🚧👨💻🇨🇳Китай обвалил акации 🇺🇸Nvidia (NASDAQ:NVDA). В конце прошлой неделе Кабмин рекомендовал национальным компаниям отказаться от покупки иностранных чипов. Решение стало ответом на технологические санкции. Утром акции Nvidia падали на -2,59%. Вслед за лидером рынка отъехали 🇺🇸Broadcom (NASDAQ:AVGO) и 🇺🇸AMD (NASDAQ:AMD). А отраслевой фонд полупроводников на премаркете терял -1,5%.
📈Параллельно резко выросли ценные бумаги китайских производителей чипов. Лидер 🇨🇳Cambricon Tech (SSE:688256) за день сделал +20%! Значительная доля заказов от нерезидентов уйдет подсанкционной Huawei. На чипах компании свою ИИ-модель развернет ByteDance (владеет TikTok).
🙅♂️🚢В 17:01 1 октября (вторник) начнется крупнейшая забастовка портовых работников 🇺🇸США. Забастовка затронет 50К работников, 36 портов Восточного побережья, 50% всего морского товарооборота страны. Это будет первая полномасштабная забастовка портовых работников с 1977 года.
🫰По данным JP Morgan, каждый день забастовки будет стоить экономике $3,8-4,5 млрд.
⛔️По данным Sea-Intelligence, каждый день забастовки приведет задержкам в портах в геометрической прогрессии:
▪️1 день - задержки до 7 октября
▪️7 дней - задержки до 15 ноября
▪️14 дней - задержки до января 2025 года
Через 10 дней простоя сбои в доставке накроют основной сезон потребления - Роджество.
🗳️В воскресенье президент Джо Байден отказался вмешиваться в переговорный процесс. При этом большинство неопределившихся штатов зависят о товаропотоков Восточного побережья. Включая Пенсильванию, Джорджию, Северную Каролину.
🗳️Через 9 часов будет выбран новый премьер-министр 🇯🇵Японии. На смену Фумио Кисиды придет Синдзиро Коидзуми. Он выиграет пост лидера правящей Либерально-демократической партии (ЛДП) 🇯🇵Японии на во втором туре голосования. Фактически премьером он станет после парламентских выборов.
🤝Кисида уже договорился поддержать сына экс-премьера Дзюнъитиро Коидзуми. Новый премьер-министр распустит парламент в ближайшие 10 месяцев.
🪖Синдзиро Коидзуми планирует провести референдум по 9 статье Конституции 🇯🇵Японии (запрет активных военных действий). Решение обострит отношения с 🇨🇳Китаем. Также выступает за строительство новых АЭС.
👨⚖️В 14:30 30 сентября (понедельник) начнется судебный процесс против Мари Ле Пен и членов 🔵Национального объединения (крайне правые) во 🇫🇷Франции. Процесс завершится 19 ноября (вторник). Стороны обвиняются в хищении средств 🇪🇺ЕС.
1 октября (вторник) вотум недоверия будет вынесен премьер-министру Мишелю Барнье на первом заседании нового парламента. Инициатором станет 🔴Народный фронт (левые).
3 октября (четверг) пройдет голосование по вотуму недоверия. Левым необходимо 289 голосов (из 577). Решать будет 🔵Национальное объединение (НО). Крайне правые не будут голосовать за вотум в обмен на поддержку Кабмином программы партии и разрешения вопроса в рамках судебного процесса. Это решение будет временным.
⚠️С вероятностью 61% вотум недоверия будет поддержан крайне правыми после 3 октября, до окончания моратория на роспуск парламента (июнь 2025 года). Единственный случай вынесения вотума недоверия в истории 🇫🇷Франции произошел в 1962 году. Тогда был распущен парламент. В ближайшие 10 месяцев это будет невозможно из-за моратория. Фактически президенту придется искать нового премьер-министра.
22 сентября (воскресенье) крайне правые получат 2 министерства в Кабмине 🇫🇷Франции. Новый состав будет представлен послезавтра. Крайне правые:
👨💼Бруно Ритейло, министр внутренних дел
👨💼Патрик Хетцель, министр высшего образования
Кандидаты являются членами партии Республиканцев. Активно поддерживают Национальное объединение (RN).
🛂Главой МИД станет центрист (MoDem) Жан-Ноэль Барро.
🪖Главой Минобороны станет правоцентрист (республиканец) Жан-Луи Тьерио.
🗳️По среднем опросам Дональд Трамп получает 281 выборщиков. Для победы необходимо 270. Параллельно Камала Харрис получает большинство голосов избирателей. Каждый штат представляет выборщиков непропорционально населению.
Данные всего (выборщики):
🔴Дональд Трамп 281
🔵Камала Харрис 257
Данные по колеблющимся штатам (выборщики):
🔴Пенсильвания (19)
🔵Невада (6)
🔴Джорджия (16)
🔴Мичиган (15)
🔵Висконсин (10)
🔴Новая Каролина (16)
🔵Аризона (11)
В трех штатах (Пенсильвания, Невада, Джорджия) разрыв менее 1%. Основным полем противостония станет Пенсильвания (разрыв между кандидатами менее 0,2%).
🫰Инфляция повышает вероятность замедления экономики до 35%. Это самый высокий показатель за последние 6 месяцев. Базовая инфляция (за исключением энергии и продовольствия) 🇺🇸США в августе ускорилась до +0,3%.
Драйверы роста - услуги. Включая:
🚚Транспорт +0,9%
🏠Жилье +0,5%
⚠️В годовом выражении она составила +3,2% в год. 🏛️ФРС собирался снижать ставки при таргете хотя бы +3%. По данным CME, на фоне роста инфляции вероятность быстрого снижения (0,5) рухнула до 13% (-31 за неделю).
Медленное снижение ставки:
🛢️сдержит спрос на нефть
👨⚖️усилит давление на бюджеты
🗳️повысит вероятность победы Трампа
🗳️На выборах в Сенат республиканцы с вероятностью 57% получают большинство. Большинство 51 из 100 сенаторов. Всего в 2024 году избирается 34 сенатора (верхняя палата).
Расклад Сената (на 7 сентября)
🔴50 республиканцы
🔵48 демократы
⚪️2 конкурентные
🤜🤛Основная борьба развернется в 2 штатах с действующими сенаторами-демократами. Данные (среднее по опросам):
Монтана
🔴Шихи 48%
🔵Тестер 45,3%
Огайо
🔵Браун 46%
🔴Морено 43,5
Сейчас 🔵демократы забирают Огайо, 🔴республиканцы - Монтану.
☢️🇮🇷Иран подготовил предложения по возобновлению «ядерной сделки» (СВПД). Публично инициативы будут озвучены на Генассамблеи 🇺🇳ООН в конце сентября. Инициативы представит президент Масуд Пезешкян в рамках выступления. Готовятся несколько встреч на полях. Предварительные переговоры с 🇪🇺ЕС ведет глава МИД Аббас Арагчи.
🚧Из «ядерной сделки» вышел президент 🇺🇸США Дональд Трамп. Впоследствии в отношении 🇮🇷Ирана были введены санкции на нефть, банковский сектор, металлургию. До выборов в 🇺🇸США (5 ноября) американская сторона предметно участвовать в переговорах не будет.
📊Вероятность восстановления сделки (на 9 сентября) в случае победы (изменение за месяц):
🔴Трампа - 17% (+4)
🔵Харрис - 58% (+21)
☝️Данные: 8 сентября (воскресенье) начнется визит премьер-министра 🇪🇸Испании Педро Санчеса в 🇨🇳КНР. Поездка продлится до 11 сентября (среда). Запланирована встреча с Си Цзиньпином. Готовятся отдельные переговоры по тарифным ограничениям (автопром), двум конфликтам. Санчес частично поддержит инициативу канцлера 🇦🇹Австрии о прямых переговорах.
Читать полностью…
👩⚖️Президент 🇫🇷Франции Эмануэль Макрон договаривается с крайне правыми о новом Кабмине. Сегодня президент назначил Мишеля Барнье новым премьер-министром. В ближайшие 16 дней политик должен составить Кабинет министров и создать коалицию. Чтобы избежать вотума недоверия правительству на первом заседании, Барнье необходимо большинство Нацсобрания (289 из 577).
Политические блоки в Нацсобрании:
🔴Левый блок 193
🟡Президентский блок 166
🟣Крайне правые 142
🔵Правоцентристы 47
⚪️Остальные 29
Расклад голосование по Кабмину:
За (213 голоса)
🔵Правоцентристы (Барнье представляет блок)
🟡Президентский блок (премьера выдвинут президент)
Против (193 голоса)
🔴Левый блок (левые продвигают собственного премьера Люси Кастетс)
⚠️Не одна из сторон не набирает 289. Голосование по вотуму правительству будет зависеть от Национального объединения (крайне правые). Барнье планирует предложить партии и ее союзникам должности в Кабмине. Крайне правые настаивают минимум на позиции главы Минюста и Минсельхоза (возможно). Макрон планирует сохранить за собой Минфин, МИД и Минобороны.
👊На переговорах крайне правые угрожают поддержать процедуру импичмента «Нового народного фронта» (часть левого блока). Сейчас крайне левые и правые набирают 222 из 289 голосов необходимых для запуска импичмента в нижней палате.
🚙🫰Сегодня Кабмин 🇩🇪Германии подготовит меры поддержки Volkswagen. Возвратят налоговые льготы для электромобилей. Меры будут введены задним числом (с 1 июня 2024 года). Также до €95К (на автомобиль) поднимут потолок субсидируемых госзакупок. Общий объем финансирования оценивается в €600 млн. Новые меры потребует корректировки бюджета в 2025 году.
⚠️Volkswagen (VW) - крупнейший по продажам (9,2 млн) автопроизводитель мире. Сейчас в VW 🇩🇪Германии работает 180К сотрудников. Всего в связанных сегментах занято 800K работников. Это 10,6% всех занятых в промышленности страны (7,5 млн). И самая большая отраслевая электоральная группа в 🇩🇪Германии.
🚧Сейчас перепроизводство VW оценивается в 500K автомобилей. Компания сократит -€5 млрд расходов. Под ударом окажется 6 заводов (кол-во работников):
🏭Брансуик (7,4К)
🏭Эмден (8,4К)
🏭Ганновер (14K)
🏭Кассель (16,5К)
🏭Зальцгиттер (7,5К)
🏭Вольфсбург (70К)
5 объектов находятся в земле Нижняя Саксония. 1 объект - в Гессене.
🙅♂️🏭Вслед за действующим президентом Камала Харис выступила против покупки US Steel. Японская 🇯🇵Nippon Steel (покупатель) падала на инсайде днем.
🗳️Отказ от продажи нерезиденту основная тема сегодняшнего митинга Харрис в Пенсильвании. Это ключевой колеблющийся штат дает больше всего выборщиков (19). Металлургия (Пенсильвания) и автопром (Мичиган) в лидерах протекционистских мер. 🇨🇳Китайские и 🇯🇵 японские нерезиденты страдают больше всего.
📊В родном штате вместе с Харис выступит Джо Байден. В команде кандидата он вместе с Шапиро (губернатор) работает по Пенсильвании. Кандидат в вице-президенты Тим Уолз отвечает за район Великих озер (Мичиган, Висконсин).
🙅♂️🔵АдГ готовится блокировать назначение судей и госслужащих силового блока в Тюрингии и Саксонии. Для утверждения требуется 2/3 голосов региональных заксобраний.
🤝Как и прогнозировалось 2 сентября начались предварительные переговоры 🟣БСВ с ⚫️ХДС в Тюрингии и Саксонии. Это будет самый быстрый приход к власти партии в истории 🇪🇺ЕС. 🟣БСВ была создана менее 1 года назад (26 сентября 2023 года).
☝️Данные: 6 октября (воскресенье) на референдуме будет поддержано строительство первой АЭС в Казахстане. Объект будет возведен к 2035 году. В шорт-листе компании: CNNC, KHNP, EDF, Rosatom. Это второй проект строительства АЭС с Средней Азии. К 2030 году АЭС малой мощности появится в Узбекистане.
Читать полностью…
☝️Данные: 27 сентября (пятница) кандидат от демократической партии Камала Харрис посетит границу США с Мексикой. Мероприятие произойдут в Дугласе (штат Аризона). Это первое открытое мероприятие после переговоров по конфликту в четверг. Планируются информационные выходы.
Читать полностью…
🛢️По данным Bloomberg, трафик нефти через северный маршрут вырастет на 37%. В этом году он составит 14,4 млн баррелей. Или 20 судов. Рост к 2023 году:
📦Объем +3,9 млн б
🛳️Суда +6 штук
🪖Причина - атаки хуситов. Среднее время (Балтика-Шанхай):
▪️Северный маршрут 35 дней
▪️Суэцкий канал 45 дней
▪️Юг Африки 55 дней
Северный маршрут короче, но ограничен навигацией с июня по ноябрь. Имеет сложную логистику. Атаки хуситов в 2024 году повысили страховые ставки в Красном море, перегрузив длинный (и дорогой) южный маршрут.
☝️Данные: 27 сентября (пятница) советник по внешней политике президента Бразилии Селсо Аморим проведет переговоры по китайско-бразильскому план урегулирования. Мероприятие пройдет на полях Генассамблеи с участием представителей 20 стран. План состоит из 6 пунктов. Перед визитом в Нью-Йорк президент Бразилии Лула да Сильва напрямую обсудил документ со стороной конфликта. Помимо КНР на встрече точно будут высокопоставленные представители Франции. Делегация президента Франции остается в Нью-Йорке после его выступления на Генассамблеи 26 сентября (завтра).
Читать полностью…
🗳️28 июля (воскресенье) на парламентских выборах в 🇦🇹Австрии победят крайне правые (FPO). Сейчас в стране правит коалиция 🟣Народной партии (правоцентристы) и 🟢Зеленых.
Текущие рейтинги:
🔵Партия свободы (ПС) 28%
🟣Народная партия (ПН) 25%
🔴Социал-демократы (СД) 20%
🟢Зеленые 7%
Последние наводнения могут снизить результаты правящих партий, увеличив места 🔵ПС и 🔴СД.
По итогам выборов возможно 2 варианта правящей коалиции:
«Крайне правая» (🔵ПС + 🟣НП)
На федеральном уровне действующий канцлер Карл Нехаммер (представляет 🟣НП) выступает против коалиции с 🔵ПС. При этом в трех регионах Австрии партии уже входят в коалицию коалицию. Их политические позиции по миграции, АПК, климату наиболее близки. Коалиция будет радикальной, но более стабильной.
Вероятность 47% (менее вероятная)
«Лево-правая» (🔵НП+🔴СД+🟢Зеленые)
Партии выступают с противоположными позициями по базовым вопросам. Основным направлением противостояния станет климат и миграция. Есть опыт нешироких коалиций в регионах. Коалиция будет умеренной, но менее стабильной.
Вероятность 53% (более вероятная)
🗳️Ставки на победу Трампа достигли 50%. Они восстановились после падения из-за дебатов с Камалой Харрис.
Ставки на победу (16 сентября):
🔴Трамп 50%
🔵Харрис 49%
⚪️Остальные 1%
⚠️Резкий рост ставок произошел в воскресенье. Параллельно Трамп восстановил позиции в колеблющихся штатах. Ставки на победу политика выше в:
🔴59% Неваде
🔴51% Пенсильвании
Харрис удерживает:
🔵60% Висконсин
🔵59% Мичиган
🗳️Первая реакция на дебаты в ставках. По данным Predictit, вероятность победы Трампа в первый час дебатов снизилась:
🔵Харрис 55%
🔴Трамп 47%
📊Во второй час разница начала сокращаться. Параллельно снизился объем торгов на 20% (до 68,2К).
🗳️Симулятивные модели показывают рост вероятностей победы 🔴Трампа с разницей менее 1%. Базовый агрегатор 270tW, проводит 25К симуляций (компьютерное моделирование) выборов каждый день.
📊8 сентября (воскресенье) впервые с 20 августа в большинстве симуляций выиграла не 🔵Харрис. Ее медианное кол-во выборщиков опустилось ниже 270 (барьер необходимый для победы в выборах).
⚠️На фоне потери импульса и близких результатов дебаты кандидатов 10 сентября будут иметь решающее значение. 🔵Харрис необходимо восстановить импульс, 🔴Трампу доломать тренд.
🗳️Ставки на победу кандидатов в президенты 🇺🇸США выровнялись. Избирательная компания вышла на «плато». В августе преимущество Харрис достигало +8,8%.
По данным RealClearPolitics, средние ставки на победу кандидатов составляют (5 сентября):
🔴Трамп 51%
🔵Харрис 48%
Незначительный рост ставок за неделю (+3) связан с охлаждением рынка труда.
⚠️По данным Нейта Сильвера (основатель базового агрегатора FiveThirtyEight), идет завершение «медового месяца» Харрис. Вероятность победы 🔴Трампа (на 3 сентября) составляет 55,8%. При этом вероятность неубедительной победы (с разрывом менее +10) любого кандидата сейчас составляет 95%.
📈Неубедительная победа любого кандидата ведет к росту политических рисков в ноябре. Повышается вероятность увеличения стоимости золота в первые 6 дней после выборов 5 ноября (вторник). Особенно в период подсчета голосов 6-8 ноября (среда-пятница). На прошлых выборах базовые СМИ признали победу президента через 4 дня. Выборщики официально проголосовали через 11 дней (14 ноября).
🛢️Нефть отталкивается ото дна. На фоне возможного решения перенести срок восстановления добычи ОПЕК+. Решение активно продвигает 🇸🇦Саудовская Аравия. Пока на рынок не вернется 180K б/с (октябрь). Возможен дальнейший перенос сроков. Следующее заседание в ноябре.
https://www.reuters.com/business/energy/oil-steady-investors-weigh-weak-demand-potential-delay-opec-output-hike-2024-09-05/
🤜🤛9 сентября (понедельник) начнется бюджетное противостояние в Конгрессе 🇺🇸США. Спикер нижней палаты Майк Джонсон планирует продлить бюджет (до 31 марта) вместе с ужесточением регистрации избирателей (SAVE). Законопроект о финансировании Конгресс должен принять до 1 октября. Против SAVE выступают демократы Конгресса.
🗳️Законопроект SAVE ужесточает все этапы регистрации избирателей (только граждане на федеральных выборах):
▪️На этапе регистрации:
Вводится единые (жесткие) требования к документам о гражданстве.
▪️На этапе проверки личности:
Законопроект упрощает доступ к базе гражданства. Ведомства по запросу должны проверять гражданство регистрируемого избирателя в течении 24 часов.
📊По данным CDCE и Public Wise, 9% избирателей 🇺🇸США (21,3 млн человек) не имеют документов подтверждающих гражданство. На выборах в 2020 году разница между Трампом и Байденом составила 2,9% избирателей (7 млн человек). Разные законы ужесточения проверки гражданства есть в 9 штатах (республиканских).
✋Сенат замедлит продвижение законопроекта. Это повысит риск задержки в принятии бюджетного законопроекта.
☝️Данные: 4 сентября (среда) - премьер-министр Италии Джорджиа Мелони проведет встречу со спикером нижней палаты США Майком Джонсоном. Мероприятие состоится в Палаццо Киджи в Вероне (Италия). Это первый иностранный визит Джонсона в качестве спикера. В последние 2 недели (после смены кандидата) Мелони пытается выстроить прямые контакты с Дональдом Трампом. Темы обсуждения конфликты, энергетика, миграционная политика.
Читать полностью…
🚘Первым проектом 🇹🇷Турции в рамках БРИКС станет платформа добычи редкоземов 🇨🇳КНР. Переговоры начнутся в октябре, делегацию в 🇨🇳Китай возглавит глава Минэнерго Алпарслан Байрактар. 🇹🇷Турция рассчитывает договориться о запуске производства батарей и расширение мощностей по производству электромобилей. Ранее 🇨🇳BYD объявила инвестиции $1 млрд.
↩️Хаб в 🇹🇷Турции призван обойти таможенные ограничения на импорт китайских электромобилей. 🇹🇷Турция не являясь членом 🇪🇺ЕС, но входит в Таможенный союз 🇪🇺ЕС.
🚧👨💻В ближайшие 14 дней 🇯🇵Япония введет допограничения на продажу и обслуживание оборудования для чипов 🇨🇳КНР. Меры затронут:
🇯🇵Tokyo Electron (TYO:8035) - в большей степени
🇯🇵Canon (TYO:7751) - в меньшей степени
🇯🇵Nikon (TYO:7731) - в меньшей степени
Весь день 🇯🇵Tokyo Electron бодро заваливалась на Токийской бирже.
👊В ответ 🇨🇳Китай готовит ограничения на поставку стратминералов в 🇯🇵Японию. Основной удар придется по автопроизводителю 🇯🇵Toyota (TYO:7203). В 2010 году 🇨🇳КНР уже вводил ограничения на редкоземы для 🇯🇵Японии. Тогда это привело к серьезным проблемам для микроэлектроники.
📑С 20 августа премьер-министр 🇮🇳Индии Наренда Моди получил два предложения провести переговорый саммит на территории страны. Одно от стороны конфликта. Предложенные даты - ноябрь. МИД не прорабатывает мероприятие. Ожидается начала сентябрьских операций.
🗓️Обсуждение может начаться 24-25 сентября на полях Генассамблеи ООН. Само выступление Моди запланировано на день 26 сентября, но он прилетит раньше. В этом окне предварительно стояли переговоры с президентом 🇧🇷Бразилии Лулой да Силвой. Его выступление откроет дебаты 24 сентября.
