bcs_express | Unsorted

Telegram-канал bcs_express - БКС Экспресс

37324

Официальный канал издания БКС Экспресс. Все об инвестициях: новости, аналитика, идеи и рекомендации. 📱 Мобильное приложение БКС: https://bcs.ru/mobile-app 💻 Сайт БКС Экспресс: https://bcs-express.ru ✉️ Для связи: @dnslllrnv

Subscribe to a channel

БКС Экспресс

Растем вопреки обвалу нефти

• Российский рынок сохранял восходящую динамику на протяжении большей части торгов, несмотря на сильное снижение нефтяных цен. Индекс МосБиржи завершил основную сессии недалеко от новой недельной вершины, чему способствовал валютный фактор.

• Рубль продолжил умеренно дешеветь к юаню, к большинству других ключевых валют официальный курс российской снизился более заметно.

• Котировки ОФЗ пытались продолжить коррекционный подъем предыдущих трех сессий: индекс гособлигаций RGBI после позитивного старта и обновления недельного максимума растерял почти все дневные достижения.

Лидеры: Сегежа (+15%), QIWI (+3,5%), ГТМ (+3,5%), Норникель (+3,07%), Мечел-ап (+2,74%).

Аутсайдеры: Артген (-2,5%), ОАК (-1,23%), Газпром нефть (-0,97%), Софтлайн (-0,94%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

БКС Экспресс

🏦 Банк Авангард может выплатить 68,16 рублей дивидендов на акцию

Банк Авангард может выплатить дивиденды по результатам 9 месяцев 2024 г. в размере 68,16 руб. на одну акцию, следует из сообщения на сайте Центра раскрытия информации. Такую рекомендацию дал совет директоров организации.

При этом общий максимальный объем выплат может составить 5,5 млрд руб.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 2 декабря 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 29 ноября.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 20 ноября 2024 г.

Текущая дивидендная доходность — 8,7%.

Весной этого года было рекомендовано выплатить 33,46 руб. на одну акцию в качестве финальных дивидендов за 2023 г.

Читать полностью…

БКС Экспресс

5 идей в российских акциях. Подсвечиваем фаворитов

Российский рынок от майских вершин к текущему моменту снизился на 20%, в моменте потери достигали 28%. Общерыночное снижение создает хороший момент для покупки качественных акций на средне- и долгосрочную перспективы по выгодным ценам.

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.

Список фаворитов БКС

Читать полностью…

БКС Экспресс

Правительство подтвердило отмену надбавки к НДПИ для Газпрома

Правительственная комиссия по законопроектной деятельности согласилась убрать с 2025 г. ежемесячную надбавку к налогу на добычу полезных ископаемых (НДПИ) на газ в размере 50 млрд руб., сообщает Интерфакс.

Сообщения о возможном отказе от надбавки появились около трех недель назад.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Плюс более 10% к оценке, но уже в цене. Минфин выступил с предложением убрать надбавку в конце сентября. В результате котировки акций Газпрома взлетели почти на 11%. 2 октября мы повысили на 13%, до 180 руб., целевую цену акций Газпрома, рассчитанную по методу дисконтирования дивидендных выплат.

Основная причина повышения оценки — ожидания, что компания вернется к выплате дивидендов в полном объеме в финансовом 2025 г. Ждем, что отмена надбавки увеличит EBITDA Газпрома, что приведет к падению показателя Чистый долг/EBITDA ниже 2,5х. Напомним, по дивидендной политике в этом случае компания должна распределить среди акционеров в форме дивидендов 50% скорректированной чистой прибыли.

Новость уже отыграна рынком. У нас «Нейтральный» взгляд на акции Газпрома. В ближайшее время ждем относительно скромные дивидендные выплаты с доходностью около 5%. Вместе с тем отмечаем, что с тех пор, как Газпром решил в мае не выплачивать дивиденды по итогам 2023 г., новостной фон вокруг компании постепенно улучшается. В частности, идут переговоры об открытии нового экспортного маршрута на юг через Иран, хотя здесь предстоит решить еще много вопросов. Также не исключаем резкого роста цен на газ в Европе зимой, если после двух аномально теплых зим в регион вернутся холода.

Читать полностью…

БКС Экспресс

🛢 Нефть. Китайский импорт, прогноз Citi и цели коррекции

Нефть марки Brent (фьючерс BRNZ2024, ICE Europe) сегодня теряет более 3,5% и возвращается в зону $73–75 за баррель — здесь находится скопление пробитых сопротивлений. Теперь котировки должны протестировать их на прочность уже в качестве поддержки. Если ретест пройдет успешно, то в этом месяце возможна повторная волна роста.

Триггером к усилению коррекционных настроений стала статья Washington Post — издание заявляет, что Израиль не станет атаковать нефтяные объекты Ирана. Новость способствовала резкому сокращению риск-премии в котировках нефти.

Дополнительный пессимизм привнесли данные Китая о сентябрьских объемах импорта нефти, а также отчет ОПЕК. Сегодня свой ежемесячный отчет представил МЭА.

Подробнее о рынке нефти — читайте в обзоре экспертов.

Читать полностью…

БКС Экспресс

📉 АКРА: цены на недвижимость снизятся на 5–10% в ближайшие 12 месяцев

Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) прогнозирует, что в ближайшие 12 месяцев произойдет коррекция цен на недвижимость на 5–10%, пишет Frank Media со ссылкой на обзор агентства «Ипотека: есть ли жизнь после 1 июля?».

Такая тенденция будет наблюдаться как на первичном, так и на вторичном рынках, отмечается в обзоре. После стоимость недвижимости вновь начнет расти на горизонте более 12–18 месяцев.

Возможную коррекцию стоимости первичного жилья, пишет издание, сдерживают несколько факторов. В их числе разница льготных и рыночных ипотечных ставок, которая может достигать 18–20%. Кроме того, спрос на первичку поддерживали продление льготных программ, а также различные предложения от застройщиков. К тому же, отмечается в обзоре, после отмены некоторых ипотечных программ прошло совсем немного времени, и цены, вероятно, только начали свое замедление и могут незначительно расти по инерции.

Относительная стабильность цен на вторичке обусловлена иными факторами. В первую очередь, низкая стоимость таких объектов по сравнению с новостройками, отсутствие дополнительных расходов на ремонт или мебель. Другая причина — потребность у некоторой части населения в срочном улучшении жилищных условий, при этом рост ставок побуждает людей не откладывать это решение. Кроме того, рынок вторичного жилья поддерживает его трансформация, связанная с заключением значительного количества сделок без использования кредитных средств.

При этом аналитики АКРА отмечают, что вопрос о наличии на рынке ипотечного пузыря по-прежнему актуален, так как в 2020–2024 гг. стоимость квадратного метра жилья росла существенно быстрее, чем доходы населения. Однако при этом качество ипотечного портфеля сохраняется устойчивым: доля проблемной задолженности на 1 июля 2024 г. составила 0,6%.

По прогнозам АКРА, рост ипотечного портфеля в текущем году составит 10,5–12,5%, а совокупные ипотечные выдачи — 5–5,2 трлн руб. Это примерно на 35% ниже рекордного показателя в 7,8 трлн в прошлом году и на 5% выше 4,8 трлн в 2022 г. При этом снижение ипотечных выдач на первичном рынке может составить около 25%, тогда как остальная ипотека сократится на 40%.

Читать полностью…

БКС Экспресс

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-80

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

БКС Экспресс

Резкий разворот вверх

• Российский рынок поначалу активно снижался на негативном внешние фоне. Индекс МосБиржи обновил месячный минимум, но затем стал быстро повышаться, несмотря на слабость нефти. Восстановлению способствовали позитивные отраслевые новости, а также валютный фактор.

• Рубль умеренно подешевел к юаню, к другим валютам официальный курс российской снизился менее заметно.

• Котировки ОФЗ повышались третью сессию подряд: индекс гособлигаций RGBI обновил недельный максимум.

Лидеры: QIWI (+18,4%), Артген (+9%), ОВК (+5,02%), РусГидро (+4,35%).

Аутсайдеры: Газпром нефть (-6,45%), Софтлайн (-1,96%), Башнефть-ао (-1,9%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

БКС Экспресс

Озон Фармацевтика: книга заявок на IPO покрыта

Книга заявок в ходе первичного публичного размещения (IPO) российского производителя лекарственных средств-дженериков Озон Фармацевтика была покрыта 14 октября, пишут Ведомости со ссылкой на два источника, близких к сделке.

Отмечается, что книга хорошо сбалансирована. Пока незначительно превалируют институциональные инвесторы. Сбор заявок от инвесторов на участие в IPO продлится до 16 октября.

Ранее Озон Фармацевтика объявила ценовой диапазон IPO обыкновенных акций, а также старт приема заявок от институциональных и частных инвесторов на участие в размещении.

Читать полностью…

БКС Экспресс

🛢 ОПЕК снизила прогноз роста спроса на нефть в мире в 2024

ОПЕК в третий раз подряд понизила прогноз роста спроса на нефть в мире в 2024 г. На этот раз на 106 тыс. баррелей в сутки (б/с), до 1,9 млн б/с, пишет ТАСС со ссылкой на отчет организации.

В абсолютном значении спрос на нефть в 2024 г. составит 104,14 млн б/с. Прогноз роста спроса в 2025 г. также снижен — на 102 тыс. б/с, до 1,6 млн б/с.

В абсолютном значении показатель может составить 105,78 млн б/с. Прогноз понижен в основном из-за полученных актуальных данных и более низких ожиданий по спросу в некоторых регионах.

Как говорится в отчете ОПЕК, в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в 2024 г. рост спроса на нефть увеличится лишь на 0,1 млн б/с. При этом в странах, не входящих в ОЭСР, спрос вырастет на 1,8 млн б/с.

Самый высокий рост спроса ожидается в Китае. Также он увеличится в Индии, других странах Азии, на Ближнем Востоке и в Латинской Америке.

Организация сохранила прогноз роста предложения нефти от стран, не входящих в ОПЕК+, на уровне 1,2 млн б/с в 2024 г. и 1,1 млн б/с в 2025 г. В абсолютном значении показатели могут достичь 53,07 млн б/с в 2024 г. и 54,17 млн б/с в 2025 г.

В отчете отмечается, что половину роста предложения нефти в 2024 г. обеспечат США. Крупными драйверами увеличения поставок нефти также станут Канада, Бразилия и Китай.

В следующем году рост предложения обеспечат США, Канада, Бразилия и Норвегия, а основное снижение ожидается в Анголе.

Читать полностью…

БКС Экспресс

Ключевые события недели

Дивидендные отсечки, обзоры Банка России и деловые форумы

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kliuchevye-sobytiia-nedeli-otchetnost-infliatsiia-rf-i-vvp-kitaia?source=telegram

Читать полностью…

БКС Экспресс

Турция ввела пошлины на некоторые виды плоского проката из РФ

Власти Турции ввели пошлины в размере 6,1–9% на сталь из России, сообщается в официальном вестнике на сайте правительства Турции.

Правительство страны ввело пошлины на некоторые виды плоского проката, поставляемые из России, Китая, Индии и Японии. Максимальный размер установлен на китайскую сталь – 15–43%. Для ММК и НЛМК он составит по 6,1%, для Северстали – 9%.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Эффект от ограничений для российских сталеваров минимален. В последнее время экспорт ключевых видов российского плоского проката в Турцию сокращался (в частности, совокупно поставки х/к и г/к проката снизились на 52% год к году за 8 месяцев 2024 г., по данным SteelOrbis), поэтому доля экспорта в эту страну в общих продажах Северстали, НЛМК и ММК не должна превышать 5%, по нашим оценкам.

Российские металлурги даже с учетом введенной пошлины, на наш взгляд, смогли бы конкурировать в ценовом плане с местными турецкими производителями за счет более низкой себестоимости производства. В противном случае они перенаправят те небольшие выпадающие объемы на прочие рынки.

У нас «Нейтральный» взгляд на сектор стали во многом из-за охлаждения спроса в результате высоких процентных ставок. Все же среди имен отдаем небольшое предпочтение ММК, акции которого торгуются с дисконтом 35% по Р/Е.

Читать полностью…

БКС Экспресс

Удваиваем выгоду с акцией в подарок и кешбэком до 100 000 ₽

Бизнес-сезон в самом разгаре! Он предлагает много интересных возможностей для тех, кто торгует на бирже. А чтобы вам было комфортнее совершать первые операции на фондовом рынке, мы проводим акцию в лучшем приложении для инвесторов БКС Мир инвестиций.

Простые условия:

• Откройте первый брокерский счет в БКС.

• Купите акции, облигации, паи на сумму от 30 000 ₽ в течение 10 дней после открытия счета.

• Выберите приветственный бонус — ценную бумагу МТС, ПИК или «Абрау Дюрсо».

• Вы на втором этапе! Купите активы на сумму от 100 000 ₽ в том же месяце когда открыли счет, либо в следующем.

• Сохраняйте положительный баланс активов в течение 90 дней после окончания календарного месяца, в котором вы совершили последнюю покупку.

• Кешбэк до 100 000 ₽ ваш!

💎 Узнать подробности

Дисклеймер

Читать полностью…

БКС Экспресс

3 бумаги на неделю. Ожидаем кратковременное восстановление рынка

По итогам прошлой недели российский рынок потерял больше 2%, и есть высокий шанс кратковременного отскока. Вместе с тем завершен краткосрочный восходящий тренд, начавшийся в сентябре, поскольку сломлена нижняя граница восходящего канала. Впереди ряд сильных уровней поддержки, однако вероятная конечная цель рынка — вновь достигнуть 2500 пунктов.

🏠 ПИК: беспричинный рост подходит к концу, ждем коррекции до 620–630 руб.

🏛 Мосбиржа: есть шанс на отскок до 211–213 руб.

⛽️ Татнефть: риски эскалации на Ближнем Востоке и дивидендный гэп, сигнал на покупку.

В деталях

Читать полностью…

БКС Экспресс

Прогнозы и комментарии. Рыночная картина маслом

• Индекс МосБиржи в рамках осеннего аптренда сползает на важную техническую поддержку — 2730 п. фондовым быкам сдавать нельзя.

• Бумаги в фокусе: Сегежа, Полюс, Аэрофлот, Селигдар.

• Рубль днем активно укрепился, а вечером правительство ослабило механизм репатриации выручки — только было стартовавшая коррекция инвалют может забуксовать.

• На внешнем контуре: новый исторический топ S&P 500, а в Азии приостановка ралли — факторы спокойного старта европейской биржевой недели. Для российского рынка главное просто не падать и выждать решение ЦБ в боковике.

• На сырьевом рынке: нефть Brent в откате под $78 с технической поддержкой у $77, золото в глобальном тренде вверх — унция под $2660, волатильный газ NG рискует временно просесть к $2,5.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

БКС Экспресс

Официальный курс доллара вернулся выше 97

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 16 октября. Согласно данным регулятора, рубль ускорил ослабление к основным валютам.

Официальный курс на 16 октября:

• Доллар — 97,0121 руб., рост на 0,95% ко вчерашнему значению 96,1021 руб.

• Евро — 105,6757 руб. (+0,18% к 105,4854 руб.)

• Юань — 13,5683 руб. (+0,52% к 13,4987 руб.)

• Гонконгский доллар — 12,5112 руб. (+0,87% к 12,4035 руб.)

Читать полностью…

БКС Экспресс

💬 Двукратный рост надолго? «Астра» на БКС Live

Продажи-отгрузки «Группы Астра» за 9 месяцев 2024 г. взлетели в 2 раза год к году. В чем причина? Четвертый квартал обещает быть особенно сильным. Почему? Какие у компании прогнозы по прибыли и дивидендам? Надо ли сейчас покупать акции?

На эти вопросы ответит финансовый директор «Группы Астра» Елена Бородкина.

Модератор: Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС.

Пишите свои вопросы под этим постом или в чате трансляции.

📹 https://www.youtube.com/live/Pf1lqmr8S-o?si=dSwWsFDwMLNdn8-w

💬 https://vk.com/video-16289875_456240716

#БКСLive

Читать полностью…

БКС Экспресс

Платина и палладий будут торговаться на Мосбирже за рубли

На валютном рынке и рынке драгоценных металлов Мосбиржи с 21 октября 2024 г. начнутся торги платиной (PLT/RUB) и палладием (PLD/RUB), передает площадка.

Биржа напоминает, что инструменты с парами на рынке драгоценных металлов платина/российский рубль (PLT/RUB) и палладий/российский рубль (PLD/RUB) были добавлены в систему с 5 августа 2024 г. в состоянии технической готовности.

Торги будут осуществляться с расчетами TOD и TOM, а также будут доступны сделки СВОП. Временной регламент торгов в системном режиме — с 10:00 до 19:00 МСК.

Читать полностью…

БКС Экспресс

💬 Трехкратный рост надолго? «Астра» на БКС Live

Продажи-отгрузки «Группы Астра» в третьем квартале взлетели в 3 раза год к году. В чем причина? Четвертый квартал обещает быть особенно сильным. Почему? Какие у компании прогнозы по прибыли и дивидендам? Надо ли сейчас покупать акции?

На эти вопросы ответит финансовый директор «Группы Астра» Елена Бородкина.

Модератор: Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

Пишите свои вопросы под этим постом или в чате трансляции.

📹 https://www.youtube.com/live/Pf1lqmr8S-o?si=dSwWsFDwMLNdn8-w

💬 https://vk.com/video-16289875_456240716

#БКСLive

Читать полностью…

БКС Экспресс

Лучшая акция 2024

Бумаги Аэрофлота — безусловные фавориты года: +61% при падении Индекса МосБиржи на 10%. Оценим фундаментальные предпосылки и технические перспективы.

Смена сентимента
Акции Аэрофлота, очевидно, лучшие по доходности из состава Индекса МосБиржи. На пике мая там было +85% с начала года и почти 65 руб., а у индекса +13%. Потом сильная коррекция к 44 руб., а индекс с вершины падал на 29%. Отскок со дна сентября в акциях уже на +28% при +11% у бенчмарка. На спуске они держатся увереннее, а при улучшении сентимента на широком рынке бумаги взлетают намного сильнее. Сейчас прирост 2024 г. в акциях +61%, а индекс все еще в глубоком минусе.

Смена настроений в акциях состоялась давно: сначала были робкие ожидания адаптации к санкциям и закрытию европейского неба, теперь последние отчеты корпорации все лучше и лучше. Более того, уже есть чистая прибыль, а менеджмент обсуждает перспективы возврата к дивидендам — кейс, когда приподнятые ожидания оправдываются по факту.

Фундаментальная оценка — 62 руб., или +10% от текущих. Конечно, на бирже возможны и сильные отклонения от расчетной цены. Важно, чтобы были триггеры устойчивого курса. А они имеются. Поэтому выход акций на максимумы года может произойти намного раньше, чем индекс широкого рынка вернется на свои годовые пики. В принципе, это и наблюдаем.

Технический взгляд
Нисходящая динамическая линия сопротивления по локальным максимумам весны-лета прорвана в середине сентября. Сформирована осенняя динамическая опора по локальным минимумам, многократные тесты на прочность подтверждают формацию вверх. Накануне курс взлетал выше 56,8 руб., и это уже максимумы с конца июля.

По инерции цена может быть еще выше. На графике есть летняя разворотная модель «Голова и плечи», сопротивление там в области 59 руб. Это и может быть краткосрочным ориентиром, иных препятствий роста до уровня не просматривается. Поддержка на молодом аптренде поднимается к 54 руб.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

БКС Экспресс

Календарь корпоративных событий в нефтегазовом секторе на IV квартал

Аналитики БКС рассмотрели ключевые корпоративные события для компаний нефтегазового сектора в IV квартале.

⛽️ Газпром. Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 180 руб./ +36%

• Ноябрь-декабрь — ралли в ценах на газ в Европе до $500 и выше
• IV квартал 2024 г. — подписание контракта по «Силе Сибири – 2»

⛽️ Роснефть. Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 650 руб./ +31%

• Октябрь-ноябрь — финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

⛽️ ЛУКОЙЛ. Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 9000 руб./ +30%

• До конца года — утверждение обратного выкупа.

🔋 НОВАТЭК. Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 1300 руб./ +34%

• Декабрь 2024 – Январь 2025 — запуск первой линии «Арктик СПГ – 2»

⛽️ Сургутнефтегаз-ао. Взгляд: «Негативный». Цель на год — 25 руб./ -3%
Сургутнефтегаз-ап. Взгляд: «Негативный». Цель на год — 52 руб./ -6%

• До конца года — ослабление курса рубля до RUB 100 за доллар США.

⛽️ Татнефть-ао. Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 810 руб./ +33%
Татнефть-ап. Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 790 руб./ +30%

• Ноябрь — финансовые результаты по РСБУ за III квартал 2024 г.

⛽️ Газпром нефть. Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 860 руб./ +32%

• IV квартал 2024 г. — возможное увеличение добычи конденсата.

⛽️ Транснефть-ап. Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 2000 руб./ +47%

• Ноябрь — Финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

Подробнее о корпоративных событиях нефтегазовых эмитентов

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

БКС Экспресс

Прогнозы и комментарии. Отбились — куда теперь

• Индекс МосБиржи отбился от важной поддержки и по итогам сессии взлетел на процент. Выкуп глубокой просадки ожидаем и обнадеживает. Осенний боковик на рынке, вероятно, сохранится до конца октября, а триггером направленного хода станет ставка ЦБ.

• Бумаги в фокусе: лучше рынка — РусГидро, Сегежа, АЛРОСА; хуже индекса — Русагро, Татнефть, Селигдар.

• Рубль прервал волну укрепления на фоне изменения механизма возврата выручки экспортеров. Но есть и другие факторы за рубль: восстановление нацвалюты и коррекция инвалют, скорее всего, продолжатся.

• На внешнем контуре: американское ралли развивается — очередные исторические рекорды в индексе S&P 500, и утренние фьючерсы в плюсе; китайские индексы остывают, а другие бенчмарки АТР растут; европейские площадки откроются с повышением. Российский рынок реализует план-минимум — индекс пока остается в боковике.

• На сырьевом рынке: нефть Brent не удержалась за важные $77, баррель рухнул к круглым $75; золото ниже $2650, но за тренд унции вверх опасений нет; волатильный газ NG упал под $2,5 — технические риски реализовались.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

БКС Экспресс

Официальный курс рубля возобновил снижение

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 15 октября. Согласно данным регулятора, рубль немного подешевел к основным валютам после заметного укрепления, произошедшего в пятницу.

Официальный курс на 15 октября:

• Доллар — 96,1021 руб., рост на 0,3% ко вчерашнему значению 96,0686 руб.

• Евро — 105,4854 руб. (+0,36% к 105,1095 руб.).

• Юань — 13,4987 руб. (+0,17% к 13,4752 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,4035 руб. (+0,17% к 12,3832 руб.).

Читать полностью…

БКС Экспресс

Какие депозитарные расписки рассмотреть к покупке

На Московской бирже, помимо привычных всем акций и облигаций, также торгуются депозитарные расписки. Исторически их появление связано с желанием эмитентов привлечь иностранных инвесторов. Какие расписки можно купить сегодня, разбираемся в материале.

Депозитарная расписка — это вторичная ценная бумага, свободно обращающаяся на фондовом рынке. Она выпускается депозитарным банком в форме сертификата, который удостоверяет право на владение определенным количеством акций (или облигаций) иностранного эмитента.

Наиболее распространены АДР (американская депозитарная расписка) и ГДР (глобальная депозитарная расписка). По сути, это одно и то же, но первая выпускается в США, а вторая — в любой другой стране. Подробнее о расписках можно прочитать здесь.

В зависимости от условий депозитарной программы, одна расписка может приравниваться к одной бумаге компании, двум, десяти и т.д. Это зависит от эмитента.

На российском рынке торгуется все меньше депозитарных расписок ввиду тренда на редомициляцию эмитентов.

Что купить

🍏 Fix Price гдр

Фундаментальный взгляд

• У Fix Price высокоприбыльная бизнес-модель по сравнению со многими публичными ритейлерами: исторически компания росла быстрее рынка.
• Бумаги торгуются с EV/EBITDA на 2025п в 2,8х и с P/E на 2025п в 6х. Оценка привлекательная, если исходить из ожидаемых устойчивых двузначных темпов роста выручки в 2025 г.
• Компания находится в процессе редомициляции, рассчитываем на дивиденды с доходностью 8–15% за 2024.
Взгляд аналитиков БКС «Позитивный», цель на год — 270 руб. (+46%).

Технический взгляд

• С годовых максимумов бумаги в моменте теряли более 50% (около 45% на текущий момент).
• Динамика задается нисходящим каналом от сентября 2023 г.
• На отскоке подпрыгивали до 23,6 уровня по Фибоначчи, но после этого потеряли около половины сентябрьского прироста.
• Значение показателя RSI на недельном графике около 30. Сохраняется определенная степень недооценки бумаг.

📦 OZON адр

Фундаментальный взгляд

• Компания растет быстрее рынка. В перспективе показатели могут улучшиться благодаря росту сегментов рекламы и финтеха.
• В пользу роста бумаг компании говорит прогнозируемое увеличение доли онлайн-продаж в розничной торговле в стране.
• Новости о редомициляции могут придать положительный импульс котировкам и сделают возможной выплату дивидендов.
• Взгляд аналитиков БКС «Нейтральный», цель на год — 4400 руб. (+46%).

Технический взгляд

• С годового максимума расписки потеряли в цене около 40% в пике (около 37% к текущему моменту).
• Динамика задается нисходящим каналом от июня 2024 г. Во второй половине сентября он был пробит, но позже наметился возврат в его русло.
• На отскоке расписки выглядели наравне с рынком: в сентябре также взяли рубеж на уровне 38,2 по Фибоначчи, но откат стал значительно глубже в сравнении с индексом.
• В районе 3000 руб. поддержать котировки могут нижняя граница нисходящего канала и значимый диапазон 2960–3000 руб.

🏠 Эталон гдр

Фундаментальный взгляд

• Стратегия Эталона ставит фокус на региональную диверсификацию и эффективность, и она себя оправдывает. Согласно последнему отчету, компания показывает сильные финансовые результаты.
• Девелопер планирует вернуться к дивидендам в конце текущего года или начале следующего, что может поддержать котировки.
• Компания находится в процессе редомициляции, что снижает инфраструктурные риски.
• Взгляд аналитиков БКС «Позитивный», цель на год — 100 руб. (+54%).

Технический взгляд

• С годовых максимумов в пике снижались на 43% (около 40% на текущий момент).
• Расписки торгуются рядом с нижней границей долгосрочного восходящего канала от сентября 2022 г.
• На фоне роста всего рынка в сентябре бумаги выглядели слабо, не удалось достичь даже уровня 23,6 по Фибоначчи, торгуются неподалеку от сентябрьских минимумов.
• Недельный RSI, находящийся на 35 п., говорит о сохраняющейся недооценке бумаг.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

БКС Экспресс

💬 Глава Минфина выступил против увеличения налога на прибыль для банков

Глава Минфина Антон Силуанов выступил против дополнительного увеличения налога на прибыль для банков, передает ТАСС.

«У нас сейчас нет внешнего финансирования, нам нужны собственные финансовые ресурсы. Где эти ресурсы? В первую очередь это финансовый сектор и банки. Чтобы банки могли давать больше ресурсов, им нужен свой собственный капитал. <…> Здесь изымать дополнительно прибыль… вот говорят, что давайте повысим налог на прибыль, но не надо этого делать, потому что нужен капитал», — сказал он.


Издание уточняет, что в сентябре ЦБ повысил прогноз банковского сектора России на 2024 г. с 3,1–3,6 трлн руб. до 3,3–3,8 трлн руб.

В начале октября сообщалось, что в России предлагают ввести налог на сверхприбыль для банков. Известия писали, что соответствующий законопроект был внесен в Госдуму.

Читать полностью…

БКС Экспресс

Топ-5 лучших и худших акций недели — сохранится ли тенденция?

Лидеры обычно остаются лидерами: сильное недельное закрытие в бумагах может привести к дальнейшему росту курса. Это же касается и аутсайдеров — негативные тенденции могут сохраниться. Посмотрим на пятерку самых доходных и убыточных бумаг прошлой недели и оценим перспективы их курса на текущий период.

Топ-5 лидеров

🪓 Сегежа (+9,3%). Лучшая доходность на рынке среди ликвидных бумаг. Правда, акции уже вне Индекса МосБиржи. Спекулятивный разгон курса в ожидании параметров допэмисии бумаг корпорации. Фундаментально пока остается неопределенность — инвестиционный кейс сомнительный. Технически есть сопротивление в области 1,7 руб., и на высокой волатильности его могут достать. Главное, потом успеть выйти — поддержка на 1,5 руб. Вероятно, недельная торговля пройдет в этом диапазоне (1,7–1,5 руб.).

✈️ Аэрофлот (+2,9%). Формально акции являются лидерами рынка среди всех компонентов Индекса МосБиржи: при -2% у бенчмарка акции перевозчика подорожали. Котировка на 55 руб., а с начала года там +55%, и вновь лучший результат 2024 г. Отчетность сильная, есть чистая прибыль, обсуждаются дивиденды. Техническая поддержка на 54 руб., а при прорыве сопротивления 56 руб. курс может устремиться под 59 руб.

🚂 Globaltrans (+2,2%). 6 ноября завершается тендерное предложение, бумаги будут выкуплены по 520 руб. Курс на бирже просто синхронизировался. Позже пройдет делистинг, бумаги покинут московские торги. Идей и потенциала здесь больше нет.

💿 EN+ (+1,7%). Низколиквидные бумаги, а значит, даже при небольшом увеличении спроса на рынке могут сильно отклоняться в цене. Поддержку мог оказать восстановительный рост алюминия. В моменте котировка была на 340 руб., но недельную тенденцию повышения курса сложно назвать устойчивой. Возможно, бумаги останутся в середине октябрьского боковика 340–320 руб. Паттерна на вход для активных трейдеров пока не видно.

🏠 ПИК (+1,3%). Несмотря на недельный отскок, бумаги остаются на годовом минимуме на фоне давления факторов роста ставок фондирования в экономике и завершения льготных ипотечных программ. По сути, идет консолидация, а выход из боковика может произойти через неделю, когда станет известна новая ключевая ставка ЦБ. А пока курс вокруг да около 640 руб.

Топ-5 аутсайдеров

Селигдар-ао (-9,6%). В бумагах был дивгэп на 7%, отсюда и опережающая динамика на спуске. Поддержка в области 52 руб., но акции неликвидные и очень волатильные, в моменте может быть прокол. Золото вновь растет, что может поддержать курс акций золотодобытчика и привести к скорому отскоку.

⛽️ Татнефть-ап (-7,4%). Дивотсечка на 5,7% и стала причиной провала на графике. Была поддержка на 620 руб., но ее сдали. Следующий уровень внизу на круглых 600 руб., откуда вероятен отскок, а значит, вскоре возможен интересный момент на подхват. На фоне слабого рубля и подорожавшей нефти техразрыв на графике, вызванный фактором дивидендов, может быть закрыт в рамках месяца.

⛽️ Татнефть-ао (-7,2%). Чуть сильнее префов на фоне более высокой ликвидности. Но курсы обоих типов бумаг идут в унисон, вся техническая раскладка применима к обычке.

🪨 Мечел-ап (-5,8%). Одни из самых волатильных бумаг вновь падают быстрее рынка. Долговая нагрузка давит на котировки, а разворот акций после тотального обвала будет на смене сырьевого цикла. Возможно, ждать уже недолго. Краткосрочно: динамическая поддержка в префах на 107 руб., а для обычки это будет район 105 руб.

⛽️ Мосэнерго (-5,1%). Коррекция в сторону динамической поддержки в район 2,35 руб. после подскока на максимумы осени к 2,58 руб. Потенциал вниз уже небольшой, вскоре может быть остановка и очередной отскок в русле локального аптренда. Ликвидность там крайне низкая, и значительного спекулятивного интереса инструмент не представляет. Скорее, под инвестиции — долгосрочные целевые на 4 руб., или +66% от текущих.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

БКС Экспресс

🔋 НОВАТЭК отчитался за III квартал. Позитивная динамика

НОВАТЭК опубликовал предварительные операционные результаты за III квартал 2024 г.

В III квартале 2024 г. добыча углеводородов составила 163,4 млн баррелей нефтяного эквивалента (бнэ), в том числе 20,6 млрд куб. м природного газа и 3,4 млн тонн жидких углеводородов (газовый конденсат и нефть). По сравнению с III кварталом 2023 г. добыча углеводородов увеличилась на 8,5 млн бнэ или на 5,5%.

Подробнее об операционных результатах НОВАТЭК

Читать полностью…

БКС Экспресс

💻 Группа Астра увеличила отгрузки в 2 раза

По итогам 9 месяцев 2024 г. отгрузки Группы Астра выросли на 98% год к году и достигли 10,1 млрд руб. Результат был достигнут благодаря продолжающемуся масштабированию бизнеса, а также развитию продуктово-сервисной экосистемы, отметила компания.

🔎 Взгляд БКС: Компания показала очень сильные результаты отгрузок за III квартал 2024 г. — 5,6 млрд руб. (рост более чем в 3 раза год к году). Всего за 9 месяцев отгрузки составили 11,1 млрд руб., увеличившись в 2 раза благодаря супер-сильным цифрам за III квартал. Отгрузки обычно выше выручки, так как учитывают премии за объемы продаж и НДС. Предварительно мы оцениваем результаты за III квартал, как очень хорошие. В целом рост 2024 г. ни у кого не вызывает вопросов, внимание постепенно переключается к способности компании сохранить рост в долгосрочной перспективе.

Группа Астра продолжает следовать намеченному плану роста и реализовывать объявленную весной этого года цель трехкратного роста бизнеса к концу 2025 г., отметила финансовый директор компании Елена Бородкина.

До 50% отгрузок традиционно приходится на IV квартал, в частности на декабрь. Раскрытие финансовых результатов по МСФО за девять месяцев 2024 г. планируется в конце ноября.

По итогам I полугодия компания сообщала о росте отгрузок на 64% год к году, до 5,5 млрд руб.

Читать полностью…

БКС Экспресс

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-79

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

БКС Экспресс

Зарабатывать на росте — приятно. А как заработать на падающем рынке? Многие инвесторы используют для этого маржинальную торговлю 🧐

Тем, кто хочет научиться торговать «с плечом», рекомендуем пройти наш бесплатный курс «Знакомство с маржинальной торговлей». Из него вы узнаете:

🔹 Что такое маржинальная торговля, и как ее использовать

🔹 Насколько она безопасна

🔹 Сколько денег может дать инвестору брокер, и кто это решает

🔹 Какие комиссии у лонгов и шортов

🔹 Как стоп-заявки могут сэкономить инвестору деньги

🔹 Когда ставить тейк-профит, а когда стоп-лосс. И как не перепутать

Переходите в курс, чтобы понять, нужно ли вам использовать маржинальную торговлю и подготовиться к первым сделкам «с плечом» ↘️

#ОбучениеБКС

Читать полностью…
Subscribe to a channel