💰🇨🇳Китай становится крупнейшим кредитором беднейших стран. Страна контролирует 65% всех двухсторонних обязательств (более $140 млрд). Рост процентных ставок подтолкнул к дефолту 🇪🇹Эфиопию, 🇬🇭Гану, 🇱🇰Шри-Ланку и 🇿🇲Замбию. В преддефолтном состоянии находится 21 страна. Для сравнения в финансовый кризис 2008 года в преддефолтном оказались 15 стран.
🫰Рост долговой нагрузки «выедает» бюджеты стран. По прогнозам Fitch, в 2023 году 26 стран потратят на выплаты процентов более 12% госдоходов. 4 страны будут платить более 40% своих госдоходов на обслуживание долга:
Шри-Ланка 80%
Пакистан 47%
Египет 44%
Нигерия 43%
📊Сейчас общий долг всех развивающихся стран превышает $100 трлн. Согласно Конференции ООН по торговле и развитию (UNCTAD), из-за высоких процентных ставок страны лишаться $800 млрд.
☀️Начался резкий рост температуры поверхности моря (SST). Превышение максимальных за последние 42 года значений началось с марта и сохраняется в июне. По данным Национального управления океанических и атмосферных исследований США (NOAA), вероятность, что 2023 год станет:
Самым жарким - 28%
Топ-10 жарких - 99%!
NOAA отслеживает данные с 1850 года.
🔄Причина - переход к теплой фазе SST (Эль-Ниньо). Продолжительность теплой фазы в среднем 5 лет. Пик роста температур приходится на ноябрь-январь. В июне NOAA прогнозировала степень усиление Эль-Ниньо к IV кварталу 2023 года:
🔼небольшое - 84%
⏫️значительное - 56%
📊Увеличение температур и снижение осадков приведет к:
🔌росту потребления энергоносителей
🌊снижению выработки ГЭС
🌾сокращению производства в АПК
Засуха уже ударила по 🇨🇳Китаю. Выработка ГЭС страны за первые 5 месяцев оказалась самой низкой с 2015 года. Падание -82 млрд кВт•ч. Аналогичная ситуация во 🇻🇳Вьетнаме.
⛽️🚢Экспорт санкционных нефтепродуктов вернулся к 1 млн б/с. Базовые группы дизель и газойл. Основные рынки сбыта:
🌍Европа (не ЕС) 343,6К (+22%)
🌏Азия 220К (+333%)
🌍Африка 211К (+26%)
🌏Ближний Восток 61К (-51%)
🌎Неизвестно 44К (-70%)
🏭Причина роста - возвращение с техобслуживания НПЗ. Основной рост Азия.
🌾Пшеница готовится к деградации «зерновой сделки». Цена пробила $700. Рост:
🔼За 1 день +6,7%
🔼За 5 дней +13,10%
🇳🇱Нидерланды закроют месторождения Гронинген с 1 октября. Из-за землетрясения в 3,6 баллов в 2013 году добыча на объекте целенаправленно сокращалась:
🔻2013 год - 53 млрд м³
🔻2016 год - 27,6 млрд м³
🔻2021 год - 6,5 млрд м³
⏳В 2022 году на фоне энергокризиса предлагалось продлить работу месторождения до 2024 года. Закрыть объект перед парламентскими выборами 2025 года. При этом добыча из-за сейсмологических рисков не могла подниматься выше 5 млрд м³. В случае закрытия 1 октября добыча в 2023 году составит 2,8 млрд м³.
🔋Гронинген рассматривался как стратегический газовый резерв. Запасы крупнейшего европейского месторождения оценивались в 2,8 трлн м³. При этом урон от эксплуатации объекта уже превысил $22 млрд. Эту сумму в ближайшие 30 лет Кабмин выплатит собственникам 38% всех домов Гронингена.
🔌Авария в Норвегии, закрытие Гронингена и рост температуры давит на электроэнергетику 🇪🇺ЕС. Только на нидерландском рынке за последние 5 дней цены выросли в 2,6 раз (с €47,20 МВт•ч до €127,03 МВт•ч).
🤝Китай готовит палестино-израильскую мирную инициативу. Это будет очередным направлением после урегулирования конфликта 🇮🇷Ирана и 🇸🇦Саудовской Аравии. Заявления были сделаны Си Цзиньпином во время визита президента 🇵🇸Палестины Махмуда Аббаса в Пекин. Основой переговоров станет экономика.
🇮🇱Израиль
🇨🇳Китай второй по величине торговый партнер страны. Товарооборот $24,45 млрд. Рост +11,6%. Сейчас страны готовят соглашение о зоне свободной торговли. В мае 2023 года прошли расширенные консультации.
🇵🇸Палестина
🇨🇳Китай ключевой торговый партер страны. Товарооборот $158 млн. Рост +23,2%. С 2016 года предоставляется грантовая помощь на $7,4 млрд. В декабре 2022 года подписан меморандум о сотрудничестве в рамках инициативы «Один пояс и один путь» (BRI).
☝️Данные: Сегодня ФРС сохранит процентную ставку в 5,25%. Но на пресс-конференции объявит о возможном повышении 26 июля. Рынки отреагируют коррекцией.
Читать полностью…
☝️Данные: 16-17 июня (пятница-суббота) пройдет визит шести африканских лидеров с миротворческим планом. Делегацию координирует президент ЮАР Сирил Рамафоса. После посещения зоны конфликта делегация прибудет на ПМЭФ. Пройдут переговоры с президентами.
Читать полностью…
👨🔧🚧Безработица в 🇨🇦Канаде выросла на 0,2%. В мае произошло первое сокращение рабочих мест за 9 месяцев (с августа 2022 года). Всего было потеряно -17,3К позиций в месяц. Параллельно упало количество отработанных часов -0,4%. Основной удар пришелся по молодежи и самозанятым.
📊Ранее в мае был зафиксирован рост безработицы в 🇺🇸США. Позднее (8 июня) пришли данные по первичным пособиям по безработице (+28К к апрелю). В 🇪🇺ЕС данные появятся 30 июня. Опережающие показатели также фиксируют рост напряженности на рынке труда.
👷♂️На фоне высоких процентных ставок экономика переходит к росту безработицы. Эффект посткавидного восстановления рынка труда исчерпан. Ранее 🏛️МВФ прогнозировал рост безработицы в 🇺🇸США до 4,5% (+1,1 к данным апреля).
По данным Reuters, 🇨🇳Китай снизит ставки по депозитам выше $50К до 4,3%.
https://www.reuters.com/markets/rates-bonds/chinas-state-banks-told-lower-cap-dollar-deposit-rates-sources-2023-06-06/
☝️Данные: в ближайшие 30 дней еще 2 криптобиржи получат иски от Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). За последние дни иски получили лидеры - Binance и Coinbase.
Читать полностью…
☝️Данные: 6 июня (вторник) госсекретарь США Энтони Блинкен с трехдневным визитом посетит Саудовскую Аравию. Основная тема переговоров - энергетика, Иран и Китай.
Читать полностью…
🗳️Вероятность номинации (победы в праймериз) Рона ДеСантиса упала до 30% на фоне роста числа кандидатов. Уже 15 кандидатов объявили об участии в республиканских праймериз. По данным Reuters/Ipsos, рейтинги выше статистической погрешности имеют 4 политика:
👨💼Дональд Трамп 49%
👨💼Рон ДеСантис 19%
👨💼Майк Пенс 5%
👩💼Никки Хейли 4%
📊«Ядро» провоконсервативного электарата (сторонников Дональда Трампа) оценивается в 28-34% всех республиканцев. Ниже этого значения рейтинг не опустится через 6 месяцев. Чтобы получить номинацию ДеСантису необходимо консолидировать половину оставшегося сторонников партии (35+%). Большой пул кандидатов при отсутствии второго тура повышает шансы радиального кандидата
📉👷♂️Рецессия добралась до рынка труда. По данным Минтруда 🇺🇸США, безработица в мае выросла до 3,7% (6,09 млн). При прогнозе 3,5%. В апреле было 3,4%. В мае показатель вернулся к уровню ноября 2022 года.
📊Безработица в мае активнее всего роста в молодежном сегменте 16-19 лет (10,3%). Среди основных этнических групп самые высокие темпы безработицы у афроамериканцев (5,6%). Основным трендом мая является рост темпов сокращения работников с высшим образованием:
🏫колледж 3,2%
🎓бакалавриат 2,1%
Ранее высокие темпы были в основном у неквалифицированной рабочей силы.
👩💼Основные группы безработных - уволенные в декабре-феврале 2023 и мае 2023.
Длительность поиска работы:
▪️Менее 5 недель +217К
▪️5-14 недель -50
▪️15-26 недель +179
▪️Более 27 недель +32
💨📈Цена на газ в 🇪🇺ЕС опять пробивает $445. Рост в день +12,22%. Температурный режим и авария в 🇳🇴Норвегии продолжает давить на рынок.
Читать полностью…
☝️Данные: 19 июня (понедельник) премьер-министр Китая Ли Цян посетит в визитом Германию. 20 июня запланированы встречи в президентом и канцлером. Основные темы - экономика, вторичные санкции (11 пакет), конфликт.
Читать полностью…
🛢️Нефть растет на китайских стимулах. Марка 🇬🇧Brent пробила $76. Рост +2,12% за 5 дней. 🇨🇳КНР готовится вложить в экономику $140 млрд. Часть средства уйдет на муниципальный уровень.
Читать полностью…
☝️Данные: 16 июня (пятница) наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед бен Салман встретится с президентом Франции Эммануэлем Макароном в Париже. Основная тема переговоров - конфликт и энергетика.
Читать полностью…
🛫22 июня (четверг) в период визита премьер-министра 🇮🇳Индии Наренды Моди в 🇺🇸США может быть анонсирована поставка 30 беспилотников MQ-9B SeaGuardian. Заказы получит General Atomics, «дочка» General Dynamics (NYSE:GD). Решение обсуждалось на встрече советника по нацбезопасности Джейка Салливана с премьер-министром Индии и советником по нацбезопасности Аджитом Довалем.
👨💻В рамках визита будет представлен новый этап инициативы двух стран по критическим и новым технологиям (iCET). Включая направление искусственного интеллекта (ИИ).
👨🏭Будет подписано соглашение о производстве General Electric (NYSE:GE) реактивных двигателей.
🛬На обратном пути Наренда Моди планирует посетить 🇪🇬Египет. Тема переговоров - экономика, ВТС и членство в BRICS.
💨📈Цены на газ в 🇪🇺ЕС закрепились на $397 за 1 тыс м³. Рост +18%. Причина - авария на 🇳🇴норвежском заводе Nyhamna. Ставит под удар экспорт с Ормен Ланге - второго по величие газового месторождения страны. Общий объем производства Nyhamna - 84 млн м³ в день. Техцуслуги поставляет Shell (LSE:SHEL). Оператор - норвежская госкомпания Gassco.
🚧Авария привела к резкому падению экспорта с 19 мая. Поставки отклонялись от сезонной нормы на -26%. Пики пришлись на:
▫️1 июня -74 млн м³ в день
▫️6 июня -75 млн м³ в день
Ситуация оставалась сложной на начало недели. Вчера (12 июня) 🇳🇴Норвегия поставила на экспорт 243 млн м³ в день при сезонной норме в 282 млн м³ (-39 млн м³).
🏭Техобслуживание Nyhamna продлится до 15 июня. Основой удар придется по 🇬🇧Великобритании. Завод обеспечивает 20% потребления страны.
🔀ЦБ G7 на неделе разнонаправленно будут работать со ставками. Решения по ставкам в ближайшие 9 дней:
🇺🇸🟰14 июня (среда) ФРС оставит неизменной.
🇪🇺🔺15 июня (четверг) ЕЦБ повысит +0,25.
🇯🇵🟰16 июня (пятница) Банк Японии оставит неизменной.
🇬🇧🔺22 июня (четверг) Банк Англии повысит +0,25.
🫰Рост ставок в 🇪🇺ЕС и 🇬🇧Великобритании объясняется высокой инфляцией.
☝️Данные: 11 июня (воскресенье) президент Ирана Ибрагим Раиси посетит Венесуэлу. Запланированы переговоры с Николасом Мадуро. Основная тема - энергетика и финансы. Будет представлены энергетические проекты.
Читать полностью…
📈22 июня ЦБ 🇹🇷Турции впервые с 2021 года может повысить ставку. После кадровых перестановок в финансовом блоке вероятность превышает 55%. На фоне низкой процентной ставки курс нацвалюты активно снижается. Только сегодня (7 июня) лира упала на рекордные 6,96%.
🪫Основная проблема (помимо низкой процентной ставки) - сокращение резервов. Структура золото-валютных резервов (ЗВР) 🇹🇷Турции:
💵$50 млрд - золото
🥇$50 млрд - валюта
Из $50 млрд валюты $19 млрд свопы с 🇦🇪ОАЭ и 🇶🇦Катаром, которые сложно оперативно вывести. Относительно свободный доступ у ЦБ 🇹🇷Турции к $28 млрд.
📊Рост ставок летом приведет к укреплению лиры, увеличению доходности гособлигаций, торможению темпов роста ВВП и ослаблению рынка недвижимости.
🏃♂️🇨🇳Китай вводит меры дополнительного ручного стимулирования экономики. ЦБ требует снижение ставок банков по депозитам. Регулятор довел свою позицию на прошлой неделе. Установка передана 3-м из 4-х крупнейших банков Китая:
🏦Bank of China (SEHK:3988)
🏦ICBC (SEHK:1398)
🏦CCB (SEHK:0939)
📉Ставки крупными банками начнут снижаться в ближайшие три дня. Снижение затронет депозиты до востребования, трехлетние и пятилетние срочные депозиты. Небольшие банки также снизят ставку до конца июня.
🪫Снижение депозитной ставки позволит стабилизировать балансы банков. В горизонте 45 дней начнётся снижение кредитных ставок. Это позволит дополнительно стимулировать рост в экономике на фоне торможения посковидного восстановления.
↘️Решение ослабит юань и снизит доходности гособлигаций Китая🇨🇳. За 5 дней 10-летние гособлигации страны уже потеряли -0,44%. С начала года доходность упала на рекордные -5,93%.
🤜🤛Первая борьба кандидатов развернется на голосованиях в Айове и Нью-Гэмпшире. Именно эти выборы станут определяющими для всех праймериз. Дата Айовы пока не определена, Нью-Гэмпшир пройдет 12 марта 2024 года. По данным McLaughlin, 23-25 мая в Нью-Гэмпшире республиканцы повторяют федеральный расклад:
👨💼Дональд Трамп 49,5%
👨💼Рон ДеСантис 24%
👨💼Тим Скот 6,8%
👨💼Майк Пенс 4,5%
👩💼Никки Хейли 4,2%
На пул неосновных двух кандидатов приходится 22,2%. Неопределилось 4,3%.
⚖️В стабильной экономической ситуации вероятность победы радикального республиканского кандидата (Трампа) в президентских выборах ниже, чем умеренного (ДеСантиса).
☝️Данные: 5 июня (понедельник) премьер-министр Дании Метте Фредериксен посетит Вашингтон (США). Запланированы переговоры с Джо Байденом. Основная тема - безопасность. Метте Фредериксен - основной кандидат на пост генсека НАТО. Йенс Столтенберг уходит в сентябре.
Читать полностью…
🇸🇬Сингапур и 🇨🇳Китай договорились о создании горячей линии высокого уровня обороны. Решение предваряет саммит по безопасности в 🇸🇬Сингапуре. С 2022 года страна остаётся основным источником иностранного капитала. Через Малакский пролив (подконтрольный 🇸🇬Сингапуру) идет 80% всей импортной нефти 🇨🇳Китая.
Читать полностью…
