☝️Данные: ФРС повысит ставку минимум 2 раза. 22 марта +0,25%, 3 мая +0,25%. Решение о ставке 14 июня будет приниматься на основании данных по инфляции и рабочим местам за май. Вероятность выхода на плато (стабилизация ставки) к заседанию ФРС 26 июля - 57%.
Читать полностью…
☝️Данные: 8 февраля начинается визит президента Филиппин Фердинанда Маркоса в Японию. Продлиться до 12 февраля. Запланированы встречи с премьер-министром и императором. Основная тема - военное и экономическое противодействие Китаю.
Читать полностью…
👊7 декабря в 21:00 по Вашингтону (8 декабря в 5:00 по Мск) 🇺🇸Джо Байден анонсирует новый цикл санкционных мер в отношении 🇨🇳Китая. В рамках ежегодного обращения о положении дел в стране (SOTU) президент предложит технологические ограничения после анализа оборудования на сбитом зонде. Подъем оборудования завершится в четверг.
👨⚖️За 11 часов до выступления президента пройдут слушания комитета по финансовым услугам нижней палаты Конгресса. Комитет с 3 января 2023 года возглавляет республиканец Патрик Макгенри. Основная тема слушаний - экономическая угроза со стороны 🇨🇳Китая. В рамках слушаний будет озвучена часть санкционного пакета.
🗓️Дополнительное обострение прогнозируется на начало весны. Планируется посещение спикером нижней платы Конгресса Кевином Маккарти 🇹🇼Тайваня. Плюс 23 марта гендиректор 🇨🇳TikTok Шоу Зи Чу выступит на слушаниях комитета по энергетике и торговле Конгресса США.
🤜🤛Массовые акции протеста усилятся в 🇮🇳Индии. Конфликт начался 24 января после публикации отчета 🇺🇸Hindenburg Research о нарушениях к компании 🇮🇳Adani (NSE:ADANIENT).
💸Компания за неделю потеряла $110 млрд капитализации. В связях с организацией обвиняют госкорпорацию по страхованию жизни (LIC), ЦБ Индии (SBI).
👨🏽💼Собственник 🇮🇳Adani предприниматель Гаутам Адами является выходцем из штата Гуджарат - базового штата премьер-министра Нарендры Моди. Политик являлся главой региона в 2001-2014 гг.
☝️Данные: 6 февраля начнётся Indian Energy Week. В мероприятии примут участия наследный принц Саудовской Аравии Мухамед Бин Салман, премьер-министр Индии Нарендра Моди, министр энергетики Китая. Планируются заявления по расширению поставок в Юго-Восточную Азию.
Читать полностью…
👷♂️Занятость начинает снижаться под давлением экономики. По данным CGC, в январе компании 🇺🇸США объявили о сокращении 102К рабочих мест. Рост к декабрю +440%. Это самый высокий показатель с пандемии 2020 года.
👨💻В основном увольняют ИТ-специалистов (41%). Всего с начала ноября было объявлено о сокращении 110К сотрудников технологических компаний.
☝️Данные: Сегодня в 15:00 Банк Англии повысит ставку на 0,5%. Сегодня в 16:15 ЕЦБ повысит ставку на 0,5%. Оба регулятора объявят о дальнейших повышениях и возможном смягчении во второй половине года.
Читать полностью…
🪧1 февраля началась самая массовая забастовка в 🇬🇧Великобритании. Общая численность протестующих 475К. Из них:
📚Учителя - 294К
💼Госслужащие - 97К
🎓Работники ВУЗов - 70К
🚊Машинисты поездов - 12,5К
🚍Водители автобусов - 1,9К
Наиболее массовой является забастовка учителей - 85% всех школ 🏴Англии и 🏴Уэльса. Забастовки обойдутся экономике в £2 млрд ($2,4 млрд). База протеста - госслужащие.
🫰Основная цель забастовки повлиять на бюджет 🇬🇧Великобритании в 2023 году. Глава Минфина Джереми Хант представит бюджет в Палате общин 15 марта. Финансовый год в 🇬🇧Великобритании начинается с 1 апреля.
🔀Согласно МВФ, в 2024 году развивающие страны будут расти в 3 раза быстрее развитых. Темпы роста ВВП стран:
⏫️Развивающие 4,2%
🔼Развитые 1,4%
🌏Быстрее всего будут расти развивающиеся страны Азии (5,2%). Самыми быстрыми странами региона станут 🇮🇳Индия (6,8%) и 🇨🇳Китай (4,5%).
📈Среди стран G7 выше 2% будет расти только 🇪🇸Испания (2,4%).
⛽️Сейчас доля санкционного дизеля в 🇪🇺ЕС - 40% (677К б/с). Это самый высокий показатель с июля 2022 года.
Остальные импортеры:
🇸🇦Саудовская Аравия 12% (214К)
🇺🇸США 11% (200К)
🇦🇪ОАЭ 8% (141К)
5 февраля будет введены ограничения на поставки дизеля в 🇪🇺ЕС.
💸🚧Дедлайном для повышения потолка госдолга 🇺🇸США является июнь 2023 года. До этого периода 🏛️ФРС начинает внедрять меры экономии. Поселений раз потолок госдолга был повышен на $2,5 трлн в декабре 2021 года. Республиканцы (большинство в нижней палате) и Демократы (большинство в верхней палате) договорятся в горизонте 90 дней.
👊В случае отсутствия договоренностей существует три схемы обхода потолка госдолга. Будут использованы в качестве инструмента давления на переговорах.
🪙Монетная
Схема: Выпуск монеты в $1 трлн.
Прецедент: 1953 год. Золотые сертификаты Эйзенхауэра.
Риски: Потеря независимости ФРС. Дискредитация гособлигаций
📄Облигационная
Схема: Выпуск новых премиальных гособлигаций.
Прецедент: 2001 год. Изменение правил продажи гособлигаций.
Риски: Рост доходности госдолга. Дискредитация гособлигаций
👨⚖️Конституционная
Схема: Признание лимита неконституционным (14 поправка).
Прецедент: 1979 год. Казначейство задержало платежи по долгу.
Риски: Резкий рост доходности госдолга. Потенциальный дефолт
📉💻Акции Intel (NASDAQ:NTL) обрушились на фоне падения спроса. Снижение на 10,4% за день. Следом просели акции других производителей Qualcomm (NASDAQ:QCOM), NVIDIA (NASDAQ:NVDA), AMD (NASDAQ:AMD).
🫰Причина - самое сильное падение выручки за последние 20 лет. С момента лопнувшего пузыря доткомов. Intel прогнозирует свой убыток на $3 млрд (-40%) в 1 квартале 2023 года. Основной конкурент AMD может потерять -50%.
☝️Данные: 10 февраля пройдут переговоры президента Бразилии Инасиу Лула да Силвы и президента США Джо Байдена. Основная тема - сырье, региональные проекты.
Читать полностью…
🚧По данным главы Минэкономики 🇩🇪Германии, страна перейдет в техрецессию в 2023 году. Вероятнее всего, падение 2 квартала подряд (техрецессия) будет в 4 квартале 2022 и 1 квартале 2023 года. Данные по 4 кварталу будут представлены 31 января (во вторник).
🔀При быстром завершении конфликта - рост 🇩🇪Германии в 2023 составит +0,2%. При сохранении энергодефицита на фоне роста 🇨🇳Китая, рецессия вернется в 3 квартале 2023 года.
☝️Данные: 27 января глава Минфина Великобритании Джереми Хант представит бюджетные предложения. Анонсируется расширение госрасходов на нацбезопасность
Читать полностью…
🪧20 февраля начнётся забастовка в электроэнергетике 🇬🇧Великобритании. Ограничения работы произойдет на электростанции 🏭Drax (Северный Йоркшир). Объект производит 6% (3,9 ГВт) всей электроэнергии в стране. Принадлежит Drax Group PLC (LSE:DRX). Блокировка работы ударит по компании. Повторная забастовка 27 февраля.
🔌С 7 по 14 марта начнутся забастовки на распределительных сетях UK Power Networks Holdings. Обострение усиливается перед внесением бюджета в парламент 🇬🇧Великобритании 15 марта.
🪧7 февраля начнётся третья волна массовых забастовок во 🇫🇷Франции. Основной удар придется по⚡️энергетике и 🚉транспорту. В массовых акциях примут участие профсоюзы:
▫️EdF (EURONEXT:EDF)
▫️TotalEnergies (NYSE:TTE)
Компании потеряют выручку в коротком феврале.
⚠️В ближайшие 60 дней законопроект о пенсионной реформе будет принят. Поддержка протестов превысит 50% в конце февраля. По опросам Elabe, сейчас поддержка - 46%.
💥🛢️Землетрясения в 🇹🇷Турции привели к снижению поставок нефти. Страна закрыла экспортный терминал Джейхан. В город идут два основных маршрута:
▫️Баку-Тбилиси-Джейхан
Страны: 🇦🇿Азербайджан-🇬🇪Грузия-🇹🇷Турция
Длина: 1768 км.
Мощность: 1 млн б/с.
Фактическая прокачка: 660К б/с
Ресурсная база: месторождения Азери-Чираг-Гюнешли (🇦🇿Азербайджан)
▫️Киркук-Джейхан
Страны: 🇮🇶Ирак(Курдистан)-🇹🇷Турция
Длина: 970 км.
Мощность: 1,6 млн б/с.
Фактическая прокачка: 400К б/с
Ресурсная база: месторождение Киркук (Курдистан, 🇮🇶Ирак)
🚧Остановка экспорта приведет к потери 1 млн б/с (баррелей в сутки) или 1% всех поставок в мире. Поставки возобновлятся в ближайшие дни.
📑6-7 февраля на Indian Energy Week будет подписано соглашение между Novatek (MCX:NVTK) и GAIL (NSE:GAIL). Объем контракта превысит 3,5 млрд м³ в год.
💨GAIL контролирует 13К км газопроводов (67% в Индии). Принадлежит Миннефтигаза (MOP&NG) Индии.
↩️Инфляция возвращается в 🇪🇺ЕС. Индекс цен производителей (ИЦП) 💶еврозоны в декабре вырос на +1,1%. ИПЦ растет впервые с сентября 2022 года. Резкое снижение промышленных цен началось осенью:
▪️октябрь -2,9%
▪️ноябрь -0,9%
ИЦП является опережающим показателем. На потребительском рынке промышленная инфляция скажется с лагом в месяц.
📈Причина роста цен - 🇨🇳Китай. Восстановительный рост страны зимой поддержал экономику 🇪🇺ЕС. Индекс деловой активности (PMI) 💶еврозоны в январе 2023 года впервые за 6 месяцев превысил 50. Значение более 50 означает, что менеджеры по закупкам фиксируют улучшение экономических условий.
⚠️Возвращение инфляции заставит 🇪🇺ЕЦБ повысить ставку еще минимум один раз на 0,5%. Вероятность стагфляции (высокая инфляция + низкий рост) в 2023 году превышает 60%.
📄🙅♂️В марте 🇪🇺ЕС пересмотрит базовый пакт стабильности и роста (ПСР). Документ предполагает лимит:
▫️Долг 60% ВВП
▫️Дефицит 3% ВВП
Действие ПСР было приостановлено в период пандемии и должно быть восстановлено в 2023 году.
🤜🤛Против жестких бюджетных норм 🇩🇪Германия, 🇮🇹Италия, 🇪🇸Испания, 🇵🇹Португалия. За - Еврокомиссия. Совещание будет представлено в середине февраля.
☝️Данные: 3 февраля пройдут переговоры канцлера Германии Олафа Шольца и премьер-министра Италии Джорджии Мелони. Основная тема - экономика ЕС. Совместная пресс-конференция в 16:30.
Читать полностью…
☝️Данные: 1 февраля ФРС повысит ставку на 0,25%. Объявит о сохранение жесткой политики. И повышении ставки еще на 0,25%.
Читать полностью…
🍚В I квартале продолжает резко дорожать рис. За месяц стоимость Тайского белого риса (WR 100%) выросла на 12,4%. Рис является основным блюдом более 50% населения в мире. Общий объем производства в этом маркетинговом году (до 1 августа 2023 года) составит 502,97 млн т. Прогнозируется дефицит в размере 3%. Запасы сократятся до сложного сезона 2017/2018 года.
Основные производители:
🇨🇳Китай 145 млн т (экспорт 2,2 млн т)
🇮🇳Индия 125 млн т (экспорт 20 млн т)
🇮🇩Индонезия 34 млн т (не экспортирует)
🇻🇳Вьетнам 27 млн (экспорт 7,4 млн т)
🇹🇼Тайланд 20 млн т (экспорт 8,5 млн т)
☀️Цена растет на фоне сокращения производства из-за засухи 2022 года:
🇺🇸США. Производство -20%. Минимум с 1973 года.
🇪🇺ЕС. Производство -25%. Минимум с 1985 года.
⚠️Цены на рис продолжат расти в феврале. Стабилизация прогнозируется в марте.
☝️Данные: Кабмин Индии представит бюджет. Предвыборный бюджет предполагает рост госрасходов, дополнительные меры поддержки. Выборы в Индии в мае 2024 года
Читать полностью…
📉Bloomberg Economics определяет вероятность рецессии экономики 🇺🇸США в 100%. Производственный сектор и рынок жилья уже сократились. Индекс совпадения Филадельфии фиксируют отрицательные показатели более 26 штатов (из 50).
🔧Снижение активности с задержкой отражается на рынке труда. Рецессию смягчает потребление в кредит, долг домохозяйств (семей) вырос самыми высокими темпами с кризисного 2008 года. Общая сумма превысила $16,6 трлн (+8,5%).
📊Глубина и продолжительность рецессии станет понятна в феврале. Отчеты по рождественскому потреблению представят Walmart (NYSE:WMT) и Target (NYSE:TGT). Мягкий вариант снижение при росте Юго-Восточной Азии оценивается в 55%.
🛟Из рецессии 🇪🇺ЕС будет тащить 🇨🇳Китай.
Рост ВВП 🇨🇳КНР:
▫️В 2023 +4% даст 🇪🇺ЕС +0,2%
▫️В 2024 +5% даст 🇪🇺ЕС +0,4%
👨💻Минюст 🇺🇸США готовит обвинения в отношении Binance. Объемы операций $10 млрд под расследованием. Первый этап расследования завершится в ближайшие 30 дней.
Читать полностью…
