Прогнозы и комментарии. Ай да волатильность!

• Индекс МосБиржи с полуторалетнего дна сделал +4%. Индикатор волатильности RVI сигнализировал о приближении момента резкого разворота. Объемы торгов рекордные. Негативные факторы все те же, но техническая картина улучшилась.

• Бумаги в фокусе: Ozon, ВК, Самолет, ПИК — экстремальная волатильность.

• Рубль прерывает тотальное падение и сильно укрепляется — внутридневная амплитуда колебаний юаня достигла 6%, оборот исторический. Глобальный доллар DXY упал на процент. ЦБ все-таки отреагировал на девальвацию.

• На внешнем контуре: умеренный откат индексов Штатов после покорения абсолютных вершин, утренние фьючерсы в плюсе; в индексах АТР нет единой динамики; европейские площадки откроются нейтрально. На российском финансовом рынке наконец-то сбита паника — надолго?

• На сырьевом рынке коррекция: нефть Brent тянет к $72, золото дешевле $2630; а волатильный газ NG временно слетел под $3,2.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

Официальный курс доллара подскочил почти на 3 рубля

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 28 ноября. Согласно данным регулятора, рубль заметно увеличил темпы ослабления к основным валютам.
Официальный курс на 28 ноября:

• Доллар — 108,0104 руб., рост на 2,81% ко вчерашнему значению 105,0604 руб.

• Евро — 113,0947 руб. (+2,35% к 110,4943 руб.).

• Юань — 14,8382 руб. (+2,72% к 14,4449 руб.).

• Гонконгский доллар — 13,9045 руб. (+2,81% к 13,5248 руб.).

Читать полностью…

🍅 Мосбиржа приостановит торги расписками Русагро

Московская биржа приостановит торги депозитарными расписками Русагро (торговый код – AGRO), сообщается на официальном сайте площадки.

Последний торговый день в «стакане Т+1» — 02.12.2024.

Сейчас Русагро находится в процессе перерегистрации с Кипра в Россию.

В конце октября руководитель IR-направления компании Егор Сергушов сообщил, что в первой половине декабря 2024 г. будут приостановлены торги расписками Ros Agro Plc (кипрская головная компания) на Московской бирже. На старт торгов акциями ПАО «Русагро» компания рассчитывает в марте 2025 г.

Расчеты бумагами Русагро будут производиться следующим образом:

• С 28 ноября по 3 декабря 2024 г. допустимыми являются коды расчетов, предусматривающие исполнение сделок не позднее 3 декабря 2024 г. (последний торговый день в «стакане Т+1» — 2 декабря 2024 г.).

• 4 декабря 2024 г. допустимыми кодами расчетов являются Т0 и Z0.

• С 5 декабря 2024 г. нет допустимых кодов расчетов.

• С 28 ноября 2024 г. допустимыми являются коды расчетов, предусматривающие срок сделки РЕПО до 1 торговых дней включительно.

Читать полностью…

🆕 Мосбиржа запустит минифьючерсы на Brent и микрофьючерсы на Henry Hub

Московская биржа 2 декабря запустит торги расчетными минифьючерсами на нефть Brent и микрофьючерсами на природный газ Henry Hub.

«Новые инструменты отличаются уменьшенной номинальной стоимостью: контракты на нефть снижены в 10 раз относительно стандартных фьючерсов, контракты на природный газ — в 100 раз. Таким образом они значительно снижают порог входа трейдерам и открывают дополнительные торговые возможности», — говорится в пресс-релизе торговой площадки.

Параметры минифьючерсов на Brent:

• торговый код — BRM
• базисный актив — нефть Brent
• лот контракта — 1 баррель
• периодичность исполнения — раз в месяц.

Параметры микрофьючерсов Henry Hub:

• торговый код – NGM
• базисный актив – природный газ Henry Hub
• лот контракта – 1 млн БТЕ
• периодичность исполнения – раз в месяц.

«С первого дня торгов участникам срочного рынка будут доступны минифьючерсы на нефть со сроками исполнения с января по июнь 2025 г. и микрофьючерсы на газ со сроками исполнения с декабря 2024 г. по май 2025 г.», — уточняется в сообщении.

У новых контрактов такой же календарь исполнений, как и у текущих, пишет Мосбиржа. При этом стандартные фьючерсные контракты на энергоносители с торговыми кодами BR и NG продолжат торговаться в обычном режиме.

Читать полностью…

💸 Где закончится паника в рубле

Рубль не перестает обновлять минимумы с весны 2022 г. Осенняя девальвация давно перевалила за 20%, отмечается ускорение роста инвалют, напоминающее паническую скупку в обстановке неопределенности. Биржевой юань поднялся еще на 2% и почти достиг 14,7, внебиржевые доллар и евро от ЦБ на 27 ноября: дороже 105 и у 110,5.

Отвесное падение рубля вызвано как объективными факторами нарушения механизмов оплаты экспорта/импорта на фоне санкций, роста юаневых ставок и снижения валютной ликвидности, так и геополитическими — обострение обстановки на внешнем контуре приводит к расширению риск-премии в российских финансовых активах. На таком фоне эмоции зашкаливают, появляются все более критические оценки перспектив рубля. Обычно на панике формируется экстремум с последующей агрессивной фиксацией, но на такой высокой волатильности поймать пик крайне сложно. Локальный разворот может наступить в любой момент — входить в длинные позиции теперь не менее рискованно, чем открывать короткие.

На фоне дестабилизации обстановки на валютном рынке — резкое ослабление рубля и значительное отклонение параметров волатильности курса от среднего — участники рынка ждут реакции финансовых властей. Это могут быть как вербальные интервенции, так и фактические шаги по купированию паники через расширенное предложение валюты, например, на основе нормативов репатриации выручки или корректировки бюджетного механизма. Также такая девальвация лишает шанса на сохранение текущей стоимости фондирования — вероятность очередного повышения ключевой ставки на декабрьском заседании регулятора очень высокая.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

🇷🇺 Рубль на минимуме. Что делать?

Волатильность на рынке высокая, рубль ослаб. Индекс Мосбиржи опустился ниже 2500 п., обновив минимумы года. Какой стратегии придерживаться? Что делать с валютой, акциями и облигациями? Узнайте в 18:00 в эфире БКС Live.

Эксперты БКС:
— Никита Гуллер, старший персональный брокер
— Вадим Игнатов, старший персональный брокер

📹 https://www.youtube.com/watch?v=HE9mEIAKAc0

💬 https://vk.com/video-16289875_456240754

💬 @bcs_express

#БКСLive

Читать полностью…

💸 Куда реинвестировать дивиденды и купоны

Один из ключевых моментов при инвестировании — правильный выбор инструментов. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход. Реинвестирование прибыли в надежные акции может кратно увеличить капитал.

Проанализировали российский фондовый рынок и выделили фаворитов:

📱 МТС

⛽️ ЛУКОЙЛ

⛽️ Татнефть-ао

🏦 Сбербанк-ао

⛽️ Сургутнефтегаз-ап.

Акции исторически показывают хороший рост и на горизонте нескольких лет могут не только увеличить размер портфеля, но и значительно обогнать инфляцию.

Объясняем, почему выбрали эти акции

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

💬 Силуанов: текущий курс рубля способствует экспорту

Министр финансов РФ Антон Силуанов заявил, что текущий курс рубля способствует экспорту, передает Коммерсантъ.

«Самое главное — курс для экспорта важнее ставки», — сказал он на пленарном заседании IX международного форума Финансового университета. После модератор сессии добавил, что по отношению к доллару курс рубля «уже трехзначный».

«Я не говорю, курс хороший или плохой. Я просто говорю, что сегодня курс для экспортеров очень и очень даже способствующий экспорту», — ответил на это Силуанов.

Банк России повысил ключевую ставку с 19% до 21% на заседании 25 октября. Позже глава регулятора Эльвира Набиуллина сообщила, что ее снижение может начаться в 2025 г. при отсутствии новых шоков для экономики.

На мировом валютном рынке Forex курс доллара сегодня превышал 105 руб. Фьючерс на доллар также поднимался выше этой отметки.

Читать полностью…

Мнение аналитиков. О редомициляции Ozon

Акционеры Ozon рассмотрят вопрос редомициляции на собрании 27 декабря, сообщила компания вчера.

На данный момент Ozon Holdings PLC, депозитарные расписки которой торгуются на Мосбирже, зарегистрирована на Кипре. Акционерам предлагается рассмотреть вопрос смены ее места регистрации на Россию, а именно на специальный административный район на острове Октябрьский в Калининградской области. Предполагается, что холдинг будет зарегистрирован в форме МКПАО — международной компании публичного акционерного общества

Ozon ждет, что в случае одобрения редомициляция завершится в течение года, то есть до конца 2025 г. В итоге на Мосбирже вместо депозитарных расписок будут торговаться акции российского холдинга Ozon. Депозитарные расписки в российском контуре автоматически конвертируются в акции МКПАО, никаких действий со стороны их держателей не потребуется, сообщила компания Интерфаксу.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Долгожданное решение. Редомициляция устранит неопределенность, вытекающую из зарубежной регистрации компании. Такой формат редомициляции означает прямую перерегистрацию холдинга, аналогично, например, ВК. Дополнительных тендерных предложений по обмену или выкупу не должно быть. В таком формате торги бумагами обычно останавливаются не более чем на месяц для автоматического обмена расписок на акции для держателей в российской инфраструктуре.

Учитывая сроки завершения процесса редомициляции, мы бы ждали приостановки торгов ближе к концу 2025 г. Для держателей в зарубежной инфраструктуре автоматической конвертации обычно не происходит. При этом после редомициляции для них может облегчиться самостоятельный обмен депозитарных расписок на акции МКПАО. Так, соответствующие инструкции для обмена бумаг в зарубежной инфраструктуре опубликовала ВК.

У нас «Нейтральный» взгляд на акции Ozon, которые торгуются по 12x EV/EBITDA на 2025 г. на фоне ожиданий улучшения рентабельности в будущем. Однако мы видим возможность превышения наших прогнозов на 2024 г., учитывая сильный III квартал.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Приближаемся к важной поддержке

• Российский рынок ускорил снижение на фоне высоких геополитических рисков и серьезной просадки котировок нефти. Индекс Мосбиожи обновил трехмесячный минимум и приблизился к полуторалетнему, который является важной технической поддержкой.

• Рубль увеличил темпы ослабления и обновил минимум с 2022 г. к основным валютам, закрывшись с серьезными потерями.

• Котировки ОФЗ возобновили снижение: индекс гособлигаций RGBI завершил понедельник в небольшом минусе.

• Лидеры: Сегежа (+1,7%), МТС Банк (+1,26%), МД Медикал (+0,74%), Сургутнефтегаз-ап (+0,6%).

• Аутсайдеры: Самолет (-7%), РУСАЛ (-6,9%), Башнефть-ао (-6,72%), «Яковлев» (-6,58%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

Давно не выходили подборки хороших Telegram каналов об инвестициях:

⭕️ Простая Торговля — лучший канал по анализу рынков! Только за этот год, авторы дали точку входа по золоту, доллару и даже предугадали майскую коррекцию в России. В закрепе канала, вы найдете уникальную стратегию и актуальные идеи на следующий год!

⭕️ Сам ты инвестор! — официальный канал РБК Инвестиции, все о фондовом рынке и личных финансах простыми словами

⭕️ «Дайджест»: мониторинг банковских тарифов, программ лояльности, акций. Подборки самых выгодных карт с кэшбэком и лучших накопительных счетов. Но самое интересное здесь — как клиентам выжимать максимум из банковских продуктов, избегая подвохов.

⭕️ ДОХОДЪ — канал аналитиков и управляющих активами, известных сервисами «Дивиденды», «Анализ акций», «Анализ облигаций» и созданием факторных биржевых фондов на МосБирже.

⭕️ Russian Magellan — автор, Агаев Мурад — стратегия автора входит в Топ-5 стратегий автоследования (из более чем 1000 стратегий). Редко но метко состав его публичного иис и его апдейты. Без рекламы!

Организаторы подборки TGStar_Agency

Читать полностью…

🛡 Софтлайн объединяет финтех-активы под брендом Сомерс

Софтлайн объединяет финтех-активы CrestWave, Sky Technologies и «Ваш платежный проводник» (ВПП) под брендом Сомерс для создания импортонезависимых платежных решений, сообщили в пресс-службе компании.

Единая структура призвана упростить взаимодействие с клиентами и укрепить эффективность внутренних процессов, объяснили в Софтлайне. В пресс-службе добавили, что ребрендинг «особенно важен для создания узнаваемости компании среди клиентов, партнеров и инвесторов».

«В ближайшее время Сомерс планирует предложить российскому рынку комплексную линейку платежных устройств, которые будут полностью импортонезависимыми как в части оборудования, так и ПО», — говорится в обращении компании.

Читать полностью…

💸 Займер объявил дивиденды за III квартал

10,51 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров (СД) Займера в качестве дивидендов за III квартал 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 24 января 2025 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 23 января.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 28 декабря 2024 г.

Текущая дивидендная доходность акций Займера — около 7,8%.

Напомним, компания в этом году уже выплатила дивиденды за I и II кварталы 2024 г. в сумме 16,6 руб.

«В течение двух кварталов, прошедших с момента IPO, Займер направлял на выплату дивидендов 100% чистой прибыли за отчетный период, — прокомментировал решение СД Роман Макаров, генеральный директор МФК «Займер». — Мы осознаем важность регулярных выплат дивидендов для наших акционеров и рекомендуем внеочередному Общему собранию акционеров также одобрить выплату 100% чистой прибыли по итогам III квартала».

Читать полностью…

Хороший отскок в непростых условиях

Российский после кратковременного снижения стал восстанавливаться от нового полуторалетнего минимума. Индекс МосБиржи закрылся в хорошем плюсе, несмотря на просадку нефтяных цен и ухудшение валютного фактора.

• Рубль быстро дешевел до второй половины сессии, после чего резко восстановился и закрылся в хорошем плюсе к юаню.

• Котировки ОФЗ сохранили умеренную нисходящую динамику: индекс гособлигаций RGBI вновь переписал двухнедельный минимум.

• Лидеры: Норникель (+4,8%), Ozon (+4,02%), АЛРОСА (+3,85%), Газпром (+3,3%).

• Аутсайдеры: Самолет (-8,4%), ГТМ (-8,1%), ПИК (-7,5%), ВУШ (-5,6%), «Яковлев» (-9,12%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

Норму «один заем в одни руки» в МФО введут с 2027 года

Законодательные ограничения для микрофинансовых организаций (МФО) по выдаче «дорогих» займов физлицам начнут действовать с 1 июля 2025 г., а правило «один заем в одни руки» полноценно заработает с 2027 г., пишет РБК со ссылкой на сообщение директора департамента небанковского кредитования Банка России Ильи Кочеткова.

«Три ключевые нормы, которые мы собираемся ввести: ограничение количества одновременно действующих займов — один заем до полного погашения, введение периода охлаждения между этими займами и снижение максимальной переплаты с 130 до 100%», — напомнил Кочетков.

Нормы будут вводиться в три этапа. С 1 июля 2025 г. максимальная сумма переплат, которую МФО сможет начислять заемщику, не должна будет превышать 100% от тела долга.

С января 2026 г. для микрофинансовых организаций начнут действовать ограничения по количеству «дорогих» займов на одного заемщика. По задумке Банка России, клиент сможет иметь до двух займов одновременно, полная стоимость которых превышает 200%.

И, наконец, с января 2027 г. этот подход станет еще более жестким: для МФО начнет действовать ограничение «один заем в один руки» с полной стоимостью от 100%, а также «период охлаждения». Новую «дорогую» ссуду можно будет выдать клиенту только через три дня после погашения прежней.

Читать полностью…

💸 Власти Суринама поделятся с гражданами доходами от нефти и газа

Президент Суринама Чан Сантохи объявил о программе, которая предусматривает «роялти для всех» — выплаты всем гражданам страны из нефтегазовых доходов, пишет The Guardian.

Что случилось

Недавно в стране обнаружили богатые месторождения нефти и газа, на которых Суринам вместе с соседней Гайаной планирует заработать миллиарды в ближайшие годы.

В прошлом месяце французская нефтяная группа Total объявила о запуске проекта стоимостью $10,5 млрд по разработке нефтяного месторождения у побережья Суринама с производительностью 220 тыс. баррелей в сутки. Производство должно начаться в 2028 г.

При этом Суринам уже создал суверенный фонд благосостояния, как в Норвегии, чтобы избежать «голландской болезни» — неудачи стран, вроде Венесуэлы, Анголы и Алжира, которые не смогли превратить нефтяное богатство в экономический успех.

Лучшее будущее

По данным Всемирного банка, сегодня почти каждый пятый суринамец живет в бедности. Годовой ВВП здесь составляет около $3,4 млрд.

Опрошенные изданием эксперты утверждают, что страна с населением в 600 тыс. человек может заработать около $10 млрд в ближайшие 10–20 лет. Президент Суринама решил, что каждый гражданин страны получит единовременную выплату по $750 на сберегательный счет с годовой процентной ставкой в 7%. По его словам, так люди смогут «получить выгоду и прибыль от добычи нефти и газа».

«Все получат выгоду от этой возможности, и никто не останется позади. Вы — совладельцы нефтяных доходов», — пообещал Сантохи.

Месяцем ранее соседняя Гайана тоже сообщила о выплатах за счет нефтегазовых доходов — там каждому гражданину выплатят примерно по $480.

Читать полностью…

🏛 Мосбиржа на БКС Live: как заработать на фьючерсах и опционах?

Срочный рынок — что это такое и как он функционирует? Зачем инвестору фьючерсы и опционы? Какие срочные контракты сейчас самые популярные на Московской бирже? Зачем нужны вечные фьючерсы и как российскому инвестору заработать на зарубежных рынках? Обо всем этом в 18:00 на БКС Live расскажут представители Мосбиржи.

Спикеры:
— Мария Патрикеева, управляющий директор рынка деривативов Мосбиржи
— Мария Силкина, главный менеджер по группе продуктов Мосбиржи
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС (advisory), модератор

📹 https://www.youtube.com/watch?v=ZT_5iMQdYdg

💬 https://vk.com/video-16289875_456240755

💬 @bcs_express

#БКСLive

Читать полностью…

Рынок лихорадит, а трейдеры зарабатывают

В ближайшие два-три месяца на российском рынке может сохраняться повышенная волатильность на фоне действия разнонаправленных внутренних и внешних факторов.

Рассказываем, как зарабатывают трейдеры в условиях высокой амплитуды колебаний

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. 2500 — теперь сопротивление

• Индекс МосБиржи на безостановочном обвале переписал минимумы апреля 2023 г. Психологическая опора 2500 пунктов не устояла и становится ближайшей технической преградой. Факторы панических распродаж — высокая геополитическая неопределенность, жесткая ДКП, рост налогов.

• Бумаги в фокусе: аутсайдеры рынка — Самолет, Мечел, ПИК, ВК.

• Рубль отвесно падает на дно 2022 г. Доллар дороже 105, евро у 110,5, юань почти 14,7. На фоне девальвации у ЦБ почти не остается иных вариантов, как опять повысить ключевую ставку.

• На внешнем контуре: индексы акций США вновь обновили исторические максимумы, утренние фьючерсы стабильны; динамика в АТР разнонаправленная; биржевой фон за спокойное открытие европейских площадок. Но российскому рынку акций сейчас явно не до траектории мировых бенчмарков.

• На сырьевом рынке: нефть Brent ниже поддержки $73, золото в отскоке к $2640; волатильный газ NG стабилен над $3,4.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

Распродажи широким фронтом усиливаются

Российский рынок продолжает активно снижаться: Индекс МосБиржи в 16:30 МСК теряет около 2% и впервые с апреля 2023 г. опускался к 2464 п., после чего перешел к коррекционным попыткам.

Распродажи у нас идут широким фронтом, поэтому в плюсе находится небольшое количество акций, среди которых ММК, МКБ, ТМК и Газпром нефть.

При этом нефтяные цены сдержанно повышаются, а рубль продолжает дешеветь. Несмотря на столь позитивное сочетание ключевых драйверов, распродажи наших акций лишь усиливаются.

Давление на котировки продолжает оказывать большая геополитическая неопределенность, сохраняющая высокие риски, которые закладываются в цены рублевых активов. К тому же фактор геополитики в том числе создает угрозу дальнейшего повышения ключевой ставки и налоговой нагрузки на крупные компании.

Поэтому в аутсайдерах находятся бумаги компаний с высокой долговой нагрузкой, а также тех, чей бизнес страдает от жестких денежно-кредитных условий: Самолет (-11,1%), Мечел-ап (-7,8%), Мечел-ао (-7,6%), ЕвроТранс (-7,4%), ПИК (-7,2%).

Читать полностью…

🏠 Акции Самолета: жесткая посадка

Бумаги девелопера Самолет отвесно падают и уже обновили трехлетние минимумы. Фундаментально все сложно, внутрикорпоративный фон своеобразный, техническая картина мрачная. Когда же акции выйдут из пике?

Фундаментальные вводные

Акции застройщика Самолет с начала года — минус 70%. Это один из худших результатов на рынке среди компонентов Индекса МосБиржи. Да, сам бенчмарк в 2024 г. теряет 19%, но бумаги девелопера рушатся в 3,5 раза сильнее. Их курс обновил минимумы начала весны аж 2021 г., в моменте локальное дно — на 1103 руб. Со своего исторического максимума на 5800 руб. капитализация сократилась на 81%, а осеннее ускорение курса вниз идет на рекордных оборотах.

Причин для биржевого пессимизма достаточно:

• Высокие ставки фондирования в экономике повышают затраты на кредитование, долговая нагрузка растет. А ведь отрасль строительства исторически отличается высокой долей заемного капитала в структуре источников финансирования.

• Завершение льготных программ ипотечного кредитования бьет по строительному бизнесу и со стороны продаж. Просадка показателей под 40%. В прошлом доля контрактов с участием ипотечных займов в общем объеме продаж корпорации достигала 75% — чувствительность финансов корпорации к фактору ипотеки очень высокая.

• Дивиденды на паузе с 2022 г. О возобновлении выплат акционерам в текущих реалиях речи пока не идет. Фактор дивидендов в инвестиционном кейсе бумаг значим, а его там сейчас нет.

• Внутрикорпоративные перестановки и слухи о смене собственника крупного пакета акций не добавили оптимизма — компания молчала две недели, прежде чем опротестовать публикации в СМИ. Именно поэтому спекулятивный скачок вверх на опровержении слухов быстро сошел на нет — бумаги вновь переписали многолетние минимумы.

По обновленным оценкам аналитиков, взгляд на акции стал «Нейтральный», а перспективную стоимость пришлось сократить в два раза. О восстановлении котировок можно будет говорить не ранее появления четких сигналов к окончанию жесткой ДКП ЦБ, то есть, скорее, к концу I полугодия 2025 г. До тех пор бумаги могут оставаться слабее рынка, а отскоки, вероятно, будут носить спекулятивный и непродолжительный характер.

Техническая картина

Тренд сугубо вниз. Бумаги движутся в нисходящем торговом канале с нижней границей чуть ли не до исторических минимумов с осени 2020 г. — 908 руб. Если распродажи продолжатся, то локальной поддержкой на спуске наверняка выступит и круглая планка 1000 руб. Факторов стабилизации курса, кроме сильной технической перепроданности, не так много. До психологической отметки от текущих еще 10%. В моменте явных паттернов на спекулятивный подхват под отскок все еще не просматривается.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

📂 Отчет Whoosh. Рост выручки и снижение долговой нагрузки

Whoosh опубликовал финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 г.

• Выручка кикшеринга: около 12,5 млрд руб., (+32% год к году (г/г))
• EBITDA кикшеринга: около 6,5 млрд руб., (+33% г/г)
• Рентабельность EBITDA кикшеринга: 52,1% (51,7% годом ранее)
• Чистая прибыль: 2,9 млрд руб. (-6% г/г)
• Чистый долг/EBITDA: 1,2х (2х на конец I полугодия 2024 г.)

Александр Синявский, финансовый директор Whoosh, отметил:

• В период высокой стоимости финансирования важным является фокус на финансовой устойчивости. За последний квартал показатель чистый долг/EBITDA снизился с 2х до 1,2х. На конец сентября на счетах компании более 6,3 млрд руб., при этом оборотные активы превышают краткосрочные обязательства на 3,2 млрд руб.

• Whoosh придерживается стратегии роста, которая позволяет сохранять высокую рентабельность даже в условиях вызовов внешней экономической среды. Один из ключевых фокусов в будущем сезоне — операционная эффективность процессов: повышение доступности флота, расстановка СИМ по городам и внутри городов, оптимизация перезарядки и ремонта, дальнейшая локализация компонентов.

Читать полностью…

Идеальные коридоры: акции для диапазонной торговли

Основной характеристикой акций как биржевого инструмента является нестабильность цены. Одновременно с этим акции не всегда демонстрируют явно выраженный тренд. В среднем около 70% времени они находятся в состоянии бокового движения.

В такие периоды акциями также можно и нужно торговать. Однако для торговли в фазе консолидации используются специфические стратегии. Они рассчитаны на получение прибыли в условиях менее масштабного изменения цены.

Основные принципы торговли в диапазоне и торговый план по трем акциям

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Единственная акция в плюсе

• Индекс МосБиржи отвесно падает и на высокой скорости обновляет годовые минимумы — техника крайне слабая. Биржевой сентимент подавленный на фоне острой геополитики, жесткого монетарного цикла и налоговых решений.

• Бумаги в фокусе: росли в одиночестве — префы Сургутнефтегаза; намного хуже рынка — Самолет, Ozon, РУСАЛ.

Рубль девальвировался до значений весны 2022 г. Рост инвалют ускорился — доллар почти 104, евро у 109, юань по 14,4. Ослабление рубля усиливает эффект инфляции — вероятность декабрьского ужесточения ЦБ высокая.

• На внешнем контуре: американский индекс широкого рынка акций S&P 500 обновил абсолютный исторический максимум, утренние фьючерсы в нуле; в АТР разнонаправленная динамика бенчмарков; перед стартом европейской сессии акций формируется нейтральный фон. Динамика глобальных площадок никак не коррелирует с российским курсом.

• На сырьевом рынке падение на фоне ближневосточного послабления: нефть Brent -3%, баррель от $75 слетел на $73; защитное золото -$100, унция рухнула к $2620; волатильный газ с пика -5%, фьючерс у $3,4.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

Официальный курс рубля снизился пятый день подряд

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 26 ноября. Согласно данным регулятора, рубль продолжил быстро дешеветь к основным валютам.

Официальный курс на 26 ноября:
• Доллар — 103,7908 руб., рост на 1,18% ко вчерашнему значению 102,5761 руб.

• Евро — 108,8705 руб. (+1,35% к 107,4252 руб.).

• Юань — 14,2057 руб. (+1,89% к 13,9427 руб.).

• Гонконгский доллар — 13,363 руб. (+1,24% к 13,1999 руб.).

Читать полностью…

Рубль ускоряет падение: доллар достиг 105

По вечному контракту на пару USD/RUB, доллар превышал 105 руб., однако котировки межбанковского рынка пока не доходили до этого уровня.

Основным фактором ослабления рубля остается внешнеторговый. С одной стороны, предложение иностранной валюты остается относительно низким из-за сохраняющегося давления на экспорт со стороны санкций, неблагоприятной геополитической обстановки, а также подешевевшей нефти. В то же время спрос на валюту может и дальше увеличиваться, в том числе из-за традиционного для конца года роста бюджетных трат всех уровней, что вместе с предпраздничным всплеском потребительской активности подстегивает импорт.

Дополнительным негативом для рубля может выступать введение американских санкций против Газпромбанка, который обслуживал существенную часть сырьевого экспорта РФ. Хотя постепенно соответствующие платежи будут перенаправлены через другие банки, это может создавать временные трудности с поступлением валютной выручки в страну.

Давление на курс рубля оказывает и завершение налогового периода экспортеров. Даже приближение пика фискальных платежей 25 и 28 ноября, когда для этих целей компании продают все больше инвалюты, что увеличивает ее предложение, не помогло рублю хотя бы приостановить нисходящее движение. Поэтому в конце недели оно может получить дополнительный импульс.

Российский долговой рынок после пятничной коррекции вернулся к снижению. Индекс гособлигаций RGBI несет умеренные потери. Столь быстрое ослабление рубля способно выступить дополнительным драйвером роста инфляции, что может еще дальше отодвинуть прохождение пика ключевой ставки и переход к ее снижению.

Читать полностью…

↪️ ФНС требует от инвесторов с трансформированными ИИС вернуть вычеты

Федеральная налоговая служба рассылает требования вернуть вычеты инвесторам, которые в 2024 г. трансформировали старые ИИС в ИИС-3 и дополнительно открыли новые инвестсчета, пишут РБК Инвестиции со ссылкой на онлайн-сервис «НДФЛка.ру».

В письмах содержатся требования вернуть выплаченные из бюджета суммы по налоговому вычету и подать уточненные 3-НДФЛ, а также предупреждение о возможных выездных проверках ФНС и обращении в суд, если налогоплательщик не вернет деньги. Требование налоговая служба объяснила ст. 219.1 Налогового кодекса РФ, согласно которой правом на вычеты обладает инвестор, у которого только один ИИС.

«Ситуация, к сожалению, прогнозируемая и крайне неприятная для тех инвесторов, у которых ранее был открыт ИИС типа А. С 1 января 2024 года закон разрешает открытие до трех ИИС, но НК РФ содержит норму, что льгота по старым ИИС предоставляется, если открыт только один ИИС. Инвестор, открывая еще один ИИС, рискует всеми ранее полученными вычетами», — передает издание слова исполнительного директора Ассоциации розничных инвесторов (АРИ) Ильи Херсонцева.

Он добавил, что, по его подсчетам, максимальные потери инвестора могут достичь 468 тыс. руб. (52 тыс. руб. * 9 лет), так как ИИС действует с 2015 г.

С текущего года у инвесторов появилась возможности открывать как новый ИИС-3, так и трансформировать в него старые ИИС-1 (дают право на налоговый инвествычет) и ИИС-2 (дают освобождение от НДФЛ на полученную прибыль, за исключением дивидендов). При этом новый тип счета дает комбинацию льгот по старым типам счетов.

Инвесторам, которые трансформировали старый ИИС в новый и отрыли еще один счет, нужно уведомить налоговую службу в свободной форме заказным письмом с описью вложения или через личный кабинет, пишет издание со ссылкой на эксперта.

Читать полностью…

💎 Дивидендная корзина. Новые налоги и рост ставок — непростая среда для рынка

Дивидендная корзина — это набор акций российского рынка, по которым ожидаются самые высокие дивиденды. Такой портфель может не только обеспечить поток пассивного дохода, но и обогнать рынок. Мы продолжаем регулярно анализировать все акции и выбирать те, у которых ожидается максимальная дивидендная доходность.

Сохраняем состав дивидендной корзины, несмотря на появление большого количества новых кандидатов на включение с высокими ожидаемыми выплатами и «Позитивным» взглядом аналитиков. Долгосрочное опережение рынка сохраняется.

Главное

• Дивдоходность рынка выросла до 11,2%.

• Корзина за последний месяц уступила рынку почти 3%.

• Долгосрочное опережение рынка сохраняется: снижение лишь на 3,5% за последний год, опережение рынка на 17 процентных пунктов за год.

Подробнее о каждом из них

Читать полностью…