БКС Экспресс

04 Dec 2024 09:03

Цены на газ в Европе растут — оцениваем влияние на Газпром

Цены на газ в Европе повысились до 48,5 евро за МВт-ч ($550 за тыс. куб. м), сообщает Коммерсантъ.

Трейдеры готовятся к возможной остановке транзита российского газа через Украину в январе, наступлению холодов в ближайшие дни и быстрому снижению уровня запасов в хранилищах.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Рост цен на $50 за тыс. куб. добавит 3% к EBITDA 2025 г., 5% — к чистой прибыли. Цены на газ в Европе остаются высокими благодаря стремительной нормализации уровня запасов в хранилищах. Отопительный сезон складывается в целом нормально после значительно более теплых, чем обычно, последних двух лет.

Уровень запасов газа в европейских хранилищах к пятнице снизился на 2,5 пункта, до 85,8%, и продолжает быстро возвращаться к норме с рекордно высоких уровней в начале этого года. Сейчас уровень запасов газа в хранилищах лишь немного (около 0,7 п.п.) превышает типичные уровни для этой недели.

У нас «Нейтральный» взгляд на цены на газ на ближайшие 2–3 недели, но на горизонте всей зимы сохраняем осторожный позитив. Если погода в основных европейских странах-потребителях газа останется более или менее нормальной, к концу зимы цены на газ могут существенно вырасти — до уровня выше $600 за тыс. куб. м.

В этом случае запасы газа в хранилищах сильно сократятся, что позитивно скажется на ценах на газ в течение всего года, поскольку летом придется закупать больше газа для пополнения хранилищ. По нашим оценкам, рост цен дополнительно на $50 за тыс. куб. м в течение всего года добавит 3% к EBITDA Газпрома 2025 г. и 5% к чистой прибыли.

Позитивно смотрим на Газпром, целевая цена по-прежнему 190 руб. за акцию. Рост цен не влияет на нашу оценку и «Позитивный» взгляд на Газпром, поскольку пока находится в пределах наших ожиданий. Однако погода остается холодной и быстрое сокращение запасов в хранилищах может в ближайшие недели привести к пересмотру ожиданий по прибыли в сторону повышения.

БКС Экспресс

04 Dec 2024 07:30

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

БКС Экспресс

03 Dec 2024 20:10

Угроза санкций развернула рынок вниз

• Российский рынок активно снижался на протяжении большей части торгов на фоне санкционных новостей и ухудшения валютного фактора. Индекс МосБиржи завершил основные торги с серьезными потерями, несмотря на подорожание нефти.

• Рубль в середине сессии перешел к быстрому укреплению к юаню и закрылся в хорошем плюсе.

• Котировки ОФЗ продолжили сдержанно повышаться: индекс гособлигаций RGBI обновил недельную вершину.

• Лидеры: Совкомфлот (+1,2%), Полюс (+0,76%).

• Аутсайдеры: Позитив (-5,82%), Сегежа (-5,6%), Мечел-ао (-5,54%), Мечел-ап (-5,3%).

Подробный обзор дня

БКС Экспресс

03 Dec 2024 15:35

💎 Рынок, рубль. Что говорит теханализ?

Что теханализ говорит о российском рынке, рубле и акциях? Можно ли его применять сейчас? И как зарабатывать с помощью него?

В 18:00 на БКС Live своим подходом в торговле поделится Денис Стукалин, сооснователь инвестиционно-финансовой компании XELIUS, профессиональный трейдер, инвестор, призер конкурса от Мосбиржи «Лучший частный инвестор» в 2023 г.

Модератор: Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС (advisory).

📹 https://www.youtube.com/watch?v=mvMk4gCmcN0

💬 https://vk.com/video-16289875_456240760

💬 @bcs_express

#БКСLive

БКС Экспресс

03 Dec 2024 14:11

5 идей в российских акциях. Выделяем перспективные бумаги

Российский рынок от майских вершин снизился на 27%, в моменте просадка составляла 31%. Сильное падение акций стоит рассматривать как интересную возможность для покупки подешевевших бумаг. По мере адаптации рынка к геополитической напряженности должно начаться его восстановление.

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.

БКС Экспресс

03 Dec 2024 10:46

💎 De Beers снизила цены на алмазы на 10–15% — что это значит для АЛРОСА

Одна из крупнейших алмазодобывающих компаний De Beers снизила цены на 10–15% на большинство продаваемых ею товаров, пишет Bloomberg. Это самое крупное снижение цен компанией в истории.

Алмазная отрасль приживает один из самых глубоких и продолжительных спадов за последние десятилетия. Спрос на алмазы начал падать после снятия ковидных ограничений — у многих участников рынка остались избыточные запасы драгоценных камней, купленных ими во время пандемии. Ситуацию ухудшила быстрорастущая инфляция. В результате отрасль была вынуждена ограничить предложение для стабилизации рынка.

De Beers пыталась сдержать цены от падения, предлагая клиентам более гибкие условия. Например, разрешила им отказаться от законтрактованных объемов. Однако на фоне слабого спроса компания была вынуждена пересмотреть их на большинство камней в рамках последнего цикла продаж в этом году.

Напомним, с начала года это уже третья новость в СМИ о снижении цен De Beers.

В начале года Bloomberg сообщал, что компания урезала цены на 10%, затем в мае агентство Rapaport указывало, что De Beers вновь пересмотрела цены на алмазы вниз на 4–6%. Таким образом, с учетом текущей новости можно предположить, что компания срезала цены на более чем 20% с января 2024 г.

Взгляд БКС. Такой шаг свидетельствует о сохранении кризиса в алмазной отрасли. Если ранее крупные алмазодобытчики менее охотно подходили к сокращению цен, предпочитая стратегию «price-over-volume», то в текущей ситуации падают и объемы производства, и цены, что может указывать на глубокий кризис, которого давно не было, в алмазной отрасли.

У нас пока «Негативный» взгляд на АЛРОСА. В результате слабой рыночной конъюнктуры бумаги АЛРОСА пока не выглядит привлекательными – ожидаем также слабые финансовые результаты за II полугодие 2024 г. Текущий дисконт в 35% по Р/Е больше объясняется высоким процентными ставками в экономике и негативной динамикой алмазной индустрии.

БКС Экспресс

03 Dec 2024 07:31

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

БКС Экспресс

02 Dec 2024 19:59

Рост теряет импульс

• Российский рынок после позитивного старта консолидировался около недельных вершин в умеренном плюсе на фоне неоднозначных сигналов от сырьевого и валютного факторов. Торговая активность у нас продолжила слабеть.

• Рубль поначалу активно дешевел к юаню, но затем отыграл заметную часть дневных потерь, к другим валютам официальный курс российской вновь повысился.

• Котировки ОФЗ развивают отскок предыдущей сессии: индекс гособлигаций RGBI умеренно повысился.

• Лидеры: ЦИАН (+7%), Эн+ (+4,7%), Лента (+4,55%), Диасоф (+4,17%), ВУШ (+3,93%).

• Аутсайдеры: Сегежа (-3,92%), Аэрофлот (-2,95%), Башнефть-ап (-2,9%), Распадская (-2,42%).

Подробный обзор дня

БКС Экспресс

02 Dec 2024 16:23

Официальный курс рубля продолжил повышаться

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 3 декабря. Согласно данным регулятора, рубль вновь заметно укрепился к основным валютам.

Официальный курс на 3 декабря:

• Доллар — 107,1758 руб., снижение на 0,52% ко вчерашнему значению 107,7409 руб.

• Евро — 112,8019 руб. (-1,32% к 114,3149 руб.).

• Юань — 14,6258 руб. (-0,66% к 14,7233 руб.).

• Гонконгский доллар — 13,7989 руб. (-0,49% к 13,8663 руб.).

БКС Экспресс

02 Dec 2024 13:55

⛽️ Газпром досрочно вывел на проектный уровень поставки газа по «Силе Сибири»

Газпром с 1 декабря досрочно вывел суточные поставки газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири» на максимальный контрактный уровень, говорится в сообщении холдинга.

Увеличение поставок обеспечено на месяц раньше изначального срока, предусмотренного двусторонним долгосрочным договором купли-продажи газа по «восточному» маршруту между Газпромом и китайской компанией CNPC, уточняется в сообщении. До этого компания планировала вывести газопровод на проектную мощность в 38 млрд куб. м газа с 1 января 2025 г.

Поставки по «Силе Сибири» в 2020 г. составили 4,1 млрд куб. м, в 2021 г. — 10,39 млрд, в 2022 г. — 15,4 млрд, в 2023 г. — 22,73 млрд. По итогам 2024 г. объемы превысят контрактные обязательства Газпрома на этот год, отмечается в сообщении.

БКС Экспресс

02 Dec 2024 11:20

💸 Дивидендные отсечки с двузначной доходностью

В России продолжается промежуточный дивидендный сезон, в рамках которого компании распределяют среди акционеров прибыль по итогам девяти месяцев. Сделали подборку бумаг, дивидендная доходность по которым будет двузначная.

🔖 Хэдхантер

Крупнейшая российская компания интернет-рекрутмента с более 55 млн резюме соискателей и клиентской базой из полумиллиона компаний.

• Дивидендная доходность — 21,8%.

• Размер дивидендов на акцию — 907 руб.

• Последний день для покупки — 16 декабря 2024 г.

🏦 ЭсЭфАй

Диверсифицированный холдинг, инвестирующий в крупные доли промышленных и розничных компаний, таких как Европлан, ВСК и М.Видео.

• Дивидендная доходность — 17%.

• Размер дивидендов на акцию — 227,6 руб.

• Последний день для покупки — 20 декабря 2024 г.

⚓️ Новошип ао/Новошип ап

Одна из крупнейших в России судоходных компаний, основной деятельностью которой является морская перевозка нефти, а также темных и светлых нефтепродуктов.

• Дивидендная доходность — 13,2%.

• Размер дивидендов на акцию — 19,5 руб.

• Последний день для покупки — 8 января 2025 г.

🍏 Магнит

Российская компаний-ритейлер, владеющая самой крупной в стране сетью из более 20 тыс. продовольственных магазинов.

• Дивидендная доходность — 12,4%.

• Размер дивидендов на акцию — 560 руб.

• Последний день для покупки — 8 января 2025 г.

🔌 Мордовэнергосбыт

Крупнейшая энергосбытовая компания Республики Мордовия, реализующая 69% объема электроэнергии в регионе.

• Дивидендная доходность — 10,9%.

• Размер дивидендов на акцию — 0,091818 руб.

• Последний день для покупки — 9 декабря 2024 г.

🥇 Лензолото

Одна из крупнейших золотодобывающих компаний страны, входит в Группу Полюс. Осуществляет свою деятельность в Иркутской области.

• Дивидендная доходность — 10%.

• Размер дивидендов на акцию — 1184 руб.

• Последний день для покупки — 26 декабря 2024 г.

Готовое решение

Для инвесторов, ориентирующихся на дивидендные акции, есть готовое решение — стратегия доверительного управления «Дивидендная». Она позволяет клиентам инвестировать в ликвидные акции крупных российских компаний с хорошими уровнями дивидендной доходности.

Лайфхак: используя маржинальное кредитование, можно уже сегодня увеличить позиции в акциях, не дожидаясь фактической выплаты дивидендов. Размер рекомендованных дивидендов уже известен, и на эту величину можно купить еще акций, пока рынок не поднялся выше. Когда выплаты поступят, за счет них маржинальные позиции можно будет закрыть.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Экспресс

02 Dec 2024 09:11

3 бумаги на неделю. У индекса есть все шансы на рост

На прошлой неделе Индекс МосБиржи обновил полуторагодовой минимум и в моменте достигал 2426. При этом фундаментальные факторы давления сохраняют силу и не позволяют расценивать текущий отскок широкого рынка как сигнал о развороте тренда. Сейчас все еще стоит проявлять осторожность при подборе бумаг, уделяя особое внимание уровню долговой нагрузки.

🔌 Интер РАО: рост на хорошей отчетности.

🏦 Банк Санкт-Петербург: цена акций нашла поддержку на историческом уровне.

💿 НЛМК: новое препятствие для нисходящего тренда.

Обзор бумаг в деталях

БКС Экспресс

02 Dec 2024 07:31

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

БКС Экспресс

30 Nov 2024 14:00

💎 Доллар по 120 ₽ — новая норма?

Курс рубля за неделю обвалился на 10%. Значит ли это, что пора привыкать к новой реальности? И как заработать, если про «доллар ниже 100 рублей» придется забыть? Это главная тема нового выпуска «Без плохих новостей».

Другие важные события недели, ответы на ваши вопросы и розыгрыш подарков, в том числе новогодних, также в видео.

Ведущий: Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

Смотреть БПН на YouTube: https://youtu.be/65dEwZx3e0s

Смотреть БПН ВКонтакте: https://vkvideo.ru/video-16289875_456240758

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/Z0r6gwr2el0bgUUA

Аудиоверсия: /channel/mavestreambot/app?startapp=bcs_115

#БезПлохихНовостей #БПН

БКС Экспресс

29 Nov 2024 19:48

Сохраняем позитивный настрой

• Российский рынок повышается третий день подряд и закончил основную сессию недалеко от вершин недели в хорошем плюсе, несмотря на ухудшение валютного фактора.

• Рубль показал активное восстановление и закрылся в хорошем плюсе, официальный курс российской валюты повысился впервые с середины ноября.

• Котировки ОФЗ удержались от развития очередного нисходящего импульса: после кратковременной просадки индекс гособлигаций RGBI отскочил от нового двухнедельного минимум, завершив пятницу с нулевым изменением.

• Лидеры: Магнит (+6,7%), ПИК (+4,53%), Сбербанк-ап (+3,3%), МТС (+3,07%), Сбербанк (+2,87%).

• Аутсайдеры: Диасофт (-9,7%), Русагро (-6,98%), Сегежа (-6,84%), Аэрофлот (-4,83%).

Подробный обзор дня

БКС Экспресс

04 Dec 2024 08:15

💎 Портфели БКС. Динамика в аутсайдерах значительно хуже рынка

После недавнего роста на рынке акций бенчмарк может консолидироваться на текущих уровнях. Давление продолжает оказывать ряд факторов, включая возможное повышение ключевой ставки на заседании ЦБ РФ в декабре, а также геополитика. За последние 3 месяца аутсайдеры в нашем портфеле показали динамику значительно хуже рынка, что позитивно для результата.

Главное

• Краткосрочные идеи: состав портфелей оставляем без изменений.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 4%, Индекс МосБиржи показал рост на 3%, аутсайдеры упали на 7%, что позитивно для портфеля.

Подробный обзор

#ПортфелиБКС

БКС Экспресс

04 Dec 2024 06:45

Рынок акций и рубль в коррекции, но есть нюанс

• Индекс МосБиржи активно корректируется после сильного четырехдневного отскока с полуторалетнего дна. Угроза очередных санкций и риски повышения ключевой ставки оказывают фундаментальное давление на рынок акций. Но у бенчмарка есть близкие технические поддержки.

• Бумаги в фокусе: намного лучше индекса — Совкомфлот, Полюс, Роснефть; значительно хуже рынка — ВК, Группа Позитив, Сегежа.

• Рубль в коррекции с двухлетнего минимума, инвалюты продолжают откат от уровней кризисного марта 2022 г. Восстановление нацвалюты может продолжиться, и доллару, евро, юаню до своих технических поддержек еще далеко.

• На внешнем контуре: индексы Штатов на историческом максимуме, в бенчмарке S&P 500 сохраняется технический потенциал вверх, утренние фьючерсы стабильны; индексы АТР в нуле, кроме рухнувшего южнокорейского рынка; перед стартом европейской сессии акций формируется нейтральный биржевой фон.

• На сырьевом рынке скачок волатильности после затишья: нефть Brent резко прорывает сопротивление, баррель взлетает под $74; золото почти $2650, геополитика нивелирует рост доллара и поддерживает унцию; а газ NG вдруг -5% и вплотную прижался к трендовой опоре — почти $3, и ниже уходить нельзя.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

БКС Экспресс

03 Dec 2024 17:01

Официальный курс доллара потерял почти рубль

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 4 декабря. Согласно данным регулятора, рубль продолжил укрепляться к основным валютам.

Официальный курс на 4 декабря:

• Доллар — 106,1878 руб., снижение на 0,92% ко вчерашнему значению 107,1758 руб.

• Евро — 112,019 руб. (-0,69% к 112,8019 руб.).

• Юань — 14,5545 руб. (-0,48% к 14,625 руб.).

• Гонконгский доллар — 13,6664 руб. (-0,96% к 13,7989 руб.).

БКС Экспресс

03 Dec 2024 15:08

Максимум устойчивости: компании с низким долгом

В условиях высоких процентных ставок неуклонно набирают популярность компании с низкими показателями долговой нагрузки.

Cобрали подборку из таких компаний

БКС Экспресс

03 Dec 2024 11:50

💸 Богатейшие россияне увеличили состояние на $24 млрд в этом году

Совокупное состояние богатейших россиян с начала 2024 г. увеличилось на $24 млрд, до $353,41 млрд, пишет РБК со ссылкой на данные рейтинга Bloomberg. Всего в этот рейтинг вошли 25 российских бизнесменов.

При этом за последний месяц совокупное состояние богатейших россиян уменьшилось на $1,92 млрд, на 1 ноября Bloomberg оценивал его в $355,33 млрд. Замедление прироста наблюдается не первый месяц, в октябре состояние миллиардеров из РФ в общей сложности сократилось на $4,87 млрд по сравнению с сентябрем.

Первую строчку в рейтинге снова занимает Владимир Потанин, один из основных владельцев Норникеля, чье состояние выросло в этом году на $953 млн, до $32 млрд. На втором месте по-прежнему Владимир Лисин, председатель совета директоров НЛМК. Его состояние выросло на $5,67 млрд, до $29,6 млрд.

Третью строчку, как и в прошлый раз, занимает Вагит Алекперов, основатель нефтяной компании ЛУКОЙЛ. С начала года его состояние увеличилось на $3,1 млрд, до $27,8 млрд.

Как уточняется в тексте, в рейтинг также вошли 4 российских бизнесмена, состояние которых уменьшилось по итогам 11 месяцев 2024 г.

Сильнее всего сократилось с начала года состояние основателя холдинга USM Алишера Усманова — на $7,21 млрд, до $13,9 млрд.

В то же время капитал Геннадия Тимченко, владельца Волга Групп, сократился на $2,92 млрд, до $11,3 млрд.

Кроме того, до $25,5 млрд уменьшилось состояние председателя правления НОВАТЭКа Леонида Михельсона. С начала года он потерял $1,99 млрд.

БКС Экспресс

03 Dec 2024 08:31

💪 Сильные акции при высоких ставках

Индекс МосБиржи обновил полуторагодовое минимальное значение в ноябре. Его текущий уровень на четверть ниже майского максимума. Рынок акций остается дешевым в условиях высоких процентных ставок. Какие компании выигрывают от такой конъюнктуры?

Надо понимать, что резкая просадка курса акций надежных компаний увеличивает их привлекательность по мультипликаторам.

Приведенный график указывает: текущий коэффициент P/E Индекса МосБиржи — на уровне 3,4x — находится на 44% ниже среднего значения за 2013–2024 гг., составившего 6,1x.

Логичным следствием относительной дешевизны акций по мультипликатору цена/прибыль становится их возрастающая дивидендная доходность. Статистически в настоящее время дивдоходность Индекса МосБиржи находится на максимальном уровне более чем за 10 лет.

Некоторые эмитенты сейчас выигрывают и от высоких рублевых процентных ставок. Речь идет о компаниях, имеющих на балансе свободные денежные средства. Это, например, отдельные представители электроэнергетического сектора.

Рассмотрим несколько бумаг, которые будут пользоваться фундаментальной поддержкой в текущих сложных макроэкономических условиях.

БКС Экспресс

03 Dec 2024 06:43

Прогнозы и комментарии. Отскок удался, что дальше

• Индекс МосБиржи с годового дна отскочил на 7% и вернулся в расположение 2600 п. Начало зимы на рынке акций выглядит оптимистично с перспективой бенчмарка на конец года к 2700 п. Помешать позитивному сценарию может острая геополитика и жесткая монетарная политика, но и к негативу привыкаешь.

• Бумаги в фокусе: лучше рынка — ФосАгро, Московская биржа, РУСАЛ; хуже индекса — Аэрофлот, ПИК.

• Рубль тоже отскочил со дна 2022 г. Инвалюты с осеннего пика откатили на 3%, но после девальвации нацвалюты на 25%, это биржевой шум. Ожидается дальнейшая стабилизация валютного рынка — восстановление рубля и коррекция инвалют.

• На внешнем контуре: индекс S&P 500 каждый день обновляет исторические максимумы — а остался ли потенциал на предновогоднее ралли; утренние фьючерсы Штатов стабильны, в Азии рост бенчмарков, и европейские площадки во вторник откроются с повышением.

• На сырьевом рынке временное затишье: нефть Brent под $72, золото ниже $2640, газ NG дешевле $3,2. Низкая волатильность commodities ненадолго.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

БКС Экспресс

02 Dec 2024 18:58

💸 Объем взносов на брокерские счета физлиц за квартал достиг 476 млрд рублей

Приток новых денег в III квартале 2024 г. на фондовый рынок был обеспечен прежде всего квалифицированными инвесторами, в том числе состоятельными. Объем нетто-взносов на брокерские счета физических лиц за квартал достиг 476 млрд руб., говорится в «Обзоре ключевых показателей брокеров» Банка России.

476 млрд руб. — максимальное значения с конца 2021 г. Из этой суммы на счета квалифицированных инвесторов поступило 365 млрд руб.

«Количество инвесторов — резидентов со стоимостью портфеля свыше 100 млн руб. выросло с 9,9 тыс. до 10,3 тыс. человек, а объем их портфелей — с 4,4 трлн руб. до 4,5 трлн руб», — уточняется в документе.

Опережающие темпы роста клиентской базы по сравнению с объемом активов привели к сокращению среднего размера счета клиентов. Доля клиентов с пробными счетами (пустыми счетами или счетами, остаток на которых менее 10 тыс. руб.) в III квартале 2024 г. увеличилась с 88,9 до 89,5%. При этом количество и объем портфелей инвесторов с размером счета от 100 тыс. до 1 млн руб. снизились, что может свидетельствовать о перетоке части средств в банковские депозиты.

БКС Экспресс

02 Dec 2024 14:54

⛏ & ⛏ Платина и палладий: динамика и перспективы

В условиях санкций и ограниченного набора инструментов драгоценные металлы стали особенно востребованы у российских инвесторов. В БКС доступна покупка биржевой платины и палладия за рубли.

В материале поговорим о ценах и перспективах драгметаллов, рассмотрим их динамику и особенности.

БКС Экспресс

02 Dec 2024 12:14

🔝 5 лидеров и аутсайдеров ноября

В ноябре было очень волатильно. Индекс МосБиржи обновил минимумы весны 2023 г., но под конец месяца выкупиться все же удалось. Перспективы декабря улучшились.

Лучше рынка

🏦 МКБ (+26,5%)

Лучшая доходность на рынке среди всех компонентов Индекса МосБиржи. Вызывающий рост акций против околонулевого рынка вызван, видимо, очень низкой ликвидностью инструмента. Акции банка взлетели на вершины лета, к 7,6 руб. По технике в декабре может быть еще выше — статичное и динамическое сопротивление до конца года у 7,9 руб., это еще около 4% от закрытия месяца.

💿 ГМК Норникель (+12,1%)

Существенно лучше рынка. В начале ноября были минимумы с весны аж 2018 г., ниже 100 руб. По итогам месяца акции вырвались из годового нисходящего торгового канала и даже уже успели сформировать среднесрочный аптренд.

🌾 ФосАгро (+11,4%)

На ноябрьском завале индекса данные бумаги не обновляли годовые минимумы, поэтому при отскоке широкого рынка чувствуют себя лучше. На волне подъема акции быстро вернулись на уровни конца июля.

📦 Ozon (+10%)

Акции не только вошли в рейтинг самых доходных за месяц, но вновь подтвердили свой статус наиболее волатильных — появился свежий набор акций для активных трейдеров. Корпорация объявила о редомициляции — с 20 декабря расписки будут недоступны, чтобы спустя время вернуться на московские торги полноценными российскими акциями.

⛽️ Роснефть (+4,6%)

Акции замыкают пятерку лидеров ноября с хорошими перспективами роста курса на декабрь. Корпорация продолжает программу обратного выкупа акций, и это долгосрочный фактор поддержки.

Хуже рынка

🏠 Самолет (-29,3%)

Который месяц подряд в аутсайдерах среди всех компонентов бенчмарка, а там еще и самая высокая волатильность. Бумаги в ноябре успели обновить абсолютные исторические минимумы, были у 885 руб. при цене после IPO 2020 г. по 908 руб. Причина тотального обвала — высокая ставка и падение ипотечных продаж, поэтому о восстановлении порушенной фундаментальной стоимости говорить рано.

⛽️ Транснефть-ап (-20,4%)

Акции испытали сильнейшее давление на фоне повышения налога на прибыль корпорации до 40%. После новости обвал не заставил себя долго ждать, поскольку из-за роста обязательств у компании снизится расчетная стоимость бизнеса и годовой дивиденд. Акции рухнули к 1000 руб. Корпорация предупредила о риске дефицита ликвидности.

📱 Группа Позитив (-19,9%)

На пике ноябрьской паники ИТ-бумаги падали на минимумы конца мая 2023 г., хотя еще в июле 2024 г. переписывали свои исторические максимумы. Долгосрочный сентимент резко изменился после одобрения допэмиссии акций, из лидеров первой половины года они перешли в аутсайдеры.

⛏ Селигдар-ао (-18,2%)

Акции золотодобытчика почти не коррелируют с ценами золота, в отличие, например, от чувствительных бумаг Полюса. В ноябре бумаги рухнули на минимумы сентября 2022 г., к 35 руб. Динамика финансовых показателей корпорации слабая. Технически они неликвидные, правда, на фоне сильной перепроданности могут и отскочить.

🪨 Мечел-ао (-17,8%)

В моменте бумаги падали на минимумы осени 2022 года: обычка была у 71 руб., а префы прокалывали 74 руб. Там уже паника и очевидный перегиб — за считанные сессии акции отпрыгнули на 25%, к 90 руб.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Экспресс

02 Dec 2024 10:40

⛽️ Роснефть проводит обратный выкуп акций — что это значит

Роснефть проводит выкуп собственных акций в рамках ранее анонсированной программы buyback.

Об этом сообщила компания в пресс-релизе к публикации финансовых результатов за III квартал 2024 г. по МСФО поздно вечером в пятницу.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Потенциально значительный эффект, но темп покупки акций пока неизвестен. Общий объем программы обратного выкупа составляет $1,1 млрд. При этом она может продлиться до конца 2026 г., поэтому маловероятно, что вся сумма будет использована в ближайшее время.

Тем не менее мы считаем, что обратный выкуп может оказать значительную поддержку акциям, которые на прошлой неделе торговались на 3–6 млрд руб. в день, поэтому даже относительно небольшое выделение средства из суммы, отложенной на выкуп (более $1 млрд), может оказать существенное влияние на цену акций, возможно, повысить ее относительно рынка на 1–3%.

Эта поддержка почти наверняка исчезнет во время следующего рыночного ралли, но в этом случае Роснефть должна показать примерно тот же результат, что и рынок в целом, начиная с более высокой базы, чем это было бы без выкупа.

Новость поддерживает наш «Позитивный» взгляд. Наш взгляд на акции Роснефти остается «Позитивным», учитывая нашу целевую цену на уровне 670 руб. за акцию по методу DDM и действующую программу обратного выкупа.

БКС Экспресс

02 Dec 2024 08:29

📂 Промомед отчитался за 9 месяцев. Рост быстрее рынка

Промомед опубликовал операционные результаты за 9 месяцев 2024 г.

Компания завершила цикл исследований, разработок и регистрации и выводит в рынок инновационный препарат Велгия, предназначенный для лечения избыточной массы тела и ожирения любой степени тяжести и предотвращения рисков развития сердечно-сосудистых катастроф.

Эндокринологический (лечение лишнего веса, ожирения и сахарного диабета) и Онкологический портфели являются ключевыми для компании.

За 9 месяцев 2024 г. индекс эволюции Эндокринологического портфеля (отражает скорость прироста продукта по сравнению с ростом релевантного ему рынка. Значения выше 100 показывают на сколько процентных пунктов продукт или портфель растет быстрее рынка) составил 143,6 (опережение роста релевантного рынка на 43,6%).

Индекс эволюции Онкологического портфеля за 9 месяцев 2024 г. составил 141,6 (опережение роста релевантного рынка на 41,6%).

За 9 месяцев 2024 г. компания расширила научную деятельность и провела 51 медицинское исследование. Существенный рост количества проведенных исследований обусловлен реализацией объявленной стратегии по выводу на рынок инновационных и импортозамещающих препаратов.

За 9 месяцев 2024 г. компания получила регистрационные удостоверения для 34 лекарственных препаратов и зарегистрировала 14 новых патентов.

На конец III квартала 2024 г. количество собственных товарных знаков увеличилось до 503, что на 133 шт. больше, чем на конец III квартала 2023 г. Рост числа объектов интеллектуальной собственности связан с последовательной реализацией инновационной деятельности и охраной новейших разработок.

Компания подготавливает портфель инновационных и импортозамещающих препаратов для здоровья животных. Производственная площадка АО «Биохимик» в III квартале успешно прошла инспекцию регулятора и получила лицензию на производство ветеринарных препаратов. Компания готовит ряд ветеринарных решений, вывод которых начнется уже с 2025 г.

Финансовые показатели

За 9 месяцев выручка компании выросла на 34% до 10,7 млрд руб. Темп роста выручки вдвое выше, чем темп роста фармацевтического рынка, который составил около 17%.

Доля препаратов Эндокринологического и Онкологического портфелей в выручке за 9 месяцев составила 53%. Фундаментальное изменение структуры выручки обусловлено опережающими темпами роста этих сегментов, а также выводом новых препаратов из области Эндокринологии и Онкологии в рынок.

В сегменте Эндокринология выручка за 9 месяцев выросла на 49% год к году (г/г) и составила 3,1 млрд руб., за счет успешных продаж новых продуктов для терапии лишнего веса и ожирения — Энлигрия, и для лечения диабета — Квинсента. Компания ожидает ускорение роста выручки в этой терапевтической области, особенно после начала продаж в IV квартале 2024 г. инновационного препарата Велгия.

В сегменте Онкология выручка за 9 месяцев выросла на 58% г/г и составила 2,5 млрд руб. Основным драйвером роста стал вывод в рынок препаратов в онкогематологии и онкоурологии.

На 30 сентября 2024 г. показатель чистый долг/EBITDA снизился по сравнению с 30 июня 2024 г. и составил 2,3х.

Компания подтверждает финансовый прогноз на 2024 г.

БКС Экспресс

02 Dec 2024 06:28

Прогнозы и комментарии. Декабрьские ЦБ и Индекс МосБиржи vs ФРС и S&P 500

• Индекс МосБиржи завершил ноябрь в плюсе на 0,5%, выкуп глубокой просадки технически обнадеживает, и предновогоднее ралли все-таки может произойти. Главное, в декабре рынку переварить решение ЦБ.

• Бумаги в фокусе: лучше рынка в пятницу — Магнит и Газпром, хуже — Аэрофлот и префы Сургутнефтегаза.

• Рубль продолжает отбивать осенние потери, укрепление в пятницу свыше 1,5% — техническая коррекция перекупленных инвалют способна продолжиться и в декабре.

• На внешнем контуре. Индекс S&P 500 за ноябрь +6%, на декабрьском заседании ФРС наверняка снизит ключевую ставку, и на рынке США не исключаются очередные исторические максимумы. Утренние фьючерсы Штатов чуть вниз, а бенчмарки АТР подрастают, что предполагает нейтральное начало последнего месяца года на европейских площадках акций.

• На сырьевом рынке коррекция: нефть Brent вблизи $72, золото ниже $2630, газ NG под $3,2. На фоне прихода зимы и острой геополитики откат commodities может быть скоротечным.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

БКС Экспресс

30 Nov 2024 08:01

Главное за неделю. В ожидании биржевой оттепели

Индекс МосБиржи за полгода снизился более чем на 30%. В последнюю неделю падение заметно ускорилось не только в акциях, но и на валютном рынке на фоне новых санкций и жесткой денежно-кредитной политики. В современной истории такие глубокие падения бывали нечасто и неизменно завершались внушительным ростом.

Рассказываем, что еще обсуждали инвесторы на этой неделе — вдруг вы что-то пропустили.

БКС Экспресс

29 Nov 2024 18:25

📂 Чистая прибыль Газпрома выросла в 2,8 раза за 9 месяцев 2024 по МСФО

Газпром представил отчет по МСФО за 9 месяцев 2024 г.

Чистая прибыль за январь–сентябрь вросла в 2,8 раза в годовом выражении (г/г), до 990 млрд руб.

Показатель EBITDA увеличился на 23%, составив 2141 млрд руб.
На результатах отразился рост поставок газа по всем ключевым направлениям, включая плановое наращивание экспорта в Китай, а также благоприятная ценовая конъюнктура, усилившаяся в третьем квартале текущего года, сообщил заместитель председателя правления Газпрома Фамил Садыгов.

«Нельзя также не отметить нашу работу по сдерживанию роста операционных затрат, стабильно успешную работу нефтяного сегмента и вклад «Сахалинской Энергии» в консолидированные показатели группы», — сказал он.