💨🔀Goldman Sachs прогнозирует переток газа из 🇪🇺ЕС в 🌏Азию в 1 квартале 2023 года и возможную отмену газового потолка.
🚧Европейский газовой потолок в $1600 ($56 mmbtu) начнет работать с февраля 2023 года. Сейчас стоимость топлива в:
🌏Азии $1041 за 1 тыс м³
🇪🇺ЕС $1147 за 1 тыс м³
📈Азиатские цены могут пробить потолок уже в январе на фоне роста 🇨🇳Китая. В этом случае его введение будет отменено. Соответствующий механизм прописан в решении 🇪🇺ЕС («неблагоприятные последствия»).
💨После согласования потолка идет рост цен на газ. Под ударом два маршрута на 30 млрд м³ в год (84 млн м³ в сутки).
▫️Украинский 15 млрд м³ в год
▫️Балканский 15 млрд м³ в год
Очередное похолодание в 🇪🇺ЕС начнётся с 26 декабря. Де-факто потолок не будет вводится всеми членами 🇪🇺ЕС. От схемы откажется 🇭🇺Венгрия.
👷♂️Основной удар роста безработицы - молодежный сегмент. Сейчас доля занятости с сегменте менее 24 лет:
🇪🇸Испания 31%🔻
🇮🇹Италия 25%🔺
🇬🇧Великобритания 10,5%🔺
🇨🇳Китай 5,7%🔺
Для молодежного сегмента характерна частичная занятость и фриланс (сдельная система).
☝️Данные: 19 декабря саммит ЕС не согласует «газовый потолок» в €188 за кВт•ч. Против Германия, Австрия и Нидерланды. За Чехия, Польша, Италия.
Читать полностью…
🛢Средняя стоимость Urals c 15 ноября по 15 декабря - $57,49. Основной покупатель 🇮🇳Индия. При текущей логистике цена Urals (без фрахта) пробьёт потолок в $60 на основных направлениях в случае роста Brent более $91.
Читать полностью…
📉Медленный переход стран в рецессию по данным закупок S&P. Ситуация усугубилась в 3 квартале. Несколько смягчилась в ноябре.
Читать полностью…
🌨Снежный шторм усиливается на Восточной побережье 🇺🇸США. От энергоснабжения отключены более 185K пользователей. Больше всего польователей отключено в штатах:
▫️ Висконсин 70K
▫️ Мичиган 45K
▫️ Миннесота 44K
Нарушения энергоснабжения приведут к росту цен на электроэнергию и нарушению логистики.
🚧В 9 санкционном пакете снятие ограничений с Уралхима и Фосагро. Документ не предполагает снятия санкций с Дмитрия Мазепина и семьи Гурьевых. Против 🇵🇱Польша.
Читать полностью…
☝️Данные: 17 декабря Румыния, Грузия, Венгрия и Азербайджан подпишут соглашение о создании линии электропередач
Читать полностью…
🚧🇺🇸США ввели санкции против лидера рынка флэш-памяти (NAND) 🇨🇳Китая. Yangtze Memory Technologies Corp (YMTC) поставляет продукцию Huawei, готовила контракт с Apple (NASDAQ:AAPL).
📊Минторговли США в октябре внесла компанию в непроверенный список (UVL). Теперь организация в черном списке (Entity List). Сейчас в списке 600 китайских компаний. Следующий этап - переход в запрещающий список (SND).
💻🇨🇳Китай запускает программу развития полупроводников на $143 млрд. Объем программы больше в 2,7 раз аналогичной программы 🇺🇸США (CHIPS and Science Act). Денежные средства поступят в 1 квартале 2023 года. Программа 🇨🇳КНР предполагает субсидирование 20% закупок оборудования для производства. Параллельно будут запущены налоговые льготы. Основное финансирование получат компании:
SMIC (SEHK:0981)
HHS (SEHK:1347)
NAURA (SHE:002371)
📉Morgan Stanley прогнозирует резкое падение корпоративной прибыли на уровне 2008 года. В среднем прибыль не превысит $180 за акцию в 2023 году. В ближайшие 4 месяца прогнозируется падение S&P до 3000. Снижение более 22%.
Читать полностью…
📈Доля угля растет в энергобалансах развитых стран. Лидер - 🇩🇪Германия. Выработка в июле-сентябре:
🪨Уголь 36,3% (42 ТВт•ч)
💨Газ 9,2% (10 ТВт•ч)
☢️Атом 7,4% (8 ТВт•ч)
📑Остальные 2,7% (3 ТВт•ч)
Спрос на уголь определяет цены. С 28 февраля стоимость постоянно возвращается к $400.
🇬🇧Великобритании официально объявит о рецессии через 15 дней. Техрецессия - падение ВВП 2 квартала подряд. Данные по закупкам S&P свидетельствует о падение ВВП -0,3% в 4 квартале 2022 года. Темпы ВВП в 2022 году:
🔺1 квартал +0,7%
🔺2 квартал +0,2%
🔻3 квартал -0,2%
🔻4 квартал -0,3%
Последний раз рецессия в 🇬🇧Великобритании фиксировалась в пандемию 2020 года. Тогда ВВП просел на -9,4% (до $2,7 трлн).
📉Увеличение ставок регуляторами бьет по рынкам. Все снижается. Держаться сырьевая 🇧🇷Бразилия, и отменяющий карантины 🇨🇳Китай.
Читать полностью…
🛒Объём розничных продаж с 🇺🇸США упал в ноябре -0,9%. Это самое большое падение с января 2022 года. В октябре был рост на +1,3%. Общий объём продаж в ноябре $689 млрд. Больше всего упали продажи в магазинах:
🪑Товары для дома -2,5%
🧱Стройматериалы -2,5%
🚗Автомобили -2,3%
📺Электроника -1,5%
🏦Основной драйвер падения - рост ставки ФРС. Все что покупается с кредитным плечом - падает. Рост ставок на ипотеку обрушили продажу домов, стройматериалов и товаров для дома. Дорожающие автокредиты - продажу машин.
📊По данным Bloomberg, в 2023 году 🇪🇺ЕС ждёт мягкая рецессия. Падение ВВП -0,1%, инфляция +6,1%. Снижение может усугубить холодная зима.
Читать полностью…
🫰🇩🇪Германия потратила на поддержку экономики €440 млрд. Это 10,4% всего ВВП (€4,23 трлн). Или €5400 на каждого гражданина страны.
📊Новый пакет помощи потребует еще €200 млрд. Это 4,7% ВВП. Или €2400 на каждого гражданина.
💡Основные расходы придутся на субсидирование энергетики. В 2022-2023 рост расходов на импорт энергоносителей составит €124 млрд.
☝️Данные: 3-5 января президент Филиппин посетит Китай. Планируется анонс крупного инфраструктрного соглашения
Читать полностью…
☝️Данные: в ближайшие 7 дней будет опубликован указ о ограничении экспорта нефти при «потолке»
Читать полностью…
⛴Рецессия добралась до логистики. Все основные хабы (порты) фиксируют падение товарооборота. Снижение экономической активности (Bloomberg TradeTracker) в потрах:
🇺🇸Лос-Анджелес (крупнейший порт США) -2,17%
🇸🇬Сингапур (крупнейший транзитный порт) -1,28%
🇭🇰Гонконг (крупнейший внешний порт Китая) -1,31%
Опережающие показатели фиксируют сокращение потребления из-за роста инфляции.
👊Основной удар придётся по экспорту 🇩🇪Германии. Это лидер среди развитых стран по падению. Экспорт сокращается два месяца подряд (октябрь -0,5%, ноября -0,6%). Направления падения экспорта из 🇩🇪Германии:
🇺🇸США -3,9%
🇪🇺ЕС -2,4%
💨Цена на природный газ в 🇺🇸США возвращается на $7 mmbtu ($194 за 1 тыс. м³). Рост за 5 дней +28%. Зимой стоимость топлива пробьет $7,5. Пики были летом $9,3 ($250 за 1 тыс. м³).
Читать полностью…
🛢️📈Нефть выросла на фоне снятия ковидных ограничений в 🇨🇳Китае. Дополнительный рост прогнозируется после повышения ставки ФРС 14 декабря (22:00).
Читать полностью…
☝️Данные: газовый потолок не будет согласован в среду. Против Германия, Австрия, Нидерланды, Норвегия.
Читать полностью…
