2744
Официальный канал АЛОР БРОКЕР. Чат поддержки: @alor_broker Представленные на канале рекламные, маркетинговые и аналитические материалы не являются инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
Ситуация на рынке акций ухудшилась
В четверг, как и во многие предыдущие дни, торги на рынке акций начались с попытки отскока. Однако очень быстро «медведи» взяли власть в свои руки, утопив за день Индекс Мосбиржи на 1,5%.
Причем вчерашнее падение сопровождалось ростом оборотов торгов, который по бумагам Индекса Мосбиржи превысил 100 млрд руб. Увеличение оборота всегда говорит об усилении тренда.
В целом пока все идет по нашему сценарию – ждем рынок как минимум в диапазоне 2500-2600 пунктов. Но при этом стоит помнить, что более сильная поддержка расположена в зоне 2400-2430 пунктов.
Сегодня распродажи обещают продолжиться, поскольку поводов для роста нет, а без них очень страшно покупать бумаги в канун выходных при нынешней геополитической ситуации.
Лучше рынка вчера были акции «Лукойла», подорожавшие на 1,7%. Никаких причин для данной динамики мы не видим. Возможно, у кого-то из крупных инвесторов есть инсайд по компании. Не исключено также, что кому-то из крупняка данные цены по бумаге видятся привлекательными для стратегической покупки.
МТС отчитался о снижении прибыли за второй квартал более чем на 50%. Без МТС-Банка результаты были бы еще печальнее. Бумага по итогам дня провалилась почти на 6%, и своего дна еще не достигла.
Еще хуже дела у «Мечела», который увеличил за полугодие убыток в огромные 4,8 раза г/г. Более того, объем долга компании значительно превышает выручку. Спасти «Мечел» может только чудо или безумная господдержка, как для «Автоваза».
👉🏻 Читать
#аналитика #лукойл
Инфляция приостановила падение акций
Торги на рынке акций проходили вчера достаточно спокойно. Индекс Мосбиржи хоть и сумел обновить годовой минимум, но по итогам дня закрылся без изменений.
Отчасти символическому улучшению настроений способствовали данные по инфляции, которая за неделю по 19 августа снизилась до 0,04% с 0,05% неделей ранее. Годовая инфляция уменьшилась до 9,04% с 9,1%.
У кого-то, наверное, возникли мысли, что из-за снижения цен Банк России не пойдет на повышение ключевой ставки в сентябре. Но мы так не считаем, поскольку показатель по инфляции совсем не тот, который нужен регулятору.
Из высоколиквидных акций лучший результат показал «Лукойл», подорожавший на 2,6%. Значимых новостей по компании не было, как и технических поддержек, так что рост бумаги выглядит аномальным, особенно на дешевевшей нефти. Возможно, бумагу начал скупать какой-то крупный инвестор по своим соображением, а к движению быстро присоединились спекулянты.
Аналогичное касается и бумаг «Татнефти».
👉🏻 Читать
#аналитика #мосбиржа
Шорт по Индексу Мосбиржи остается более привлекательным
После негативного открытия во вторник котировки большинства акций попытались подрасти, но их остановила отметка 2800 пунктов. С 5 августа она много раз отбивала атаки «медведей», но после ее уверенного пробоя в минувший понедельник она стала сопротивлением росту.
Причем вчера не наблюдалось даже серьезных попыток прощупать 2800 на прочность, что говорит о слабости покупателей.
По итогам дня Индекс Мосбиржи потерял четверть процента.
Таким образом, все попытки отскока наталкиваются на усиление продаж, а сами периоды роста больше напоминают прикрытие шортов, нежели инвестиционные покупки. Поэтому шорты остаются более привлекательными.
Не помогло рынку акций и ослабление рубля, который в паре с юанем снизился на 0,6%. Ослабление рубля закономерно в условиях слабости нефти. На текущей неделе российская валюта будет получать очень слабую поддержку от приближения крайнего срока уплаты налогов, но к концу месяца девальвация может чуть ускориться.
На слабость рубля отреагировали лишь префы «Сургутнефтегаза», подорожавшие на 3,3%. Бумага продолжает использоваться как некий инструмент хеджирования. По итогам года она может принести дивидендную доходность, сопоставимую с безрисковой ставкой.
👉🏻 Читать
#аналитика #индекс
Рынок акций: «дно» еще далеко
Пока торги на российском рынке акций происходят по нашему сценарию. Вчера не устояла очередная важная отметка – 2800 пунктов. Чуть выше нее проходит линия 20-процентной коррекции Индекса Мосбиржи от годовых максимумов, пробой которой символизирует уход рынка в «медвежью» стадию.
По итогам дня Индекс Мосбиржи снизился на внушительные 1,9%, что стало следствием начала сокращения стратегических лонгов. Этот процесс имеет высокие шансы продолжиться.
Мы по-прежнему считаем высоковероятным снижение Индекса Мосбиржи под отметку 2600 пунктов с возможным «ударом» в 2500.
В десятку аутсайдеров понедельника, на первый взгляд неожиданно, вошли акции Мосбиржи, упавшие на 3%. Ранее бумага выглядела лучше рынка на ожиданиях увеличения доходов от размещения свободных средств из-за высоких ставок денежного рынка. Мы предупреждали, что падение оборотов торгов на рынке акций нивелирует этот эффект.
Из ликвидных бумаг лучший результат показали акции «ТКС Холдинга», подорожавшие на 2%. Бумагу разгоняют под сегодняшнюю отчетность, по факту публикации которой вполне может последовать коррекция. В целом на акцию смотрим очень позитивно, но время ее инвестиционных покупок еще не пришло.
👉🏻Читать
#аналитика #индекс
Индекс Мосбиржи вновь будет тестировать 2800
Пока ситуация на рынке акций развивается по нашему сценарию. Индекс Мосбиржи в среду закрыл гэп от 5 августа в районе 2900 пунктов и начал оттуда снижение. Вчера индикатор потерял 1,2%.
Ждем очередного теста поддержки 2800 пунктов, который может быть успешным.
По-прежнему не видим никаких поводов для среднесрочного пополнения портфелей. Инфляция вновь начала расти, что увеличивает и без того высокую вероятность повышения ключевой ставки ЦБ в сентябре. Эти риски привели к завершению ралли в ОФЗ – вчера Индекс Мосбиржи гособлигаций после четырех дней консолидации просел на внушительные 0,9%.
В лидерах вчерашнего снижения были бумаги «Эталона» и «Самолета». Мы уже давно говорим, что от бумаг девелоперов нужно избавляться, поскольку их финансовые показатели будут падать из-за отмены «главной» льготной ипотеки под 8% и неподъемных текущих рыночных ипотечных ставок.
Из высоколиквидных бумаг на 0,1% подросли акции Мосбиржи, где как раз и отыгрывается ожидание увеличения ключевой ставки.
👉🏻 Читать
#аналитика #индекс
Индекс Мосбиржи закрыл гэп - можно падать
Утро среды началось с продолжения роста рынка акций, в ходе которого Индекс МосБиржи поднялся выше 2900 пунктов, тем самым закрыв гэп от 5 августа. Однако во второй половине дня ситуация ухудшилась – пошли вниз сырьевые рынки, начал укрепляться рубль. То есть ситуация совсем не благоволила закреплению выше сопротивления. В результате, по итогам дня рынок закрылся с потерями примерно в полпроцента.
Таким образом, Индекс МосБиржи выполнил техническую цель – закрыть гэп.
По-прежнему нет никаких поводов для среднесрочного роста рынка акций. Ликвидность уходит в консервативные инструменты, бизнес большинства эмитентов не выглядит более привлекательным, чем ставки безрисковой доходности. Поэтому Индекс МосБиржи имеет все основания для плавного снижения «под собственной тяжестью».
Сегодня небольшую поддержку «быкам» может оказать нефть, которая вчера ушла под отметку 80 долларов на информации от Минэнерго США о росте запасов нефти на 1,4 млн баррелей при ожиданиях их сокращения на 1,9 млн. В принципе, это хороший повод для технической коррекции и снятия перекупленности. Обычно статистика от Минэнерго США действует на рынок до полудня следующего дня.
Сегодня ждем, что нефть начнет восстановление и прочно закрепится выше 80 долларов.
👉🏻 Читать
#аналитика #нефть
⚡️Возобновление (Старт) торгов на Фондовом рынке с 17:30. Система торгов доступна для снятия заявок.
Читать полностью…
Торговая идея: Облигации МВ Финанс (М.Видео) 001P-05 и 001Р-04
Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
Платежный баланс угрожает рублю
Банк России раскрыл вчера данные платежного баланса, которые не вызвали особой радости. Относительно прошлого года профицит баланса внешней торговли России за 7 месяцев вырос почти на 22%, что неплохо, но это уже отыграно рынком и позволило поддерживать относительно стабильный курс рубля с начала года.
В июле же счет текущих операций был отрицательным, чего не наблюдалось много месяцев. Относительно предыдущих месяцев в июле упал и профицит торгового баланса. Впрочем, во многом слабые июльские данные вызваны сезонным фактором – начислением дивидендов нерезидентам и отдыхом россиян за границей.
При этом за год не вырос объем импорта, несмотря на увеличение денежной массы и рост благосостояния страны. Это говорит о том, что у импортеров по-прежнему есть серьезные проблемы. С одной стороны, слабый импорт будет снижать спрос на валюту и сдерживать снижение рубля, с другой же, это порождает дефицит качественных товаров, что разгоняет инфляцию.
В следующих месяцах ситуация может оставаться неприглядной из-за очень возможного снижения экспорта - Россия несколько месяцев подряд перевыбирала квоты добычи нефти в рамках соглашений с ОПЕК+, теперь эти объемы придется компенсировать.
Рубль вчера ослаб к юаню на 1,6%, тем самым начался выход пары вверх из 13-дневной консолидации. Вряд ли сегодня движение завершится. Сопротивлением по паре юань-рубль теперь выступает район 12,25.
👉🏻 Читать
#аналитика #рубль
Рынок акций продолжает демонстрировать слабость
Торги на рынке акций вчера проходили волатильно – были как попытки вырваться из боковика вверх, так и потуги начать всерьез тестировать поддержку 2800 пунктов. Однако по итогам дня Индекс Мосбиржи закрылся символическим снижением на 0,1%.
На вечерке покупатели были более активными, Индекс Мосбиржи 2 завершил сутки ростом почти на 0,5%. Так что сегодня нас ждет позитивное открытие, которое вряд ли превратится в восходящую волну.
О слабости рынка свидетельствует тот факт, что инвесторы проигнорировали короткое, но мощное ралли в нефти, которое увело котировки выше 80 долларов за баррель, а также сильное ослабление рубля к доллару.
Мы бы не стали винить во всем геополитику, просто вложения в безрисковые активы сейчас выглядят намного привлекательнее, особенно в свете вчерашней жесткой риторики зампреда ЦБ Алексей Заботкина, который не исключил повышения ставки до 20% годовых.
👉🏻 Читать
#аналитика #нефть
⬇️ «Распадская» подтвердила свою непривлекательность
«Распадская» отчиталась за 1-й квартал по МСФО: убыток составил 99 млн долларов против прибыли в 314 млн годом ранее.
Выручка снизилась на 19% до 999 млн, EBITDA – на 51% до 213 млн долларов. Свободный денежный поток составил -48 млн против 62 млн долларов годом ранее.
Объем добычи рядового угля всех марок составил 9,9 млн т по сравнению с 8,9 млн тонн годом ранее, объем продаж остался практически на уровне прошлого года.
Результаты расцениваем как негативные и не видим возможности их существенно улучшить. От бумаги на отскоках рекомендуем избавляться.
Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
#краткийобзор #распадская
🏦 Сбер растет против рынка на отчетности
Сбер огласил итоги 2-го квартала по МСФО: чистая прибыль выросла на 10,1% до 418,7 млрд руб.; чистые процентные доходы – на 19,3% до 713,2 млрд руб., чистые комиссионные доходы – на 12,1% до 209,5 млрд руб.
За полугодие чистая прибыль выросла на 10,7% до 816,1 млрд руб.
Рентабельность капитала по итогам полугодия составила 25%.
Результаты сильные, выше наших ожиданий.
Старший вице-президент Тарас Скворцов: «В целом по этому году, как вы видите из нашей отчетности и наших прогнозов, мы ожидаем превысить результат по прибыли, который был получен за прошлый год, поэтому при соблюдении дивполитики, при комфортной позиции по достаточности капитала наш дивиденд действительно в следующем году может вырасти по отношению к тому, который мы заплатили сейчас».
Акции Сбера во второй половине среды росли на 0,2% при Индексе Мосбиржи -0,6%.
Рекомендуем держать Сбер и докупать при уходе Индекса Мосбиржи в район 2500-2600 пунктов.
Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
#краткийобзор #сбер
Рынок акций: отскок не удался, будет пробовать еще
Вчерашний день начался с уверенных покупок, Индекс МосБиржи рос на 1,2%, но закрылся недалеко от открытия. Таким образом, можно говорить, что отскок после обвала понедельника не удался. Утренний рост был вызван в основном закрытием шортов, но рынок это движение инвестиционными покупками не поддержал.
Из наиболее ликвидных акций лучший результат (+2,2%) показала «Газпромнефть», сильно отстающая от рынка в этом году. Среднесрочно на бумагу смотрим нейтрально, и в нынешних условиях это неплохая оценка.
В аутсайдерах дня вновь были акции «Мечела». Они сейчас сильно технически перепроданы, по ним стоит ждать мощного отскока, и спекулянтам нужно внимательно следить за префами и обычкой «Мечела». Включать же их в среднесрочные портфели не видим смысла из-за огромной долговой нагрузки компании и плохой конъюнктуры.
Во многом вчера «быков» остановила нефть, которая с начала дня пыталась расти, но по итогам суток подешевела более чем на процент. Считаем, что потенциал снижения нефти уже отработан, ждем восстановления котировок, в связи с чем спекулятивно стоит обращать внимание на нефтянку.
Сегодня нефть пытается расти, но не очень уверенно.
👉🏻 Читать
#аналитика #газпромнефть
🖥️ Новое видео на нашем канале
Специальный выпуск, в котором мы рассмотрели стратегию на 2 полугодие 2024 с аналитиком АЛОР БРОКЕР Павлом Веревкиным, инвестиционные идеи по акциям и облигациям, а также выделили основные тезисы на обсуждаемый период.
👉🏻 Смотреть
Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
Сил для роста рынка акций нет
Последний месяц лета рынок акций начал с попытки продолжить наметившийся отскок, но сил для этого не хватило. Очень скоро умеренные продажи возобновились, и по итогам дня Индекс МосБиржи потерял четверть процента. На вечерке «медведи» продолжили главенствовать.
Отчасти слабость рынка была связана с ухудшением внешнего фона, где прокатилась логичная коррекция после обнадеживающих заявлений ФРС США относительно снижения ставки. Затронули мировые распродажи и нефть, которая скатилась к психологически важной отметке в 80 долларов за баррель.
Вчера состоялось заседание мониторингового комитета ОПЕК+. Никаких сюрпризов на нем не было – параметры добычи решили не пересматривать. Было отмечено, что страны могут приостановить или отменить постепенный отказ от добровольных сокращений нефтедобычи с октября в зависимости от рыночных условий. Россия, Казахстан и Ирак обещали компенсировать превышение добычи над лимитами.
Таким образом, итоги заседания можно расценивать как слабо позитивные для рынка нефти. Возможно, они удержали ее от более сильного снижения.
👉🏻 Читать
#аналитика #нефть
📑 МТС ожидаемо разочаровал
Группа МТС отчиталась по МСФО за II квартал: чистая прибыль снизилась на 57% г/г до 7,2 млрд руб., выручка выросла на 18,5% до 170,9 млрд руб., OIBDA выросла на 5% до 65,4 млрд руб.
Из позитива можно отметить сокращение отношения «чистый долг/OIBDA» до 1,8х с 1,9х.
Процентные расходы выросли на 74% г/г.
В целом отчетность выглядит слабой.
Ближе к закрытию основных торгов в четверг акции МТС падали на 3% при Индексе Мосбиржи -1,1%.
Сохраняем рекомендацию по бумаге «продавать».
Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
#краткийобзор #мтс
«Займер» остался на поддержке
Микрофинансовая организация «Займер» отчитался по МСФО: за 2-й квартал чистая прибыль выросла в 2,6 раза к/к до 1,2 млрд руб.; за полугодие – упала в 2,4 раза г/г до 1,66 млрд руб.
Объем выдач новым клиентам во 2-м квартале вырос на 31% г/г, объем выдач IL-займов увеличился на 91%.
Доля собственного капитала в объеме фондирования составила 99%.
Результаты оцениваем как умеренно-негативные и ждем их ухудшения в дальнейшем вследствие ужесточения нормативного регулирования ЦБ и возможного роста просрочки из-за высокой ставки ЦБ.
Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2-й квартал в размере 12,02 руб., дивдоходность высокая – 7,2%. Последний день покупки под дивиденды - 3 октября.
Технически бумага не может выйти из боковика от середины июля. Краткосрочно ей нужно закрыть сегодняшний гэп. Рекомендуем по ней оставаться вне рынка.
Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
#краткийобзор #займер
📃 ТКС обнадежил инвесторов
«ТКС Холдинг» отчитался за 2-й квартал по МСФО: чистая прибыль выросла на 15,2% г/г до 23,5 млрд руб., чистые процентные доходы – на 45% до 77,7 млрд руб., чистые комиссионные доходы – на 45% до 24 млрд руб.
Рентабельность по капиталу составила 32,7%.
Динамика результатов выглядит сильнее, чем у Сбера.
На дивиденды планируется направлять до 30% чистой прибыли.
Предправления С.Близнюк: «Мы будем стремиться выплачивать до 30% годовой прибыли, причем с поквартальными выплатами».
Новости сильные и позитивные для акций, но к закрытию основных торгов вторника они росли лишь на четверть процента при Индексе Мосбиржи -0,2%.
Среднесрочно смотрим на ТКС позитивно, он в числе наших фаворитов. Сильная поддержка расположена в районе 2550 руб., сопротивление – 2830 руб.
Поддержка может быть пробита при ухудшении общерыночных настроений, поэтому покупать сейчас бумагу очень рискованно.
Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
#краткийобзор #ткс
Рынок акций готов «официально» стать «медвежьим»
Пятница вновь не порадовала инвесторов. По итогам дня Индекс Мосбиржи просел на треть процента. Вечерняя сессия закрылась всего лишь в 10 пунктах выше отметки 2800.
Район 2800 - это примерно 20% от максимумов года, здесь по теории проходит граница «бычьего» и «медвежьего» рынка. Пробой отметки может спровоцировать крупных участников рынка на резкое сокращение лонгов.
Впрочем, обороты торгов в последние дни маленькие, что говорит об отсутствии агрессивных продаж. Однако и все наблюдаемые в последние недели отскоки заливаются.
И все же мы считаем, что вероятность дальнейшего падения Индекса Мосбиржи намного больше, чем его роста. На настроения инвесторов по-прежнему будут сильно давить высокие процентные ставки, ухудшающие экономику бизнеса и делающие сверхпривлекательными вложения в депозиты и облигации.
В пятницу вечером котировки золота в очередной раз обновили исторический рекорд.
👉🏻 Читать
#аналитика #индекс
📎 Совкомбанк неплох, но среднесрочно покупать рискованно
Совкомбанк отчитался за полугодие: чистая прибыль снизилась на 25% г/г до 39 млрд руб., чистые процентные доходы выросли на 17% до 78 млрд руб., чистые комиссионные доходы – на 26% до 16 млрд руб.
Снижение чистой прибыли банк объясняет «уменьшением единовременных/неповторяющихся доходов в 1П2024 относительно 1П2023 и высоким уровнем процентных ставок».
«Высокие процентные ставки» не помешали Сберу нарастить прибыль более чем на 10%.
Во втором полугодии 2024 г. Банк будет стремиться повторить результаты первого. Однако продолжающийся рост процентных ставок может привести к замедлению прибыли.
При снижении процентных ставок Банк планирует получить рекордные показатели в 2025 г.
Акции банка нейтрально отреагировали на отчетность, снижаясь во второй половине четверга на 0,8% при Индексе Мосбиржи -0,9%.
Технически акции находятся на сильной поддержке, спекулянтам имеет смысл рисковать и покупать. Среднесрочным инвесторам лучше дождаться уверенного разворота, либо более сильного падения.
Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
#краткийобзор #совкомбанк
📌 «Интер РАО» заработало на депозитах
«Интер РАО» отчиталось за 1-е полугодие: чистая прибыль выросла на 17,2% г/г до 79,5 млрд руб., выручка – на 10,7% до 728 млрд руб.
EBITDA снизилась на 9,8% до 79,7 млрд руб. из-за роста издержек.
Рост прибыли во многом обусловлен увеличением процентных доходов в 2,3 раза, до 40 млрд руб. за счет размещения свободных средств.
Чистый долг отрицательный, -346,6 млрд руб.
Отчетность неплохая, но делать новые покупки «Интер РАО» не рекомендуем из-за больших рисков снижения рынка в целом. Рекомендация – «держать».
Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
#краткийобзор #интеррао
⚡️ Торги на Фондовом рынке приостановлены. О времени возобновления торгов будет сообщено дополнительно.
Читать полностью…
📣 Торговая идея: Облигации МВ Финанс (М.Видео) 001P-05 и 001Р-04
Мы подготовили инвестиционную идею по облигациям МВ Финанс (М.Видео) 001P-05 и 001Р-04.
Тизер эмитента - во вложенном файле.
! Книга закрывается сегодня в 14.50 мск.
Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
👇🏻 Инвестиционная идея
🛢️ Россия нарастила нефтяные доходы
Россия снизила в июле экспорт нефти и нефтепродуктов к июню на 300 тыс. б/с до 7,4 млн б/с до самого низкого уровня с августа 2023 г., сообщает МЭА.
При этом доходы от нефтеэкспорта выросли на $900 млн до $17,1 млрд, что на $1,7 млрд выше июля 2023 г.
Спред между Brent и Urals снизился до около $4,2 за баррель.
При этом, по данным ОПЕК, Россия превысила квоту добычи на 111 тыс. б/с, добывая 9,089 млн б/c.
Новости на первый взгляд позитивны для акций нефтянки, но стоит ждать сокращения добычи для исполнения квот ОПЕК+ и компенсации излишне добытой нефти ранее.
Нефтяной экспорт РФ в августе-октябре может сократиться из-за разгара уборочной кампании.
По акциям нефтянки в целом рекомендуем оставаться вне рынка, «Роснефть» - спекулятивно покупать.
Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
#краткийобзор #нефть
Рынок акций: боковик будет не худшим сценарием
В пятницу рынок акций пытался в очередной раз подрасти, но вполне логично, что перед выходными покупателей было мало, и по итогам дня Индекс МосБиржи потерял около 0,2%. Однако обороты торгов были очень маленькими, что говорит об отсутствии ярко выраженного желания продавать.
Но оно обязательно появится, как только для этого будет повод. Поэтому цель снижения рынка в район 2500-2600 пунктов остается актуальной.
Впрочем, можно отметить, что такие негативные факторы как повышение налогового бремени, длительный период высоких процентных ставок и даже обострение геополитики уже во многом заложены в котировки акций. Во многом, но не полностью – некоторые инвесторы еще не до конца осознали, к каким последствиям в экономике эмитентов это все приведет.
А вот поводов для роста рынка мы не видим никаких, за исключением, пожалуй, огромного объема денег у населения.
Поэтому длительный боковик по Индексу МосБиржи будет далеко не худшим сценарием.
👉🏻 Читать
#аналитика #индекс
Снижение рынка акций сегодня очень вероятно
Российский рынок акций начал вчерашний день с продолжения отскока, но уже с полудня продажи активизировались, и по итогам дня Индекс МосБиржи просел на 0,8%.
Ранее отметка 2890 пунктов была сильной поддержкой, неоднократно разворачивавшая рынок вверх. Теперь она вполне естественно стала сопротивлением. Индекс МосБиржи до нее вчера дошел, но не было даже попыток протестировать ее на прочность.
Такая динамика говорит о слабости покупателей. Похоже, что многие инвесторы на отскоках сокращают лонги. Пока рынок поддерживают поступившие на счета дивиденды, которые потихоньку реинвестируют крупные институциональные инвесторы. Но очень скоро они используют весь кэш, и рынку будет держаться намного труднее.
Естественно, негативом является и ухудшение геополитической ситуации.
Вчера было несколько интересных отчетностей. Очень сильно отчитался Сбер, увеличив прибыль за квартал и полугодие более чем на 10%. Если во втором полугодии банку удастся сохранить нынешние темпы роста, то размер дивидендов вырастет на те же 10%. А это в свете нынешней безрисковой ставки не выглядит очень привлекательным.
Стоит присмотреться к тому, чтобы «держать» акции Сбера, с учетом, что они будут торговаться «лучше рынка». При сильном падении бумаги ее стоит докупать. Хотелось бы сделать это рублей по 240.
Диаметрально противоположные впечатления от отчетности ВК. Темпы роста выручки во втором квартале замедлились, компания по-прежнему убыточна. Сейчас нет никакого желания покупать даже успешные и прибыльные бизнесы, что уж тут говорить про убытки…
👉🏻 Читать
#аналитика #сбер
Индекс МосБиржи попробует закрыть гэп понедельника
Вчера после позитивного открытия практически сразу же по рынку акций прокатилась довольно сильная волна распродаж, которая увела Индекс МосБиржи в район 2800 пунктов. Однако позитивные геополитические новости стали поводом для мощного отскока, в результате которого рублевый индикатор завершил день ростом на 1,6%.
Район 2800 пунктов – это примерно 20% падения от достигнутых в этом году максимумов. Уход рынка ниже этой отметки по классической теории говорит о переходе в «медвежью» стадию. Так что закрепление Индекса МосБиржи ниже 2800 может спровоцировать очередную волну сокращения длинных позиций.
Но устоит ли 2800? Уверенности у нас в этом нет. Вторую половину июня Индекс МосБиржи сверху вниз неоднократно бился в отметку 2900 пунктов, которая ранее не была серьезной поддержкой. В понедельник на общемировой панике эта преграда была пройдена гэпом.
Такая же судьба может быть и у 2800. Но перед этим хорошо бы закрыть гэп понедельника, сходив чуть выше 2900 пунктов.
Теперь посмотрим на отдельные бумаги. Вчера в числе лидеров роста были акции «Мечела». Мы накануне говорили, что бумага сильно перепродана и в ней необходим технический отскок, который и произошел. Однако фундаментально бумага очень слабая как из-за большой долговой нагрузки, так и плохой товарной конъюнктуры.
👉🏻 Читать
#аналитика #индекс
Сегодняшний отскок в акциях – не повод наращивать лонги
Российский рынок акций вчера не смог противостоять общемировой тенденции и просел на 2,4%. Распродажи прокатились по всему миру, а поводом для них считаются риски ухода американской экономики в рецессию, на что намекают слабые данные по рынку труда. Причем падали одновременно как акции, так и все сырьевые товары вместе с долларом и золотом, что является некоторой аномалией.
На пике Индекс МосБиржи впритык подошел к отметке 2800 пунктов. Причем падение шло на хороших оборотах – в бумагах Индекса наторговано чуть более 100 млрд руб. Это явно говорит о том, что рынок вниз тащили не только шортисты, но и срабатывание стопов.
Но мы считаем, что 2800 - еще не предел падения, цель снижения лежит в районе 2500-2600 пунктов.
Хуже рынка ожидаемо были одни из самых закредитованных компаний – «Мечел» и АФК «Система».
Однако предлоги для падения были больше надуманными. Уже ночью начался откуп просадок: фондовая Япония растет на 10%, более чем в процентном плюсе американские фьючерсы, на 1,2% дорожает нефть.
👉🏻 Читать
#аналитика #индекс
Российские акции не устоят перед общим негативом
Торги на российском рынке акций в пятницу развивались по нашему пессимистичному сценарию. По итогам дня Индекс МосБиржи потерял почти 1,3% и закрылся чуть ниже отметки 2900 пунктов, которая со второй декады июля выступает мощной технической поддержкой. Однако оборотная торгов были мизерные, что говорит об отсутствии агрессивного желания продавать.
Сегодня неплохо бы вновь отскочить от этого уровня, но шансов на это очень мало из-за негативного внешнего фона. На мировых рынках идет мощная коррекция. Возникают мысли, что экономика США может отправиться в рецессию, и ожидаемое в сентябре снижение ставки ФРС запоздало. В частности, сегодня с утра Nikkei 225 валится более чем на 13%.
С западными фондовыми индексами корреляции у нас нет давно, но общемировой негатив тянет вниз нефть, которая сегодня с утра дешевеет на процент и стоит около 76 долларов за баррель.
Правда, есть шансы, что в ближайшее время нефть попытается развернуться вверх – сейчас она отыграла фигуру «расходящийся треугольник» и находится на поддержке. Обострение геополитической ситуации на Ближнем Востоке также может поддержать котировки нефти.
👉🏻 Читать
#аналитика #нефть
ФРС поддержала нефть и золото
Вчера ФРС США приняла решение не менять процентные ставки, но глава Федрезерва Джером Пауэлл заявил, что ставка может быть снижена в сентябре. Рынок в этом не сомневается, более того, есть ожидания, что ФРС может пойти на снижение ставки сразу на 0,5 п.п., хотя сам Пауэлл вчера сказал, что такой вариант пока не рассматривается.
Но так или иначе, а ожидания ослабления ставки ФРС и обострение геополитической ситуации на Ближнем Востоке поддерживают сырьевые товары через снижение курса доллара.
Так, нефть вчера выросла на мощные 3%, уйдя выше отметки 80 долларов за баррель. Возможно, это слом нисходящего тренда и начало среднесрочного движения в район чуть выше 90 долларов.
Также ждем, что золото в ближайшие дни начнет тестировать важное сопротивление 2500 долларов за унцию.
Таким образом, сейчас перспективно выглядят акции российской нефтянки, прежде всего «Роснефти» и «Лукойла», а также золотодобытчиков. Но стоит быть осторожными с покупками, поскольку Индекс МосБиржи продолжает оставаться в нисходящем тренде и даже на росте нефти вполне может сходить в район 2500-2600 пунктов.
👉🏻 Читать
#аналитика #нефть