Замещения валюты валютными фьючерсами не видно. Объём торгов на Мосбирже валютой в августе снизился на 55% г/г, на 18% м/м. C мая — сложился пополам. #цифры
😀 @AK47pfl
📚 Календарь важных событий на неделю 02-06 сентября. Эксперты RDV PREMIUM 361° следят за этими событиями и уже дали аналитику по ним.
👉 Анализ этих событий на стоимость ценных бумаг доступен членам клуба RDV PREMIUM 361°.
🍐🍊 Продажи открыты. Успейте делегировать аналитику по рынку профессионалам: @RDVPREMIUMbot
+77% за полтора года на облигациях Сегежи 002Р-05R. Решение Сегежи (SGZH) провести допэмиссию создаёт возможность в облигациях, — сообщает источник. #аналитика
У Сегежи в обращении 9 рублёвых выпусков облигаций. По нескольким выпускам облигаций предусмотрена оферта в 2024-2026 годах, на которых держатели могут продать облигации Сегеже по цене номинала.
👉 Выпуск 002Р-05R источники РДВ считают оптимальным с точки зрения дисконта к номиналу и срока погашения.
😀 @AK47pfl
☺😊😇🙂 Транснефть (TRNFP) справедливая цена 1823 рубля, потенциал роста +49%. #оценка
👉 Транснефть: EV/EBITDA 2024=1.3х, дивидендная доходность 9% за полгода — /channel/AK47pfl/18385
😀 @AK47pfl
Погрузка черных металлов на сети РЖД: объемы на минимумах за 5 лет #цифры
Ранее источники РДВ предупреждали нас с вами о рисках в спросе на продукцию металлургов: /channel/AK47pfl/18273
😀 @AK47pfl
❗️ Сейчас хорошее время покупать акции для долгосрочного портфеля на 1-2 года. Но покупать акции с плечами — лудомания. #тактика_на_РЦБ
Обычно на российском рынке дневная волатильность низкая (0.5-1.5%), а годовая может быть большой (10-20-30%). На таком рынке (в России акции торгуются десятилетиями в широком боковике) рациональный инвестор покупает акции на небольшой срок, анализируя ближайшие события, может даже использовать плечи.
Однако сейчас на рынке дневная волатильность большая (3-5-10%), что уже приближается к годовой.
На таком рынке покупать внутри дня с плечами - это лудомания.
Но зато отличное время для рационального долгосрочного инвестора с горизонтом 1-2 года.
😀 @AK47pfl
📚 Выручка Газпрома (GAZP) от продажи газа по полугодиям, в $ млрд. #цифры
Ниже, чем сейчас, выручка Газпрома от продажи газа за последние 10 лет была только во время ковида.
😀 @AK47pfl
🍊 Члены клуба RDV PREMIUM 361° заработали +2.25% за 1 день.
Эксперты клуба быстро среагировали на позитивные изменения на рынке.
С RDV PREMIUM 361° вы впереди рынка. Чтобы попасть в клуб: авторизуйтесь в боте @RDVPREMIUMbot
Совкомфлот (FLOT) — долларовая дивидендная доходность 16.8% за следующие 12 месяцев. #аналитика
Мы с вами были негативно настроены по акциям Совкомфлота.
🏆 В результате акции Совкомфлота -42% с максимума.
Текущие уровни акций FLOT источник РДВ считает интересными для разумного инвестора:
✍️ EV/EBITDA-2024 = 1.8х
✍️ Чистый долг нулевой
✍️ Дивидендная доходность в следующие 12 месяцев = 16.8%
✍️ Выручка привязана к валюте = долларовый бизнес
😀 @AK47pfl
Как повышение ставки влияет на уровень цен через акции. #РДВ_образовательный
ЦБ считает, что ключевая ставка влияет на цены акций. А цены акций влияют на доходы населения, и через это — на спрос на товары и услуги.
😀 @AK47pfl
Главное к открытию понедельника (02.09):
#брифинг
👉 Значение индекса ЖиС: 34(страх). Подробнее об индексе здесь.
📍 11.90 ₽/¥, 76 $/барр.
📍 В ближайшие два месяца российские компании могут заплатить акционерам дивиденды на сумму более 650 млрд руб. Две трети всех выплат обеспечит нефтегазовый сектор.
📍 Снижение спроса на сталь в Китае негативно сказывается на стоимости металлургического сырья. Цены на российский коксующийся уголь премиум-класса с начала июня к концу августа сократились примерно до $130 за тонну.
📍 События сегодня: (1) ЦБ опубликует экономические прогнозы. (2) Путин прибыл с рабочей поездкой в Тыву.
📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
😀 @AK47pfl
😗😙😚😋 Самое важное за неделю. #weekly
✍️ Какие дивиденды могут заплатить Роснефть, Лукойл и Газпром за 1 полугодие 2024 /channel/AK47pfl/18360
✍️ Правительство и ЦБ подготовят план действий по борьбе с инфляцией /channel/AK47pfl/18340
✍️ Повышение ставки ЦБ отыграно некоторыми акциями /channel/AK47pfl/18338
✍️ Динамика акций компаний, которые вышли на IPO в 2024 году /channel/AK47pfl/18323
✍️ Падение добычи в РФ — одна из самых обсуждаемых тем у нефтяных аналитиков /channel/AK47pfl/18322
🍐🍊 На этой неделе члены клуба зафиксировали прибыль +1.97% и +7.56% в двух шорт позициях — /channel/AK47pfl/18326
😀 @AK47pfl
📚 Худший август с 2008. #цифры
Доходность индекса Мосбиржи полной доходности в августе:
2024: -8.0%
2023: +5.0%
2022: +8.4%
2021: +3.9%
2020: +2.0%
2019: +0.0%
2018: +1.3%
2017: +5.4%
2016: +1.4%
2015: +3.8%
2014: +1.5%
2013: +1.9%
2012: +3.6%
2011: -7.9%
2010: -1.8%
2009: +3.7%
2008: -9.8%
😀 @AK47pfl
#SOFL
🛡 Американская IPG Photonics объявляет о продаже своих российских подразделений НТО ИРЭ-Полюс. Покупателем является группа, возглавляемая Softline Projects LLC и нынешним руководством.
Сумма сделки $51 млн или ~4.6 млрд руб.
Наверное, самое долгоиграющее последствие вчерашних отчетов нефтегаза — это цитата Игоря Сечина про налоги. #VIP_talk
Продолжающийся рост налоговой нагрузки оказывает негативное влияние на нефтяную отрасль. Ее высокий уровень подтверждается расчетами по данным. По данным ФНС России и Минфина России за 2019-2023 гг. налоговая нагрузка в нефтяной отрасли составила 75%.
Нагрузка в других отраслях за аналогичный период кратно ниже:
✍️ В банковском секторе — 27%.
✍️ В горнорудной и металлургической отрасли — 35%.
✍️ В добыче алмазов и драг. металлов — 31%.
✍️ В газовой отрасли — 62%.
Такой уровень налоговой нагрузки разрушает саму экономическую модель функционирования отрасли и нарушает права инвесторов, в том числе акционеров-физических лиц, число которых у Роснефти (ROSN) превышает 1.3 млн чел.
📚 Газпром (GAZP) — теперь, в основном, нефтяная компания. #цифры
Выручка Газпрома от продажи нефти выше выручки Газпрома от продажи газа уже три полугодия подряд.
При этом Газпром - компания №1 в мире по объёмам разведанных запасов газа и по объёмам добычи газа.
*Данные - отчётность МСФО. Учтена выручка от продажи газа за вычетом акцизов и экспортных пошлин, а также выручка от продажи нефти и других жидких углеводородов (нефтепродуктов, газового конденсата).
😀 @AK47pfl
+77% за полтора года на облигациях Сегежи 002Р-05R. Решение Сегежи (SGZH) провести допэмиссию создаёт возможность в облигациях, — сообщает источник. #аналитика
Денежные потоки, которые инвестор может получит по облигациям Сегежи 002Р-05R.
Текущая цена облигации — 654.4 рубля с учетом накопленного купонного дохода. Прогнозные денежные потоки от облигации:
+53.6 рубля — купон 13 февраля 2025.
+53.6 рубля — купон 13 августа 2025.
+53.6 рубля — купон 13 февраля 2026.
+1000 рублей — погашение облигации по оферте 13 февраля 2026.
Итого: 1160.8 рубля за полтора года при цене 654.4 рубля, 77% за полтора года.
😀 @AK47pfl
+77% за полтора года на облигациях Сегежи 002Р-05R. Решение Сегежи (SGZH) провести допэмиссию создаёт возможность в облигациях, — сообщает источник. #аналитика
По итогам 1 полугодия менеджмент Сегежи объявил о принципиальном решении провести допэмиссию. Детали допэмиссии обещали представить осенью.
Кроме проведения допэмиссии, Сегежа провела большую работу по переносу задолженности перед банками на более поздний срок: около 40 млрд рублей погашений перенесены из 2024 в 2027 год.
Источник РДВ считает, что кейс Сегежи можно назвать «too big to fail»: ни банки-кредиторы, ни головная структура в лице АФК Системы не допустят дефолт по облигациям Сегежи.
😀 @AK47pfl
Транснефть: EV/EBITDA 2024=1.3х, дивидендная доходность 9% за полгода. #аналитика
Транснефть (TRNFP) — одна из тех акций, которую по текущим ценам интересно купить в портфель на 1-2 года — /channel/AK47pfl/18381
По мультипликаторам недооценена относительно нефтегазового сектора (да и вообще рынка): EV/EBITDA 2024 1.3х, P/E 2024=3х.
Прогнозная дивидендная доходность за 1 полугодие 2024 года — 9%, за следующие 12 мес. — 16%+ (и это при выплате 50% от чистой прибыли). Дивидендная политика обеспечена крепким балансом: чистый долг — отрицательный.
Компания может перейти на выплату регулярных промежуточных дивидендов уже по итогам 1 полугодия текущего года.
😀 @AK47pfl
Металлурги по-прежнему переоценены. В нефтегазовом, транспортном и энергетическом секторе появляются привлекательные истории.
Эксперты клуба RDV PREMIUM 361° рассмотрели ряд секторов через призму форвардного мультипликатора P/E 2024.
Для оценки форвардных мультипликаторов эксперты клуба использовали собственные расчеты, а также прогнозы банков, для большей объективности.
P (price) — текущая цена на бирже.
E (earnings) — консенсус-прогноз брокеров и банков по прибыли на акцию за 2024 год.
Основные выводы:
• Медианное значение прогнозного мультипликатора P/E на 2024 год для рассмотренных компаний составляет 3.95x.
• Черная и цветная металлургии являются одними из самых переоцененных компаний.
• Транспортный и нефтегазовый секторы торгуются немного ниже медианного значения P/E.
• Наибольшим апсайдом для роста обладают компании из энергетического сектора.
Главное к открытию вторника (03.09):
#брифинг
👉 Значение индекса ЖиС: 38 (страх). Подробнее об индексе здесь.
📍 11.9 ₽/¥, 77 $/барр.
📍 Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков заявил, что если рост инфляции продолжится, Центробанк может повысить ключевую ставку с 18% до 20%.
📍 Суд в Гааге арестовал долю Газпрома в нидерландской Wintershall Noordzee.
📍 Импорт СПГ в Евросоюз в августе упал до минимума с осени 2021 года.
📍 События сегодня: (1) Мосбиржа опубликует объем торгов за август (2) Во Владивостоке открылся Восточный экономический форум.
📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
😀 @AK47pfl
Погрузка на сети РЖД в августе: грузооборот продукции металлургов продолжает падать. #аналитика
Погрузка на сети РЖД за январь-август 2024 года составила 795 млн тонн, что на 4% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. При этом погрузка продукции металлургов падает сильнее:
✍️222 млн тонн каменного угля, -6% г/г
✍️78 млн тонн строительных грузов, -14% г/г
✍️42 млн тонн черных металлов, -7% г/г
Ранее источники РДВ предупреждали нас с вами о рисках в спросе на продукцию металлургов: /channel/AK47pfl/18273
Падение спроса возможно и дальше: металлотрейдеры продолжают избавляться от запасов — продают в минус имеющиеся объемы и уходят в короткие депозиты, так как не видят для себя на горизонте 3-4 месяц возможности зарабатывать на трейдинге больше, чем дает сейчас доходность денежный рынок.
😀 @AK47pfl
Падение рынка на 25% с максимумов создаёт довольно привлекательные оценки. #аналитика
В нефтегазовом секторе уже есть три акции, которые торгуются ниже 2х EV / EBITDA: Совкомфлот (FLOT), Лукойл (LKOH) и Транснефть (TRNFP) (и это без учета вечно дешевого Сургута)
Источник РДВ обращает внимание:
✍️ У всех этих компаний денежные средства на балансе превышают долги. То есть они выигрывают (не проигрывают) от высокой ставки.
✍️ Их бизнес почти не зависит от внутреннего состояния экономики РФ (можно не бояться последствий высокой ставки в виде рецессии).
✍️ Все эти компании платят дивиденды, ожидаемые дивидендные доходности по ним 15-19% на следующие 12 мес.
😀 @AK47pfl
Рейтинг акций коммьюнити РДВ. #опрос
Какой акции больше всего в вашем портфеле? Выберите один вариант из списка ниже. Вечером опубликуем результаты опроса, чтобы мы с вами могли оценить самые популярные акции в портфелях участников коммьюнити РДВ.
⚡️ Хуже, чем в 2008. С учётом вечерней сессии 30 августа, индекс Мосбиржи в августе 2024 упал сильнее, чем в августе 2008. #цифры
Доходность индекса Мосбиржи полной доходности в августе:
2024: -9.9%
2023: +5.0%
2022: +8.4%
2021: +3.9%
2020: +2.0%
2019: +0.0%
2018: +1.3%
2017: +5.4%
2016: +1.4%
2015: +3.8%
2014: +1.5%
2013: +1.9%
2012: +3.6%
2011: -7.9%
2010: -1.8%
2009: +3.7%
2008: -9.8%
😀 @AK47pfl
Возможный эффект на капитализацию Софтлайна (SOFL) +10%. Компания покупает крупнейшего производителя лазеров у нерезидентов. #аналитика
Софтлайн приобрёл у иностранцев бизнес примерно за 4.6 млрд руб. По закону такая сделка должна быть с дисконтом не менее 50%.
Американская IPG Photonics объявляет о продаже своих российских подразделений НТО ИРЭ-Полюс. Покупателем является группа, возглавляемая Softline Projects LLC и нынешним руководством.
Металлурги попали в непростую ситуацию. Охлаждение стройки, напоминания Сечина о налоговой нагрузке... #мнение #CHMF #NLMK #MAGN
Но стоит обратить внимание на ещё на одну ситуацию:
Цены на горячекатанный прокат в Китае упали с начала года более чем на 20%, до $460 за тонну. В России при этом цены на прокат значительно выше, порядка $600 за тонну.
Разница стала так велика, что появляется мотивация импортировать сталь в Россию. Может возникнуть конкуренция на внутреннем рынке и цены в РФ снизятся.
А ещё у лоббистов: строителей (75-80% потребления стали), автомобилестроения (10% потребления), нефтегазового сектора (10% потребления) появляется яркий повод указать властям на завышенные цены стали в РФ.
😀 @AK47pfl
Какие дивиденды могут заплатить Роснефть, Лукойл и Газпром за 1 полугодие 2024 #цифры
✍️ Роснефть (ROSN) — самая низкая дивидендная доходность, но самая надежная, покрытая денежным потоком.
✍️ Газпром (GAZP) — самая высокая, но самая ненадежная. Денежный поток около 0, долговая нагрузка около пороговых 2.5х чистый долг/EBITDA.
✍️ Лукойл (LKOH) — "золотая середина": 575 руб. на акцию или 9.2 за полугодие при выплате по дивидендной политике 100% от свободного денежного потока, при этом денежные средства на балансе — 1627 руб. на акцию!
😀 @AK47pfl