🖋 Записки инвестора. Ключевые тренды и события на рынке

«Записки инвестора» — еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним буквально за пару минут.

Погрузиться в рынок

Читать полностью…

Даже этой суммы не хватит Деду Морозу, чтобы отправить подарок каждому россиянину

#Магия_цифр

Читать полностью…

⛽️ Роснефть и индийская Reliance Energy заключили крупнейший контракт

Роснефть и индийская Reliance Energy согласовали 10-летний контракт на экспорт нефти объемом 500 тыс. баррелей в сутки (б/c), сообщает Reuters.

Это крупнейший в истории двух стран контракт. Основная часть объемов придется на нефть сорта Urals.

Первоначально цены установлены с дисконтом $3 за баррель относительно сорта Dubai, но с премией к ценам на нефть сортов Siberian Light и ESPO. Цены и объемы будут пересматриваться ежегодно, сообщают источники

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Снижается риск для Роснефти, фиксируются текущие ценовые уровни. Только вчера мы писали о планах ЕС ввести 15-й пакет санкций, который предположительно будет направлен против 45 танкеров и многочисленных трейдеров российской нефти.

По нашим оценкам, расширение дисконта на нефть Urals и Brent вдвое с $5 за баррель до $10 за баррель может снизить интегрированную EBITDA типичной российской нефтяной компании на 8% при прочих равных условиях. В этом случае новый контракт значительно снизит эти риски для Роснефти.

Роснефть, вероятно, экспортирует около 1,8 млн б/c в условиях ограничений добычи ОПЕК+. Таким образом, новый контракт зафиксирует цены примерно на 28% экспорта компании. Кроме того, компания отправляет значительные объемы по трубопроводу «Восточная Сибирь – Тихий океан» (ВСТО) напрямую в Китай в рамках долгосрочного соглашения о продажах. Цены здесь привязаны к региональным маркерам нефти.

Мы считаем, что у Роснефти хорошие позиции в плане ценообразования по сравнению с другими российскими компаниями. Хотя новость трудно оценить, мы считаем, что она может добавить 2-3% к котировкам краткосрочно. Действительно, вчера на слабом рынке акции Роснефти торговались лучше, чем аналоги.

Сохраняем «Позитивный» взгляд. Мы по-прежнему позитивно смотрим на Роснефть с целевой ценой по модели дисконтированных дивидендов в 670 руб. за акцию. Поддержку оказывает недавно запущенная программа выкупа.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Официальный курс рубля продолжил снижаться

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 13 декабря. Согласно данным регулятора, рубль замедлил ослабление к основным валютам.

Официальный курс на 13 декабря:

• Доллар — 103,95 руб., рост на 0,66% ко вчерашнему значению 103,2707 руб.

• Евро — 110,4804 руб. (+1,77% к 108,5588 руб.).

• Юань — 13,9594 руб. (+0,76% к 13,8539 руб.).

• Гонконгский доллар — 13,3922 руб. (+0,62% к 13,3098 руб.).

Читать полностью…

1️⃣ Мосбиржа: для роста капитализации рынка РФ до 66% ВВП нужны IPO еще 30 Сбербанков

Достижение цели роста капитализации до 66% ВВП к 2030 г. требует выхода на фондовый рынок еще 30 Сбербанков, Роснефтей и ЛУКОЙЛов, передает ТАСС заявление старшего управляющего директора по взаимодействию с эмитентами и органами власти Мосбиржи Елены Курицыной.

Представитель торговой площадки объяснила, что частные и государственные компании хотят размещать свои акции, но глубина российского финрынка слишком мала, спрос необходимо стимулировать.

По этим причинам, считает Елена Курицына, нужно добиться отмены льготного банковского финансирования и распространить эти меры поддержки, хотя бы в том же объеме финансирования, на инструменты рынка капитала.

«Невозможно, чтобы, с одной стороны, государство говорило о необходимости развития рынка капитала, а с другой — стимулировало банковское кредитование», — считает представитель Мосбиржи.

Она отметила, что необходимо изучать варианты налоговой поддержки как самих компаний, так и инвесторов, а также повышать качество тех эмитентов, которые на рынке уже представлены.

Курицына объяснила, что сейчас в привлеченном финансировании банковский кредит продолжает составлять порядка 70%, а 25–27% составляют облигации. Инвестиции через сделки IPO и SPO достигают менее 1% привлеченных средств, пояснила она.

«Президентом поставлена задача добиться роста капитализации до 66% ВВП к 2030 году. Важно отметить, что только рынок с этой задачей не справится. Потому что в абсолютном выражении, если посчитать прогнозы по ВВП, если посмотреть, какая сейчас капитализация к ВВП, становится понятно, что для того, чтобы нам этот гэп преодолеть, нужно еще дополнительно вывести на рынок компании с капитализацией порядка 150 трлн рублей. Это если мы говорим о том, чтобы достичь цели только за счет новых компаний, эмитентов и сделок», — рассказала Курицына.

В то же время капитализация крупнейших на российском фондовом рынке компаний — Сбера, ЛУКОЙЛа и Роснефти — составляет примерно 5 трлн руб. Поэтому рынку нужны «еще 30» таких эмитентов, объяснила Курицына.

Читать полностью…

🆕 Торги фьючерсом на Индекс МосБиржи в юанях начнутся 17 декабря

На срочном рынке Московской биржи 17 декабря стартуют торги расчетными фьючерсными контрактами на Индекс МосБиржи в юанях, сообщается на сайте торговой площадки.

Уточняется, что этот фьючерс дополнит линейку индексных инструментов срочного рынка и торговые стратегии для самого широкого круга клиентов.

Параметры фьючерса на Индекс МосБиржи в юанях:

• код контракта — MOEXCNY
• минимальный шаг цены — 0,1 пункта
• стоимость шага цены — 0,1 китайского юаня
• размер гарантийного обеспечения — примерно 1,5 тыс. руб. за один контракт
• цена исполнения — среднее значение Индекса МосБиржи в китайских юанях за период с 15:00 до 16:00 МСК в последний день заключения контракта.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Инфляция и новые санкции не испугали

• Российский рынок после стартовой просадки предпринял несколько решительных попыток развить отскок на фоне улучшения валютного фактора и подорожание нефти. Основная сессия завершилась с умеренными потерями, несмотря на инфляционный негатив и санкционные угрозы.

• Рубль до второй половины торгов активно дешевел к юаню, после чего умеренно сократил серьезные дневные потери.

• Котировки ОФЗ сумели сохранить сдержанную восходящую динамику предыдущих трех сессий: индекс гособлигаций RGBI закрылся в символическом плюсе.

• Лидеры: QIWI (+7,85%), Сургутнефтегаз-ап (+2,1%), ЮГК (+1,55%), Селигдар (+1,15%).

• Аутсайдеры: Совкомфлот (-4,46%), Novabev (-2,96%), Распадская (-2,62%), МТС (-2,35%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

Банки и девелоперы: обзор акций

Льготная ипотека резко сократилась, а ключевая ставка остается высокой и может продолжить расти. Как в этих условиях работают застройщики? Есть ли риски банкротств? Что происходит с компаниями ПИК и Самолет? Рост ключевой ставки — это зло или благо для банков? Какие акции покупать, а какие продавать?

Узнайте в 18:00 на БКС Live.

Эксперты БКС:
— Елена Царева, старший аналитик
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор

📹 https://www.youtube.com/watch?v=_uzuJU1wpJk

💬 https://vk.com/video-16289875_456240771

#БКСLive

Читать полностью…

🏦 Срочный рынок Мосбиржи восстановил объем торгов до уровня 2021 года

Российский срочный рынок восстановил объемы торгов до уровня 2021 г., когда среди его участников сделки совершали иностранные инвесторы. Об этом РБК Инвестициям сообщила управляющий директор рынка деривативов Мосбиржи Мария Патрикеева.

Среднедневные торговые обороты в декабре 2024 г. составляют около 600 млрд руб., в 2021 г. они были на уровне 600–650 млрд руб. Совокупный объем торгов за 11 месяцев 2024 г. достиг 88 трлн руб.

«В этом году на срочном рынке впечатляющие результаты. А 27 ноября, когда наблюдалась высокая волатильность валютных фьючерсов, объем торгов в день превысил 1 трлн руб.», — отметила Мария Патрикеева.

На данный момент объем торгов на срочном рынке сопоставим с тем, что был, когда на нем присутствовали нерезиденты, в том числе мировые HFT-компании (использующие высокочастотные алгоритмы торговли — ред.). Это говорит о том, что российский биржевой срочный рынок значительно развился, считает директор рынка деривативов биржи.

Она также отметила, что поменялась структура торгов: теперь отсутствует концентрация в одном контракте. «Интерес участников к различным активам стал более разнообразным — среди наиболее популярных инструментов сейчас фьючерсы на золото, газ, доллар, юань, а также индекс Московской биржи», — рассказала Патрикеева.

Читать полностью…

💎 Портфели БКС. Волатильность остается повышенной

Геополитическая напряженность и дальнейшее ужесточение монетарной политики ЦБ на декабрьском заседании могут сдерживать рынок от активного роста. Однако на горизонте нескольких недель не исключаем поступательного движения вверх на фоне ожиданий снижения геополитических рисков. Ближайшая цель по Индексу МосБиржи находится на отметке 2700 пунктов.

Главное

• Краткосрочные идеи оставляем без изменений.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты просели на 2%, Индекс МосБиржи снизился на 3%, аутсайдеры упали на 16%. Динамика все еще хуже рынка, что позитивно для портфеля.

Подробный обзор

#ПортфелиБКС

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Очередная волна распродаж

• Российский рынок с открытия устремился вниз на фоне ухудшения валютного фактора и неоднозначной динамики нефти. Правда, вскоре она подорожала, но наши индексы продолжили снижаться и завершили основные торги с серьезными потерями.

• Рубль поначалу быстро дорожал к юаню, после чего растерял заметную часть солидных дневных достижений.

• Котировки ОФЗ продолжили умеренно повышаться, однако индекс гособлигаций RGBI опять ощутимо откатился от новой двухнедельной вершины, но закрылся в небольшом плюсе.

• Лидеры: Делимобиль (+1,34%).

• Аутсайдеры: ВК (-4,97%), РуссНефть (-4,55%), Распадская (-3,8%), Ростелеком-ао (-3,33%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

🏦 ВТБ купил Почта Банк за 36 млрд рублей

Почта Банк был продан Почтой России банку ВТБ за 36 млрд руб., пишет ТАСС со ссылкой на слова министра цифрового развития РФ Максута Шадаева.

Он отметил, что это будут дополнительные деньги, которые получит Почта России на свое развитие.

В середине августа глава ВТБ Андрей Костин сообщил, что ВТБ присоединит Почта Банк в 2026 г. и сменит его бренд на собственный.

«В 2026 г. планируем присоединить Почта Банк, сохранив сеть, как она есть, в отделениях почты. Мы такое решение уже согласовали с ФАС. И это большая сеть, в том числе в малых городах, в сельской местности. Будет бренд ВТБ», — отметил глава ВТБ.

Читать полностью…

💸 ТГК-2 вновь отказалась от выплаты дивидендов за 2023

Совет директоров ТГК-2 рекомендовал акционерам принять решение не выплачивать дивиденды по итогам 2023 г. по обыкновенным и привилегированным акциям.

Годовое общее собрание акционеров компании состоится 11 января 2024 г. На нем в том числе будет рассмотрена рекомендация совета директоров по дивидендным выплатам за прошлый год.

В 2023 г. акционеры приняли решения не выплачивать дивиденды по итогам 2022 г.

Читать полностью…

🔄 Объем торгов на Мосбирже с начала года достиг 1,35 квадриллиона рублей

Совокупный объем торгов на Московской бирже за 11 месяцев 2024 г. достиг рекордной отметки в 1,35 квадриллиона руб., передает ТАСС слова председателя правления торговой площадки Виктора Жидкова.

Представитель Мосбиржи добавил, что это «максимальное значение за всю историю торгов». Так, за весь 2023 г. их объем составлял 1,3 квадриллиона руб., за 2022 г. — 1,1 квадриллиона, за 2021 г. — 1 квадриллион.

Объем торгов на рынке акций с января 2024 г. увеличился на 39% в годовом выражении и достиг отметки 29 трлн руб. На рынке облигаций оборот вырос на 9%, а объем составил 19 трлн руб. На срочном рынке — рост на 22%, до 88 трлн руб. Объем торгов на денежном рынке увеличился на 27%, до 955 трлн руб.

Кроме того, на российский фондовый рынок в этом году пришло более 5 млн инвесторов, отметил Жидков.

«Понятно, что структура их неоднородна <…>. Но в целом мы видим, что сегодня появляется такая некая зрелость — люди уже осознанно выбирают инструменты», — добавил представитель Московской биржи.

Читать полностью…

🏠 Самолет провел День инвестора. Взгляд БКС

Отметим основные озвученные тезисы:

• Менеджмент подробно прокомментировал ситуацию с долгом, дал прогноз продаж на 2025 г. с учетом сохранения льготных ипотечных программ, рассрочки и возможностей продажи уже существующего жилья для покупки нового.

• Продажи в 2025 г. ожидаются на уровне 2024 г.: менеджмент планирует наращивать присутствие в регионах (где видит отложенный спрос), и поддерживать статус-кво в Москве и МО. Компания не ставит себе задачу продавать любой ценой. Самолет исходит из допущения, что в следующем году ставка останется без изменений к уровню 2024 г.

• Компания урезает инвестиции в земельный банк и ограничивает рост строительства: объем проектов «на полку» составляет 3,6 млн кв. м.

• Долг компании на 20% представлен кредитами и облигациями, которые обеспечены ликвидными активами. Девелопер рассказал о планах по прохождению предстоящей в феврале 2025 г. оферты по облигациям – у компании есть денежные средства, будет предлагаться привлекательная фиксированная ставка на 3 года. Сумма к погашению в 2025 г. составляет 70 млрд руб., включая облигации.

• Самолет не планируют продавать земельный банк, но ожидается запуск проектов в регионах.

• Менеджмент отмечает, что количество продаж со 100%-ной оплатой выросло с октября 2024 г. до около 17% от продаж.

• Объем обратного выкупа акций до конца года может достичь 10 млрд руб., а менеджмент не исключает возможности его продления.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Компания отмечает, что ряд льготных программ и фундаментальный спрос поддерживают потребление. Все же высокие процентные ставки давят на финансовые результаты и смещают фокус на текущие операционные задачи.

Сохраняем «Нейтральный» взгляд с учетом текущего давления высоких процентных ставок на финансы. Текущая оценка по мультипликатору P/E на базе нашего прогноза прибыли на 2024 г. составляет 4,1x против среднеисторического уровня 8,6х.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Лишь бы выше 2500

• Индекс МосБиржи не удержался за круглые 2500 п. Недельное закрытие рынка станет показательным: выше/ниже важной планки предопределит локальную динамику начала будущей торговой пятидневки. А там уже и пятничное решение ЦБ по ставке.

• Бумаги в фокусе: куда хуже рынка — Ozon, ГМК Норникель, РУСАЛ; будет большой гэп вниз в Полюсе.

• Рубль завершил технический откат строго по расписанию, инвалюты отыграли коррекцию вверх и вновь падают — биржевой юань -2,5% с пика, а внебиржевые доллар и евро отметились у расчетных 104 и 110 и вскоре тоже будут ниже.

• На внешнем контуре: индексы США снизились на полпроцента, их утренние фьючерсы нейтральны, а азиатские бенчмарки падают свыше процента — перед стартом европейских торгов формируется неблагоприятный биржевой фон.

• На сырьевом рынке: нефть Brent пытается закрыть торговую неделю выше сопротивления $73, если удастся, то баррель двинет на $75; золото вернулось ниже $2700, унция просто технично откатила от верхней границы боковика; волатильный газ NG идет строго по плану на максимумы года — уже было $3,55, или почти +20% со дна декабря.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

💼 Облигации при рекордных ставках

Ставка ЦБ уже на рекордном уровне и может вырасти еще. Что будет с доходностями облигаций? Минфин на дебютном аукционе разместил новый флоатер на триллион рублей. В чем привлекательность нового инструмента? Фиксированный или переменный купон: какие облигации выбирать?

Узнайте в 18:00 на БКС Live.

Эксперты:
— Денис Габдулин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС (advisory)
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС (advisory)

📹 https://www.youtube.com/watch?v=8Pjf6rt-Qwk

💬 https://vk.com/video-16289875_456240772

#БКСLive

Читать полностью…

🔥 Как ведут себя самые горячие акции в начале зимы

С начала декабря Индекс МосБиржи теряет около 1,5%. По итогам ноября в выборку турбулентных бумаг, наиболее подходящих активным трейдерам, попали: Самолет, Ozon, Мечел, ВК, АФК Система. Рассмотрим их динамику с приходом зимы, обозначим фундаментальные факторы и технические перспективы курса до конца 2024 г.

🏠 Самолет. В топ-5 волатильности за ноябрь они заняли первое место по изменчивости — почти 20% против показателя рисковости Индекса МосБиржи в 7,6%. По доходности у них антирекорд: в конце осени они стали самыми убыточными, -26%. В начале зимы слабость сохраняется: еще -10% менее чем за две недели декабря, что почти на порядок больше снижения бенчмарка. Акции подтверждают свою высоковолатильную природу. Курс на закрытии 11 декабря — 913 руб. А на днях акции вновь обновили абсолютное историческое дно — у 870 руб. После безостановочного падения бумаги перепроданы, но из-за слабого фундаментального кейса корпорации технический потенциал, если даже и состоится высокий отскок, отграничен круглой планкой 1000 руб.

📦 Ozon. С начала декабря там -4%. Разлет цен в рамках короткого периода около 12% — привычно волатильно. Фундаментальный кейс корпорации сильный, вскоре будет редомициляция в Россию. Локальная слабость бумаг может быть вызвана временным исключением из Индекса МосБиржи, и активные трейдеры, вероятно, попросту не хотят заморозить средства — позже на смену распискам в бенчмарк вернутся настоящие акции. Ближайшая техническая динамическая поддержка — 2700 руб.

🪨 Мечел. Регулярные участники рейтинга волатильности с начала декабря -4%, а в моменте было и -11%. Курс обычки на 11 декабря — 81,8 руб., а префы — 84,45 руб. Бумаги остаются на двухлетнем дне на фоне давления ставок и слабой сырьевой конъюнктуры. Есть вариант восстановления широкого рынка к концу года, и одни из самых горячих акций из индекса могут подскочить значительно больше бенчмарка. Ориентиром вверх может быть область 90 руб.


📱 ВК. В конце ноября там был обвал и историческое дно на 221 руб., а в начале декабря подскок выше 282 руб., или +25% за несколько дней. Очень волатильные бумаги. Рентабельность бизнеса низкая, и это скорее выбор активных трейдеров, чем инвесторов. Сейчас курс у 256 руб. Если рынок продолжит восстанавливаться, то и наиболее турбулентные бумаги пойдут вверх, только намного быстрее. Судя по меркам исторической волатильности, не удивимся даже подлету к круглым 300 руб.

💰 АФК Система. Осенний период закрыт под 12,6 руб., а вчера — 12,15 руб. и -3,5%. Акции холдинга хуже рынка на фоне высокой долговой нагрузки корпорации и необходимости финансировать сильно закредитованные дочки. Технически слабо. Курс замер в центре диапазона: снизу есть поддержка по минимумам декабря на 11,6 руб., а вверху — динамическое сопротивление у 12,5 руб. Выход за одну из границ ускорит краткосрочное направленное движение. На фоне приподнятых оценок по широкому рынку и в акциях все же больше вероятность локально вверх.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

💸 Госдума ввела 3% сбор с доходов от интернет-рекламы. Взгляд БКС

Госдума приняла закон о 3%-ном отчислении с доходов от интернет-рекламы, сообщает Интерфакс.

С 1 апреля 2025 г. сбор должны платить все распространители рекламы в интернете, операторы рекламных систем и рекламные агенты. Это не касается лишь сайтов телеканалов, которые вошли в первый и второй мультиплексы.

Отчисления предлагают направить на поддержку разработчиков из реестра российского ПО. Также планируется за счет сбора поддерживать развитие и работу информационных ресурсов, список которых определит правительство. Законопроект принят в третьем чтении и направлен на рассмотрение в Совет Федерации.

Мнение аналитиков Мир инвестиций

Влияние умеренно негативное. О возможности введения сбора новостные агентства сообщали в ноябре. Нововведение может затронуть не только Яндекс и ВК, но и другие компании, получающие доход от рекламы в интернете, например, маркетплейсы, включая Ozon.

Эффект от сбора будет зависеть от того, в какой степени компании смогут перенести его в цену. Спрос на онлайн-рекламу высокий, а количество качественных платформ для ее размещения уменьшилось с 2022 г. Поэтому полагаем, что последствия для справедливой оценки бумаг могут быть ограниченными. По нашим расчетам, негативное влияние на целевые цены компаний вряд ли превысит 5%, но, скорее всего, окажется менее существенным.

У нас «Позитивный» взгляд на акции Яндекса: бумаги торгуются с оценкой 12х по мультипликатору P/E на базе нашего прогноза прибыли на 2025 г. На наш взгляд, это привлекательный уровень, учитывая перспективы роста прибыли компании.

У нас «Нейтральный» взгляд на акции ВК, которые торгуется по 11х EV/EBITDA и с отрицательным P/E за 2025 г., но от которой мы ждем улучшения рентабельности в последующие годы.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Разворот по расписанию

• Индекс МосБиржи удержался за круглые 2500 п. и по итогам вечерки был уже на 1,5% выше важной технической поддержки. «Паттерн среды» на разворот отработан отлично. Какие перспективы?

• Бумаги в фокусе: еще лучше рынка — Группа Позитив, Самолет, ВК, Сургутнефтегаз-ап, Полюс.

• Рубль потерял до 3%, но это лишь ожидаемый отскок инвалют. Технические пределы ослабления рубля определены. Инфляция ускорилась, и это фактор грядущего повышения ключевой ставки ЦБ.

• На внешнем контуре: умеренная коррекция индексов США завершилась очередным забросом S&P 500 на исторические максимумы; в АТР в основном рост; европейские площадки проследуют за глобальными рынками. Да и российский рынок акций может двинуть выше.

• На сырьевом рынке: нефть Brent прорывается за сопротивление $73, перед баррелем открывается технический потенциал к $75; золото дороже $2700, тренд строго вверх, но здесь у унции техническое препятствие; газ NG развивает плановый высокий отскок от круглых $3, волатильный фьючерс уже на $3,4.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

Официальный курс рубля ускорил снижение

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 12 декабря. Согласно данным регулятора, рубль ускорил ослабление к основным валютам.

Официальный курс на 12 декабря:

• Доллар — 103,2707 руб., рост на 3,24% ко вчерашнему значению 100,0324 руб.

• Евро — 108,5588 руб. (+2,22% к 106,2024 руб.).

• Юань — 13,8539 руб. (+1,44% к 13,6566 руб.).

• Гонконгский доллар — 13,3098 руб. (+3,29% к 12,8858 руб.).

Читать полностью…

💸 Акционеры ЭсЭфАй утвердили дивиденды за 9 месяце 2024

Акционеры ЭсЭфАй на внеочередном общем собрании утвердили дивиденды за 9 месяцев 2024 г. в размере 227,6 руб. на акцию.

Текущая дивидендная доходность акций ЭсЭфАй — около 16%.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 23 декабря 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 20 декабря.

Напомним, в середине октября совет директоров ЭсЭфАй рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2024 г. в размере 113,8 руб. на акцию. Однако, в начале ноября рекомендация была пересмотрена и дивидендные выплаты увеличены в два раза, до 227,6 руб. на акцию.

Читать полностью…

📈 В замещающих бондах снова ралли

Доходность индекса замещающих облигаций сократилась с 15% до 12,9%. Почему? А еще свои евробонды заместил Минфин. Обо всем по порядку — в посте. 
Причины движения

В прошлом месяце индекс замещающих облигаций уже отскакивал наверх и даже пытался отрисовать некое подобие разворотной фигуры — пока ложно. Тогда доходность индекса тоже находилась в районе 15–16% годовых.

Что могло стать причиной отскока на этот раз?

• Прошедшая коррекция в ключевых валютных парах — USD/RUB, CNY/RUB, EUR/RUB. Многие инвесторы могут находить текущий уровень валютного курса привлекательным для формирования длинных позиций в замещающих бондах.

• Долларовые доходности в размере 15–16% годовых также, вероятно, являются привлекательными для покупки.

• Стимулировать к покупке квазивалютных инструментов может инфляция. На прошлой неделе она ускорилась до +0,5%. Это очень много. Если предположить, что такие недельные темпы роста сохранятся, то через год мы получим инфляцию существенно превышающую текущий уровень ключевой ставки. Все это наводит на мысли о рисках стагфляции — сценарии, при котором предпочтительными станут инвестиции в валютные инструменты, а также акции эффективных бизнесов, которые способны переложить свои издержки на потребителей (обычно к ним относятся производители продуктов питания).

Текущие доходности

• На прошлой неделе состоялось замещение евробондов Минфина. Заместили 64,23% выпущенного объема. Сейчас доходности большинства выпусков дают порядка 9,5–10% годовых. Однако недостатком большинства этих бондов служит их большой номинал. Фактически розничным инвесторам доступны лишь два выпуска — с погашением в 2028 и 2030 гг.

• Следом за ОФЗ идут бонды Газпрома — они предлагают доходность порядка 10,7–11%.

• Другие замещающие бонды торгуются в широком диапазоне 15–25% годовых — в зависимости от кредитного качества эмитента и ликвидности выпуска.

Подробнее о замещающих облигациях также читайте в статьях:

Двузначные доходности замещающих облигаций: где точка входа и фиксации прибыли?

Доходность до 22%: подбираем замещающие облигации в долларах

Читать полностью…

🛴 МТС Юрент купила белорусского разработчика электросамокатов

МТС Юрент, развивающая одноименный сервис аренды самокатов, купила белорусского разработчика в сфере микромобильного транспорта Eleven, пишет РБК со ссылкой на источник в российской компании.

На базе Eleven, утоняет издание, будет создан центр, который займется разработкой электросамокатов и других видов шерингового транспорта, а также программного обеспечения и зарядной инфраструктуры. В планах объединенной компании — представить в 2025 г. обновленную модель самоката и локализовать производство на территории РФ.

Представители МТС Юрент рассказали РБК, что среди российских игроков в сфере шеринга нет независимых компаний с подобным Eleven уровнем наработок, которые к тому же «проверены в эксплуатации в шеринговом бизнесе».

Сумму сделки в МТС не раскрыли, однако источники издания оценивают стоимость белорусского бизнеса в $6–8 млн или 600–800 млн руб.

Собеседники РБК считают эту инвестицию «правильной и долгосрочной», отмечая, что команда Eleven остается одной из сильнейших с точки зрения компетенций в R&D. Создание центра открывает сервису МТС перспективы для разработки собственных моделей и локализации ключевых компонентов: батарей, зарядной инфраструктуры и софта. Кроме того, отмечают эксперты, такая сделка поможет сэкономить МТС Юрент сотни миллионов рублей в перспективе трех – пяти лет на закупке новых транспортных средств и комплектующих.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Привычка падать до среды

• Российский рынок упал на 2% — явных причин для распродаж не было, а снижение волатильности обещало спокойные торги. Тогда на чем такой провал?

• Бумаги в фокусе: сильно хуже рынка — ВК, МКБ, АЛРОСА, Самолет.

• Отскок биржевого юаня забуксовал: пара CNY/RUB упала больше чем на процент, а внебиржевые доллар с евро подросли до процента. Причина расхождения инвалют — исключительно в разнице времени фиксации курсов на бирже и от ЦБ.

• На внешнем контуре: умеренная коррекция на американском рынке, разнонаправленная динамика индексов АТР в +/-0,5%, открытие европейских площадок ожидается со снижения. У российского рынка своя внутренняя повестка.

• На сырьевом рынке: нефть Brent дороже $72,5, краткосрочной целью нефтебыков может быть сопротивление на $73, золото на $2700, унция взлетает на верхнюю границу декабрьского боковика; газ NG чуть ниже $3,2, фьючерс остается в среднесрочной восходящей формации.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

Официальный курс рубля снизился впервые с конца ноября

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 11 декабря. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подешевел к основным валютам впервые с 28 ноября.

Официальный курс на 11 декабря:

• Доллар — 100,0324 руб., рост на 0,66% ко вчерашнему значению 99,3759 руб.

• Евро — 106,2024 руб. (+1,05% к 105,0996 руб.).

• Юань — 13,6566 руб. (+0,98% к 13,524 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,8858 руб. (+0,63% к 12,8045 руб.).

Читать полностью…

💎 Как заработать на срочном рынке?

Российский рынок по-прежнему волатильный. А в валюте волатильность еще выше. Как можно зарабатывать на коротких интервалах? Как чувствуют себя сейчас российские компании? Как правильно использовать инструменты срочного рынка? Где есть место для хеджирования, а где для спекуляции?

Об этом в 18:00 расскажет Кирилл Кузнецов, автор стратегий автоследования.

Модератор: Юлия Гуркина, менеджер по развитию бизнеса.

📹 https://www.youtube.com/watch?v=loXjIcpXkD4

💬 https://vkvideo.ru/video-16289875_456240770

#БКСLive

Читать полностью…