☝️Данные: 29 января (понедельник) премьер-министр Катара Мохаммед бин Абдулрахман бин Джасим Аль-Тани посетит США. Запланированы переговоры и выступление в Атлантическом совете. Основная тема переговоров - ближневосточный конфликт и энергетика.
Читать полностью…
🛢️📈Цена на нефть Brent пробила $82. Рост +2,4%. Цена восстановилась к уровню 30 ноября 2023 года. Причины - обострение в Красном море, сокращение резервирования 🇨🇳Китаем (+$140 млрд вливаний с 5 февраля), снижение нефтяных запасов в 🇺🇸США.
Читать полностью…
🗳️Согласно опросу Reuters/Ipsos, Дональд Трамп выигрывает у Джо Байдена 4% в национальных выборах. После праймериз в Нью-Гемпшире электорат консолидируется вокруг основных кандидатов:
🔴Дональд Трамп 40% (+5)
🔵Джо Байден 36% (+1)
📊По данным на 25 января, лояльность электората Дональда Трампа выше. При голосовании за сторонних кандидатов разрыв увеличивается. Согласно Reuters/Ipsos:
🔴Дональд Трамп 36%
🔵Джо Байден 30%
⚫️Роберт Ф.Кеннеди 8%
Независимый кандидат увеличит отрыв республиканца от демократа до 6%. Потенциал роста доли третьего кандидата еще выше. 67% респондентов хотели бы видеть новых кандидатов, более 50% недовольны двухпартийной системой. Общий пул третьего кандидата оценивается в 18%.
⚠️Опрос не учитывает особенности голосования в неопределившихся штатах. Первые данные поступят с кокусов в Неваде (8 февраля) и праймериз Мичигане (27 февраля). Праймериз считаются более релевантными, чем кокусы. Плюс в Мичигане пройдут праймериз и демократов, и республиканцев.
📉Региональные конфликты и высокие процентные ставки ослабили экономики 🇩🇪Германии и 🇫🇷Франции в январе. Основной опережающий показатель композитный индекс PMI (отражает активность менеджеров по закупкам закупки) упал ниже 50 пунктов (признак рецессии):
🇩🇪Германия 47,1 (-0,3)
🇫🇷Франция 44,2 (-0,6)
Крупнейшие экономики удерживают ниже 50 и сам 🇪🇺ЕС:
🇪🇺ЕС 47,9 (+0,3)
Самое большое падение PMI происходит в секторе услуг:
🇩🇪Германия 47,6 (-1,7)
🇫🇷Франция 45 (-0,7)
🇪🇺ЕС 48,4 (+0,4)
В 2023 году именно он удерживал экономики от рецессии.
🏭По данным PMI в производстве, экономика Германии является более экпортооринетированной и энергозависимой. Стимулирование экономики 🇨🇳Китая дает больший вклад в производство 🇩🇪Германии. Сбои в логистике энергоносителей меньше влияют на 🇫🇷Францию за счет более дешевой электроэнергии.
⚠️Опережающие данные показывают, что еврозона может зафиксировать техрецессию (снижение 2 кв подряд) в 13:00 30 января (вторник). В это время Евростат представит данные по ВВП в 4 кв 2023 года
🫰Расходы на обслуживание госдолга Великобритании выросли до £100 млрд. Это 8,6% от всего бюджета 🇬🇧Великобритании. Или 117% годового дефицита страны. Госдолг вернулся к уровню 1960-х составил 97,7% ВВП.
🗳️При этом 🇬🇧Великобритания меньше занимала в декабре. Это позволит главе казначейства (Минфина) Джереми Ханту объявить о новых мерах поддержки в выборный год. 6 марта будет анонсировано:
🧾снижение личных налогов
⛽️отмена роста пошлины на топливо
🛢️📈Нефть Brent пробивает $80. Впервые с декабря. Рост +1,95%. Рынок реагирует на заявление 🇾🇪йеменских хуситов о нападении на грузовое судно ВМС 🇺🇸США.
Читать полностью…
🇨🇳Китай начал массовую поддержку юаня. Госбанки ICBC (SEHK:1398), CCB (SEHK:0939) фронтально продают валюту зарубежом и внутри. Удерживается курс ниже 7,2 юаня к доллару. К границе курс подобрался 6 дней назад. Причина атаки на юань - данные по ВВП в 2023 году и опасения замедления в этом году.
📊Текущий прогноз ВВП 🇨🇳Китая на 2024 год:
🔺АСЕАН 5,3%
🔻JPMorgan 4,9%
🔻Goldman Sachs 4,8%
🔻City 4,6%
🔻Morgan Stanley 4,2%
🤜🤛Продолжительный конфликт между 🇮🇷Ираном и 🇵🇰Пакистаном приведет к потери $2 млрд. Основной удар придется по энергетике, текстилю
⬅️Пакистан экспортиет изделия из хлопка (одежда, постельное белье, полотенца, пряжа) и АПК (рис). Из 734 млн рупий ($2,5 млрд) экспорта в ноябре (последние данные) на них пришлось более 80%. Экспорт идет в 🇺🇸США и 🇪🇺ЕС
➡️Пакистан импортирует энергоносители, пальмовое масло и технику. Из 1,2 млрд рупий ($4,5 млрд) импорта в ноябре на них пришлось более 85%. Основной импорт (21%) идет из 🇨🇳Китая
🇮🇷Иран является 11-м по величине экспортером в 🇵🇰Пакистан. Товарооборот в 2023 году $2,2 млрд. Планируется рост до $5 млрд. Значительная часть торговли идет в теневом режиме из-за санкций: 🇮🇷Иран обеспечивает дизтопливом и сжиженным нефтяным газом западные регионы 🇵🇰Пакистана. Также обе страны участвует в бартерной торговле санкционными нефтью и газом
Основной удар от конфликта придется по проектам:
💨Газопровод Иран-Пакистан-Индия
🔌Электроснабжение Манд-Пишин
⚡️ЛЭП Полан-Габд
☝️Данные: 19 января (пятница) главы МВФ Кристалина Георгиева и ЕЦБ Кристин Лагард выступят на секции Давоса «Глобальный экономический прогноз». Будет представлен данные по экономике ЕС и ставке. В дискуссии примет участие глава глава Минфина Германии. Основная тема - бюджет Германии и «долговой тормоз».
Читать полностью…
⌛️24 февраля (суббота) определится кандидат от Республиканской партии 🇺🇸США. Формально решение будет принято на Национальной конвенции 15-18 июля. Последние реальные шансы сдвинуть Трампа пропадут через 39 дней
🗳️График ключевых голосований республиканцев (кол-во делегатов):
23 января - Нью-Гемпшир (22)
24 февраля - Южная Каролина (50)
5 марта - 16 штатов (874)
Праймериз в Нью-Гемшире
Первые праймериз (избиратели бросают бюллетени в местах для голосования). Праймериз в Нью-Гемпшире являются открытыми. На них за кандидата-республиканца может проголосовать любой зарегистрированый избиратель (включая демократов и независимых)
Опросы:
Трампа 44%
Хейли 28%
Десантис 7%
Праймериз в Южной Каролине
Вторые праймериз. Пройдут в штате губернаторства Ники Хейли. После Южной Каролины гонку может покинуть третий кандидат (Хейли или Десантис)
Опросы:
Трампа 54%
Хейли 25%
Десантис 7%
⚠️Окончательно судьба праймериз решится в Супервторник 4 марта. После этого Дональд Трамп будет позиционироваться как основной кандидат
🗳️Перед кокусом в Айове Дональд Трамп получил поддержку большинства республиканцев 🏛️Конгресса. Это 135 из 269 республиканцев в обеих палатах. На 15 января (понедельник) его в качестве кандидата официально поддержали республиканцы:
▪️Верхняя палата 24 (из 49)
▪️Нижняя палата 111 (из 220)
▪️Губернаторы 13 (из 27)
Поддержка остальных кандидатов-республиканцев
👨💼Рон Десантис:
▪️Нижняя палата 5
▪️Губернаторы 2
👩🏻💼Никки Хейли:
▪️Нижняя палата 1
▪️Губернаторы 1
↩️Последний (на данный момент) кто определился - Марко Рубио. Сенатор-республиканец из Флориды отказал в поддержке собственному губернатору Рону Десантису в пользу Трампа.
📊В отличие от 2020 года Дональд Трамп не идет как «внесистемный» политик. Его поддерживает большинство политических групп республиканской партии.
🛢️📈Нефть Brent пробила $80. Рост +3%. Реакция на атаку по хуситам и просьба морского командования избегать Баб-эль-Мандебский пролив (вход в Красное море с юга).
Читать полностью…
📈Инфляция ускорилась в 🇺🇸США в декабре. Рост +3,4%. Последние три месяца инфляция замедлялась:
🔻сентябрь 3,7%
🔻октябрь 3,2%
🔻ноябрь 3,1%
Основной вклад в декабрьский рост цен обеспечила недвижимость.
🫰Замедление темпов роста инфляции - основное условие снижения процентной ставки 🏛️ФРС. Ранее прогнозировалось, что базовая инфляция (инфляция минус энергия и продовольствие) достигнет целевого значения (2%) в мае, а снижение ставки начнется в I половине 2024 года, перед выборами.
📊По данным CME, сейчас вероятность снижения процентной ставки на заседании 🏛️ФРС 20 марта снизилась до 61,9%. Вчера назад вероятность была 64,7%.
🌍В декабре инфляция ускорилась и в 💶еврозоне. До 2,9% (в ноябре было 2,4%). Скачок инфляции также уменьшил вероятность снижения ставки ЕЦБ в I квартале.
☝️Данные: 26 января (пятница) президент Франции Эмануэль Макрон посетит Индию. По приглашению премьер-министра Нарендры Моди он примет участие в праздновании Дня Республики. Ранее от приглашения отказался Джо Байден. Основная тема переговоров - инвестиции, энергетика и ВПК.
Читать полностью…
🛢️👊Прямой военный конфликт 🇺🇸США и 🇮🇷Ирана оценивается в -7,6 млн б/с:
🇮🇷Иран 3,3 млн б/с
🇮🇶Ирак 4,3 млн б/с
Или около 7,4% всей мировой добычи в 2023 году. Это в 4 раза больше всего мирового роста добычи в прошлом году.
📉По данным международного энергетического агентства (IEA), потеря производства только этих двух стран может привести к дефициту на рынке в -7,2%. В этом случае цена на нефть марки Brent в моменте пробьет 100$. А цена на бензин в США превысит $4 за галлон (сейчас в среднем $3,1).
⚠️Это одна из основных причин маловероятности (менее 30%) прямого военного конфликта между 🇺🇸США и 🇮🇷Ираном. Военный ответ 🇺🇸США будет локализован на территориях 🇸🇾Сирии (включая Дамаск) и 🇮🇶Ирака. Не распространится на стратегические объекты 🇮🇷Ирана.
🫰Программы стимулирования экономики 🇨🇳Китая превысили $1 трлн (7,5 трлн юаней). Ключевым каналом остается снижение ставки резервирования (RRR) банками. Общий объем финансирования по этой линии только в 4 квартале 2023 года превысил $500 млрд (3,6 трлн юаней).
Основные направление кредитования:
🛍️Малый бизнес
🔋Новая энергия
🌾АПК
👩💻Технологии
🏭Оборудование
☝️Данные: 29 января (понедельник) глава МИД Ирана Хоссейн Амир-Абдоллахиан посетит Пакистан. Ранее страны вернули послов, отозванных после взаимных обстрелов. Внешний инициатор стабилизации - Китай.
Читать полностью…
👨⚖️8 февраля Верховный суд 🇺🇸США заслушает позицию Дональда Трампа по участию в праймериз Колорадо. Это последняя прямая юридическая возможность не допустить Трампа до выборов.
📑Верховный суд по формальным основаниям (на «должность» и «клятву» президента формально не распространяется 14-я поправка) отменит решение Верховного суда Колорадо и допустит Трампа до праймериз и выборов.
У Трампа останется 4 уголовных процесса:
▪️Попытка подорвать результаты выборов (фед)
▪️Обращение с секретными документами (фед)
▪️Попытка подорвать результаты выборов (Джорджия)
▪️Фальсификация деловой документации (Нью-Йорк)
🚧Первые три процесса, скорее всего, не дойдут до полноценного суда к ноябрю.
⚠️Больше всего шансов получить обвинительный приговор до ноября у Трампа в последнем процессе в Нью-Йорке. Он должен начаться в конце марта. Как правило судьи не приговаривают к тюремному заключению за первое нарушение по этой статье. Но сам факт осуждения может повлиять на электорат.
🗳️При предварительном подсчете 30% голосов на праймериз в Нью-Гемпшире Трамп преодолевает 55%. Хейли приближается к 42%. Разрыв увеличивается. Основная интрига упадет ли Хейли ниже 40%. И доберется ли Трамп до 58%.
🏛️Если Трамп выиграет праймериз в Нью-Гемпшире. Это будет первый случай в истории США, когда кандидат-республиканец (не действующий президент) выигрывает и Айову, и Нью-Гемпшир.
☝️Данные: 25 января (четверг) Энтони Блинкен посетит Анголу. Запланирована встреча с президентом Жуао Лоуренсу. Основная тема переговоров - экономическое сотрудничество после выхода Анголы из ОПЕК. Летом 2022 года страна сократила субсидии на топливо, что привело к резкому росту цен на бензин и массовым протестам.
Читать полностью…
🗳️Дональд Трамп набирает в Нью-Гемпшире 57-62%. Праймериз пройдет 23 января (завтра). В выходные в пользу Трампа снялся губернатор Флориды Рон Десантис. Сегодня появилось два опроса по Нью-Гемпширу без Десантиса. Электорат последнего на 62-71% отошел Трампу. Основной соперник Никки Хейли набирает 35-38%. Больше всего поддержка у Хейли среди независимых.
👨💼У Трампа сверхлояльный электорат с высоким уровнем мобилизации. Непосредственно за него (а не против Хейли) голосуют 93% его избирателей.
👩🏻💼У Хейли доля лояльного электората ниже. Непосредственно за Хейли голосует только 48%, остальные избиратели (43%) голосуют в основном против Трампа.
☝️Данные: в 18:45 22 января (понедельник) начнется встреча канцлера Германии Олафа Шольца и президента Франции Эммануэля Макрона в Берлине (Германия). Основная тема - конфликт и внеочередной саммит ЕС 1 февраля.
Читать полностью…
🗳️Дональд Трамп выигрывает праймериз в Нью-Гемпшире с 50,4% голосов. Результаты опроса 17 января (среда):
👨💼Трамп 50,4% (+4)
👩🏻💼Хейли 33,8% (+8)
👨💼Десантис 5,2% (-3)
Выборка достаточно плотная. Неопределившихся всего 5,8%.
📊Дональд Трамп поглотил электорат ушедшего Вивека Рамасвами и часть избирателей оставшегося Рона Десантиса. Викки Хейли забрала ядро электората ушедшего Криса Кристи.
🙅♂️Рон Десантис фактически уже свернул свою кампанию, перестал платить части персонала. Завершит гонку после Нью-Гемпшира 23 января (вторник).
🏛️Победа Трампа усилит позиции радикальных республиканцев в Конгрессе. Вероятность «остановки правительства» 1 и 8 марта превысила 45%. До этих сроков будет продлено финансирование на неделе.
🛢🇪🇬Египет повышает плату за транзит через Суэцкий канал на 15% для нефтяных танкеров. Причина - сокращение трафика на фоне противостояния 🇾🇪йеменских хуситов и морской коалиции. С 1 по 11 января транзит сократился на -30% до 544 судов. 16 января канал прошли 46 судов, до атак средний показатель был 70 судов. Долларовые доходы сократились на -40%, а грузопоток - на -41. Всего транзит через Суэцкий канал принес в 2023 году $10,25 млрд.
Основные транзитеры грузов (в день):
🇶🇦Катар 14,8 млн т
🇺🇸США 8,8 млн т
🥷Санкционные - 3,7 млн т
Основные транзитеры газа (2023 год):
➡️Из Атлантики 16,3 млн т (51% всего газа региона)
⬅️В Атлантику 15,7 млн т
🚢Альтернативный маршрут через мыс Доброй Надежды (юг Африки) увеличивает плавание на 22 дня туда-обратно. Пока запасы газа обеспечивают стабильность цен. Но грузоотправители уже закладывают рост стоимости транзита в цены других товаров, включая нефть и нефтепродукты.
☝️Данные: 16 января (вторник) Премьер-министр Катара Мохаммед бин Абдулрахман аль-Тани выступит на ВЭФ в Давосе. Планируется заявление по ограничению прохода газовозов через Красное море в направлении Европы.
Читать полностью…
☝️Данные: 15 января (понедельник) премьер-министр Китая Ли Цян встретится на Давосе с президентом Швейцарии Виолой Амхерд. Это будет первое международное мероприятие КНР после выборов в Тайване 13 января. К этому времени будет известен победитель. Основная тема - экономика и Тайвань. Планируется пресс-конференция
Читать полностью…
🚢Атаки хуситов сократили мировую торговлю за 42 дня на $67 млрд (-1,3%). Это в 3,4 раза больше ВВП 🇾🇪Йемена ($19,5 млрд) за весь 2023 год (365 дней).
📉В декабре от проблем с трафиком больше всего пострадал 🇪🇺ЕС:
🔻Экспорт -2%
🔻Импорт -3,1%
📈Меньше всего пострадал 🇨🇳Китай:
🔺Экспорт +1,3%
🔺Импорт +3,1%
🛢️По данным Управления энергетической информации (EIA) США, в этом году сохранится дефицит нефти в 800К б/с. В 2024 году рост потребления будет опережать добычу:
▪️Добыча +0,6 млн б/с
▪️Потребление +1,4 млн б/с
📈📉Рост добычи в США достигнет пика 2024 году (+290К б/с). В 2025 году начнет замедляться (+230К б/с).
🚧По прогнозу EIA, «сделка ОПЕК+»(сокращение добычи) будет действовать до 2025 года. Рост добычи ОПЕК+, даст +800К б/с. Или 50% от всего прироста добычи в следующем году.
📉Мировая экономика возвращается в начало 1990-х. По данным Всемирного банка, средний рост в 2020-2024 гг составит 2,2%. В это будут самые медленные 4 года за последние 30 лет:
▫️1990-94 - 2,1%
▫️1995-99 - 3,3%
▫️2000-04 - 3,2%
▫️2005-09 - 2,6%
▫️2010-14 - 3,2%
▫️2015-19 - 3%
▫️2020-24 - 2,2%
🔄При этом последние 4 года станут худшими для мировой торговли за последние 49 лет (с рецессии 1975 года).
⚠️По определению МВФ, глобальной рецессией считается замедление ниже 2,5%. По прогнозу Всемирного банка, в рецессию мировая экономика уйдет в 2024 году. Темпы роста опустятся до 2,4%.
