💸 Хэдхантер обсуждает возможность выплаты дивидендов два раза в год


Менеджмент Хэдхантер рассматривает несколько вариантов периодичности выплаты дивидендов, включая два раза в год, сообщил в ходе web-конференции с инвесторами и аналитиками финдиректор компании Григорий Моисеев.

«В целом мы ориентируемся, как сказано в нашей дивполитике, на выплаты (дивидендов) как минимум один раз в год и обсуждаем в принципе возможность платить 2 раза в год», — сказал топ-менеджер.

Что касается возможности выплаты дивидендов за 2024 г. в начале 2025 года, то Моисеев ответил, что «вопрос пока открытый и будет зависеть от результатов года».

В конце октября совет директоров Хэдхантер рекомендовал выплатить специальный дивиденд в размере 907 руб. на акцию, текущая дивидендная доходность — 20,4%. Окончательное решение будет принято на собрании акционеров, которое состоится 6 декабря 2024 г.

Читать полностью…

Идеи в бумагах, обновивших сентябрьские минимумы

Недавно мы проводили исследование, в ходе которого пришли к выводу: в подавляющем большинстве случаев после крупных коррекций рынок проводит ретест минимумов или же обновляет их. В этот раз паттерн не повторился в индексе, но прошел в отдельных бумагах. На этом фоне можно выделить несколько спекулятивных идей.

В ходе октябрьского отката Индекс МосБиржи не обновил минимумы сентября, но был довольно близок. Мы связываем это с ожиданиями инвесторов, которые были убеждены, что уровень 2513 п. выступит в роли сильной технической поддержки и станет плацдармом для дальнейшего отскока. Многие игроки заранее начали набирать позиции и не дали бенчмарку обновить минимумы.

Некоторые акции все же вышли вниз за локальный экстремум, за счет чего сигнал выглядит более надежно, а цена входа при этом ниже.

Список бумаг

Читать полностью…

💸 Совкомфлот подтвердил планы по выплате годовых дивидендов

Совкомфлот подтверждает политику по выплате дивидендов в размере не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО, сообщила компания в пресс-релизе к результатам отчетности.

«Компания подтверждает приверженность цели по выплате годовых дивидендов на уровне 50% от скорректированной годовой прибыли по МСФО в рублях, — говорится в сообщении. — Решение о распределении прибыли и выплате дивидендов по результатам 2024 года будет принято акционерами общества на годовом общем собрании акционеров в 2025 году с учетом рекомендаций совета директоров».

Взгляд БКС. За 9 месяцев 2024 г. рублевая чистая прибыль составила 18,25 руб. на акцию, следовательно, по итогам этого периода акционерам «причитается» 9,12 руб. акцию. В пресс-релизе не подразумевается промежуточный дивиденд (говорится только про годовое собрание акционеров), хотя в прошлом году компания заплатила дивиденды за 9 месяцев 2023 г.

Также Совкомфлот опубликовал финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

- Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента: $384,5 млн (-21% год к году (г/г))
- EBITDA: $260,6 млн (-31% г/г)
- Чистая прибыль: $181,1 млн (-12% г/г)

Читать полностью…

📂 Отчет Хэдхантер. Чистая прибыль выросла в 2,3 раза

Хэдхантер опубликовал финансовые результаты за III квартал 2024 г.

- Выручка: 10,7 млрд руб. (+28,4% г/г)
- Скорректированная EBITDA: 6,9 млрд руб. (+32,8% г/г)
- Чистая прибыль: 9,7 млрд руб. (рост в 2,3 раза г/г)
- Скорректированная чистая прибыль: 7,3 млрд руб. (+84,4% г/г)

Подробнее

Выручка в III квартале выросла на 28,4% по сравнению с аналогичным периодом 2023 г. в основном за счет роста средней выручки на клиента (ARPC) на фоне сохраняющегося высокого спроса и повышенной конкуренции за персонал.

Скорректированная EBITDA в III квартале выросла на 32,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 6,9 млрд руб., а рентабельность скорректированного показателя EBITDA составила 64,6%.

Скорректированная чистая прибыль в III квартале выросла на 84,4% по сравнению с аналогичным периодом 2023 г. и составила 7,3 млрд руб. Рост чистой прибыли обусловлен существенным ростом выручки, увеличением доходов от процентов по депозитам на фоне роста остатков денежных средств и процентной ставки, а также снижением расходов по налогу на прибыль в связи с применением льготной ставки для ИТ-компаний 0% с 1 января 2024 г. Нескорректированная чистая прибыль выросла еще сильнее благодаря положительной переоценке денежных средств в иностранной валюте в размере 2,6 млрд руб. на фоне ослабления курса рубля.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Акции, ОФЗ и рубль разошлись

• Индекс МосБиржи так и не смог оправиться от распродаж вечерки среды на фоне инфляции и на основной сессии четверга просел еще больше — итоговые потери свыше 2%. Закрытие торговой недели станет показательным.

• Бумаги в фокусе: префы Сургутнефтегаза, ТКС Холдинг, Аэрофлот, Группа Позитив, Татнефть, Газпром.

• Рубль вновь упал — юань в шаге от годовых максимумов, доллар почти 100. Коррекция перегретых инвалют сильно запаздывает.

• Особняком — ОФЗ. Индекс гособлигаций RGBI проигнорировал мрачную инфляционную картину и остался выше 100 п. Участники долгового рынка прозорливее игроков рынка акций?

• На внешнем контуре: коррекция в индексах США продолжается строго по расписанию, пятничные утренние фьючерсы еще ниже — продажа S&P 500 с абсолютного максимума приносит прибыль; индексы АТР подрастают, и для европейского рынка акций это несколько сглаживает заокеанский негатив.

• На сырьевом рынке: нефть Brent застряла на $72 — удержание уровня позволит баррелю отскочить на будущей неделе; золото восстанавливается после обвала на годовую поддержку, унция вернулась к $2570; волатильный газ NG после плановой отработки $3 закономерно быстро корректируется ниже $2,8 — новый подхват чуть позже.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

Официальный курс рубля продолжил снижаться

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 15 ноября. Согласно данным регулятора, рубль вновь умеренно подешевел к основным валютам.

Официальный курс на 15 ноября:

• Доллар — 99,018 руб., рост на 0,66% ко вчерашнему значению 98,3657 руб.

• Евро — 104,5016 руб. (+0,2% к 104,2901 руб.).

• Юань — 13,6596 руб. (+0,45% к 13,598 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,7469 руб. (+0,62% к 12,6678 руб.).

Читать полностью…

💸 Т-Технологии в 2025 может выплатить дивиденды минимум четыре раза

Т-Технологии (ТКС Холдинг) планируют вернуться к регулярным квартальным выплатам дивидендов в 2025 г. сообщил глава Т Банка Станислав Близнюк.

«Есть некие технические вопросы: это будут квартальные или немного сдвигаться — плюс-минус месяц. Но в голове нашей, что будут четыре выплаты к следующему году и максимально приближены к квартальному базису», — цитирует его слова ТАСС.

В конце августа 2024 г. Т-Технологии утвердил новую дивидендную политику, которая предполагает выплату до 30% чистой прибыли за год. Тогда же председатель правления Т-Банка тогда отметил отметил, что компания будет стремиться выплачивать до 30% годовой прибыли, причем с поквартальными выплатами.

Сегодня акционеры утвердили первые после редомициляции дивиденды — за 9 месяцев 2024 г. Владельцам бумаг на 22 ноября будет выплачено по 92,5 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность акций Т-Технологии — около 3,6%.

Читать полностью…

🔍 Вне Народного портфеля. Акции, за которыми стоит следить

На российском фондовом рынке с 2022 г. стал особенно заметен тренд на рост активности торгов во втором и третьем эшелонах. В рамках рубрики «Вне Народного портфеля» мы рассказываем об интересных акциях, которые не входят в «Народный портфель» Мосбиржи, но заслуживают внимания инвесторов.

📱 ЦИАН

В кейсе ЦИАН стоит обратить внимание на два ключевых драйвера.

Во-первых, компания недавно завершила регистрацию холдинговой компании в России — это один из шагов в процессе редомициляции и возобновления выплаты дивидендов. На конец II квартала 2024 г. чистый долг ЦИАНа был отрицательным в размере 7 млрд руб., а в октябре директор по финансам и стратегии компании Михаил Лукьянов отмечал, что показатель уже достиг 8 млрд руб. Он также добавил, что ЦИАН прорабатывает возможность выплаты спецдивидендов. Если компания решит направить весь накопленный кеш на дивиденды, выплаты могут составить около 115 руб. на акцию или 19% дивдоходности.

Второй момент — сворачивание программы льготной ипотеки с 1 июля наряду с повышением процентной ставки регулятором сильно снизило доступность ипотеки для населения. В этих условиях привлекательнее становится аренда недвижимости, что может подстегнуть операционные показатели ЦИАН уже со II полугодия 2024 г.

Важно отметить, что акции компании сейчас нельзя назвать дешевыми — по результатам II квартала скорректированный P/E составлял 22х. Однако за бумагами стоит следить: в случае раскрытия отмеченных драйверов в бумагах может появиться стимул для позитивной переоценки.

🏦 Ренессанс Страхование

Акции компании Ренессанс Страхование с начала 2024 г. являются одними из самых устойчивых на рынке — c начала года бумаги торгуются в плюсе на 12% против -12% у индекса МосБиржи. Причиной такой устойчивости являются обратный выкуп акций и позитивные финансовые результаты за I полугодие 2024 г.

По итогам I полугодия 2024 г. результат страховых операций компании Ренессанс Страхование составил 7,2 млрд руб. (-0,3 млрд руб. годом ранее). Чистая прибыль за период просела на 45% г/г, что связано в основном с переоценкой инвестиционного портфеля из-за коррекции на фондовом рынке. При развороте процентных ставок и восстановлении рынка переоценка инвестпортфеля будет уже положительной, что может позволить Ренессанс Страхование получить рекордную прибыль.

Оценка акций в моменте близка к справедливым уровням, P/E составляет 8х. Существенного потенциала для роста сейчас нет, но бумаги будут интересны при восстановлении фондового рынка и позитивной переоценке инвестпортфеля.

🍅 Русагро

Важным моментом в инвесткейсе Русагро является завершение переезда в РФ. Компания на последнем конференц-звонке сообщила, что торги депозитарными расписками на Мосбирже будут остановлены в середине декабря, торги акциями Русагро начнутся в феврале–марте 2025 г. После этого должна появиться первая рекомендация по дивидендам после более чем трехлетнего перерыва.

Сейчас нет уверенности, что Русагро будет выплачивать дивиденды за пропущенные периоды, компания фокусируется на инвестпрограмме и M&A активности. Если компания примет решение о выплате дивидендов за 2024 г. исходя из актуальной дивполитики (50% от чистой прибыли по МСФО), дивдоходность может составить около 6–9%.

Русагро интересна не только за счет дивидендов, но и как история роста. Недавно компания приобрела ООО «ГК Агро-Белогорье», тем самым заняв место второго крупнейшего производителя свинины в РФ. Это важно, так как с конца 2023 г. были разрешены поставки свинины из РФ в КНР. Заместитель генерального директора Русагро Александр Тарасов отмечал, что цены на свинину на китайском рынке выше российских на 30–40%. Компания видит для себя значительный потенциал роста экспортных поставок.

Акции Русагро сейчас торгуются в районе 6,7х P/E — невысокий уровень, а чистый долг/EBITDA снизился до 1х — самый низкий показатель за последние годы.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

❗️ Иностранные бумаги с 2025 будут доступны только квалифицированным инвесторам

С 1 января 2025 г. иностранные ценные бумаги будут доступны только для квалифицированных инвесторов, следует из сообщения Банка России.

«Исключение составят ценные бумаги из стран Евразийского экономического союза и международных финансовых организаций, которые учитываются в инфраструктуре стран ЕАЭС», — отмечается на сайте ЦБ.

Также только квалифицированные инвесторы смогут приобретать производные финансовые инструменты на такие активы, при исполнении которых происходит их реальная поставка.

Читать полностью…

💸 Татнефть объявила дивиденды за 9 месяцев 2024

17,39 руб. на каждый тип акций рекомендовал выплатить совет директоров Татнефти в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 8 января 2025 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 6 января.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 19 декабря 2024 г.

Текущая дивидендная доходность акций Татнефти — около 3,1%.

Рекомендованный размер выплат оказались ниже консенсус-прогноза в 24,2 руб. на бумагу. Акции отреагировали снижением. К 11:20 МСК бумаги теряют около 3,1%.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Инфляция, нефть по $30 и аукционы Минфина

Индекс МосБиржи начал день со снижения, однако во второй половине дня возобновил рост. Закрытие основной торговой сессии произошло на отметке 2763,99 п (+0,26%). Поддержку рынку оказывал слабеющий рубль.

На вечерней сессии индекс перешел к снижению на фоне выхода негативной статистики по инфляции. Потенциальные уровни поддержки — 2730 п., далее — 2702 п.

Объем торгов акциями и депозитарными расписками — 83,9 млрд руб. (-14% к объему вчерашнего дня).

• Лидеры: ФСК-Россети (+4,94%), АФК Система (+4,61%), Ozon (+3,87%).

• Аутсайдеры: ЮГК (-2,47%), Делимобиль (-2,26%), ЛСР (-2,03%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

💎 Фавориты и аутсайдеры нефтегазового сектора — на БКС Live

Как высокие процентные ставки влияют на нефтегазовые компании? И что будет, если ставки продолжат расти? Почему упали цены на нефть? Как победа Трампа повлияет на цены на нефть и газ? И какие из компаний фавориты, а какие аутсайдеры? Также обсудим слухи о потенциальном объединении «Лукойла», «Газпром нефти» и «Роснефти».

И отдельно разберем бумаги «Газпрома», «Лукойла», «Сургутнефтегаза», «Новатэка» и других компаний в 18:00 в эфире БКС Live.

Эксперты БКС:
— Рональд Смит, старший аналитик по нефтегазовому сектору
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС

📹 https://www.youtube.com/watch?v=r3lgS6vr3r8

💬 https://vk.com/video-16289875_456240742

💬 @bcs_express

#БКСLive

Читать полностью…

🇷🇺 Минфин: регламент конвертации ИИС будет утвержден до конца ноября

Федеральная налоговая служба (ФНС) до конца ноября планирует принять порядок процедуры конвертации индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), пишет РБК со ссылкой на замдиректора департамента налоговой политики Минфина Руслана Лыкова.

Таким образом, у инвесторов останется как минимум месяц, чтобы трансформировать действующие ИИС-1 и ИИС-2 в ИИС нового типа и не потерять налоговые льготы.

«Вместе с ФНС стараемся ускориться, чтобы не было никаких рисков. Сейчас законом предусмотрено, что инвестор самостоятельно должен подать заявление в налоговый орган. Поэтому приказ, который сейчас готовится, предусматривает этот порядок подачи заявления», — сообщил Лыков.

Кроме того, представитель Минфина в интервью журналистам отметил, что ИИС-1 или ИИС-2 все еще можно открыть в этом году, но конвертировать в индивидуальный инвестиционный счет нового типа будет уже нельзя.

«Возможность трансформации для старых ИИС предусмотрена только для тех счетов, которые открыты с 2015 года до 1 января 2024 года. Если инвестор решил, что старое регулирование для него более интересно, чем новое, то он может открыть старый ИИС в 2024 году. Но конвертировать его в ИИС-3 он уже не вправе. Только открыть новый ИИС-3, когда закроет старый ИИС. Это выбор и право налогоплательщика», — добавил он.

При этом, отметил Лыков, чтобы получить вычеты по открытым в 2024 г. ИИС-1 и ИИС-2, необходимо в произвольной форме до 30 апреля 2025 г. уведомить налоговую об открытии счета.

«Налоговая заявление в свободной форме примет, посчитает вычеты, как по старым ИИС. Главное, подать это заявление в налоговый орган до 30 апреля 2025 года. Но если вы хотите использовать вычет на финансовый результат (ИИС-2), то брокер тоже должен об этом узнать. Потому что брокер — налоговый агент», — рассказал Лыков.

Читать полностью…

✈️ Акции Аэрофлота +75%. Это предел?

Бумаги Аэрофлота с начала года прибавили 75% — лучший результат на рынке. Фундаментальная оценка уже реализована, но по технике до верхнего предела еще далеко.

Намного лучше рынка
Индекс МосБиржи с начала года в просадке на 11%. А акции Аэрофлота продолжают обновлять локальные максимумы, и до вершины 2024 г. чуть ниже 65 руб. не достает лишь 4%. Ранее мы уже отмечали сильный характер акций и прогнозировали опережающую динамику на подъеме относительно широкого рынка. Стоило индексу пойти в очередной осенний отскок, как акции Аэрофлота уже на пиках июля.

Фундаментальная оценка акций реализована — 62 руб. Те, кто ориентировался на нее, могут предпочесть зафиксировать результат. Но это не значит, что акции должны развернуться и упасть. На рынке именно ожидания правят бал, и биржевая стоимость может значительно отклоняться от расчетной в надежде на перспективы.

А перспективы обнадеживают — операционные результаты деятельности растут, корпорация вышла на трек чистой прибыли, ведутся разговоры на уровне руководства о возобновлении в будущем дивидендной программы. Отсюда рост популярности бумаг и вхождение в топ-10 ликвидности, высокая чувствительность цены на росте индекса, четкий тренд вверх.

Техническая картина

Наблюдается устойчивая восходящая формация со дна 2023 г. Структура движения курса расширяющаяся с повышением локальных минимумов и ростом максимумов: верхняя динамическая граница в начале будущего года поднимется к 75 руб. Там же — максимумы 2021 г.

Тренды на младших таймфреймах также смотрят вверх. Область технической поддержки — 60–59 руб. Ближайшее сопротивление — на максимумах года под 65 руб. Вероятно, на очередной волне роста Индекса МосБиржи эти акции вновь будут в фаворитах.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

📂 МКБ отчитался за 9 месяцев. Результаты под давлением

МКБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 г.

- Чистый процентный доход: 85,9 млрд руб. (+2% год к году (г/г))
- Чистый комиссионный доход: 9 млрд руб. (-26% г/г)
- Чистая прибыль: 28,1 млрд руб. (-42% г/г)

Подробнее

Чистая прибыль по итогам 9 месяцев 2024 г. снизилась на 42% г/г, до 28,1 млрд руб. Ключевая причина снижения финансового результата банка — отрицательная переоценка портфеля ценных бумаг на фоне ужесточения денежно-кредитной политики Банка России. По состоянию на 30 сентября 2024 года 82% портфеля ценных бумаг находились в Ломбардном списке, публикуемом ЦБ РФ. Дополнительное давление на прибыль оказали отчисления в резервы и снижение доходов по валютным операциям.

Рентабельность собственного капитала и активов по итогам отчетного периода составили 12,5% и 0,8% соответственно.

Отчисления на создание резерва по долговым финансовым активам по итогам 9 месяцев 2024 г. составили 23,1 млрд руб., что соответствует стоимости риска на уровне 110 б.п.

Чистый процентный доход за отчетный период составил 85,9 млрд руб., рост на 2,4% г/г происходит на фоне роста кредитного портфеля преимущественно корпоративных клиентов. Чистая процентная маржа банка составила 2,5%.

Чистые комиссионные доходы за 9 месяцев 2024 г. составили 9,0 млрд руб.

Операционные расходы остались на том же уровне и составили 28,4 млрд руб., основными статьями расходов являются расходы на персонал и административные расходы.

Читать полностью…

В последние недели курс доллара активно растет.

Рассказываем, с помощью каких инструментов — прямо или косвенно — можно защититься от девальвации.

#РынокБКС

Читать полностью…

На этой неделе цена главной криптовалюты достигла исторического максимума.

Мы решили узнать сколько акций самого популярного эмитента у российских инвесторов можно купить на эту сумму.

Кроме того, стоимость одного биткоина превысила годовой ВВП на душу населения в Швейцарии ($90 746).

#Магия_цифр

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Когда вернется рост?

Индекс МосБиржи не смог удержать уровень поддержки на 2730 п. и ушел в более глубокую коррекцию. Закрытие основной сессии произошло на уровне 2697 п., т.е. ниже 20-дневной скользящей средней. На каком уровне ждать возобновление роста?

Котировки почти дошли до пробитого нисходящего сопротивления (район 2680 п.) и могут протестировать его уже в качестве поддержки.

Также можно ориентироваться на гэпы. Индекс Мосбиржи нивелировал два из трех восходящих гэпов — они не имели значимой силы и образовались из-за периодов роста рынка во время вечерней сессий. Однако первый гэп, возникший 6 ноября, все-таки является истинным, а значит может служить потенциальной зоной поддержки (ближайший уровень — 2670 п.).

Объем торгов акциями и депозитарными расписками — 83,9 млрд руб. (-2% к объему вчерашнего дня).

• Лидеры: ЛСР (+2,02%), Сегежа (+1,96%), Сургутнефтегаз-ап (+1,47%).

• Аутсайдеры: Софтлайн (-2,90%), Глобалтрак (-2,9%), ЕвроТранс (-2,64%).

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

💼 Облигации растут. Что делать?

После выборов в США доходности российских облигаций резко снизились, а котировки выросли. Индекс гособлигаций RGBI подскочил до месячного максимума и поднимался выше 100 п. Пора ли перекладываться из флоатеров в фиксы? Что будет с долговым рынком дальше? Как на него влияет победа Трампа? Что покупать? В 18:00 на БКС Live.

Эксперты БКС:
— Антон Куликов, руководитель направления по анализу рынка облигаций
— Александр Токмин, старший персональный брокер, модератор

📹 https://www.youtube.com/watch?v=uSB6TJY9S-4

💬 https://vk.com/video-16289875_456240743

💬 @bcs_express

#БКСLive

Читать полностью…

🏛 Мосбиржа дала эмитентам возможность выбора эксклюзивного торгового кода

Московская биржа предоставила эмитентам акций новый сервис выбора и приобретения эксклюзивного торгового кода для своих ценных бумаг, который позволит персонифицировать тикер компании, повысить его узнаваемость и простоту поиска для инвесторов, пишет торговая площадка.

«Вместо классического четырех- или пятибуквенного обозначения клиенты могут выбирать уникальные комбинации от одного до трех символов (латинские буквы и цифры), которые будут наилучшим образом отражать бренд и стратегию компании. Услуга выбора и приобретения уникального торгового кода доступна эмитентам акций из первого уровня листинга Московской биржи», — говорится в сообщении.

Первым эмитентом, воспользовавшимся новой услугой, стала компания Т-Технологии (ТКС Холдинг). Теперь торги их акциями будут проводиться на Московской Бирже под новым тикером — «Т» с 28 ноября. Это первый в России биржевой тикер из одной буквы.

Читать полностью…

⛽️ Газпром проиграл суд австрийской OMV. Мнение аналитиков

Австрийская OMV выиграла у Газпрома в суде 230 млн евро в отношении нерегулярных поставок газа в 2022 г.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Эффект в размере 1% EBITDA 2024 г., 3% чистой прибыли, менее 1% на котировки. Принятое решение суда, если будет полностью отражено в отчетности за 2024 г., снизит ожидаемую нами EBITDA в размере около $25 млрд примерно на 1%. На уровне чистой прибыли влияние будет наиболее ощутимым — 2,7% после эффекта налога на прибыль. Однако это разовый фактор, и влияние на оценку акций должно быть значительно меньше, чем эффект на EBITDA и чистую прибыль — менее 1% от текущей цены акций.

OMV и Газпром заключили долгосрочный контракт на поставку газа до 2040 г. По данным Ведомостей, в ноябре прошлого года на долю Газпрома приходилось 76% импорта газа в Австрию, а в декабре — 98%.

Сохраняем «Позитивный» взгляд, ждем возможного катализатора в виде скачка цен на газ этой зимой. Наша целевая цена, рассчитанная по модели дисконтированных дивидендов, остается на уровне 190 руб. на акцию и дает избыточную доходность около 16%.

Мы прогнозируем дивиденды на 2024 г. и 2025 г. в размере 15 руб. и 24 руб. на акцию с дивидендной доходностью 11% и 18% соответственно. Дивиденды за 2025 г. существенно повысятся благодаря отмене с января 2025 г. дополнительного НДПИ на газ в размере 50 млрд руб. в месяц — на год раньше первоначального плана.

В качестве потенциального катализатора для акций Газпрома мы по-прежнему допускаем скачок цен на газ в Европе в ближайшие месяцы, если зима окажется нормальной или холоднее нормы.

Читать полностью…

🤩 Ищите новые идеи и выигрывайте призы

Для тех, кто тоже хочет повторить чужой успех, мы отобрали 10 экспертов «Профита». Их стратегию берут за идею, а путь сможет повторить каждый.

Знакомьтесь с лидерами мнений, выбирайте любимчиков и получайте профит в «Профите»!

Чтобы знакомство прошло интереснее, мы решили разыграть денежные призы😉 У трех участников появится отличный повод порадовать себя покупками или подарками для близких.

❓Как принять участие

• Выберите 1 из 10 авторов «Профита» в нашей подборке и подпишитесь на его аккаунт: https://cutt.ly/veJhXbBp
• Поставьте 3 лайка на посты выбранного автора. Чем больше, тем ближе к победе.

💎 Для участия понадобится регистрация в «Профите».

Читать полностью…

💼 Портфель из голубых фишек. Промежуточные результаты

В середине сентября мы собирали портфель, состоящий из голубых фишек российского рынка.

Размер портфеля: 200 тыс. руб.

Число бумаг в составе: 12

Число секторов: 5

Пришло время подвести промежуточные результаты

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Что так омрачило на вечерке

• Индекс МосБиржи на закрытии дневной сессии среды был в плюсе, а на вечерке быстро потерял 1,5%. Эмоциональная реакция рынка на возобновление роста инфляции выглядит чрезмерной — бенчмарк еще отскочит.

• Бумаги в фокусе: лучше рынка — ФСК-Россети, Хэдхантер, Ozon, Аэрофлот; хуже индекса — ПИК.

• Рубль прервал монотонное укрепление и сразу просел на 0,7% против юаня; евро в нулях, а вот доллар обновил годовой максимум. ОФЗ не успели отреагировать на метрики по инфляции, и сегодня индекс RGBI временно покинет трехзначную область.

• На внешнем контуре: околонулевая динамика индексов США, бенчмарк S&P 500 в коррекции ниже 6000 п.; в АТР невнятная картина, и на таком фоне ожидается невыразительное открытие европейских площадок. Российский рынок способен скорректировать вечерний сильный провал.

• На сырьевом рынке: нефть Brent держится за $72, золото рухнуло к $2550 на фоне взлета глобального DXY, а газ NG остается у $3.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

🔙 Мосбиржа собирается вернуть утренние торги в январе 2025

Московская биржа планируется вернуть утреннюю торговую сессию на фондовом рынке в начале 2025 г., пишет Интерфакс со ссылкой на источник, знакомый с планами площадки.

При этом во избежание на тонком рынке высокой волатильности в утренние часы ценовые границы будут сужены до 10% от цены закрытия предыдущего дня.

Предварительная дата возобновления утренних торгов — 27 января.

Читать полностью…

🏛 ЦБ назвал опасным предложение согласовывать ДКП с правительством

Предложение обязать Банк России согласовывать с правительством РФ основные направления денежно-кредитной политики (ДКП), которое внес Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП), может негативно сказаться на способности ЦБ «своевременно принимать самостоятельные решения, необходимые для сдерживания инфляции», пишет РБК со ссылкой на комментарий ЦБ.

«Это значительно увеличит опасения относительно сбалансированности денежно-кредитной политики с экономическими условиями и усилит инфляционные и девальвационные ожидания. Реализация подобных новаций в условиях уже высокой инфляции вдвойне опасна», — подчеркнули в Банке России.

Кроме того, как сообщил регулятор, такое предложение может поставить под сомнение способность Банка России в будущем своевременно принимать самостоятельные решения, необходимые для сдерживания инфляции.

Ранее РСПП выступил за то, чтобы ЦБ согласовывал с правительством «Основные направления единой денежно-кредитной политики (ДКП)» из-за высоких ставок.

Читать полностью…

🏛 РСПП предложил обязать Банк России согласовывать ДКП с правительством

Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) выступает за то, чтобы Банк России согласовывал с правительством «Основные направления единой денежно-кредитной политики (ДКП)» из-за высоких ставок, передают Ведомости.

Так, РСПП предлагает внести изменения в закон 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации» и обязать регулятора согласовывать с кабмином изменения в ДКП. Соответствующее предложение будет направлено Госдуму, Центробанк и правительство.

По данным издания, бизнес считает, что стратегический документ стоит согласовывать с правительством так, чтобы оно подготавливало отзыв. Предполагается, что так кабмин сможет проверять, соответствуют ли ключевые параметры основных направлений ДКП целям социально-экономического развития, укрепления государственного суверенитета, увеличения численности населения и прочему. В случае необходимости кабмин сможет инициировать внесение изменений в документ.

В РСПП обеспокоены высокой ключевой ставкой и считают, что такие полномочия предоставят правительству инструмент для «обеспечения проведения единой денежно-кредитной политики».

Читать полностью…

🇷🇺 Госдума приняла закон о критериях для статуса квалифицированного инвестора

Госдума приняла поправки в закон «О рынке ценных бумаг», которые дополняют критерии для получения статуса квалифицированного инвестора и расширяют доступ неквалифицированных инвесторов к корпоративным облигациям:

• Для получения статуса квала будет учитываться опыт работы с финансовыми инструментами, стаж будет различаться в зависимости от образования или ученой степени инвестора. Планка по необходимому годовому доходу станет плавающей — в зависимости от образования, ученой степени и уровня знаний, подтвердить которые должны брокеры, управляющие, дилеры или управляющая компания ПИФ.

• Неквалифицированные инвесторы смогут совершать сделки с флоатерами, доходность которых зависит не только от ключевой ставки ЦБ или RUONIA, но и от значения индикатора на конкретную дату. Также обновленный законопроект дает неквалифицированным инвесторам доступ к закрытым ПИФам без тестирования.

• До 300 тыс. рублей увеличивается порог «права последнего слова» — суммы, в рамках которой неквалифицированный инвестор может совершить требующую тестирования сделку даже при отрицательном результате его прохождения.

• Расширяется список бумаг, для которых прохождение тестирования необходимо. В него, в частности, добавляются облигации с залоговым обеспечением денежными требованиями. Исключение — долговые бумаги с ипотечным покрытием или бонды, выпущенные специализированным обществом проектного финансирования, которое принадлежит ВЭБ.РФ или ДОМ.РФ.

Читать полностью…