📉NASDAQ (высокотехнологичный индекс) за 1 день потерял $1 трлн капитализации. Это самому сильное снижение с октября 2022 года. За неделю падение превысило $1,25 трлн. Основной драйвер падения - IT. Плохой отчет представила контролирующая Google компания Alphabet (NASDAQ:GOOGLE). Параллельно было подготовлено несколько отчетов о завершении «ралли ИИ» (искусственного интелекта). «Ралли ИИ» во главе с NVIDIA (NASDAQ:NVDA) было основной причиной роста как высокотехнологических компаний, так и всего фондового рынка (S&P). Фондовый рынок упал:
🔻За день -2,31%
🔻За неделю -3,16%
По данным Morgan Stenley, до ноября S&P может упасть еще на -10%.
🗳️Снижение фондового рынка влияет на избирательную кампанию в 🇺🇸США. Согласно исследованию Йельского университета (Хирш), с 1990 года правящая партия побеждает, если S&P растет за 3 месяца до выборов. Если индекс падает - партия как правило проигрывает. По данным Capital Group, 20 из 24 президентских кампаний (с 1936 года) соответствовали этому правилу. Исключением стали годы с серьезными социально-экономическими событиями. В 2020 году действующий президент проиграл на фоне пандемии, несмотря на небольшой рост S&P за 3 месяца до выборов.
☝️Данные: 26-27 июля пройдет встреча глав МИД АСЕАН в Лаосе. На полях саммита запланирована встреча с главой МИД Китая Ван И. Параллельно с Ван И встретится новый глава МИД Великобритании Дэвид Лэмми.
Читать полностью…
🗳️Вероятность номинации вице-президента на 23 июля (агрегированные данные):
▪️Марк Келли 40% (+13)
▪️Джош Шапиро 28% (-5)
▪️Рой Купер 18% (-1)
▪️Энди Бешер 13% (-2)
🚢📈🇾🇪Хуситы повысили цены на контейнерные перевозки в 4,5 раза. 18 июля стоимость пробила $5,9K за контейнер. Цены движутся к максимумам периода пандемии ($10,4K). Перед началом военных действий хуситов (октябрь 2023 года) цена составляла $1,3K за контейнер.
🌍Сильнее всего выросла стоимость транспортировки в Европе. В июле цены контейнера в Средиземном море и Северной Европе пробили $8K. Рост фиксирует в и 🇺🇸США.
💸Рост стоимости фрахта разгоняет цены на товары. Пока влияние на инфляцию не превышает 0,2 пунктов. По данным Wells Fargo, сложности могут возникнуть если высокие цены на фрахт (перевозку) продержатся более 6 месяцев.
🗳️Инфляция является основным сдерживающим фактором снижения ставок осенью 2024 года. Даже незначительный рост цен (0,1-0,2) может сорвать цикл снижения 🏦ФРС (с 18 сентября) на фоне избирательной кампании в 🇺🇸 США. Инфляция (и миграция) основное направление атаки штаба Дональда Трампа.
☝️24 июля (среда) начнутся предметные переговоры в КНР по мирному треку. Встречу готовит глава МИД Ван И. 25 июля (четверг) он улетит на саммит АСЕАН в Лаос. На полях саммита 26 июля (пятница) он встретится с госсекретарем США Энтони Блинкеным. Основная тема - конфликты и уход Байдена.
Читать полностью…
⚠️По данным Predictit, вероятность номинации Камалы Харрис после выхода конкурентов - 84%!
Читать полностью…
Гэвин Ньюсом (губернатор Калифорнии), Джош Шапиро (губернатор Пенсильвании), Фил Мерфи (губернатор Нью-Джерси), Пит Буттиджич (министр транспорта) поддержали Камалу Харрис.
https://www.wsj.com/livecoverage/biden-drops-out-election-2024/card/gavin-newsom-and-josh-shapiro-endorse-kamala-harris-9GEEIL23dIShkTBtp8uB
☝️Данные: в течении 48 часов все основные конкуренты Харис откажутся от номинации в пользу вице-президента. Поддержку окажут Гретхен Уитмер (губернатор Мичигана), Гэвин Ньюсом (губернатор Калифорнии), Джошуа Шапиро (губернатор Пенсильвании) и др.
Читать полностью…
🗳️📊Схема и график избрания нового кандидата в президенты от 🔵Демократической партии
Читать полностью…
🙅♂️💨🇪🇬Египет обвалил экспорт газа. К лету добыча газа в стране упала до минимума 2018 года:
🔻1 июля 2022 года - 5,8 млрд м³
🔻1 марта 2023 года - 5,2 млрд м³
🔻1 октября 2023 года - 4,8 млрд м³
🔻3 марта 2024 года - 4,4 млрд м³
🔻1 мая 2024 года - 4,2 млрд м³
🔌Параллельно с падением добычи выросло внутреннее потребление газа электроэнергетикой. На фоне температурных максимумов ежедневное энергопотребление превысило 37 ГВт. Дефицит составил -4 ГВт.
📉В результате 🇪🇬Египет резко сократил экспорт. Во 2 кв 2024 года было отправлено всего 195 млн м³. Падение оставило:
🔻К I кв 2024 года -65%
🔻К IV кв 2022 года -92,5%
Основное направление экспорта страны - 🇪🇺ЕС.
🔀🇪🇬Египет превращает в импортера газа. На лето страна импортирует 21 партию СПГ (поставлено 5 партий) на сумму $1,18 млрд. С учетом ограничений хуситов на ближневосточный газ (🇶🇦Катар), часть поставок идет из подсанкционных юрисдикций.
⚠️Список ключевых спикеров последнего дня 🔴Республиканского съезда и время начала из выступлений:
17:58 (1:58 по Мск) - Стив Дейнс, председатель республиканского комитета верхней палаты
18:02 (2:02 по Мск) - Ричард Хадсон, председатель республиканского комитета нижней палаты
18:34 (2:34 по Мск) - Майк Помпео, 70-й госсекретарь США
19:28 (3:28 по Мск) - Такер Карлсон, основатель Tucker Carlson Network
19:54 (3:54 по Мск) - Халк Хоган, профессиональный артист и рестлер
20:35 (4:35 по Мск) - Эрик Трамп, второй сын Дональда Трампа
20:53 (4:53 по Мск) - Дана Уайт, генеральный директор UFC
21:17 (5:17 по Мск) - Дональд Трамп
🗳️Республиканцы отказались голосовать за правых. Отдали голоса 🟡Яэль Браун-Пиве
https://www.lemonde.fr/politique/live/2024/07/18/en-direct-assemblee-nationale-qui-va-obtenir-la-presidence-quatre-candidats-toujours-en-lice-au-deuxieme-tour-les-resultats-attendus-vers-19-heures_6249323_823448.html
🔄Джо Байден отправил вице-президента Камалу Харрис в колеблющие штаты вместо себя. У Байдена ковид. Харрис поехала в Северную Каролину. Основная тема - списание студенческих долгов. Это магистральное направление для президента. Происходит передача логистики.
Читать полностью…
🇪🇺ЕЦБ продолжит снижать ставки после 12 сентября. Первое снижение 6 июня было вызвано выборами в Европарламент. Сегодня (18 июля) ставка была сохранена.
Базовый сценарий: еще 2 снижения (14 ноября и 12 декабря)
🇺🇸ФРС объявит о возможном снижении процентной ставки 31 июля. Снижение может начаться 18 сентября, перед выборами в ноябре.
Базовый сценарий: еще 3 снижения (18 сентября, 7 ноября и 18 декабря).
При базовой макроэкономике и выборных таймингах денежно-кредитная политика 🇺🇸ФРС и 🇪🇺ЕЦБ полностью стинхронируется в 4 квартале 2024 года. Фронтальное снижение процентных ставок поддержит 🛢️нефть и 🥇золото, приведет в снижению ставков в основных экономиках. Исключения:
🇨🇳Китай (не повышал процентные ставки)
🇯🇵Япония (повышает процентную ставки в 2024 году)
🗳️18 июля (четверг) - Европарламент проголосует за утверждение на второй срок главы 🇪🇺Еврокомиссии Урсулы фон дер Ляйен. Для утверждения необходимо 361 голос (большинство из 720 членов Европарламента).
Политика поддерживают фракции:
🔵ЕРР (правоцентристы) 188
🔴S&D (социалисты) 136
🟡Renew (либералы) 77
Голосование будет тайным. По данным Reuters, проголосовать против может более 15%.
Оставшиеся голоса придется добирать у 🟢зеленых (53). Для переговоров с фракциями Урсулы фон дер Ляйен отменила внешние поездки.
💰В рамках переговоров 🟢зеленые настаивают на расширении финансирование экологических проектов. Против выступают представители 🔵EPP.
👊Отсутствие большинства на голосовании ударит по 💶евро в четверг. В случае избрания 🇪🇺Еврокомиссия расширит зеленые проекты. Выиграют проекты ветрогенерации 🇩🇪Siemens (Xetra: SIEGn) 🇩🇰Vestas (NC:VWS).
📉Индекс деловой активности (PMI) 🇩🇪Германии в июле снизился до 48,7. PMI - основной опережающий индекс. Показатель ниже 50 свидетельствует о падении темпов ВВП. Темпы роста 🇩🇪Германии в 1 квартале +0,2%.
📑Экономика резко замедлилась из-за падения услуг и переработки:
👩🔧PMI услуги 52 (-1,1)
🏭PMI производство 42,6 (-0,9)
Промышленность оказалась на 9-месячном минимуме.
📊PMI все еще ниже 50 и у 🇫🇷Франции. Страна также росла на +0,2% в 1 квартале.
⚠️🇩🇪Германия и 🇫🇷Франция затащили PMI 🇪🇺ЕС к пятимесячным минимумам (50,1). Данные свидетельствуют о завершении восстановительного роста в 1 квартале 2024 года. На фоне сокращения госрасходов основной стимул - снижение процентных ставок 💶ЕЦБ. Вероятность понижение процентной ставки 12 сентября превысила 54%.
🫰👩💻По данным страхового брокера Burns & Wilcox, убытки от глобального отключения CrowdStrike начинаются от $1 млрд. Уже уведомили страховщиков более 100 глобальных компаний.
https://www.ft.com/content/f65a3309-c9bb-4c30-a7f0-135b9116f61a
🗳️Вероятность победы в ноябре Камалы Харрис - 44%. Вероятность победы Дональда Трампа - 59%. Рост рейтинга вице-президента уперся в «в миграционный потолок». С 2021 года Харрис отвечает за миграционную политику. С этим связан невысокий рейтинг одобрения вице-президента (38%).
🧳После отказа от номинации Байдена - миграция станет магистральной темой кампании. В воскресенье из южных штатов 🇲🇽Мексики отправилась летняя волна на фоне опасений из-за закрытия границ Дональдом Трампом и ограничений работы CBP One. Приложение по получению миграционного статуса работает только в столице Мехико и северных штатах. В последние месяцы правительство 🇲🇽Мексики усложнило возможности добираться к границе поездами и автобусами с целью снизить количество переходов перед выборами 🇺🇸США.
Структура миграции:
▪️23,4 млн (49%) натурализованные (гражданство)
▪️11,5 млн (24%) законные
▪️11 млн (23%) незаконные
▪️2 млн (4%) временные
Крупнейшие страны иммиграции (%, год):
🇲🇽Мексика - 23%
🇮🇳Индия - 6%
🇨🇳Китай - 5%
🇵🇭Филиппины - 4%
🇸🇻Сальвадор - 3%
Основным регионом миграции остается Азия - 28%.
🗳️Последняя оперативная социология по 🔴Дональду Трампу и 🔵Камале Харрис. Стартовые позиции такие же как у Джо Байдена. Последние независимые опросы (YouGov, Ipsos) дают преимущество республиканца 1-3%. При это Камала Харрис практически не вела избирательную кампанию. Данные по колеблющимся штатам появятся к концу недели.
Читать полностью…
🗳️На фоне смены кандидата Демпартии важнейшим станут голоса умеренных за Кеннеди-Младшего. Сейчас политик получил доступ к бюллетеням 9 штатов(🟣), ждут утверждения еще 19 штатов (🟠). Избираться в остальных 22 штатах (⚪️) он не будет.
Важнейшими станут колеблющиеся штаты (кол-во делегатов):
🟣Мичиган (15)
🟣Миннесота (10)
🟠Пенсильвания (19)
🟠Джорджия (16)
🟠Колорадо (10)
🟠Невада (6)
🟠Нью-Мексико (5)
⚪️Аризона (11)
⚪️Висконсин (10)
⚠️В подтвержденных штатах Кеннеди может повлиять на распределение 25 выборщиков, в случае регистрации с остальных колеблющихся штатах - 81 выборщика. Для победы необходимо 270 выборщиков. Кенеди может повлиять на 30% их голосов. В 2016 году Трамп выиграл с перевесом в 74 выборщика. В 2020 году Байден победил также в 74 выборщика.
Последней поддержала Камалу Харрис Гретхен Уитмер (губернатор Мичигана). Все основные конкуренты не будут выдвигаться. Номинант фактически определен.
Читать полностью…
🗳️Штаб Камалы Харрис начал переговоры с помощниками потенциального номинанта в вице-президенты. В понедельник активные контакты идут с 2 кандидатами.
👨💼Джош Шапиро
Должность: губернатор Пенсильвании
Возраст: 51 год
Специалитет: права женщин (основное направление кампании демократов)
Преимущества: сильные позиции в «Ржавом поясе» (Висконсин, Мичиган, Миннесота, Пенсильвания), опыт регионального госуправления, команда.
Недостатки: слабые позиции в молодежной электорате, схожий профиль (бывший генпрокурор)
👨💼Марк Келли
Должность: сенатор Аризона
Возраст: 60 лет
Специалитет: ограничение оружия (ключевое направление кампании демократов)
Преимущества: Сильные позиции в «пограничных штатах» (Аризона, Нью-Мексико, Невада, Колорадо), астронавт, военный опыт, католик.
Недостатки: слабые позиции в молодежной электорате, жесткий критик Байдена-Харрис после дебатов до снятия с номинации, возраст.
🗳️Первым испытанием для Камалы Харрис станет встреча с премьер-министром 🇮🇱Израиля Биньямином Нетаньяху. Политик прилетит в Вашингтон 22 июля (понедельник). Запланирована встреча как с Байденом, так и с Харрис. Муж Камалы (Дуглас Эмхофф) придерживается жестких произраильских позиций. Базовый молодежный электорат - пропалестинских. До выхода из гонки Байден планировал ужесточить давление по Западному берегу.
🔍Параллельно Камала Харис начнет искать вице-президента. Камала представляет Калифорнию. Специалитет - защита прав женщин. Борьба развернется в 10 колеблющихся штатах. Большинство делегатов - «Ржавый пояс» (Пенсильвания, Мичиган, Висконсин, Миннесота). Наиболее вероятный кандидат - белый представитель рабочего сегмента. Конгрессмен из региона или региональный лидер профсоюза.
⛔️👨💻После массового сбоя CrowdStrike (NASDAQ:CRWD) потеряла $16 млрд за 1 час. Акции упали на -10%. Заявленный ущерб превысил $3 млрд. Это самый крупный единомоментый шатдаун. Основной удар пришелся по:
🏦Банковскому сектору
✈️Транспорту
💻IT
📺СМИ
📑Сбои произошли на стороне Falcon Sensor (облачная служба безопасности CrowdStrike). Это система управление и упреждения угроз безопасности. Проблема локализована в файле «C-0000291* sys».
🖥️CrowdStrike - опорная платформа облачного кибербеза. Она контролирует 23,89% всего рынка. На решениях CrowdStrike сидят 60% топ-500 крупнейших компаний. Включая:
🏦8 из топ-10 финансовых компаний
🏭7 из топ-10 промышленных компаний
🏥6 из топ-10 медицинских компаний
📈На фоне падения CrowdStrike вырос его конкурент Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) +2,5%.
👩🔧18 июля пособия по безработице в 🇺🇸США достигли 1,867 млн. Это максимум с 21 ноября 2021 года (пандемия). Первичные заявки на пособия по безработице составили 243К (+20К):
🔺27 июня - 234К
🔻3 июля - 239К
🔻11 июля - 223К
🔺18 июля - 243К
Частично всплеск вызван сезонный фактором, но рост все равно оказался значительно выше прогнозов. И идет выше прошлогоднего тренда.
⚠️Безработица является ключевым показателям для 🏛️ФРС. Рост безработицы перед выборами в ноябре повышает вероятность снижения процентной ставки 18 сентября. По данным CME, вероятность достигла 91,7% (рост за месяц +30).
🗳️Через 10 минут новым спикером Нацсобрания 🇫🇷Франции станет Андре Шассейн (🔴Левый Фронт). Необходимого большинства (210) он не наберет. А будет выбран как самый возрастной кандидат. Ранее спикером был центрист Яэль Браун-Пиве (пропрезидентская 🟡партия Возрождение)
Читать полностью…
🗳️Джо Байден откажется от номинации в ближайшие 10 дней. Причина - состояние здоровья. По данным Pedictit, вероятность номинации Джо Байдена кандидатом от демократов упала до 38%. Это самый низкий показатель за историю измерения.
📊Вероятность в последние дни:
14 июля (воскресенье) 71%
15 июля (понедельник) 67% (-4)
16 июля (вторник) 70% (+3)
17 июля (среда) 38% (-32)
🔄Кандидатом станет Камала Харрис. По данным Pedictit, Вероятность - 51% (+29). Джо Байден продолжит исполнять обязанности президента до конца года.
🙅♂️ 💻Администрация Джо Байдена готовит самые жестокие торговые ограничения на поставку в 🇨🇳Китай оборудования для производства чипов. В ближайшие 60 дней будет использовано правило прямого иностранного продукта (FDPR). Оно вводит контроль на продукцию иностранного производства использующую любую технологию 🇺🇸США. Причина ужесточения технологического противостояния с 🇨🇳Китаем - сложная избирательная кампания в промышленных штатах.
Основной удар придется по иностранным производителям (🇳🇱Нидерланды, 🇯🇵Япония), задев компании 🇺🇸США.
📉Ограничения обвалили акции производителей:
🇳🇱ASML (NASDAQ:ASML) -11,3%
🇯🇵Tokyo Electron (TYO:ASML) -7,46%
🇺🇸Applied Materials (NASDAQ:AMAT) -8,2%
🇺🇸Lam Research (NASDAQ:LRCX) -7,87%
🇺🇸KLA Corporation (NASDAQ:KLA) -7,31%
📈Несмотря на ограничения в 2023 году, эти 5 компаний продали в 🇨🇳Китай продукции на $28 млрд. Во 2 кв этого года лидер рынка 🇳🇱ASML заработал в 🇨🇳Китае $2,5 млрд (51% выручки). Для сравнения: в 🇺🇸США компания заработала $155 млн (3% выручки).
🤜Давление призвано ослабить позиции 🇨🇳YMTC. Компания находится под санкциями с 2022 года. Сейчас ее продукцию использует подсанкционная 🇨🇳Huawei в своих смартфонах. Основным лоббистом введения санкций на 🇨🇳YMTC в 2022 году была 🇺🇸Micron (NASDAQ:MU). Сегодня она падает со всем рынком (-5,68%).
🗳️По внутренним опросам Демпартии, Джо Байден теряет позиции в 14 штатах. Данные были собранны до покушения в субботу. Помимо 7 колеблющихся штатов, Дональд Трамп может победить в (кол-во делегатов):
▪️Вирджинии (16)
▪️Миннесоте (10)
▪️Колорадо (10)
▪️Нью-Мексико (5)
▪️Нью-Гемпшире (4)
Еще в двух штатах Небраске и Мене Трамп может увеличить количество своих выборщиков. Это уникальные штаты, в них победитель получает не всех выборщиков, а часть в зависимости от результата.
📊По внутренним опросам, среди основных кандидатов на замену Байдена нет Харрис (вице-президент) и Ньюсома (Губернатор Калифорнии). Больше всего шансов у политиков из колеблющихся штатов. Рейтинги выше Байдена:
👨💼Марк Келли, сенатор Аризоны
👨💼Джошуа Шапиро, губернатор Пенсильвании
👩🏻💼Гретхен Уитмер, губернатор Мичигана
👨🏿💼Вес Мур, губернатор Мэриленда
