РынкиДеньгиВласть | РДВ

05 Jul 2024 13:05

Источники РДВ считают гайденс БСПБ консервативным. Можно ожидать частичного повышения с публикацией результатов за 6 месяцев. Источники подтверждают фундцену в 500 руб. #оценка

Банк опубликовал небольшой гайденс с результатами за 1кв24 (см. картинку).

ROAE
Гайденс: 20%+
Источники: 27%+

Кредитный портфель
Гайденс: 10%
Источники: 10%

Стратегический приоритет банка Санкт-Петербург — устойчивая финансовая модель, рост в 10% кредитного портфеля — органический. Рост чистой прибыли будет обеспечен расширением чистой процентной маржи.

😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

05 Jul 2024 12:28

☺️😊😇🙂 Справедливая цена акций Совкомбанка (SVCB) 12.4 рубля, даунсайд -25% #оценка

😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

05 Jul 2024 12:00

Источники РДВ видят среднесрочные риски в бумагах Совкомбанка. #мнение

Банк проигрывает от повышения ставки ЦБ, которое всё более вероятно в июле. Чем выше и дольше будет высокая ставка в экономике, тем дороже фондирование банка. Менеджмент уже понизил прогноз по чистой прибыли и может снизить его еще раз.
✍️ 16 мая 2024. Совкомбанк больше не ждет чистую прибыль в 2024г на уровне 2023г из-за высокой ставки ЦБ.

✍️ 22 июня 2024. Совкомбанк может еще раз снизить прогноз по прибыли на 2024 год из-за корректировки ожиданий по ключевой ставке ЦБ РФ.

Источники видят чистую прибыль за 2024 от Источников РДВ — 75-80 млрд руб. (минус 16-21% г/г), что означает возможный дивиденд на уровне 0.9-1 руб./акция - для инвесторов это меньше 6% на акцию.

😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

05 Jul 2024 11:51

Сравнение чистой процентной маржи крупнейших банков, ставки Банка России. #цифры

😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

04 Jul 2024 18:55

🗣 Кирилл Тремасов, начальник отдела ДКП Банка России:

ЦБ ОЖИДАЕТ БОЛЕЕ ЯВНОГО ПРОЯВЛЕНИЯ ЭФФЕКТОВ ОТ ЖЕСТКОЙ ДКП УЖЕ В III КВАРТАЛЕ.

ТЕМПЫ РОСТА ЭКОНОМИКИ РФ В III КВАРТАЛЕ МОГУТ ЗАМЕДЛИТЬСЯ, ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ СНИЗИТСЯ С ТЕКУЩЕГО ПИКА.

#VIP_talk

😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

04 Jul 2024 15:43

❗️ Опережающие индикаторы: мы на пороге рецессии в неСВО экономике. Высокая ставка реально начала влиять на частный бизнес. #тактика_на_РЦБ

На чем бы сейчас концентрируют портфель источники РДВ и эксперты клуба RDV PREMIUM.

1. Фонды денежного рынка (LQDT, SBMM, AKMM) и юаневые облигации, например, Газпромнефти (SIBN) - основа портфеля.

2. Бенефициары высокой ставки - ИнтерРАО (IRAO) за счёт значимой кэш-подушки и БСПБ (BSPB) за счёт увеличивающейся маржи при росте ставки.

3. Дивидендная нефтянка. Нефть высоко, нефть в рублях высоко, зависимость от динамики экономики РФ низкая, P/E в основном около 4х, дивидендные доходности в основном выше 10%, нет долгов / даже есть кэш кубышки.

4. Компании, которые про структурный рост, захват доли рынка, стартующие с низкой базы. Например, ИТ и интернет. В текущих обстоятельствах их можно купить недорого, для них рост доли рынка важнее, чем динамика рынка в целом.

5. Впервые в этом цикле источники РДВ считают, что в длинных ОФЗ может появиться инвестиционный смысл, однако в них пока сохраняются риски.

😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

04 Jul 2024 14:40

❗️ Опережающие индикаторы: мы на пороге рецессии в неСВО экономике. Высокая ставка реально начала влиять на частный бизнес. #аналитика

О чём говорят опережающие индикаторы:
1. Представители эмитентов в разговоре с экспертами клуба RDV PREMIUM 361° делилятся планами "поставить все инвестиционные проекты на паузу" на период высокой ставки
2. Бизнесмены ставят на стоп реализацию проектов и начинают гасить долги (на видео — выступление Олега Дерипаски на вчерашнем форуме Банка России)
3. Сокращаются продажи автомобилей /channel/cbrstocks/62487
4. Продажи первичного жилья пока держатся, но это всплеск перед окончанием льготки /channel/AK47pfl/17941
5. Индекс деловой активности говорит о рецессии /channel/cbrstocks/62508

Сокращается та часть экономики, которая не связана с СВО. А деньги от СВО уже не компенсируют эффект ставки в других секторах.

😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

04 Jul 2024 11:06

На полимаркете вероятность переизбрания Байдена уже 13% 👀

РынкиДеньгиВласть | РДВ

03 Jul 2024 17:56

На фоне санкций против РФ и роста объёма рынка криптовалют увеличилась потребность в его регулировании. Ясность в этом вопросе может быть достигнута на осенней сессии Госдумы. #криптомания

В сфере регулирования криптовалют в РФ три основные темы:
⚫️Оборот криптовалют. В России действует запрет на расчеты в криптовалюте, но нет запрета на покупку, продажу и хранение. Тем не менее, для осуществления оборота нет правовой основы, из-за чего возникают риски для его участников.
⚫️Майнинг. В серой зоне несмотря на то, что на Россию приходится 10% мировых майнинговых мощностей. Минфин неоднократно заявлял, что поддерживает признание майнинга и обсуждает с ЦБ возможность использования его результатов для внешних расчётов.
⚫️Cтейблкоины. На фоне санкций Минфин и ЦБ заявили, что прорабатывают вопрос о разрешении их использования для международных расчётов.

Регуляторы всё чаще обсуждают создание правого поля для криптовалют. По словам зампреда комитета ГД по информполитике Антона Горелкина, решение может быть найдено "совсем скоро".

Криптозой @cryptozoe2 специально для РДВ @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

03 Jul 2024 17:05

Источники РДВ обращают внимание выкупающих длинные ОФЗ на 2 фактора. #мнение

1. Вероятность повышения ставки в июле:
✍️ Повышение ставки может сделать ОФЗ менее привлекательными, особенно в сравнении с флоутерами, фондами денежного рынка и депозитами (не учитываем тут рост тела под разворот ставки). Это может создать отток из ОФЗ.
✍️ Если доходность ОФЗ сохранит спред к текущей КС, кривая доходностей сдвинется параллельно на величину изменения ключевой ставки. В этом случае популярная ОФЗ 26238 может потерять в цене 7.5-15% (при ставке 17-18%).

2. Низкий спрос на длинные ОФЗ:
✍️ Популярная длинная ОФЗ 26238 торгуется под 15% доходности на вторичном рынке. На первичном рынке Минфин сегодня смог разместить очень близкую по длине 26248 под 15.5% всего на 12.7 млрд рублей.
✍️ Крупные участники аукционов Минфина не проявляют интереса к ОФЗ с доходностью 15.5%, спрос на них очень низкий (при предложении 26248 в размере 750 млрд рублей).
✍️ Если доходность ОФЗ 26238 сравняется с доходностью ОФЗ 26248, держатели 26238 могут потерять около 4% на переоценке тела, а цена бумаги обновит исторический минимум.

😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

03 Jul 2024 12:47

Гендиректор компании Атом — Игорь Поваразднюк, рассказал о планах по запуску российского электромобиля. Главное из интервью:

▫️ Производство стартует в середине 2025 года; первым делом обслужат предзаказы.
◾️ К 2027 году планируют выпускать десятки тысяч машин в год.
▫️ Авто сохранит первоначальные концептуальные идеи и обеспечит высокий уровень комфорта.
◾️ Прототипы прошли испытания, подтвердив запас хода в 500 км и работоспособность в экстремальных температурах.
▫️ Локализация производства составит 60–70%.
◾️ Продажи будут осуществляться через онлайн-платформу; тест-драйвы возможны через сервис подписки или каршеринг.
▫️ Цены на электромобили будут варьироваться от 2.9 до 4 млн рублей.
◾️ Компания рассматривает проведение IPO в будущем.

Мнение ИКСОВ ☄️: На фоне последних событий на автомобильном рынке России, планы компании Атом по запуску их электромобиля к середине 2025 года выглядят весьма амбициозно и перспективно. Учитывая, что прототипы успешно прошли испытания, компания имеет все шансы занять лидирующие позиции в сегменте отечественных электромобилей. Ранее крупные инвесторы, такие как Ренера (дочерняя компания Росатома), вложили 6.2 млрд рублей в проект.

РынкиДеньгиВласть | РДВ

03 Jul 2024 09:42

Топ-идеи источников РДВ на 3 квартал 2024 года. #опрос

Опрос источников РДВ: "Какие три сделки на российском рынке, по вашему мнению, дадут самую высокую доходность инвесторам в 3 квартале 2024 года?"

Ответы источников:

📍 Источник 1: long LQDT, long IRAO, long LKOH
📍 Источник 2: long SOFL, long CNYM, long TCSG
📍 Источник 3: long SOFL, long POSI, long VTBR
📍 Источник 4: long GLTR, long MAGN, long TCSG
📍 Источник 5: long SOFL, long BSPB, long TCSG

😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

02 Jul 2024 17:35

💫 "Uber" в российской недвижимости — кто станет первым IT-единорогом в российском ПропТехе? #аналитика

К 2030 году 40% покупок жилья будут осуществлять поколения Z и Альфа, которые ищут готовые решения - "заезжай и живи".

Кто организует 350 тысяч риэлторов, 2 млн ремонтников, 8000 флипперов, 2400 застройщиков и создаст "Uber" в российской недвижимости с капитализацией 1 трлн рублей?

Наши аналитические партнёры из PFL Advisors поделились обновлённым обзором рынка ПропТех (см. карточки в начале поста).

👉 Полную презентацию мы с вами можем найти здесь: /channel/AK47pfl/17910

😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

02 Jul 2024 08:30

Главное к открытию вторника (02.07):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 63 (жадность). Подробнее об индексе здесь.

📍 11.9 ₽/¥, 86.6 $/барр.
📍 Экспорт трубопроводного газа из России в Европу по всем экспортным газопроводам за 1п2024г. вырос на 27% г/г до 15.4 млрд куб. м.
📍 Экспорт российского СПГ за 1п2024г. вырос на 2.7% г/г, до 16.79 млн тонн., сильнее всего в страны ЕС, на 6.3%.
📍 События сегодня: (1) Московская биржа (MOEX): объемы торгов за июнь.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

01 Jul 2024 17:01

📈 Что инвестору нужно знать об аномальных объемах на бирже? #РДВ_образовательный

Что такое аномальные объемы?
Аномальные объемы на бирже представляют собой резкое увеличение или уменьшение объемов торгов акциями. Причинами для этого могут стать:
✍️ Инсайдерские сделки в преддверии важного корпоративного события: отчетности, рекомендации по дивидендам, крупной сделки.
✍️ Приток средств частных трейдеров после упоминания акции лидерами мнений.
✍️ Срочные покупки или продажи крупных игроков.

Как использовать:
Аномальные объемы помогают вовремя обратить внимание на акцию. Аналитику предстоит выяснить в чем причина роста объемов и что будет с акцией далее.

В анализе акций аномальные объемы сочетаются с другими инструментами:
✍️ Теханализ: например, крупные покупке на пробое важного уровня сопротивления указывают на возможное продолжение роста акции
✍️ Новости: часто объемы проходят на выходе новости. Аналитик должен найти инфоповод и оценить, насколько длительной окажется реакция на новость.

Также объемы могут пройти перед выходом новостей. Поэтому важно следить за календарем инвестора и быть в курсе выхода важных публикаций.

Как действовать трейдеру
✍️ Следить за аномальными объемами: Использовать инструмент для отслеживания аномальных объемов торгов, например — Шпион РЦБ.
✍️ Следить за календарями инвесторов: Чтобы быть в курсе дат выхода отчетностей, часто используют специализированные календари.
✍️ Следить за новостным фоном: Увеличение объемов торгов не всегда связано с действиями инсайдеров; возможно, причиной являются новости или рекомендации от источников информации.

😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

05 Jul 2024 12:44

БСПБ — фаворит Источников РДВ в банковском секторе. С повышением ставки банк будет зарабатывать еще больше. #аналитика

Чистая процентная маржа увеличится, если ключевая ставка будет повышена: 49% средств клиентов размещены на текущих счетах, которые не зарабатывают проценты для держателей. БСПБ фактически получает эти деньги (и продолжит получать) в пользование бесплатно, а доходность их размещения вырастет вместе со ставками по кредиту.

При росте ставки БСПБ может увеличить процентные доходы ещё значительнее. Банк сможет дать акционерам до 17% дивдоходности за следующие 12 месяцев.

😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

05 Jul 2024 12:12

Высокая ставка уже оказывает негативный эффект на рентабельность Совкомбанка. Возможное повышение ставки в июле усилит давление на маржу банка и может привести к еще одному снижению гайденса. #аналитика

Рассмотрим результаты за первый квартал. Всего 25 млрд руб. чистой прибыли:
✍️ Из них 13 млрд руб. — нерегулярная, в том числе 10 млрд руб. — доход от выгодного приобретения Хоум-Банка.
✍️ Рентабельность капитала снизилась на 17 б.п. г/г, чистые процентные доходы выросли на 11%.

Выходя на IPO, мы давали прогноз по 2024 году и закладывали в бюджет снижение ставки до 12% до конца 2024 года. Всегда подчеркивал, что высокая ставка влияет на банк умеренно негативно. Затем мы пересчитали из прогноза 16% (ставка ЦБ) и скорректировали прогноз. С учётом того, что сейчас базовый прогноз уже - 18%, вы понимаете, что еще одна корректировка состоится — Сергей Хотимский.

РынкиДеньгиВласть | РДВ

05 Jul 2024 11:55

Какие публичные банки проигрывают и выигрывают от повышения ставки ЦБ? #аналитика

На картинке: Динамика чистой процентной маржи (ЧПМ), начиная с 1 квартала 2023 года. Например, в 1 квартале 2023 ЧПМ Сбера была 5.78% (=100%), а в четвертом квартале 2023 6.26% (=108.3% от 1кв2023).

Проигрывают: ВТБ (VTBR), Совкомбанк (SVCB), МКБ (CBOM), МТС-банк (MBNK).

Имеют слабый эффект: Т-банк (TCSG), Сбер (SBER).

Выигрывают: Банк Санкт-Петербург (BSPB).

😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

05 Jul 2024 08:35

Главное к открытию пятницы (05.07):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 51 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 12.0 ₽/¥, 87.5 $/барр.
📍 Индекс стоимости бриллиантов на глобальном рынке IDEX с начала года снизился на 6% до 103.2 пункта, что является минимальным значением как минимум с января 2020 г.
📍 Глава департамента ЦБ Кирилл Тремасов: эффекты от жесткой денежно-кредитной политики (ДКП) более явно проявятся в третьем квартале 2024 года, могут замедлиться темпы роста экономики и может снизиться инфляция с пикового уровня.
📍 События сегодня: (1) Финансовый конгресс Банка России — третий день.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

04 Jul 2024 16:38

❗️ Опережающие индикаторы: мы на пороге рецессии в неСВО экономике. Высокая ставка реально начала влиять на частный бизнес. #мнение

Мнение источника РДВ, ведущего аналитика хедж-фонда из Москвы.

Набиуллина говорит, что повысит ставку в июле. Плохо будет частному не СВО сектору, уже плохеет. Вижу это на многих примерах знакомых.

Что дальше? Два варианта: либо рецессия и в ответ надо будет либо снижать ставку, либо нам повезет и проскочим.

В конце прошлого года и начале этого была иллюзия, что ЦБ скоро начнет снижать - она не сбылась.

Сейчас качнуло маятник в другой экстрим, снижение очень не скоро. Думаю, это тоже окажется иллюзией, экономика уже начала сжиматься, только этого ещё не видно в статистических данных. Но необходимость "сжаться" уже в головах людей, принимающих решения.

Страшно ли? Ну не конец света, рецессии мы видели и ни раз. Но столь долго высокие ставки - вот от этого мы отвыкли.
Что точно, будет шанс купить хорошие компании по привлекательным ценам.

Еще один момент: если вдруг перемирие или окончание СВО - это многое поменяет в макро картинке. Будет дефляционный шок.

Надеемся.

РынкиДеньгиВласть | РДВ

04 Jul 2024 15:23

#ЦБРФ
⚡️ Экономика РФ в значительной степени отклонилась от базового сценария. Основным предметом обсуждения на совете директоров ЦБ в июле будет шаг повышения ставки — Набиуллина

РынкиДеньгиВласть | РДВ

04 Jul 2024 14:01

‼️ Бодрые продажи новостроек в последний месяц действия льготной ипотеки под 8%. Застройщики поднакопили "жирок" под более сложный период. #цифры

👉 Ранее в РДВ: что будут делать девелоперы во 2 половине 2024 года /channel/AK47pfl/17892

😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

04 Jul 2024 08:31

Главное к открытию четверга (04.07):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 56 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 11.9 ₽/¥, 86.5 $/барр.
📍  Параметры повышения налогов для добычи угля и выпуска удобрений могут смягчиться: в правительстве скорректировали параметры повышения налогов для части рентных отраслей.
📍 Первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин: ЦБ РФ рассчитывает на принятие в 2024г правил маркировки ценных бумаг эмитентов с недостаточным раскрытием информации.
📍 События сегодня: (1) В Астане состоится второй день заседания Совета глав государств — членов Шанхайской организации сотрудничества. (2) Финансовый конгресс Банка России - второй день.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

03 Jul 2024 17:25

#ROSN
⚡️ Возможность участия китайских компаний в проекте Восток Ойл планируется обсудить в июле на бизнес-форуме — вице-премьер РФ Новак

РынкиДеньгиВласть | РДВ

03 Jul 2024 16:34

Индекс 3200+, инфляция не замедляется, рубль не слабнет, а на аукционах Минфина спрос и предложение по-прежнему встречаются с трудом. #мнение

В условиях неопределенности с ключевой ставкой широкомасштабные покупки акций могут быть рискованными. Изменение ставки — реальный риск для рынка, мнение 18% в кулуарах, почти консенсус. За повышение ставки до 18% выступают Сбер, Совкомбанк, Синара, Газпромбанк, Райффайзен, МКБ, Промсвязьбанк и многие другие. На рынке также звучат мнения о ставке в 18+%, а некоторые даже прогнозируют рост до 20%.

Источники РДВ рекомендуют следить за макроэкономическими показателями и учитывать риски изменения ключевой ставки в июле.

😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

03 Jul 2024 11:34

📚 Продажи валюты Минфином и ЦБ составит чуть менее 3 млрд рублей в день (против 8.1 млрд руб в июне). Поддержка рублю сократится более чем в 2.5 раза. #оракул_рубля
С 5 июля по 6 августа объем продаж составит 3 млрд.

✍️ Покупка 5.4 млрд рублей — покупки валюты по бюджетному правилу со стороны Минфина по итогам апреля (ЦБ выступает агентом Минфина). Объем покупок вырос с 3.7 до 5.4 млрд рублей. Минфин сегодня опубликовал данные об ожидаемом объеме дополнительных нефтегазовых доходах и объемах операций с валютой и золотом.

✍️ Продажа 5.5 млрд рублей в день — отложенные продажи за период 10 августа по 31 декабря 2023 года в рамках бюджетного правила и расходования средств ФНБ для финансирования дефицита бюджета.

✍️ Продажа 2.87 млрд рублей в день — продажи валюты в рамках инвестирования средств ФНБ (в 1 полугодии 2024 года было 6.3 млрд рублей).

😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

03 Jul 2024 08:31

Главное к открытию среды (03.07):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 63 (жадность). Подробнее об индексе здесь.

📍 11.8 ₽/¥, 86.4 $/барр.
📍 Поставки российской нефти марки Urals в Индию побили исторический рекорд в июне и достигли 1.6 млн барр. в сутки и увеличился на 13% г/г и на 2.2% по сравнению с маем текущего года, когда был установлен предыдущий рекорд.
📍 Суточная погрузка лесных грузов за 5мес2024г. выросла на 8.4%, до 77 тыс. тонн.
📍 События сегодня: (1) Пленарная сессия Банка России с участием главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной в 15:00 мск.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

02 Jul 2024 15:15

#Электрокары #HYPR
Правительство РФ увеличило субсидии при строительстве зарядной инфраструктуры для электромобилей — Reuters

Ожидается, что к 2030 году доля выпускаемых электромобилей в общем объеме производства транспортных средств достигнет 10%, к этому времени в РФ будет запущено не менее 72 000 зарядных станций — Минэнерго

РынкиДеньгиВласть | РДВ

01 Jul 2024 18:29

💡 Рейтинг акций комьюнити РДВ. #опрос

😀 @AK47pfl

РынкиДеньгиВласть | РДВ

01 Jul 2024 15:21

‼️ Уже завтра в RDV PREMIUM 361° состоится закрытая встреча с командой Positive Technologies.

Во время встречи члены клуба смогут не только пообщаться с представителями компании лично, но и задать свои вопросы.

🍐🍊 Чтобы вступить в клуб и получить возможность задать свой вопрос команде Positive Technologies, авторизуйтесь и заполните анкету в @RDVPREMIUMbot