🏦📉Вывод денежных средств из проблемных банков за неделю превысил $120 млрд. Всего за год все финансовые организации потеряли $663 млрд депозитов на фоне роста ставок 🏛️ФРС.
💰Рынок держится на вливаниях 🏛️ФРС. Заимствования небольших банков выросли на $253 млрд за неделю. Из этих средств более $180 млрд предоставил регулятор.
🧳Отток клиентов зафиксирован и на европейском рынке. Самая сложная ситуация у 🇨🇭Credit Suisse (SIX:CSGN). Организация уже получила от 🏛️Банка Швейцарии более $54,5 млрд (50 млрд франков) вливаний. При этом поддержка поглощающего банк 🇨🇭USB (SIX:UBSG) оказалась в 6 раз меньше. Всего $8,7 млрд:
▪️Покупка акций $5,4 млрд
▪️Выплата долга $3,3 млрд
💸В случае массового оттока клиентов (кризиса доверия) 🏛️ФРС единовременно потребуется поддержка более $1 трлн, 🏛️ЕЦБ - более $1,3 трлн.
🙅♂️На этом фоне 🏛️ФРС придется смягчать позицию. Согласно фьючерсам, вероятность досрочной стабилизации ставки 🏛️ФРС к заседанию 3 мая выросла до 88%. Вероятность снижения ставки к заседанию 14 июня - 90%.
☝️Данные: 29 марта (среда) президент Тайваня Цай Инвэнь посетит США. Политик остановится в Нью-Йорке и Лос Анджелесе по пути в Центральую Америку. Запланированы встречи с политиками, выступления по Китаю
Читать полностью…
☝️Данные: 26 марта (воскресенье) король Великобритании Карл с трехнедельным визитом посетит Францию. Это первый зарубежный визит монарха. Запланированы переговоры с президентом страны Эмануилем Макроном. 29 марта (среда) Карл приедет в Германию. Коронация политика запланирована на 6 мая 2023 года.
Читать полностью…
📈Инфляция возвращается в 🇬🇧Великобритании. Рост в феврале +10,4%. Прогноз был 9,9%.
🍞Основа инфляции - продукты питания (+18%). Это самый высокий рост цен на продовольствие в стране за 45 лет. Также растут цены на связанных рынках - ресторанах и отелях (+12,2%).
🛢️💨При этом рост цен в энергетике замедлился на фоне «теплой зимы». Самый низкий показатель с сентября 2021 года. Восстановление топливной инфляциями прогнозируется во 2 квартале 2023 года.
☝️Данные: 22 марта (сегодня) в 21:00 ФРС повысит ставки на 0,25%. Будет анонсирована стабилизация ставки во II-III квартале.
Читать полностью…
🛢️Цены на нефть возвращаются на фоне стабилизации финансовых рынков. Brent восстановилась до $75. Рост за день +1,9%.
🥊По данным Goldman Sachs, продолжение банковского кризиса больше ударит по предложению нефти, чем по спросу. Причина в сокращении кредитования энергокомпаний. Параллельно проблемы банков подтолкнут 🏛️ФРС быстрее снижать ставку.
☝️Данные: 26 марта (воскресенье) начнётся пятидневный визит президента Бразилии Лула да Силвы в Китай. Запланированы переговоры с главой КНР Си Цзиньпином. Основные темы - энергетика, АПК, валютное регулирование, инфраструктурные проекты.
Читать полностью…
🏦📉Следующими после Credit Suisse станут банки 🇪🇺ЕС и 🇬🇧Великобритании. Весь день будут падать облигации:
🇬🇧Standard Chartered (LSE:STAN)
Активы - $789 млрд
Доход - $16 млрд
🇬🇧HSBC (LSE:HSBA)
Активы - $196 млрд
Доход - $51 млрд
🇬🇧Barclays (LSE:BARC)
Активы - $69 млрд
Доход - $24 млрд
🇩🇪Deutsche Bank (FWB:DBKGn)
Активы - $62 млрд
Доход - $25 млрд
🇫🇷BNP Paribas (EURONEXT:BNP)
Активы - $117 млрд
Доход - $46 млрд
🥊Основной удар придется по акциям 🇬🇧Standard Chartered, 🇩🇪Deutsche Bank и 🇫🇷BNP Paribas. Европейский банковский индекс (Euro Stoxx Banks) уже обвалился на 3%.
🔽Следом за Европой после открытия упадет и американский рынок. Сейчас по фьючерсам -0,8% (S&P500).
☝️Данные: президент США Джо Байден с двухдневным визитом посетит Канаду. Запланированы переговоры с премьер-министром и выступление в парламенте. Основная тема переговоров - закон об инфляции, переговоры по Китаю.
Читать полностью…
💰17 марта 🏛️ФРС проведёт второй тур выборов кредиторов Silicon Valley Bank (NASDAQ:SIVB) и Signature Bank (NASDAQ:SBNY). Аукцион в пятницу будет проводить Piper Sandler Companies (NYSE:PIPR).
🙅♂️Предыдущая неудачная попытка продажи проблемных банков состоялась 12 марта. Тогда от покупки отказались PNC (NYSE:PNC) и Royal Bank of Canada (NYSE:RY).
☝️Данные: 16 марта президент Финляндии Саули Ниинисто посетит Турцию. В ходе двухдневного визита будет одобрена заявка Финляндии на членство в НАТО. Решение по Швеции будет принято после выборов в мае. Запланированы энергетические переговоры.
Читать полностью…
💸Инфляция возвращается в 🇺🇸США. Базовая инфляция (инфляция минус энергоносители и продовольствие) в феврале выросла на +0,5%. Возвращение к показателям сентября 2022 года.
🔀🏦ФРС встает перед сложным выбором. Возвращение инфляции требует от 🏦ФРС продолжения повышения ставки, банковский сектор - замедления темпов.
⤵️А это реакция на «мягкий сценарий» непосредственно фондового рынка.
Читать полностью…
☝️Данные: в 16:00 Джо Байден объявит о экстренной программе кредитования банковского сектора, ужесточении требований резервирования региональных банков. ФРС смягчит риторику по ставке.
Читать полностью…
🌊🏦Сложности в 🇪🇺ЕС возникают у банков «второй волны». В пятницу падали банки:
🇩🇪Commerzbank (FWB:CBKG)
🇪🇸Banco de Sabadell (BMAD:SAB)
🇫🇷Societe Generale (EURONEXT:GLE)
Снижение спровоцировал обратный выкуп облигаций 🇩🇪Deutsche Bank (FWB:CBKG).
🤝На фоне слияния 🇨🇭UBS и 🇨🇭Credit Suisse появилась информация о возможных поглощениях банков в 🇪🇺ЕС. В марте 2019 года Deutsche Bank и Commerzbank уже вели переговоры о слиянии. Тогда консультации были свернуты, Deutsche Bank запустил четырехлетнюю программу сокращения издержек.
📈Рост рисков банковского сектора двигает золото вверх. Оно подорожало до $1988,1. С началом падения калифорнийского SVB (NASDAQ:SIVB) 9-10 марта рост золота составил +7,9%.
📉Золото снижалось до декабря прошлого года на фоне роста процентных ставок. Возвращение инфляции и риски финансового кризиса вернуло котировки к весне прошлого года ($1964,5). Золото пробьёт $2000 в ближайшие 5 дней при сохранении финансовых рисков.
☝️Данные: 23 марта (завтра) в 15:00 Банк Англии повысит ставку на 0,25%.
Читать полностью…
☝️Данные: в ближайшие 14 дней Еврокомиссия разрешит продавать автомобили с двигателями внутреннего сгорания после 2035 года
Читать полностью…
👨💼Эмануэль Макрон в среду выступит с заявлениями по пенсионной реформе. В понедельник голосование за отставку правительства не добрало 9 голосов (278). Дополнительное внесение предложения по отставке правительства готовится в горизонте 14 дней.
🚧Протесты затронут экономику. В понедельник забастовку объявили 39% работников TotalEnergy (Euronext:FP). Во вторник и среду будут отменены 20% рейсов Air France, «дочки» KLM (Euronext:AF). Профсоюзы готовят массовую акцию в четверг (23 марта).
🛒Инфляция возвращается в 🇩🇪Германию. Индекс цен производителей (PPI) в феврале составил 15,8%. Это выше прогноза в 14,5%. PPI - опережающий показатель.
🪫При этом на фоне «теплой зимы» цены на энергоносители упали на -1,4% за месяц. Основной месячный рост дали потребительские товары +0,9%.
🏦Правительство 🇨🇭Швейцарии готовит объединение UBS (NYSE:UBS) и Credit Suisse (NYSE:CS). Против выступает топ-менеджмент UBS во главе с гендиректором банка Ральфом Хамерсли. Его поддерживают крупные акционеры банка. Пытаются «торпедировать» сделку два представителя Федерального совета Швейцарии (правительство страны).
🔀По общим активам UBS больше Credit Suisse в 2 раза. При этом если у UBS чистая прибыль в +$7,63 млрд, то у Credit Suisse чистый убыток составлял -$7,8 млрд.
🏁 По данным CME Group, к 3 мая 🏛️ФРС завершит цикл повышения повышения ставки с вероятностью 51,4%. Вероятность повышения ставки всего 25%. Причины:
🏦риск банковского кризиса
📉рост рецессионных тенденций
🔼22 марта 🏛️ФРС поднимет ставку на 0,25% с вероятностью 52,4%.
📈Инфляция возвращается во 🇫🇷Франции. По скорректированным данным потребительские цены в феврале выросли на 1,1%. После 0,4% в январе. В годовом выражении в феврале цены выросли на 7,3%. Это самый высокий показатель страны за период нахождение в 💶еврозоне.
🫰Как и в 🇺🇸США возвращается базовая инфляция (инфляция минус энергоносители и продовольствие). Во 🇫🇷Франции показатель в феврале достиг 6,1% после 5,6% в январе. Вероятность стагфляции (инфляция + небольшой рост) достиг 57% при отсутствии банковского кризиса.
☝️Данные: рынки в 16:00 откроются ростом. По фьючерсам S&P зайдет за 3900. Нефть Brent вернется за $80.
Читать полностью…
📉После выступления Джо Байдена фьючерс на S&P500 скачкообразно пошёл вниз (-0,8%). Рынок оптимизмом «не напитался». 🛟 Спасать банки администрация будет в «мягкой форме». Через кредитное плечо. Падение продолжится.
Читать полностью…
💨Цена на газ в 🇪🇺ЕС пробила $600 за 1 тыс м³. Рост +12%. Рынок начинает разгонять 🇨🇳Китай. В 🌏Азии рост +18,95%.
🪧Забастовки во 🇫🇷Франции осложнили логистику. Встали все 4 терминала СПГ страны на прошлой неделе (28% всего импорта СПГ региона).
🪫Ситуация осложниться 15 марта. Запланированы забастовки энергосистеме 🇬🇧Великобритании.
