💎 Портфели БКС. В списке фаворитов новая бумага — Хэдхантер

Ближайшая отметка по Индексу МосБиржи — 2800 пунктов. Считаем, что этот уровень станет следующим сопротивлением. Вероятно, с первого раза преодолеть его будет сложно, поэтому возможен технический откат после нескольких дней роста. Тем не менее полагаем, что шансы вернуться к уровню 2900 пунктов по-прежнему высокие.

Главное

• Добавили в фавориты Хэдхантер, а в аутсайдеры вернули Распадскую.

• Динамика портфеля за последние три месяца: динамика котировок фаворитов не изменилась, Индекс МосБиржи снизился на 1%, аутсайдеры упали на 11%.

Подробный обзор

#ПортфелиБКС

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Коррекция не повредит

• Индекс МосБиржи после 7-дневного микроралли и достижения важных сопротивлений закономерно ушел в техническую коррекцию. Вероятно, это лишь временная передышка перед новой волной роста рынка акций.

• Бумаги в фокусе: лучше рынка — ЮГК, ПИК, Полюс; хуже индекса — Ростелеком, ММК, АФК Система.

• Рубль продолжает умеренно укрепляться, инвалюты остаются в локальной коррекции. Техническая формация инструментов и фундаментальные вводные за сохранение тенденции — рубль еще вверх, а инвалюты дальше вниз.

• На внешнем контуре: индексы США остывают после мегаралли, шорт в S&P 500 давали открыть по абсолютному максимуму, утренние фьючерсы Штатов краснеют; азиатские индексы падают на процент; европейским площадках не избежать распродаж. А откат российского бенчмарка имеет свои технические пределы.

• На сырьевом рынке: нефть Brent после падения стабилизируется выше $72; золото технично отскакивает над $2600; газ NG идеально отработал паттерн, и быстрая прибыль +10% зафиксирована.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

Официальный курс рубля повысился пятый день подряд

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 13 ноября. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подорожал к большинству ключевых валют.

Официальный курс на 13 ноября:

• Доллар — 97,9559 руб., символический рост ко вчерашнему значению 97,955 руб.

• Евро — 104,2533 руб. (-0,57% к 104,8522 руб.).

• Юань — 13,4951 руб. (-0,42% к 13,552 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,6151 руб. (-0,05% к 12,6214 руб.).

Читать полностью…

1️⃣ Трансмашхолдинг изучает возможность проведения IPO

Трансмашхолдинг (ТМХ) — производитель железнодорожного и городского рельсового транспорта — рассматривает возможность проведения первичного публичного размещения (IPO), пишет ТАСС.

«Стремится ли наша компания стать публичной? Ответ — да. То есть мы размещаем облигации публичные уже много лет <...>. Конечно, когда рынки будут готовы к такого рода событиям, мы с удовольствием такую возможность рассмотрим. То есть сам факт публичности нас не пугает, потому что мы и так публикуем всю свою отчетность», — сообщил глава компании Кирилл Липа.

Он добавил, что нет никаких препятствующих факторов для выхода ТМХ на IPO, кроме самого рынка, который должен «приобретать и впитывать» такие объемы.

«Для нас IPO на 2 млрд руб. не субстантивно, если делать публичное размещение, там речь пойдет о десятках миллиардов. А пока мы на рынке такой ликвидности не наблюдаем, к сожалению», — пояснил Липа.

Читать полностью…

⛏ Ростехнадзор снял запрет на ведение работ на карьерах ЮГК на Урале

Уральское управление Ростехнадзора рассмотрело ходатайство золотодобытчика ЮГК о досрочном прекращении административного наказания в виде приостановления работ на опасных производственных объектах, пишет ТАСС.

Ростехнадзор посчитал, что работы на карьерах «Курасан», «Южный Курасан» и «Березняковский» можно возобновить, говорится в сообщении службы.

Эксплуатацию объектов приостановили еще в августе из-за выявленных грубых нарушений при ведении горных работ.

Акции позитивно отреагировали на новость. К 13:10 МСК бумаги ЮГК растут на 8%.

Читать полностью…

💸 В РФ могут ввести налог на сверхприбыль в угольной и нефтегазовой отраслях

В Госдуме предлагают ввести налог на сверхприбыль для предприятий угольной и нефтегазовой отрасли, пишут Известия. По данным издания, соответствующий законопроект сегодня внесут в Госдуму первым зампредом комитета по бюджету Александром Ремезковым и главой фракции «Справедливая Россия — За правду» Сергеем Мироновым.

«Федеральный закон "О налоге на сверхприбыль" устанавливает необоснованные исключения для ряда компаний, в том числе компаний нефтяного и газового сектора, освобождая их от обязанности уплачивать налог на сверхприбыль. Полагаем, что принадлежность к какой-либо отрасли не должна приниматься во внимание при определении круга плательщиков. Исходя из конституционного принципа равенства и всеобщности налогообложения, законопроектом предлагается существенно сократить список организаций, имеющих освобождение от уплаты налога на сверхприбыль», — следует из пояснительной записки.

В августе 2023 г. Госдума приняла закон о введении налога на сверхприбыль. Согласно ему, компании со средней арифметической величиной прибыли за 2021 г. и 2022 г. свыше 1 млрд руб. должны платить специальный налог. Разовая выплата составляет 10% от суммы превышения прибыли за 2021–2022 гг. над показателями 2018–2019 гг. В то же время закон не коснулся предприятий угольной и нефтегазовой отрасли.

«Мы убеждены, что именно эти предприятия должны были в первую очередь заплатить налог на сверхприбыль, и своими сегодняшними поправками в Налоговый кодекс мы предлагаем восполнить этот пробел. Тем более, по нашей оценке, благодаря нововведению в бюджет поступит около 200 млрд рублей дополнительных средств», — передало издание слова Сергея Миронова.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-99

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Ралли в акциях, нефть и отчеты компаний

• Российский фондовый рынок продолжает ралли предыдущей недели вопреки слабой нефти и укреплению рубля.

• Лидеры: Юнипро (+7,11%), Henderson (+5,65%), Делимобиль (+5,46%).

• Аутсайдеры: Полюс (-3,54%), ЛУКОЙЛ (-2,4%), Банк Санкт-Петербург-ап (-1,81%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

📂 Сургутнефтегазу и НОВАТЭКу разрешили определять перечень раскрытия информации

Владимир Путин разрешил компаниям НОВАТЭК и Сургутнефтегаз самостоятельно определять перечень корпоративной информации, подлежащей раскрытию, пишет Коммерсантъ со ссылкой на указ президента.

Такое же разрешение получили «Арктик СПГ – 2», «Ямал СПГ» и ЦКБ Лазурит.

Указ «О временном порядке раскрытия и предоставления информации некоторыми российскими хозяйственными обществами» вступил в силу 27 ноября 2023 г. Изначально в перечень указа входило 46 компаний, сейчас в нем числится 118 организаций.

Читать полностью…

🏦 В ВТБ назвали осложняющий фактор для «дивидендного сюрприза»

В ВТБ считают повышение антициклической надбавки к капиталу в 2025 г. осложняющим фактором для «дивидендного сюрприза», сообщил первый зампред правления банка Дмитрий Пьянов.

ЦБ в пятницу анонсировал ряд изменений в регулировании. В частности, Банк России ускорит повышение национальной антициклической надбавки к нормативам достаточности капитала, установит надбавки к коэффициентам риска по кредитам банков крупным компаниям с высоким уровнем долговой нагрузки, а также повысит минимальный коэффициент риска у ПВР-банков по кредитам крупнейшим компаниям.

«Мы воспринимали дивидендный сюрприз таким образом: у нас нет обязательства выплачивать дивиденды по итогам 2024 года в 2025-ом. Но мы работали и работаем над такой возможностью, которая была бы сюрпризом по сравнению с нашей стратегической моделью. Поэтому хуже, чем действие по стратегический модели, действие невозможно. Лучше — возможно. Поэтому в термине «сюрприз» имелась в виду какая-то ненулевая вероятность более ранней выплаты дивидендов. Сейчас этот фактор (фактор национальной антициклической надбавки к нормативам достаточности капитала) является дополнительным осложняющим это обстоятельство», — приводят его слова РБК Инвестиции.

В конце июля Дмитрий Пьянов говорил, что банк заинтересован в выплате дивидендов раньше, чем запланировано в стратегии. Так, в базовом сценарии ВТБ планировал возобновить выплаты дивидендов по итогам 2025 г. Их объем может составить 80 млрд руб. при прогнозе чистой прибыли компании на уровне около 520 млрд руб.

Читать полностью…

💸 Дивидендная подборка: покупаем на восстановлении рынка

Рынок акций перешел к восстановлению быстрыми темпами, поэтому уже сейчас имеет смысл рассмотреть вопрос о покупке дивидендных историй — до того как их доходности упадут. Выделяем бумаги, через которые можно отыграть рост рынка и вместе с тем получить хорошие дивиденды.

⛏ Полюс

Крупнейший производитель золота в России и одна из 10 ведущих глобальных золотодобывающих компаний с одной из самых низких себестоимостей добычи.

• Дивидендная доходность — 8,8%.

• Размер дивидендов на акцию — 1301,75 руб.

• Последний день для покупки — 12 декабря 2024 г.

🚗 Европлан

Крупнейшая лизинговая компания в РФ, занимающаяся финансовым лизингом легкового и грузового автотранспорта, а также спецтехники.

• Дивидендная доходность — 8,2%.

• Размер дивидендов на акцию — 50 руб.

• Последний день для покупки — 12 декабря 2024 г.

🔖 Хэдхантер

Крупнейшая российская компания интернет-рекрутмента, предоставляющая ряд услуг работодателям и специалистам по подбору персонала.

• Дивидендная доходность — 20,6%.

• Размер дивидендов на акцию — 907 руб.

• Последний день для покупки — 16 декабря 2024 г.

⛽️ ЛУКОЙЛ

Одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится более 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов.

• Дивидендная доходность — 7,2%.

• Размер дивидендов на акцию — 514 руб.

• Последний день для покупки — 16 декабря 2024 г.

🏦 ЭсЭфАй

Публичный диверсифицированный инвестиционный холдинг, портфель активов которого состоит из российских компаний. Холдинг владеет долей в 87,5% в Европлане, 49% — в ВСК, а также 10,4% — в М.Видео.

• Дивидендная доходность — 15,2%.

• Размер дивидендов на акцию — 227,6 руб.

• Последний день для покупки — 20 декабря 2024 г.

⛽️ Роснефть

Лидер российской нефтяной отрасли, реализующий программу обратного выкупа, что оказывает поддержку котировкам.

• Дивидендная доходность — 7,6%.

• Размер дивидендов на акцию — 36,47 руб.

• Последний день для покупки — 9 января 2025 г.

Готовое решение

Для инвесторов, ориентирующихся на дивидендные акции, есть готовое решение — стратегия доверительного управления «Дивидендная». Она позволяет клиентам инвестировать в ликвидные акции крупных российских компаний с хорошими уровнями дивидендной доходности.

Лайфхак: используя маржинальное кредитование, можно уже сегодня увеличить позиции в акциях, не дожидаясь фактической выплаты дивидендов. Размер рекомендованных дивидендов уже известен, и на эту величину можно купить еще акций, пока рынок не поднялся выше. Когда выплаты поступят, за счет них маржинальные позиции можно будет закрыть.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

3 бумаги на неделю. Рынок начал развивать отскок

Отскок российского рынка после выборов США целиком базируется на ожиданиях, что геополитическая напряженность снизится. При этом все еще в силе негативные фундаментальные факторы. Давление жесткой денежно-кредитной политики ЦБ не только сохраняется, но может и усилиться на следующем заседании 20 декабря. Главный вопрос — сколько продержится позитивный настрой рынка, на котором основан рост последних дней.

⛽️ Газпром нефть: возвращаемся к пройденному уровню поддержки.

📲 Диасофт: расчет на скорый отскок.

💿 НЛМК: котировки преодолели верхнюю границу нисходящего тренда.

Обзор бумаг в деталях

Читать полностью…

🔍 Что шортят и покупают с плечом клиенты БКС. Под влиянием высоких ставок

В последнем обзоре рубрики мы отмечали, каким бумагам отдавали предпочтение клиенты БКС Мир инвестиций в середине октября. Разбираемся, что изменилось в начале ноября — в период, когда российский рынок еще не отыграл итоги президентских выборов в США.

В октябре главным драйвером изменений в позициях по ценным бумагам, вероятно, стало решение Банка России по увеличению ключевой ставки до 21% с прицелом на ее дальнейший подъем в декабре. На этом фоне инвесторы исключили из своих фаворитов банки. А на первое место вышли представили нефтегаза.

Лидирующие позиции при этом сохранили акции рекрутингового сервиса Хэдхантер, торги которыми возобновились после редомициляции. Кроме того, дивдоходность бумаг превысила 20%.

После очередного повышения ставок в стране в числе потенциальных аутсайдеров стало больше акций девелоперов. Инвесторы с лета проявляли определенный скептицизм к сектору, и сейчас он усилился.

В то же время последний отчет Ozon показал, что пессимизм был чрезмерен. Бумага за последнюю неделю выросла более чем на 20%.

Соглашаться с такой позицией по данным бумагам или нет — решать только вам. Зато это хорошая пища для размышлений в дополнение к аналитике БКС. Кто вы — бык или медведь? Решайте и присоединяйтесь.

Держим баланс

Одной из главных задач на рынке является поиск баланса между риском и доходностью. Придерживаться его будет гораздо проще при помощи стратегии доверительного управления «Баланс». В рамках стратегии составляется сбалансированный портфель из акций и облигаций. Доли активов в портфеле зависят от текущей рыночной ситуации и определяются управляющим, задача которого — обеспечить целевую доходность и не превышать допустимые риски.

Покупка с плечом

Покупка с плечом позволяет увеличивать сумму вложений, когда собственных средств в моменте не хватает для получения приемлемого результата по прибыли. Например, вы видите в бумаге потенциал роста в 7–10%. Используя плечо, можно увеличить количество покупаемых акций и итоге получить уже не 7–10%, а 15–20%, сыграв на краткосрочном движении.

Игра на понижение

Продажа акций с плечом работает зеркально. Например, продаем АЛРОСА по 75 с целью выкупить у брокера обратно по 65. Ставка риска — 20%, то есть можем зашортить в 5 раз больше, чем имеем. Предположим, 1000 штук будут проданы за 75 тыс. руб., покупка обойдется в 65 тыс. руб. Итого: 10 тыс. руб. прибыли при вложенных 15 тыс. — это 67% со сделки.

Маржинальное кредитование

Вышеупомянутые сделки с плечом и игра на понижение — маржинальные сделки — совершаются с привлечением временно свободных средств и активов брокера, за которые он взимает плату в пользу других клиентов, а также за свои услуги.

Чтобы подключить услугу, необходимо пройти тестирование на знания. Это можно сделать в личном кабинете.

В приложении БКС Мир инвестиций тест находится здесь: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Необеспеченные сделки.

Пройти тест

После прохождения теста можно подключить услугу: Профиль — Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Необеспеченные сделки. Также услугу можно подключить в личном кабинете БКС Мир инвестиций в разделе Сервисы — Счета и Тарифы — Необеспеченные сделки и маржинальная торговля.

Подключить

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#ЛонгШортБКС

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Вечером покупатели акций еще активнее

• Индекс МосБиржи по итогам вечерки взлетел на 3% и вернулся в аптренд — фундаментально ожидаемо и технически оправдано. По инерции вероятно движение бенчмарка акций на 2800 п., а там и до максимумов осени будет недалеко.

• Бумаги в фокусе: Ozon, АФК Система, ТКС Холдинг, Роснефть, Газпром.

• Рубль планомерно отходит от годовых минимумов, коррекция инвалют может продолжиться. В ОФЗ развивается микроралли, индекс RGBI попробует вернуться в область трехзначных цен. Инфляция замедляется — фактор для ЦБ не быть таким жестким со ставкой.

• На внешнем контуре: американский индекс широкого рынка S&P 500 взял искомые 6000 п., утренние фьючерсы еще растут — нон-стоп ралли имеет причины, но технически зреет коррекция; в Азии не видно оптимизма, и старт европейской торговой недели пройдет нейтрально. У российского рынка свои поводы для оптимизма.

• На сырьевом рынке: баррель нефти Brent и унция золота в коррекции — $73,5 и $2670; а вот боковик в газе NG ожидаемо разрешился сильным движением вверх: фьючерс +6% у $2,83.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

Во что инвестировать в следующем году? БКС на Смартлабе! Часть 3

Заключительная часть нашего репортажа с конференции Smart-Lab. На этот раз Всеволод Зубов и Максим Шеин поговорили с Тимофеем Мартыновым, Владимиром Литвиновым, Юрием Козловым, Вячеславом Таквелем, Дмитрием Кавериным, Кириллом Кузнецовым и Мурадом Агаевым о том, на чем можно будет заработать в 2025 году.

Специально для наших зрителей и инвесторов — топ идей от ведущих инвестиционных блогеров:

📹 https://www.youtube.com/watch?v=jDLSHH7soKA

💬 https://vk.cc/czZWCO

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Рынок снимает перегрев

Индекс Мосбиржи сегодня снимает перегрев, о котором писали в предыдущем обзоре. Участники торгов могли пожелать зафиксировать часть прибыли после непрерывного роста предыдущих 7 сессий.

• Российский фондовый рынок корректируется после недели бурного роста.

• Лидеры: ЮГК (+11,83%), ЛСР (+5,47%), ЕвроТранс (+3,45%).

• Аутсайдеры: ЮМГ (-4,05%), Сегежа (-3,93%), Северсталь (-3,36%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

🇷🇺 Чего ждать от рынка?

На результаты выборов в США российский рынок отреагировал позитивно. Индекс Мосбиржи приблизился к 2800 п. Продолжится ли рост? Какие акции можно назвать бенефициарами текущей ситуации? Где будет индекс Мосбиржи к концу года?

В эфире Кирилл Кузнецов, автор стратегий автоследования.

Модератор: Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС.

📹 https://www.youtube.com/watch?v=cc0oI1rwwHQ

💬 https://vk.com/video-16289875_456240741

💬 @bcs_express

#БКСLive

Читать полностью…

У инвесторов есть совершенно законные возможности для снижения отчислений. Именно об этом мы хотим рассказать на вебинаре, посвященном вопросам налоговой отчетности в 2024 году.

🖥 Старт: 14 ноября 11:00 мск

Регистрируйтесь на вебинар прямо сейчас, готовьте вопросы для эксперта и подключайтесь в назначенное время.

💬 На встрече обсудим

• Случаи, когда перед ФНС отчитывается инвестор, а когда брокер выступает налоговым агентом

• Риски блокировки счетов, если не отчитаться или опоздать по срокам

• Налоговые санкции и как их избежать, если правила все же нарушены

• Льготы для инвесторов (лдв, ИИС, ИИС-3, убытки, замещение)

• Новая шкала НДФЛ

Спикер — Валерия Назаренко, СЕО TaxMate
Модератор встречи — Гусейнов Руслан, вице-президент по работе с состоятельными клиентами.

Общение пройдет в прямом эфире, участие бесплатное.

#Налоги

Читать полностью…

⛽️ Роснефть прокомментировала слухи о планах РФ объединить ключевые нефтяные компании

Роснефть прокомментировала слухи о якобы готовящейся консолидации активов российской нефтяной отрасли, назвав их «беспрецедентным потоком сообщений».

Напомним, что в субботу издание The Wall Street Journal опубликовало статью, в которой сообщила, что власти РФ изучают возможность поглощения ЛУКОЙЛа и Газпром нефти со стороны Роснефти.

«Небольшая проблема заключается в том, что предполагаемые намерения не имеют никакого отношения к действительности и не подчиняются никакой вменяемой бизнес-логике», — отмечается в сообщении Роснефти.

Взгляд БКС. Это подтверждает нашу точку зрения, которую мы высказали вчера. «Сделка» по приобретению Роснефтью ЛУКОЙЛа и, возможно, Газпром нефти, о которой сообщалось в WSJ на выходных, не имеет смысла. Она не решит проблем, которые якобы оправдывают ее, например, сбыт нефти и нефтепродуктов на внешнем рынке, при этом налагая вполне реальные издержки и риски, как и любое мегаслияние.

Читать полностью…

🩺 Начало покрытия «Мать и дитя». Растущий прибыльный бизнес с дивидендами

Начинаем покрытие акций «Мать и дитя», одного из лидеров частной медицины в России. Прогнозируем хороший рост прибыли с регулярными дивидендами и позитивно смотрим на бумагу на год вперед с целевой ценой 1200 руб. По нашей оценке, акции торгуются по привлекательному мультипликатору в 6х Р/Е 2025х и с дивдоходностью 10% на ближайший год.

Главное

• «Мать и дитя» — один из лидеров частной медицины в РФ, 61 медучреждение по стране.

• Основной сегмент — здоровье матери и ребенка, но доля других направлений уже около 40%.

• Ждем роста выручки на 20% в 2024 г. и на 16% в 2025 г., чистой прибыли — на 25% и 9% за счет открытия новых клиник и госпиталей, повышения их эффективности.

• Ожидаем сохранения высокой рентабельности по прибыли и денежному потоку.

• Отсутствие долга (без аренды) снижает чувствительность к высоким процентным ставкам.

• Оценка в 6,2х по Р/Е 2025 г. — привлекательно, учитывая перспективы роста, дивидендов.

• Риски: экономические, регуляторные, задержка открытия новых медучреждений.

• Катализаторы: День инвестора (12 ноября), возможный промежуточный дивиденд (ноябрь – декабрь 2024 г.), результаты за II полугодие 2024 г. (февраль – март 2025 г.).

Аналитика в деталях

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Рост на объеме

• Ралли продолжилось: Индекс МосБиржи прибавил еще 2% и вышел к важному техническому сопротивлению, обороты торгов высокие — разворот рынка вверх подтверждается.

• Бумаги в фокусе: Юнипро, Северсталь, Совкомфлот, ВТБ, Газпром.

• Рубль восстанавливается, инвалюты отходят от максимумов. Нормализация с ликвидностью предполагает дальнейшее развитие коррекции все еще перегретых инвалют. Индекс ОФЗ планово вернулся в трехзначную область цен.

• На внешнем контуре: индекс S&P 500 взял планку 6000 п., но уже есть техническая усталость после ралли; азиатские индексы снижаются, и европейские бенчмарки начнут торги вторника вниз. А российский рынок по инерции может переписать вчерашние максимумы и перед локальной коррекцией отработать искомые 2800 п.

• На сырьевом рынке: нефть Brent пролилась к $71,5, золото подешевело до $2620; а вот газ NG на высокой скорости приближается к расчетным $3.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

Официальный курс рубля повысился к бивалютной корзине

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 12 ноября. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подорожал к евро и юаню, но немного подешевел к доллару.

Официальный курс на 12 ноября:

• Доллар — 97,955 руб., рост на 0,12% ко вчерашнему значению 97,8335 руб.

• Евро — 104,8522 руб. (-0,57% к 105,451 руб.).

• Юань — 13,552 руб. (-0,31% к 13,594 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,6214 руб. (+0,11% к 12,6074 руб.).

Читать полностью…

🧐 Кто выиграет от повышения ставки, а кому поможет Трамп-ралли? Спросите у аналитика БКС

📆 Сегодня, с 17:00 до 19:00 МСК, в «Профите» пройдет последняя сессия вопросов и ответов. На этот раз разберем сразу 4 сектора российского рынка.

В указанное время вы можете задать любой интересующий вопрос о секторе или конкретном эмитенте. В онлайн-режиме ответит старший аналитик БКС — Дмитрий Булгаков.

💎 Обсуждаем волнующие темы в комментариях к этому посту: https://cutt.ly/3eHFxgOt

Для участия понадобится регистрация в «Профите».

#БКСПрофит #АналитикиБКС

Читать полностью…

💬 Заботкин: ЦБ может поднять ключевую ставку на ближайшем заседании

Банк России не исключает возможность повышения ключевой ставки на заседании в декабре, пишет ТАСС со ссылкой на зампреда ЦБ Алексея Заботкина.

«Сигнал на декабрьское заседание, который был дан по итогам заседания в октябре, звучит как то, что совет директоров [ЦБ] допускает возможность повышения ставки на ближайшем заседании. Но, хочу отметить, что даже этот сигнал не предопределяет декабрьское решение. Оно будет приниматься исходя из той картины экономики, которую совет директоров будет видеть на середину декабря», — сказал он.

Зампред регулятора уточнил, что данные по инфляции и по росту кредитования за октябрь не сильно отличаются от показателей сентября. Однако информация за последние две недели, по его словам, говорит о том, что в ноябре – декабре кредитная активность может замедлиться, и ЦБ учтет эти сигналы, если они будут подтверждены.

Читать полностью…

📂 Отчет Сбера за октябрь. Ставка давит на кредитование

Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РПБУ за октябрь 2024 г.

- Чистые процентные доходы: 220,6 млрд руб. (+2,6% год к году (г/г))
- Чистые комиссионные доходы: 64,5 млрд руб. (+6,6% г/г)
- Чистая прибыль: 134,2 млрд руб. (+1% г/г)

Герман Греф, президент председатель правления Сбербанка, отметил:

- В связи с ростом ключевой ставки сохранился тренд на замедление кредитования частных клиентов: выдачи снизились на 16% по отношению к сентябрю, общий прирост розничного портфеля составил 0,8%. В части корпоративного кредитования спрос оставался достаточно высоким, кредитный портфель вырос на 2,7% в реальном выражении преимущественно за счет финансирования крупнейшего бизнеса с высоким кредитным качеством. При этом сохраняется устойчивая динамика привлечения средств как розничных, так и корпоративных клиентов: прирост составил 1,6% и 0,9% соответственно, а общий объем превысил 39 трлн руб.

Подробнее

Чистые процентные доходы выросли на 13,2% г/г за 10 месяцев 2024 г., до 2134,2 млрд руб., на фоне роста объема работающих активов. Рост чистых процентных доходов в октябре составил 2,6% г/г.

Чистые комиссионные доходы увеличились за 10 месяцев 2024 г. на 6,9% г/г или на 6,6% г/г в октябре, до 615,2 млрд руб., в основном за счет роста объемов эквайринга, доходов от расчетно-кассового обслуживания, торгового финансирования и документарных операций.

Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за 10 месяцев 2024 г. увеличились на 2,4% г/г и составили 565,3 млрд руб. В октябре данный показатель составил 68,8 млрд руб., существенное влияние на динамику которого оказало обесценение рубля.

Стоимость кредитного риска без учета влияния изменения валютных курсов составила 1,4% за 10 месяцев 2024 г. и 1,1% в октябре 2024 г.

Операционные расходы выросли за 10 месяцев 2024 г. на 17,6% г/г, до 784,8 млрд руб. В октябре операционные расходы составили 87,4 млрд руб. и увеличились на 10,4% г/г.

Отношение расходов к доходам за 10 месяцев 2024 г. составило 26,6%, а в октябре — 29,8%.

Чистая прибыль Сбера за 10 месяцев 2024 г. выросла на 5,2% г/г, до 1327,5 млрд руб., при рентабельности капитала в 23,9%. В октябре Сбер признал переоценку отложенных налоговых активов и обязательств по ставке 25%. Чистая прибыль за отчетный месяц составила 134,2 млрд руб. (+1% г/г), рентабельность капитала 24,2%.

Читать полностью…

🏛 ЦБ с 1 апреля 2025 может ограничивать выдачу ипотеки и автокредитов. Взгляд БКС

Комитет Госдумы по финансовому рынку доработал ко второму чтению законопроект, который позволяет ЦБ применять макропруденциальные лимиты для ипотечных кредитов и автокредитов для физических лиц.

Второе чтение законопроекта планируется на пленарном заседании Госдумы 12 ноября.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Мы не ждем, что новые ограничительные меры сильно повлияют на объемы банковского кредитования в 2025 г. Уже сейчас процентные ставки по кредитам достигли таких уровней, которые сами по себе сдерживают кредитование.

Отметим: хотя новый законопроект затрагивает только кредиты для частных лиц, сам факт таких ограничений создает риск, что подобные меры могут в будущем распространить и на бизнес.

Сохраняем преимущественно «Позитивный» взгляд на банковский сектор с учетом сохранения рентабельности на хорошем уровне.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-98

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Думаете, стоит ли сейчас инвестировать в рынок акций? Посмотрите на цифры 👌

За 25 лет среднегодовая доходность вложений в российские акции составила примерно 26%, а их реальная доходность с учётом инфляции 12%. Ни дефолт 1998 года, ни кризис 2008-го, ни все последующие не смогли остановить рост рынка акций 📈

Но❗Чтобы инвестиции в акции радовали, бумаги надо выбирать внимательно.

В идеале для этого изучать финансовые отчеты. Но это займет много времени. Узнать быстро, как оценивается акция с учётом важных данных можно с помощью Индекса БКС.

Индекс БКС обновляется каждый вторник на основе данных о компании — это отчетность, бизнес-показатели, история торгов и прогнозы.

👉 Можно посмотреть не только, какую оценку ставят акциям сейчас, но и как менялся Индекс.

Найти историю Индекса можно в карточке выбранной акции: нажмите на вкладку «Прогнозы и идеи» или оценку Индекса над графиком.

Резкий рост Индекса БКС может говорить о скором росте цены на бумагу. Резкое падение — о возможном продолжении снижения.

Как ещё можно определить, куда пойдет цена акций, читайте в бесплатном обучающем курсе «Как работают акции»

#ОбучениеБКС

Читать полностью…

💎 Трамп — президент! И что теперь?

Дональд Трамп победил на американских выборах. Но что это значит для российского инвестора? Рынок на неделе вырос, но не рано ли радоваться? Это главная тема нового выпуска «Без плохих новостей».

Также в видео: другие важные новости, ответы на ваши вопросы и розыгрыш подарков.

Ведущий: Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

Смотреть БПН на YouTube: https://youtu.be/vaUGVGdboPM

Смотреть БПН ВКонтакте: https://vk.com/video-16289875_456240738

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/Zy9bM0l2hhhvn0s2

#БезПлохихНовостей #БПН

Читать полностью…