📉Стоимость защиты от дефолта (CDS) в 🇪🇺ЕС достигла годовых максимумов. Причина - резкое падение на финансовых рынках. Индикатор рыночного страха (VIX index) вырос до уровней пандемии.
⚠️Уже завалились рынки Азии. Падает рынок 🇪🇺ЕС. За день фондовый рынок 🇺🇸США (S&P500) упадает более 2%. Высокотехнологичный рынок (NASDAQ) потеряет более 3%.
🗓️Обвал рынков может потребовать внеочередного заседания 🏛️ФРС. До 18 сентября. Последнее внеочередное заседание регулятор проводил в начале пандемии.
💨Цена газа в 🇪🇺ЕС пробивает $400 за 1 тыс м³. Это годовой максимум. Цены вернулись в декабрю 2023 года. Причина - рост энергопотребления из-за температурных экстремумов.
Читать полностью…
💨📈Цена на газ в 🇪🇺ЕС пробивает $380 за 1 тыс м³. Возвращается к максимумам начала июля. Рост за 5 дней +11%. Причина - увеличение энергопотребления на фоне температурных экстремумов в 🇪🇺ЕС. По данным Maxar Weather Desk, ближайшие 12 дней ожидаются температурные максимумы в центральной и юго-западной Европе.
Текущая температура в ЕС:
🇩🇪Берлин 28°C
🇫🇷Париж 36°C
🇪🇸Мадрид 39°C
🇮🇹Рим 37°C
🔀Несмотря на рост потребление в 🇪🇺ЕС основной газовый экспорт 🇺🇸США перенаправляют в 🌏Азию. Росту цен способствуют температурные максимумы. По данным Maxar Weather Desk, температура выше среднегодовых значений в Азии сохранится до конца августа. Крупные тендеры разместили коммунальные компании 🇯🇵Японии (Posco) и 🇮🇳Индии (Torrent).
Экспорт СПГ 🇺🇸США на этой неделе (прогноз Kpler):
🌏Азия 7,4 млрд м³
🇪🇺ЕС 2,32 млрд м³
🚧31 августа (среда) Госдеп США обсудит санкции в отношении 🇻🇪Венесуэлы. Рассматривается две группы мер:
🛢️Нефть
Производство (2023): 794К б/с
Экспорт (2023): 550К б/с
Рынки: 🇨🇳Китай
Санкционной воздействие:
📑Контракт с 🇺🇸Chevron (NYSE:CVX)
📑Контракт с 🇨🇦LNG Energy Group
📑Контракт с 🇨🇳Anhui Erhuan
📑Контракт c 🇨🇳Kerui Petroleum
Санкции: Перед ноябрьскими выборами в 🇺🇸США фронтальные допсанкции на нефть маловероятны. В нефти в 🇺🇸Chevron есть 3-6 месячная генлицензия OFAC (санкционный департамент Минфина 🇺🇸США). Она постоянно продлевается перед окончанием.
💨Газ
Производство (2023): 4 млрд м³
Экспорт (2024): 3 млрд м³ (запланировно)
Рынки: 🇹🇹Тринидад и Тобаго, 🇨🇳Китай, 🇪🇺ЕС
Санкционной воздействие:
📑Контракт с 🇬🇧Shell (LSE:SHEL) и 🇹🇹NGC
📑Контракт с 🇬🇧BP (LSE:BP) и 🇹🇹NGC
Санкции: Ограничения в газе более вероятны. У Shell есть 30-летняя генлицензия OFAC. Вероятно аналогичную получит и BP.
⚠️29 июля (понедельник) конгрессмены-республиканцы отправляли письмо в администрацию Байдену с фактическим требованием отменить генлицензии (исключения) OFAC.
☝️Данные: Израиль нанесет ракетный удар по Ливану в ближайшие 48 часов. Часть целей находится на территории Бейрута. Рейсы экстренно прервали Lufthansa, Air France-KLM, Air France, Transavia. Небо будет «закрыто» до 5 августа (понедельник)
Читать полностью…
☝️Данные: 27 июля (воскресенье) начнется визит премьер-министр Италии Джорджии Мелони в Китай. Поездка продлится до 31 июля (среда). Это первый визит после выступления Мелани в должность и выхода Италии из проекта КНР «Один пояс и один путь» (BRI). Основная тема переговоров - возобновление совместных проектов, конфликт.
Читать полностью…
📉NASDAQ (высокотехнологичный индекс) за 1 день потерял $1 трлн капитализации. Это самому сильное снижение с октября 2022 года. За неделю падение превысило $1,25 трлн. Основной драйвер падения - IT. Плохой отчет представила контролирующая Google компания Alphabet (NASDAQ:GOOGLE). Параллельно было подготовлено несколько отчетов о завершении «ралли ИИ» (искусственного интелекта). «Ралли ИИ» во главе с NVIDIA (NASDAQ:NVDA) было основной причиной роста как высокотехнологических компаний, так и всего фондового рынка (S&P). Фондовый рынок упал:
🔻За день -2,31%
🔻За неделю -3,16%
По данным Morgan Stenley, до ноября S&P может упасть еще на -10%.
🗳️Снижение фондового рынка влияет на избирательную кампанию в 🇺🇸США. Согласно исследованию Йельского университета (Хирш), с 1990 года правящая партия побеждает, если S&P растет за 3 месяца до выборов. Если индекс падает - партия как правило проигрывает. По данным Capital Group, 20 из 24 президентских кампаний (с 1936 года) соответствовали этому правилу. Исключением стали годы с серьезными социально-экономическими событиями. В 2020 году действующий президент проиграл на фоне пандемии, несмотря на небольшой рост S&P за 3 месяца до выборов.
☝️Данные: 26-27 июля пройдет встреча глав МИД АСЕАН в Лаосе. На полях саммита запланирована встреча с главой МИД Китая Ван И. Параллельно с Ван И встретится новый глава МИД Великобритании Дэвид Лэмми.
Читать полностью…
🗳️Вероятность номинации вице-президента на 23 июля (агрегированные данные):
▪️Марк Келли 40% (+13)
▪️Джош Шапиро 28% (-5)
▪️Рой Купер 18% (-1)
▪️Энди Бешер 13% (-2)
🚢📈🇾🇪Хуситы повысили цены на контейнерные перевозки в 4,5 раза. 18 июля стоимость пробила $5,9K за контейнер. Цены движутся к максимумам периода пандемии ($10,4K). Перед началом военных действий хуситов (октябрь 2023 года) цена составляла $1,3K за контейнер.
🌍Сильнее всего выросла стоимость транспортировки в Европе. В июле цены контейнера в Средиземном море и Северной Европе пробили $8K. Рост фиксирует в и 🇺🇸США.
💸Рост стоимости фрахта разгоняет цены на товары. Пока влияние на инфляцию не превышает 0,2 пунктов. По данным Wells Fargo, сложности могут возникнуть если высокие цены на фрахт (перевозку) продержатся более 6 месяцев.
🗳️Инфляция является основным сдерживающим фактором снижения ставок осенью 2024 года. Даже незначительный рост цен (0,1-0,2) может сорвать цикл снижения 🏦ФРС (с 18 сентября) на фоне избирательной кампании в 🇺🇸 США. Инфляция (и миграция) основное направление атаки штаба Дональда Трампа.
☝️24 июля (среда) начнутся предметные переговоры в КНР по мирному треку. Встречу готовит глава МИД Ван И. 25 июля (четверг) он улетит на саммит АСЕАН в Лаос. На полях саммита 26 июля (пятница) он встретится с госсекретарем США Энтони Блинкеным. Основная тема - конфликты и уход Байдена.
Читать полностью…
⚠️По данным Predictit, вероятность номинации Камалы Харрис после выхода конкурентов - 84%!
Читать полностью…
Гэвин Ньюсом (губернатор Калифорнии), Джош Шапиро (губернатор Пенсильвании), Фил Мерфи (губернатор Нью-Джерси), Пит Буттиджич (министр транспорта) поддержали Камалу Харрис.
https://www.wsj.com/livecoverage/biden-drops-out-election-2024/card/gavin-newsom-and-josh-shapiro-endorse-kamala-harris-9GEEIL23dIShkTBtp8uB
☝️Данные: в течении 48 часов все основные конкуренты Харис откажутся от номинации в пользу вице-президента. Поддержку окажут Гретхен Уитмер (губернатор Мичигана), Гэвин Ньюсом (губернатор Калифорнии), Джошуа Шапиро (губернатор Пенсильвании) и др.
Читать полностью…
👨🔧Безработица в 🇺🇸США выросла до 4,3% в июле. Рост +352K. Данные оказались выше прогноза. Наем сотрудников достиг 4-летнего минимума. Вероятность «жесткой посадки» (через техрецессию) экономики 🇺🇸США впервые за год превысила 40%.
💵Параллельно замедлился рост зарплат:
🔺Месяц +0,2%
🔺Год +3,6%
Реально располагаемые доходы (доходы минус инфляция) могут уйти в минус в августе-сентябре.
🗳️Безработица (и инфляция) - наиболее чувствительный политический показатель. Рост безработицы ударил по ключевым электоральным группам:
▪️Молодежь 12,4%
▪️Афроамериканцы 6,3%
▪️Латиноамериканцы 5,3%
Высокая безработица традиционно усиливают базовые темы республиканцев - экономику и миграцию.
🏛️ФРС может увеличить скорость снижения процентной ставки. По данным CME, вероятность снижения процентной ставки (18 сентября) более 0,25 превысил 60%.
🛢️Количество опционов на рост нефти пробивает максимумы. Таргеты нефти Brent составляют:
▪️Октябрь - $87
▪️Ноябрь - $110
Всего размещено более 300К колл-опционов (на рост).
📈30 июля (вторник) нефть была ниже $78. Сегодня пробила $81. Рост +4,4% за 48 часов.
🤜🤛Причина - ожидаемый прямой удар 🇮🇷Ирана по 🇮🇱Израилю на фоне резкого обострения на Ближнем Востоке.
☝️Данные: 3-4 августа Иран нанесет серию комбинированных ударов по территории Ближнего Востока. США усиливают системы ПВО на израильском направлении. Вероятность прямого ракетного удара повышена до 67%. Авиаоператоры расширят мораторий на перелеты в регионе.
Читать полностью…
🧑💻Через 5 часов Сенат 🇺🇸США примет закон о социальных сетях. Это самое большое законодательное регулирование соцсетей. Документ на процедурном голосовании поддержали 86 сенаторов (из 100).
Основные положения документа:
🪪Контроль возраста пользователя
🔍Идентификация пользователя
📊Различие алгоритмов для разных групп пользователей
🚨Родительское согласие на контент
👨⚖️Документ поступит в Палату представителей (нижнюю палату) 31 июля (среда). Со 2 августа Палата представителей уходит на каникулы до сентября. Документ попробуют провести за 2 дня. В этом случае он будет подписан президентом в начале следующей недели.
Документ приведет к изменению алгоритмов и политики конфиденциальности всех основных социальных платформ. Требование к индентификации пользователя по возрасту появятся в обновлениях до октября.
🙅♂️29 июля (понедельник) глава казначейства (Минфина) 🇬🇧Великобритании Рэйчел Ривз объявит о скрытом дефиците в €20 млрд ($25 млрд). Дефицит бюджета вырастает на +17%. Текущий бюджетный год в Великобритании начался 6 апреля 2024 года, заканчивается 5 апреля 2025 года.
📈Также в понедельник Рэйчел Ривз объявит о значительном росте расходов на оплату труда в госсекторе (+5,5%). Это увеличит дефицит еще на €10 млрд. Рост зарплат в госсекторе - ключевое предвыборное обещание лейбористов.
👨⚖️Для снижения возросшего дефицита Рэйчел Ривз объявит о повышении налогов. Будут ликвидированы льготы в налоге на наследство и прирост капитала (+€10млрд).
🗳️По данным Emerson/The Hill, Трамп сохраняет лидерство в 4 из 5 основных неопределившихся штатах. Опрос проходил в 22-23 июля (понедельник-вторник) среди зарегистрированных избирателей.
Данные (кол-во выборщиков):
Пенсильвания (19)
🔴Трамп 48%
🔵Харис 46%
Джорджия (16)
🔴Трамп 48%
🔵Харис 46%
Мичиган (15)
🔴Трамп 46%
🔵Харис 45%
Висконсин (10)
🔴Трамп 47%
🔵Харис 47%
Аризона (11)
🔴Трамп 49%
🔵Харис 44%
📊Камала Харис улучшила позиции по сравнению с Джо Байденом. Следующим этапом мобилизации электората станет выбор вице-президента. Сейчас идет «медовый месяц» смены кандидата (до сентября). Для умеренных избирателей основной проблемой остается экономика и миграция. Харрис подготовит меры на этих направлениях. Представит их на Демократической конвенции 19-22 августа. Заочное голосование в 🇺🇸США начинается в сентябре (Пенсильвании, Джорджия, Мичиган) и октябре (Аризона, Висконсин).
📉Индекс деловой активности (PMI) 🇩🇪Германии в июле снизился до 48,7. PMI - основной опережающий индекс. Показатель ниже 50 свидетельствует о падении темпов ВВП. Темпы роста 🇩🇪Германии в 1 квартале +0,2%.
📑Экономика резко замедлилась из-за падения услуг и переработки:
👩🔧PMI услуги 52 (-1,1)
🏭PMI производство 42,6 (-0,9)
Промышленность оказалась на 9-месячном минимуме.
📊PMI все еще ниже 50 и у 🇫🇷Франции. Страна также росла на +0,2% в 1 квартале.
⚠️🇩🇪Германия и 🇫🇷Франция затащили PMI 🇪🇺ЕС к пятимесячным минимумам (50,1). Данные свидетельствуют о завершении восстановительного роста в 1 квартале 2024 года. На фоне сокращения госрасходов основной стимул - снижение процентных ставок 💶ЕЦБ. Вероятность понижение процентной ставки 12 сентября превысила 54%.
🫰👩💻По данным страхового брокера Burns & Wilcox, убытки от глобального отключения CrowdStrike начинаются от $1 млрд. Уже уведомили страховщиков более 100 глобальных компаний.
https://www.ft.com/content/f65a3309-c9bb-4c30-a7f0-135b9116f61a
🗳️Вероятность победы в ноябре Камалы Харрис - 44%. Вероятность победы Дональда Трампа - 59%. Рост рейтинга вице-президента уперся в «в миграционный потолок». С 2021 года Харрис отвечает за миграционную политику. С этим связан невысокий рейтинг одобрения вице-президента (38%).
🧳После отказа от номинации Байдена - миграция станет магистральной темой кампании. В воскресенье из южных штатов 🇲🇽Мексики отправилась летняя волна на фоне опасений из-за закрытия границ Дональдом Трампом и ограничений работы CBP One. Приложение по получению миграционного статуса работает только в столице Мехико и северных штатах. В последние месяцы правительство 🇲🇽Мексики усложнило возможности добираться к границе поездами и автобусами с целью снизить количество переходов перед выборами 🇺🇸США.
Структура миграции:
▪️23,4 млн (49%) натурализованные (гражданство)
▪️11,5 млн (24%) законные
▪️11 млн (23%) незаконные
▪️2 млн (4%) временные
Крупнейшие страны иммиграции (%, год):
🇲🇽Мексика - 23%
🇮🇳Индия - 6%
🇨🇳Китай - 5%
🇵🇭Филиппины - 4%
🇸🇻Сальвадор - 3%
Основным регионом миграции остается Азия - 28%.
🗳️Последняя оперативная социология по 🔴Дональду Трампу и 🔵Камале Харрис. Стартовые позиции такие же как у Джо Байдена. Последние независимые опросы (YouGov, Ipsos) дают преимущество республиканца 1-3%. При это Камала Харрис практически не вела избирательную кампанию. Данные по колеблющимся штатам появятся к концу недели.
Читать полностью…
🗳️На фоне смены кандидата Демпартии важнейшим станут голоса умеренных за Кеннеди-Младшего. Сейчас политик получил доступ к бюллетеням 9 штатов(🟣), ждут утверждения еще 19 штатов (🟠). Избираться в остальных 22 штатах (⚪️) он не будет.
Важнейшими станут колеблющиеся штаты (кол-во делегатов):
🟣Мичиган (15)
🟣Миннесота (10)
🟠Пенсильвания (19)
🟠Джорджия (16)
🟠Колорадо (10)
🟠Невада (6)
🟠Нью-Мексико (5)
⚪️Аризона (11)
⚪️Висконсин (10)
⚠️В подтвержденных штатах Кеннеди может повлиять на распределение 25 выборщиков, в случае регистрации с остальных колеблющихся штатах - 81 выборщика. Для победы необходимо 270 выборщиков. Кенеди может повлиять на 30% их голосов. В 2016 году Трамп выиграл с перевесом в 74 выборщика. В 2020 году Байден победил также в 74 выборщика.
Последней поддержала Камалу Харрис Гретхен Уитмер (губернатор Мичигана). Все основные конкуренты не будут выдвигаться. Номинант фактически определен.
Читать полностью…
🗳️Штаб Камалы Харрис начал переговоры с помощниками потенциального номинанта в вице-президенты. В понедельник активные контакты идут с 2 кандидатами.
👨💼Джош Шапиро
Должность: губернатор Пенсильвании
Возраст: 51 год
Специалитет: права женщин (основное направление кампании демократов)
Преимущества: сильные позиции в «Ржавом поясе» (Висконсин, Мичиган, Миннесота, Пенсильвания), опыт регионального госуправления, команда.
Недостатки: слабые позиции в молодежной электорате, схожий профиль (бывший генпрокурор)
👨💼Марк Келли
Должность: сенатор Аризона
Возраст: 60 лет
Специалитет: ограничение оружия (ключевое направление кампании демократов)
Преимущества: Сильные позиции в «пограничных штатах» (Аризона, Нью-Мексико, Невада, Колорадо), астронавт, военный опыт, католик.
Недостатки: слабые позиции в молодежной электорате, жесткий критик Байдена-Харрис после дебатов до снятия с номинации, возраст.
🗳️Первым испытанием для Камалы Харрис станет встреча с премьер-министром 🇮🇱Израиля Биньямином Нетаньяху. Политик прилетит в Вашингтон 22 июля (понедельник). Запланирована встреча как с Байденом, так и с Харрис. Муж Камалы (Дуглас Эмхофф) придерживается жестких произраильских позиций. Базовый молодежный электорат - пропалестинских. До выхода из гонки Байден планировал ужесточить давление по Западному берегу.
🔍Параллельно Камала Харис начнет искать вице-президента. Камала представляет Калифорнию. Специалитет - защита прав женщин. Борьба развернется в 10 колеблющихся штатах. Большинство делегатов - «Ржавый пояс» (Пенсильвания, Мичиган, Висконсин, Миннесота). Наиболее вероятный кандидат - белый представитель рабочего сегмента. Конгрессмен из региона или региональный лидер профсоюза.
