2744
Официальный канал АЛОР БРОКЕР. Чат поддержки: @alor_broker Представленные на канале рекламные, маркетинговые и аналитические материалы не являются инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
Санкции локально ударят не только по рублю, но и акциям
Главным событием вчерашнего дня стало введение санкций в отношении Московской биржи, НРД и НКЦ. В результате, торги долларом на Мосбирже прекращаются и переходят на внебиржевой рынок.
Наверняка Банк России такой сценарий прорабатывал, и у него есть заготовленные решения, чтобы санкции не парализовали расчеты стратегически важного для страны бизнеса. Более того, по данным регулятора, уже в мае доля внебиржевого валютного рынка в структуре валютных торгов превышала 58%.
Крупные участники внешнеэкономической деятельности смогут покупать доллар, при необходимости рассчитываться именно американской валютой, через зарубежные юрисдикции. Но это, конечно, немного увеличит затраты.
Удар по рублю очень вероятен, но о сильной девальвации речи не идет.
С большой вероятностью просядет и рынок акций, который последнее время и так выглядит слабо. Цель снижения Индекса МосБиржи – 3000 пунктов – становится все более и более актуальной.
👉🏻 Читать
#аналитика #рубль
⚡️О проведении торгов на рынках Московской биржи
В связи введением США ограничительных мер в отношении Группы «Московская биржа» с 13 июня 2024 года торги на рынках Московской биржи будут проводиться в соответствии с действующим регламентом:
• на валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги осуществляются по всем инструментам, за исключением валютных пар с долларом США и евро;
• на фондовом и денежном рынках, рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) торги осуществляются по всем инструментам, за исключением инструментов с расчетами в долларах США и евро;
• на срочном рынке торги проводятся в обычном режиме.
Группа «Московская биржа» обладает всем необходимым инструментарием для обеспечения бесперебойности торгов в условиях повышенной волатильности, включая дискретные аукционы, механизмы оперативного изменения риск-параметров. Главная задача Московской биржи – обеспечение работы инфраструктуры финансового рынка и надежности проведения операций его участниками. В условиях новых вызовов Московская биржа продолжит предоставление клиентам доступа ко всем сегментам торговой площадки.
Рынок акций: отскоки продолжают заливаться
Торги на рынке акций вчера начались с роста, который уже со второго часа сменился активными распродажами. Таким образом, все попытки роста по-прежнему используются для сокращения лонгов.
По итогам дня Индекс МосБиржи потерял 1,6% капитализации, закрывшись ниже промежуточной поддержки 3190 пунктов. Вполне возможно, что индикатор взял курс на цель снижения 3000 пунктов. Но мы не уверены, что в условиях таких настроений при достижении этого «дна» будет разворот.
Причины падения прежние – это ожидания повышения налогового бремени на бизнес и граждан, а также увеличения ключевой ставки ЦБ. Что касается последней, то индикатор ROISfix (своп на ставку RUONIA), говорит о том, что рынок уверен в том, что ставка на пике будет не ниже 18%, возможно даже непродолжительное время 20%, а снижена с максимальных величин она будет лишь в следующем году.
Естественно, что в таких условиях дивиденды, покупка которых была главной движущей силой рынка последние пару лет, становятся неинтересными.
Впрочем, тот же Сбер, которому до отсечки реестра осталось жить месяц, выглядит намного лучше рынка. Но это, скорее, можно назвать аномалией, поскольку у Сбера очень мощный фундаментальный потенциал, и банк обещает превысить прибыль прошлого года. Однако техническая картина по акциям Сбера ухудшается – бумага последние дни снизу вверх тычется в нижнюю границу восходящего канала от середины декабря прошлого года, но вернуться в восходящий коридор не может.
👉🏻 Читать
#аналитика #сбер
Реакция инвесторов на ставку ЦБ не радует
Решение Банка России в пятницу оставить ставку неизменной было несколько удивительным. Мы ожидали ее повышения до 17%, не исключая и более решительных шагов. Похоже, что в данных прогнозах мы были не одиноки, поскольку многие банки повысили ставки по краткосрочным вкладам и накопительным счетам до более 16%.
На оглашении вердикта ЦБ Индекс МосБиржи очень быстро подпрыгнул на 1,5%. Но этот рывок не стал началом дальнейшего продолжения роста, очень быстро на рынке начались продажи. Это говорит о том, что коррекционные настроения очень сильны, и пока докупать бумаги широким фронтом рано.
Не порадовал ПМЭФ, от которого ждали прорывных новостей по крупнейшим эмитентам. Ничего не было сказано про «Силу Сибири 2» - вероятно, переговоры по этому проекту еще идут, а, значит, поводов покупать акции «Газпрома» нет.
По-прежнему видим высокую вероятность снижения Индекса МосБиржи как минимум к 3000 пунктам, где нужно будет задумываться о пополнении среднесрочных портфелей.
Наиболее перспективным с целью до конца года видится IT-сектор, многие эмитенты которого имеют льготу по налогу на прибыль, которая должна сохраниться и в случае повышения общей ставки этого налога с 20 до 25%. Внутренний рынок IT-продуктов не насыщен, компаниям есть куда расти, и они могут не снижать свои отпускные цены.
👉🏻 Читать
#аналитика #ставка
Инфляция напугала фондовых «быков»
Рынок акций вчера открылся ростом, но не очень убедительным, вызванным инерционными покупками вторника. Уже в обед началось осторожное снижение. В результате, по итогам дня прирост Индекса МосБиржи составил 0,8%, но основную часть в результат внесли вечерние покупки во вторник.
Ситуация не очень радует, и ставит под сомнение развитие полноценного отскока.
Во многом оптимизм поубавили данные по инфляции, которая за неделю по 3 июня ускорилась до 0,17% с 0,1% неделей ранее. Годовая инфляция сейчас равняется 8,15%, что вдвое выше таргета ЦБ в 4-4,5% по этому году.
Следовательно, резко увеличилась вероятность повышения ключевой ставки на заседании в пятницу. Есть мнение, что ЦБ может оставить ставку неизменной, ограничившись лишь ужесточением риторики. Мы его не разделяем, и считаем, что показатель будет повышен, о чем ярко свидетельствует рост депозитных ставок банков в последние дни. Будет хорошо, если ЦБ установит ставку на уровне 17% годовых, но мы не исключаем, что регулятор может прибегнуть к «шоковой терапии», задрав ее выше 20%.
Любой из этих раскладов лишь ухудшит финансовое положение большинства эмитентов.
👉🏻 Читать
#аналитика #ставка
Отскок обещает продолжиться
Отскок, о котором все много говорили последние пару дней, наконец-то начался. За вторник Индекс МосБиржи вырос почти на 1,5%, а на вечерней сессии подъем продолжился.
Причем совершенно неожиданно более чем на процент влетел Индекс МосБиржи гособлигаций, и это очень странно, учитывая, что большинство участников рынка ждет повышения ключевой ставки ЦБ в грядущую пятницу. Некоторые банки под это дело даже повысили ставки по краткосрочным депозитам и накопительным счетам.
Рост наблюдался при падении нефти, которая опустилась на процент, и уперлась в зону сопротивления 76-77 долларов за баррель. По сравнению с 4-процентным падением в понедельник, нисходящий импульс затихает. Есть очень большая вероятность, что преграда «медведями» не будет пройдена, и котировки вернутся в привычный диапазон 81-84 доллара. В противном случае техническая цель снижения будет в районе 72 долларов, но это менее вероятный сценарий, учитывая, что воскресный саммит ОПЕК+ все-таки был позитивен.
Если нефть начнет отскакивать, то это поддержит рублевые активы.
В лидерах вчерашнего роста были расписки «Эталона», взмывшие на 12%. Поводом послужила информация о том, что теперь ключевые позиции в компании будут занимать менеджеры на основе решения самого топ-менеджмента, с учетом предыдущих заслуг руководителей.
👉 Читать
#аналитика #эталон
⏰ Как работает Мосбиржа в июньские праздники
В День России 🇷🇺 12 июня 2024 года торги и расчеты на фондовом, денежном, срочном рынках, валютном рынке и рынке драгоценных металлов Московской биржи не проводятся. Расчёты по сделкам от 11 июня пройдут 13 июня.
В остальные дни месяца торги на рынках биржи будут идти по штатному расписанию.
#мосбиржа
⚠️ Начался третий этап обмена замороженными активами
«Инвестпалата» сообщила, что в рамках обмена заблокированными активами свыше 1 млн российских инвесторов подали заявки на 35,31 млрд руб.
Из них сформировано 100 идентичных лотов со стартовой ценой 353,1 млн руб.
Нерезиденты могут подавать заявки на покупку лотов до 5 июля.
Ранее ЦБ не исключал, что денег на счетах типа «С» может не хватить для покупки всех предложенных бумаг.
Нет уверенности, что Запад разрешит завести в местную юрисдикцию обмененные бумаги.
#краткийобзор
Назревает отскок рынка акций
В пятницу распродажи российских акций неожиданно усилились. По итогам дня Индекс МосБиржи потерял 2%, а вечером нисходящая динамика продолжилась. Это выглядит несколько странным, поскольку нового негатива для падения не было, а в канун выходных логично было бы прикрыть шорты. Но все говорит о том, что среднесрочные позиции начали сокращать крупные инвесторы.
Сейчас рынок находится в районе середины января, то есть можно сказать, что почти весь рост этого года утерян.
Мы считаем, что в данный момент рынок сильно перепродан, ему просто необходим отскок. Вполне вероятно, что позитивный новостной фон для него будет создан стартующим завтра Петербургским международным экономическим форумом. Традиционно к этому мероприятию крупные эмитенты готовят подписание важных контрактов, а также другие позитивные новости.
Особое внимание приковано к «Газпрому» - ожидаем новостей по «Силе Сибири 2», которые могут немного улучшить ситуацию по бумаге. Пока же «Газпром» первым устал падать – в пятницу бумага была в лидерах роста, подорожав на 1,2%.
Не исключаем, что хорошие вести будут в том числе по «Роснефти», НоваТЭКу», «Совкомфлоту», АФК «Система», ВТБ и Сберу. Наверняка какие-то компании заявят о намерении выйти на IPO.
Сбер, кстати, присел в последний день весны на 1,1%. По бумаге явно прослеживаются попытки выкупа просадок. Однако акция завершила день под нижней границей восходящего канала от середины декабря прошлого года. Будем считать это пока проколом, а не пробоем. Если Сбер вернется в канал, то сопротивлением будет район чуть выше 330 руб.
👉🏻 Читать
#аналитика #сбер
Техническая картина по Индексу МосБиржи ухудшается
Вчера на открытии торгов рынок акций попробовал отскочить, но практически тут же «медведи» начали его заливать. В результате, Индекс МосБиржи закрыл день более чем с процентными потерями на поддержке 3280 пунктов.
Это верхняя граница боковика с начала августа прошлого года по конец марта нынешнего. Ранее эта отметка не пускала рынок выше, а сейчас выступает в качестве поддержки. Последние три дня Индекс в нее долбился, но пробить не смог. Возможно, это произойдет сегодня.
Стоит добавить еще один момент. Начавшееся 20 мая падение идет неравномерно. После пары дней активных распродаж следующие два дня рынок проводит в волатильном боковике, после чего падение возобновляется. Таким образом, на дневном графике Индекса МосБиржи прорисовывается нисходящая фигура «венские стулья».
Из некоторого позитива можно отметить, что объемы торгов вчера снизились, что является свидетельством отсутствия панических распродаж.
Однако мы пока не ждем возобновления среднесрочного роста рынка акций.
👉🏻 Читать
#аналитика #индекс
Индекс МосБиржи попробует продолжить отскок
До обеда среды на рынке акций наблюдались не очень активные продажи, но потом последовал отскок, в результате которого по итогам сессии Индекс МосБиржи подрос почти на полпроцента. Разворот вновь произошел от отметки 3280 пунктов – это верхняя граница бокового канала, в котором рынок жил с августа прошлого года по конец марта нынешнего.
Данная поддержка отражала атаки «медведей» два дня кряду, так что с точки зрения техники сегодня есть хорошая возможность продолжить отскок, который будет поддержан фиксацией прибыли по шортам.
Нефть, правда, вчера присела на 1,2%, а сегодня с утра теряет еще четверть процента. Но это не должно пугать – «черное золото» обосновалось в коридоре 81-84 доллара за баррель, и пока нет поводов для выхода из него. Так что движение к нижней границе боковика после неудачной попытки прорыва верхней преграды выглядит логичным и предсказуемым. Ранее российский рынок очень часто игнорировал негативную динамику нефти.
Из бумаг наиболее интересно выглядит Сбер. Это одна из немногих акций, которая на прошедшем в первую половину недели обвале рынка осталась в растущем тренде. Сбер как-то не очень уверенно протестировал нижнюю поддержку (около 315 руб) восходящего канала от середины декабря прошлого года, откуда произошел разворот вверх. Теперь технической целью роста является район 330 руб.
Бумагу также будет поддерживать приближение отсечки реестра под дивиденды и очень хорошие финансовые показатели банка в этом году.
👉🏻 Читать
#аналитика #нефть
📣 Размещения биржевых облигаций «Русал» и «ФосАгро»
МКПАО «ОК РУСАЛ»
БИРЖЕВЫЕ ОБЛИГАЦИИ СЕРИИ БО-001Р-08 В USD С РАСЧЕТАМИ В РУБЛЯХ
🔹Сбор заявок: до 10 июня 2024
🔹Ориентир купона: 8,00-8,25% годовых
🔹Купонный период: 91 день
🔹Рейтинг: A+(RU) / «стабильный» от АКРА
ПАО «ФосАгро»
БИРЖЕВЫЕ ОБЛИГАЦИИ СЕРИИ 001P-06
🔸Сбор заявок: до 03 июня 2024
🔸Ориентир купона: Не выше 6,50% годовых
🔸Купонный период: 91 день
🔸Рейтинг: AAА(RU) / Стабильный от АКРА, ruAAА / Стабильный от Эксперт РА
Полные параметры размещений во вложенном файле.
👉🏻 Подать заявку на участие в размещении Вы можете через кабинет клиента или с помощью персонального менеджера.
Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
⬆️ Прибыль банков выросла
Чистая прибыль банковского сектора в апреле выросла на 13% м/м до 305 млрд руб., сообщает ЦБ. Доходность на капитал выросла до 24,5% с 22% в марте.
На рост прибыли повлияло снижение отчислений в резервы на 67 млрд руб.
Совокупный балансовый капитал банков вырос на 1,8% или 273 млрд руб. Рост ниже прибыли обусловлен отрицательной переоценкой ценных бумаг (-58 млрд руб.), а также выплатой дивидендов (22 млрд руб.).
Данные говорят о продолжении развития банковского сектора. Считаем, что акции Сбера, Банка «Санкт-Петербург» и ТКС могут быть лучше рынка.
ЦБ отмечает рост темпов кредитования по всем направлениям. Это увеличивает вероятность повышения ключевой ставки 7 июня.
Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
#краткийобзор #банки
Рынок акций сменил ориентацию
Распродажи российских акций вчера не только продолжились, но и резко ускорились. По итогам дня Индекс МосБиржи потерял 2,9%, с легкостью пробив все поддержки.
Никаких новых явных причин для такого близкого к обвальному падению не было. Наоборот, нефть вчера пыталась подрасти, и тем самым должна была немного поддержать бумаги нефтяного сектора.
Можно говорить о том, что распродажи спровоцированы укреплением курса рубля и рисками повышения ключевой ставки ЦБ на заседании в начале июня. Однако ранее рынок эти факторы игнорировал. Просто пришло время коррекции и осознавания, что особых драйверов роста у рынка акций нет, а облигации в свете их огромной доходности выглядят очень привлекательно.
В этом контексте стоит обратить внимание на акции НЛМК, рухнувшие на 14,2%. Вчера бумага очистилась от дивидендов, дивдоходность составляла около 10%. Таким образом, «чистая» просадка была примерно вполовину большей, чем размер выплат.
👉🏻 Читать
#аналитика #нефть
🔔О регламенте проведения торгов на рынках Московской биржи
13 июня 2024 года торги на рынках Московской биржи будут проводиться по следующему регламенту:
• Торги на фондовом и денежном рынках проводятся по стандартному расписанию.
• На валютном рынке и рынке драгоценных металлов, а также на срочном рынке торги проводятся с 9:50 мск:
• 9:50 - 10:00 - аукцион открытия.
• с 10:00 - основная сессия.
• На валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги осуществляются по всем инструментам, за исключением валютных пар с долларом США, евро и гонконгским долларом.
• На фондовом и денежном рынках, рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) торги осуществляются по всем инструментам, за исключением инструментов с расчетами в долларах США и евро.
📃 Сбер продолжает радовать
Г.Греф: «В мае чистая прибыль Сбера выросла на 12,9% год к году до 133,4 млрд рублей, а рентабельность капитала составила 22,9%».
Г.Греф: «В результате за пять месяцев 2024 года Сбер заработал 628,4 млрд рублей, обеспечив рентабельность на уровне 22,5%». Рост прибыли г/г составил 6,7%.
Чистый процентный доход вырос с начала года на 17,5% г/г до 1037 млрд руб., а за май – на 11,5% до 209 млрд руб.
Комиссионный доход вырос, соответственно, на 9,6% до 289,8 млрд руб. и на 15% до 64,4 млрд руб.
Результаты оцениваем как сильные, не исключая, что темпы роста основных показателей могут замедлиться в дальнейшем.
В середине вторника акции Сбера росли на 0,15% при Индексе МосБиржи -0,6%.
Техническая картина по бумаге неопределенная – она пытается вернуться в восходящий коридор, но сил для этого мало.
Средне- и долгосрочным инвесторам рекомендуем Сбер держать.
Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
#краткийобзор #сбер
🔁 ВТБ проведет обратный сплит
Акционеры ВТБ приняли решение конвертировать 5000 обыкновенных акций номиналом 0,01 руб. в одну обыкновенную акцию номиналом 50 руб., говорится в сообщении банка.
Число акций уменьшится до 5 млрд 370 млн.
Датой конвертации станет восьмой рабочий день с даты государственной регистрации изменений в решение о выпуске ценных бумаг.
Данный факт умеренно-позитивен, поскольку рассчитывать движение бумаги и выставлять адресные заявки будет удобнее, но это не повлияет на динамику.
Не видим в обозримой перспективе ВТБ «лучше рынка» и «лучше финансового сектора».
#краткийобзор #втб
Ключевая ставка - 16%
💬 Комментируют аналитики:
Совет директоров Банка России 7 июня 2024 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16% годовых. При этом риторика регулятора остается достаточно жесткой.
Основные тезисы из пресс-релиза ЦБ:
▪️Регулятор допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании.
▪️Рост внутреннего спроса продолжает значительно опережать возможности расширения предложения товаров и услуг.
▪️Для возвращения инфляции к цели потребуется существенно более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось в апреле.
▪️Безработица вновь обновила исторический минимум. Рост реальных зарплат ускорился, что, однако, связано с высокими выплатами годовых премий в I квартале 2024 года.
▪️Кредитная активность остается высокой как в розничном, так и в корпоративном сегменте. Необеспеченное потребительское кредитование поддерживается ростом доходов населения.
▪️На среднесрочном горизонте баланс рисков для инфляции еще больше сместился в сторону проинфляционных.
Решение регулятора вызвало на рынке акций мини-эйфорию. В некоторых бумагах идет активное закрытие коротких позиций.
Индекс RGBI отреагировал более сдержанно. Учитывая настолько жесткую риторику регулятора, решение сохранить ставку без изменений выглядит не совсем нелогичным. Не исключаем, что на итоговое решение повлиял эффект проходящего параллельно ПМЭФ 2024. Ждем пресс-конференцию Банка России в 17:00 по МСК и наблюдаем за реакцией рынка.
#ставка
ЦБ может задать рынкам среднесрочный тренд
По итогам дня Индекс МосБиржи потерял 0,6%, закрывшись на промежуточной поддержке 3190 пунктов. Торги проходили очень осторожно, говоря о том, что многие инвесторы опасаются возобновления снижения с целью ухода Индекса МосБиржи к 3000 пунктам.
Был проигнорирован рост нефти, которая вчера подорожала на 1,8%. Сегодня с утра котировки продолжают слабо расти, за баррель дают около 80 долларов. Таким образом, с хорошей вероятностью нефть может вернуться в привычный коридор 81-84 доллара, что среднесрочно поддержит рублевые активы.
Сегодня же все ждут решения по ключевой ставке. Практически нет сомнений, что регулятор повысит ее до 17%, и это уже во многом заложено в котировки и акций, и облигаций. Как маловероятный вариант мы не исключаем и более сильного увеличения «ключа». Но многое будет зависеть от риторики ЦБ.
Если ставка будет увеличена на 1 п.п., а пресс-релиз не будет очень жестким, можно ждать попытки возобновления отскока.
👉🏻 Читать
#аналитика #нефть
📣 Торговая идея «Рублевые облигации ХКФ Банк»
Мы подготовили инвестиционную идею по по рублевым облигациям ХКФ Банк, БО-04 и ХК Финанс, 001P-08.
Подробный обзор – во вложенном файле.
Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
📣 Торговая идея «Облигации ХКФ Банк, Т1-01»
Мы подготовили инвестиционную идею по субординированному выпуску ХКФ Банк, Т1-01.
Подробный обзор – во вложенном файле.
Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
Рынок акций будет повторять попытки отскока
Лето на российском рынке акций началось с роста котировок широким фронтом, но попытки отскока перепроданного рынка быстро захлебнулись. Рынок быстро перешел к распродажам, и лишь после обеда часть дневной просадки была выкуплена. Однако по итогам дня Индекс МосБиржи потерял почти 2,4%, уверенно закрывшись ниже не очень сильной поддержки 3190.
Одним из поводов для нисходящей динамики были появившиеся негативные новости, на которые инвесторы стали реагировать довольно сильно.
Так, власти планируют повысить НДПИ на золото, алмазы и железную руду. Размер повышения не критичен для бизнеса, но в совокупности с увеличением фискальной нагрузки (если она будет одобрена) отожрет у компаний данных секторов более 10% прибыли.
Западные СМИ написали, что Китай требует по «Силе Сибири 2» цены близкие к внутрироссийским, и при этом не гарантирует объемы закупок. Таким образом, тает надежда, что за счет Поднебесной «Газпром» может поправить свои дела.
Неожиданно обвалилась нефть, пробив мощную поддержку 81 доллара за баррель. Пока мы рассматриваем это как спекулятивную атаку, поскольку воскресные решения ОПЕК+ расцениваем все-таки как позитивные для рынка. Однако риски замедления роста мировой экономики во втором полугодии очень серьезные, и нефть на них реагирует.
👉🏻 Читать
#аналитика #индекс
📑 Обзор по облигациям
Мы подготовили обзор по текущей ситуации на рынке, а также список наиболее доходных замещающих облигаций и валютных облигаций, которые могут быть интересны, наряду с рублевыми выпусками.
Обзор представлен во вложении.
Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
📣 Размещение биржевых облигаций «ИКС 5 ФИНАНС»
ООО «ИКС 5 ФИНАНС»
БИРЖЕВЫЕ ОБЛИГАЦИИ СЕРИИ 003P-05
🔹Сбор заявок: до 4 июня 2024
🔹Ориентир спреда: КС+ не более 130 бп
🔹Купонный период: 91 день
🔹Рейтинг: ruAAА Стабильный от Эксперт РА
Полные параметры размещения во вложенном файле.
👉🏻 Подать заявку на участие в размещении Вы можете через кабинет клиента или с помощью персонального менеджера.
Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
✈️ «Аэрофлот» продолжает балансовый взлет
«Аэрофлот» отчитался за 1-й квартал по МСФО: чистая прибыль составила 1,1 млрд руб. против убытка 46,5 млрд руб. годом ранее.
Отмечается, что чистая прибыль 1кв. 2024 г. содержит эффект отрицательной валютной переоценки лизинговых обязательств на 10,7 млрд руб. и положительный единоразовый нетто-эффект страхового урегулирования в размере 4 млрд руб.
Выручка выросла на 54,3% до 173,6 млрд руб., в том числе выручка от регулярных пассажирских перевозок - на 55,5% до 160 млрд руб., выручка от грузоперевозок - на 25,2%, до 6,8 млрд руб.
EBITDA выросла на 96%, до 59,4 млрд руб., рентабельность по EBITDA – с 27% до 34,2%.
Первый замгендиректора А.Чиханчин: «Показатели группы превзошли не только финансовые результаты I квартала 2023 г., но и прошлых лет, в том числе допандемийных».
Ближе к закрытию основных торгов акции «Аэрофлота» росли на 0,6% при Индексе МосБиржи -0,9%.
Финансовые результаты очень сильные, но в свете падающего рынка мы сейчас не рекомендуем делать среднесрочных покупок.
Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
#краткийобзор #аэрофлот
⤵️ ВТБ не впечатлил отчетностью и упал
ВТБ опубликовал отчет за апрель и 4 месяца: чистая прибыль в апреле выросла на 32,1% г/г до 81 млрд руб.
Первый зампред Д.Пьянов: «Положительное влияние на чистую прибыль апреля оказало ожидаемое признание отложенного налогового актива Банка «ФК Открытие»».
При этом чистые процентные доходы упали на 36,9% г/г до 44,9 млрд руб., чистые комиссионные доходы – на 1,1% до 18,4 млрд руб.
Д.Пьянов: «в апреле кредитный портфель вырос на 1,3% (на 6,8% с начала года), привлечения от клиентов — на 4,5% (на 7,7% с начала года)».
Чистая прибыль с начала года составила 203,4 млрд руб. Ранее А.Костин говорил, что ждет чистую прибыль за 2024 г. «ближе к 500 млрд руб.».
Чистые операционные доходы до резервов за 4 мес. сократились на 19,4% г/г до 337,0 млрд руб., чистые процентные доходы – на 19,6% до 198,7 млрд руб.
Рентабельность капитала составила 42,5% в апреле и 27,4% с начала года.
Результаты в целом считаем посредственными.
Акции ВТБ в середине среды падали на 1,4% при Индексе МосБиржи -0,5%. Считаем, что в финансовом секторе много более привлекательных акций, чем ВТБ.
Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
#краткийобзор #втб
Не исключаем ухода Индекса МосБиржи к 3000 пунктам
Вчера на российском рынке акций наблюдалась попытка отскока, спровоцированная в том числе сокращением шортов. Но после обеда распродажи возобновились, и Индекс МосБиржи закрылся в районе открытия. Таким образом, отскок не удался, перепроданные бумаги особо подбирать никто не хочет, и это совсем не радостная картина для инвесторов.
Сейчас на рынке идет борьба за уровень 3280 пунктов, очень вероятно, что он не устоит, и тогда рынок довольно быстро уйдет к следующей цели– 3200. Однако очень сильная поддержка, которую пока можно обозначить как стратегическую цель снижения Индекса МосБиржи, расположена в районе 3000. Там стоит задумываться о пополнении среднесрочных портфелей.
Пока общий фон можно назвать негативным. США вбросили информацию о полном запрете покупок российских товаров. Пока это не реализовано в форме закона, но такое вполне может быть. Более того, США как всегда попытаются распространить свои правила на остальной мир.
Вчера вышли данные ЦБ о росте темпов кредитования в апреле по всем направлениям. С учетом того, что инфляция и не думает снижаться, растет вероятность повышения ключевой ставки ЦБ в начале июня, что всегда негативно для акций.
Изменения в налоговой системе России приведут к росту фискальной нагрузки как на бизнес, так и на население.
👉🏻 Читать
#аналитика #индекс
📣 Торговая идея «Наиболее подешевевшие облигации»
Мы подготовили инвестиционную идею по 20 облигациям с максимальным ростом доходности и 20 наиболее доходным облигациям.
Подробный обзор – во вложенном файле.
Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
❗️Напоминаем, что идет прием заявок на участие в размещении ГК Элемент.
🔹Сбор заявок - до 18.00 мск 28 мая 2024 года.
🔹Размещение: 30 мая 2024 г.
🔹Ожидаемый объем IPO: 15 млрд руб.
🔹Free-float: около 13%
🔹Ценовой диапазон: 223,6 – 248,4 руб. за 1000 акций компании, что соответствует рыночной капитализации бизнеса в 90 – 100 млрд рублей без учета средств, привлеченных в рамках IPO.
🔹Тикер: ELMT
👉🏻 Подать заявку на участие в размещении Вы можете через кабинет клиента или с помощью персонального менеджера.