🫰Мировой госдолг вырос до $313 трлн. Это 330% всего мирового ВВП. Резкий рост пришелся на IV квартал 2023 года(+$15 трлн). 55% этого прироста обеспечили развитые страны. Правительства занимали на высоких процентных ставках. Лидеры по наращиванию госдолга среди развитых стран:
🇺🇸США
🇩🇪Германия
🇫🇷Франция
📈В 2024 году госдолг продолжил расти. Только развивающиеся страны в январе разместили облигации на рекордные $47 млрд. Среди лидеров:
🇸🇦Саудовская Аравия
🇲🇽Мексика
🇭🇺Венгрия
🇷🇴Румыния
📊Опережающий индекс Conference Board (LEI) прогнозирует рост США менее 0,5% в II-III кварталах 2024 года. В целом индекс в январе составил -0,4% (в декабре было 0,2%).
🛟При этом LEI исключает полноценную рецессию в 2024 году. 6 из 10 показателей остаются в положительной зоне. По итогам января в плюсе 3 из 4 индикаторов рецессии:
👨🔧Зарплаты
💵Личный доход
🛒Продажи
В минусе традиционно:
🏭Промпроизводство
☝️Данные: в 16:45 21 февраля (среда) министр экономики Германии Роберт Хабек представляет годовой экономический отчет 2024 года. Будут анонсированы новые меры экономии и поддержки.
Читать полностью…
📉Кабмин 🇫🇷Франции сокращает госрасходы на €10 млрд. В следующем году придется сократить еще €12 млрд. Режим экономики обусловлен замедлением экономики, ростом госдолга и внешними обязательствами.
🫰Сокращение госрасходов было неизбежно. По данным Fipeco, замедление экономики на 0,1% увеличивает дефицит на €1,4 млрд. Пересмотр прогноза Минфином Франции на -0,4% (с 1,4% до 1%) увеличивает дефицит на €5,6 млрд. Еще €4 млрд требуют внешнеполитические проекты. Для покрытия увеличившегося дефицита необходимо сокращение госрасходов.
📊Необходимые €10 млрд будут получены за счет сокращения госрасходов:
🏢-€5 млрд министерства
🏗️-€1 млрд развитие
🧑🏫-€1 млрд госучреждения
🏡-€1 млрд энергоэффективность жилья
📑-€2 млрд другие
👨⚖️Решение о сокращение госрасходов будет оформлено указом президента, а не законом. Причина - избежать обсуждения в парламенте и применения резонансной статьи Контитуции 49,3 (прохождения законопроекта без голосования).
☝️🇬🇧Великобритания ушла в техрецесиию утром. К вечеру консерваторы проиграли выборы в Кингсвуде и Веллингборо. Подсчет закончился к 7:00.
👨⚖️До июля крайне правые консерваторы попытаются снять премьера Риши Сунака. В случае ухода это будет 3 отставка главы Кабмина за 2 года. До этого на 3 премьерства требовалось 9 лет.
📉🇯🇵Япония ушла в техрецессию. Экономика страны сокращается второй квартал подряд:
🔺I кв. 2023 года +0,9%
🔻III кв 2023 года -0,8%
🔻IV кв 2023 года -0,1%
Причины - высокая инфляция и ослабленный ей спрос.
📊Это вторая экономика из Топ-6 ушедшая в техрецессию. Ранее 2 квартала подряд сокращалась 🇩🇪Германия. Сегодня к ней может присоединится 🇬🇧Великобритания. Все три экономики болезненно отреагировали на замедление 🇨🇳Китая в 4 квартале 2023 года.
💹Техрецессия усилит давление на 🏛️Банк Японии. Регулятору будет сложнее отказаться от отрицательных ставок. Изначально рост ставок прогнозировался на заседании 26 апреля.
👨⚖️Вероятность рассмотрения военной помощи в нижней палате Конгресса в феврале составляет 16%. У Палаты представителей осталось 6 рабочих дней до первого срока закрытия правительства (1 марта включительно). За это время необходимо провести несколько бюджетных законопроектов.
⛔️Параллельно будет парализована работа верхней палаты Конгресса. Пока идет процедура импичмента (судебный процесс) законопроекты не могут обсуждаться в Сенате. Любая поправка нижней палаты застрянет в верхней до окончания импичмента.
🔀Существует два варианта обхода законопроекта без поправок:
1. «Снятие с рассмотрения» (DP)
Требование: 218 голосов
Ограничения: вносится в определенные дни
Вероятность: менее вероятный
2. «Предыдущий вопрос» (PQ)
Требование: 218 голосов
Ограничения: вносится по определенной процедуре
Вероятность: более вероятный
📊Оба проекта потребуют 15+ республиканцев и, возможно, одобрения 111+ республиканцев Конференции нижней палаты.
👨⚖️Палата представителей провела импичмент министра внутренней безопасности Алехандро Майоркас. Это первый случай за 148 лет. Перевес в один голос 214-213 республиканцам удалось достигнуть благодаря возвращению Стива Скалайза после лечения рака крови. Именно его отсутствие на прошлой неделе не позволило провести импичмент. F
⛔️После этого запрос зависнет в Сенате, где лидер большинства Чак Шумер уже отказался поддерживать сам процесс отстранения.
📊После голосования за импичмент вероятность прохождения законопроекта о военной помощи без поправки о защите границ снизилась до 42%. Демократы попробуют провести законопроект в чистом виде через петицию об увольнении. Она потребует поддержки 6+ республиканцев для прохождения законопроекта.
☝️Данные: 15-17 февраля (четверг-суббота): пройдет Мюнхенской конференция по безопасности. Планируется подписание соглашений в сфере безопасности с Германией, с Францией.
Читать полностью…
👨⚖️Спикер Майк Джонсон планирует вынести законопроект о военной помощи на Конференцию Республиканской палаты представителей с 15 по 22 февраля. По данным Punchbowl,обсуждается три группы поправок:
1️⃣Разделение регионов на отдельные законопроекты
2️⃣Изменение типов финансирования
3️⃣Присоединение поправки о защите границы (H.R.2)
📈Инфляция разгоняется в США. Инфляция в январе +0,3% (+0,1). Базовая инфляция (без продовольствия и энергии) +0,4% (+0,1)
Сильнее всего дорожали - услуги:
💨Газоснабжение +2%
🔌Электричество +1,2%
🚌Транспортировка +1%
🏥Медицина +0,7%
🏡Жилье +0,6%
Рост цен на энергетические услуги (газоснабжение и электроснабжение) связаны с погодными условиями.
Сильнее всего дешевели - товары:
🔥Мазут -4,5%
🚙Б/у машины -3,4%
⛽️Бензин -3,3%
👕Одежда -0,7%
💊Медикаменты -0,6%
Эффект резкого снижение цен на энергоносители (бензин и мазут) уйдут в феврале. На фоне рост цен на нефть и сложностей в нефтепереработке.
⚠️Новые данные сводят вероятность снижение ставки 🏛ФРС в марте к нулю. Параллельно происходит давление на 🛢нефть. После публикации отчета в 16:30 цена просела на -$0,70 за 15 минут.
🤝14 февраля (среда) президент 🇹🇷Турции Реджеп Тайип Эрдоган посетит 🇪🇬Египет. Это будет первый за 12 лет визит политика. Переговоры пройдут на следующий день после встречи в Каире представителей 🇺🇸США, 🇶🇦Катара и 🇪🇬Египта по ближневосточному конфликту. Ключевая тема переговоров - сделка по заложникам на фоне операции в южной Газе. 🇹🇷Турция подготовила свои предложения. Ранее одним из четырех гарантов безопасности ее назвал ХАМАС.
📋Отдельно на переговорах планируется обсудить продажу 🇪🇬Египту турецких БПЛА, освоение месторождений 💨газа в Восточном Средиземноморье и конфликт в 🇱🇾Ливии (страны поддерживают противоположные стороны).
☝️Данные: 13 февраля (вторник) министр экономики Германии Роберт Хабек приедет в Польшу. Ключевая тема переговоров - АПК (ограничение транзита).
Читать полностью…
🗳️Дональд Трамп набирает на праймериз в Южной Каролине 61,3%. Это среднее значение февральских опросов. Первичное голосование произойдет 24 февраля.
📊Последние (от 7 февраля) электоральные рейтинги Morning Consult:
👨💼Дональд Трамп 68%
👩🏻💼Никки Хейли 31%
🥷Остальные 1%
⚠️Никки Хейли планирует оставаться в праймериз до Супервторника (5 марта). Разрыв более 30% увеличит вероятность выхода в конце февраля.
👨⚖️Схема голосования по законопроекту о военной помощи без приграничной сделки в Сенате 🇺🇸США:
1️⃣10 февраля (суббота)
Обсуждение текста поправки в законопроект (исключении приграничной сделки из военной помощи)
2️⃣11 февраля (воскресенье)
Процедурное голосование о продвижении текста поправки
Тип голосования: процедурное (60 голосов)
3️⃣12 февраля (понедельник) 1 половина дня
Фактическое голосование за текст поправки
Тип голосования: простое (51 голос)
4️⃣12 февраля (понедельник) 2 половина дня
Процедурное голосование о продвижение законопроекта с утвержденной поправкой
Тип голосования: процедурное (60 голосов)
5️⃣13 или 15 февраля (вторник или среда)
Окончательное голосование за законопроект с утвержденной поправкой
Тип голосования: простое (51 голос)
6️⃣15 февраля (среда)
Законопроект с утвержденной поправкой отправляется в Палату представителей (нижнюю плату) Конгресса
☝️Данные: 21 февраля (среда) президент Бразилии Луис Инасиу Лула да Силва проведет переговоры с госсекретарем США Энтони Блинкеном. Мероприятие состоится в Бразилии в рамках саммита глав МИД G20. Основная тема переговоров - ближневосточный конфликт. Ранее МИД Израиля объявил президента персоной non grata.
Читать полностью…
🪖🌍Новый этап эскалации на Ближнем Востоке продлится до 1-15 апреля. В этот период геополитическая премия к нефти вырастет на $1-3 в зависимости степени эскалации конфликта. Это базовый сценарий.
📊Согласно Институту международных финансов (IIF), пессимистичный сценарий ближневосточного конфликта приведет к снижению темпов роста мирового ВВП на 0,4% ($430 млрд). Любое военное перекрытие Ормузского пролива (вход в Персидский залив) приведет к росту стоимости нефти на 40%, замедлению мировой торговли на 0,8% (с 1,6%). По данным IIF, вероятность пессимистичного сценария на 15 февраля составляет 30% (+10).
☝️Данные: 21 февраля (среда) начнется визит премьер-министра Греции Кириакоса Мицотакиса в Индию. Поезда продолжится 2 дня. На переговорах с премьер-министром Нарендрой Моди будет обсуждаться морской транзит энергоносителей.
Читать полностью…
🛍️Потребление в 🇺🇸США начинает замедлятся. Розничные продажи упали на -0,8%. Это самое низкое значение за 10 месяцев. С июля 2023 года 🏛️ФРС держит ставку на высоком уровне 5,5% пытаясь замедлить экономику и инфляцию (добиться «мягкой посадки»). Основным драйвером экономического роста оставалось потребление, показателем которого являются розничные продажи. После пика в декабре продажи значительно снизились.
📉Лидеры падения:
🧱Стройматериалы -4,1%
⛽️АЗС -1,7%
🚗Автомобили -1,7%
🖥️Электроника -0,4%
👔Одежда -0,2%
📈Лидеры роста:
🪑Мебель +1,5%
🍽️Рестораны +0,7%
🥬Продовольствие +0,1%
⚠️Падение зафиксировано в 70% всех товарных групп (9 из 13). Включая товары «контрольной группы» (-0,4%). На ее базе рассчитываются темпы роста ВВП. Опережающие данные свидетельствуют о замедлении экономики в январе 2024 года. С учетом увеличения инфляции 🏛️ФРС приходится выбирать между инфляцией и ростом.
🗳После выборов в 🇮🇩Индонезии экс-президент Джоко Видодо частично сохранит политический контроль. Вице-президентом нового главы государства Прабово Субьянто (72 года) станет старший сын Видодо - Джебран Ракабуминг Рака (36 лет).
👨⚖️В 🇮🇩Индонезии законодательно было запрещено занимать должность вице-президента до 40 лет. Ранее Конституционный суд во главе с Анваром Усманом скорректировал срок для госслужащих до 36 лет. Схема «политического транзита» рассчитана по 2029 года.
💸🇩🇪Германия наращивает прямые инвестиции в 🇨🇳Китай. Рост составил 4,3% (до €11,9 млрд). С приходом канцлера Олафа Шольца (в 2021 году) в китайскую экономику было вложено в 2 раза больше, чем за предыдущие 6 лет (при Анджеле Меркель). Сейчас на 🇨🇳Китай приходится 10,3% всех прямых инвестиций страны. При этом объем прямых инвестиций упал на -46% до €116 млрд. Основными инвесторами являются крупные немецкие компании на китайском рынке. В основном это реинвестирование прибыли.
🤜🤛Именно 🇩🇪Германия несет основные издержки от обострения американо-китайских отношений. Усиление Дональда Трампа и расширение санкционного режима станут основными темами переговоров во время визита Олафа Шольца в Китай 15-16 апреля (понедельник-вторник).
🛢️📈Ближневосточный конфликт вернул нефть к $83. После просадки на высокой инфляции в 🇺🇸США энергоносители перешли в резкий рост. За 2 часа цена выросла на 1%. Причина - сложности в переговорах по южной Газе, плюс данные по дефициту на рынке энергоносителей от ОПЕК.
Читать полностью…
📉Золото прогнозируемо обваливается после данных об инфляции. -1,25% за час (с 16:30). Падает параллельно с акциями.
Читать полностью…
Годовая Supercore инфляция (услуги без жилья) растет с октября 2023 года. Это ключевой ориентир (наряду с базовой инфляцией) для 🏛ФРС. Рост +4,29%. Ставки быстро снижать не будут.
Читать полностью…
☝️Данные: 13 февраля (вторник) премьер-министр Индии Нарендра Моди совершит визит в ОАЭ. Поездка продлится 2 дня. Основная тема переговоров - энергетика и инвестиции. ОАЭ готовит вложения на $50 млрд в индийскую экономику. Во вторник запланировано выступление Моди на стадионе в 40К. Треть населения ОАЭ родом из Индии.
Читать полностью…
⏱️Через 62 часа ВВП определит премьерство Риши Сунака. В четверг (15 февраля) в 10:00 Кабмин 🇬🇧Великобритании представит данные ВВП в 4 квартале. По медианному (усредненному) прогнозу Bloomberg, темпы роста составят -0,1%. В этом случае страна официально уйдет в техрецессию (падение 2 квартала подряд). При этом 🏛️Банк Англии ранее утверждал, что темпы роста ВВП в последним квартале не будут отрицательными.
🗳️Слабые данные напрямую скажутся на Кабмине. В день публикации ВВП (15 февраля) пройдут довыборы в Веллингборо и Кингсвуде. Шансы проиграть округа у правящих консерваторов составляют 56% и 65% - соответсвенно. В случае поражения крайне правые представители консерваторов рассчитывают сместить премьер-министра Риши Сунака.
⚠️Окончательно уход может быть оформлен после местных выборов 2 мая. Варианты замены:
👩🏽⚖️экс-глава МВД Суэлла Браверман
👩🏽⚖️министр бизнеса Кеми Баденох
🚘Загрузка автомобилестроительных заводов 🇪🇺ЕС упала до 60%. Нормой считается 80%. В 2019 году средний показатель был 70%. Больше всего загружены германские заводы, хуже у французские и итальянские:
▪️BMW 75% (-7)
▪️Mercedes 73% (-12)
▪️Volkswagen 71% (-8)
▪️Stellantis 56%(-8)
▪️Renault 54% (-16)
▪️Ford 39% (-42)
Более 15% мощностей было перенесено на внешние рынки.
📊Основная причина миграции - ограничение спроса, рост себестоимости производства, включая стоимость энергоносителей и логистики.
☝️Данные: 12 февраля (понедельник) король Иордании Абдалла встретится с президентом США Джо Байденом в Вашингтоне (США). Основная тема - ближневосточный конфликт. Планируется заявление по атаке на базы в Иордании.
Читать полностью…
