️Базовая вероятность большинство 62%.
🗳️Трамп по итогам президентских выборов станет самым популярным президентом-республиканцем. За него проголосуют более 70 млн избирателей.
⚠️Самое интересное, что больше голосов на президентских выборах собрал только один кандидат - действующий президент Джо Байден. В 2020 году он получил 81 млн голосов.
📊По итогам голосования Трамп действительно наберет более 312 выборщиков.
⚡️Fox News отдает Трампу Висконсин (10 выборщиков). Он признается победителем на выборах президента 🇺🇸США.
Читать полностью…
