7511
Канал Аналитического центра «Форум». Новости регулирования и инфраструктуры финансовых рынков GlobalRegulation@ac-forum.ru
🔔🔔🔔 НАПОМИНАЕМ, ЧТО 1 СЕНТЯБРЯ 2013 ГОДА – ДЕНЬ СОЗДАНИЯ ЕДИНОГО РЕГУЛЯТОРА ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ НА БАЗЕ БАНКА РОССИИ.
СЕГОДНЯ В 13-00 БАНК РОССИИ ПРОВОДИТ КОНФЕРЕНЦИЮ, ПОСВЯЩЕННУЮ ИТОГАМ 10 ЛЕТ РАБОТЫ И ПЕРСПЕКТИВАМ РАЗВИТИЯ РЫНКА И РЕГУЛИРОВАНИЯ.
Онлайн-трансляция доступна на сайте конференции:
https://10mega.ru
🔟 Конференция «10 лет Мегарегулятору: вчера, сегодня, завтра» пройдет 1 сентября
В ней примут участие представители органов власти, финансовых организаций, экспертного сообщества. Вместе с руководством Банка России они подведут итоги развития финансового рынка за 10 лет в условиях трансформации подходов к его регулированию, а также обсудят новые вызовы и задачи, которые стоят перед мегарегулятором и участниками финансового рынка.
В программе — пленарная сессия с участием Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной и две панельные дискуссии.
Трансляция будет доступна на сайте конференции.
Вот еще один интересный пример про социально значимые услуги. В Британии (как и в ЕС) банки обязаны открывать платежные счета всем обратившимся резидентам. Такие счета бесплатные, не требуют минимального депозита. Со скрипом, но открывают (а иногда – закрывают, об этом мы уже писали, пришлось расследование начинать).
Но вот загвоздка. С декабря 2021 года до июля 2023 года учетная ставка в стране увеличилась с 0,1% до 5%. Но с начала прошлого года только 28% этого повышения рестранслировалось в повышение процентов на остатки на платежных счетах. То есть банки стали больше зарабатывать на арбитраже.
При этом наименьшие ставки у крупных банков, клиенты никуда от них не уходят из-за опасений смены банка. В результате, пять крупнейших банков платят на 260 млрд.фунтов остатков менее 1% в год, а два из них – менее 0,3%.
Немного помогает процедура смены банковского счета (клиент может поменять банк так же легко, как сотового оператора). Благодаря ей с 2018 г. доля депозитов, которые хранят в необанках, выросла с 1% до 8%. Но процесс все равно нуждается в улучшениях. К тому же FCA изучит, как здесь может помочь Открытый банкинг.
Сейчас FCA потребовал от банков с наименьшими ставками по платежным счетам объяснить, почему потребители не получают выгоды от роста учетной ставки. Но вопрос остается: как бы совместить и справедливость, и коммерческую привлекательность, и доступность? Пока не получается.
В Азербайджане приняли закон о платежах! Это дело большое, потому что процесс был длительным и занял, наверное, не меньше пяти лет. Но в законе есть все, что нужно – небанковские платежные институты, открытый банкинг и все то, что необходимо в современном платежном законе.
Но интерес даже не в законе, а в обстоятельствах. Хотя Азербайджан и был одной из последних стран в регионе без специального платежного законодательства, это не помешало рынку и местному центробанку построить очень динамичный платежный рынок. Более того – и даже некоторые элементы открытого банкинга в стране развиваются.
Было бы интересно сделать исследование и сравнить – какую роль платежный закон играет в развитии безнала, и что в реальности компенсирует его отсутствие. Например, не только в Азербайджане, но также и в Кении, например.
Закон на азербайджанском доступен здесь. Вступит в силу чрез три месяца. Существующие игроки должны получить лицензии в течение полугода.
✅0️⃣7️⃣ Представляем мониторинг международных трендов в сфере устойчивого финансирования и ESG за ИЮЛЬ 2023 г.
➡️➡️➡️ В этом выпуске:
🇪🇺🤷🏻♂️🇪🇺 Наперекор рынкам: Еврокомиссия проигнорировала критику новых стандартов нефинансовой отчетности
🌐🇬🇧✅ После призыва IOSCO ко всем странам внедрять Стандарты ISSB Лондон первым заявил о намерении принять их как национальный стандарт
🆘🆘🆘 … и «Титаник» плывет: британские актуарии бьют тревогу из-за «неправдоподобной благоприятности» климатических сценариев
💸🇺🇸💸 Гигантские климатические расходы администрации Байдена - это борьба с изменением климата или борьба за голоса избирателей?
🇮🇳🚦🇮🇳 Индия ввела регулирование индустрии ESG-рейтингов
🤯🤯🤯 Нервы не в порядке: коалиция инвесторов призывает технологические компании позаботиться о психическом здоровье потребителей
⚠️1️⃣7️⃣ Потерянная семилетка: на пол-пути к ЦУР движение почти остановилось
🟢 А также:
➡️ МГЭИК начинает 7-й цикл оценки с новым руководством
➡️ ОЭСР о гендерной дискриминации и климатическом кризисе
➡️ Франция вводит нефинансовые критерии в правила вознаграждения
https://mfc-moscow.com/assets/files/analytics/ESG%20MONITORING/monitoring_ESG_July_2023.pdf
Все выпуски мониторинга можно найти на сайте АЦ «Форум»:
https://ac-forum.ru/analytics/
⛔️⛔️⛔️ S&P отказывается от ESG-оценок в кредитных рейтингах
S&P Global Inc. уведомила клиентов, что больше не будет публиковать формализованные оценки ESG вместе со своими кредитными рейтингами и ограничится специальными аналитическими текстовыми материалами. Оценки ESG были введены S&P Global Ratings в 2021 году, но, как считает агентство Bloomberg, не нашли достаточной поддержки у инвесторов.
Сама компания заявила, что текстовые описания являются наиболее эффективной формой представления детальной и прозрачной информации относительно значимых кредитных факторов ESG, оказывающих влияние на кредитоспособность эмитента.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-08/s-p-drops-esg-scores-from-debt-ratings-after-investor-confusion
https://www.responsible-investor.com/esg-round-up-sp-global-ratings-drops-esg-indicators-from-credit-rating-reports/
Приняты Европейские стандарты отчетности в области устойчивого развития
Европейская комиссия объявила, что приняла Европейские стандарты отчетности в области устойчивого развития (ESRS), правила и требования к компаниям по отчетности о климатическом воздействии, возможностях и рисках, связанных с устойчивым развитием.
Документ создан в соответствии с готовящейся Директивой ЕС по корпоративной отчетности в области устойчивого развития (CSRD). Некоторые компании начнут отчитываться по этим стандартам уже в 2024 финансовом году. А начиная с 2028 финансового года требования начнут применяться к компаниям, не входящим в ЕС, которые ежегодно генерируют более 150 миллионов евро дохода в ЕС и имеют филиал в ЕС с доходом более 40 миллионов евро или крупное дочернее предприятие.
Новые правила значительно увеличат количество компаний, которые должны раскрывать информацию об устойчивом развитии, с 12 000 до более чем 50 000, а также введут более подробные требования к отчетности о воздействии компаний на окружающую среду, права человека и социальные стандарты, а также о рисках, связанных с устойчивым развитием.
🙋♀Американский анти-ESG: первая аналитика с цифрами и фактами. Чуть позже (после выборов) можно включать в учебники по истории финансовых рынков.
За последние семь месяцев Соединенные Штаты стали свидетелями десятков слушаний в государственных домах США, посвященных обсуждению законодательства, направленного на ограничение рассмотрения «ESG», или экологической, социальной и управленческой информации. В целом, согласно отчету, опубликованному Pleiades Strategies , законодатели штатов внесли около 165 предложений «против ESG» в 37 штатах . Большинство законопроектов либо стремились ограничить использование данных ESG управляющими государственными фондами, либо наказать те компании, которые, как считается, бойкотируют определенные отрасли.
Однако после завершения большинства законодательных сессий было одобрено только 28 положений , или чуть более 15% , при этом 22 законопроекта были подписаны как законы, а шесть постановлений приняты законодательными органами. Это означает, что 137 предложений — или почти 85% — были отклонены, отклонены или приостановлены в законодательном процессе, несмотря на скоординированные, хорошо финансируемые усилия по скорейшему принятию как можно большей части этих законов.
...
В четырех штатах — Алабаме, Арканзасе (и здесь ), Юте и Айдахо — законодатели последовали примеру Техаса и одобрили законопроекты о бойкоте наряду с Западной Вирджинией и Оклахомой .
Как широко сообщалось, первый в стране законопроект о бойкоте в Техасе стоил примерно от 300 до 500 миллионов долларов США в виде более высоких затрат по займам для муниципалитетов только за первые девять месяцев реализации. К сожалению, похоже, что Техас был правилом, а не исключением, поскольку в Оклахоме уже наблюдается аналогичный рост стоимости заимствований для муниципалитетов.
В семи штатах — Арканзасе, Флориде, Монтане, Канзасе, Кентукки, Индиане и Северной Каролине — законодатели одобрили законопроекты, которые потребуют от управляющих государственными фондами избегать инвестиций, которые могут быть расценены как «социальные, политические или идеологические» генеральным прокурором, вероятно, не имеющим профессионального опыта инвестирования.
⬇️Полный отчет Pleiades Strateg со всеми выкладками и гиперссылками на законы и статьи тут. Настоящая антология борьбы с ESG в США
⬇️Краткая аннотация отчета в блоге PRI тут.
#Анти_ESG
🙋♀@greenpercent
🏦 Индонезия запустила криптовалютную биржу
Агентство по надзору за торговлей товарными фьючерсами при Министерстве торговли Индонезии объявило о запуске биржи криптоактивов PT Bursa Komoditi Nusantara. Регулятор утвердил PT Kliring Berjangka в качестве клиринговой палаты и PT Tennet в качестве депозитария криптоактивов. Созданная платформа будет единственным пространством в стране, где разрешен законный обмен криптовалют. Лицензированным трейдерам предложено в месячный срок присоединиться к новой бирже.
Ранее Индонезия запретила использование криптовалют в качестве платежного средства, но разрешила инвестиции в цифровые активы.
В июне 2023 года в Индонезии было выдано почти 142 тыс. новых лицензий на торговлю криптоактивами, их общее количество достигло 17,5 млн. По меньшей мере пятьсот цифровых активов уже одобрены для торговли на бирже. Самыми востребованными остаются Tether (USDT), биткойн (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP) и Binance Coin (BNB).
https://bappebti.go.id/siaran_pers/detail/12795
https://cryptodaily.co.uk/2023/07/indonesias-crypto-exchange-and-clearing-house-finally-go-live
ФРС переходит к новой системе ускоренных платежей FedNow
Федеральная резервная система (ФРС) США объявила о запуске долгожданной системы быстрых платежей FedNow. Она должна позволить клиентам банков практически моментально осуществлять платежи по счетам, получать зарплату и другие переводы, в том числе и по выходным дням.
Это первое масштабное изменение системы обработки платежей с 1970-х годов. По некоторым оценкам, задержка с введением мгновенных переводов, которые уже давно и успешно работают в самых разных уголках мира, обошлись американским потребителям в сотни миллиардов долларов.
❤️ Читайте подробнее на сайте
@frank_media
📊 СФС отчитался о реализации дорожной карты по снижению финансовых рисков, связанных с климатом
Совет по финансовой стабильности (СФС) отчитался о реализации принятого в 2021 году плана действий по снижению финансовых рисков, связанных с климатом (Roadmap for Addressing Financial Risks from Climate Change). В докладе отмечается прогресс, достигнутый финансовыми регуляторами по всем основным направлениям дорожной карты (раскрытие информации, доступность, качество и унификация данных, анализ уязвимостей, практика и инструменты регулирования и надзора). В документе также формулируются планы дальнейшей работы с учетом недавнего принятия глобальных стандартов ISSB по раскрытию информации об устойчивости. СФС объявил о роспуске Целевой группы по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом (TCFD) и переходе на стандарт ISSB.
https://www.fsb.org/2023/07/fsb-roadmap-for-addressing-financial-risks-from-climate-change-2023-progress-report/
https://www.fsb.org/wp-content/uploads/P130723.pdf
https://www.fsb.org/wp-content/uploads/R130723.pdf
Оценщики ESG рейтинга в Великобритании вводят добровольный кодекс в преддверии возможных правил
Компании в Великобритании, составляющие экологические, социальные и управленческие (ESG) рейтинги различных фирм, столкнутся с новым добровольным кодексом поведения в преддверии потенциального регулирования сектора, через который проходят триллионы долларов инвестиций.
Объявление, сделанное FCA (Financial Conduct Authority — Управлением финансового поведения) в среду, появилось через год после того, как регулирующий орган назначил Международную ассоциацию рынков капитала, торговую организацию по фиксированному доходу, и аналитический центр International Regulatory Strategy Group собрать рабочую группу для разработки проекта кодекса. В состав группы входят такие рейтинговые агентства ESG как London Stock Exchange Group и Moody's, а также инвестиционный менеджер M&G и юридическая фирма Slaughter and May.
Представители британского министерства финансов проводят консультации по вопросу о том, следует ли официально регулировать деятельность ESG-рейтингов.
Публичные консультации по кодексу пройдут до 5 октября, а окончательный вариант будет опубликован в конце года.
Источник Reuters
https://reader.rbc.ru/share/cuyD5PkHRmXEN5yG7
Читать полностью…
❗️❗️❗️Совет по международным стандартам отчетности в области устойчивого развития (ISSB) объявил, что опубликует два первых стандарта раскрытия информации в понедельник 26 июня.
Будут опубликованы стандарт S1 (Общие требования к раскрытию финансовой информации, связанной с устойчивым развитием) и S2 (Раскрытие информации, связанной с климатом).
https://www.ifrs.org/news-and-events/news/2023/06/issb-to-issue-ifrs-S1-ifrs-S2/
МВФ работает над глобальной платформой для цифровых валют центральных банков
Международный валютный фонд (МВФ) работает над платформой для цифровых валют центральных банков (ЦВЦБ), которая позволит осуществлять транзакции между странами, сообщила управляющий директор МВФ Кристалина Георгиева.
«ЦВЦБ не должны быть разрозненными национальными предложениями… Для более эффективных и справедливых транзакций нам нужны системы, которые соединяют страны: нам нужна операционная совместимость», — сказала Георгиева на конференции в Марокко.
По ее словам, неспособность договориться об общей платформе создаст вакуум, «который, скорее всего, будет заполнен криптовалютами». Кроме того, цифровая валюта центральных банков сделает денежные переводы дешевле. Сейчас средняя стоимость денежных переводов составляет 6,3%, или $44 млрд в год.
@frank_media
🌐🌐🌐🌐🌐🌐🌐🌐🌐🌐Топ-10 исследований, которые редакция «Эконс» обсуждала на этой неделе
1⃣Экономисты уже заметили, что при высокой инфляции люди следят за ней внимательно, а при низкой не тратят на это особенных усилий, – но где граница между «высокой» и «низкой»? В США внимание к инфляции начинает резко усиливаться при росте индекса потребительских цен выше 4% – таргете ФРС, рассчитал исследователь из университета Техаса в Остине.
2⃣Центральные банки на перепутье: пять основных развилок перечисляет экс-глава ЦБ Бразилии и зам.управляющего Банка международных расчетов Луис Перейра да Силва. Это структурные изменения экономики, влияющие на будущее инфляции; изменения климата; неравество; цифровые финансовые инновации; искусственный интеллект.
3⃣ФРБ Далласа: из ведущих экономик мира только в Великобритании и еврозоне происходит существенный рост базовой инфляции в ответ на нефтяные шоки, поэтому общая инфляция там устойчивее, чем, например, в США или Канаде. В то же время ни в США, ни в Великобритании пока нет признаков того, что энергетический шок привел к значимым изменениям в долгосрочных инфляционных ожиданиях.
4⃣ЦБ Нидерландов: концентрация рынка депозитов влияет на трансмиссию денежно-кредитной политики в экономику. Банковские рынки с более высокой концентрацией передают монетарное ужесточение в ставку по депозитам медленнее, а смягчение – быстрее; это приводит к временному расхождению ставок в странах еврозоны.
5⃣Уровень доходного неравенства различается в разных странах и регионах, и это может объясняться, в том числе, социальными и личностными различиями, сформировавшимися в ходе доисторической миграции людей из Африки, предполагают исследователи из Университета Брауна и Копенгагенского университета: уровень доходов групп лиц можно связать с тем, кем были их предки, показал анализ данных США, где у населения разные корни.
6⃣МВФ: за прошлый год субсидии на ископаемое топливо достигли рекордных $7 трлн, или 7,1% мирового ВВП, что больше, чем расходы на образование. Львиная доля этих субсидий – косвенные («недоплата» за выбросы и загрязнение окружающей среды).
7⃣ФРБ Нью-Йорка по результатам опросов компаний: удаленная работа помогает работодателям привлекать и мотивировать сотрудников, но фирмы считают избыточным текущий объем «удаленки» – 20% в сфере услуг и 4% в производстве на август 2023 г., причем за год эти доли не изменились.
8⃣Сценарии мировой фрагментации продолжают привлекать внимание исследователей. Эксперты Банка Канады изучают влияние санкций на модели мировой экономики из трех торговых блоков: она показывает, что потери подсанкционной страны смягчаются, а вводящих санкции – усиливаются, если третий блок решает не присоединяться к санкциям. Исследователи из Банка Финляндии оценивают мировую фрагментацию в торговле и инвестициях на эмпирических данных, и видят «повреждения» в торговых потоках между США и Китаем, но не обнаруживают признаков того, что весь остальной мир начал разделяться на блоки.
9⃣Эффект сверхуверенности инвесторов – чрезвычайно устойчивое когнитивное искажение: оно свойственно не только начинающим, но и опытным инвесторам, выяснили американские исследователи.
1⃣ На этой неделе вышло сразу несколько исследований о влиянии ИИ на разные сферы экономики. Риски генеративного ИИ для финансового сектора стали предметом анализа МВФ (о его обзоре рассказывал «Эконс»), а также экспертов BCG, которые дополнительно выделили проблемы, связанные с точностью данных и отсутствием моделей для проверки результатов работы ИИ. Авторы других исследований анализируют:
🔘как появление генеративного ИИ повлияло на работу программистов: все больше рутинных вопросов они отправляют в ChatGPT, а сами фокусируются на более сложных задачах;
🔘как ИИ-инструменты трансформируют рынок труда фрилансеров: они теряют и в заработках, и в занятости, причем более высокое качество их работы не смягчает этот эффект;
🔘как ИИ изменил рынок труда 16 европейских стран в период с 2011 по 2019 гг.: занятость увеличилась в профессиях, в большей степени предрасположенных к внедрению ИИ.
🔴 Econs.online
😱 Американские регуляторы оказывают давление на директоров, входящих в советы директоров конкурирующих компаний, сообщает Financial Times
На этой неделе Министерство юстиции объявило о том, что состав совета директоров социальной медиаплатформы Nextdoor,покинули два директора, назначенные компанией Pinterest. Произошло это на фоне пристального внимания со стороны ведомства.
Федеральная торговая комиссия США (ФТК) также присоединилась к политике Минюста, запретив частной инвестиционной компании Quantum Energy Partners занять место в совете директоров EQT, крупнейшего американского добытчика природного газа. В качестве правовой основы ФТК (впервые за 40 лет! 🧐) сослалась на статью 8 Закона Клейтона (Clayton Antitrust Act of 1914), запрещающую создание "взаимосвязанных директорских групп".
Все вышеуказанное происходит на фоне новой, якобы более прогрессивной политики администрации президента Байдена в области антимонопольного регулирования. В администрации Президента считают, что что слабое антимонопольное регулирование за несколько последних десятилетий позволило антиконкурентному поведению распространиться на весь американский бизнес.
Анонимный Молотников 🎓
ЕВА провела исследование по методу «тайного покупателя» в пяти странах, чтобы проверить, насколько финансовые организации соблюдают требования по обязательному раскрытию условий по платежным счетам и кредитам. Всего проверили 37 участников рынка (банков, институтов электронных денег, небанковских кредиторов): как в офлайне, так и в онлайне.
Участники делали вид, что хотели открыть счет или получить кредит – и наблюдали, будет ли финансовая организация предоставлять все необходимую по закону информацию.
Понятно, что в разных банках практика предоставления информации разниться – здесь никакой новости нет. Но любопытно как регулятор видит пользовательский опыт. Например: документ с условиями обслуживания надо предоставлять в первый визит клиента в банк, а не сразу перед подписанием договора. То есть изначально (!) предполагается, что визитов будет несколько. Зачем - неважно, главное, чтобы соблюдались требования регулирования.
Интересно: ни один банк при открытии базового счета сразу не предложил открыть кредитную или дебетовую карту. А вот перед получением кредита наличными банки иногда требовали открыть у них еще и счет (может, чтобы потом его дебетовать напрямую). Любопытная история, в этом можно было бы покопаться поподробнее.
Ну и наше любимое – часто кредиторы зашивали разные комиссии в стоимость кредитов без согласия пользователя, это обычная ситуация.
При открытии базовых счетов в 2/3 случаев никакого стандартизированного документа банки не выдавали. Зато более чем в ¾ случаев просили очень много информации: выписки с банковских счетов, трудовые контракты и так далее. Тут, правда, не очень понятно, насколько это следствие строгого комплаенса или просто нежелания открывать малоприбыльные счета.
В целом, любопытно – и неплохо дополняет руководство по «тайному покупателю», которое мы представляли некоторое время назад.
Интересный кейс климатического финансирования: в Африке проведена первая сделка по обмену "долга на природу" (Debt-For-Nature Swap) - когда государственный долг сокращается с помощью обратного выкупа казначейских облигаций, а взамен страна обязуется проводить природоохранные мероприятия.
Как пишет Reuters, с помощью инвесторов Габон выкупил со скидкой в $64 млн номинальную сумму своего международного долга в $500 млн, а на вырученные деньги разместил голубые облигации на те же полмиллиарда долларов по более низкой ставке: 6,625-7% против 6,097%.
Согласно уведомлению на Лондонской фондовой бирже, спрос вдвое превысил предложение: инвесторы подали заявки на >$1,1 млрд.
Reuters называет сделку одной из самых ожидаемых на долговом рынке, хотя и не первой: ранее Американская международная финансовая корпорация развития (DFC, подотчётна правительству США) курировала аналогичные операции в Эквадоре и Белизе, страхуя политические риски, связанные с обменом бумаг.
В самом простом варианте, при обмене долга на природу долг страны выкупается банком / инвестором и заменяется более дешёвым зелёным / голубым долгом, обычно с помощью "кредитной гарантии" многостороннего банка развития или "страхования рисков".
Голубой цвет бондов указывает на то, что Габон обязан будет профинансировать некие мероприятия по защите океана. Какие именно, не раскрывается, но в Габоне обитает крупнейшая в мире популяция кожистых черепах (самые большие черепахи в мире, уязвимый вид).
Габон, кстати, параллельно развивает и отношения с Россией: на недавний саммит "Россия-Африка" приезжал глава МИД Габона Герман Иммонго. Никаких новостей, правда, по линии двусторонних отношений оттуда не было. По оценке МИД РФ, несмотря на "достаточно активные политические контакты", торгово-экономические связи России и Габона "остаются на довольно низком уровне".
Габон - бывшая французская колония, ныне одна из самых стабильных стран на континенте. Четвёртое место по ВВП на душу населения в Африке, чему способствуют богатые нефтяные месторождения и иностранные инвестиции. Согласно данным портала "Минерал.ру", есть запасы марганца, урана, железных руд, алмазов, золотосных россыпей и другого сырья.
Наблюдатели называют механизм Debt-For-Nature одним из самых перспективных инструментов для сохранения экосистем развивающихся стран. С другой стороны, эта практика критикуется за усугубление глобального неравенства и в ряде случаев недостаточную эффективность природоохранных мероприятий, служащих условием обмена.
Разумеется, развивающимся странам приятнее было бы получать деньги напрямую и не в долг, например из фонда "климатических репараций", создать который было решено по итогам COP27. Вопрос, как это всё будет функционировать, станет одним из ключевых на предстоящем COP28 (Дубай, ноябрь-декабрь этого года)
#Финансы
🇺🇸🇺🇸🇺🇸 🏛 ФРС опубликовала доклад по кибербезопасности
Совет ФРС представил Конгрессу США ежегодный доклад «Cybersecurity and Financial System Resilience», в котором отмечается улучшение практик обеспечения кибербезопасности в финансовых институтах за последние несколько лет. В то же время, ФРС полагает, что растущее число сложных угроз увеличивает вероятность киберпреступлений в финансовом секторе. В сочетании с сильной взаимосвязанностью финансовых учреждений на основе онлайн-технологий и растущей зависимостью от сторонних поставщиков услуг эти угрозы могут привести к инцидентам, которые могут иметь системные последствия.
ФРС оценивает квантовые вычисления и искусственный интеллект (ИИ) как новые риски для финансовой системы. Возможности квантовых вычислений могут превзойти стандарты шифрования, используемые финансовыми институтами. При этом аппаратные требования и другие факторы могут затруднить широкое внедрение квантовой криптографии. Кроме того, ФРС не считает, что криптография позволит полностью устранить риски, связанные с квантовыми вычислениями.
Регулятор признает машинное обучение хорошим способом улучшить автоматизацию кибербезопасности в части обнаружения несанкционированного подключения и утечки данных. Однако, технологию машинного обучения можно использовать для автоматизации киберразведки и проведения атак. Кроме того, рост использования инструментов машинного обучения, в том числе технологий генеративного ИИ, может также помочь злоумышленникам эффективно манипулировать пользователями с помощью приемов социальной инженерии, фишинга электронной почты и SMS для получения доступа к корпоративным серверам, базам данных и службам техподдержки.
https://www.federalreserve.gov/publications/files/cybersecurity-report-202308.pdf
Инвесторы из европейских стран проявляют значительную предвзятость при декарбонизации своих инвестпортфелей: она происходит за счет акций иностранных компаний, показало исследование инвестпортфелей институциональных инвесторов из 10 стран еврозоны.
🧰 Инвестиции в акции компаний из страны инвестора, генерирующих наибольшее количество выбросов СО2, в усредненном портфеле примерно на 40% выше, чем в акции сопоставимых компаний, иностранных по отношению к инвестору.
🧰 Чем выше углеродоемкость иностранной компании, тем меньше доля в ней иностранных инвесторов. И, соответственно, наоборот, чем выше углеродоемкость компании из страны инвестора – тем больше он в нее вкладывается.
Однако предпочтение «национальных углеродов» вызвано не тем, что местные компании предлагают, например, более высокую доходность, пришли к выводу авторы исследования. Продолжая инвестировать в национальные «коричневые» фирмы, инвесторы хотят повлиять на местный бизнес и побудить его к более активному «озеленению»👇
https://econs.online/articles/ekonomika/rodnye-uglerody-strategii-dekarbonizatsii-investportfeley/
🏛 🌿 IOSCO поддерживает стандарты раскрытия информации ISSB
Международная организация комиссий по ценным бумагам (IOSCO) одобрила стандарты раскрытия финансовой информации, связанной с устойчивым развитием S1 и S2, выпущенные Советом по международным стандартам устойчивого развития (ISSB).
По мнению IOSCO, Стандарты ISSB могут использоваться в качестве глобальной основы для раскрытия ESG-данных. Членам IOSCO (130 юрисдикций, регулирующих более 95% мирового финансового рынка) рекомендовано внедрить Стандарты ISSB.
Жан-Поль Серве, председатель правления IOSCO, подчеркнул: «Стандарты ISSB служат эффективной и пропорциональной глобальной основой
для ориентированного на инвесторов раскрытия информации о рисках и возможностях, связанных с устойчивостью и климатом».
Стандарты должны быть внедрены эмитентами к концу 2024 года, в связи с чем IOSCO приветствует опубликованное Фондом МСФО руководство для юрисдикций по внедрению стандартов S1 и S2.
https://www.iosco.org/news/pdf/IOSCONEWS703.pdf
📌 Что надо знать о монетарной политике центральных банков
Из-за ускорения инфляции, роста инфляционных ожиданий и ослабления рубля Банк России сегодня повысил ставку сразу на 100 б.п., до 8,5%. Это первое повышение с сентября 2022 г. и не исключено, что не последнее в этом году, допускает регулятор. Что и почему учитывают центральные банки, принимая решения, какие риски рассматривают и с какими ограничениями вынуждены считаться – лучше понять это помогут статьи сайта «Эконс»:
🌪️ Чем уникален текущий всплеск инфляции в мировой экономике и почему похож на ловушку для регуляторов
🚀 Почему ужесточение монетарной политики влияет на экономику сильнее, чем смягчение
📈 С какой скоростью монетарные решения начинают влиять на экономику
🧩 В периоды неопределенности инфляционные ожидания не просто возрастают – растет и разрыв между ожиданиями у разных людей и компаний: как это влияет на экономику
🖇️ Как на эффективность монетарной политики влияет уровень доверия в обществе
⏰ Почему мировые центробанки так долго «не хотели» бороться с всплеском инфляции: четыре версии
🔐 Что такого знает Банк России, чего не знают аналитики
Больше статей о монетарной политике центральных банков –
в специальной рубрике сайта «Эконс».
📊 СФС выпустил рекомендации по регулированию криптоактивов
Совет по финансовой стабильности (СФС) опубликовал в окончательной редакции пакет документов по регулированию и надзору в сфере криптоактивов и глобальных стейблкоинов (global stablecoin arrangement, GSC).
В основе рекомендаций — принцип схожести деятельности, рисков и регулирования между криптоактивами и традиционными финансовыми продуктами. СФС предлагает комплекс мер на национальном и международном уровнях, а также подход к созданию комплексной системы регулирования криптоактивов, охватывающего все виды операций, которые могут привести к рискам для финансовой стабильности. Документ призван ужесточить регулирование в свете недавней серии громких скандалов, связанных с деятельностью в данной сфере. Предлагаемые рекомендации высокого уровня нацелены на обеспечение согласованности регулирования, надзора и контроля, а также на укрепление международного сотрудничества, координации и обмена информацией.
Консультации по опубликованным документам были открыты в октябре 2022 года и завершились 15 декабря 2022 года.
https://www.fsb.org/2023/07/high-level-recommendations-for-the-regulation-supervision-and-oversight-of-crypto-asset-activities-and-markets-final-report/
https://www.fsb.org/2023/07/fsb-global-regulatory-framework-for-crypto-asset-activities/
https://www.fsb.org/2023/07/high-level-recommendations-for-the-regulation-supervision-and-oversight-of-global-stablecoin-arrangements-final-report/
‼️❗️‼️ Представляем мониторинг международных трендов в сфере устойчивого финансирования и ESG за ИЮНЬ 2023 г.
➡️➡️➡️ В этом выпуске:
📌📌📌 Веха в устойчивом развитии: международные стандарты раскрытия корпоративной отчетности готовы к применению
🇪🇺💶🇪🇺 «Зеленый глянец»: анализ европейского реестра кредитов показал, что связь между раскрытием корпоративной экологической информации и кредитной деятельностью отсутствует
🆘1️⃣7️⃣ Прогресс в достижении ЦУР остановился - ежегодный доклад ООН
💰💰💰 Еще одно «Парижское» соглашение: Эммануэль Макрон инициировал «Новый глобальный финансовый пакт»
🇨🇳✅🇨🇳 Глава Народного банка Китая – о построении «экологической цивилизации»
🚮🚮🚮 ОЭСР изучила настроения домохозяйств: большинство готовы вести себя более экологично, если это ничего не будет стоить
🇬🇧🤦♂️🇬🇧 Вокруг Риши Сунака – климатические катаклизмы: премьера обвиняют в утрате всех достижений в зеленой повестке
🟢 А также:
➡️ Еврокомиссия вводит регулирование и надзор в индустрии ESG-рейтингов
➡️ Швейцария не хочет участвовать в CBAM
➡️ дискуссии на конференции центробанков «Зеленый лебедь»
https://mfc-moscow.com/assets/files/analytics/ESG%20MONITORING/monitoring_ESG_June_2023.pdf
Все выпуски мониторинга можно найти на сайте АЦ «Форум»:
https://ac-forum.ru/analytics/
Впервые за десятилетия инфляция и финансовая нестабильность в глобальной экономике возникли в тандеме. С каждой из этих проблем по отдельности справиться непросто, а их комбинация выглядит устрашающе, пишет Банк международных расчетов в годовом отчете:
• несмотря на самый синхронизированный и интенсивный эпизод ужесточения монетарной политики в современной истории, инфляция все еще остается высокой;
• а ее дальнейшее снижение замедлилось и может оказаться гораздо более трудной задачей;
•. эта трудная задача усложняется тем, что широко распространены факторы финансовой уязвимости: уровни долга исторически высоки; цены на активы завышены; а рынки «привыкли» к риску;
•. эти факторы уже проявились локальными банковскими кризисами, а также проблемами в секторе небанковских финансовых посредников.
Чем дольше сохраняется инфляция, тем более долгое и выраженное требуется ужесточение монетарной политики – и тем более высокими окажутся риски для финансовой стабильности.
🙋♀Как и было анонсировано ранее, сегодня Фонд МСФО опубликовал первый из двух ожидаемых стандартов S1 «Общие требования к раскрытию финансовой информации, связанной с устойчивым развитием». Очевидно, что этот глобальный стандарт будет оказывать существенное влияние на требование глобальных и национальных институциональных инвесторов, а также регуляторов к корпоративной отчетности в разных странах. Поэтому смотрим, изучаем, сопоставляем... Особенно в процессе подготовки методических рекомендаций по нефинансовой отчетности для российского бизнеса, который сейчас идет. А пока некоторые вводные про стандарт и, как всегда, ссылка на страницу, где его можно скачать.⬇️
Целью МСФО (IFRS) S1 «Общие требования к раскрытию финансовой информации, связанной с устойчивым развитием» является требование к организации раскрывать информацию о своих рисках и возможностях, связанных с устойчивым развитием, которая полезна для основных пользователей финансовой отчетности общего назначения при принятии решений, касающихся предоставления ресурсов.
Информация о рисках и возможностях, связанных с устойчивостью, полезна для основных пользователей, поскольку способность организации генерировать денежные потоки в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе неразрывно связана с взаимодействием между организацией и ее заинтересованными сторонами, обществом, экономикой и природными ресурсами. Вместе организация, ресурсы и отношения по всей ее цепочке создания стоимости образуют взаимозависимую систему, в которой работает организация. Зависимость организации от этих ресурсов и отношений и ее влияние на эти ресурсы и отношения порождают риски и возможности, связанные с устойчивостью.
МСФО S1 вступает в силу для годовых отчетных периодов, начинающихся 1 января 2024 года или после этой даты, с возможностью досрочного применения, если также применяется МСФО S2 «Раскрытие информации, связанной с климатом» .
МСФО (IFRS) S1 предписывает, как предприятие готовит и представляет раскрытие финансовой информации, связанной с устойчивостью. Он устанавливает общие требования к содержанию и представлению этих раскрытий, чтобы раскрываемая информация была полезной для пользователей при принятии решений, касающихся предоставления ресурсов организации.
МСФО S1 устанавливает требования к раскрытию информации о рисках и возможностях предприятия, связанных с устойчивостью. В частности, организация должна раскрывать информацию:
- процессы управления, средства контроля и процедуры, которые организация использует для мониторинга, управления и надзора за рисками и возможностями, связанными с устойчивостью;
- стратегия организации по управлению рисками и возможностями, связанными с устойчивостью;
- процессы, которые организация использует для выявления, оценки, приоретизации и мониторинга рисков и возможностей, связанных с устойчивостью;
- деятельность организации в отношении рисков и возможностей, связанных с устойчивостью, включая прогресс в достижении любых целей, которые организация установила или обязана выполнить в соответствии с законом или нормативным актом.
⬇️Подробнее о стандарте и сам стандарт можно посмотреть тут.
#Стандарт_МСФО #устойчивое_развитие #нефинансовая_отчетность
🙋♀@greenpercent
Центробанки ищут равновесную гендерную ставку
Если бы инвестбанк Lehman Brothers, крах которого стал символом мирового финансового кризиса 2008 г., назывался Lehman Sisters, мир сегодня мог бы выглядеть иначе, не раз говорила председатель Европейского центрального банка Кристин Лагард. Возможно, и финансового кризиса не случилось бы. Активное участие женщин в руководстве центробанками повышает финансовую стабильность, они активнее борются с инфляцией, показывают исследования. Об этом – в новом материале на GURU.
🇬🇧🇬🇧🇬🇧 💰🥊 Банк Англии запустил первый общий стресс-тест финансовой системы
Банк Англии запустил первый стресс-тест по общесистемному исследовательскому сценарию (SWES). Упражнение направлено на улучшение понимания поведения банков и небанковских финансовых организаций в стрессовых условиях.
В стресс-тесте участвуют крупные банки, страховые компании, центральные контрагенты, пенсионные фонды, хедж-фонды и управляющие активами.
Задача стресс-теста — улучшить понимание рисков и поведения НБФО и банков в условиях волатильности и исследовать, как их поведение и динамика рынка могут усилить потрясения и создать риски для финансовой стабильности Великобритании.
Участникам будет предложено оценить влияние серьезного приближенного к реальности стресса на мировые финансовые рынки и подумать, какие действия они предпримут в ответ на этот сценарий, уделяя особое внимание поведению на финансовых рынках Великобритании.
Затем ЦБ проведет анализ ответов участников и то, как они могут усилить первоначальный стресс на финансовых рынках Соединенного Королевства. Например, если в ответ на сценарий участники продали один и тот же актив, может возникнуть динамика распродажи актива, которую можно понять только с точки зрения всей системы.
Банк Англии в тесном сотрудничестве с Управлением по финансовому надзору (FCA) и Управлением по пенсионному регулированию (TPR) будет собирать и обрабатывать данные стресс-теста из различных частей финансовой системы.
Это упражнение не является проверкой устойчивости отдельных компаний.
В центре внимания SWES — рынок ценных бумаг, рынок РЕПО с ценными бумагами, рынок корпоративных облигаций в фунтах стерлингов и связанные с ними рынки деривативов.
Банк Англии опубликует полный список участников и подробности стрессового сценария в ближайшие месяцы.
Итоговый отчет по стресс-тесту будет опубликован в 2024 году.
https://www.bankofengland.co.uk/news/2023/june/boe-launches-first-system-wide-exploratory-scenario-exercise
https://www.bankofengland.co.uk/financial-stability/boe-system-wide-exploratory-scenario-exercise