23495
справочнк по ресурсам - https://t.me/angrybonds/5854 обратная связь - @patsak9876,
#золото
Читаю я в ленте про ракету в ЮГК ... ну хорошо, допустим ракетит и не такое. Может и стрельнуть.
Но объективно говоря, какое то оно говнистое. Смартлаб нам сообщает:
❗️BV/акцию - 22 копейки,
❗️P/Е при котировках в 74,9 копеек было 18 (!) при нынешних 47 копейках получается - 11,2
❗️FCF - отрицательный (ну допустим всё украл Струков, ок. Возможно FCF будет нулевой или слабо положительный)
❗️с отчетностью еще никто не разбирался.
❗️ с запасами тоже, риски никуда не делись.
❗️"склад" в виде добываемого золота дорожает, но рубль укрепляется и по факту в рублях цена топчется на месте.
Оно вам точно надо по таким ценам, дорогие инвесторы?))
Любопытно про дивгэпы.
В целом это ремарка больше для спекуляций: если ты взял и держишь хотя бы года три, то тебя данная проблема не сильно волнует. Но правда в том, что таких долгосрочных инвесторов у нас раз два и обчёлся (если считать по головам, а не по размеру депо).
Я кстати стал подбирать ВТБ. Понимаю, что это вызовет резкое осуждение подписчиков, но истина дороже. Да, грешен: ругаюсь матом, выпиваю и усредняюсь в ВТБ.
UPD: нашёл интервью Пьянова где он не острит, а все раскладывает по полочкам.
#почитывая_чатики
Бакс поставили обратно на место, а крипту - нет. Постоянные подписчики пытаются найти объяснение последним событиям на рынке, но ничего кроме начавшейся перетряски рынка капитала в голову не приходит.
Экономисты весь день искали причины резкого падения курса доллара до 74 рублей.
А ответ оказался прост.
Трамп требует от авторов закона о санкциях против РФ больше полномочий для себя. Включая полный отказ от всех ограничений по его решению. Без этого он вряд ли поддержит законопроект. — источники NYT
Белый дом «концептуально открыт» к одобрению законопроекта об ужесточении санкций США против России, но документ должен дать президенту исключительный контроль над этими мерами и право отменить ограничения — Politico
#стройка
Начитавшись аналитиков в #бетон_портфель набрал акций девелоперов и подраспродал ПИФы.
Покупка ПИКа далась нелегко (гореть им в аду за реновацию и за убогий дизайн всего на свете), но жадность пересилила.
Итак, на борту весь бомонд: ПИК, Самолет (как обычный так и Плюс), ЛСР, облизываюсь на Эталон (пусть начнут торги после расконвертации).
Так что теперь мне прям тоже стало нужно снижение ставки. Ладно ещё профукать депо но по тихой, а вот в публичном портфеле - другое дело.
Эля, снижай!!!!
Денис, рано еще судить - привели или не привели пошлины к росту инфляции. Лаги 6-9 мес. минимум.
Пошлины ещё толком не ввели, плюс перед знаковыми датами были распродажи народ запасся товарами по старым ценам.
К концу года будет ясно как чего повлияло.
#золото
Коллеги из "Монокля" (вернее опрошенные ими инсайдеры) анализируя историю с ЮГК считают, что золотодобытчиков подберут всех. И на очереди по слухам Селигдар.
Кстати, жетскач с блокировкой акций миноритариев ЮГК, о котором сегодня написали в тележеньке (вне зависимости от реальных причин - злонамеренность там была, или опять Генпрокуратура "дала СМЗ" по привычке) серьезно влияет на желание у частников покупать бумаги отрасли.
Но что поделать, ещё одна причина не лезть в золотодобычу, а брать слитки или ОМС-ы.
#угар_киберпанка
Коллега Рябов на чём свет стоит ругает Трампа и его ралли на фондовом рынке.
Но это как сетовать на погоду. На деле деньги уходят с долгового рынка и потому затопило все остальные. Масштабы решают. У нас тоже так будет, когда народ всерьёз рванёт из депозитов.
Засунем это в формулу Фишера и получим среднюю инфляцию в ~10,2% в год на горизонте до 2028 года. То есть имея в виду 3% сейчас, в ближайшие годы должно быть ускорение.
А ставку, конечно же снизят, не до отрицательной величины как регулярно стращает коллега Волков, но до 1-1,5%. Арифметика так себя для инвестора, для заёмщика - самое то.
Можно конечно не выпускать капиталы (придумать очередной "не-дефолт") и тогда проблема становится чуть проще, но реальные ставки все равно получаются отрицательными.
================
UPD:
Коллега Волков неприятный и зануда напоминает, что так он и знал и давно говорил про прикрытие оттока капитала. Ну правда говорил, чего уж там.
Мы уже по 100500 раз говорили, а вы все доллар тарите как не в себя.
#вестисполейАрмагеддонщины
То самое чувство, когда 20 лет писал о крахе доллара и трежерей, систематически подвергался насмешкам и игнору а теперь когда об этом уже заголосили изо всех утюгов (только сегодня 1 и 2), ты вместо удовлетворения испытываешь апатию: ну будет DXY допустим через полгода или год 81, да даже и 18 ну и что? Ну дефолтнут трежеря разок-другой. Помер Аким как говорится...
Но в трудную минуту на помощь приходит классика:
— А для чего нужны стигматы святой Терезе? Они ведь ей тоже не нужны. Но они ей желанны.
#долговой_коллпас
Вот так вот - подлый удар в спину от грязных империалистических свиней. Большому прекрасному биллю и вообще MAGA в целом
«Мы отдаём предпочтение государственным облигациям и кредитам еврозоны, а не США, — написали стратеги, в том числе Жан Буавен и Вэй Ли в еженедельном обзоре. — Доходность привлекательна, а срочная премия приблизилась к нашим ожиданиям по сравнению с казначейскими облигациями США».
А я вот, если честно, как долгосрочный инвестор радуюсь падению рынка. Скоро дивы Сбера, поэтому любая возможность докупиться подешевле, например по 0.9 капитала на акцию при ROE в 24.4%, в портфель на появившиеся от дивов на счете денежки - это благо. Ну, "я так думаю" (с) х/ф Мимино.
Потому что что? Потому что 25% годовых в номинале при средней инфляции 10% за 20 лет - это 16х деньги в реальном выражении. Обеспечь свою пенсию сам! Только реинвестирование, только хардкор!
@moi_misli_vslukh
#IPO_SPO
Если например Анабар тихо помер, то космонавты, конечно же, не могли уйти со сцены не отметившись скандалом. Тут они близки к авиации - в этой сфере не бывает тихих банкротств и полюбовных расставаний. Деньги же конечно улетели в космос как и положено.
Но кому в голову пришло, что они оттуда в принципе вернутся приумножившись?
Если серьёзно ... надеюсь среди купивших не было людей сделавших это на всю котлету.
#анонс
ЦБ начал цикл снижения ставки, но рынок акций отреагировал снижением. Обострение на Ближнем Востоке привело к росту и последующему обвалу нефтяных котировок. Курс рубля всё крепче и крепче. Куда инвестировать?
🏦 8 июля главный аналитик и доверительный управляющий ИФК «СОЛИД» Дмитрий Донецкий проведет стратегический вебинар «Итоги первого полугодия на российском рынке акций»
Дмитрий разберет:
📅 Как геополитическое обострение на Ближнем Востоке повлияет на российский рынок
📅 Что будет с ключевой ставкой дальше и как будут реагировать рынки
📅 Где искать потенциал роста во II полугодии
📅 Текущий состав и новые стратегии доверительного управления. Результаты с начала года
🅰️В прямом эфире Дмитрий ответит на ваши вопросы
📌8 июля | 19:00 МСК | Регистрация
#поменяйте_керенки
По сути, МТС собрало денег и подняло наверх через штрафы. Возместили ли ущерб потребителям? Нет.
Если бы действовало правило, что 3 млрд государству и + возмещение ущерба 3 млрд потребителям - инфляции у нас бы считай не было, потому что при такой схеме играть в задирание тарифов становится невыгодным.
Представьте только: торговля, связь, авиация, железная дорога , ЖКХ в случае факапов платят вам а не вы им, причем не по многомесячным судам с физиками, а по одному решению суда с ФАС - голова кругом идёт.
По ЮГК ограничения то вводятся то снимаются. Вряд ли это жгучее желание брокеров, скорее результат "консультаций" с ЦБ и действие по принципу "лучше перебдеть чем недобдеть". Ничего нового, но, конечно, неприятно. Про единые прозрачные правила игры даже начинать не будем. Хорошо, что быстро отменили. А то известно как со Сбером проходит разблокировка активов.
Читать полностью…
#долговой_коллапс
Что вы знаете о бюджетном дефиците, ragazzi?
Ничего вы не знаете, miei cari.
За 100 лет ни одного года в профиците - это мастерство.
И кредитный рейтинг ВВВ+ прошу заметить. А то вообще был А.
А вы сидите со своим С и переживаете по поводу дефицита в 1,7% ВВП. Дикая Московия, одно слово.
#валютная_правда
Знаете почему доллар так упал? Буратино с утра команду дал.
Надо с ним поаккуратней, а то он и ОФЗ пампанет, недорого возьмет.
А я говорил: нефиг интеллигентному человеку лезть пока в зеленый. Доусредняетесь. Пусть хотя бы 68 будет.
================
UPD: Кстати, Решетников тоже предрекал, что к 2025 году курс рубля к доллару будет 72 руб. Правда он это сказал в октябре 2022 года, когда рубль/доллар был в районе 63.
Но это лишний раз доказывает что хороший прогноз зря не пропадает)
#нефть
Мейнстримные СМИ были изгнаны из нефтяного храма ОПЕК+, за неоднократные и грубые манипуляции.
Но нефтяные аналитики продолжат ссылаться на их прогнозы. Также как на котировки Аргуса по URALS.
Но надо смириться, у нас похоже назревает раздел рынка на "атлантический" и "континентальный", о котором мы говорили достаточно давно (с 2019 года если быть точным), а тут уже проХфессор Евстафьев про то же самое вещает в режиме стендапа.
В общем, все готовятся к размежеванию и "потопу".
Трамп:
"Наша ставка ФРС завышена как МИНИМУМ на 3 пункта. Мистер “Слишком поздно” обходится США в 360 миллиардов долларов на каждый процентный пункт в год в виде расходов на рефинансирование. Инфляции нет, КОМПАНИИ УСТРЕМЛЯЮТСЯ В АМЕРИКУ. “Самая жаркая страна в мире!” СНИЗЬ СТАВКУ!!!"
А вы говорите на Набиуллину давят 😜
Вот на Паулла действително даваят ☠️
PS
А я бы посмотрел на такое шоу - Наби и Джером режут ставки в три раза и вместе сваливают чилить на Мальдивы - и наблюдают оттуда как к ебеням валится весь мир 😜
#нефть
Что характерно - цена нефти то не падает, а растет, под $70 стоим
И если с Лукойлом можно придумать что-то про Азербайджан (мол риски и прочее), то Роснефть то чего? Разве что трейдеры поверили Клепачу и переоценили обменный курс на конец года, сохранив медвежий прогноз по нефти.
В общем "не ищите логики"(с).
Дивы придут - доберём.
==========
Ничто не ИИР на этом канале.
#валютная_правда
Ну вот наконец пошли более реалистичные оценки: в курс 86 рублей на конец года поверю, запросто. Правда как и 77 и 80. Это в общем один коридор. А выходить будем их него скорее всего на политических новостях.
#крипта
И уже совсем на ночь глядя: очень интересный материал по госкрипту, развивающий тему порднятую выше.
Битва стейблкоинов против цифрового доллара в попытках сохранить монетарное доминирование.
Где тут биток, спросите вы? Нет тут битка никакого.
Нашел также в обсуждениях статьи на ЖЖ любопытный ответ на вопрос "чья возьмет"
точно вам даже руководство США или ФРС не ответит, потому что там идет борьба между ними за рычаги управления финансами — могут общими усилиями и провалить все новые проекты, остаться "у разбитого корыта" в итоге
вероятнее всего, эта борьба закончится не в пользу ФРС и после замены его руководства Трампом проект цифрового доллара все же начнут — но опять же возможны варианты, когда стеблкойны в системе цифрового доллара сначала выпустят отдельные штаты, а затем под эгидой Белого дома может быть создана надстройка над такой сетью по образцу самой ФРС
В продолжение предыдущего поста.
Итак, давайте прикинем на грязноватых пальцах наше будущее, но пока без чисел, сугубо логически.
1. Предпосылки
1.1. США не справляются с бюджетными проблемами без эмиссионного финансирования дефицита (вероятность этого сейчас оцениваю как 95%) и это приводит к тому, что все свежие трежеря начинает покупать в основном ФРС (примерно к 2-му полугодию 2026 года, но может и раньше).
1.2. Тарифы Трампа в каком то виде будут введены к 2025 концу года, к середине 2026 года станет ясно, что США они не особо помогли, а международная торговля эпохи ВТО при этом разломана и восстанавливать уже нечего (вероятность этого - 70%).
2. Что делать всем остальным:
2.1. Реформировать систему биржевой торговли сырьем. В каком направлении? Собственно, коллеги на последнем нефтяном стриме эту тему частично поднимали: мега-глупо когда цену URALS, используемую при расчете и налогов и пошлин и много чего еще определяет недружественный нам Аргус (да и по URALS на самом деле торгуется гораздо меньший объем чем до 2022 года). Логично иметь своё ценовое агентство с прозрачным механизмом ценообразования и биржу без засилья деривативщиков, чтобы волатильность была поменьше. Это вроде бы очевидно, но мега-мозг в Минфине обработать данный входящий сигнал пока что не в состоянии. Однако, все прочие страны, намаявшись в режиме квантовой неопределённости тарифов скорее всего во взаимной торговле придут к мысли о необходимости создания собственных площадок, а то и квази-бартеру. Это приведет к падению оборотов у традиционных лидеров, прежде всего в Чикаго и Лондоне, а в далее встанет вопрос о том, в какой собственно валюте торговать.
2.2. Надо что то делать с мировой резервной валютой. С валютой как уже понятно возникает главная засада - как в "Пиратах Карибского моря" Совет Братства решительно не может прийти ни к какому решению, потому что каждый голосует только за себя. Поэтому выхода тут три:
🖌 либо все останется в долларах, но это будут виртуальные доллары, расчёты все в рублях юанях и пр. как сейчас у нас за экспорт.
🖊 либо перейдут на условно ЭКЮ (SDR) или золото, что возможно, но требует большой подготовительной работы и не устраняет распрей на тему того, как считать эти самые ЭКЮ (SDR) и где справедливая цена золота.
🖋 либо нужна интрига как в тех же "Пиратах", когда несколько стран поддержат одну валюту. на что шансов тоже крайне мало.
Как по мне наиболее вероятен первый вариант - доллар формально все равно первый среди равных и никуда не девается, но его оборот существенно сокращается, даже если удасться избежать гипера.
3. "Полу-крах" доллара.
Таким образом, мы в 2026 году будем скорее наблюдать не крах, а полу-крах доллара. Из международной торговли он будет вымываться, соответственно, резервы в долларах тоже будут падать.
Если брать методику МВФ минимально необходимый резерв ЗВР составляет 6-12 месяцев импорта. Но верно и обратное - если у валюты нет дополнительных преимуществ и всяких политических договоренностей, то экспортёрам держать в этой валюте больше годового запаса экспорта тоже смысла нет.
ММI похоже взломали (((
А нет уже потерли. Ложная тревога.
#нефть
С нефтью кстати все хорошо - несмотря на вал сообщений о увеличении добычи ОПЕК+ (Рейтерс/Блумберг/BBC/DW разве что не надорвались, пишут про это через день под разными предлогами), коридор фактически сменили, теперь будем тусить в диапазоне $70-80, как и полгода назад. В общем, поход вниз на опасениях рецессии и тарифной войны можно считать законченным.
Хотя и рецессия и война продолжаются.
Стиль управления старины Донни на втором сроке похоже определился:
1️⃣ В приоритете статусные тусовки. По поводу войны, мирных переговоров, закупки/продажи оружия, и т.д. и т.п.
2️⃣ Если в тусовках перерыв - срёмся в твиттере с Илоном Маском. Благо тот инфоповоды клепать горазд.
3️⃣ Но если вдруг Илон тоже проспал, тогда вводим пошлины. На сей раз под раздачу попали Япония и Южная Корея.
А что происходит когда вводятся пошлины? Правильно, сначала переполох, а потом организуется ещё одна статусная тусовка. Так что система создана замкнутая и самовоспроизводящаяся.
Коллеги включили сарказм
Самое смешное, если банально купить никчемный индекс со всеми его недостатками, то заработали бы +5% с учетом дивидендов. Да, немного, но больше чем выбор аналитиков
#публичные_портфели
Касаемо облигаций - созрело два принципиальных решения.
1⃣ оставить текущий публичный портфель ВДО именно как ВДО.
2⃣ сделать отдельный маленький портфель инвестгрейда и уже туда не пихать ничего лишнего. Рейтинг не ниже А- и точка.
=======
По второму вопросу выпустим отдельный пост, а по первому концепт следующий:
🔚 активные спекуляции с 25 июля прекращаем.
🔜 остался один незакрытый гештальт с Пионер-лизингом 7 выпуска, тот самый который полу-фикс/полу флоатер. Его добираем до 100 бумаг. Исходя из того, что: (а) с эмитентом все будет нормально, (б) при снижении ставки даже переход на флоатер будет выгоден и доходность даст хорошую (КС +6,5%). Его тем более здорово проливали до 93,5%, сейчас 95% доху текущую 30%+ даёт.
🟰 далее только реинвестируем купоны и смотрим как растёт трава.
≈========
Если не растёт и вдруг пошли дефолты конечно продаём, но в целом ближайшие полтора года сравниваем динамику портфеля ВДО и вновь перезапущенного инвестгрейда. Кто как вырос кто что показал.