📈Идет массовая скупка акций 🇨🇳Китая через офшоры. Покупка ценных бумаг непрерывно идет 13 дней. Это самый длинный цикл покупки китайских акций за последние 2 года. Объем покупки $16 млрд (112 млрд юаней).
🏗️На этом фоне 🇨🇳Китай продолжает массового стимулировать рост. 13 января стартовала программа поддержки проблемной строительной отрасли на $24 млрд (160 млрд юаней). Половина средств будет направлена Народным банком Китая через CHAM (SEHK:2799). Кредитные программы запустили 2 крупнейших банка страны:
🏦ICBC (SEHK:1398) $35,3 млрд
🏦CCBC (SEHK:0939) $1,4 млрд
☝️Данные: Президент Франции Эммануэль Макрон и канцлер Германии Олаф Шольц проведут переговоры на саммите в Париже. Мероприятие произойдет на фоне протестов во Франции.
Читать полностью…
🫰На фоне рецессии к январю 2023 году было выпущено $586 млрд облигаций. Это самый высокий показатель за последние годы. Основные заемщики:
🏦финансовые $248 млрд (-5%)
🏛️государственные $214,2 млрд (+21%)
💼корпоративные $123,6 млрд (-8%)
💶Резкий рост выпуска гособлигаций номинированных в евро +38%. Рост стоимости заимствований в еврозоне 4,5-8%.
👨💻Криптовалютным биржам придется формировать полноценные резервы. Инициатива будет представлена в конце февраля
Читать полностью…
🛢️Цена на нефть 🇬🇧Brent преодолела $87,5.
Рост:
▫️за 1 день +1%
▫️за 5 дней +5,65%
☝️Данные: 5 февраля главы МИД США и Китая встретятся в Пекине. Основная тема переговоров - санкционные режимы.
Читать полностью…
🛢️Цена нефти стран ОПЕК вчера вернулась к декабрьским значениям. За 11 дней стоимость выросла на 8,5% ($85,25). Сегодня к ценам начала декабря вернулись европейская нефть марки 🇬🇧Brent и американская 🇺🇸WTI. Причина - замедление темпов роста ставки ФРС и ускорение 🇨🇳Китая.
Читать полностью…
🫰🏛️ЕЦБ начнет массово выкупать облигации стран 🇪🇺ЕС в 2022 году. По данным MLIV, 72% инвесторов считают, что регулятор запустит механизм Transmission Protection Instrument (TPI). TPI - экстренный защитный механизм выкупа европейских облигаций представленный в июле 2022 года.
🔀На фоне роста ставки ФРС инвесторы теряют интерес к гособлигациям стран 🇪🇺ЕС. В этом году переток усилится. Всего страны 🇪🇺ЕС рассчитывают привлечь более €500 млрд. В результате доходность (стоимость денег) гособлигаций региона может вырасти. По данным Societe Generale, доходность 🇩🇪Германии через 70 дней увеличится с 2,2% до 3%. Массовый запуск TPI должен сбить рост доходности.
🍾Поздравляю с 5-летним юбилеем @bitkogan!
Аналитика - всегда сложный, высокотехнологичный процесс. Многие ищут свою аудиторию, единицы находят свой стиль.
/channel/bitkogan/20137
🍽️Энергокризис приведет к сокращению продовольствия. Крупнейший производитель пальмового масла 🇮🇩Индонезия вводит с 1 февраля мандат B35. Документ предполагает увеличение (до 35%) содержания в биодизеле пальмовых жирных кислот. В результате использование пальмового масла в биодизеле вырастет на 19% до 11,44 млн т. В биодизель будет переработано 22,5% всего пальмового масла в произведенного 🇮🇩Индонезии.
📉Только в этом году страна сократит экспорт на 7,2 млн т пальмового масла. Параллельно растет спрос в 🇮🇳Индии и 🇨🇳Китае. Сильнее всего дефицит пальмового масла ударит по развивающимся странам с низкой покупательной способностью в Латинской Америке и Африке.
📈На фоне политической турбулентности и замедления роста ставок ФРС подорожает золото. Рост может ускорится 26 января - 10 февраля.
🤜🤛Противостояние партий развернётся в конце января. До 25 января глава Минфина Джанет Йеллен должна представить главе комитета по надзору (КН) Палаты представителей данные (SAR) по операциям семьи президента США. С 7 января КН контролирует республиканец из Кентукки Джеймс Комер. Отчеты по подозрительной активности (SAR) - элемент Закона о банковской тайне (BSA). Данные мониторятся структурным подразделением Минфина - FinCEN в течении 30 дней. Предметное противостояний двух партий начнется с потолка госдолга. При текущих планах Минфина, долг упрется в лимит в ближайшие 20 дней.
💰Параллельно произойдет замедление темпов роста ставки. Как и прогнозировалось на первом заседании в 2023 году 🏛️ФРС повысит ставку на 0,25% (ранее было 0,5%). Еще одно повышение в 0,25% во 2 квартале будет зависеть от инфляции и безработицы.
📊Оба фактора будут работать на золото в 2 квартале.
☝️Данные: 30 января исполком Всемирной организации здравоохранения (ВОЗ) на заседании в Женеве потребует доступа к данным Китая по коронавурусу.
Читать полностью…
🤜🤛Массовые протесты прогнозируются во 🇫🇷Франции в ближайшие 14 дней. В ближайшие 3 часа правительство подконтрольное Эмануэлю Макрону представит трудовую реформу.
👷♂️Основное положение - повышение пенсионного возраста c 62 лет. Цель - сокращение госрасходов. Доля пенсионных расходов:
▫️Бюджет - 24,2%
▫️ВВП - 13,6%
🏛️У Эмануэля Макрона нет парламентского большинства. Президент использует статью конституции 49.3 для прохождение законопроекта без голосования в парламенте.
☝️Данные: 13 января пройдут переговоры Джо Байдена и премьер-министра Японии Фумио Кисиды в Вашингтоне. Основные темы - Северная Корея, Тайвань, закон об инфляции.
Читать полностью…
📈Золото реагирует на активизацию политической борьбы за потолок госдолга 🇺🇸США. Сегодня будут ограничены государственные пенсионный фонды:
👨⚖️Фонд гражданской службы по выходу на пенсию и инвалидности (CSRDF)
💊Фонд медицинских пособий для пенсионеров почтовой службы (PSRHBF)
💵Противостояние распространится на федеральный бюджет. Активизация политической борьбы продолжит разгонять золото в феврале.
☝️Данные: через 15 минут США объявят об инициативе о глобальном регулировании криптовалют. В мероприятии примут участие замгенпрокурора Лиза Монако, замминистра финансов Уолли Адейемо.
Читать полностью…
🛫Мировой спрос на нефть разгоняют авиаперевозки 🇨🇳Китая. Только за прошлую неделю спрос на авиатопливо вырос на 1 млн баррелей в сутки (б/с). Цена выросла:
▫️За 3 месяца +488%
▫️За 1 сутки +4,35%
Через 3 дня начнётся китайский Новый год с массовыми перемещениями в 2 млрд поездок.
📈Рост спроса на нефть превысит предложение на 2 млн б/с. По данным 🇸🇦Saudi Aramco (TADAWUL:2222), еще 4-6 млн б/с потребуется для компенсации естественного падения добычи на месторождениях.
🛢️Доля санкционной нефти составляет 25% импорта 🇮🇳Индии. Или 1,25 млн т из 4,9 млн т. Дорогая саудовская нефть перенаправляется в премиальные регионы. Доля ОПЕК в индийском импорте в этом году упадёт ниже 55%.
Читать полностью…
📉60% главных экономистов корпоративного и частного сектора ожидают рецессию в 2023 году. По данным опроса Всемирного экономического форума (ВЭФ) в Давосе, основными рисками также являются:
💸Инфляция
🪫Энергетический кризис
🌪️Климатические явления
🤜🤛Политическая конфронтация
💸В 2022 году 90% (33 из 38) основных Центробанков повысили процентную ставку. Из облигаций развивающихся стран было выведено $80 млрд.
🪫В 2022 году рост цен на топливо привел к крупным протестам в 92 странах. Это 47% от всего количества стран. И 80% из наиболее экономически развитых.
🌪️Природные явления приведут к росту прямых убытков до $200 млрд. В прошлом году незастрахованные убытки составили $161 млрд (рост +37% за год). Сейчас страховкой покрывается 7% потерь от наводнений в развивающихся и 31% - в развитых странах.
🤜🤛Санкционное противостояние напрямую затронет 42 страны в ближайшие 5 лет. Для 28 перспективных экономик межгосударственное противостояние станет определяющим.
☝️Данные: 18 января главы МИД Турции и США проведут переговоры в Вашингтоне. Основные темы - Сирия и подготовка военной сделки. Будет анонсирована продажа 40 истребителей F-16 и 900 ракет класса «воздух-воздух».
Читать полностью…
📊Средние темпы роста ВВП в 2024 году составят 2,7%.
📈По базовому сценарию Всемирного банка, развитые страны будут расти менее 2%:
🇺🇸США +1,6%
🇪🇺ЕС +1,6%
🇯🇵Япония +0,7%
📉Лидеры роста страны Индо-Тихоокеанского региона:
🇧🇩Бангладеш +6,2%
🇮🇳Индия +6,1%
🇨🇳Китай +5%
🇮🇩Индонезия +4,9%
Основным бенефициаром в Европейском регионе станет 🇹🇷Турция. Рост +4%.
↪️После снятия карантинных ограничений инвесторы активно возвращаются в 🇨🇳Китай. Это самый быстроразвивающийся рынок. С октября нерезиденты вложили $27 млрд. Пик пришёлся на сегодня (13 января) - $2 млрд в день.
📈Акции 300 крупнейших компаний Шанхайской биржи (CSI 300) выросли на 16% с октября прошлого года. В 🇭🇰Гонконге рост еще выше - 50%. За аналогичный период 🇺🇸S&P подорожал на 0,34%. Китай останется основным драйвером роста в первой половине 2023 года.
🧈Начинается противостояние на рынке пальмового масла. Крупнейшие производители:
🇮🇩Индонезия 48,5 млн т (59%)
🇲🇾Малайзия 18,8 млн (25%)
🚧Ограничения на экспорт продукции в 🇪🇺ЕС планирует вводить 🇲🇾Малайзия. Страна проведёт переговоры о совместных действиях с 🇮🇩Индонезией в ближайшие 10 дней. Две страны контролируют 84% производства.
📄Эмбарго может быть введено из-за закона 🇪🇺ЕС об облесении. Документ был принят в декабре, предполагает ограничение поставок в 🇪🇺ЕС товаров приводящих к сокращению лесов. Помимо пальмового масла, это дерево, резина, говядина, кожа, какао, кофе и соя. Нарушение поставок приведет к росту цен на европейском рынке. Помимо 🇮🇩Индонезии и 🇲🇾Малайзии новый закон ударит по 🇧🇷Бразилии и 🇨🇴Колумбии.
🏛️Всемирный банк прогнозирует рецессию и самое медленное развитие за последние 60 лет. Рост составит:
В 2023 году +1,7%
В 2024 году +2,7%
С 2020 до 2024 экономика будет расти менее 2%. Это самый низкий показатель с 1960-х годов.
🫰Прямые инвестиции упадут до 3,5% в ближайшие 2 года. Это в 2 раза ниже средних темпов за 20 лет.
📉Основное замедление придется на 🇪🇺ЕС и 🇺🇸США. Более 40% нового роста - 🇨🇳Китай.
☝️Данные: 11 января еврокомиссар по энергетике Кадри Симсон представит дополнительные меры реформированию энергорынка ЕС.
Читать полностью…
😷Снятие ограниченных мер 🇨🇳Китая разгоняет цены на нефть и газ. Открытие туристического трафика сегодня уже привело к росту нефти Brent выше $81 (+3% за день)
💨Открытие 🇨🇳Китая приведет к росту цен на газ. В эту зиму 60% всего незаконтрактованного сжиженного природного газа (СПГ) получит Северо-Западная Европа (🇬🇧Великобритания, 🇳🇱Нидерланды, 🇩🇪Германия), 🇦🇹Австрия и 🇮🇹Италия. Баланс удалось достигнуть из-за снижения потребления 🇨🇳Китаем в период жестких карантинов. Но с декабря страна начала активно снимать ограничения и наращивать потребление газа
📈По консолидированному прогнозу (ICIS, Mackenzie, Rystad), в 2023 году потребление СПГ 🇨🇳Китаем вырастет на 10-14% до 96-99 млрд м³. Страна достигнет уровней 2021 года и вернет первое место по потреблению СПГ. Активная фаза восстановительного роста придётся на китайский Новый год с 21 января по 21 февраля 2023 года
🔀Частично компенсировать рост спроса на СПГ со стороны 🇨🇳Китая сможет падение потребления 🇯🇵Японии и 🇰🇷Южной Кореи. Но давление на рынок вырастет
🗳️Следующее направление политического противостояния 🇮🇳Индия.
В 2022 году (1-5 декабря) прошли выборы в родном штате премьер-министра Нарендры Моди. Партия политика получила 54% мест (99 мандатов) в штате Гуджарат.
В 2023 году пройдут выборы:
▪️Верхней палаты парламента
▪️Заксобраний 9 штатов (из 28)
▪️Местные выборы
В 2024 году (к маю) пройдут ключевые парламентские выборы.
🏛️На фоне победы в Гуджарате вероятность сохранения большинства правящей коалицией НДА на выборах 2024 года оценивается в 60%.
