☝️Данные: 16 апреля (воскресенье) пройдёт встреча глав МИД G7 в Японии (Каруидзаве). Основная тема - ограничения в отношении Китая.
Читать полностью…
💻На фоне снижения спроса падают производители компьютерного оборудования. Общее снижение продаж с начала года - 29% или 56,9 млн. Полностью исчерпан весь эффект ажиотажного спроса пандемии. Излишние запасы сохранятся до 3 квартала.
📉В лидерах снижения:
▪️Apple (NASDAQ:AAPL) 🔻-40,5%
▪️Dell (NASDAQ:DELL) 🔻-31%
▪️Lenovo (SEHK:0992) 🔻-30,3%
▪️ASUS (NASDAQ:AKCZF) 🔻-30,3%
🚢Серьезное падение экспорта в феврале-марте пришлось на 🇰🇷Южную Корею и 🇹🇼Тайвань. По данным Trade Tracker, падение:
🇰🇷Южная Корея -17,41%
🇹🇼Тайвань -18,32%
👨💻Основной удар пришелся по полупроводникам.
📉Опережающие показатели фиксируют сокращение нового экспорта из 🌎Северной Америки. В 🇺🇸США данные о закупках ISM составили 47,6. Среднее значение для этого месяца 54,1. Падение ниже 50 свидетельствует о сокращении нового экспорта в горизонте 30 дней.
🙅♂️МВФ прогнозирует самый слабый рост в ближайшие 5 лет с 1990 года. Причина - инфляционный удар, рост процентных ставок и фрагментация экономики. 90% развитых стран увидят замедление экономического роста. Рост мировой экономики в 2023 году составит 3%. Более 60% роста придется на развивающиеся страны.
🤜🤛Геополитическое противостояние 🇺🇸США и 🇨🇳Китая обойдётся мировой экономике в -7%. Технологический разрыв двух экономик ударит по развитым странам на -12% ВВП. Основной урон понесут 🇪🇺ЕС и 🇬🇧Великобритания.
📈Золото пробила $2000. Это исторический максимум. Золото растет на фоне возвращения инфляции, ожидания снижения ставки и политической турбулентности.
Читать полностью…
🏭📉Производственная активность (PMI) 🇺🇸США упала до минимумов за последние 14 лет. Падение ниже 50 пунктов говорит о сокращении производства. К началу апреля все компоненты промышленного PMI оказались ниже 50 пунктов впервые с финансового кризиса (2009 год).
🛠️Производство товаров сокращается. Из 18 ключевых отраслей сокращение зафиксировано в 12. Рост происходит в 11,3% всей экономики. В основном это 🛢️нефть, 🪨уголь и отдельные сегменты ⚙️машиностроения (ВПК, авиастроение). При этом 6 отраслей заявили о снижении занятости на фоне сокращения производства.
👨🔧Сейчас экономика балансирует за счет рынка услуг. Последний в марте получил удар из-за банковского кризиса, рынка недвижимости. Занятость сокращается в IT.
🛢️По данным ICE Futures Europe, нефть пробьет $100 в этом году. Биржа ICE контролирует 50% всей торговли нефтью и нефтепродуктами. Площадка определяет цену на нефть марки 🇪🇺Brent.
📑К понедельнику (сегодня) самым распространенным контрактом на площадке стал 12-месячный опцион нефти 🇪🇺Brent по $100. Общий объем контрактов $140 млн.
📊После сокращения добычи ОПЕК+ Goldman Sachs поднял прогноз на нефть до:
🔺$100 - к декабрю 2023 года
🔺$95 - к декабрю 2024 года
🛢️📈Нефть 🇺🇸WTI впервые пробила $80. Рост:
🔺За 1 день +5,8%
🔺За 5 дней +9,7%
Самые высокие темпы роста с октября. Американская 🇺🇸WTI впервые за последнее время обогнала европейскую 🇬🇧Brent. Последняя начнет расти в понедельник (3 апреля).
🚧Рынки бурно реагируют на сокращение добычи странами ОПЕК. Солидарно 🇸🇦Саудовская Аравия, 🇦🇪ОАЭ, 🇴🇲 Оман, 🇰🇼Кувейт, 🇮🇶Ирак и 🇩🇿Алжир сократят добычи на 1 млн б/с. Странами ОПЕК+ будет сокращено 1,5 млн б/с.
☝️Данные: 4 апреля (вторник) экс-президент США Дональд Трамп предстанет перед судьей в Нью-Йорке.
Читать полностью…
☝️Данные: 2 апреля пройдут парламентские выборы в Финляндии. Победу могут одержать крайне правые «Истинные финны» (Риикка Пурра) или правоцентристы из «Национальной коалиции» (Петтери Орпо).
Читать полностью…
💸🇯🇵Банк Японии выведет с рынка более $3 трлн. С апреля новым главой ЦБ страны станет Кадзуо Уэда. При нем готовится рост процентной ставки 🇯🇵Японии. Около 0% ставка держится более 14 лет, после финансового кризиса. При этом с 2016 года она является отрицательной (-0,10%). Именно низкие и отрицательные проценты ставки стали основной стимулирования роста в стране - «Абэномики» (в честь премьер-министра Синдзо Абэ). В последний год на фоне роста ставки ФРС отрицательные процентные ставки 🇯🇵Японии привели к высокой инфляции.
🛍️Низкие процентные ставки внутри страны привели к массовой скупке 🇯🇵Японией гособлигаций других стран. В результате японские инвесторы стали крупнейшими держателями гособлигаций:
🇦🇺Австралия 10%
🇧🇷Бразилия 7%
🇫🇷Франция 6%
🇮🇳Индия 6%
🇺🇸США 5%
Только в 🇺🇸США японские инвесторы напрямую держат 14% ($1,07 трлн) всего внешнего долга. Есть еще опосредованное владение через 🇰🇾Каймановы острова или 🇱🇺Люксембург. Всего за последние 10 лет 🇯🇵Япония вложила на внешних рынках $3,4 трлн.
🔀🇨🇳Китай увеличивает санкционной реэкспорт через хабы. Основные направления 🇸🇬Сингапур и 🇲🇾Малайзия. Премьер-министры обеих стран посетят 🇨🇳Китай на неделе.
🔄Товарооборот с 🇸🇬Сингапуром достиг в январе-феврале $19 млрд. Рост +37%. Сингапур активно используется для поставки санкционных ⛽️нефтепродуктов. Премьер-министр приедет в 🇨🇳Китай в пятницу (31 марта).
🔄Товарооборот с 🇲🇾Малайзией составил в январе-феврале $27 млрд. Рост в конце прошлого года +22%. Направление используется для импорта санкционной 🛢️нефти из 🇮🇷Ирана и реэкспорте китайской 🔋продукции в 🇺🇸США. Премьер-министр приедет в 🇨🇳Китай в среду (29 марта).
🏬JP Morgan прогнозирует кризисные явления в коммерческой недвижимости. На сектор приходится 40% всех кредитов небольших банков. При этом 70% непогашенных кредитов в коммерческой недвижимости принадлежат банкам, не входящим в Топ-25.
🔽По данным Capital Economist, банковские риски приведут к падению цен на коммерческую недвижимость на 18-20%. С середины прошлого года цены уже снизились на 5%. Небольшим финансовым организациям придётся продавать активы для формирования резервов.
📊Вероятность снижение процентной ставки 🏛️ФРС в этом году 98,7%. Последнее повышение на 0,25% состоится в 3 мая.
⤵️К последнему заседанию 🏛️ФРС 13 декабря с вероятностью 57,9% ставка будет ниже 4,5% (включительно). По данным CME, ставка опустится на 0,75%.
📊Вероятность повышения ставки 🏛️ФРС на 0,25% в 3 мая превысила 70%. Причина - возвращение инфляции.
🏦Давление на экономику и банковский сектор сохранится до 26 июля. Вероятность снижения ставки 🏛️ФРС на 0,25% к этому заседанию - 49,7%.
☝️Данные: 11 апреля (вторник) президент США Джо Байден с трехдневным визитом посетит Ирландию и Северную Ирландию (часть Великобритании). Основная тема - 25-я годовщина урегулирования конфликта в Северной Ирландии (Соглашения Страстной пятницы).
Читать полностью…
👷♂️Повышение процентной ставки добралось до занятости в 🇺🇸США. В марте в несельскохозяйственном секторе было создано всего 145К рабочих мест. Прогноз составлял 200К. Падение по сравнению с февралем -116К рабочих мест.
🤜Основной удар пришелся на крупные компании (от 250 сотрудников):
▫️1-19 сотрудников +38К
▫️20-49 сотрудников +63К
▫️50-249 сотрудников +75К
▫️250-499 сотрудников -42К
▫️500+ сотрудников +10К
📊Сокращение занятости по отраслям:
🏦Финансы -51К
📑Деловые услуги -46К
⚙️Производство -30К
☝️Данные: 5 апреля (среда) премьер-министр Испании Педро Санчес проведет переговоры с премьер-министром Джорджией Мелони в Риме. Основная тема - миграция. Педро Санчес готовит Пакт ЕС о миграции и убежище.
Читать полностью…
💨📈Цена на газ в ЕС преодолела $560 за 1 тыс м³. Рост за 5 дней +23%. Цены возвращаются на уровни февраля. Причины - температурный режим, небольшое снижение объемов трубопроводного импорта.
↩️Давление оказывает и стоимость газа в 🌏Азии. Сейчас цены практически сравнялись. Стоимость $15,4 за mmbtu ($555 за 1 тыс м³). Рост +6% за день.
☝️Данные: 5 марта (среда) начнётся двухдневный визит президента Франции Эмануэля Макрона в Китай. Основная экономическая тема - контракт для Airbas (более 50 лайнеров). Сделка будут проходить через China Aviation Supplies Holding. Отдельное направление переговоров - мирные инициативы Китая.
Читать полностью…
🗳️«Национальная коалиция» (Петтери Орпо) выигрывает выборы в 🇫🇮Финляндии. Партия начнет переговоры с «Истинными финнами» (заняли второе место). Вероятность правого правительства 70%.
Читать полностью…
💨Цена на газ пробила $510 за 1 тыс м³. Рост +4% за день. Причина - похолодание в 🇪🇺ЕС.
Читать полностью…
↪️После повышения ставки деньги начнут массово возвращаться на внутренний рынок 🇯🇵Японии. Крупные фонды уже начали перенаправлять средства в ожидании смены главы ЦБ. Сама ставка может быть повышена на заседании 23 июня. Вероятность ее увеличения оценивается в 41% (самое высокое значение за последние 14 лет).
Читать полностью…
👨💻💰Новые требования по субсидиям на полупроводники ударит по 🇹🇼Тайваню и 🇰🇷Южной Кореи. Объем субсидий - $54 млрд. Выделяется в рамках закона 🇺🇸США CHIPS. Общий объем финансирования CHIPS - $280 млрд. Заявки будут приниматься с 31 марта (пятница). Субсидии требует раскрытия внутренней информации компаний, включая структуру затрат, стоимость плат, динамику цен.
👊Основной удар придется по компаниям создающим производства на американском рынке. Им придется раскрывать внутреннюю информацию на конкурентном рынке.
🇹🇼TSMC (TWSE:TSM)
Завод в Аризоне.
Стоимость: $40 млрд
🇰🇷Samsung (KRX:005930)
Завод в Техасе.
Стоимость: $25 млрд
🇰🇷SK Hynix Inc (KRX:000660)
Завод в САША.
Стоимость: $15 млрд
☝️Данные: 29 марта (сегодня) начинается трехдневный премьер-министра Малайзии в Китай. Это первый визит главы Кабмина страны с 2019 года. Общий товарооборот Малайзии и КНР составляет $487 млрд
Читать полностью…
🛢️Цена на нефть 🇬🇧Brent подбирается к $79. Проблемы с поставками из 🇮🇶иракского Курдистана давит на рынок.
Читать полностью…
☝️Данные: 28 марта (сегодня) главы ФРС, Минфина США и FDIC выступят на слушаниях перед Банковским комитетом Сената. Основная тема - критика регулирования SVB и Signature Bank. Будет анонсировано ужесточение регулирования.
Читать полностью…
