Abzalov

13 Oct 2023 16:28

📊Военная операция в Секторе Газа предполагает 3 экономических сценария:

Ограниченная война
Участники: 🇮🇱Израиль, 🇵🇸Палестина
Особенности: наземная операция, ограниченные столкновения на границе
Нефть: +$4
ВВП: -0,1% (-$100 млрд)
Инфляция: +0,1%

Прокси-война
Участники: 🇮🇱Израиль, 🇵🇸Палестина, 🇱🇾Ливия, 🇸🇾Сирия
Особенности: наземная операция, 4 фронта военнных действий
Нефть: +$8
ВВП: -0,3% (-$300 млрд)
Инфляция: +0,2%

Открытая война
Участники: 🇮🇱Израиль, 🇵🇸Палестина, 🇱🇾Ливия, 🇸🇾Сирия, 🇮🇷Иран
Особенности: наземная операция, 5 фронтов военнных действий, прямой военный конфликт Ирана и Израиля
Нефть: +$64
ВВП: -1% (-$1 трлн)
Инфляция: +1,2%

Abzalov

12 Oct 2023 21:06

💨📈Вслед за 🇪🇺ЕС цены на газ полетели и в 🇬🇧Великобритании. Пробили £134. Рост в день +15%. Это семимесячный максимум. 🇬🇧Великобритания потребляет 75 млрд м³ газа в год.

🤜🤛Риски связаны с ближневосточным конфликтом. 🇮🇱Израиль добыват 20 млрд м³ в год на 3-х основных месторождениях в Средиземном море. Треть идет на экспорт.
Основные экспортные направления:
🇪🇬Египет (газопровод)
🌍Европа (СПГ)

🙅‍♂️Из-за конфликта добыча ограничена на ближайшем к Сектору Газа и самом крупном месторождении Tamar. Это более половины (10,25 млрд м³) всей добычи в 🇮🇱Израиле.

Abzalov

12 Oct 2023 14:12

🛢Основным нефтедобывающим странам Ближнего Востока нужна цена на нефть выше $85. Рост госрасходов в последние 3 года привел у увеличению нагрузки на бюджеты.

Цена на нефть в бюджетах к октябрю 2023 года (МВФ):
🇮🇷Иран $307,4
🇩🇿Алжир $138,3
🇧🇭Бахрейн $108,3
🇮🇶Ирак $97,7
🇸🇦Саудовская Аравия $85,8
🇰🇼Кувейт $68,2
🇦🇪ОАЭ $56
🇴🇲Оман $54,3
🇶🇦Катар $45,5

🫰Бюджет выше $85 сверстан у 5 ключевых нефтедобывающих стран региона. На них приходится более 69% добычи на Ближнем Востоке (или 32% во всем мире).

📈Основным драйвером роста цен остается 🇸🇦Саудовская Аравия. В 2022 году госрасходы страны выросли до $310 млрд. В этом году только для сохранения небольшого дефицита потребуется $85. С учетом внебюджетных расходов минимальный порог $91.

Abzalov

11 Oct 2023 19:22

☝️Данные: новым спикером нижней палаты Конгресса станет Стив Скализ. Его номинировала Республиканская партия

Abzalov

10 Oct 2023 14:43

☝️Данные: 11 октября (среда) пройдет экстренное заседание Совета Лиги арабских государств (ЛАГ). Мероприятие пройдет в Каире (Египет). Марокко выступает за жесткое заявление по итогам.

Abzalov

10 Oct 2023 14:06

Сейчас основной базой для 🇫🇮Финляндии является плавучий СПГ-завод (FSRU) Exemar. Через поврежденный Balticconnector газ шел в 🇪🇪Эстонию. Восстановление работы Balticconnector займет более 3 месяцев. Дополнительные данные по расследованию появятся до 20:00.

Abzalov

09 Oct 2023 16:56

☝️Данные: в ближайшие 48 часов начнется первая фаза наземной операция Израиля в Секторе Газа.

Abzalov

09 Oct 2023 12:26

📈Нефть и золото форсированно растут на фоне ближневосточного конфликта.
🔺Нефть +3%
🔺Золото +1%
Продолжительность военных действий более 2 недель приведет к системному росту цен на энергоносители.

🙅‍♂️11 октября в Конгрессе будут обсуждаться возможные санкции в отношении 🇮🇷 Ирана. Под давлением 3,2 млн б/с в сутки. Под прямым санкционным воздействием может оказаться 400-550К б/с.

Abzalov

06 Oct 2023 15:55

☝️Данные: в ближайшие 10 дней США посетит глава МИД Китая Ван И. Основная тема - согласование визита в США главы Китая Си Цзиньпина. На саммите АТЭС в Сан-Франциско (11-17 ноября) планируется обсуждение урегулирования. Саммит завершится в последний день согласования бюджета США.

Abzalov

05 Oct 2023 14:13

📈На фоне резкого роста доходностей гособлигаций вероятность «жесткой посадки» (рецессии) в 🇺🇸США превысила 50%. Bloomberg Economics повысил вероятность рецессии в 4 квартале 2023 года - 1 квартале 2024 года. Вероятность рецессии в последнем мониторинге повысил JPMongan (NYSE:JPM).

За 3 дня доходность гособлигаций 🇺🇸США выросла:
🔺10-летние +3,06%
🔺20-летние +3,16%
Основной удар пришелся на 4 октября (вторник).

Причины форсированного роста доходности гособлигаций:
🏛турбулентность в Конгрессе
🫰рост дефицита бюджета
🇨🇳снижение спроса на гособлигации (Китай)
🇯🇵разворот Японии на внутренний рынок

Риски для экономического роста в октябре:
🪧Длительные забастовки (автопром)
👨‍🎓Возобновление выплат студенческих займов
🛍️Сокращение потребрасходов
🏦Высокие процентные ставки

Abzalov

04 Oct 2023 14:12

🙅‍♂️ 4 сентября (среда) начнется самая массовая зарегистрированная забастовка в 🇺🇸США за историю наблюдения. Трехдневную забастовку начнут 75К работников Kaiser Permanente. Ограничения на оказание медицинских услуг затронет 13 млн человек (4% населения 🇺🇸США). Летом здравоохранение являлось ключевым драйвером рынка труда.

🪧На октябрь придется основная масса крупных забастовок:
🎬актеров (160К)
🏨отельеров (50К)
🚙автопроизводителей (14К)
С учетам цепочек поставщиков в автопроме (100К) забастовки выведут выведут из экономики 400К рабочих мест.

🏛️ФРС в повышениях ставки ориентируется на рынок труда. Увеличивать ставку дважды (1 ноября и 13 декабря) будет затруднительно. Сейчас вероятность двух повышений ставки - 4,7%.

Abzalov

03 Oct 2023 21:35

👨‍⚖️Демократы отказались поддерживать Кевина Маккарти в качестве спикера. Для сохранения должности Маккартни необходимо поддержка 418 республиканцев из 422. Если 5 республиканцев поддержат отставку он уйдет. Сейчас против спикера 11 республиканцев:
▫️Уоррен Дэвидсон
▫️Эли Крейн
▫️Кен Бак
▫️Виктория Спорт
▫️Энди Биггс
▫️Мэтт Розендейл
▫️Мэтт Гетц
▫️Боб Гуд
▫️Нэнси Мерс
▫️Тим Берчетт
▫️Кори Миллс
Точно против инициатор голосования за отставку Мэтт Гетц.

🗳️Это будет первый случай за всю историю (113 лет) отстранения спикера. В этом случае будет назначен временный спикер. Кевин Маккарти может принять участие в новом голосовании на должность спикера.

Abzalov

03 Oct 2023 17:06

📈Доходность 10-летних гособлигации G7 достигла максимумов. Доходность гособлигаций 🇺🇸США самая высокая за 16 лет. До конца года доходность вырастет до 5%.

💸Причина - резкий рост процентных ставок. Из всех развитых стран только одна (🇯🇵Япония) не увеличила ставку. За исключением 🇳🇴Норвегии все Центробанки увеличили ставку выше 4%:
🇺🇸США 5,5%
🇬🇧Великобритания 5,25%
🇨🇦Канада 5%
🇳🇴Норвегия 4,25%
🇦🇺Австралия 4,1%
💶Еврозона 4%
🇸🇪Швеция 4%
🇨🇭Швейцария 1,7%
При этом в сентябре 2021 года во всех развитых странах ставки были меньше 0,5%. За последние 2 года для большинства развитых стран (кроме 🇯🇵Японии и 🇳🇴Норвегии) стоимость заимствований выросла более, чем в 8 раз.

🫰Рост стоимости заимствований привел в увеличению расходов на обслуживание госдолга. В последний фискальный год (закончился в августе) расходы на обслуживанию госдолга 🇬🇧Великобритании превысили весь бюджет на образование (£111 млрд). А в 🇺🇸США - все военные расходы ($807).

Abzalov

01 Oct 2023 19:01

/channel/kommersant/56867

Abzalov

30 Sep 2023 21:40

🤜🤛Борьба за «остановку правительства» продолжится на следующей неделе. Республиканцам в Палате представителей необходимо согласовать еще 8 (из 12) законопроектов о сокращении финансирования до 17 ноября. Пока были приняты 4 наименее объемных. Основная борьба развернется за оставшиеся 8.

Abzalov

13 Oct 2023 13:41

🛢️📈Нефть рвется к $90. Рост +4% с начала дня. Причина - обострение ближневосточного конфликта. Объявлена эвакуация из северной части Сектора Газа. Новые столкновения прогнозируется после 16:00.

Abzalov

12 Oct 2023 18:28

💨📈Газ в 🇪🇺ЕС подбирается к $600. Рост на +13% в день. На фоне угроз 🇶🇦Катара ограничить поставки в 🇪🇺ЕС из-за конфликта на Ближнем Востоке. Страна контролирует 21% рынка СПГ (114 млрд м³). Цена на газ в Юго-Восточной Азии (71% экспорта 🇶🇦Катара) снижается (-3%).

Abzalov

12 Oct 2023 10:27

🙅‍♀️Восстановление обязательной продажи валюты экспортерами укрепило нацвалюту. Доллар ниже 97. Снижение с утра -3,3%. График продажи согласуется ЦБ и Минфином. Продают валюту не все экспортеры.

Abzalov

11 Oct 2023 15:32

💸В 3 квартале доля списанных кредитов в топ-4 банках 🇺🇸США составила $5,1 млрд. Это самый высокий показатель списаний с пандемии (2 квартал 2020 года). За 12 месяцев списанные долги выросли в 2 раза (с $2,5 млрд).

🏦 Самые большие списания:
▫️JPMorgan (NYSE:JPM) $1,7 млрд
▫️Citigroup (NYSE:C) $1,6 млрд
▫️BofA (NYSE:BAC) $986 млн
▫️Wells Fargo (NYSE:WFC) $719 млн

🫰Общий объем нереализованных убытков банковского сектора в 3 квартале превысит $600 млрд. Основной удар придется по региональным банкам. Причина резкого роста списаний - высокая процентная ставка 🏛️ФРС и давление на потребление.

📊Осложнение ситуации в банковском секторе снизит возможности 🏛️ФРС по повышению процентной ставки.

Abzalov

10 Oct 2023 14:31

☝️Данные: 12 октября (четверг) глава внешней политики ЕС Жозеп Боррелл посетит КНР. Основные темы - урегулирование, ограничение рынка ЕС, Ближний Восток и Тайвань.

Abzalov

10 Oct 2023 13:51

💥💨Утечка с системе СПГ на Балтике квалифицируется 🇫🇮Финляндией как саботаж. На фоне обвинений в намеренных действиях газ форсирует рост (+12%). Цена в 🇪🇺ЕС пробивает $525.

Abzalov

09 Oct 2023 16:54

💨📈Цена на газ в 🇪🇺ЕС подбирается к $500 за 1000 м³. Рост за день +16% (+$67). Причины - ограничение добычи на израильской платформе Chevron (NYSE:CVX) из-за конфликта. Под риском также: 🇦🇺Австралия (готовящаяся забастовка) и 🇪🇺Европа (утечка в системе СПГ на Балтике).

Abzalov

06 Oct 2023 16:53

📈Вероятность еще одного повышения процентной ставки 🏛️ФРС до конца года (1 ноября или 13 декабря) сегодня пробила 56%. Вчера вероятность была 48%. Высокий рынок труда толкает экономику к самому «жесткому» 4 кварталу. Доходности 10-летних гособлигаций после отчета с рынка труда преодолели 4,8%. Рост доходности гособлигаций уже эквивалентен росту ставки 🏛️ФРС на +1%.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-10-06/surge-in-us-hiring-tilts-fed-toward-one-more-rate-hike-this-year?srnd=premium-europe

Abzalov

06 Oct 2023 14:46

👨‍🔧Рынок труда 🇺🇸США начнет слабеть в октябре 2023 года. По данным Bloomberg Economics, найм замедлится до 100К. Данные будут официально опубликованы Бюро статистики труда (структура Минтруда) 3 ноября.

💸Решение о повышении ставки 🏛️ФРС примет на заседании 1 ноября до официальных данных октября. Основой станет положительный сентябрьский отчет представленный сегодня. В прошлом месяце найм вырост на +79% (до 336К), а безработица осталась на том же уровне (3,8%).

📉Хорошие данные усилили позиции 🏛️ФРС по увеличению ставки. А рынки отреагировали падением опасаясь ужесточения денежно-кредитной политики.

Abzalov

04 Oct 2023 16:58

☝️Данные: 12 октября (четверг) эмир Катара посетит Германию. Основная тема - поставки газа.

Abzalov

03 Oct 2023 22:49

⚡️Нижняя палата отставила спикера Кевина Маккарти. Результат 216-210. 7 отсутствовало.

Abzalov

03 Oct 2023 19:45

☝️Данные: Голосование по спикеру Кевину Маккарти произойдет в ближайшие 3 часа. Для сохранения должности спикеру понадобятся голоса демократов

Abzalov

02 Oct 2023 16:01

☝️Данные: 5 октября - глава Госдепа США Антони Блинкен посетит Мексику. Основная тема переговоров - миграция.

Abzalov

30 Sep 2023 22:57

Через 90 минут (в 01:30) Сенат примет законопроект о временном финансировании правительства

Abzalov

30 Sep 2023 21:14

🛢️Продолжение работы правительства до 17 ноября разгонит цены на нефть. В случае принятие документа стоимость Brent может пробить $96 за баррель.