😗😙😚😋 Самое важное за неделю. #weekly

✍️ Какие дивиденды могут заплатить Роснефть, Лукойл и Газпром за 1 полугодие 2024 /channel/AK47pfl/18360
✍️ Правительство и ЦБ подготовят план действий по борьбе с инфляцией /channel/AK47pfl/18340
✍️ Повышение ставки ЦБ отыграно некоторыми акциями /channel/AK47pfl/18338
✍️ Динамика акций компаний, которые вышли на IPO в 2024 году /channel/AK47pfl/18323
✍️ Падение добычи в РФ — одна из самых обсуждаемых тем у нефтяных аналитиков /channel/AK47pfl/18322


🍐🍊 На этой неделе члены клуба зафиксировали прибыль +1.97% и +7.56% в двух шорт позициях — /channel/AK47pfl/18326

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

📚 Худший август с 2008. #цифры

Доходность индекса Мосбиржи полной доходности в августе:
2024: -8.0%
2023: +5.0%
2022: +8.4%
2021: +3.9%
2020: +2.0%
2019: +0.0%
2018: +1.3%
2017: +5.4%
2016: +1.4%
2015: +3.8%
2014: +1.5%
2013: +1.9%
2012: +3.6%
2011: -7.9%
2010: -1.8%
2009: +3.7%
2008: -9.8%

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

#SOFL
🛡 Американская IPG Photonics объявляет о продаже своих российских подразделений НТО ИРЭ-Полюс. Покупателем является группа, возглавляемая Softline Projects LLC и нынешним руководством.

Сумма сделки $51 млн или ~4.6 млрд руб.

Читать полностью…

Наверное, самое долгоиграющее последствие вчерашних отчетов нефтегаза — это цитата Игоря Сечина про налоги. #VIP_talk

Продолжающийся рост налоговой нагрузки оказывает негативное влияние на нефтяную отрасль. Ее высокий уровень подтверждается расчетами по данным. По данным ФНС России и Минфина России за 2019-2023 гг. налоговая нагрузка в нефтяной отрасли составила 75%.
Нагрузка в других отраслях за аналогичный период кратно ниже:
✍️ В банковском секторе — 27%.
✍️ В горнорудной и металлургической отрасли — 35%.
✍️ В добыче алмазов и драг. металлов — 31%.
✍️ В газовой отрасли — 62%.

Такой уровень налоговой нагрузки разрушает саму экономическую модель функционирования отрасли и нарушает права инвесторов, в том числе акционеров-физических лиц, число которых у Роснефти (ROSN) превышает 1.3 млн чел.

Почему это важно?
1. Налоговый режим для нефтянки может измениться в лучшую сторону:
Ранее мы обращали внимание, что в кулуарах нефтегазовые аналитики обсуждают падение добычи нефти в России: /channel/AK47pfl/18322. И снижение налогов для повышения привлекательности инвестиций в развитие вполне могут последовать.
2. А банки, сталевики, цветные металлы — над ними сгущаются тучи налоговых рисков.

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Вчера поздно вечером вышел третий важнейший корпоративный отчет - Роснефть (ROSN). #аналитика

В след за Лукойлом и Газпромом, чистая прибыль превзошла консенсус-прогноз.

Заработана прибыль для дивиденда в размере 36.5 руб. на акцию за полугодие - это 7.5% текущей цены (Роснефть по дивидендной политике платит 50% от ЧП).

Дивиденд с запасом обеспечен свободным денежным потоком: свободный денежный поток на акцию составил 74 рубля.

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Главное к открытию пятницы (30.08):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 40 (страх). Подробнее об индексе здесь.

📍 11.90 ₽/¥, 79.16 $/барр.
📍 Минэнерго пытается заставить трейдеров интенсивнее отгружать дизтопливо с нефтебаз, подключенных к трубе Транснефти (TRNFP). По версии Транснефти, трейдеры накопили существенные объемы и не успевают с отгрузкам.
📍 Совет директоров Globaltrans (GLTR) решил отменить дивидендную политику.
📍 События сегодня: (1) ВТБ (VTBR) — финансовые результаты по МСФО за семь месяцев 2024 г. (2) Северсталь (CHMF) — ВОСА по дивидендам 1 полугодия 2024г. (3) Русагро (AGRO) — ВОСА — акционеры рассмотрят вопрос о редомициляции компании в РФ.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

🔥 Самолет (SMLT) за 1 полугодие: +69% по выручке, +62% по EBITDA. #аналитика

Источник РДВ обращает внимание на то, что происходит с бизнесом Самолета после отчётной даты:

1. Компаний привлекла облигаций на 25 млрд рублей со сроками погашения 2-3 года, решив проблему рефинансирования долгов на ближайшие 12 месяцев.

2. После отмены льготной ипотеки под 8% рынок жилья "не обнулился":

После отчетного периода, в июле-августе 2024 года, объемы продаж находятся на уровне наших прогнозов в условиях изменений программ льготной ипотеки — при этом мы отмечаем определенное замедление спроса при одновременном росте средних цен на рынке.

Самолет, как и другие крупные девелоперы, адаптируются к высокой ключевой ставке и окончанию льготной программы под 8%: не спешат запускать стройку новых объектов. Это, кстати, негатив для металлургов и цементников - они-то не могут так просто остановить производство.

3. Провели pre-IPO Самолет+ на платформе Zorko.

В конце июля 2024 года сервис квартирных решений Самолет Плюс, мажоритарным акционером которого является группа «Самолет», успешно завершил pre-IPO раунд — капитализация компании, по итогам размещения, составила 21.2 млрд рублей.

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

⚡️ Важно! Комментарий источника РДВ:

Фактический свободный денежный поток Газпрома по итогам 1 полугодия не был глубоко отрицательным.

В оборотном капитале учтены переводы денег на краткосрочные депозиты в сумме 772 млрд рублей (примечание 12 отчётности, на фото 👆).

С учётом этих переводов операционный денежный поток составил 1 031 млрд руб., а не 430 млрд руб.

Свободный денежный поток Газпрома составил -27 млрд рублей, а не -657 млрд.

Решится ли Газпром на выплату дивиденда необеспеченного положительным денежным потоком - вопрос остаётся открытым. #аналитика

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

⚡️⚡️⚡️ CFO Газпрома (GAZP) сообщил о том, что дивидендная база за 1 полугодие составила 779 млрд рублей. Это 16.5 рубля на акцию при выплате 50% чистой прибыли. #шок_новости

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

🍎 Чем пользоваться, чтобы зарабатывать в крипте?

Закрытый клуб трейдеров и инвесторов RDV PREMIUM 361° УЖЕ ЗАВТРА в 17:00 запускает большую открытую лекцию, где эксперты из индустрии расскажут про основные элементы инфраструктуры для торговли криптой.

Вы узнаете в каких случаях какие биржи выбирать, как самому зарабатывать биржевую и транзакционную комиссии в крипте, какими аналитическими сервисами пользоваться для большей эффективности сделок.

Что будет?
✍️  Понимание инфраструктуры крипторынка: Как устроены централизованные (CEX) и децентрализованные биржи (DEX), их отличия в уровне безопасности, ликвидности и торговых функциях.
✍️ Навигация по биржам: Binance, Bybit, OKX, MEXC и Uniswap — покажем, как находить биржи с лучшими условиями по комиссиям, удобству использования и безопасности.
✍️ Разбор основных экосистем и аналитических сервисов для работы на биржах.

🍐🍊 Авторизуйтесь в @RDVPREMIUMbot, чтобы не пропустить уведомление о старте сессии — завтра в 17.00.
После лекции вы получите гид по основным криптобиржам с разбором их функционала, комиссий и особенностей.

Читать полностью…

Выручка, EBITDA, чистая прибыль выше консенсуса #аналитика

Лукойл 1П 2024 года
FCF на акцию 575 руб.
Если все будет направлено на дивиденды, то дивидендная доходность будет 9% за полугодие.

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Русал (RUAL) и En+ (ENPG) скоро могут присоединиться к падающей из-за высокой долговой нагрузки троице "Сегежа-Мечел-МВидео". #мнение

По итогам полугодовой отчётности:
✍️ Долг Русала $6.4 млрд
✍️ Долг энергетического бизнеса $2.8 млрд
✍️ Итого $9.2 млрд

Стоимость пакета Русала в Норникеле (GMKN) упала всего до $4.8 млрд. Уже в два раза меньше, чем долг группы, хотя когда-то покрывал весь долг. И дивиденды Норникель не заплатит в этом году.

Свободный денежный поток алюминиевого бизнеса (операционный денежный поток - капитальные вложения) -$0.9 млрд за первое полугодие.

А ставки по долгам растут...

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Рост долговой нагрузки и отрицательный денежный поток. Русал (RUAL) отчитался по МСФО за 1 полугодие 2024. #аналитика

Русал в 1 полугодии 2024:
✍️ Выручка: 5.7 млрд долл., -4% г/г. 
✍️ Чистый долг: 6.3 млрд долл. +5% г/г.
✍️ Денежный поток от операционной деятельности: -0.4 млрд долл.

В первом полугодии 2024 года неопределённость в мировой экономике и слабый спрос, ухудшение
конъюнктуры и новые ограничения для российского металла на мировых рынках, прежде всего
премиальных, а также слабость мировых цен продолжали оказывать давление на операционные и
финансовые показатели Компании» — пресс-релиз Русала.

Размер чистого долга Русала превышает текущую капитализацию Русала, при этом компания продолжает наращивать долговую нагрузку, так как нужны деньги на реализацию инвестиционных проектов. Источник РДВ подтверждает негативный взгляд на акции Русала.

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

🔥🔥 Правительство и ЦБ подготовят план действий по борьбе с инфляцией #государево_дело

👉 Принимаемые правительством меры — негатив для банков.

Ранее Владимир Путин на совещании по экономическим вопросам призвал правительство и ЦБ «усилить координацию действий по снижению инфляции».

На текущий момент в центре дискуссии находится продолжающийся рост кредитования, власти планируют «охлаждать спрос» по 3 видам заемщиков:

1. Госкомпании и компании с госучастием. Основная проблема по этому направлению — и заемщики, и займодавец в лице банка уделяют мало внимания реальному финансовому состоянию компании, рассчитывая на поддержку государства и бюджетные средства в случае возникновения сложностей.

2. Субсидированная ставка. Это направление касается льготных программ для малого и среднего бизнеса, аграриев и экспортеров по КППК*. Планируется пересмотр условий по этим программам или вовсе отказ от них.

3. Розничный сектор. По розничному кредитованию предлагается снижать мотивацию для банков выдавать новые займы. Планируется, что перенос части рисков с заемщика на кредитора, а также различные способы ужесточения выдач в привязке к долговой нагрузке помогут снизить спрос на кредиты в рознице.

Возможности ЦБ и правительства с точки зрения регулирования инфляции себя еще не исчерпали, считает источник РДВ. Более тщательный мониторинг причин роста цен на ключевые потребительские товары, ужесточение условий при выдаче автокредитов, снижение ряда импортных пошлин — к этим и другим мерам ЦБ и правительство может прийти в случае дальнейшего роста цен.

КППК* — корпоративная программа повышения конкурентоспособности.

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Повышение ставки ЦБ отыграно некоторыми акциями. Но росту рынка мешает геополитика и обвал акций закредитованных компаний. #тактика_на_РЦБ

Что делать на рынке:
В основном продолжаем держать средства в LQDT и флоатерах (по крайней мере до заседания ЦБ 13 сентября). Начинаем покупать акции высокодивидендных компаний.

Ожидания по процентным ставкам:
✍️ Ключевая ставка вряд ли превысит 20%. Совещание у Путина наводит на размышления о том, что власти ждали более быстрой реакции инфляции на высокую ставку. В публично доступной вводной части совещания Президент прямым текстом говорит: вместо ставки займитесь платежами и остановите необеспеченное кредитование (кстати, плохой сигнал для акций банковского сектора).
✍️ 18-20% по ключевой ставке и 16% по длинным ОФЗ уже учтены в ценах ряда акций. Например, акции Лукойла (LKOH) сейчас дают дивидендную доходность выше, чем доходность длинных ОФЗ.

Причины давления на рынок:
✍️ Ухудшение финансовых показателей: много компаний показывают слабые результаты. Высокая ставка, плохая внешняя конъюнктура и санкции влияют на прибыль, денежные потоки и дивиденды.
✍️ Геополитическая ситуация: напряженность между Западом и Россией остается высокой, что также негативно сказывается на рынке. Новые санкции и ввод инструкторов на Украину усиливают неопределенность.

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Магнит
Расходы на персонал
+28% г/г
+30 млрд руб. г/г

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Возможный эффект на капитализацию Софтлайна (SOFL) +10%. Компания покупает крупнейшего производителя лазеров у нерезидентов. #аналитика

Софтлайн приобрёл у иностранцев бизнес примерно за 4.6 млрд руб. По закону такая сделка должна быть с дисконтом не менее 50%.

Американская IPG Photonics объявляет о продаже своих российских подразделений НТО ИРЭ-Полюс. Покупателем является группа, возглавляемая Softline Projects LLC и нынешним руководством.

Сумма сделки $51 млн (около 4.6 млрд руб). Вероятно, в эту цену заложен дисконт не менее 50%, то есть бизнес может оцениваться в 9-10 млрд руб. — возможный эффект от приобретения 4.5 млрд руб. Для сравнения, капитализация Софтлайна 48 млрд руб.

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Металлурги попали в непростую ситуацию. Охлаждение стройки, напоминания Сечина о налоговой нагрузке... #мнение #CHMF #NLMK #MAGN

Но стоит обратить внимание на ещё на одну ситуацию:

Цены на горячекатанный прокат в Китае упали с начала года более чем на 20%, до $460 за тонну. В России при этом цены на прокат значительно выше, порядка $600 за тонну.

Разница стала так велика, что появляется мотивация импортировать сталь в Россию. Может возникнуть конкуренция на внутреннем рынке и цены в РФ снизятся.

А ещё у лоббистов: строителей (75-80% потребления стали), автомобилестроения (10% потребления), нефтегазового сектора (10% потребления) появляется яркий повод указать властям на завышенные цены стали в РФ.

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Какие дивиденды могут заплатить Роснефть, Лукойл и Газпром за 1 полугодие 2024 #цифры

✍️ Роснефть (ROSN) — самая низкая дивидендная доходность, но самая надежная, покрытая денежным потоком.
✍️ Газпром (GAZP) — самая высокая, но самая ненадежная. Денежный поток около 0, долговая нагрузка около пороговых 2.5х чистый долг/EBITDA.
✍️ Лукойл (LKOH) — "золотая середина": 575 руб. на акцию или 9.2 за полугодие при выплате по дивидендной политике 100% от свободного денежного потока, при этом денежные средства на балансе — 1627 руб. на акцию!

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

СЕГОДНЯ В 17:00 состоится большая открытая лекция от клуба RDV PREMIUM 361° по инфраструктуре торговле криптовалютой. Расскажем чем пользоваться, чтобы зарабатывать.

Чтобы принять участие:
1. Зайдите в бот @RDVPREMIUMbot;
2. Авторизуйтесь;
3. Ссылка придет за час до старта.

После сессии получите гид по основным криптобиржам с разбором их функционала, комиссий и особенностей.
До встречи в прямом эфире @RDVPREMIUMbot

Читать полностью…

#SMLT
Акции Самолета упали до уровней начала СВО и мобилизации. Однако ситуация для Самолета сейчас складывается лучше, чем в те периоды

Экономика тогда:
— Переживала отъезд покупателей жилья из страны. Депрессия в экономике.

Экономика сейчас:
— Разогретая экономика, которую ЦБ пытается затормозить высокой ставкой.

При этом сама компания существенно выросла: в 2022 году выручка составил 172 млрд руб, а за последние 12 месяцев на 90% больше — 326 млрд.

Читать полностью…

🔥 Самолет (SMLT) за 1 полугодие: +69% по выручке, +62% по EBITDA. #аналитика

1. Выручка 171 млрд рублей, +69% г/г. Рекорд за всю историю.

2. EBITDA 54 млрд рублей, +62% г/г. Маржа по EBITDA 31% - рекорд за всю историю.

3. Чистый долг к EBITDA за 12 месяцев = 2.2х. С учётом проектного долга и вычетом остатков на эскроу.

Главное из пресс-релиза:

Компания системно перестроила свою бизнес-модель. Среди основных реализованных мер — калибровка проектов по маржинальности, повышение эффективности операций, например, снижение административных расходов.

Задача этих мер — выйти на уровень не выше 2.0х чистый долг / EBITDA и значимо повысить маржинальность бизнеса после снижения ключевой ставки.

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Главный вопрос к дивидендам Газпрома (GAZP) - обеспечены ли дивиденды денежным потоком. #аналитика

Свободный денежный поток за 1П 2024 был отрицательным и составил -627.7 млрд рублей:
✍️ Операционный денежный поток = 430.2 млрд рублей
✍️ Капитальные вложения = -1057.9 млрд рублей

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

#SMLT
"Самолет" в I полугодии увеличил скорр. EBITDA в 1,6 раза, до 53,6 млрд руб.
Девелопер "Самолет" в первом полугодии 2024 года увеличил скорректированную EBITDA по МСФО на 62%, до 53,55 млрд рублей, свидетельствует отчетность компании.

SMLT 1987.5₽

👉Полная новость

Замечено Шпионом РЦБ.
Подключить: @StockSpy_bot

Читать полностью…

🔥🔥 Динамика скорректированной чистой прибыли Аэрофлота (AFLT) #аналитика

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Аэрофлот (AFLT): за 2 квартал заработано 20 млрд рублей чистой прибыли или 10% от капитализации компании #аналитика

Результаты за 2кв 2024:

‼️ Выручка 203.6 млрд рублей
✍️ +49.6% г/г
✍️ выше консенсуса 202.8 млрд рублей

‼️ EBITDA 66.6 млрд рублей
✍️ +90% г/г
✍️ выше консенсуса 60.2 млрд руб

‼️ Скорректированная чистая прибыль 20.4 млрд рублей
✍️ 3.5х г/г
✍️ консенсус не был сформирован по причине сильного расхождения прогнозов

Аэрофлот опубликовал результаты выше консенсуса, при этом отсутствие консенсуса по чистой прибыли говорит о том, что рынок в моменте не до конца понимает текущее положение бизнеса Аэрофлота. Сильные результаты за 1п2024 могут стать драйвером для переоценки акций Аэрофлота широким рынком, отмечает источник РДВ.

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

#AFLT #Отчетность
🖨 Аэрофлот: МСФО 2 кв2024

Выручка: 203.6 млрд руб (+46% г/г)
EBITDA: 66.6 млрд руб (+86% г/г)
Чистая прибыль: 41.2 млрд руб (годом ранее убыток 55.5 млрд)
Скорр. чистая прибыль: 20.48 млрд руб (годом ранее убыток 6.74 млрд)

Читать полностью…

‼️ Сегодня — важнейший день для российского рынка акций. #мнение

Сегодня будут опубликованы отчётности Лукойла (LKOH), Роснефти (ROSN) и Газпрома (GAZP).

Сильные отчёты нефтянки могут стать разворотной точкой для рынка.

Также сегодня отчитываются: Самолет (SMLT), Промомед (PRMD), АФК Система (AFKS), Аэрофлот (AFLT), Мать и дитя (MDMG), Русал (RUAL), РусГидро (HYDR), Эталон (ETLN), ЮГК (UGLD).

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Главное к открытию четверга (29.08):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 38 (страх). Подробнее об индексе здесь.

📍 11.84 ₽/¥, 77.7 $/барр.
📍 Правительство и ЦБ подготовят план действий по борьбе с инфляцией. Кабмин ограничит кредитование госкомпаний и свернёт льготные программы для МСП и аграриев.
📍 За 7мес24 производство угля сократилось на 1% г/г до 243 млн т.
📍 События сегодня: (1) Финансовые результаты за 1п24: Самолет (SMLT), АФК Система (AFKS), Аэрофлот (AFLT), Эталон (ETLN). (2) Пресс-конференция по проекту основных направлений дкп на 2025-2027 с участием зампреда ЦБ Заботкина.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

#TON
✈️ Основатель Telegram Павел Дуров был освобожден из-под стражи во Франции и доставлен в суд для допроса в преддверии возможного предъявления обвинения. Прокуратура Парижа заявила, что теперь ему предстоит “первоначальный допрос и возможное предъявление обвинения” в суде французской столицы — CNN

Читать полностью…