🎁 Придется по душе. 10 идей подарков для инвесторов

Через несколько недель весь мир окунется в атмосферу приятной предновогодней суеты. Поэтому уже сейчас стоит задуматься о подарках для близких и друзей. Если среди них есть начинающие или опытные инвесторы, а вы не знаете, как их поздравить — наша подборка для вас.

Читать полностью…

💸 Группа Астра объявила дивиденды за 9 месяцев 2024

2,644669 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров (СД) Группы Астра в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 16 января 2025 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 15 января.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 27 декабря 2024 г.

Текущая дивидендная доходность акций Группы Астра — около 0,5%.

Рекомендации СД не стали сюрпризом. Вчера менеджмент компании сообщил, что порекомендует совету директоров направить 550 млн руб. на выплату дивидендов по итогам 9 месяцев 2024 г.

Читать полностью…

🇷🇺 Правительство готовит меры поддержки строительной отрасли

Власти РФ разработают меры для компенсации негативного влияния роста ключевой ставки ЦБ РФ, повышения себестоимости и инфляции на строительную отрасль.

Об этом заявил вице-премьер РФ Марат Хуснуллин, выступая в Совете Федерации.

«Вы знаете, ключевая ставка, рост себестоимости, инфляция — все это, конечно, влияет на наши планы. Мы сейчас готовим компенсационные мероприятия, как это можно нивелировать. Надеемся, что найдем возможности пережить эти сложности», — цитирует его слова ТАСС.

Хуснуллин добавил, что сейчас «время непростое», но его можно преодолеть совместной работой с учетом опыта прошлых лет.

На прошлой неделе вице-премьер сообщил, что правительство не допустит банкротства девелоперов в РФ.

Как мы отмечали ранее, публичная поддержка компаний сектора — хороший знак, особенно сейчас, когда компании сталкиваются со значительными трудностями. Высокие процентные ставки повысили нагрузку на обслуживание долга. У нас осторожный взгляд на сектор. Текущая денежно-кредитная политика оказывает существенное негативное влияние на продажи девелоперов.

Читать полностью…

🥇 Ралли золота закончилось?

В конце октября стремительное ралли золота вдруг прервалось. За 11 торговых дней цена на драгоценный металл снизилась более чем на 9%, в моменте опускаясь до 2540.

В материале разбираемся, что изменилось на рынке золота

Читать полностью…

💸 Менеджмент Группы Астра рекомендует направить на дивиденды 550 млн рублей

Менеджмент Группы Астра порекомендует совету директоров компании направить на выплату дивидендов по итогам 9 месяцев 2024 г. 550 млн руб., пишет Интерфакс со ссылкой на сообщение замгендиректора компании по экономике и финансам Елены Бородкиной.

«Будем рекомендовать совету директоров направить на выплату дивидендов 50% от прибыли, предназначенной для дивидендов», — сказала она.

Дивидендная политика Группы Астра предполагает, что компания будет направлять на выплату дивидендов не менее 50% от скорректированной чистой прибыли минус CAPEX (чистая прибыль, скорректированная на сумму капитализированных расходов и амортизацию капитализированных расходов) по итогам 9 и 12 месяцев, но не реже одного раза в год.

По итогам 9 месяцев выручка компании составила 8,6 млрд руб. (+84% г/г). Драйвером ее увеличения стал рост продаж продуктов экосистемы (без ОС Astra Linux) более чем в четыре раза и повышение доходов от сопровождения продуктов более чем в два раза.

Совет директоров Группы Астра должен рассмотреть рекомендации о выплате дивидендов за 9 месяцев текущего года 20 ноября.

Читать полностью…

📂 Отчет Ренессанс Страхование. Премии растут, но прибыль под давлением от переоценки портфеля

Ренессанс Страхование опубликовала финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 г.

Суммарные премии выросли на 38,7% г/г, до 118,2 млрд рублей. Ключевыми драйверами роста стали накопительное страхование жизни, ДМС и автострахование.

Премии по накопительному страхованию жизни (НСЖ) увеличились на 134,9% г/г, до 46,5 млрд руб.

Премии от ДМС прибавили 34,8% г/г, до 10 млрд руб.

Премии от продуктов автострахования выросли на 20,2% г/г, до 33,2 млрд руб.

Инвестиционный портфель на 30 сентября 2024 г. достиг 203,8 млрд руб., увеличившись на 11,8%, или на 21,6 млрд руб., с начала 2024 г. Состав портфеля на конец отчетного периода:

- Корпоративные облигации (37%),
- Государственные и муниципальные облигации (17%),
- Акции (10%),
- Депозиты и денежные средства (28%),
- Прочее (8%).

После отчетной даты, 4 и 7 октября 2024 г., соответственно, Ренессанс страхование сообщила о закрытии двух сделок: о передаче страхового портфеля «ВСК – Линия жизни» по накопительному и инвестиционному страхованию размером около 12 млрд руб. в компанию «Ренессанс Жизнь» и о покупке компании ООО «СК «Райффайзен Лайф» с портфелем примерно 20 млрд руб. По оценкам, сделки должны положительно отразиться на результатах группы уже в IV квартале 2024 г.

Показатель средней годовой рентабельности собственного капитала (RoATE) достиг по результатам 9 месяцев 2024 г. 14,6%.

Чистая прибыль за 9 месяцев 2024 г. составила 4,5 млрд руб., что на 53,2% ниже уровня прошлого года.

Юлия Гадлиба, генеральный директор Ренессанс Cтрахование, отметила:
- Цель компании — расти выше рынка. Третий квартал подряд Ренессанс Страхование путем органического роста увеличивает премии почти на 40% г/г.

- С начала 2024 г. и на конец отчетного периода инвестиционный портфель вырос на 11,8%. По сравнению с высокой базой инвестиционного дохода за 9 месяцев 2023 г., в этом году размер чистой прибыли за аналогичный период снизился на 53,2% г/г на фоне коррекции на фондовом рынке.

- В октябре 2024 г. компания успешно закрыла две M&A сделки — за счет приобретений инвестиционный портфель должен вырасти примерно на 30 млрд руб.

- Российский страховой рынок продолжает оставаться в цикле высокого роста в сегменте страхования жизни на фоне низкого уровня проникновения страховых услуг в России, высоких процентных ставок и государственного стимулирования культуры долгосрочных сбережений. По прогнозам рейтингового агентства «Эксперт РА», в этом году страховой рынок покажет рост на 18–20%, до 2,7 трлн руб.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Не до ралли

• Трамп-ралли сошло на нет — Индекс МосБиржи рухнул на 3% и прикрыл гэп 6 ноября. Обострение геополитики, жесткая монетарная политика ЦБ и угрозы ужесточения фискальной политики — все было против рынка акций.

• Бумаги в фокусе: в плюсе только префы Сургутнефтегаза; хуже обвалившегося индекса — Селигдар, ФСК-Россети, МТС, Транснефть, Мечел, Ростелеком.

• Рубль вновь упал, инвалюты переписали годовые максимумы — доллар впервые выше 100, разворотные технические формации пока не подтвердились, но перегретость инвалют повысилась еще больше.

• На внешнем контуре: на основной сессии продолжился отскок американских индексов акций, утренние фьючерсы тоже в плюсе; в Азии нет единой динамики бенчмарков, и на этом фоне ожидается невыразительное открытие европейских площадок. Российскому рынку акций не до оптимизма.

• На сырьевом рынке: нефть Brent закрепляется над $73, технически баррель смотрит к $75; защитное золото дорожает, унция выше $2640; газ NG вновь прокалывал вверх $3, фьючерс в явном аптренде.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

Официальный курс доллара превысил 100 впервые в этом году

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 20 ноября. Согласно данным регулятора, рубль сдержанно подешевел к основным валютам.

Официальный курс на 20 ноября:
• Доллар — 100,0348 руб., рост на 0,09% ко вчерашнему значению 99,943 руб.

• Евро — 105,7338 руб. (+0,26% к 105,4606 руб.)

• Юань — 13,7744 руб. (+0,11% к 13,7597 руб.)

• Гонконгский доллар — 12,8761 руб. (+0,1% к 12,8627 руб.)

Читать полностью…

⚠️ Мосбиржа возобновит торги на срочном рынке с 16:50

Читать полностью…

📂 Отчет МТС. Прибыль почти на нуле

МТС опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

- Выручка выросла на 15,3% год к году (г/г), до 190,4 млрд руб.
- OIBDA: 61,5 млрд руб. (+4,5% г/г).
- Чистая прибыль: 1 млрд руб. (-88,8% г/г).
- FCF: 4,7 млрд руб. (-78,2% г/г).
- Чистый долг/EBITDA: 1,9х (1,8х кварталом ранее).

Взгляд БКС: выручка МТС оказалась на уровне ожиданий, EBITDA и чистая прибыль не дотянули до прогноза. Выручка и скорректированная EBITDA увеличились на 15% и 5% г/г соответственно благодаря росту выручки во всех сегментах, включая связь (+7%), рекламу (+56%) и банковские услуги (+40%). При этом мы ждали роста EBITDA выше показанного компанией из-за низкой базы сравнения.

МТС упомянула однократные расходы в этом квартале, но не раскрыла детали. Чистая прибыль при этом снизилась в 9 раз г/г в основном из-за роста процентных расходов. Компания также отразила убыток от переоценки финансовых инструментов и деривативов, и, вероятно, положительный эффект от переоценки налоговых обязательств.

Вячеслав Николаев, президент и председатель правления МТС, отметил:
• Количество экосистемных клиентов выросло до 16,8 млн, экосистемная выручка в III квартале приросла на 16,1% г/г. Количество клиентов, использующих четыре или более продуктов экосистемы, выросло на 30%.

• Бизнес Adtech продолжает сохранять высокие темпы роста за счет расширения продуктового портфеля, наращивания рекламного инвентаря и увеличения клиентской базы. Доходы в III квартале выросли на 55,6%, до 15 млрд руб.

• Ужесточение регуляторной и денежно-кредитной политики диктует необходимость скорректировать стратегию и формат работы компании. МТС завершает разработку данных мер, в ближайшие месяцы будет проведен День инвестора, где менеджмент представит рынку видение и стратегические планы.

Подробнее

В III квартале 2024 г. консолидированная выручка увеличилась на 15,3% г/г, до 180,4 млрд руб., на фоне роста доходов всех бизнес-направлений.

OIBDA в отчетном периоде повысилась на 4,5%, до 61,5 млрд руб. Динамика OIBDA поддерживается доходами от услуг связи и финтеха. Сдерживающее влияние на рост OIBDA оказали расходы на развитие перспективных направлений, экосистему и персонал, а также единовременные расходы.

Чистая прибыль в III квартале составила 1 млрд руб. (-88,8% г/г) на фоне увеличения процентных расходов.

Капитальные затраты по итогам III квартала выросли в 1,5 раза г/г, до 33,6 млрд руб.

Свободный денежный поток без учета МТС-Банка составил 4,7 млрд руб. (-78,2% г/г).

Чистый долг МТС на конец III квартала вырос до 460 млрд руб. (+8,5% квартал к кварталу, +5% г/г). Отношение чистый долг/EBITDA поднялось до 1,9х (1,8х на конец II квартала, 1,9х на конец III квартала 2023 г.).

Читать полностью…

📂 Европлан отчитался за 9 месяцев. Ключевые показатели улучшились

Европлан опубликовал финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 г.:

Чистый процентный доход: 18,6 млрд руб. (+48% год к году (г/г)).

Чистый непроцентный доход: 11,4 млрд руб. (+24% г/г).

Чистая прибыль: 11,3 млрд руб. (+6% г/г).

Лизинговый портфель: 261 млрд руб. (+14% с начала 2024 г.).

Капитал на 30 сентября 2024 г. составил 54 млрд руб. (+21% с начала 2024 г.).

Рентабельность капитала (RОETTM): 32,1%.

Рентабельность активов (ROATTM): 5,6%.

Показатель CIR TTM (Cost/Income Ratio): 27,7%.

Доля возвращенных предметов лизинга составила 2,9% валюты баланса.

Ожидаемая стоимость риска увеличилась до 2,2%. Показатель обеспечивается высоким уровнем покрытия портфеля ликвидными предметами лизинга, выстроенными процессами выбора клиентов, сбора платежей, изъятия и реализации предметов лизинга.

С января по сентябрь 2024 г. Европлан закупил и передал в лизинг более 43 тыс. единиц автотранспорта и техники (+11% г/г) на сумму 184,7 млрд руб. с НДС (+8% г/г).

Общее число сделок компании достигло 655 тыс., а число клиентов — 156 тыс.

Читать полностью…

📂 Отчет МТС Банка. Прибыль под давлением

МТС Банк опубликовал финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

- Чистые процентные доходы: 11,3 млрд руб. (+28,3% год к году (г/г))
- Непроцентные доходы: 6,5 млрд руб. (-9,9% г/г)
- Чистая прибыль: 4,1 млрд руб. (-20,7% г/г)

Председатель правления МТС Банка Илья Филатов отметил:
- Банк пересмотрел среднесрочную стратегию и усилил ряд направлений, которые могут поддержать дальнейший рост даже с учетом сложных внешних факторов. В первую очередь речь идет о развитии транзакционных сервисов и кредитных продуктов для привлечения клиентов, таких как BNPL. За счет этих направлений менеджмент видит возможности для роста частоты контактов с клиентами, расширения клиентской базы и последовательного увеличения доли некредитных доходов в доходной базе.

- Банк сохраняет планы по росту чистой прибыли в 2–2,5 раза к 2027 г. и ориентируется на рентабельность капитала (ROE) на уровне 20–25% с потенциалом дальнейшего роста до 30% и более наряду с регулярными дивидендными выплатами.

Подробнее

Чистые процентные доходы банка за 9 месяцев 2024 г. выросли на 21,8% г/г, до 32,1 млрд руб., а в III квартале 2024 г. — на 28,3% г/г, до 11,3 млрд руб., в первую очередь за счет роста розничного кредитного портфеля, а также увеличения доли высокомаржинальных кредитных продуктов. Чистая процентная маржа за 9 месяцев 2024 г. составила 8,8% против 9,9% годом ранее, а в III квартале — 9,1% против 9,6% годом ранее за счет продолжающегося существенного роста процентных ставок и роста стоимости фондирования.

Чистые комиссионные доходы (ЧКД) и прочие непроцентные доходы за 9 месяцев 2024 г. составили 21,8 млрд руб., прибавив 30% г/г за счет роста доходов в сегменте повседневного банковского обслуживания, роста продаж страховых и других продуктов. При этом ЧКД за 9 месяцев составили 18,4 млрд руб. (+23,4%), а прочие непроцентные доходы — 3,4 млрд руб. (+81,4% г/г). Чистые комиссионные доходы и прочие непроцентные доходы за III квартал снизились на 9,9% г/г, до 6,5 млрд руб.

Операционные доходы до создания резервов выросли по итогам 9 месяцев 2024 г. на 20,5% г/г, до 56 млрд руб., а по итогам III квартала — на 8,3%, до 19 млрд руб.

На фоне продолжающегося роста кредитного бизнеса стоимость риска по итогам 9 месяцев 2024 г. составила 7,2%, снизившись по сравнению с 7,5% за 9 месяцев 2023 г. благодаря собственной постоянно совершенствуемой системе скоринга с применением Big Data и ИИ-технологий.

Операционные расходы банка за 9 месяцев составили 18,7 млрд руб., что на 31,7% выше расходов аналогичного периода прошлого года, а в III квартале составили 6,5 млрд руб., прибавив 23% г/г за счет как расширения продуктовых команд, в том числе IT-персонала, так и выплат в рамках программы долгосрочной мотивации менеджмента (LTI).

Отношение операционных расходов к доходам за 9 месяцев 2024 г. составило 33,4% по сравнению с 30,5% за 9 месяцев 2023 г.

Чистая прибыль за 9 месяцев 2024 г. выросла на 7,5% г/г, до 11,9 млрд руб., что соответствует рентабельности собственного капитала на уровне 19,3%.

В III квартале 2024 г. чистая прибыль снизилась на 20,7% г/г, до 4,1 млрд руб. Снижение чистой прибыли год к году в III квартале обусловлено эффектом высокой базы — рекордной чистой прибылью банка в III квартале 2023 г. на фоне бурного роста портфеля потребительского кредитования.

Читать полностью…

💸 Группа «Мать и дитя» анонсировала дивиденды за 9 месяцев 2024

20 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Группы «Мать и дитя» в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 29 ноября 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 28 ноября.

Текущая дивидендная доходность акций «Мать и дитя» — около 2,3%.

Читать полностью…

Выше неопределенность — ниже рынок

• Рынок переваривает новую порцию геополитического негатива — Индекс МосБиржи падает к 2700 п. На фоне роста неопределенности биржевой сентимент подавленный, но технические поддержки все еще актуальны.

• Бумаги в фокусе: значительно лучше рынка — Полюс, ТКС Холдинг; намного хуже индекса — Транснефть-ап и кейс Самолета.

• Рубль реагирует сдержанно. Инвалюты и так на максимумах, а их техническая перекупленность высокая — коррекция ждет своего момента. Глобальный доллар DXY после ралли пошел в откат, и это фактор поддержки иных валют и commodities.

• На внешнем контуре: коррекция в индексах США завершена, шорты удачно закрыты — отскок; в Азии подъем бенчмарков акций; европейские торги начнутся с умеренного повышения. У российского рынка своя повестка.

• На сырьевом рынке: активное восстановление в нефти Brent выше $73; золото дороже $2620; газ NG вновь под $3.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

Официальный курс рубля повысился впервые с 12 ноября

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 19 ноября. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подорожал к основным валютам.

Официальный курс на 19 ноября:

• Доллар — 99,943 руб., снижение на 0,05% ко вчерашнему значению 99,9971 руб.

• Евро — 105,4606 руб. (-0,23% к 105,7072 руб.).

• Юань — 13,7597 руб. (-0,29% к 13,7992 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,8627 руб. (-0,04% к 12,868 руб.).

Читать полностью…

Приглашаем вас на вебинар «Рынок РФ — выбор эксперта». На нем руководитель Департамента инвестиционной аналитики БКС Кирилл Чуйко расскажет, почему сегодня — перспективное время для инвестиций в финансовые рынки.

На вебинаре обсудим:

• Какие ценные бумаги сегодня выбирают профессионалы.

• Как защитить и увеличить свои сбережения в современных реалиях.

• Как получить такой же финансовый результат, как у экспертов рынка.

• Актуальные инвестиционные стратегии автоследования.

Модератор встречи Всеволод Зубов — руководитель Департамента автоследования БКС.

Ждем вас 21 ноября в 11:00! Присоединяйтесь к вебинару и инвестируйте с профессионалами: https://cutt.ly/EeKlKd6d

Читать полностью…

☑️ Тест на сложные инструменты смогли сдать только треть инвесторов в РФ

Перед покупкой сложных финансовых инструментов тестирование для неквалифицированных инвесторов прошли 12,5 млн человек, но успешно его сдали только треть из них, пишет Интерфакс со ссылкой на сообщение руководителя Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаила Мамуты.

«Тестирование работает, 12,5 млн человек его прошли на сегодня. Примерно 1 млн человек ежеквартально. Что важно — успешно сдают тест не так много людей».

По словам Мамуты, около трети инвесторов проходят тестирование успешно, а половина из них — с первого раза.

«Многие люди, не прошедшие тестирование, отказываются от приобретения сложных инструментов, начинают с более простых. Тяжелее всего тесты сдаются по сложным историям, "плечо" всегда вызывает у людей вопросы. Это уже понятная вещь, что начинающие инвесторы особенность торговли с "плечом" не до конца понимают».

Банк России ввел тестирование для неквалифицированных инвесторов для доступа к сложным инструментам с октября 2021 г.

Читать полностью…

📱 Новое место для поиска. ВК запустит свой агрегатор вакансий

Холдинг ВК собирается запустить собственный агрегатор вакансий, пишет РБК со ссылкой источник в IT-отрасли.

В ВК изданию подтвердили соответствующие планы и рассказали о том, что сервис будет называться «Карьерный Хаб», однако остальные детали не сообщили.

Собеседник РБК пояснил, что агрегатор запустят совместно с уже существующим сервисом поиска работы Superjob, который будет дублировать свои объявления на новой площадке. Он также уточнил, что оригинальные вакансии, добавленные только на «Карьерный Хаб», будут иметь приоритет при выдаче. Помимо этого, туда попадут объявления, опубликованные в специальных сообществах соцсети ВК — их насчитывается около 22 тыс.

«В условиях кадрового голода как никогда становится важной эффективная и быстрая коммуникация между работодателями и соискателями, а также максимальное упрощение процесса поиска сотрудников», — рассказали в пресс-службе Superjob.

Источник РБК добавил, что на площадке ВК будут размещать вакансии крупнейшие компании, которые уже подписали соответствующие контракты. В их числе госкорпорация Росатом, нефтегазовый холдинг Сибур, автомобильная группа Авилон и другие.

Читать полностью…

Группа Т-Технологии представила операционные результаты за октябрь. Взгляд БКС

Экосистема Т-Технологии раскрыла операционные результаты группы, а также основные финансовые показатели Т-Банка и Росбанка по РПБУ за октябрь и 10 месяцев 2024 г.

Компания начала регулярно раскрывать результаты своей деятельности на ежемесячной основе с сентября 2024 г.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

• Общее количество клиентов экосистемы выросло на 20% г/г, до 46,4 млн, активных клиентов – на 19% г/г, до 31,8 млн.

• Прибыль обоих банков показала рост за 10 месяцев 2024 г.: прибыль Т-Банка по РПБУ за 10 месяцев 2024 г. достигла 50 млрд руб., увеличившись на 36% г/г., а прибыль Росбанка составила 46 млрд руб. (+42% г/г).

• Совокупный кредитный портфель Т-Банка и Росбанка по РПБУ на конец октября 2024 г. составил 2,7 трлн руб., увеличившись на 16% г/г., при этом у Т-Банка отмечается опережающий рост кредитного портфеля (+66% г/г).

• Средства клиентов на счетах в обоих банках увеличились на 32% год к году до 3,6 трлн руб.

Сильный рост благодаря покупке Росбанка. Количество пользователей приближается к 50 млн человек. Текущая динамика прибыли Т-Банка за 10 месяцев поддерживает наш прогноз по росту чистой прибыли на 30% г/г в 2024 г.

Сохраняем «Позитивный» взгляд на бумагу. Опубликованные показатели за 10 месяцев подтверждают наш «Позитивный» взгляд. Текущая оценка по мультипликатору P/E на 2024 г. составляет 4,9x против среднеисторического уровня 9,3х.

Читать полностью…

💊 Начинаем покрытие Озон Фармацевтика

Начинаем аналитическое покрытие ПАО «Озон Фармацевтика», крупного производителя низкомолекулярных лекарственных препаратов с высокой рентабельностью. С учетом растущего портфеля и новых направлений позитивно смотрим на компанию с целевой ценой на 12 месяцев в 94 руб. за акцию.

Главное

• Компания разрабатывает и производит лекарственные средства на своих площадках — препараты для сердечно-сосудистой (30%) и нервной системы (18%) обеспечили около половины валовой выручки в 2023 г.

• Озон Фармацевтика лидирует по количеству регистрационных удостоверений в РФ — более 500, еще 248 в разработке.

• Чистая прибыль за 2023 г. выросла до 4 млрд руб., за I полугодие 2024 г. — 2,8 млрд руб.

• Наш прогноз чистой выручки на 2024 г.: рост на 30%, до 25,6 млрд руб. в годовом сопоставлении.

• Дивидендная политика: выплаты из прибыли зависят от долговой нагрузки: в 2021–2023 гг. средний коэффициент составил 33,2%.

• У нас «Позитивный» взгляд на компанию, целевая цена — 94 руб. за акцию.

• Риски: рост конкуренции, задержки с выпуском лекарственных препаратов, технологические вызовы.

Аналитика в деталях

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

На распутье

Индекс Мосбиржи закрыл основную сессию на уровне 2 630,51 п. — значимый уровень с точки зрения дальнейшей динамики российского рынка.

Причинами к усилению коррекционных настроений стали: геополитика, жестка риторика ЦБ, неопределенность вокруг налогообложения Татнефти и других компаний, которые также могут стать жертвами внезапных фискальных изменений. В то же время нефтяные цены старались продолжить хороший рост предыдущей сессии, а рубль умеренно дешевел.

Индекс пришел в блок восходящего окна, которое образовалось 6 ноября после победы Трампа, — 2 630–2650 п. Обычно на сильном рынке такие окна выступают зонами поддержки, от которых котировки отталкиваются наверх. Если же покупатели на данном уровне так и не проявят инициативу, то у нашего бенчмарка возникнет повод снова протестировать на прочность минимумы этого года.

На вечерней сессии индекс демонстрирует рост.

RSI 4-часового графика приближается к зоне перепроданности.

Объем торгов акциями и депозитарными расписками — 105,5 млрд руб. (+24,5% к объему вчерашнего дня).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

Как застраховаться от ослабления рубля

К середине ноября официальный курс доллара США вплотную приблизился к знаковому уровню 100 руб. Таким образом, российская валюта подешевела почти на 11% с ноября 2023 г.

Рассмотрим варианты получения прибыли на возможном продолжении девальвации или защиты от таких рисков.

Читать полностью…

⚠️ Мосбиржа приостановила торги на срочном рынке

О времени возобновления торгов будет сообщено дополнительно.

Читать полностью…

💬 Набиуллина — о ключевой ставке, инфляции и темпах кредитования

Глава Банка России Эльвира Набиуллина выступила в Госдуме, где представила Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики (ДКП) на 2025 г. и период с 2026 по 2027 гг. Публикуем основные тезисы.

О ключевой ставке

Снижение ключевой ставки при отсутствии новых шоков для экономики может начаться в 2025 г., пишет ТАСС со ссылкой на главу ЦБ.

«Мы считаем, что наша политика позволит снизить инфляцию к 4–4,5%. И по мере ее торможения мы будем рассматривать и постепенное снижение ключевой ставки. Если, конечно, никаких дополнительных шоков не будет внешних, снижение начнется в следующем году», — сказала она.

О темпах кредитования

Эльвира Набиуллина отметила, что оказалось непросто затормозить разогнавшееся кредитование.

«Затормозить разогнавшийся кредит оказалось не так-то просто. За девять месяцев этого года, если посмотреть, то кредиты населению выросли на 4,7 трлн руб., а корпоративные — более чем на 10,5 трлн руб. Признаки замедления появились только во второй половине этого года и пока только в кредитовании населения. Его рост уменьшился почти вдвое по сравнению с первой половиной этого года», — сообщила она.

При этом регулятор отмечает, что корпоративное кредитование не показывает признаков замедления. Также ЦБ обеспокоен закредитованностью крупных компаний.

О экономике РФ

РФ сейчас впервые находится в ситуации, когда задействованы все ресурсы экономики, при этом безработица в стране находится на рекордно низком уровне.

«Сейчас мы впервые находимся в ситуации, когда задействованы практически все ресурсы в экономике. И такой низкой безработицы — 2,4% — у нас не было никогда. И мало найдется стран, где она когда-нибудь столь сильно опускалась», — объяснила глава ЦБ.

Она добавила, что в российской экономике происходят структурные сдвиги.

«В экономике происходят серьезные структурные сдвиги, мы видим это в том числе по рекордному росту инвестиций. За последние три года они выросли более чем на четверть», — рассказала Набиуллина.

Об инфляции

Эльвира Набиуллина предупредила о риске «хронического недуга» высокой инфляции.

«Наша политика направлена на сдерживание роста цен. Без этого устойчивый рост экономики невозможен. Инфляция остается высокой уже четвертый год подряд. И за эти четыре года накопилась большая инерция в инфляционных ожиданиях граждан и бизнеса, и это заставляет нас действовать решительно, чтобы недуг [инфляции] не стал хроническим», — пояснила глава регулятора.

Она добавила, что ЦБ не собирается проявлять терпимость к высокой инфляции, поскольку она бьет по самым незащищенным слоям населения.

«Теперь я хочу сказать, почему я не согласна с предложениями быть терпимее к инфляции, иногда нам приходится это слышать. После четырех лет высокой инфляции людей вновь сильно беспокоит непрекращающийся рост цен. Сильнее всего он бьет по небогатым людям, по тем, у кого доходы не растут, или растут далеко не так быстро, как в целом по статистике», — отметила Набиуллина.

О рынке жилья

Выход рынка жилья из состояния перегрева — первый шаг к тому, чтобы доступность недвижимости вновь стала расти, передает РБК слова главы Центробанка России. Еще одним шагом станет возвращение доступной рыночной ипотеки.

«Сейчас она мало кому доступна, многие отложили покупку жилья, и мы понимаем, как важно быстрее вернуть рыночные ставки к умеренному уровню. Этого можно достигнуть только при наличии низкой инфляции и никак иначе», — отметила Набиуллина.

Она также подчеркнула, что влияние денежно-кредитной политики было определяющим в процессе торможения разогнавшегося кредитования. Однако прекращение безадресной льготной ипотеки и ужесточение мер против закредитованности граждан также сыграли значимую роль. Сегодня рынок ипотечного кредитования, по словам главы ЦБ, поддерживает льготная «Семейная ипотека». На нее в октябре пришлось 54% выдач. По итогам года объем кредитов по семейной программе может составить 2,2 трлн руб. — на уровне показателей прошлого года.

Читать полностью…

💸 На кону более триллиона: топ дивидендных отсечек до конца года

Подходит к концу 2024 год — многие российские компании порадовали своих акционеров щедрыми дивидендами. Мы собрали статистику по предстоящей череде дивидендных отсечек, в рамках которой многие компании произведут промежуточные выплаты за 9 месяцев 2024 г.

Кто и сколько заплатит, самые доходные истории и ближайшие отсечки — собрали всю информацию по дивидендам в статье.

Читать полностью…

💎 БКС запустил торговлю премиальными опционами: как их использовать

Мы запустили торговлю премиальными опционами в мобильном приложении и web-терминале.

Инвесторам теперь доступны опционы на российские акции, валюту и товары. Сделки можно будет совершать с опционами на 27 наиболее ликвидных российских акций, среди которых бумаги Газпрома, Сбербанка, ЛУКОЙЛа, Роснефти, ТКС Холдинга, ВК, Ozon и других. Также появятся валютные опционы на пару CNY/RUB, USD/RUB и EUR/RUB. Из товарного сегмента представлен опцион на рублевое золото.

Суть инструмента

Опцион — это биржевой инструмент (договор), в рамках которого его покупатель получает право купить или продать какой-либо актив в определенный момент времени по заранее оговоренной цене (страйк опциона).

Опцион позволяет инвестору при минимальных вложениях заработать больше, чем при инвестировании в классические активы. Покупая премиальный опцион, инвестор единожды платит премию — цену опциона. Ее размер зависит от текущих рыночных заявок по данному опциону и динамики котировок базового актива.

В случае успешной реализации идеи в опционах даже небольшое изменение стоимости базового актива, в отношении которого заключается опцион, способно принести вам во много раз больше прибыли, чем если бы вы совершили похожую сделку с самим базовым активом (акции, валюты, контракты на золото) и даже фьючерсом на него.

Подробнее о премиальных опционах можете прочитать в нашей статье.

Как использовать

Участник торгов может выступать в качестве продавца или покупателя опциона, а сам инструмент бывает двух видов:

• Call-опцион — дает возможность его покупателю получить доход от роста цены на базовый актив.

• Put-опцион — дает возможность его покупателю получить доход от снижения цены на базовый актив.

В результате вы можете не только делать ставки на рост или падение котировок, но и реализовывать другие стратегии. В частности, извлекать прибыль из отсутствия тренда, когда рынок находится в боковие. Или, напротив, заработать на сильном движении в любую сторону, при этом не важно, куда пойдет рынок.

Таким образом, опционы подходят не только трейдерам, но и инвесторам, так как позволяют страховать риски своего долгосрочного портфеля или увеличивать его отдачу в периоды рыночного затишья.

Ответы на самые популярные вопросы об инструменте ищите здесь.

Где найти

Чтобы раздел «Опционы» появился в мобильном приложении, необходимо обновить «БКС Мир инвестиций» (18+). Инструмент будет доступен среди прочих на вкладке «Рынки».

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Итоги торгов. Транснефть, Самолет и другие слухи

Индекс Мосбиржи закрыл основную сессию на отметке 2720,77 п. Рынок смог удержаться выше пробитого долгосрочного сопротивления и отыграл значительную часть падения первой половины дня — позитивно для дальнейшего движения наверх к 2800 п. В сценарии продолжения коррекции потенциальной поддержкой может выступить уровень 2650 п.

Фактором поддержки по-прежнему служит слабый рубль. Нефть тоже наконец-то смогла отжаться наверх от зоны своих локальных минимумов.

Ключевой фактор давления на рынок — жесткая политика и риторика ЦБ. Сегодня вышла очередная порция данных по инфляционным ожиданиям — они не изменились, но и не упали — потенциальный негатив для динамики ключевой ставки. Завтра Эльвира Набиуллина представит в Госдуме основные направления денежно-кредитной политики на 2025–2027 гг.

Объем торгов акциями и депозитарными расписками — 105,5 млрд руб. (+37,5% к объему пятницы).

• Лидеры: Сегежа (+6,25%), ЛСР (+4,51%), Совкомбанк (+3,88%).

• Аутсайдеры: Транснефть-ап (-9,16%), СПБ Биржа (-3,7%), Русснефть (-3,05%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

3 бумаги на неделю. Какие бумаги найдут поддержку вопреки негативу

Рост геополитической напряженности может стать очередным и финальным импульсом для движения рынка к 2500 п. Даже в такой рыночной конъюнктуре выделяем перспективные бумаги для покупки.

🏦 ТКС Холдинг: переходим к росту после нисходящего тренда, дивидендная отсечка как фактор поддержки.

📱 Яндекс: цена нашла сильную поддержку, ждем роста на 2–3,8%.

🏦 Сбер: место завершения коррекции, прогнозируем диапазон 260–265 руб.

Обзор бумаг в деталях

Читать полностью…