⚠️ Мосбиржа приостановила торги на срочном рынке

О времени возобновления торгов будет сообщено дополнительно.

Читать полностью…

💬 Набиуллина — о ключевой ставке, инфляции и темпах кредитования

Глава Банка России Эльвира Набиуллина выступила в Госдуме, где представила Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики (ДКП) на 2025 г. и период с 2026 по 2027 гг. Публикуем основные тезисы.

О ключевой ставке

Снижение ключевой ставки при отсутствии новых шоков для экономики может начаться в 2025 г., пишет ТАСС со ссылкой на главу ЦБ.

«Мы считаем, что наша политика позволит снизить инфляцию к 4–4,5%. И по мере ее торможения мы будем рассматривать и постепенное снижение ключевой ставки. Если, конечно, никаких дополнительных шоков не будет внешних, снижение начнется в следующем году», — сказала она.

О темпах кредитования

Эльвира Набиуллина отметила, что оказалось непросто затормозить разогнавшееся кредитование.

«Затормозить разогнавшийся кредит оказалось не так-то просто. За девять месяцев этого года, если посмотреть, то кредиты населению выросли на 4,7 трлн руб., а корпоративные — более чем на 10,5 трлн руб. Признаки замедления появились только во второй половине этого года и пока только в кредитовании населения. Его рост уменьшился почти вдвое по сравнению с первой половиной этого года», — сообщила она.

При этом регулятор отмечает, что корпоративное кредитование не показывает признаков замедления. Также ЦБ обеспокоен закредитованностью крупных компаний.

О экономике РФ

РФ сейчас впервые находится в ситуации, когда задействованы все ресурсы экономики, при этом безработица в стране находится на рекордно низком уровне.

«Сейчас мы впервые находимся в ситуации, когда задействованы практически все ресурсы в экономике. И такой низкой безработицы — 2,4% — у нас не было никогда. И мало найдется стран, где она когда-нибудь столь сильно опускалась», — объяснила глава ЦБ.

Она добавила, что в российской экономике происходят структурные сдвиги.

«В экономике происходят серьезные структурные сдвиги, мы видим это в том числе по рекордному росту инвестиций. За последние три года они выросли более чем на четверть», — рассказала Набиуллина.

Об инфляции

Эльвира Набиуллина предупредила о риске «хронического недуга» высокой инфляции.

«Наша политика направлена на сдерживание роста цен. Без этого устойчивый рост экономики невозможен. Инфляция остается высокой уже четвертый год подряд. И за эти четыре года накопилась большая инерция в инфляционных ожиданиях граждан и бизнеса, и это заставляет нас действовать решительно, чтобы недуг [инфляции] не стал хроническим», — пояснила глава регулятора.

Она добавила, что ЦБ не собирается проявлять терпимость к высокой инфляции, поскольку она бьет по самым незащищенным слоям населения.

«Теперь я хочу сказать, почему я не согласна с предложениями быть терпимее к инфляции, иногда нам приходится это слышать. После четырех лет высокой инфляции людей вновь сильно беспокоит непрекращающийся рост цен. Сильнее всего он бьет по небогатым людям, по тем, у кого доходы не растут, или растут далеко не так быстро, как в целом по статистике», — отметила Набиуллина.

О рынке жилья

Выход рынка жилья из состояния перегрева — первый шаг к тому, чтобы доступность недвижимости вновь стала расти, передает РБК слова главы Центробанка России. Еще одним шагом станет возвращение доступной рыночной ипотеки.

«Сейчас она мало кому доступна, многие отложили покупку жилья, и мы понимаем, как важно быстрее вернуть рыночные ставки к умеренному уровню. Этого можно достигнуть только при наличии низкой инфляции и никак иначе», — отметила Набиуллина.

Она также подчеркнула, что влияние денежно-кредитной политики было определяющим в процессе торможения разогнавшегося кредитования. Однако прекращение безадресной льготной ипотеки и ужесточение мер против закредитованности граждан также сыграли значимую роль. Сегодня рынок ипотечного кредитования, по словам главы ЦБ, поддерживает льготная «Семейная ипотека». На нее в октябре пришлось 54% выдач. По итогам года объем кредитов по семейной программе может составить 2,2 трлн руб. — на уровне показателей прошлого года.

Читать полностью…

💸 На кону более триллиона: топ дивидендных отсечек до конца года

Подходит к концу 2024 год — многие российские компании порадовали своих акционеров щедрыми дивидендами. Мы собрали статистику по предстоящей череде дивидендных отсечек, в рамках которой многие компании произведут промежуточные выплаты за 9 месяцев 2024 г.

Кто и сколько заплатит, самые доходные истории и ближайшие отсечки — собрали всю информацию по дивидендам в статье.

Читать полностью…

💎 БКС запустил торговлю премиальными опционами: как их использовать

Мы запустили торговлю премиальными опционами в мобильном приложении и web-терминале.

Инвесторам теперь доступны опционы на российские акции, валюту и товары. Сделки можно будет совершать с опционами на 27 наиболее ликвидных российских акций, среди которых бумаги Газпрома, Сбербанка, ЛУКОЙЛа, Роснефти, ТКС Холдинга, ВК, Ozon и других. Также появятся валютные опционы на пару CNY/RUB, USD/RUB и EUR/RUB. Из товарного сегмента представлен опцион на рублевое золото.

Суть инструмента

Опцион — это биржевой инструмент (договор), в рамках которого его покупатель получает право купить или продать какой-либо актив в определенный момент времени по заранее оговоренной цене (страйк опциона).

Опцион позволяет инвестору при минимальных вложениях заработать больше, чем при инвестировании в классические активы. Покупая премиальный опцион, инвестор единожды платит премию — цену опциона. Ее размер зависит от текущих рыночных заявок по данному опциону и динамики котировок базового актива.

В случае успешной реализации идеи в опционах даже небольшое изменение стоимости базового актива, в отношении которого заключается опцион, способно принести вам во много раз больше прибыли, чем если бы вы совершили похожую сделку с самим базовым активом (акции, валюты, контракты на золото) и даже фьючерсом на него.

Подробнее о премиальных опционах можете прочитать в нашей статье.

Как использовать

Участник торгов может выступать в качестве продавца или покупателя опциона, а сам инструмент бывает двух видов:

• Call-опцион — дает возможность его покупателю получить доход от роста цены на базовый актив.

• Put-опцион — дает возможность его покупателю получить доход от снижения цены на базовый актив.

В результате вы можете не только делать ставки на рост или падение котировок, но и реализовывать другие стратегии. В частности, извлекать прибыль из отсутствия тренда, когда рынок находится в боковие. Или, напротив, заработать на сильном движении в любую сторону, при этом не важно, куда пойдет рынок.

Таким образом, опционы подходят не только трейдерам, но и инвесторам, так как позволяют страховать риски своего долгосрочного портфеля или увеличивать его отдачу в периоды рыночного затишья.

Ответы на самые популярные вопросы об инструменте ищите здесь.

Где найти

Чтобы раздел «Опционы» появился в мобильном приложении, необходимо обновить «БКС Мир инвестиций» (18+). Инструмент будет доступен среди прочих на вкладке «Рынки».

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Итоги торгов. Транснефть, Самолет и другие слухи

Индекс Мосбиржи закрыл основную сессию на отметке 2720,77 п. Рынок смог удержаться выше пробитого долгосрочного сопротивления и отыграл значительную часть падения первой половины дня — позитивно для дальнейшего движения наверх к 2800 п. В сценарии продолжения коррекции потенциальной поддержкой может выступить уровень 2650 п.

Фактором поддержки по-прежнему служит слабый рубль. Нефть тоже наконец-то смогла отжаться наверх от зоны своих локальных минимумов.

Ключевой фактор давления на рынок — жесткая политика и риторика ЦБ. Сегодня вышла очередная порция данных по инфляционным ожиданиям — они не изменились, но и не упали — потенциальный негатив для динамики ключевой ставки. Завтра Эльвира Набиуллина представит в Госдуме основные направления денежно-кредитной политики на 2025–2027 гг.

Объем торгов акциями и депозитарными расписками — 105,5 млрд руб. (+37,5% к объему пятницы).

• Лидеры: Сегежа (+6,25%), ЛСР (+4,51%), Совкомбанк (+3,88%).

• Аутсайдеры: Транснефть-ап (-9,16%), СПБ Биржа (-3,7%), Русснефть (-3,05%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

3 бумаги на неделю. Какие бумаги найдут поддержку вопреки негативу

Рост геополитической напряженности может стать очередным и финальным импульсом для движения рынка к 2500 п. Даже в такой рыночной конъюнктуре выделяем перспективные бумаги для покупки.

🏦 ТКС Холдинг: переходим к росту после нисходящего тренда, дивидендная отсечка как фактор поддержки.

📱 Яндекс: цена нашла сильную поддержку, ждем роста на 2–3,8%.

🏦 Сбер: место завершения коррекции, прогнозируем диапазон 260–265 руб.

Обзор бумаг в деталях

Читать полностью…

🇷🇺 Министр экономики РФ — о приоритетных направлениях для снижения инфляции

Правительство РФ определило приоритетные направления для снижения инфляционных эффектов, рассказал министр экономики РФ Максим Решетников в интервью Коммерсанту.

Так, власти определили приоритетные сектора для государственных инвестиций, потенциально повышающие производительность труда и сокращающие разрыв между спросом и предложением.

«Такая приоритизация позволяет правительству и Банку России выстраивать грамотное управление величиной кредитного портфеля, в том числе льготной его частью, и проводить скоординированную настройку налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики, минимизируя влияние на инфляцию», — уточнил Решетников.

Мероприятия нацпроектов по обеспечению технологического лидерства — главный приоритет государства, добавил министр. Технологии обеспечивают скачок и прирост производства, повышение эффективности труда и экономики, пояснил он. Для развития технологий ко второму чтению в Госдуме подготовлен законопроект «О технологической политике», который фиксирует переход от краткосрочного планирования к долгосрочному.

«Исходя из потребностей отраслей правительство начнет готовить планы развития технологий и приоритизировать поддержку под их разработку. Также расширяем "право бизнеса на риск". Закрепляем инструменты по созданию высокотехнологичной продукции на базе собственных линий разработки — для реализаций нацпроектов техлидерства (обеспечивающих критические технологии) и соглашений с компаниями-лидерами», — рассказал Максим Решетников.

К конкурентоспособным на мировом уровне отраслям, обладающим потенциалом для роста экспорта, министр экономики отнес сельское хозяйство, химпроизводство и металлургию.

«Будем донастраивать финансовую инфраструктуру для внешней торговли. Развивать транспортно-логистические коридоры для переориентации экспорта и межрегиональные контакты со странами-партнерами», — сообщил он.

Читать полностью…

Отчетность, дивиденды, инфляция РФ и саммит G20 — и другие важные события для инвесторов на этой неделе

Читать полностью…

💎 Новый биржевой фонд на индекс российского рынка

Мы запустили новый БПИФ «БКС Индекс российского рынка», который доступен в приложении «БКС Мир инвестиций» и через других брокеров.

Фонд инвестирует в акции и депозитарные расписки сильнейших компаний, которые входят в состав Индекса МосБиржи. Это удобный способ вложиться в диверсифицированный портфель с помощью одной покупки.

Прозрачный и простой финансовый инструмент подходит инвесторам, желающим вложиться в российский рынок акций c минимальными издержками. Фонд хорошо сбалансирован и позволяет инвестировать сразу в 50 перспективных компаний. Дивиденды реинвестируются в фонд по мере поступления, что увеличивает результативность его работы.

С помощью БПИФ можно формировать накопления, регулярно докупая паи на бирже. При этом инвестор избавлен от необходимости постоянно следить за рынком и самостоятельно ребалансировать портфель. Аналитическое сопровождение и оценку рисков берут на себя профессиональные управляющие.

Рекомендуемый срок инвестиций в индексный БПИФ БКС — от трех лет. В таком случае инвестор дополнительно получит право на получение налоговых льгот.

Узнать больше о новом фонде

Дисклеймер

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Банк России может снова повысить ставку в декабре. Изменение ключевой ставки скажется и на уже выпущенных облигациях, и на тех, которые только выпускаются 🤔

Доходность облигаций растет в периоды, когда по прогнозам ставка должна повыситься, и падает, когда Банк России собирается ключевую ставку понизить 🧩

У облигаций с переменным купоном доходность растет из-за роста купона. А у облигаций с фиксированным купоном — из-за падения цены.

Уже имеющиеся на рынке облигации также переоценивают в случае изменения экономической ситуации.

Рост ставки Банка России ведет к падению цены старых выпусков облигаций, но доходность их растет. И наоборот, когда регулятор опускает ставку, цена бумаг повышается, а их доходность падает 🧩

❗️Условия выпуска облигаций, как правило, меняются в период, когда рынок только ожидает изменения ключевой ставки.

Так когда же лучше покупать облигации? Ответ на этот вопрос есть в бесплатном обучающем курсе «Все об облигациях»: https://cutt.ly/DeJWjYAb

А идеи, какие облигации покупать, аналитики БКС регулярно публикуют на сайте БКС Экспресс 🤝

#ОбучениеБКС

Читать полностью…

Главное за неделю. Дивимся на зиму

Российские компании делятся дивидендными планами, готовятся к выплатам по итогам 9 месяцев и публикуют отчеты. Доллар на неделе достигал уровня в 100 руб., но российская валюта сумела перейти к восстановлению.

Рассказываем коротко, что еще обсуждали инвесторы на этой неделе — вдруг вы что-то пропустили.

Читать полностью…

Официальный курс рубля ускорил снижение

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на выходные и понедельник, 18 ноября. Согласно данным регулятора, рубль ощутимо подешевел к основным валютам

Официальный курс на ближайшие три дня:

• Доллар — 99,9971 руб., рост на 0,99% ко вчерашнему значению 99,018 руб.

• Евро — 105,7072 руб. (+1,15% к 104,5016 руб.).

• Юань — 13,7992 руб. (+1,02% к 13,6596 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,868 руб. (+0,95% к 12,7469 руб.).

Читать полностью…

💸 Число ИИС выросло до 6 млн в III квартале 2024

По итогам III квартала 2024 г. общее число индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) увеличилось на 32 тыс., до 6 млн, говорится в отчете ЦБ. Интерес инвесторов к ИИС третьего типа, отмечает регулятор, продолжает постепенно расти.

«В основном прирост обеспечили клиенты брокеров, которые внесли на ИИС рекордную с конца 2022 г. сумму — 21 млрд руб. (нетто-взносы). В сегменте доверительного управления наблюдался отток средств — инвесторы продолжают выходить из массовых стратегий на фоне роста доходностей других инструментов», — следует из отчета.

При этом в портфелях владельцев ИИС по-прежнему преобладают акции российских компаний. Но на фоне роста ключевой ставки спросом стали пользоваться и облигации с плавающим купонным доходом, так как они помогают снизить процентный риск.

Как получить налоговый вычет за инвестиции

У владельцев индивидуального инвестиционного счета (ИИС) есть право получить налоговый вычет. Рассказываем, как это сделать.

Читать полностью…

📂 Отчет МТС. Прибыль почти на нуле

МТС опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

- Выручка выросла на 15,3% год к году (г/г), до 190,4 млрд руб.
- OIBDA: 61,5 млрд руб. (+4,5% г/г).
- Чистая прибыль: 1 млрд руб. (-88,8% г/г).
- FCF: 4,7 млрд руб. (-78,2% г/г).
- Чистый долг/EBITDA: 1,9х (1,8х кварталом ранее).

Взгляд БКС: выручка МТС оказалась на уровне ожиданий, EBITDA и чистая прибыль не дотянули до прогноза. Выручка и скорректированная EBITDA увеличились на 15% и 5% г/г соответственно благодаря росту выручки во всех сегментах, включая связь (+7%), рекламу (+56%) и банковские услуги (+40%). При этом мы ждали роста EBITDA выше показанного компанией из-за низкой базы сравнения.

МТС упомянула однократные расходы в этом квартале, но не раскрыла детали. Чистая прибыль при этом снизилась в 9 раз г/г в основном из-за роста процентных расходов. Компания также отразила убыток от переоценки финансовых инструментов и деривативов, и, вероятно, положительный эффект от переоценки налоговых обязательств.

Вячеслав Николаев, президент и председатель правления МТС, отметил:
• Количество экосистемных клиентов выросло до 16,8 млн, экосистемная выручка в III квартале приросла на 16,1% г/г. Количество клиентов, использующих четыре или более продуктов экосистемы, выросло на 30%.

• Бизнес Adtech продолжает сохранять высокие темпы роста за счет расширения продуктового портфеля, наращивания рекламного инвентаря и увеличения клиентской базы. Доходы в III квартале выросли на 55,6%, до 15 млрд руб.

• Ужесточение регуляторной и денежно-кредитной политики диктует необходимость скорректировать стратегию и формат работы компании. МТС завершает разработку данных мер, в ближайшие месяцы будет проведен День инвестора, где менеджмент представит рынку видение и стратегические планы.

Подробнее

В III квартале 2024 г. консолидированная выручка увеличилась на 15,3% г/г, до 180,4 млрд руб., на фоне роста доходов всех бизнес-направлений.

OIBDA в отчетном периоде повысилась на 4,5%, до 61,5 млрд руб. Динамика OIBDA поддерживается доходами от услуг связи и финтеха. Сдерживающее влияние на рост OIBDA оказали расходы на развитие перспективных направлений, экосистему и персонал, а также единовременные расходы.

Чистая прибыль в III квартале составила 1 млрд руб. (-88,8% г/г) на фоне увеличения процентных расходов.

Капитальные затраты по итогам III квартала выросли в 1,5 раза г/г, до 33,6 млрд руб.

Свободный денежный поток без учета МТС-Банка составил 4,7 млрд руб. (-78,2% г/г).

Чистый долг МТС на конец III квартала вырос до 460 млрд руб. (+8,5% квартал к кварталу, +5% г/г). Отношение чистый долг/EBITDA поднялось до 1,9х (1,8х на конец II квартала, 1,9х на конец III квартала 2023 г.).

Читать полностью…

📂 Европлан отчитался за 9 месяцев. Ключевые показатели улучшились

Европлан опубликовал финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 г.:

Чистый процентный доход: 18,6 млрд руб. (+48% год к году (г/г)).

Чистый непроцентный доход: 11,4 млрд руб. (+24% г/г).

Чистая прибыль: 11,3 млрд руб. (+6% г/г).

Лизинговый портфель: 261 млрд руб. (+14% с начала 2024 г.).

Капитал на 30 сентября 2024 г. составил 54 млрд руб. (+21% с начала 2024 г.).

Рентабельность капитала (RОETTM): 32,1%.

Рентабельность активов (ROATTM): 5,6%.

Показатель CIR TTM (Cost/Income Ratio): 27,7%.

Доля возвращенных предметов лизинга составила 2,9% валюты баланса.

Ожидаемая стоимость риска увеличилась до 2,2%. Показатель обеспечивается высоким уровнем покрытия портфеля ликвидными предметами лизинга, выстроенными процессами выбора клиентов, сбора платежей, изъятия и реализации предметов лизинга.

С января по сентябрь 2024 г. Европлан закупил и передал в лизинг более 43 тыс. единиц автотранспорта и техники (+11% г/г) на сумму 184,7 млрд руб. с НДС (+8% г/г).

Общее число сделок компании достигло 655 тыс., а число клиентов — 156 тыс.

Читать полностью…

📂 Отчет МТС Банка. Прибыль под давлением

МТС Банк опубликовал финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

- Чистые процентные доходы: 11,3 млрд руб. (+28,3% год к году (г/г))
- Непроцентные доходы: 6,5 млрд руб. (-9,9% г/г)
- Чистая прибыль: 4,1 млрд руб. (-20,7% г/г)

Председатель правления МТС Банка Илья Филатов отметил:
- Банк пересмотрел среднесрочную стратегию и усилил ряд направлений, которые могут поддержать дальнейший рост даже с учетом сложных внешних факторов. В первую очередь речь идет о развитии транзакционных сервисов и кредитных продуктов для привлечения клиентов, таких как BNPL. За счет этих направлений менеджмент видит возможности для роста частоты контактов с клиентами, расширения клиентской базы и последовательного увеличения доли некредитных доходов в доходной базе.

- Банк сохраняет планы по росту чистой прибыли в 2–2,5 раза к 2027 г. и ориентируется на рентабельность капитала (ROE) на уровне 20–25% с потенциалом дальнейшего роста до 30% и более наряду с регулярными дивидендными выплатами.

Подробнее

Чистые процентные доходы банка за 9 месяцев 2024 г. выросли на 21,8% г/г, до 32,1 млрд руб., а в III квартале 2024 г. — на 28,3% г/г, до 11,3 млрд руб., в первую очередь за счет роста розничного кредитного портфеля, а также увеличения доли высокомаржинальных кредитных продуктов. Чистая процентная маржа за 9 месяцев 2024 г. составила 8,8% против 9,9% годом ранее, а в III квартале — 9,1% против 9,6% годом ранее за счет продолжающегося существенного роста процентных ставок и роста стоимости фондирования.

Чистые комиссионные доходы (ЧКД) и прочие непроцентные доходы за 9 месяцев 2024 г. составили 21,8 млрд руб., прибавив 30% г/г за счет роста доходов в сегменте повседневного банковского обслуживания, роста продаж страховых и других продуктов. При этом ЧКД за 9 месяцев составили 18,4 млрд руб. (+23,4%), а прочие непроцентные доходы — 3,4 млрд руб. (+81,4% г/г). Чистые комиссионные доходы и прочие непроцентные доходы за III квартал снизились на 9,9% г/г, до 6,5 млрд руб.

Операционные доходы до создания резервов выросли по итогам 9 месяцев 2024 г. на 20,5% г/г, до 56 млрд руб., а по итогам III квартала — на 8,3%, до 19 млрд руб.

На фоне продолжающегося роста кредитного бизнеса стоимость риска по итогам 9 месяцев 2024 г. составила 7,2%, снизившись по сравнению с 7,5% за 9 месяцев 2023 г. благодаря собственной постоянно совершенствуемой системе скоринга с применением Big Data и ИИ-технологий.

Операционные расходы банка за 9 месяцев составили 18,7 млрд руб., что на 31,7% выше расходов аналогичного периода прошлого года, а в III квартале составили 6,5 млрд руб., прибавив 23% г/г за счет как расширения продуктовых команд, в том числе IT-персонала, так и выплат в рамках программы долгосрочной мотивации менеджмента (LTI).

Отношение операционных расходов к доходам за 9 месяцев 2024 г. составило 33,4% по сравнению с 30,5% за 9 месяцев 2023 г.

Чистая прибыль за 9 месяцев 2024 г. выросла на 7,5% г/г, до 11,9 млрд руб., что соответствует рентабельности собственного капитала на уровне 19,3%.

В III квартале 2024 г. чистая прибыль снизилась на 20,7% г/г, до 4,1 млрд руб. Снижение чистой прибыли год к году в III квартале обусловлено эффектом высокой базы — рекордной чистой прибылью банка в III квартале 2023 г. на фоне бурного роста портфеля потребительского кредитования.

Читать полностью…

💸 Группа «Мать и дитя» анонсировала дивиденды за 9 месяцев 2024

20 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Группы «Мать и дитя» в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 29 ноября 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 28 ноября.

Текущая дивидендная доходность акций «Мать и дитя» — около 2,3%.

Читать полностью…

Выше неопределенность — ниже рынок

• Рынок переваривает новую порцию геополитического негатива — Индекс МосБиржи падает к 2700 п. На фоне роста неопределенности биржевой сентимент подавленный, но технические поддержки все еще актуальны.

• Бумаги в фокусе: значительно лучше рынка — Полюс, ТКС Холдинг; намного хуже индекса — Транснефть-ап и кейс Самолета.

• Рубль реагирует сдержанно. Инвалюты и так на максимумах, а их техническая перекупленность высокая — коррекция ждет своего момента. Глобальный доллар DXY после ралли пошел в откат, и это фактор поддержки иных валют и commodities.

• На внешнем контуре: коррекция в индексах США завершена, шорты удачно закрыты — отскок; в Азии подъем бенчмарков акций; европейские торги начнутся с умеренного повышения. У российского рынка своя повестка.

• На сырьевом рынке: активное восстановление в нефти Brent выше $73; золото дороже $2620; газ NG вновь под $3.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

Официальный курс рубля повысился впервые с 12 ноября

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 19 ноября. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подорожал к основным валютам.

Официальный курс на 19 ноября:

• Доллар — 99,943 руб., снижение на 0,05% ко вчерашнему значению 99,9971 руб.

• Евро — 105,4606 руб. (-0,23% к 105,7072 руб.).

• Юань — 13,7597 руб. (-0,29% к 13,7992 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,8627 руб. (-0,04% к 12,868 руб.).

Читать полностью…

Средняя ставка по ипотеке превысила 28%

Средние базовые ипотечные ставки превысили 28% к середине ноября, пишет РБК со ссылкой на аналитические данные Единой информационной системы жилищного строительства (ЕИСЖС).

Ставки в 20 крупных банках выросли за неделю как по кредитам на первичное жилье, так и на вторичку. Рост составил в среднем 3 п.п.

Так, ставки по ипотечной программе на новостройки увеличились на 2,96 п.п., до средних 28,44%. На вторичное жилье ставки выросли на 3,18 п.п., до 28,64%.

Причиной роста стало существенное подорожание кредитов от двух крупнейших банков — Сбербанка и ВТБ. На прошлой неделе Сбербанк увеличил ставки и на первичном, и на вторичном рынке на 3,5 п.п., до 28,7%. ВТБ поднял ставки на 3,1 п.п., до 29,5% на оба типа недвижимости. Эти банки сейчас имеют максимальные базовые ставки среди топ-20 банков по выдаче ипотечных кредитов.

Наименьшие ставки — Т-Банк (22%), Кубань Кредит (23,4%) и Абсолют (23,89%).

Читать полностью…

🏆 БКС признан лучшим брокером в двух номинациях премии Investment Leaders Award

«БКС Мир инвестиций» стал победителем престижной премии в двух номинациях — «Лучший брокер для розничного инвестора» и «Лучший брокер для состоятельного инвестора». Экспертный совет Investment Leaders Award высоко оценил результаты холдинга за 2023 год.

БКС предлагает более тысячи различных инструментов и финансовых решений, постоянно расширяет возможности для инвесторов. За 2023 год оборот клиентов в мобильном приложении «БКС Мир инвестиций» вырос почти в два раза.

Финансовый холдинг вошел в топ-5 крупнейших российских компаний по общему объему заявок инвесторов в денежном выражении по IPO. Маркетплейс Fintarget запустил за год более 60 новых стратегий автоследования.

Аналитики БКС покрывают три страны, 11 секторов, более 750 компаний. За год выпускается более 1000 инвестиционных идей по разным рынкам и классам активов.

В номинации «Лучший брокер для состоятельного инвестора» экспертный совет премии отметил заслуги «БКС Ультима Private Banking», которая делает акцент на инвестиционной экспертизе и инфраструктурных возможностях, активно развивая финансовые и нефинансовые сервисы. Каждый инвестор получает индивидуальные решения и профессиональную поддержку от личных финансовых советников, персональных брокеров, управляющих активами, аналитиков и других специалистов холдинга.

Высокий уровень персонального сервиса и качество работы команды позволяют принимать верные стратегические решения, нацеленные на сохранение и приумножение капитала.

Investment Leaders Award – ежегодная общественно значимая награда, вручаемая наиболее успешным участникам финансового рынка.

Читать полностью…

☑️ Новые критерии квалификации инвесторов и доступные неквалам инструменты: что меняется

12 ноября Госдума приняла закон, который вводит новые условия для признания инвестора квалифицированным, а также увеличивает количество инвестиционных инструментов, доступных для неквалов. Также повышен лимит в рамках «права последнего слова». Рассказываем, что меняется.

Расширение вариантов для квалификации

Помимо имеющихся опций квалификации, добавляются следующие критерии признания квалифицированным:

• Как самостоятельный отдельный критерий присвоения статуса вводится годовой доход от определенной величины (планку дохода будет устанавливать Банк России).

• Как самостоятельный критерий присвоения статуса вводится наличие специального аттестата/сертификата, перечень которых установит ЦБ. Для получения статуса квалифицированного инвестора достаточно будет сдать специальный экзамен и без соблюдения других критериев получить сертификат (аттестат).

• Будет расширен список вузов для присвоения статуса на основании профильного образования или ученой степени.
Появляется возможность стать квалом при сочетании различных критериев — например, если критерий образования или ученой степени будет скомбинирован с критерием опыта работы, опыта совершения сделок, имущественным критерием или критерием дохода.

Кроме того, вносятся изменения в имеющиеся критерии квалификации:

• Минимальный стаж в организации — квалифицированном инвесторе для признания квалом может меняться в зависимости от опыта работы.

• Опыт совершения сделок для признания квалом теперь расширится: будут учитываться и сделки в рамках договоров с форекс-дилером. Соответственно, форекс-дилеры смогут подтверждать этот опыт и присваивать статус квалифицированного инвестора.

Расширение перечня инструментов для неквалов

• Неквалифицированные инвесторы после прохождения теста смогут инвестировать во флоатеры, купон которых привязан не только к среднему значению индикатора денежного рынка (ключевая ставка, RUONIA), как это предусмотрено законодательством сейчас, но и к конкретной дате индикатора денежного рынка. Значение индикатора денежного рынка будет публиковать Банк России на дату начала расчетного периода или на дату, предшествующую началу расчетного периода не более чем на пять рабочих дней. Доступные неквалам флоатеры можно купить только после тестирования. Причем это не любые флоатеры, а те, что удовлетворяют текущим критериям законодательства: с рейтингом АА- и выше, а также соответствующие требованиям к порядку расчета дохода и периодичности его выплаты.

• Неквалы получают доступ к ЗПИФ без тестирования. Но не ко всем, а только к фондам, которые будут соответствовать требованиям ЦБ.

• Лимит права последнего слова, то есть возможность неквалифицированному инвестору без тестирования или при неудачной сдаче теста купить инструмент, который доступен только после теста, увеличивается со 100 тыс. до 300 тыс. руб.

Читать полностью…

🏦 ТКС Холдинг: какие перспективы

Одним из главных событий в банковском секторе в этом году стала интеграция ТКС Холдинга с Росбанком. Сейчас основная часть организационных вопросов относительно новой структуры уже позади.

Рассмотрим основные катализаторы и перспективы компании.

Ключевые события

• ТКС уже раскрыл результаты по РПБУ за III квартал с учетом интеграции Росбанка. Цифры указывают на усиление рыночных позиций: число клиентов увеличилось на 21% год к году (г/г), а совокупный кредитный портфель вырос больше чем вдвое, до 2,7 трлн руб.

• Утверждены дивиденды за 9 месяцев 2024 г. в размере 92,5 руб., дивдоходность около 3,6%. Это первые выплаты с IV квартала 2020 г.

• Утверждена также новая дивидендная политика, согласно которой структура будет выплачивать 30% чистой годовой прибыли. Глава Т-Банка рассказал о планах вернуться к регулярным выплатам раз в квартал.

• ТКС Холдинг был переименован в Т-Технологии.

Ожидаемые события

25 ноября — закрытие реестра акционеров под дивиденды за 9 месяцев 2024 г.
Вторая половина ноября — финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

Катализаторы роста и перспективы

Фундаментально:

• Считаем, что интеграция с Росбанком поможет усилить рыночные позиции ТКС Холдинга. Катализатором может стать отчетность за III квартал по МСФО, в которой будут отражены первые результаты объединенной структуры. Наиболее позитивный эффект ожидаем в 2025 г.

• Диверсификация бизнеса выступает защитным фактором в условиях высоких процентных ставок. Также за счет более высокой рентабельности компания может чувствовать себя лучше конкурентов даже в нестабильных макроэкономических условиях.

У аналитиков БКС «Позитивный» взгляд на бумаги ТКС Холдинга, целевая цена на горизонте года — 4600 руб. (+79,5%)

Технически:

• В текущем году бумаги ТКС Холдинга двигаются в рамках нисходящего канала. С годовых максимумов снижение в моменте достигало более 35%.

• Недельная свеча начала месяца имела хорошую амплитуду, а также уверенно закрылась у своих максимумов, прервав нисходящую динамику конца октября. На прошлой неделе сформировалась «внутренняя» (коррекционная) свеча, которая не меняет растущей формации, но при этом может послужить хорошей точкой входа в условиях возможного возобновления роста.

• Стоит отметить увеличение торговых оборотов, начавшееся с конца сентября. Вероятно, сейчас происходит перераспределение акций между держателями, что в среднесрочной перспективе может поспособствовать подъему котировок, поскольку на начальных этапах роста не будет оказываться заметного давления со стороны продавцов.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Вверх через прокол

• В Индексе МосБиржи был прокол 2700 п., но закрытие — +2%. Пятничные план-минимум и задача-максимум реализованы — технические условия для дальнейшего роста соблюдены. А фундаментально на курс рынка акций давят перманентно острая геополитика и долгоиграющая жесткая монетарная политика.

• Бумаги в фокусе: РУСАЛ, Ozon, Аэрофлот, Газпром.

• Рубль резко развернулся от годовых минимумов, коррекция инвалют от максимумов свыше процента. Технически краткосрочная тенденция вверх по рублю и вниз по валютам имеет шансы на продолжение.

• На внешнем контуре. Ощутимая коррекция индексов США — потери под 2%, была возможность заработать на падении американского рынка. Утренние фьючерсы немного вверх, в Азии преимущественно рост бенчмарков — все это сильно смягчит удар на открытии европейской сессии.

• На сырьевом рынке. В нефти Brent попытка отскока из-под $71. Золото планово восстанавливается и уже недалеко от $2600. Газ NG быстро прерывает откат у $2,75 и вновь выше $2,9 — как обычно волатильно. Европейский газ впервые за год дороже $500.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

💎 Доллар уже по 100 ₽! Индекс летит к 2500 п.?!

На рынке опять волатильно! Рубль ослаб, а рынок перестал расти. Почему и чего ждать дальше? Подводим инвестиционные итоги недели на YouTube в шоу «Без плохих новостей».

Также в выпуске: слухи о нефтяниках, отчеты компаний, ответы на ваши вопросы и розыгрыш подарков.

Ведущий — Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС (Fintarget).

Смотреть БПН на YouTube: https://youtu.be/HEl__Yl82fs

Смотреть БПН ВКонтакте: https://vk.com/video-16289875_456240744

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/ZzhY9DzjlkJ6cAsh

#БезПлохихНовостей #БПН

Читать полностью…

Отскок рынка, капризный рубль и отчеты компаний

Индекс МосБиржи продемонстрировал неплохой отскок и закрывал основную торговую сессию на 2 739,21 п. (+1,55%). На вечерней сессии рынок продолжает рост.

Техническая картина выглядит как успешный ретест пробитого нисходящего сопротивления — неплохой задел для продолжения восходящего движения на следующей неделе. Ложка дегтя — рост пятницы отчасти может быть связан с закрытием коротких позиций в конце недели.

Объем торгов акциями и депозитарными расписками — 76,7 млрд руб. (-8,6% к объему вчерашнего дня).

• Лидеры: РУСАЛ (+5,82%), Глобалтрак (+5%), ВУШ (+3,98%).

• Аутсайдеры: ЕвроТранс (-2,15%), ЛСР (-1,81%), QIWI (-1,39%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

🔝Звездные бумаги в «Профите» — что обсуждали инвесторы на этой неделе

1️⃣ Индекс Мосбиржи: «Рынок сильный, но осторожный» @ Anti_PumpAndDump

Суммарные обороты торгов снижаются — сказывается отсутствие покупателей, повышенная инфляция и жесткий цикл ДКП. После трех дней активной коррекции и снятия ноябрьской перекупленности рынка отскок индекса выглядит более вероятным, чем дальнейшее снижении. План-минимум для фондовых быков — удержаться выше 2700 п., задача-максимум — вернуться в расположение 2730 п. Тогда вариант очередного похода на 2800 п. не затянется.

Динамика за неделю: -0,1%

2️⃣ Сбербанк: «Старый гэп закроют?» @ SIN47

Котировки в четверг пробили зону поддержки на 253,1–254,1 руб., по прошествии которой темпы спада ускорились. В условиях отсутствия негативного фона можем начать постепенно заходить на отскок с ближайшими целями в районе 253,1–254,1 руб. Текущая недельная «внутренняя» свеча не меняет приоритета растущей формации. Внешний фон: Сбер повышает ставки по базовым ипотечным программам на 3,5 п.п.

Динамика за неделю: 0%

3️⃣ Фьючерс на газ: «Как и говорил, идем на 2,770» @ Vissa

Фьючерсы на природный газ не смогли продолжить волну роста после пробоя нисходящего сопротивления и развернулись в коррекцию. Согласно краткосрочному прогнозу EIA, средняя цена Henry Hub вырастет до $2,80 за MMBtu в I квартале 2025 г. в силу погодных условий зимой. Средняя цена в 2025 г. прогнозируется на уровне $2,90/MMBtu, так как продолжил расти экспорт СПГ из США. При этом ведомство снизило свой прогноз на 5% — ранее средняя цена Henry Hub в 2025 г. рассматривалась на уровне $3,10/MMBtu.

Динамика за неделю: +0,9%

💎 Кликайте на название компании, чтобы узнать, что о ней говорят в «Профите». +2 акции, которые вызвали повышенный интерес у инвесторов: https://cutt.ly/JeJTODfy

Читать полностью…

💿 Акции РУСАЛа подскочили на 5% вслед за ценами на алюминий

Цены на алюминий сегодня подскочили на 7%, обновив максимумы с сентября, вслед за ними акции РУСАЛа прибавили около 5%. Вероятно, таким образом котировки отреагировали на сообщение, что Китай с 1 декабря снизит или отменит налоговые льготы на экспорт широкого спектра товаров, в частности изделий из алюминия и меди.

Новость об этом, со ссылкой на министерство финансов Китая, сегодня была опубликована в Reuters. Как пишет издание, КНР снизит ставку экспортных налоговых льгот на некоторые нефтепродукты, фотоэлектрические батареи, аккумуляторы и неметаллические минеральные продукты с 13% до 9%.

Также будет отменена льгота на алюминиевые и медные изделия, а также химически модифицированные масла и жиры животного, растительного или микробного происхождения.

Читать полностью…