Покупатели игнорируют любой негатив

• Российский рынок после позитивного старта откатился от новой месячной вершины, но удержался на положительной территории. Вскоре наши фондовые индикаторы вернулись к достигнутым максимумам в хороший плюс, несмотря на ухудшение валютного и сырьевого факторов, а также рост инфляции во вчерашнем отчете Росстата.

• Рубль сохранял восходящую динамику к юаню, ускорив ее во второй половине торгов и закрылся в умеренном плюсе на двухнедельной вершине.

• Котировки ОФЗ вернулись к восходящей динамике: индекс гособлигаций RGBI показал сдержанное повышение.

• Лидеры: О'КЕЙ (+21,2%), Озон Фарм (+4,72%), Ozon (+4,43%), Лента (+3,8%).

• Аутсайдеры: Аренадата (-1,73%), Астра (-1,55%), Софтлайн (-1,5%), ФосАгро (-1,18%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

🗞 Новости: как заработать?

Где искать новости про инвестиции? Каким источникам доверять? Как справиться с потоком информации? Как отличить годный контент? И главное — как зарабатывать на новостях?

Об этом в 18:00 на БКС Live расскажет специальный гость — финансовый обозреватель РБК-ТВ, ведущий программы «Рынки» Никита Макаров.

Модератор: Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС.

📹 https://www.youtube.com/watch?v=DtPW4ge7v9w

💬 https://vk.com/video-16289875_456240784

#БКСLive

Читать полностью…

🛒 О’КЕЙ Групп продаст бизнес гипермаркетов менеджменту

Совет директоров О’КЕЙ Групп принял решение продать менеджменту бизнес гипермаркетов «О’КЕЙ», говорится в пресс-релизе компании. Cеть дискаунтеров «ДА!» продолжит работу в периметре Группы.

Совет директоров считает, что такое решение отвечает наилучшим интересам Группы и всех ее акционеров.

«В результате сделки действующая команда менеджмента «О’КЕЙ» приобретет в управление сеть магазинов, товарный знак «О’КЕЙ», логистическую инфраструктуру и прочие материальные и нематериальные активы, относящиеся к бизнес-сегменту гипермаркетов».

Сеть «О’КЕЙ» в ходе выкупа бизнеса гипермаркетов менеджментом и после его завершения продолжит работать в обычном режиме, выполняя в полном объеме все обязательства перед покупателями, поставщиками, сотрудниками, кредиторами и другими заинтересованными сторонами.

После завершения сделки в периметре О’КЕЙ Групп останется сеть дискаунтеров «ДА!» и связанная с ее работой инфраструктура. Дискаунтеры «ДА!» продолжат работу в России и сфокусируются на дальнейшем росте бизнеса и улучшении клиентского предложения на отечественном рынке.

Закрытие сделки по продаже бизнеса гипермаркетов менеджменту произойдет после одобрения Правительственной комиссией по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ и ФАС России.

Расписки О’КЕЙ отреагировали на сообщение ростом. К 15:45 МСК бумаги прибавляют 27,3%.

Читать полностью…

🔋 Работа над проектом газопровода в Китай через Казахстан началась

Процесс работы над проектом поставок российского газа в Китай через Казахстан запущен. Об этом заявил телеканалу «Россия 24» вице-премьер РФ Александр Новак.

По его словам, суммарная загрузка линии составит 45 млрд кубометров (куб. м), из которых 15 млрд будут направлять на газоснабжение Казахстана. Остальные 30 млрд куб. м пойдут дальше в Западный Китай и систему газопроводов «Запад-Восток», по которой среднеазиатский газ поступает в центр Поднебесной.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Возможно, самый реалистичный экспортный проект Газпрома. Скорее всего, Газпром навсегда потерял 75% своего экспорта в Европу и Турцию. Поэтому компания ищет альтернативные варианты, которые могли бы задействовать весь ее производственный потенциал. На данный момент таких вариантов три:

• Проект «Сила Сибири – 2» мощностью 50 млрд куб. м для доставки газа из Надым-Пур-Тазовского региона в Северо-Западный Китай через Монголию.

• Проект «Север – Юг» мощностью 109 млрд куб. м, предусматривающий доставку того же газа по существующей инфраструктуре из Кубани в Иран, Пакистан и, возможно, Индию через Азербайджан.

• Вышеупомянутый казахстанский маршрут в Китай.

Трудности с «Силой Сибири – 2» и иранским проектом. Насколько нам известно, проект «Сила Сибири – 2» полностью готов. Однако контракт уже давно находится на стадии переговоров из-за сильных разногласий сторон по цене. Может так случиться, что его никогда не подпишут. Проект «Север – Юг» относительно новый, в нынешнем виде он появится только в 2024 г., но его полная реализация в обозримом будущем маловероятна из-за многочисленных финансовых и географических препятствий.

Остается казахстанский маршрут — в нынешнем виде он появился также относительно недавно. У него есть важное преимущество: как и проект «Север – Юг», маршрут будет использовать существующую газотранспортную инфраструктуру. Вероятно, трубопровод начнется в Омске или Барнауле. Также проект решит проблемы с газификацией Казахстана — важный стимул для полноценного сотрудничества. Наконец, Китаю не нужно будет строить много дополнительной инфраструктуры: три ветки газопровода «Запад-Восток» сейчас загружены не полностью из-за нерегулярных поставок среднеазиатского газа.

Главный вопрос — цена, но проект может восполнить треть выпавшего европейского рынка. Мы считаем, что обсуждаемая цена поставок должна быть сопоставима с потерянным европейским экспортом. Тем более, что среднеазиатский газ, который покупает Китай, на самом деле довольно дорогой по сравнению с мировыми ценами. Если контракт будет подписан, он может добавить около 10% к нашей оценке акций Газпрома.

Сохраняем «Позитивный» взгляд и целевую цену 190 руб. за акцию по модели дисконтирования дивидендов с избыточной доходностью 26%. Мы ожидаем роста цен на газ в Европе в 2025 г., который может привести к повышению консенсус-оценок и облегчить компании решение по дивидендам за 2024 г.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Официальный курс рубля существенно замедлил рост

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 26 декабря. Согласно данным регулятора, рубль сдержанно укрепился к основным валютам.

Официальный курс на 26 декабря:

• Доллар — 99,6125 руб., снижение на 0,26% ко вчерашнему значению 99,8729 руб.

• Евро — 103,9416 руб. (-0,28% к 104,231 руб.).

• Юань — 13,6054 руб. (-0,42% к 13,6624 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,8458 руб. (-0,27% к 12,8802 руб.).

Читать полностью…

🆙 Ралли по всем фронтам: десятки и сотни процентов заработали инвесторы за считанные дни

В последние дни мы наблюдали самое стремительное ралли за последние два года: рынок рос широким фронтом.

Рассказываем о том, как различные инструменты фондового рынка показали себя за этот период.

Читать полностью…

💎 Дивидендная корзина. Лучше рынка даже после ЦБ-ралли

Сохраняем дивидендную корзину без изменений и отмечаем существенное опережение Индекса МосБиржи, несмотря на ралли, которое спровоцировало решение Банка России. Годовое опережение рынка превысило 23 процентных пункта (п.п.) — закрываем год сильно.

Дивидендная доходность рынка снизилась до 10,4% в свете ралли после заседания ЦБ. Корзина за последний месяц опередила рынок почти на 3 п.п., при этом сохраняется долгосрочное опережение: рост на 10,7% за последний год.

Дивидендная корзина в деталях

Читать полностью…

📉 Самые упавшие акции 2024 — что с ними не так и стоит ли покупать

Аутсайдерами года, рухнувшими в разы сильнее индекса, стали бумаги:

🏠 Самолет (-75%)

🪨 Мечел (-71%)

🪓 Сегежа (-65%)

📱 ВК (-49%)

⚓️ Совкомфлот (-40%)

Разберем фундаментальные вводные курса, обрисуем техническую картину, обозначим перспективы.

Читать полностью…

💎 Портфели БКС. Новички в корзине аутсайдеров — Сургутнефтегаз-ао и ЮГК

Новогоднее ралли, хотя и с опозданием, все же случилось. Ближайшая цель по Индексу МосБиржи находится на отметке 2900 пунктов. Дополнительным позитивом могут стать снижение геополитической напряженности, а также поступление дивидендов от компаний, отсечка по которым прошла недавно.

Главное

• Краткосрочные идеи: в аутсайдерах ММК заменили на ЮГК, Транснефть-ап — на Сургутнефтегаз-ао.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты упали на 3%, Индекс МосБиржи показал снижение на 1%, аутсайдеры упали на 14% — динамика остается хуже рынка, что позитивно для портфеля.

Подробный обзор

#ПортфелиБКС

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Ушли в плоскую коррекцию

• Индекс МосБиржи после фееричных +15% остывает — техническая коррекция позволит снять перегретость рынка перед новой волной вверх. Аналогичная картина в ОФЗ — пауза после ралли.

• Бумаги в фокусе: игнорируют откат рынка — Газпром, ФосАгро, АЛРОСА; активная фиксация — в перекупленных акциях МКБ, ЮГК, ПИК.

• Рубль полностью отработал краткосрочный план движения, Инвалюты под занавес года технично упали в расчетную область: доллар ниже 100, евро дешевле 105, юань прокалывал 13,6. Активные трейдеры фиксируют спекулятивную прибыль.

• На внешнем контуре: индексы Штатов вчера прибавили процент, а сегодня на глобальных площадках рождественский выходной — ведомые рынки без поводырей. Российский рынок сам по себе — фундаментальный сентимент явно улучшился, но технически нужно немного передохнуть.

• На сырьевом рынке приподнятые предпраздничные настроения: нефть Brent над $73,6, золото выше $2615, в газе NG новый двухлетний топ — $3,95.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

💼 Топ-7 облигаций на 2025 год. Что покупать?

Банк России неожиданно оставил ставку без изменений на уровне 21%. Вслед за этим индекс гособлигаций RGBI подскачил более чем, на 4%. Доходности облигаций снижаются, а котировки растут. Как сейчас правильно поступить инвестору? Какие инструменты выбирать?

Узнайте в 18:00 на БКС Live.

Эксперты БКС:
— Антон Куликов, руководитель направления по анализу рынка облигаций
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор

📹 https://www.youtube.com/watch?v=WBfeE9ayHpQ

💬 https://vk.com/video-16289875_456240782

#БКСLive

Читать полностью…

⛏ Совет директоров Полюса рекомендовал сплит с коэффициентом 1 к 10

Совет директоров Полюса рекомендовал провести дробление акций с коэффициентом 1 к 10, следует из сообщения компании.

Этот вопрос обсудят на внеочередном собрании акционеров (ВОСА) 3 февраля 2025 г.

«В случае утверждения ВОСА, номинальная стоимость акций будет снижена в 10 раз, при одновременном увеличении общего количества акций также в 10 раз. При этом общий размер уставного капитала компании не изменится, как и общая номинальная стоимость принадлежащих акционеру акций», — отмечается в сообщении.

Напомним: в середине декабря компания объявила о проведении 23 декабря 2024 г. совета директоров, в повестке дня которого один из вопросов — рекомендация собранию акционеров компании принять решение о дроблении ее акций.

Целью сплита является увеличение ликвидности и доступности акций для более широкого круга инвесторов, отмечалось в пресс-релизе.

Дата, на которую определяются лица, имеющие право на участие в ВОСА, — 09 января 2025 г.

Читать полностью…

🍏 Fix Price зарегистрировала юрлицо в РФ на фоне возможного листинга «дочки» на Мосбирже

Ритейлер Fix Price зарегистрировал юридическое лицо в России — АО «Фикс Прайс», пишет Frank Media.

Компания создана 19 декабря, ее уставный капитал составляет 100 млн руб., гендиректор — Владимир Погонин, который также возглавляет ООО «Бэст Прайс», основную российскую операционную «дочку» Fix Price.

В октябре 2024 г. компания сообщала, что рассматривает вариант получения листинга на Мосбирже для основного операционного актива ритейлера — ООО «Бэст прайс».

Расписки Fix Price имеют первый уровень листинга на Мосбирже, однако уже с 3 января 2025 г. по указанию ЦБ, уточняет издание, они наряду с другими квазироссийскими компаниями будут переведены в третий уровень листинга.

Читать полностью…

🍏 Мосбиржа подтвердила начало торгов акциями X5 c 9 января 2025

Номинальная стоимость акций составит 1164,26 руб., количество ценных бумаг в выпуске — 271,5 млн штук. Акции войдут в первый уровень листинга. Бумаге присвоен тикер X5.

Напомним, торги акциями приостановлены в начале апреля 2024 г. в связи с процедурой редомициляции. X5 в начале июля была преобразована в ПАО «Корпоративный центр ИКС 5», а ее акции Мосбиржа включила в первый уровень листинга. С 25 ноября Мосбиржа исключила глобальные депозитарные расписки, представляющие обыкновенные акции X5 Retail Group N.V., из списка ценных бумаг, допущенных к торгам.

Читать полностью…

⛽️ Газпром увеличил добычу газа на 61 млрд кубических метров в 2024

Газпром в 2024 г. увеличил объем добычи газа на 61 млрд куб. м, до 416 млрд куб. м, пишет Коммерсантъ со ссылкой на сообщение председателя правления компании Алексея Миллера.

В прошлом году эта цифра составляла 355 млрд куб. м, а в 2022 г. — 413 млрд куб. м.
Как добавил Миллер, компания установила в этом году два рекорда: по поставкам газа в сутки по Единой системе газоснабжения России (1 млрд 815 млн куб. м) и по поставкам по собственной газотранспортной системе — около 390 млрд куб. м.

Он отметил, что Газпром также на один месяц раньше срока вывел газопровод «Сила Сибири» на максимальную проектную мощность — до 38 млрд куб. м газа в год. Это позволило перевыполнить суточные контрактные обязательства по поставке ресурса в Китай.

«И мы уже точно знаем, что по итогам 2024 г. мы перевыполним план поставок газа в Китай — 30 млрд куб. м. Поставим где-то около 31 млрд. И конечно же, такой старт работы "Силы Сибири" уже на максимальной проектной мощности дает нам основания полагать, что и в 2025 г. мы в Китай поставим газа свыше контрактных обязательств», — сказал Миллер.

Читать полностью…

Скоро! Новогодний выпуск «Без плохих новостей»

Вспомнили все, что повлияло на инвесторов в этом году. И, конечно, обсудили, чего ждать и куда инвестировать в 2025.

Смотрите 28 декабря в 16:00 на YouTube-канале BrokerRu/videos">«БКС Мир инвестиций», а также в bcs_world_of_investments?_ads_group_id=16289875">VK и Дзене!

Читать полностью…

🔥 Акции для активных трейдеров на 2025

По результатам 12 периодов в финальный рейтинг самых волатильных акций 2024 г. из состава Индекса МосБиржи вошли: АФК Система, Мечел, Ozon, ВК, Самолет

Это самые стабильно-волатильные бумаги, наиболее часто встречающиеся в ежемесячных списках максимальной турбулентности. Средняя волатильность по выборке в 3 раза больше параметра средней рисковости индекса. Наверняка их изменчивая природа сохранится и в 2025 г., а значит, активным трейдерам будет где заработать.

Подробнее о каждом эмитенте

Читать полностью…

📂 ВТБ отчитался за ноябрь. Роспуск резервов и крупная прибыль

ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за ноябрь 2024 г.

- Чистая прибыль: 47,5 млрд руб. (рост в 3,2 раза год к году (г/г))
- Чистые процентные доходы: 21,7 млрд руб. (-66,6% г/г)
- Чистые комиссионные доходы: 25,9 млрд руб. (+57% г/г)

Дмитрий Пьянов, Первый заместитель президента-председателя правления, финансовый директор банка ВТБ, отметил:
• Результаты ноября и 11 месяцев полностью соответствуют ожиданиям менеджмента и рыночным тенденциям.

• На фоне высокого уровня процентных ставок ВТБ продолжает испытывать давление на чистую процентную маржу, что балансируется существенным ростом чистых комиссионных доходов и относительно низким уровнем стоимости риска.

• Прогнозы по чистой прибыли и рентабельности капитала на 2024 г. подтверждены.

Подробнее

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Вот и вся коррекция

• Индекс МосБиржи из плоской коррекции закономерно вышел вверх: выкуп с дневного дна более 3%, переписаны максимумы месяца, закрытие вечерки в потолок, в фокусе уже 2800 п. «Подарок от ЦБ» создал атмосферу биржевого праздника и обеспечил настоящее предновогоднее ралли.

• Бумаги в фокусе: сильнее рынка — префы Транснефти и Мечела, Мосбиржа, Газпром, ВК.

• Рубль продолжил укрепление, шорты инвалют благополучно закрыты в хороший плюс. Доллар завершает торговый год под 100, евро ниже 104, юань дешевле 13,5.

• На внешнем контуре: приподнятые предпраздничные настроения в Штатах и Азии создают благоприятный фон для европейских площадок. Российский рынок наверстывает упущенное и может закрыть 2024 г. ударной свечой.

• На сырьевом рынке: нефть и золото немного дорожают — баррель выше $73,8, унция почти $2630, а газ NG чуть остывает после рекордного декабрьского ралли — $3,85. Видимо здесь для commodities и завершится 2024 г.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

📈 Топ-7 акций на 2025 год. Что покупать?

На решение ЦБ оставить ставку без измений российский рынок отреагировал ростом широким фронтом. Индекс Мосбиржи подскачил на 10%. Сильнее всех росли наиболее закредитованные и перепроданные акции. На что делать ставку сейчас? И какие акции выбирать?

Узнайте в 18:00 на БКС Live.

Эксперты БКС:
— Кирилл Чуйко, директор по инвестиционной аналитике
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор

📹 https://www.youtube.com/watch?v=-OMLhefAANc

💬 https://vk.com/video-16289875_456240783

#БКСLive

Читать полностью…

🏛 Мосбиржа планирует возобновить утренние торги на фондовом и срочном рынках 27 января

Сейчас торги на фондовом рынке проводятся в основную сессию с 10:00 до 18:50 МСК, в вечернюю — с 19:05 до 23:50 МСК. Торги на срочном рынке проводятся с 10:00 до 23:50 МСК.

Мосбиржа запустила утренние торги на фондовом рынке в декабре 2021 г. — с 7:00 МСК, но в конце февраля 2022 г. на фоне обвала котировок было принято решение их не проводить.

Утренние торги на срочном рынке с 7:00 МСК были запущены в марте 2021 г. и проводились до февраля 2022 г. В сентябре 2022 г. утренняя сессия возобновилась, но с 9:00 МСК. После введения США санкций против группы Московской биржи в июне 2024 г. Банк России принял решение не проводить торговые сессии до 9:50 МСК на срочном и валютном рынках, а также на рынке драгметаллов.

Читать полностью…

🤔 «Серые лебеди» 2025

Уходящий год прошел в крайне позитивном формате для глобального рынка акций. Впереди новые драйверы — катализаторы и риски. Ими могут стать биржевые «лебеди».

В мире финансов они бывают черные, серые и белые. Черные — непредсказуемые события, приводящие к катастрофам на рынках и в экономике. Серые — возможные, грозящие долгосрочными последствиями. Белые — позитивные события, которые могут иметь локальные последствия.

«Серые лебеди» — гораздо более частые явления. Они отличаются от «черных» тем, что событие известно заранее. Слухи о них могут ходить по нескольку лет. Вероятность наступления при этом превышает 50%.

6 возможных событий в деталях

Читать полностью…

Мнение аналитиков. О дивидендных перспективах Газпрома после заявлений менеджмента

Финансовый директор Газпрома Фамил Садыгов заявил, что EBITDA компании в 2024 г. составит не менее 2,8 трлн руб., а коэффициент долговой нагрузки — 2,1х.

Также совет директоров Газпрома утвердил инвестиционную программу и бюджет на 2025 г. в размере 1,52 трлн руб. ($15 млрд).

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

EBITDA примерно соответствует нашим ожиданиям, долговая нагрузка — лучше. Наш прогноз EBITDA Газпрома на 2024 г. — 3 трлн руб., а консенсус Интерфакса — 2,6 трлн руб. Это значит, что компания, скорее всего, покажет результаты чуть ниже нашей оценки, но заметно выше рыночной. Финансовые результаты Газпрома весь 2024 г. неизменно оказываются сильнее ожиданий. Еще весной как наши, так и рыночные прогнозы EBITDA были на уровне 2 трлн руб.

Ключевой вопрос — прогноз показателя долговой нагрузки, коэффициента Чистый долг/EBITDA. Сейчас компания ожидает уровень значительно ниже 2,5x. Если показатель выше этой цифры, Газпром может не платить дивиденды. Если ниже, то менеджмент должен как минимум рекомендовать выплату в размере 50% чистой прибыли. По нашей оценке, 50% чистой прибыли означают 20 руб. на акцию с дивидендной доходностью 16%.

Однако совет директоров компании может уменьшить или отменить дивиденды. Также правительство — контролирующий акционер — на годовом собрании акционеров может отклонить рекомендацию менеджмента. Тем более, в Минфине недавно заявили, что дивиденды Газпрома в бюджете на 2025 г. не запланированы. Однако мы считаем, что шансы на дивиденды все же есть.

Подтверждаем «Позитивный» взгляд и целевую цену по методу дисконтированных дивидендов с избыточной доходностью 31%. Мы ожидаем роста цен на газ в Европе в 2025 г., который может привести к повышению консенсус-оценок и облегчить компании решение по дивидендам за 2024 г.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Слабое снижение после сильного роста

• Российский рынок продолжил совершать разнонаправленные движения в узком диапазоне около установленной вчера месячной вершины. Индекс МосБиржи и закончил дневную сессию с умеренными потерями на фоне ухудшения валютного фактора и улучшения сырьевого.

• Рубль в первой половине торгов активно дорожал к юаню, вновь переписав двухнедельный максимум, после чего растерял заметную часть хорошего дневного плюса.

• Котировки ОФЗ существенно замедлили рост, наблюдавшийся пятую сессию подряд: индекс гособлигаций RGBI ощутимо откатился от новой четырехмесячной вершины, но сумел закрыться в хорошем плюсе.

• Лидеры: Артген (+7,4%), Fix Price (+3,85%), Каршеринг (+3,67%), Газпром нефть (+3,17%).

• Аутсайдеры: ЮГК (-6,87%), Позитив (-5,83%), ПИК (-5%) Самолет (-4,98%), Сегежа (-4,08%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

💸 Какие дивиденды ждать в январе

Промежуточный дивидендный сезон в самом разгаре. Компании продолжают делиться с акционерами своей прибылью по итогам девяти месяцев работы в уходящем году. В материале собрали подборку из дивидендных историй на январь, которые откроют новый календарный год.

Со всеми предстоящими закрытиями дивидендных реестров можно ознакомиться в Дивидендном календаре.

⛽️ Татнефть/Татнефть ап

Одна из крупнейших российских нефтяных компаний, с одним из самых высоких показателей дивидендной доходности в секторе.

• Дивидендная доходность — 2,7%.

• Размер дивидендов на акцию — 17,39 руб.

• Последний день для покупки — 6 января 2025 г.

🍏 Магнит

Российская компаний-ритейлер, владеющая самой крупной в стране сетью из более 20 тысяч продовольственных магазинов.

• Дивидендная доходность — 11,2%.

• Размер дивидендов на акцию — 560 руб.

• Последний день для покупки — 8 января 2025 г.

⚓️ Новошип ао/Новошип ап

«Дочка» Совкомфлота — одна из крупнейших в России судоходных компаний, основной деятельностью которой является морская перевозка нефти, а также темных и светлых нефтепродуктов.

• Дивидендная доходность — 12,5%.

• Размер дивидендов на акцию — 19,5 руб.

• Последний день для покупки — 8 января 2025 г.

⛽️ Роснефть

Одна из крупнейших в России нефтегазовых компаний. На ее долю приходится около 40% годовой добычи нефти и около 35% нефтепереработки.

• Дивидендная доходность — 6,4%.

• Размер дивидендов на акцию — 36,47 руб.

• Последний день для покупки — 9 января 2025 г.

🛢 Пермэнергосбыт/Пермэнергосбыт ап

Энергосбытовая компания, действующая на территории Пермского края и лидирующая в своей отрасли.

• Дивидендная доходность — 7,4%.

• Размер дивидендов на акцию — 20 руб.

• Последний день для покупки — 9 января 2025 г.

⛽️ ЕвроТранс

Один из крупнейших независимых топливных операторов. Входит в перечень системообразующих предприятий российской экономики.

• Дивидендная доходность — 6,3%.

• Размер дивидендов на акцию — 6,48 руб.

• Последний день для покупки — 14 января 2025 г.

Готовое решение

Для инвесторов, ориентирующихся на дивидендные акции, есть готовое решение — стратегия доверительного управления «Дивидендная». Стратегия позволяет клиентам инвестировать в ликвидные акции крупных российских компаний с хорошими уровнями дивидендной доходности.

Лайфхак: используя маржинальное кредитование, можно уже сегодня увеличить позиции в акциях, не дожидаясь фактической выплаты дивидендов. Размер рекомендованных дивидендов уже известен, и на эту величину можно купить еще акций, пока рынок не поднялся выше. Когда выплаты поступят, за счет них маржинальные позиции можно будет закрыть.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

🇷🇺 Рынок вырос после решения ЦБ сохранить ставку, но ралли еще впереди

В пятницу ЦБ принял неожиданное для участников рынка решение сохранить ключевую ставку на уровне 21%. Индекс МосБиржи отреагировал бурным ростом на 10%, лидерами роста стали застройщики (ЛСР, ПИК, Самолет) и закредитованные игроки (АФК «Система», М.Видео, Роснефть и Мечел).

Решение ЦБ показало, насколько мощным катализатором будет переход к снижению ставок.

Как решение регулятора повлияет на наш взгляд на рынок

Читать полностью…

🛡 Софтлайн представил прогноз на 2025

Софтлайн вчера выпустил пресс-релиз с прогнозами на 2025 г.

Компания ожидает рост скорректированной EBITDA до 8,5–10 млрд руб., наш прогноз — 11 млрд руб.

Ориентир Софтлайна по обороту — не менее 150 млрд руб., валовой прибыли — 43–50 млрд руб., коэффициента долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA — не более 2х.

По словам компании, это консервативный прогноз, который не закладывает улучшение макроэкономики и будущие покупки активов.

Софтлайн снижает активность на рынке слияний и поглощений из-за роста ключевой ставки — нужно пересмотреть ряд оценок. В начале сентября в компании говорили, что покупки во II полугодии 2024 г. могли увеличить EBITDA (проформа) до 10 млрд руб. Теперь эта цифра — уже верхняя граница прогнозного диапазона за 2025 г.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Прогноз EBITDA ниже наших ожиданий, но сам факт выпуска ориентиров уже позитивен. При этом Софтлайн ожидает рост целевого ИТ-рынка с 1,8 трлн руб. в 2023 г. до 3,4 трлн руб. в 2028 г., что в целом обнадеживает.

Теперь мы ждем выхода отчетности за IV квартал 2024 г. Эти цифры позволят понять новую базу роста и, возможно, прольют свет на эффект от покупки активов во II полугодии. Особенно это касается крупнейших приобретений — производителя лазеров ИРЭ-Полюс и разработчика цифровых решений для промышленности ОМЗ-ИТ. Ранее Софтлайн сообщал, что интеграция ИРЭ-Полюса и ОМЗ-ИТ может дать до 25% заявленного роста EBITDA от каждого актива, то есть по 1 млрд руб. (проформа).

Сохраняем «Позитивный» взгляд и целевую цену 190 руб. Мы пока не меняем наши оценки на 2025 г. после новых прогнозов Софтлайна, хотя они сейчас подразумевают более низкие цифры. Ждем финансовой отчетности и результатов интеграции

Читать полностью…

🔝 Лидеры 2024 года: какие акции показали наибольший рост

Уходящий год выдался непростым для рынка акций на фоне растущих процентных ставок, санкционного давления, но тем не менее отдельные бумаги показали сильную динамику.

Рассказываем о лидерах 2024 г. и драйверах их роста.

Читать полностью…