Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

06 Mar 2023 08:40

Обращение члена Совета директоров ПАО «УК «Арсагера» по поводу действий манипуляторов.

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

02 Mar 2023 17:25

​​🎁 Итоги акции «Призы любознательным» и новая статья: Отраслевой коэффициент. А что у него есть?
⠀
Результаты по материалу: Кто знает и определяет цену акций?

Правильные ответы

❓ Кто из перечисленных субъектов согласно модели управления акционерным капиталом обязательно должен оказать влияние на рыночную стоимость акций компании, если эта стоимость стала ниже балансовой? Каким образом?
✅ Сама компания (совета директоров) должна принять решение о проведении обратного выкупа по цене близкой к балансовой⠀

❓ Какое решение должен рекомендовать принять совет директоров компании на очередном годовом общем собрании акционеров, если рыночная стоимость её акций ниже балансовой стоимости?
✅ Провести обратный выкуп акций по цене близкой к балансовой⠀


❓ Кто из ниже перечисленных субъектов не получает выгоды при проведении обратного выкупа (при условии, что рыночная цена ниже балансовой, а выкуп проводится по цене выше рыночной, но ниже балансовой)?
✅ Банк России, как регулятор финансового рынка

В акции по данной статье приняли участие 47 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответил 31 участник.

🏆Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму были определены победители (количество участий): Мурашов Григорий (84), Сапунова Инга (30), Черных Евгений (15).

🤝 Поздравляем!

👉 Новая статья акции: Отраслевой коэффициент. А что у него есть?

В новой статье: Материал о том, как использовать отраслевой коэффициент при оценке компании.

🔗 Принять участие в текущей акции можно по ссылке


#конкурсакции

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

27 Feb 2023 16:58

​​📊Рынок акций. Хит-парад #244 на 27.02.2023
⠀
Вашему вниманию представляется традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 13 по 27 февраля текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи снизился на 2,4%, составив 2 208 пунктов, при этом активность операторов рынка существенно не изменилась. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
⠀
1️⃣ В группе 6,1 пятерку лидеров возглавили акции Московской Биржи в преддверии выхода годовой отчетности, которая может отразить достаточно сильные финансовые показатели биржи. Лучше рынка выглядели акции металлургов Северстали и ММК. Поддержку этим бумагам оказало продолжившееся ослабление курса рубля, а в случае с Северсталью еще и планы менеджмента по наращиванию объемов продаж на внутреннем и зарубежных рынках, также как и намерения вернуться к дивидендным выплатам уже в текущем году. Акции Русгидро подорожали на 0,4% на фоне публикации бухгалтерской отчетности и в ожидании выхода отчетности по МСФО по итогам 2022 года. Также в группе лидеров находятся акции Роснефти, сохранившие ценовые уровни, без особых корпоративных новостей.

👎 Группу аутсайдеров возглавили расписки TCS Group с падением около 12% по причине введения европейских санкций против банка. Компанию им составили акции Русала, потерявшие более 6% от своей стоимости на новостях о введении США высоких пошлин на российский алюминий. Хуже рынка выглядели акции Газпромнефти с падением около 6%: участники рынка продолжили отыгрывать новости о вступлении в силу эмбарго на поставку российских нефтепродуктов в Евросоюз. Расписки Яндекса подешевели на 6,4% несмотря на публикацию неплохой финансовой отчетности по итогам 2022 года. В пятерке аутсайдеров оказались расписки X5 Retail Group с падением котировок на 7% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.

2️⃣В группе 6.2 👍 пятерку лидеров возглавили акции Казаньоргсинтеза, прибавившие 2,6% к своей стоимости на фоне заявлений менеджмента компании о рекордной чистой прибыли по итогам завершившегося года. Лучше рынка выглядели акции Группы Позитив и Акрона, а также попавшие в группу лидеров акции Совкомфлота и Мосэнерго, потерявшие около 0,5% от своей стоимости, на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.

👎 Группу аутсайдеров возглавили акции Банка Санкт-Петербург с падением около 13% по причине введения американских и британских санкций. Хуже рынка выглядели акции Полиметалла, потерявшие около 8% от своей стоимости на фоне отрицательной динамики цен на золото. Акции EN+Group потеряли 7,4% вследствие озвученных ранее новостей о введении США пошлины на российский алюминий. Также в группе аутсайдеров оказались акции Сегежа Групп с падением более 7% после публикации бухгалтерской отчетности по итогам 2022 года и акции Россетей Ленэнерго, подешевевшие на 6,6% на фоне отсутствия значимых корпоративных новостей.

🧐 Посмотреть, лидеров и аутсайдеров группы 6.3, а также увидеть, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах можно по ссылке
⠀
#хитпарад

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

17 Feb 2023 15:26

Yandex N.V., (YNDX). Итоги 2022 года: оптимистичный финансовый результат в преддверии реорганизации

Компания Yandex N.V. раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2022 год.

➕ Совокупная выручка компании выросла на 46,5% до 521,7 млрд руб.

➕ Доходы одного из ключевых сегментов – Поиск и портал – выросли на 38,1% до 224,7 млрд руб. на фоне увеличения доли компании на российском поисковом рынке с 60,2% до 62,6% в квартальном выражении. Такой рост выручки сегмента в основном связан с развитием рекламных продуктов и технологий в сфере малого и среднего бизнеса, а также с увеличением доходов поискового бизнеса. Скорректированная EBITDA сегмента прибавила 44,8%, составив 116,9 млрд руб. При этом отношение скорректированного показателя EBITDA к выручке составило 52,0% по сравнению с 49,6% годом ранее. Такая динамика была обусловлена в основном оптимизацией операционных расходов, а также положительным эффектом операционного рычага, обусловленным ростом рекламной выручки.

➕ Выручка сегмента Электронная коммерция, Райдтех и Доставка составила 260,8 млрд руб., прибавив +57,2%, в основном за счёт развития сервисов Электронной коммерции (где наибольший вклад в рост выручки внесли Яндекс Маркет и Яндекс Лавка), сервисов Райдтеха (главным образом, по причине устойчивого роста количества поездок и показателя GMV в райдшеринге) и направления Доставки (в том числе на фоне приобретения у VK Company сервиса доставки готовой еды и продуктов Delivery Club). Убыток сегмента сократился более чем на треть до 19,1 млрд руб. год к году, при этом убыток по скорректированному показателю EBITDA вырос в квартальном выражении на фоне активных инвестиций в сервисы Электронной коммерции и Delivery Club.

➕ Дивизион Плюс и развлекательные сервисы (Медиасервисы) нарастил доходы на 72,7% до 31,8 млрд руб. вследствие увеличения базы платных подписчиков на две трети и роста средней выручки на подписчика на 3,8%.

➖ Отрицательная скорректированная EBITDA сегмента увеличилась на 21,4% до 7,8 млрд руб., отразив возросшие затраты на контент и персонал, а также инвестиции в бизнес для поддержки роста аудитории подписчиков Яндекс Плюса. При этом убыток за 4 квартал год к году уменьшился с 1,9 млрд руб. до 0,6 млрд руб. на фоне роста доходов от подписки.

✔️ Сегмент Сервисы объявлений отразил выручку в размере 12,3 млрд руб. (+33,3%), главным образом, на фоне неплохих результатов сервисов Яндекс Недвижимости и Яндекс Путешествия. В совокупности это компенсировало негативный эффект снижения доходов сервиса Auto.ru от резкого спада на рынке новых автомобилей.

✔️ Скорректированный показатель EBITDA составил 1,1 млрд руб. (-40,4%). Такая динамика была связана в основном с единовременными расходами на персонал, частичным расширением штата сотрудников сервиса Яндекс Аренда, а также запланированными затратами на маркетинг.

➕ Дивизион Прочие бизнесы и инициативы нарастил выручку на 85,2% до 45,2 млрд руб., что главным образом, было связано с быстрым увеличением доходов сервиса Yandex Cloud, сегмента Устройств и Образования. Отрицательная скорректированная EBITDA показала почти двукратный рост до 26,8 млрд руб. на фоне увеличения затрат на разработку беспилотных автомобилей и развития финтех-сектора. Также на результат дивизиона отрицательно повлияла консолидация нераспределенных корпоративных расходов остальных сегментов.

✔️ В итоге скорректированная EBITDA компании показала почти двукратный рост, составив 64,1 млрд руб.

✔️ Значительно выросли расходы на амортизацию до 30,9 млрд руб. (+28,0%), напротив затраты на вознаграждения сотрудников, основанные на акциях, показали снижение до 17,3 млрд руб. (-16,9%).

Читать подробнее: https://bf.arsagera.ru/yandex_nv_yndx/itogi_2022_goda_optimistichnyj_finansovyj_rezul_tat_v_preddverii_reorganizacii/

ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

#блогофорум #yndx

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

17 Feb 2023 12:36

📋Вышла квартальная отчетность по двум фондам по итогам 4 квартала 2022 года.

В отчетах отражена следующая информация:
• описание ситуации на рынке;
• результаты управления портфелем;
• структура активов и ее изменение;
• оценка качества управления.

Аналитические отчеты можно скачать по ссылкам:
📥 Арсагера – фонд акций
📥 Арсагера – фонд облигаций КР 1.55

☝️О том, какая отчетность должна быть у каждого инвестора, читайте здесь.

#новости #нашифонды

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

16 Feb 2023 16:51

ГМК Норильский никель, (GMKN). Итоги 2022 г.: накопление запасов привело к снижению финансовых показателей

Компания «ГМК «Норильский Никель» раскрыла консолидированную финансовую отчетность и выборочные операционные показатели по МСФО за 2022 г.

➕ Общая выручка компании снизилась на 10,1%, составив 1 184,5 млрд руб. К сожалению, Норникель не раскрыл структуру выручки по металлам. Общие доходы от реализации металлов сократились на 10,6% до 1 128,4 млрд руб. на фоне снижения цен на медь и металлы платиновой группы, а также сокращения физического объемов продаж металлов, вызванного накоплением запасов из-за удлинения логистических цепочек и переориентацией на новые рынки сбыта, что требует дополнительного времени. При этом отметим положительный эффект от роста цен на никель и кобальт, а также восстановления объемов производства после устранения последствий аварий на рудниках «Октябрьский», «Таймырский» и Норильской обогатительной фабрике. Доходы от прочей реализации увеличились на 1,6% до 56 млн руб.за счет роста выручки от реализации нефтепродуктов и от перепродажи услуг по ледокольному обеспечению и морским перевозкам, а также увеличения цен на реализуемые побочные продукты.

➖ Операционные расходы возросли на 4,1%, составив 638,4 млрд руб. Непосредственно денежные операционные расходы компании выросли на 26,2% до 453,2 млрд руб. В их структуре отметим увеличение расходов на заработную плату (+40,6%, 145,5 млрд руб.), на оплату услуг сторонних организаций (+69%, 50,9 млрд руб.) и расходов по налогам (+81,5%, 83,7 млрд руб.). Рост денежных операционных расходов был частично нивелирован ростом запасов металлопродукции на 92,9% до 93,5 млрд руб.

➖ В итоге операционная прибыль Норильского Никеля сократилась на 22,4% до 546,0 млрд руб.

➖ Долговая нагрузка компании, большая часть которой приходится на валютные кредиты увеличилась на 6,3%, составив 807,7 млрд руб. Расходы по процентам составили 23,4 млрд руб. Помимо этого на фоне укрепления рубля компания отразила в своей отчетности положительные курсовые разницы в размере 26,8 млрд руб. Объем денежных средств и финансовых вложений на конец отчетного периода составил 135,3 млрд руб. Они принесли компании доход в размере порядка 11,9 млрд руб.

✔️ В итоге чистая прибыль компании составила 401,8 млрд руб.

💸 На данный момент особую неопределенность представляют собой дивиденды компании. Дивидендная формула, прописанная в акционерном соглашении между Русалом и Интерросом, прекратила свое действие с 2022 г., а новое соглашение по-прежнему не достигнуто. Ранее выплаты составляли не менее 30% EBITDA. Потом менеджмент планировал перейти на выплаты, ориентированные на 50% от свободного денежного потока. Однако с учетом резкого падения этого показателя по итогам 2022 г из-за роста запасов выплаты могут оказаться скромными. Наиболее вероятным, на наш взгляд, может стать промежуточный вариант, предложенный менеджментом компании в конце прошлого года, где выплаты составят фиксированные $1,5 млрд.

➖ После внесения фактических данных мы несколько снизили прогноз финансовых показателей компании вследствие ожидаемого ухудшения операционной рентабельности на фоне переориентации поставок и вероятного дисконта цен на товары и роста себестоимости. В то же время мы существенно сократили наши ожидания по выплате дивидендов на ближайшие годы. В результате потенциальная доходность акций компании снизилась.

⛔️ Акции компании обращаются с P/BV 2023 около 3,5 и не входят в число наших приоритетов.

ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

#блогофорум #gmkn

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

14 Feb 2023 13:18

​​📊Рынок акций. Хит-парад #243 на 13.02.2023
⠀
Вашему вниманию представляется традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 30 января по 13 февраля текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи увеличился на 3,3%, составив 2 261 пункт, при этом активность операторов рынка несколько возросла. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
⠀
1️⃣ В группе 6,1 пятерку лидеров возглавили акции металлургов: Северстали, ММК, НЛМК, прибавившие от 10% до 14% к своей стоимости. Поддержку этим бумагам оказывало ослабление курса рубля. Расписки Яндекса подорожали почти на 9% в преддверие выхода сильной отчетности по итогам 2022 года, а также на фоне сделки по приобретению доли UBER в объединенной компании Яндекс такси. Замыкают пятерку лидеров акции Сбербанка с ростом около 8% на новостях о дивидендах в размере не менее половины чистой прибыли по итогам прошлого года.

👎 Среди аутсайдеров по большей части представители нефтегазового сектора: Газпромнефть, Татнефть, обыкновенные и привилегированные акции Сургутнефтегаза с падением котировок от 2% до 3% на фоне вступления в силу эмбарго на поставку российских нефтепродуктов в Евросоюз. Компанию им составили акции Русала, потерявшие 2,5% от своей стоимости на новостях о планах США ввести 200% пошлину на российский алюминий.

2️⃣В группе 6.2 👍 пятерку лидеров возглавили акции банка Санкт-Петербург, прибавившие около 21% к своей стоимости на фоне продолжающейся программы обратного выкупа акций и ожидающихся сильных результатов по итогам завершившегося года. Лучше рынка выглядели акции КАМАЗа, ОАК, Корпорации Иркут и Мосэнерго с ростом котировок от 13% до 20% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.

👎 Группу аутсайдеров возглавили расписки Headhunter Group с падением около 5% на фоне появившихся арбитражных возможностей с западными площадками. Акции EN+Group потеряли 0,5% на озвученных ранее новостях о планах США ввести пошлину на российский алюминий. Также в группе лидеров оказались привилегированные акции Мечела с падением более 1% и бумаги ВСМПО и ДВМП с около нулевой динамикой на фоне отсутствия значимых корпоративных новостей.

🧐 Посмотреть, лидеров и аутсайдеров группы 6.3, а также увидеть, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах можно по ссылке
⠀
#хитпарад

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

10 Feb 2023 16:06

​​🎁 Итоги акции «Призы любознательным» и новая статья: Где шансов больше: в казино или на срочном рынке?
⠀
Результаты по материалу: Форекс: гении маркетинга!

Правильные ответы

❓ Для чего был создан рынок Forex?
✅ Для обмена валюты между банками на суммы от 5 млн евро⠀

❓ В чем заключается основная причина обучения «риск-менеджменту» форекс-конторами?
✅ Снижают свои риски, связанные с выплатой возможного выигрыша игрока⠀


❓ Какой способ траты рекламного бюджета форекс-конторами для привлечения новых клиентов является самым эффективным согласно статье?
✅ Организация псевдовыигрышей активных игроков, способных «завербовать» новых игроков


В акции по данной статье приняли участие 58 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 25 участников.

🏆Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму были определены победители (количество участий): Недоступов Александр (4), Нунгессер Игорь (65), титар Сергей (23).


🤝 Поздравляем!

👉 Новая статья акции: Где шансов больше: в казино или на срочном рынке?

В новой статье: В статье мы расскажем, что общего у игры в казино и срочного рынка.

Принять участие в текущей акции всегда можно по ссылке

#конкурсакции

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

10 Feb 2023 14:40

🎥 Вышли видеоролики с обзором результатов управления фондами за период 20 января по 03 февраля 2023 года.

▶️ Наши фонды. Арсагера – фонд акций. #323

▶️ Наши фонды. Арсагера – фонд облигаций КР 1.55. #228

▶️ Наши фонды. Арсагера – фонд смешанных инвестиций. #323

▶️ Наши фонды. Арсагера – акции 6.4. #174

#нашифонды

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

10 Feb 2023 13:44

​​💣 Осторожно: звонки от мошенников!


В связи с активизацией действий мошенников, просим особо внимательно отнестись к мерам предосторожности:


🛑В случае если Вам поступил звонок от имени УК Арсагера , убедитесь, что звонок осуществлен с одного из номеров Компании: +7 (812) 313-05-30, +7 (812) 313-05-31 или +7 (981) 682-75-01.

🛑Наши специалисты не осуществляют «холодные звонки». Мы можем позвонить Вам только если Вы являетесь нашим клиентом, партнером или оставляли свои контактные данные для связи по иным поводам. При этом мы никогда не запрашиваем и не предоставляем персональные данные по телефону. Наш специалист может запросить Ваши данные по телефону только при условии, что Вы являетесь нашим действующим клиентом для идентификации Вашей личности (ФИО, контактные данные, паспортные данные).

🛑Известны случаи, когда мошенники, представляясь по телефону сотрудниками Компании, предлагали трудоустройство с необходимостью внесения платы за сотрудничество. Компания не осуществляет поиск сотрудников с помощью «холодных звонков». Все вакансии Компании публикуются исключительно на ресурсе hh.ru и в специальном разделе сайта, а любая связь с кандидатами осуществляется на основании предоставленного резюме.

🛑Все операции осуществляются исключительно через сервис «Личный кабинет» или лично в офисе компании, который работает в обычном режиме с 10 до 19. Ни о каких операциях, которые может провести менеджер по телефону под Вашим руководством, не может быть и речи!

🛑УК Арсагера в силу требований законодательства об инвестиционных фондах не оформляет отношения с пайщиками путем подписания отдельного договора. Договорные отношения оформляются исключительно присоединением к публичным правилам доверительного управления фондом путем подачи заявки через «Личный кабинет» или лично в офисе компании.

🛑Адрес основного сайта Компании: https://arsagera.ru/, также Компании принадлежит аналитический портал https://bf.arsagera.ru/. С адресами страниц Компании в социальных сетях Вы можете ознакомиться здесь: https://arsagera.ru/kontakty/.

🛑Обратите внимание! ПАО «УК «Арсагера» НЕ оказывает услуги на срочном рынке, рынке Forex, рынке микрозаймов, не предоставляет доступы к торговым площадкам и т.п.


Будьте бдительны! Не поддавайтесь на уловки мошенников.

Мы также написали небольшую заметку о том, как избежать обмана.


#новости #мошенники

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

03 Feb 2023 14:35

​​📊Рынок акций. Хит-парад #242 на 30.01.2023
⠀
Вашему вниманию представляется традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 16 по 30 января текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи снизился на 0,5%, составив 2 189 пунктов, при этом активность операторов рынка несколько возросла. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
⠀
1️⃣ В группе 6,1 лидером роста стали акции Полюса, прибавившие более 8% на фоне сохранившейся положительной динамики цен на золото. В числе лидеров мы вновь видим расписки OZON Holdings PLC, прибавившие 8% к своей стоимости после оглашения предварительных операционных результатов по итогам прошедшего года. Рост в цене обыкновенных и привилегированных акций Сургутнефтегаза составил около 7%, что обусловлено слухами о приобретении ряда энергетических активов. Замыкают пятерку лидеров акции Московского Кредитного Банка с ростом 4,5% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.

👎 Среди аутсайдеров находятся акции Газпрома с падением более 4% на ожиданиях серьезного снижения экспорта трубопроводного газа в текущем году. Акции Лукойла, обыкновенные и привилегированные акции Татнефти потеряли около 3,5% от своей стоимости на фоне нейтральной динамики цен на нефть. Помимо этого, в пятерку аутсайдеров попали расписки TCS Group Holding PLC, снизившиеся в цене почти на 3% после роста в предыдущем периоде, без особых корпоративных новостей.

2️⃣В группе 6.2 👍 пятерку лидеров возглавили акции Полиметалла, прибавившие около 15% к своей стоимости на фоне растущих цен на драгоценные металлы и публикации сильного производственного отчета за 2022 год. Помимо этого поддержку бумагам оказали озвученные планы компании по смене юрисдикции и возможному возобновлению дивидендных выплат. Вновь среди лидеров находятся акции Корпорации Иркут с ростом более 11%, несмотря на планы по сокращению господдержки авиаотрасли. Лучше рынка вели себя акции Новороссийского Морского Торгового Порта с ростом более 10 % на новостях о двузначном росте тарифов на перевалку грузов и префы Мечела также с ростом около 10% на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры на рынке коксующегося угля и увеличения его перевалки через российские порты. В пятерку также вошли ранее подешевевшие расписки Headhunter Group PLC с ростом около 10% на новостях об увеличении доли владения в интернет-компании до 22,7% структурами Ивана Таврина.

👎 Группу аутсайдеров возглавили акции Трубной Металлургической Компании, потерявшие более 10% от своей стоимости после прохождения дивидендной отсечки. Далее расположились акции ВСМПО и АФК Системы со снижением на 5% и 2,7%, соответственно, без особых корпоративных новостей. Хуже рынка выглядели акции Белуги, потерявшие 2,4% от своей стоимости на фоне публикации операционного отчета за прошедший год. Бумаги Башнефти подешевели более чем на 2% по ранее описанным причинам.

🧐 Посмотреть, лидеров и аутсайдеров группы 6.3, а также увидеть, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах можно по ссылке
⠀
#хитпарад

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

19 Jan 2023 16:01

​​🎁 Итоги акции «Призы любознательным» и новая статья: Абстракция денег
⠀
Результаты по материалу: Вложение в акции – так ли это рискованно?

Правильные ответы

❓ Какой способ игры на колебаниях цены акций является наименее рискованным?
✅ Увеличение на 10% объёма регулярных инвестиций при снижении рынка (по сравнению с предыдущим периодом) и снижение на 10% при обратной ситуации⠀

❓ При каком условии инвестирование в акции имеет наименее рискованный характер?
✅ При условии долгосрочного регулярного инвестирования в диверсифицированный набор акций⠀


❓ Главный недостаток долгосрочного регулярного инвестирования в акции?
✅ Необходимость постоянно ограничивать свое потребление в пользу сбережений

В акции по данной статье приняли участие 51 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 28 участников.

🏆Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму были определены победители (количество участий): Волков Владислав (39), Минемуллина Альфия (11), Шретер Сергей (41)

🤝 Поздравляем!

👉 Новая статья акции: Абстракция денег
В новой статье: В этом материале мы рассматриваем эволюцию денег и их роль в современном обществе.

#конкурсакции

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

18 Jan 2023 16:20

​​🔬 В разделе Аналитика по эмитентам обновлена информация о потенциальной доходности эмитентов на конец 4 квартала 2022 года.

📌 Обращаем внимание на то, что данные о потенциальной доходности рассчитываются для трехлетнего интервала (в процентах годовых).

👉Ознакомиться с подробным анализом финансовых показателей эмитентов российского фондового рынка можно на страницах Блогофорума.

#новости #хитпарад

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

18 Jan 2023 15:49

​​📊Рынок акций. Хит-парад #241 на 16.01.2023
⠀
Вашему вниманию представляется традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 26 декабря 2022 года по 16 января 2023 года. В отчетном периоде индекс Московской биржи увеличился на 3,6%, составив 2 200 пунктов, при этом активность операторов рынка оставалась на низком уровне. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций. Отметим, что в отчетном периоде нами было проведено традиционное ежеквартальное ранжирование долевых активов, а также пересчитаны премии за неликвидность акций.
⠀
1️⃣ В группе 6,1 👍 лидером роста стали акции Сбербанка, подорожавшие более чем на 10% в преддверие выхода отчетности по итогам декабря 2022 г. по РСБУ, а также на новостях о рекордной выдаче потребительских кредитов банком в прошлом году. Расписки OZON Holdings PLC прибавили почти 10% к своей стоимости на ожиданиях сильного роста операционных показателей по итогам прошедшего года. Акции ИНТЕР РАО ЕЭС подорожали почти на 9%, что обусловлено надеждами участников рынка на увеличение дивидендных выплат, а также планами по восстановлению экспорта электроэнергии, осуществляемого компанией. Бумаги Магнита прибавили около 8% к цене на новостях о планах по запуску новой сети дискаунтеров. Помимо этого, в пятерку попали расписки TCS Group Holding PLC с ростом порядка 7% без особых корпоративных новостей.

👎 Во главе пятерки аутсайдеров находятся акции Газпромнефти с падением более 9%, вызванным закрытием реестра для целей выплаты дивидендов. Акции НЛМК потеряли 2% от своей стоимости на новостях о неодобрении дивидендных выплат по итогам 9 месяцев акционерами компании. Около 2% потеряли и бумаги Татнефти после прохождения дивидендной отсечки. К ним присоединились акции ВТБ, снизившиеся в цене более чем на 1% на новостях об ожидаемой допэмиссии акций.
Хуже рынка выглядели также акции X5 Retail Group N.V.с падением порядка 3% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.

2️⃣В группе 6.2 👍 лидером роста стали акции ТМК, прибавившие около 19% к своей стоимости на фоне ожиданий одобрения акционерами высоких дивидендов по итогам 9 мес. 2022 г. Вновь среди лидеров находятся акции компаний авиастроительной отрасли ОАК и Корпорации Иркут, также к ним примкнули бумаги авиаперевозчика Аэрофлота. Рост в этих бумагах составил от 13% до 16% и был обусловлен выделением крупных субсидий из ФНБ для авиаотрасли, направленных на поддержку лизинга российских самолетов для Аэрофлота. В пятерку вошли также акции ОГК-2 с ростом около 13% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.

👎 Группу аутсайдеров возглавили расписки Headhunter Group PLC с падением 4% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий. Далее расположились акции Россетей Московский регион, потерявшие около 4% от своей стоимости после прохождения дивидендной отсечки. Акции Группы ЛСР снизились более чем на 1% на фоне снижения спроса на покупку жилья. Бумаги Акрона подешевели почти на 1% после снижения цен на удобрения вследствие восстановления производства в Европе. Хуже рынка выглядели также префы Ростелекома, потерявшие около 1% от своей стоимости без особых корпоративных новостей.

🧐 Посмотреть, лидеров и аутсайдеров группы 6.3, а также увидеть, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах можно по ссылке
⠀
#хитпарад

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

13 Jan 2023 16:19

​​🆚 Сравнение результатов фонда акций с результатами индексного фонда.

ℹ️ Мы регулярно обновляем информацию о разнице между изменением стоимости пая фондов «Арсагера – акции 6.4» и «Арсагера – фонд акций» и изменением индексного фонда с начала текущего года по дату расчета. Мы называем эту разницу – альфа.

🖩 Расчет альфы производится в процентах по следующей формуле:
Альфа = (СПФтек/СПФнач) – (СПИФтек/СПИФнач), где
СПФтек – стоимость пая соответствующего фонда на текущую дату,
СПФнач – стоимость пая соответствующего фонда на начальную дату,
СПИФтек – стоимость пая индексного фонда на текущую дату,
СПИФнач – стоимость пая индексного фонда на начальную дату.

📅 В качестве начальной даты для расчета альфы с начала 2023 года берется 30.12.2022 года.

Альфа по итогам 2022 года фонда составила:

📈 фонда «Арсагера – акции 6.4» – 9,79%,
📈 фонда «Арсагера – фонд акций» – 6,43%.


С результатами расчета, историческими данными и другой полезной информацией по данной теме по фонду «Арсагера – акции 6.4» можно ознакомиться здесь, а по фонду «Арсагера – фонд акций» – по данной ссылке.

#новости

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

03 Mar 2023 15:51

Fix Price Group Ltd, (FIXP). Итоги 2022 г.: возросшие финансовые расходы свели на нет рост операционной прибыли

Компания Fix Price раскрыла отчетность по МСФО за 2022 г.

➕ В отчетном периоде выручка компании выросла на 20,5% до 277,6 млрд руб. как за счет открытия новых магазинов, так и роста сопоставимых продаж.

✔️ Количество магазинов увеличилось на 15,5% до 5 663 в соответствии с заявленной стратегией по расширению торговой сети, общая торговая площадь составила 1 225,4 тыс. м2 (+15,9%).

✔️ LFL продажи выросли на 10,1% за счет увеличения LFL среднего чека на 12,9% (+8,9 п.п.), которое компенсировало снижение LFL трафика на 2,5%.

➕ Валовая прибыль компании выросла на четверть, составив 92,0 млрд руб. При этом валовая маржа выросла с 31,48 до 33,1% на фоне управления товарным ассортиментом и его ротации между ценовыми категориями.

➖ Коммерческие и общехозяйственные расходы выросли на четверть до 52,3 млрд руб., а их доля в выручке увеличилась на 0,6 п.п. до 18,8% на фоне повышения расходов на персонал, частично компенсированных снижением прочих расходов.

➕ В итоге прибыль от продаж выросла на 27,0%и составила 41,1 млрд руб.

➖ Чистые финансовые расходы выросли на 82,2% до 3,0 млрд руб. главным образом, на фоне увеличения ставок заимствования. Также отметим получение отрицательных курсовых разниц в размере 234 млн руб. по валютным активам. Причиной резкого роста налога на прибыль до 16,4 млрд руб. стало создание налогового резерва, связанного с историческими внутригрупповыми операциями.

✔️ В итоге чистая прибыль компании осталась на уровне предыдущего года, составив 21,4 млрд руб.

✔️ Среди прочих моментов отчетности отметим увеличение капитальных затрат компании до 4,3% от выручки по итогам 2022 года (2,7% годом ранее), на фоне ускорения возведения складской инфраструктуры с целью зафиксировать более выгодные условия строительства распределительных центров.

➖ По итогам вышедшей отчетности мы не незначительно скорректировали планы по открытию новых магазинов, а также повысили оценку финансовых расходов компании в связи с удорожанием кредитов. В итоге потенциальная доходность расписок компании несколько сократилась.

⛔ На данный момент расписки компании торгуются исходя из P/BV 2023 около 6 и P/E 2023 около 10 и не входят в число наших приоритетов.

ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

#блогофорум #fixp

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

01 Mar 2023 12:54

​​📰 Вышел макромониторинг с обзором макроэкономики за период с 14 по 28 февраля 2023 г.⠀

🛢 С момента выхода последней передачи цены на нефть сократились на 4,8%, и по состоянию на закрытие торгов 27 февраля котировка сорта Brent составила 82 долл. и 45 центов. Давление на нефтяные котировки оказывали сообщения о продаже нефти из американского стратегического резерва, а также выход данных о коммерческих запасах топлива в США. Кроме того, участники рынка опасаются значительного подъема ставок в США после сигналов о сохранении высокой инфляции, что может отразиться на замедлении экономики и, как следствие, снизить спрос на энергоносители.


📈 Индекс МосБиржи с момента выхода последней передачи сократился на 1% и составил 2 241 пункт. Капитализация российского фондового рынка составляет на данный момент 39,7 трлн рублей по сумме капитализации 188 эмитентов.

📈 При текущих котировках мультипликатор P/E российского фондового рынка составляет 3,6. Что касается других стран, то P/E фондовых рынков развивающихся стран сейчас находится на уровне 12,8, стран с развитой экономикой – на уровне 18,2, при этом P/E индекса S&P500 составляет 21,3.

🌡 Наш текущий прогноз процентных ставок с учетом привычного соотношения доходностей на долевом и долговом рынках показывает, что на конец текущего года можно ожидать P/E российского фондового рынка на уровне 9,5. С учетом наших ожиданий по размеру прибылей компаний, входящих в индекс МосБиржи, на текущий год, и, принимая во внимание наш прогноз изменения процентных ставок, капитализация, учитываемая в Индексе МосБиржи, с фундаментальной точки зрения должна составить к концу 2023 года около 15,2 трлн руб. Принимая во внимание размеры ожидаемых дивидендов с учетом текущего уровня дивидендной доходности индекса, справедливое значение для индекса МосБиржи на конец 2023 года с этой точки зрения мы оцениваем на уровне порядка 3 120 пунктов, что на 39% выше текущих значений.

🏋️ На данный момент соотношение денежной массы и капитализации фондового рынка составляет 208%. Такое высокое значение показателя М2/Капитализация может свидетельствовать о том, что в настоящее время российский фондовый рынок является крайне дешевым относительно текущего уровня монетизации экономики. При этом, по нашему мнению, по итогам 2023 года рост денежной массы может составить около 10%.

👉 Читать весь обзор c графикой

#макромониторинг

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

20 Feb 2023 16:19

Юнипро, (UPRO). Итоги 2022 года: прекрасный финансовый результат омрачен отказом от дивидендов

Компания «Юнипро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2022 год.

➕ Выручка компании увеличилась на 20,0% до 105,8 млрд руб. Основными факторами роста стали получение платежей по договору о предоставлении мощности (ДПМ) блока №3 Березовской ГРЭС, а также увеличение выработки электроэнергии, обусловленное ростом энергопотребления. Отметим незначительное увеличение выручки от тепловой энергии на 1,0%, несмотря на снижение выработки на 7,2% на фоне роста среднего расчетного тарифа.

✔️ Рост операционных расходов связан, прежде всего, с повышением расходов на топливо до 45,4 млрд руб. (+16,2%), расходов на персонал до 8,4 млрд руб. (+11,8%) и затрат на ремонт и техническое обслуживание до 2,7 млрд руб. (+5,8%), частично нивелированных за счет восстановления признанного ранее убытка от обесценения активов.

✔️ Пятикратное увеличение прочих операционных доходов обусловлено получением компенсации от подрядчика в пользу компании в размере 422,6 млн руб., а также восстановлением резерва под ожидаемые кредитные убытки в размере 499,8 млн руб.

➕ В результате операционная прибыль показала кратный рост и составила 25,2 млрд руб.

➕ В блоке финансовых статей обращает на себя внимание увеличение процентных доходов на фоне роста процентных ставок и размера финансовых вложений компании. В результате чистая прибыль Юнипро составила 21,3 млрд руб., увеличившись в 2,5 раза.

💸 Что касается возможных дивидендных выплат, то Совет директоров рекомендовал акционерам не проводить внеочередное годовое собрание и не выплачивать дивиденды по результатам 2021 года и девяти месяцев 2022 года.

✔️ Дополнительно отметим, что в декабре 2022 года состоялась передача основной доли прав голоса в материнской компании Uniper от финского Fortum в пользу Федеративной Республики Германии, доля которой составила 99,12%. При этом в марте прошлого года Uniper объявила о намерении продолжить процесс продажи компании, как только это станет возможным.

➖ По итогам вышедшей отчетности мы незначительно понизили прогноз ключевых финансовых показателей компании на текущий и последующие годы, отразив сокращение операционной рентабельности на фоне роста расходов на топливо. Одновременно с этим мы обнулили наши ожидания по дивидендным выплатам за 2021 и 2022 годы. В результате потенциальная доходность акций компании сократилась.

⛔ Акции компании обращаются с P/BV 2023 около 0,6 и пока не входят в число наших приоритетов.

ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

#блогофорум #upro

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

17 Feb 2023 12:42

​​⚡️ На сайте опубликован видеоотчет «Наши фонды. Итоги 4 квартала 2022 года», в котором представлен подробный анализ курсовой динамики ценных бумаг за 4 квартал 2022 года.

1️⃣ В первой части мы расскажем о прогнозах процентных ставок на рынке облигаций.

2️⃣ Вторая часть будет посвящена курсовой динамике акций и анализу наших прогнозов. Отметим, что значения доходности включают дивидендные выплаты.

Подробно с отчетом можно ознакомиться по ссылке по ссылке

#нашифонды #арсагера

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

17 Feb 2023 10:32

​​🎁 Итоги акции «Призы любознательным» и новая статья: А что это вы тут делаете? А?
⠀
Результаты по материалу: Где шансов больше: в казино или на срочном рынке?

Правильные ответы

❓ Учитывая общий результат участников, где больше шансов выиграть: в казино или на срочном рынке? Почему?
✅ В казино, так как относительный доход казино от объема ставок меньше дохода биржи и брокеров от объема сделок на срочном рынке⠀

❓ Чем срочный рынок отличается от казино?
✅ На срочном рынке можно использовать технический анализ⠀


❓ Что необходимо сделать, чтобы обеспечить вероятность выигрыша на срочном рынке выше 50%?
✅ Открывать позиции только при наличии надежного инсайда (ст.185.6 УК РФ)

В акции по данной статье приняли участие 46 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 8 участников.

🏆Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму были определены победители (количество участий): Бурачек Алексей (16), Цетлин Олег (28), Мухин Павел (4).

🤝 Поздравляем!

👉 Новая статья акции: А что это вы тут делаете? А?
В новой статье: читайте, как работает управляющая компания Арсагера?

👉 Принять участие в текущей акции можно по ссылке

#конкурсакции

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

15 Feb 2023 11:08

​​📰 Вышел макромониторинг с обзором макроэкономики за период с 31 января 2023 год апо 14 февраля 2023 г.⠀

🛢 С момента выхода последней передачи цены на нефть увеличились на 2%, и по состоянию на закрытие торгов 13 февраля котировка сорта Brent составила 86 долл. и 61 цент. Поддержку ценам на нефть могло оказать повышение Саудовской Аравией своих официальных отпускных цен на экспортные грузы с поставкой в марте, что некоторые связывают с ростом спроса на нефть со стороны Китая.
Наш прогноз стоимости нефти на ближайшие годы Вы можете видеть на своих экранах. На данный момент на 2023 год в наши модели заложена средняя цена на нефть в размере около 106 долл. за баррель.


📈 Индекс МосБиржи с момента выхода последней передачи вырос на 2,7% и составил 2 264 пункта. Капитализация российского фондового рынка составляет на данный момент 40,4 трлн рублей по сумме капитализации 188 эмитентов.

📈 При текущих котировках мультипликатор P/E российского фондового рынка составляет 3,6. Что касается других стран, то P/E фондовых рынков развивающихся стран сейчас находится на уровне 12,8, стран с развитой экономикой – на уровне 18,2, при этом P/E индекса S&P500 составляет 22,1.

🌡 Наш текущий прогноз процентных ставок с учетом привычного соотношения доходностей на долевом и долговом рынках показывает, что на конец текущего года можно ожидать P/E российского фондового рынка на уровне 9,3. С учетом наших ожиданий по размеру прибылей компаний, входящих в индекс МосБиржи, на текущий год, и, принимая во внимание наш прогноз изменения процентных ставок, капитализация, учитываемая в Индексе МосБиржи, с фундаментальной точки зрения должна составить к концу 2023 года около 15 трлн руб. Принимая во внимание размеры ожидаемых дивидендов с учетом текущего уровня дивидендной доходности индекса, справедливое значение для индекса МосБиржи на конец 2023 года с этой точки зрения мы оцениваем на уровне порядка 3 100 пунктов, что на 36% выше текущих значений.

🏋️ На данный момент соотношение денежной массы и капитализации фондового рынка составляет 204%. Такое высокое значение показателя М2/Капитализация может свидетельствовать о том, что в настоящее время российский фондовый рынок является крайне дешевым относительно текущего уровня монетизации экономики. При этом, по нашему мнению, по итогам 2023 года рост денежной массы может составить 10%.


👉 Читать весь обзор c графикой

#макромониторинг

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

13 Feb 2023 09:48

📋Опубликован 🔗 отчет Правления УК Арсагера по итогам 4 квартала 2022 года.

В отчёте Вы найдёте данные о результатах управления собственным портфелем, о составе и структуре портфеля, состав и структуру доходов, сводные финансовые показатели.

Напоминаем, что о текущих результатах управления собственным портфелем Вы можете узнавать из видеопередачи 🎬 Собственные средства компании.


#новости

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

10 Feb 2023 15:03

​​👛Вышел обзор портфеля собственных средств #269 за период с 20 января по 03 февраля 2023 года


За отчетный период стоимость портфеля увеличилась и составила 177 млн. 945 тыс. рублей.

💼 Изменения в портфеле:

✔️В группе 6.1 продавали акции Сбербанка, НЛМК, Русала и ММК, покупали бумаги остальных эмитентов.

✔️В группе 6.2 покупали акции ЛСР и ЭН +, продавали бумаги остальных эмитентов кроме ФСК-Россети и Банка Санкт-Петербург.

✔️В группе 6.3 покупали акции Русснефти, Россетей Центра и Россетей Центра и Приволжья, продавали бумаги остальных эмитентов, кроме ЭЛ5-Энерго.

✔️В группе 6.5 сделок не совершалось.

📊 В отраслевой структуре заметным было увеличение доли Нефтегазового сектора.

📈 За отчетный период котировки акций компании, индекс МосБиржи и индекс МосБиржи Финансов показали положительную динамику.


Полный текст отчета со слайдами по ссылке


#ARSA #арсагера

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

10 Feb 2023 14:21

​​🌏 Макрообзор – данные за январь 2023.

⠀
Краткие выводы нашего обзора публиковавшейся в январе макроэкономической информации

✅ Спад ВВП по итогам ноября 2022 года, согласно оценке Минэкономразвития, замедлился до 4% после сокращения на 4,5% по уточненной оценке в октябре. По итогам 11 месяцев 2022 года ВВП сократился на 2,1%;

✅ Промпроизводство в декабре 2022 года в годовом выражении упало на 4,3% после снижения на 1,8% в ноябре, при этом по итогам 2022 года промпроизводство снизилось всего на 0,6%;

✅ Сальдированный финансовый результат нефинансовых организаций в январе-ноябре 2022 года составил 23,7 трлн руб., снизившись на 11,6% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года;

✅ На потребительском рынке в январе 2023 года цены выросли на 0,74% после увеличения цен на 0,78% в декабре, при этом в годовом выражении по состоянию на 1 февраля инфляция замедлилась до 11,5% после 11,9% месяцем ранее;

✅ Среднее значение курса доллара США в январе 2023 года выросло до 68,9 руб. после 65,8 руб. месяцем ранее. При этом на конец января курс доллара составил 69,6 руб.;

✅ Сальдо счета текущих операций, согласно предварительной оценке, по итогам 2022 года выросло на 86,1% до $227,4 млрд;

✅ Объем золотовалютных резервов России по состоянию на 1 февраля 2023 года на годовом окне сократился на 5,3% и составил $597 млрд;

✅ Объем внешнего долга по состоянию на 1 января 2023 года составил $381,8 млрд, упав за год на 20.8%.


👉 Читать весь обзор со слайдами

#макроэкономика

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

03 Feb 2023 14:40

​​📰 Вышел макромониторинг с обзором макроэкономики за период с 16 января по 31 января 2023 г.⠀

🛢 С момента выхода последней передачи цены на нефть изменились незначительно, увеличившись всего на 0,5%, и по состоянию на закрытие торгов 30 января котировка сорта Brent составила 84 долл. и 90 центов. В отчетном периоде участники рынка продолжали оценивать перспективы роста китайской экономики после снятия карантинных ограничений. Кроме того, на текущей неделе появилась информация о принятии палатой представителей США законопроекта об ограничении доступа президента США к нефтяному резерву страны.


📈 Индекс МосБиржи с момента выхода последней передачи сократился на 0,9% и составил 2 204 пункта. Капитализация российского фондового рынка составляет на данный момент 39 трлн рублей по сумме капитализации 188 эмитентов.

📈 При текущих котировках мультипликатор P/E российского фондового рынка составляет 3,5. Что касается других стран, то P/E фондовых рынков развивающихся стран сейчас находится на уровне 12,2, стран с развитой экономикой – на уровне 17, при этом P/E индекса S&P500 составляет 21,5.


🌡 При этом наш текущий прогноз процентных ставок с учетом привычного соотношения доходностей на долевом и долговом рынках показывает, что на конец текущего года можно ожидать P/E российского фондового рынка на уровне 9,5. С учетом наших ожиданий по размеру прибылей компаний, входящих в индекс МосБиржи, на текущий год, и, принимая во внимание наш прогноз изменения процентных ставок, капитализация, учитываемая в Индексе МосБиржи, с фундаментальной точки зрения должна составить к концу следующего года около 14,6 трлн руб. Принимая во внимание размеры ожидаемых дивидендов с учетом текущего уровня дивидендной доходности индекса, справедливое значение для индекса МосБиржи на конец 2023 года с этой точки зрения мы оцениваем на уровне порядка 3 000 пунктов, что на 36% выше текущих значений.

🏋️ На данный момент соотношение денежной массы и капитализации фондового рынка составляет 197%. Такое высокое значение показателя М2/Капитализация может свидетельствовать о том, что в настоящее время российский фондовый рынок является крайне дешевым относительно текущего уровня монетизации экономики. При этом, по нашему мнению, по итогам 2023 года рост денежной массы может составить 10-12%.

👉 Читать весь обзор c графикой

#макромониторинг

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

03 Feb 2023 14:31

​​🎁 Итоги акции «Призы любознательным» и новая статья: Форекс: гении маркетинга!
⠀
Результаты по материалу: Зачем Вам эта открытость?

Правильные ответы

❓ Почему компания Арсагера максимально раскрывает информацию о своей деятельности?
✅ Для повышения финансовой грамотности населения и увеличения количества клиентов, разделяющих подходы компании⠀

❓ Укажите один из принципов, используемых компанией Арсагера в системе управления капиталом?
✅ Публичное раскрытие информации об ошибках, совершаемых при управлении портфелем ⠀


❓ Наиболее правильным использованием подходов УК Арсагера при самостоятельном инвестировании было бы:
✅ Ознакомление с информацией о структуре портфеля под управлением УК Арсагера, подходящего частному инвестору по мере риска

В акции по данной статье приняли участие 47 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 8 участников.

🏆Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму были определены победители (количество участий): Черных Евгений (12), Мухин Павел (3), Гасилов Алексей (23).

🤝 Поздравляем!

👉 Новая статья акции: Форекс: гении маркетинга!
В новой статье: Этот материал является отправной точкой в цикле материалов об отчетности. В нем рассматриваются общие принципы составления, назначение и взаимосвязь конкретных отчетов..

🔗 Принять участие в текущей акции можно по ссылке
#конкурсакции

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

19 Jan 2023 13:13

​​⠀ 🌏 Макрообзор – данные за декабрь 2022.

⠀
Краткие выводы нашего обзора публиковавшейся в декабре макроэкономической информации

✅ Спад ВВП по итогам ноября 2022 года, согласно оценке Минэкономразвития, замедлился до 4% после сокращения на 4,5% по уточненной оценке в октябре. По итогам 11 месяцев 2022 года ВВП сократился на 2,1%;

✅ Промпроизводство в ноябре 2022 года в годовом выражении сократилось на 1,8% после снижения на 2,6% в октябре, при этом по итогам января-ноября промпроизводство показывает сокращение всего на 0,1%;

✅ Сальдированный финансовый результат нефинансовых организаций в январе-октябре 2022 года составил 21,8 трлн руб., снизившись на -8,1% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, при этом данные свидетельствуют о возвращении к сальдированной прибыли предприятий по итогам октября после сентябрьского убытка;

✅ На потребительском рынке в декабре 2022 года цены выросли на 0,78% после увеличения цен на 0,37% в ноябре, при этом по итогам 2022 года инфляция составила 11,9%;

✅ Среднее значение курса доллара США в декабре 2022 года выросло до 65,8 руб. после 60,9 руб. месяцем ранее. При этом на конец 2022 года курс доллара составил 70,3 руб.;

✅ Сальдо счета текущих операций, согласно предварительной оценке, по итогам 11 месяцев 2022 года выросло в 2,1 раза до $225,7 млрд;

✅ Объем золотовалютных резервов России по итогам 2022 года сократился на 7,7% и составил $582,0 млрд.


👉 Читать весь обзор со слайдами

#макроэкономика

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

18 Jan 2023 16:05

​​📰 Вышел макромониторинг с обзором макроэкономики за период с 26 декабря 2022 г. по 16 января 2023 г.⠀

🛢 С момента выхода последней передачи цены на нефть изменились незначительно, увеличившись на 0,6%, и по состоянию на закрытие торгов 16 января котировка сорта Brent составила 84 долл. и 46 центов. В отчетном периоде цены на нефть менялись на фоне сообщений о рекордном росте запасов в США и сигналов об увеличения спроса в Китае.


📈 Индекс МосБиржи с момента выхода последней передачи вырос на 4% и составил 2 225 пунктов. Капитализация российского фондового рынка составляет на данный момент 39,3 трлн рублей по сумме капитализации 190 эмитентов.

📈 При текущих котировках мультипликатор P/E российского фондового рынка составляет 3,5. Что касается других стран, то P/E фондовых рынков развивающихся стран сейчас находится на уровне 12,2, стран с развитой экономикой – на уровне 17, при этом P/E индекса S&P500 составляет 20,8.

🌡 Наш текущий прогноз процентных ставок с учетом привычного соотношения доходностей на долевом и долговом рынках показывает, что на конец текущего года можно ожидать P/E российского фондового рынка на уровне 9,5. С учетом наших ожиданий по прибылям компаний, входящих в индекс МосБиржи, на текущий год, и, принимая во внимание наш прогноз изменения процентных ставок, капитализация, учитываемая в Индексе МосБиржи, с фундаментальной точки зрения должна составить к концу следующего года около 14,7 трлн руб. Принимая во внимание размеры ожидаемых дивидендов с учетом текущего уровня дивидендной доходности индекса, справедливое значение для индекса МосБиржи на конец 2023 года с этой точки зрения мы оцениваем на уровне 3 022 пунктов, что на 36% выше текущих значений.

🏋️ На данный момент соотношение денежной массы и капитализации фондового рынка составляет 196%. Такое высокое значение показателя М2/Капитализация может свидетельствовать о том, что в настоящее время российский фондовый рынок является крайне дешевым относительно текущего уровня монетизации экономики. При этом, по нашему мнению, по итогам 2023 года рост денежной массы может составить 10-12%.

👉 Читать весь обзор c графикой

#макромониторинг

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

13 Jan 2023 16:45

​​🎁 Итоги акции «Призы любознательным» и новая статья: Вложение в акции – так ли это рискованно?
⠀
Результаты по материалу: Чем защита прав акционеров отличается от гринмейла

Правильные ответы

❓ Какое из действий может не относится к гринмейлу?
✅ Требование о проведении корпоративных действий⠀

❓ Один из эффектов недобросовестной защиты прав акционера:
✅ Получение персональной выгоды за счёт других акционеров⠀


❓ Права миноритарных акционеров необходимо защищать. Что из нижеперечисленного не является важной причиной для этого?
✅ Существенная часть фри-флоата акций российских компаний принадлежит иностранным инвесторам

В акции по данной статье приняли участие 38 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 24 участника.

🏆Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму были определены победители (количество участий): Вишнякова Анастасия (14), Нунгессер Игорь (61), Сапунова Инга (24).

🤝 Поздравляем!

👉 Новая статья акции: Вложение в акции – так ли это рискованно?
В новой статье: В этом материале УК Арсагера развеет стереотипы о том, что вложение средств в акции слишком рискованно.

#конкурсакции

Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

13 Jan 2023 15:21

​​Ранжирование акций на 1 квартал 2023 года


📊Управление внутреннего контроля, мониторинга и риск-менеджмента провело очередное ранжирование акций, с результатами которого Вы можете ознакомиться на нашем сайте


📌 Напомним, что ранжирование ценных бумаг – это базис, позволяющий построить систему управления рисками, дать четкое определение понятиям «голубые фишки», «второй эшелон», а также устанавливать лимиты портфеля на бумаги разных групп ликвидности и на долю каждой такой группы.


🧐Чтобы подробнее изучить систему Arsagera Asset Certification, в рамках которой проходит ранжирование активов, Вы можете прочитать статью «Система управления капиталом: принципы ранжирования активов и виды операций»

🔬С результатами практического применения других методик можно ознакомиться здесь.

#ранжированиеакций #новости