23495
справочнк по ресурсам - https://t.me/angrybonds/5854 обратная связь - @patsak9876,
#валютная_правда
Синара нашла отличную формулировку: курс рубля сильно, но не рекордно завышен 👌
В принципе он должен ослабнуть на 30%, но может укрепиться еще на 20%. 👨🎓
По моему со середины апреля там уверенный боковик: 80-85, с однократным проливом до 78. Тут и будем сидеть до обострения бюджетного кризиса в США, и/или смены парадигмы торговых войн (они не прекратятся, но нас могут либо перестать щемить, либо усилить давление).
В нефти, кстати, примерно то же самое: коридор $58-68.
Короче, дорогие друзья, плюньте вы на долгосрочные прогнозы и угадайки, торгуйте у границ канала.
ИРР не является
Годовая инфляция в РФ в апреле снизилась до 10.23% с 10.34% в марте, впервые с октября — Росстат
Читать полностью…
#гнетущее_ДКП
Очередная годовщина пионерской организации ознаменовалась не построением на торжественную линейку, а скрипом колеса генотьбы: в апреле оказывается была побеждена инфляция и ДКП восторжествовало. Просто не все заметили, невнимательно следят.
Правда ставку почему-то не снизили и в материале сказано, что в июне тоже не надо снижать.
Но то такое: небольшая украинизация сознания характерна для многих сфер общественной жизни и не только у нас. Трапм вон недавно вторую мировую выиграл, и ничего. Хорошо еще что лично себе в заслугу это не поставил.
Однако, нет худа без добра. Оглушительная перемога в медиа позволяет достаточно уверенно прогнозировать скорую зраду в реальности. То есть сворачивание "взбалмошной" ДКП.
Ну и то слава богу. Пусть хоть каждую неделю в телеграмме побеждают инфляцию, если это поможет глупостей не делать в реальности.
#ЦФА
Коллеги отмечают некоторый спад активности в ЦФА.
Все логично. Пока не сняты инфраструктурные ограничения (единый стандарт, единый вторичный рынок) новый инвестор в ЦФА не пойдёт, а потенциал клиентской базы отдельных брокеров уже исчерпан. Так что нужно допиливать инфраструктуру.
Новости по делу СМЗ - миноритарии в шаге от победы. Но этот шаг надо все таки пройти.
Читать полностью…
Да, Мудиз потерял берега. Снижает рейтинг не тому, кому надо.
Но ничего у нас Са вообще. Так что ждём вас, дорогой Дональд Фредович, на дне океана, тут интересно))
Вполне логично: в Европе акции чаще в боковике, а в США растут (писали ранее про это). А россияне по той же причине пакуют всё в бетон. После серии "народных IPO" и всяких кризисов.
Как будет стабильный заработок на фонде, так народ и потянется.
И снова лампа Трампа.
Переговоры и боковик - как жить интеллигентному человеку в этих поистине невыносимых условиях.
#IPO_SPO
#налоги
Вокруг темы удвоения капитализации фондового рынка по моему развивается точно такой же движ, как в свое время вокруг "удвоения ВВП" (2005-2008 годы), потенциально с тем же результатом.
То Набиуллина выступит на тему того, что пенсионным фондам лучше бы в IPO не вкладываться, то Миронов предложит повысить налог на дивиденды.
В общем в результате доработок получится опять отредактированный телеграфный столб.
Почему так происходит?
В случае с Набиуллиной - скорее от нежелания заниматься насущными проблемами. Тут опять пошли слухи об отставке, настроения в этой ситуации нет вообще никакого, понятное дело.
А в случае с Мироновым - ловля хайпа и, возможно, ранее оповещение. Пощупать почву, поднять волну и пр.
Если обратили внимание, про отставку Набиуллиной он больше почти не выступает, хотя в прошлом году раз в неделю высказывался. Потому что вопрос уже передан для решения, лишнего шума просто не нужно.
#вестисполейАрмагеддонщины
Если говорить о разумных и по своему даже прагматичных шагах в финансоврй сфере, то вот они: перестать стесняться и начать пирамидить в полный рост.
Ну а что делать? Если есть религиозный запрет эмиссионного финансирования дефицита бюджета ФРС, то сделаем это через репо. Напоследок устроим истинно американский чад кутежа, все по 4 раза перезаложим. Попутно добавив в смету бонусы топам банков, советы директоров на Бермудах, тренинги по риск-менеджмерту в Лас-Вегасе, вип-эскорт, тёток с перьями на входе в ресторан и прочие накладные расходы. Естественно, это всё рано или поздно навернется, но зато будет весело.
Не хтонический набиуллинг с заунывным: вы все умрёте, но таргет по инфляции будет достигнут, а заводной, энергичный трампинг.
#газ
21 мая в очередной раз разверзнутся небеса и оттуда пойдет либо золотой дождь, либо ничего. Логике это давно не поддается, надо либо верить, либо не верить.
Я могу назвать себя умеренно верующим (Газпром есть в портфеле всегда, пусть даже в гомеопатических дозах), а вы? Опрос ниже 👇
Больше всех в моменте на новостях о назначении Мединского упали СПБ биржа и Русагро. Хотя казалось бы - какая связь? А вот!
Читать полностью…
Сделал зеркало на Пульсе - теперь я тоже могу быть отнесен к "пульсятам"😱
Ттам будет репоститься часть материалов канала, основное останется по прежнему здесь.
#инвестгрейд
#ВДО
Итак ОФЗ раздали с доходностью по 16,3%, ВДО тоже пора поджиматься к YTM 30-32%, что они в общем и делают.
Если у нас повторяется ситуация 2018-2019 годов, то спред в доходностях между ОФЗ и ВДО должен будет с 2Х постепенно сокращаться до 1,5Х.
Что дате больший рост в ВДО как легко догадаться.
Поэтому при ключевой ставке в 16-18% к концу года и доходности длинных ОФЗ в 14% ВДО должны будут стоять где-то с YTM 25-26%, а достаточно устойчивые бумаги типа ПКБ и ПР-Лизинга - на 23-24%.
Хотя ПКБ и сейчас уже практически там 😁
В общем это всё до зимы можно просто держать и ждать у моря погоды доху в 30-40 годовых. Либо постепенно концентрировать бумаги под оферты зимы 2025 - лета 2026 года в тех же лизингах. Менее 500 штук нести туда смысла нет (комиссии сожрут прибыль) а там либо по оферте выкупят либо купон высокий предложат.
Китайские "друзья" не хотят нам ставить высокий рейтинг. Не, ну а чего, гегемон поменялся а логика прежняя. Да и под лежачий камень вода не течет.
Тысячу раз прав коллега Гусев, который говорит о необходимости создания собственного ценового агентства в нефтянке. Да и нашим РА надо подсуетиться, справедливо оценить долговую нагрузку китайских товарищей, и потом это попиарить по телеку. Чтобы у тех лицо было попроще в следующий раз.
Американцы кстати, думаю, с удовольствием подхватят тему.
А вот из-за чего случилась перемога. 👇банкой с огурцами сбили баллистическую ракету.
#почитывая_чатики
#гнетущее_ДКП
Вообще говоря, всё логично: Япония в 1985 году эпоху финансовой глобализации открывала, ей и закрывать.
Но действительно будет интересная история, если ФРС ставку снизит, а японцы повысят.
Правда я не уверен, развернется ли кэрри-трейд. Я почему-то думаю, всем кэрри трейдерам дадут по рукам и они будут вкладывать в своей юрисдикции. Поиграли в свободный рынок и будет.
#валютная_правда
Помните как в прошлом году многие спикеры, делая страшное лицо, патетическм вопрошали: вы что хотите как в Турции!?
А теперь выяснилось что плбс минус те же спикеры накупили валюты и правда хотят турецкий сценарий. Правда, вслух этого почему-то никто больше не говорит.
Я в прошлом году как то раз заикнулся о том, что турецкий сценарий требует отрицательного сальдо по счету текущих операций и отсутствия притока капитала (чего у нас не было и нет), но ледяное презрение было мне ответом.
Но с содержательной частью ничего не переменилось. Ослабление валюты возможно:
1⃣ либо при отрицательном сальдо текущего счета и отсутствии притока капитала,
2⃣ либо если вывоз капитала систематически превышает положительное сальдо текущего счета.
У нас ни того ни другого сейчас нет. Потому нет и ослабления рубля.
#поменяйте_керенки
Наконец то нашёлся отважный исследователь, взявшись за проблему огурца (а также моркови и картофеля, но главным образом огурца). Пора выходить из пузыря абстрактных макроэкономических моделей и обратиться к реальности.
На самом деле никакой там тайны нет, просто заработная плата, тарифы на воду и электричество растут год от года постоянно, да и семена не дешевеют.
Но в парадигме Тремасова отрицающей инфляцию издержек данный факт объяснения не имеет. Чистая магия. Впрочем любой гностицизм магией всегда и заканчивается.
#юридичество
Хотел было написать про "вековые традиции рабства", но потом понял что это вековые традиции юридического мутняка
Таким образом, формируется цепочка зависимости: Фортуната — Вегет — Монтан — Секунд — и все они, в свою очередь, собственность императора в Риме.
#инвестгрейд
Сделал на пробу недельный отчет по портфелю в Пульсе.
Поскольку я сам не очень понимаю стоит ли игра свеч в данном случае, просьба высказать мнение - интересно оно в таком виде или нет.
Если надо продолжать - ставим под постом ✍️
Если не интересно и не надо, то ставим 🗿
Других смайлов просьба под данным постом не ставить, дабы не было путаницы.
В канал выкладывать "недельки" точно не хочу.
#анонс_размещения
Бомарше Говаривал мне: «Слушай, брат Сальери,Почти уверен, дорогие друзья, что "Женитьба Фигаро" у вас всегда под рукой.
Как мысли чёрные к тебе придут,
Откупори шампанского бутылку
Иль перечти «Женитьбу Фигаро».
#поменяйте_керенки
Коллега, ну вы как моя бабушка - та бывало примет таблетку, если она за 2 минуты не подействовала, все, лекарство плохое.
Инфляция разгоняется и тормозится с лагом от 3 до 6 кварталов, так учит нас сухая наука и даже Тремасов этого не отрицает. Апрельские выкрутасы старины Донни в полной мере подействуют к новому году. А там еще по пути много интересного: вон коллеги переживают насчёт исхода иностранцев из трежерей после 2 апреля (будет ясно в июле так это или нет), да и бюджетный кризис и много чего интересного на носу.
Не будем торопиться с выводами))
Мальчик: «Украинцы не пришли на переговоры, Рубио сказал что у нас низкоуровневая делегация, всё провалено, никакого соглашения не будет, надо шортить всё что есть на рынке».
Мужчина: «Вероятность встречи Трамп-Путин-Зеленский до июля всё ещё выше, чем вероятность возвращения Иисуса Христоса в 2025 году, держим лонги!»
#наукадоказала
Должен признаться, я утратил нить рассуждений:
1️⃣ ФРС отказывается от своих обязательств мирового долларового кредитора (не ясно чего они это взяли, но допустим)
2️⃣ ей на смену коалиция центральных банков, совместно выполняющих роль долларового кредитора последней инстанции
У меня есть один вопрос. И если вы думаете, что он звучит как "зачем в такой ситуации кредитоваться в долларах", то нет.
Даже не это. Предположим, мировые ЦБ так решили, но где они возьмут доллары, если ФРС отказалась быть мировым кредитором?
В общем "британские учоные" превзошли сами себя.
И вот еще прекрасный пассаж:
Один из вариантов развития событий – попадание мира в «ловушку Киндлбергера»: когда угасающая мировая держава не имеет возможности, а восходящая – не имеет желания обеспечивать мир таким общественным благом, как стабильные международные деньги.
Так произошло в 1931 г., когда Банк Англии уже не мог, а ФРС не захотела: результатом стала охватившая мир Великая депрессия.
Худший способ платить сотрудникам в разные страны — делать всё вручную: контракты, инвойсы, документы для банков. Я серьёзно.
Представьте, сколько ресурсов тратит финотдел на выплату зарплат в разные страны с соблюдением международных законов. А банки ещё и блокируют платежи, запрашивают документы и требуют доказать квалификацию исполнителя.
В итоге для большинства global-компаний платить удалённым сотрудникам и фрилансерам — это головная боль и масса рисков. Но с платформой 4dev.com всё гораздо проще.
⭐️ 4dev.com это:
- один b2b-договор с платформой вместо десятков индивидуальных с каждым сотрудником
- мгновенные выплаты удалённым сотрудникам и фрилансерам в 100+ стран, в том числе в СНГ
- автоматическое создание закрывающих документов по каждой выплате и решение проблемы банковского комплаенса
- комиссия 1–3% для бизнеса
💵 легальные криптоплатежи, а также выплаты в 30+ фиатных валютах
Всё это без авралов и утомительной бумажной работы.
Запишитесь на демо в 1 клик. Погрузимся в ваши задачи и поможем найти решение именно для вашего бизнеса!
#продвижение
#альтуха
#почитывая_чатики
Сказка о голом короле, рассказанная на новый лад
Постоянные подписчики комментируют:
Очень круто! Статуя, которой нет. Но продать и перепродать можно! Это как создать ETF или дериватив без базового актива, на пустоту, и запустить торги. Вуаля! Давно мечтаю о таком инструменте. Сторонники ММТ меня поймут и поддержат.
Высшая форма деривативности и монетарности где-то рядом. Уже есть примеры в реальном мире!
Похороните меня под подписками
Многие сервисы теперь подписочные. Но почему они такие дорогие?
В нулевых стартапы обещали сломать старую экономику, в десятых — научились имитировать будущее. Теперь выясняется, что большинство из них просто торговали обещаниями. На деньги венчурных фондов, разогнанных нулевыми ставками, они строили не столько бизнесы, сколько идеальные декорации. Подписочные сервисы, доставки еды, удобные, но на поверку банальные вещи вроде бритв и матрасов — всё это выдавалось за технологическую революцию.
Американская журналистка Бинду Бансинат провела опрос: на что читательницы The Cut брали кредиты? Ответы предсказуемо модные — пластика, Chanel, Оземпик. Но были и неожиданные: Lyft и DoorDash. Последний даже начал предлагать услугу покупки еды в рассрочку. То есть доставка еды и такси — услуги, которые когда-то обещали быть «дешёвыми благодаря технологиям», теперь настолько дороги, что по факту стали предметом роскоши. И при этом ни один из этих сервисов не смог выйти в плюс на протяжении более десяти лет.
Они зарабатывают только теперь — просто подняв цены и урезав выплаты исполнителям. Никакой магии юнит-экономики. Просто возвращение к скучной бухгалтерии. Как замечает Business Insider, в десятые было ощущение, что всё — от Uber до Netflix — стоит подозрительно мало. Это была «дотация миллениалам» — искусственно заниженные цены на фоне накачанных венчуром стартапов, которые просто пытались встроиться в повседневность потребителя, даже если у них не было реальной бизнес-модели.
Новая исследовательская работа Venture Predation описывает это как форму системного обмана: когда инвесторы рассчитывают не на прибыль бизнеса, а на возможность вовремя выйти и перепродать долю следующему раунду — до того, как кто-то спросит, когда компания начнёт зарабатывать (ничего не напоминает?). Это инвестиции не в технологии, а в грамотно оформленную иллюзию. Отсюда и повторяющиеся модели: 13 из 50 крупнейших стартапов — доставки еды, ещё 9 — аренда транспорта. Остальные — «маркетплейсы» и «модные бренды» базовых товаров. Бритвы, матрасы, кастрюли, хлопья. Всё это уже было — просто теперь с новым логотипом и шрифтом без засечек.
Парадокс в том, что венчурный капитал всё ещё подаётся как драйвер «инноваций и роста». ФРС США, например, публикует отчёты, где хвалит VC за развитие технологий времён Второй мировой — хотя это были госинвестиции, а VC просто приклеились потом. Но маркетинг работает. Сегодня «стартап» — это не всегда идея, это часто просто упаковка. Вместо лезвия — «многофункциональный глобальный бренд». Вместо салата — «движение за фастфуд новой эры».
Все это не то чтобы ново. Но кредит на буррито, это, конечно, экономика будущего. Однако есть, как говорится, нюанс.
#нефть
Мне кажется сформулированый коллегой тезис "американская промышленность стагнировала из-за голландской болезни", не вполне верен по сути.
Промышленность в США стагнировала после кризиса 2008 года, чем и продолжает заниматься по сей день. А игра в сланец началась как раз в попытке хоть где-то преодолеть стагнацию и даже спад. В частности, в нефтянке, металлургии и химпроме. Да и за счёт дешёвого газа взбодрить остальную промышленность. Что отчасти удалось. То есть сланец не угнетает остальную промышленность, а пытался расшевелить.
Также не могу не отметить, что диагноз "голландская болезнь" стал сродни "вегето-сосудистой дистонии": его ставят по любому поводу.
Но если разобраться, исторически произошёл казус: маленькая Голландия нашла большое месторождение и не сразу сообразила куда утилизировать ресурсную ренту (отчасти потому что сама была и остается центром накопления капитала, просто не первого ряда). Вот и распёрло их на какое-то время.
У США и масштабы другие и система утилизации капиталов отлажена. Ничего общего одним словом.