🗳️Помимо вице-президента гипотетических кандидатов на замену Байдена всего три. Каждый из них имеет необходимый для финансирования Политический комитет действий (PAC) и готовится к выборам 2028 года.
Основные кандидаты:
👨💼Гэвин Ньюсом
Должность: губернатор Калифорнии
Возраст: 56 года
Преимущества: возраст, католик, публичность
Недостатки: скандал в агентстве по безработице
PAC: Campaign for Democracy
Специалитет PAC: ограничения оружия
👩💼Гретхен Уитмер
Должность: губернатор Мичигана
Возраст: 52 года
Преимущества: ключевой штат, женская аудитория,
Недостатки: внешняя политика
PAC: Fight like Hell PAC
Специалитет PAC: право на аборты
👨💼Джей Би Притцкер
Должность: губернатор Иллинойс
Возраст: 59 года
Преимущества: федеральные опыт, собственный капитальный
Недостатки: самый богатый губернатор, прослушка 2017 года
PAC: Think Big America
Специалитет PAC: право на аборты
📉💴 В июле-августе 🏛️Банк Японии может начать программу дополнительной поддержки йены. Ранее в среду стоимость японской валюты снизилась до уровня 1986 года. Всего с начала года йена упала на -12%. Снижение происходит на фоне точечных интервенций регулятора. Активных действий до 2 тура выборов по 🇫🇷Франции (7 июля) 🏛️Банк Японии предпринимать не будет. В случае высоких результатов крайне правых евро снизится к остальным валютам, включая йену.
🗳️Поддержка нацвалюты пройдет перед выборами президента правящей Люберально-демократической партии (ЛДП) в сентябре. В 🇯🇵Японии полуторопартийная система. ЛДП контролирует Кабмин с 1956 года. Исключениями стал раскол в 1993 году, выборы в 2009 году.
Президент ЛДП:
🗓️избирается сроком на 3 года
👨💼возглавляет партию на выборах
👨⚖️гарантирует должность премьер-министра
Выборы проходят в 2 тура. Президента выбирают члены парламента ЛДП и рядовые члены партии.
⚠️Следующие выборы в нижнюю палату парламента состоятся осенью 2025 года. Из-за падения курса йены (и роста инфляции) рейтинг действующего премьер-министра Фумио Кисиды находится на самом низком уровне с момента возвращения ЛДП с 2012 году. На фоне сохранения процентных ставок ФРС до ноября 🏛️Банку Японии придется поддерживать курс йены в июле-августе.
☝️Данные: 26 июня (среда) начнется визит премьер-министр Венгрии Виктора Орбана во Францию. Переговоры с президентом Эмануилем Макроном запланированы на 14:00. Основная тема - полугодовое председательство в Совете ЕС (с 1 июля). Сейчас председательство у Бельгии, с начала следующего года у Польши. Ранее Орбан посетил Италию.
Читать полностью…
🤝🗳️Оппозиция объединяется против консерваторов на выборах 🇬🇧Великобритании. 🔴Лейбористы (левые) ограничили свою кампанию в традиционных регионах 🟠либерал-демократов. В результате вероятность победы правящих 🔵консерваторов на выборах 4 июля опустилась ниже 30%. Параллельно консервативные голоса оттягивают партия Реформ (крайне правые). В 🇬🇧Великобритании выборы в нижнюю палату проходят по мажоритарной системе в один тур (в округе побеждает один кандидат с большинством голосов). Снижение конкуренции ослабляет правящего кандидата. Все протестное голосование агрегирует один оппозиционный кандидат (его голоса не «отъедают» конкуренты).
Текущие рейтинги партий на 24 июня (изменения с начала кампании 22 мая):
🔴Лейбористы 41,5% (-3,5)
🔵Консерваторы 20,9% (-2,1)
⚫️Партия Реформ 15,8% (+4,8)
🟠Либерал-демократы 10,9% (+1)
🟢Зеленые 5,9% (-0,1)
📊По данным Ipsos, всего с начала года 🔵консерваторы потеряли 32% своих избирателей:
▫️8% перешло ⚫️партии Реформ
▫️6% перешло 🔴лейбористам
▫️7% не определились
▫️9% не пройдут на выборы
▫️2% остальные
☝️Данные: 24 июня (понедельник) Эмир Катара шейх Тамим бин Хамад Аль Тани совершит визит в Нидерланды. Основная тема - расширение проектов СПГ.
Читать полностью…
📈По данным Управления конгресса по бюджету (CBO) 🇺🇸США, дефицит бюджета в 2024 году достигнет $2 трлн. Или 29,4% всего бюджета США ($6,8 трлн). Это 7% ВВП.
💰Основной драйвер роста дефицита - стоимость обслуживания госдолга. В ближайшие 3 года расходы на обслуживание госдолга превысят половину всего дефицита (% в дефиците бюджета)
▪️2024 год - 44%
▪️2025 год - 52%
▪️2026 год - 56%
▪️2027 год - 61%
📊Госдолг США достигнет 99% ВВП в этом году. За 10 лет превысит 122%. Предыдущий исторический максимум 1946 года (106,1%) страна пробьет в 2027 году (106,2%).
⚠️Рост долговой нагрузки и бюджетного дефицита давит на 🏛️ФРС. Регулятор не сможет держать высокие процентные ставки долго. При любом президенте в 2025 году (поствыборном) ставки будут снижены более 3 раз. Сейчас 🏛️ФРС на следующий год планирует 4-5 снижения. До 4%.
🛢️📈Нефть вернулась к уровням начала мая. Brent пробила $85. Рост за день +2%. Причина - рост спроса на фоне старта автомобильного (бензин, дизель) и туристического сезона (авиакеросин).
📊Рост спроса приводит к сокращению запасов энергоносителей. Через 5 часов API представить данные по запасам сырой нефти в 🇺🇸США на прошлой неделе. Прогнозируется значительное сокращение (млн баррелей):
🔻4-10 июня -2,4 млн б
🔻10-16 июня -2,3 млн б (прогноз)
Это будет второе сокращение с начала лета. Сумарно запасы снизятся на -5,7 млн б.
⚠️Рост цен на энергоносители удерживает инфляцию. Основным драйвом роста розничных расходов в мае был именно бензин. Высокие темпы роста инфляции снижают вероятность второго понижение 🏛️ФРС процентных ставок в сентябре. Ранее регулятор гарантировал снижение только 1 раз. Ориентировочно в декабре.
🙅♂️🚙4 июля (четверг) 🇪🇺ЕС официально повысит пошлины на электромобили из 🇨🇳Китая. Рост составит 17,4-38,1%. Основной удар придется по BYD, Geely, SAIC. Частично ограничения затронут собирающиеся в 🇨🇳Китае Tesla.
📈В 2023 году китайские производители уже захватили более 50% собственного рынка легкового автотранспорта. Прорыв произошел в электромобилях. Параллельно шла экспансия в 🇪🇺 ЕС. Согласно Европейской федерации транспорта, в 2023 году в 🇨🇳Китае было произведено 19,5% всех электромобилей, проданных в 🇪🇺ЕС. В 2024 году это доля могла вырасти до 25%.
🏆Основные бенефициары роста пошлин:
▪️Stellantis (NYSE:STLA) Бюджетный электромобиль выпустит в сентябре 2024 года.
▪️Renault SA (Euronext:RNO)
Бюджетный автомобиль выпустит в сентябре 2024 года.
▪️Volkswagen (XETR:VOW)
Бюджетный электромобиль выпустит в 2027 году.
⚠️Все три компании разрабатывают свои электромобили в 🇨🇳Китае.
☝️Данные: 27 июня (четверг) начнется заседание Евросовета. На второй день (пятница) Урсула фон дер Ляйен будет утверждена главой Еврокомиссии. Для окончательного утверждения потребуется заселение обновленного Европарламента.
Читать полностью…
☝️Данные: 14 июня (пятница) на саммите G7 в Италии выступит премьер-министр Индии Нарендра Моди. Это первый зарубежный визит политика после выборов. На полях Моди проведет переговоры по импорту энергоносителей. У Моди напряженные отношения с премьер-министром Канады Джастином Трюдо. Политики постараются не пересекаться.
Читать полностью…
💨📈Цена на газ в 🇺🇸США пробила $3 за MMBtu ($105,9 за 1 тыс м³). Рост +5% за день. За три месяца цена выросла на 69%. Это максимум с января 2024 года. Причина - рост температурного режима в 🇺🇸США.
📊На 6-месячных максимумах цены на газ в 🌏Азии. В конце мая они преодолели $12 за MMBtu ($423 за 1 тыс м³). К 10 июня держаться выше $12. Причина - восстановление 🇨🇳Китая.
⚠️Рост цен на энергоносители повышает риск возвращения инфляции. И вероятность сохранения процентных ставок 🏛️ФРС все лето. Первое заседание будет в 21:00 12 июня (завтра). Тогда же будет представлен обновленный прогноз. Вероятность снижения ставки 31 июля при возвращении инфляции менее 30%. Ставка будет снижена 18 сентября. За 1,5 месяца до выборов в 🇺🇸США.
🗳️По последней социологии «Национальное объединение» Мари Ле Пен может получить 210-305 мест. Большинство составляет 289 мест. Сейчас крайне правые имеют 88 мандатов.
📑Национальные выборы во 🇫🇷Франции отличаются от выборов в 🇪🇺Европарламент. Они проходят в 2 тура. Второй тур назначается, если победитель в 1 туре не набрал простое большинство (50%+1 голос). Во 2 туре участвуют два победивших кандидата. Победитель выигрывает мандат. На парламентских выборах в 2022 году второй тур состоялся в 92% округов.
📊Одномандатные выборы в 2 тура усиливают позиции умеренных кандидатов. Так как во 2 туре (остаются всего 2 кандидата) умеренные объединяются против крайних (левого или правого).
☝️Данные: 14 июня (пятница) наследный принц Саудовской Аравии Мохаммед бен Салман и президент Турции Тайип Эрдоган примут участие в саммите G7 в Италии. На полях пройдут переговоры по энергетике.
Читать полностью…
🗳️Дональд Трамп запросил финансовые данные у 8 кандидатов в вице-президенты. В списке:
4 сенатора (верхняя палата):
👨💼Джей Ди Вэнс (Огайо)
👨💼Марко Рубио (Флорида)
👨🏾💼Тим Скотт (Южная Каролина)
👨💼Том Коттон (Арканзас)
2 конгрессмена (нижняя палата)
👩🏻💼Элиз Стефаник (Нью-Йорк)
👨🏾💼Байрон Дональдс (Флорида)
1 губернатор:
👨💼Даг Бургум (Северная Дакота)
1 экс-министр:
👨🏾💼Бен Карсон (Минстрой)
📊Все кандидаты младше Трампа. Пока наиболее вероятные кандидаты Бургум, Вэнс и Рубио. Первые два появлялись на слушаниях в Нью-Йорке, последний поддерживал Трампа в Сенате.
⚠️В узком списке Рубио наиболее эффективный вариант - он представляет кубинскую диаспору (латиноамериканскую группу). Относительно молодой - 53 года. Его основная проблема - штат проживания. Трамп пойдет от Флориды. По конституции президент и вице-президент должны быть из разных штатов. В случае выдвижение Рубио придется менять дислокацию.
📉В 15:15 6 июня 🇪🇺ЕЦБ впервые за последние 8 лет снизит процентную ставку. Снижение составит -0,25 (до 4,25%). В июле 2022 года на фоне резкого роста инфляции вслед за 🇺🇸ФРС 🇪🇺ЕЦБ начал программу резкого роста ставки. За это время с 0% процентная ставка достигла 4,5%. А ставка по депозитам достигла 4%.
Это будет первое снижение ставки без 🇺🇸ФРС. Обычно 🇪🇺ЕЦБ меняет ставку вслед за американским регулятором. На этот раза опережающие действия обусловлены:
Политикой
Выборы в 🇪🇺Европарламент - 6-9 июня (на этой неделе), выборы в 🇺🇸США - 5 ноября. 🇺🇸ФРС может давить инфляцию дольше. До сентября. 🇪🇺ЕЦБ необходимо подать сигнал до основного голосования в пятницу-воскресенье.
Инфляцией
Рост цен в 🇪🇺ЕС замедлялся быстрее. С июля 2022 года (+9,9%) темпы упали до +2,6% к концу мая 2024. В 🇺🇸США с июля 2022 года (+9,1%) темпы упали до 3,4%. При этом и в 🇪🇺ЕС и в 🇺🇸США инфляция остается устойчивой. 🇪🇺ЕС она ускорилась в мае: +2,6% после +2,4% в апреле.
⚠️Ускорение темпов роста цен замедлит снижение процентных ставок в 🇪🇺ЕС. Базовый сценарий - всего 3 сокращения по 0,25. Летом 🇪🇺ЕЦБ может взять паузу после политического снижения 6 июня. На заседании 18 июля регулятор может сохранить ставку. Следующее заселение 12 сентября пройдет за 5 дней до заседания 🇺🇸ФРС. Именно в сентябре американский регулятор может начать свой цикл снижения ставок.
🗳️Завершившиеся дебаты приведут к коррекции стратегии штаба Джо Байдена. Перед дебатами самый большой разрыв (в 3 раза) в оценки кандидатов был по вопросу здоровья:
🔵46% основная проблема Байдена
🔴16% основная проблема Трампа
Согласно NBC, здоровье стало самой проблемной темой Джо Байдена на дебатах. Гипотетически существует две схемы смены кандидата.
«Органическая замена»
Опасения относительно здоровья кандидата усиливают роль Камалы Харрис (потенциального преемника). Штаб расширяет участие политика в избирательной кампании. В 🇺🇸США нет досрочных выборов - досиживать срок будет вице-президент. У политика проблемы с электоратом. Рейтинг одобрения Камалы Харрис ниже рейтинга Байдена, составляет 32% (май 2023 года - 41%). Среди сторонников Байдена только 35% полностью поддерживают Камалу Харрис. Чистые потери электората при ставке исключительно на Харрис превысят 16%.
«Замена на конвенции»
Замена кандидата на самой Демократической национальной конвенции (ДНК) досрочно рискованная. ДНК пройдет 19-22 августа в Чикаго. Но утвердить кандидата надо в начале августа, чтобы попасть в бюллетени Огайо. Назначение кандидата не выигравшего праймериз последний раз происходило 1952 году. Победителю надо получить большинство из примерно 4000 делегатов (2000 делегатов). На праймериз Байден получил 3900 (более 97%). Умеренных кандидатов всего 3. Развернуть полноценные кампании с собственными штабами за три месяца затруднительно.
⚠️Из-за технических сложностей вероятность утверждения другого кандидата не превышает 37%. Рост за 24 часа +12.
🗳️27 июня (четверг) состоятся дебаты кандидатов в президенты в 🇺🇸США. Перед дебатами 🔴Дональд Трамп (республиканец) сохраняет разрыв с 🔵Джо Байденом (демократом) в 7 неопределившихся штатах. Именно здесь развернется основная борьба на президентских выборах 5 ноября.
📊Согласно консолидированным данным на 25 июня, Трамп побеждает и при участии ⚪️Роберта Кеннеди-младшего. Большую часть электората в неопределившихся штатах третий кандидат будет забирать у Байдена, а не у Трампа. Так, участие третьего кандидат сокращает разрыв между республиканцем и демократом только в 1 штате (Мичигане). В 4 штатах (Невада, Аризона, Джорджия, Северная Каролина) разрыв увеличивается. В 2 штатах (Висконсин, Пенсильвания) разрыв не меняется.
⚠️Роберт Кеннеди-младший не участвует в дебатах. Борьба за потенциальный электорат третьего кандидата (независимо от его участие) станет основным направлением дебатов.
🗳️Консерваторы 🇨🇦Канады забирают базовые округа перед национальными выборами. 🔵Консервативная партия выиграли выборы в центре Торонто у правящей 🔴Либеральной партии премьер-министра Джастина Трюдо. Либералы контролировали округ с 2017 года, регион является опорным для национальных выборов в 2025 году. Выборы должны пройти до 25 октября. Как правило в сентябре-октябре.
🔀В последний год консерваторы разгоняются в опросах. Они уже в 2 раза опережают правящую партию. Текущие рейтинги:
🔵Консерваторы 42%
🔴Либералы 22%
🟠Новые демократы 19%
⚫️Народная партия 8%
🟢Зеленые 5%
📊Причина резкого роста консерваторов - экономика.
По данным Abacus, основые электоральные проблемы:
🫰Инфляция 73%
🏡Жилье 47%
🏥Здравоохранение 44%
👩🔧Общая экономика 34%
🧳Миграция 26%
Инфляция сказалась на качестве жизни, а высокая процентная ставка на доступности жилья (ипотека). Здравоохранение в 🇨🇦Канаде финансируется государством. Миграция традиционно обостряется на фоне сложной экономики.
☝️Данные: 3 июля (вторник) на полях саммита ШОС запланированы переговоры с президентом Турции Тайипом Эрдоганом. Основные темы - энергетика, визит и предметные мирные инициативы.
Читать полностью…
🚧24 июня будет обнародован 14 пакет санкций 🇪🇺ЕС. Ограничения затронут 4,4 млрд м³. Документ предполагает запрет на реэкспорт СПГ. Для собственного потребления газ импортировать можно. Основные импортеры газа - 🇧🇪Бельгия, 🇫🇷Франция, 🇪🇸Испания. Общий объем - 20 млрд м³ в 2023 году.
🔀Этот объем распределяется следующем образом (млрд м³):
▪️70% (14) внутри импортеров
▪️8% (1,6) другие члены ЕС
▪️22% (4,4) реэкспорт вне ЕС
Внешний реэкспорт в основном идет в 🇨🇳Китай, 🇮🇳Индию, 🇹🇷Турцию.
🫰Досрочные выборы во 🇫🇷Франции будут стоить бюджету €10 млрд. По данным Минфина страны, после резкого роста доходностей гособлигаций в последние 9 дней допрасходы на обслуживания госдолга в этом году вырастут на €800 млн. Причина роста доходностей - досрочные выборы во 🇫🇷Франции, на которых выигрывают крайне правые.
📊При нынешнем уровне доходностей гособлигаций ежегодные допрасходы на обслуживание госдолга составят:
🔺через 5 лет €4-5 млрд
🔺через 10 лет €9-10 млрд
⚠️В бюджете 2024 года на обслуживание госдолга выделялось €52 млрд. Это 9,1% всех расходов бюджета по состоянию на 3 июня.
☝️21 июня (пятница) глава Минэкономики Германии Роберт Хабек посетит КНР. Запланированы переговоры в представителями Кабмина. Основная тема - торговые пошлины на электромобили. Первоначально Германия была против роста тарифов, опасаюсь ответных мер Китая. На территория КНР расположены производственные мощности Volkswagen, Mercedes- Benz и BMW. На китайский рынок приходится 20-23% прибыли немецких автопроизводителей.
Читать полностью…
📉Фондовый рынок 🇫🇷Франции потерял €150 млрд из-за политики. Причина - объединение левых и выдвижение крайне правых на досрочных выборах. Всего с начала недели рынок просел на -6% на новостях о досрочном голосовании. При этом €67 млрд (-2,7%) рынок потерял сегодня (14 июня).
🗳️Согласно пятничными исследованиям Le Figaro и BFM TV, во второй тур пройдут 589 кандидатов объединенных левых или крайние правых (между ними и развернется основная борьба). Обе политические силы выступают на увеличение внутренних расходов. Президентский альянс будет бороться всего за 40 мест (из 577). Или 7% из всех избираемых мест.
📊Итоговый расклад в парламенте, по данным Elabe (количество мест):
⚫️Крайне правые 220-270
🔴Объединенные левые 90-120
🟡Президентский альянс 90-130
🔵Правоцентристы 30-40
⚠️По базовому сценарию парламент будет либо подвешенным (без большинства у одной партии), либо крайне правым (большинство у «Национального объединения»). Доля президентского альянса сократится на -84-88%.
🤜🤛🇨🇳В ближайшие 16 дней 🇨🇳Китай введет таможенные пошлины на европейские молочные продукты и свинину. Антидемпинговые расследования запущены в среду (12 июня). Решения стало ответом на рост таможенных пошлин 🇪🇺ЕС на электромобили из 🇨🇳Китая. Всего ограничения могут затронуть $7,4 млрд.
🥛🇪🇺ЕС обеспечивает 36% всего импорта молочной продукции в 🇨🇳Китай. Общий объем - $4,4 млрд. Основной удар придется по:
🇳🇱Нидерландам ($2,1 млрд)
🇫🇷Франции ($791 млрд)
🇩🇪Германии ($690 млрд)
🐖🇪🇺ЕС обеспечивает более 50% всего импорта свинины в 🇨🇳Китай. Общий объем - $3 млрд. Основной удар придется по:
🇪🇸Испании ($1,5 млрд)
🇳🇱Нидерландам ($559 млн)
🇩🇰Дании ($556 млрд)
🗳️В нижней палате Конгресса 🇺🇸США большинство определится в 25 округах. Всего в Палате представителей 435 мест. Большинство 218. Выборы пройдут 5 ноября.
📊Данные по местам партий на 5 июня:
▫️181 гарантировано респ.
▫️21 уверенно респ.
▫️7 вероятно респ.
▫️9 вероятно дем.
▫️25 уверено дем.
▫️167 гарантировано дем.
Всего партии получают: 🔴республиканцы 209
🔵демократы 201
Основная борьба развернется за оставшиеся неопределенные 25 мандатов. Это 13 действующих демократов и 12 республиканцев.
Самые уязвимые штаты демократов:
🔵Миннесота - 2 места
🔵Огайо - 2 места
🔵Пенсильвания - 2 места
Самые уязвимые штаты республиканцев:
🔴Калифорния - 3 места
🔴Нью-Йорк - 3 места
Для колеблющихся округов основные темы:
🛂миграция
🫰инфляция
👮🏻♀️безопасность
🪖Ближний Восток (9 штатов)
☝️Данные: 28 июня (пятница) состоятся выборы президента Ирана. Основные кандидаты - Мохаммад Багер Галибаф (консерватор) и Масуд Пезешкян (реформатор). Галибаф - спикер парламента, основной кандидат, имеет сильные позиции в сельской местности. Пезешкян - член парламента, имеет сильные позиции в крупных городах и в азербайджаноязычной общине на северо-западе Ирана.
Читать полностью…
🫰📈Доходности гособлигаций 🇧🇪Бельгии и 🇫🇷Франции пробивают 6-местные максимумы. Рост стоимости обслуживания 10-летних гособлигаций увеличился на +3% с начала дня. Причина - победы крайне правых на выборах в Европарламент.
🇧🇪Бельгия
Выборы в Европарламент были совмещены в национальными выборами. В северной Фландрии победила Vlaams Belang. В южной Валонии выиграла Mouvement Réformateur. Обе крайне правые партии выступают за усиление регионализации. Выборы спровоцировали отставку центристов во главе с премьер-министром Де Кру.
🇫🇷Франция
Победа крайне правых привела к назначению досрочных выборов. Партия «Национальное объединение» набрала 32%. Пропрезидентское «Возрождение» - 15%. Первый тур запланирован на 30 июня, второй на 7 июля.
📈🛢️Нефть вернулась к $80. Рост за день +2%. Причина - возможное восстановление ограничений добычи ОПЕК+. Ранее 2 июня страны альянса объявили о поэтапном восстановлении добычи с октября. Следом нефть упала ниже с $81 ушла вниз. На этом фоне 🇸🇦Saudi Aramco пришлось снизила цены на нефть для азиатских клиентов.
🙅♂️Возможную отмену восстановления добычи сегодня анонсировал министр энергетики 🇸🇦Саудовской Аравии Абдул-Азиз ибн Салман Аль Сауд. Восстановление станет возможным после начала цикла снижения процентных ставок 🏛️ФРС, запланированное на сентябрь.
☝️Данные: 8 июня (суббота) Нарендра Моди в третий раз вступит в должность премьер-министра Индии. Встреча с президентом Индии с запросом на формирование правительства состоится 7 июня (пятница). На прошедших выборах правящая коалиция NDA получила 293 места (из 272 необходимых для большинства). Номинацию от NDA Моди получил 5 июня (среда).
Читать полностью…
☝️Данные:
5-9 июня (среда-воскресенье) Джо Байден совершит визит во Францию.
9-12 июня (воскресенье-среда) Джо Байден вернется в СШA.
13-15 июня (четверг-суббота) Джо Байден посетит саммит G7 в Италии
13 июня (четверг) Джо Байден подпишет соглашение о безопасности на полях саммита.
16 июня (воскресенье) - Джо Байден посетит мероприятие по сбору средств в Лос-Анджелесе (США)
