3 бумаги на неделю. Рост после кратковременной коррекции

За прошедшую неделю Индекс МосБиржи скорректировался более чем на 2% и ушел ниже уровня поддержки в районе 2800 п. Однако поводов для паники пока нет: российский рынок держится в рамках краткосрочного восходящего тренда, начавшегося в сентябре.

🔌 ФСК-Россети: есть перспектива роста после отката.

🍏 Магнит: коррекция дает отличную точку для входа.

⛽️ ЛУКОЙЛ: сильное сопротивление преодолено, преград для роста нет.

В деталях

Читать полностью…

Какое влияние окажут размещения Минфина на рынок ОФЗ?

Министерство финансов РФ планирует разместить ОФЗ на 2,4 трлн руб. в IV квартале 2024 г. и на 4,8 трлн руб. — в 2025 г. Главный вопрос: обвалит ли это рынок ОФЗ?

• В IV квартале 2024 г. ожидаем административные размещения на 1,4 трлн руб. и рыночные на 1 трлн руб.

• В 2025 г. ожидаем слабый чистый приток на рынок ОФЗ.

1,4 триллиона найдутся

В IV квартале 2024 г. погашается ОФЗ на 0,35 трлн руб., а процентами по займам Минфин выплатит около 0,7 трлн руб. Итого на рынке уже будут деньги на 1 трлн руб. Таким образом, Минфину осталось найти деньги для размещения 1,4 трлн руб. Считаем, что министерство прибегнет к административному (нерыночному) размещению в этом случае. Например, по схеме аналогичной ноябрю – декабрю 2022 г., когда за два аукциона подряд Минфин привлек более 1,6 трлн руб., в том числе нерыночным способом были полностью размещены два флоатера на сумму 1,5 трлн руб.

Считаем, что аналогичные размещения возможны и в этот раз. Деньги на эти цели могут быть получены от любого финансового института, так как ОФЗ-флоатеры не давят на капитал институциональных инвесторов (банков, НПФ и страховых) в силу того, что такие инструменты всегда предлагают рыночную доходность, а тело облигации маловолатильно.

Рост дефицита бюджета в 2024 не окажет давления

Увеличенный на 1 трлн руб. по сравнению с июльским дефицит бюджета в 2024 г. будет профинансирован с помощью остатков на счетах Минфина, поэтому дополнительного давления на рынок ОФЗ в IV квартале 2024 г. не будет.

Считаем, что емкость рынка облигаций с переменным купоном почти не ограничена, и по привлекательной цене можно будет разместить намного больший объем.

В целом в 2024 чистый приток на рынок ОФЗ оцениваем в 0,6 трлн руб., но корпоративные размещения облигаций с переменным купоном в огромных объемах существенно ухудшили ликвидность всего рынка облигаций. Считаем чистый приток как сумму процентных расходов по госдолгу (2,4 трлн руб.) плюс использование ФНБ для финансирования дефицита (1,3 трлн руб.) плюс использование остатков корсчетов Минфина (1,5 трлн руб.) и минус дефицит бюджета (3,3 трлн) и дополнительные нефтегазовые доходы, направляемые на покупку юаня в ФНБ (нефтяные «сверхдоходы»), на 1,6 трлн руб.

Итого: 2,4 + 1,3 + 1,5 - 3,3 - 1,6 = 0,6 трлн руб.

Расчеты на 2025

Исходя из параметров бюджета на 2025 г. чистый приток на рынок ОФЗ составит 0,2 трлн руб. — слабоположительный. Расчет для 2025 г.: сумма процентных расходов по госдолгу (3,2 трлн руб.) минус дефицит бюджета (1,2 трлн руб.) и дополнительные нефтегазовые доходы, направляемые на покупку юаня в ФНБ (нефтяные «сверхдоходы»), на 1,8 трлн руб.

Итого: 3,2 - 1,2 - 1,8 = 0,2 трлн руб.

В 2025 г. не ожидаем такого большого объема размещения облигаций корпоративных эмитентов, что должно привести рынок ОФЗ и корпоративного долга к равновесию.

Взгляд на ОФЗ

Ожидаем, что ключевая ставка Банка России снизится до 15,5% к концу 2025 г. и в среднем составит около 18% в 2025 г.

Доходности длинных ОФЗ в этом случае упадут на 3%. ОФЗ 26240, ОФЗ 26243 и ОФЗ 26247 принесут около 33%.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Вокруг да около 2800

• Индекс МосБиржи закрыл торговую неделю выше 2800 п., и технически это важно. В ближайшие недели на рынке будет волатильно на фоне грядущего заседания ЦБ.

• Бумаги в фокусе: Совкомфлот, Русагро, Ростелеком, Татнефть.

• Рубль прекратил волну девальвации, инвалюты ушли в коррекцию от годовых максимумов. Тенденция может усилиться на фоне объемного выхода на валютный рынок ЦБ.

• На внешнем контуре: индексы США вернулись на исторические максимумы, их утренние фьючерсы нейтральны. В Азии рост индексов. Старт европейской недели начнется с повышения. Российский рынок продолжит курсировать около 2800 п.

• На сырьевом рынке сохраняется высокая ближневосточная геополитическая неопределенность, но на выходных обострения не было, и фьючерсы сползли — нефть Brent дешевле $78, защитное золото ниже $2650. Волатильный американский газ NG резко вниз под $2,8, но на хабе TTF европейский газ дороже $460.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

Главное за неделю. Есть топливо для роста

Нефтяные котировки на этой неделе существенно выросли на фоне геополитических событий на Ближнем Востоке, рубль тем временем обновил минимумы 2024 г., а рост процентных ставок продолжает оказывать давление на рынок.

Рассказываем коротко, что обсуждали инвесторы — вдруг вы что-то пропустили

Читать полностью…

Официальный курс рубля повысился к большинству ключевых валют

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 7 октября. Согласно данным регулятора, рубль немного подорожал к основным валютам.

Официальный курс на 7 октября:

• Доллар — 94,87 руб., снижение на 0,16% ко вчерашнему значению 95,0262 руб.

• Евро — 104,7424 руб. (-0,11% к 104,8664 руб.).

• Юань — 13,4127 руб. (-0,5% к 13,4808 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,2413 руб. (-0,12% к 12,2567 руб.).

Читать полностью…

🖋 Записки инвестора. Ключевые тренды и события на рынке

Еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним буквально за пару минут.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1728043339-zapiski-investora-kliuchevye-trendy-i-sobytiia-na-rynke

Читать полностью…

🔥 Выиграйте билет на конференцию Smart-Lab в Мосве!

26 октября в Москве пройдет конференция Smart-Lab CONF, на которой соберутся эмитенты, институциональные и частные инвесторы и трейдеры.

💥 У вас есть возможность посетить конференцию бесплатно! Что для этого нужно:

1) Подпишитесь на telegram-канал БКС Экспресс (если вы уже подписаны, переходите к пункту 2)

2) Нажмите кнопку «Участвую!»

Разыгрываем 3 билета. Итоги подведем 18 октября в 13:00.

❗️Но это еще не все — у нас есть предложение для тех, кому больше всех надо.

Специально для пользователей «Профита» разыгрываем один VIP-билет с afterparty. Подробности по ссылке.

Удачи!

Читать полностью…

Выше 22%: как неквалам обогнать доходность накопительного счета

Ключевая ставка выросла до 19%, а ЦБ РФ сигнализировал о возможности нового повышения в октябре 2024 года. В такие моменты даже с облигациями очень надежных эмитентов можно получить на 2–3% больше, чем за пределами фондового рынка.

Аналитики БКС выбрали для неквалифицированных инвесторов облигации, которые могут дать более 22% годовых при сохранении ключевой ставки до погашения и еще больше при ее повышении. Флоатеры очень похожи на накопительный счет с ежедневным начислением дохода и выплатой процентов раз в месяц/квартал.

💎 Топ бумаг от экспертов БКС

Читать полностью…

🍏 X5 ждет старта торгов ее бумагами на Мосбирже в начале 2025

Компания X5 Group ожидает, что торги ее акциями на Московской бирже начнутся в начале 2025 года, сообщил гендиректор Х5 Игорь Шехтерман.

«Для нас важна долгосрочная стоимость нашей компании. Мы заканчиваем процесс редомициляции. Мы планируем с начала следующего года выйти и быть активным участником российской фондовой биржи», — сказал Шехтерман в ходе конференции X5 Dialog 2024.

Напомним, торги акциями приостановлены в начале апреля 2024 г. в связи с процедурой редомициляции. X5 в начале июля была преобразована в ПАО «Корпоративный центр ИКС 5», а ее акции Мосбиржа включена в первый уровень листинга.

Игорь Шехтерман в ходе конференции сообщил, что X5 ожидает рост бизнеса в ближайшие три года на уровне не менее 17–18%. По итогам 2024 г. рост доходов ожидается на уровне 24–25%.

По его словам, увеличение будет обеспечено за счет мультиформатной модели группы, предложения для покупателей и за счет роста среднего чека и трафика. При этом, по оценке X5, рынок розницы в целом до 2028 г. будет расти на 9–10%.

Взгляд БКС. Срок начала торгов намного хуже изначальных ожиданий — причины компания не раскрыла. Ожидания компании по росту хорошие, чуть выше наших текущих прогнозов на 2024 г. и на 3–5% оптимистичнее на 2025–2027 гг. Последнее, возможно, из-за разницы ожиданий по инфляции, и вероятно, большего числа новых магазинов, чем мы закладываем.

Читать полностью…

🛢 Цены на нефть растут — какие бумаги добавить в портфель

Нефть марки Brent за сутки подорожала на $3,5 за баррель в попытке вернуться к отметке $80 за баррель.

Нефтяные рынки начинают закладывать значительное сокращение экспорта иранской нефти как возможное последствие ответа Израиля на недавнюю атаку Ирана баллистическими ракетами (Reuters).

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Влияние: EBITDA нефтяников может вырасти на 5%, если цена останется на этом уровне в течение года. Здесь действует простое правило: при прочих равных условиях рост цен на нефть на 1% приводит к увеличению EBITDA и операционной прибыли российской интегрированной нефтяной компании на 1%. Эффект на чистую прибыль, конечно, будет зависеть от долговой нагрузки на балансе компании: Роснефть с относительно высокой долговой нагрузкой выиграет больше, чем Сургутнефтегаз с огромным объемом денежных средств.

Однако есть основания сомневаться в том, что рост цен будет устойчивым, если только инфраструктуре Ирана не будет нанесен реальный и значительный ущерб, что мы считаем маловероятным. Кроме того, рост цен должен быть устойчивым в течение всего года. С учетом избыточных производственных мощностей ОПЕК+ (более 5 млн баррелей в сутки) даже полная потеря экспорта Ирана (2 млн баррелей в сутки), скорее всего, будет быстро компенсирована увеличением квот на добычу ОПЕК+. Однако в этом случае цены почти наверняка вернутся в диапазон $80-90 за баррель.

Оценка: Акции сектора оценены справедливо, но продолжат рост при сохранении ралли на нефтяном рынке. Из российских нефтегазовых компаний у нас «Позитивный» взгляд только на три бумаги: обычку Татнефти, префы Башнефти и префы Транснефти. Потенциал роста относительно наших целевых цен, рассчитанных по методу дисконтированных денежных потоков, во всех этих бумагах превышает 10%.

⛽️ Татнефть

⛽️ Башнефть ап

⛽️ Транснефть ап

Таким образом, для инвесторов, желающих увеличить долю нефтегазового сектора в портфелях, выбор сейчас не так велик. На наш взгляд, имело бы смысл также добавить ЛУКОЙЛ и Роснефть. Напомним, у нас «Нейтральный» взгляд на обе бумаги. Акции ЛУКОЙЛа можно считать наиболее репрезентативными в секторе, а Роснефть имеет более высокую чувствительность к росту нефтяных цен из-за высокого уровня долговой нагрузки.

⛽️ Роснефть

⛽️ ЛУКОЙЛ

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-75

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Разворот рынка и ралли в нефти

• Российский рынок почти достиг целей коррекции и развернулся к росту.

• Нефть резко переоценила риски конфликта на Ближнем Востоке.

• ОФЗ — снова вниз.

• Лидеры: Ашинский метзавод (+9,89%), СПБ Биржа (+4,52%), ТКС Холдинг (+2,36%)

• Аутсайдеры: ПАО «Яковлев» (-4,46%), ЕвроТранс (-3,81%), МКБ (-3,26%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

📉 10 самых убыточных компаний РФ в 2024 по версии Forbes

Суммарный убыток российских компаний, попавших в рейтинг Forbes, по итогам 2023 г. превысил 900 млрд руб. Большая часть убытка пришлась на Газпром, который год назад был первым в рейтинге среди самых прибыльных организаций.

В список Forbes включены зарегистрированные в России операционные компании, а также юридические лица, зарегистрированные в других юрисдикциях, если российским акционерам принадлежат 50% и более акций, а бизнес-активы в значительной степени связаны с Россией.

В рейтинг не попадают инвестиционные фонды и холдинги, а также компании-акционеры, являющиеся промежуточным звеном между операционными холдингами и их бенефициарами. Также в рейтинг не включаются компании, находящиеся на стадии ликвидации.

1) Газпром. Чистый убыток в 2023 г. составил 583,1 млрд руб., правда, это произошло первый раз за 25 лет в истории компании.

2)Амурский газохимический комплекс — совместное предприятие СИБУР и китайской Sinopec. Его убыток составил 71,9 млрд руб.

3) Ozon — 42,7 млрд руб. Убыток компании по итогам прошлого года снизился на 27% благодаря росту валовой прибыли и отсутствию разовых расходов вроде ущерба от пожара на складе в 2022 г.

4) Объединенная авиастроительная корпорация (ОАК). В 2023 г. компания ушла в минус на 34,8 млрд руб. В последние годы ОАК не вылезает из убытков: так, в 2020 г. они превысили 165 млрд руб. — «рекордный» результат в истории компании.

5) ВК — убыток 34,3 млрд руб.

6) Междуречье — 32 млрд руб.

7) Московский метрополитен — 30,7 млрд руб

8.) Русгаздобыча — 30,3 млрд руб.

9) Государственная корпорация «Агентство по страхованию вкладов» — 29,5 млрд руб.

10) Пивоваренная компания Балтика. Ее чистый убыток в 2023 г. составил 28,1 млрд руб.

Читать полностью…

🇷🇺 Рубль в пике: причины девальвации

С начала сентября курсы иностранных валют к рублю существенно выросли. Девальвация рубля развивается довольно стремительно.

Почему падает рубль

• Валютное фондирование. Ставки RUSFAR в юанях в сентябре подскочили в моменте на фоне проблем с фондированием у банков. К настоящему моменту ситуация стабилизировалась в динамике ставок.

• Торговый баланс. После введения санкций против МосБиржи, НКЦ и НРД баланс экспорта и импорта несколько сместился, что привело к локальному относительному удорожания рубля. Постепенно торговый баланс начал выправляться, что тоже оказало давление на рубль.

• Падение нефти. Резкое снижение котировок нефти, начавшееся в конце августа, также играет не на пользу отечественной экономике, в которую весомый вклад вносят нефтяные доходы. Среднегодовая цена Brent находится чуть выше $80 за баррель. Текущие цены ниже средних значений.

• Состояние бюджета. Недавно были опубликованы данные по бюджету страны на 2025–2027 гг. За счет более стремительного роста его расходной части дефицит будет увеличиваться, что также негативно для курса рубля.

Как защититься от девальвации рубля

Читать полностью…

🚄 Когда поезд не ушел: где подбирать подешевевшие акции

Индекс МосБиржи после сентябрьской волны роста реализовал коррекцию к отметке 2750. Инвесторы, которые не успели купить перспективные акции ранее, получают новый шанс. О динамике рынка и интересных бумагах в нашем материале.

Техническая картина

• Российский рынок скорректировался почти на 5% от достигнутых в сентябре максимумов. Мы отмечали, что после повторного отступления от 2890–2900, возможна реализация подобного сценария.

• Индекс уже в районе 2750, и диапазон 2730–2750 вполне может выступить опорой в рамках текущего отката. Восстановление отсюда можно ждать с первой целью на те же 2900 и далее к 3000–3020. Здесь проходит 200-дневная скользящая средняя и 50%-ный уровень коррекции по Фибоначчи, и это +10% с текущих.

• Важным фактором остается, что в начале сентября индекс пробил летний нисходящий тренд, поэтому текущий откат является скорее коррекционным перед новой волной роста.

Поезд не ушел

Сентябрьский рывок вверх от минимумов был довольно стремительным. Индекс прибавил 15%, и многие не успели быстро среагировать на разворот рынка и казалось, что поезд ушел. Коррекция дает второй шанс купить перспективные акции, или увеличить позиции тем, кто покупал выше.

Аналитики БКС позитивно смотрят на акции:

🏦 ТКС

Целевая цена на 12 месяцев — 4600 руб. (+82%)

🏦 Московская биржа

Целевая цена на 12 месяцев — 320 руб. (+53%)

🏦 Сбербанк

Целевая цена на 12 месяцев — 390 руб. (+50%)

📱 Яндекс

Целевая цена на 12 месяцев — 54000 руб. (+39%)

⛽️ Татнефть

Целевая цена на 12 месяцев — 850 руб. (+33%)

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

Цены на газ в Европе взлетели до $480 — что это значит для Газпрома и НОВАТЭКа

Цены на европейский газ с поставкой на следующий день выросли на 5% или на $25, до $480 за тыс. куб. м, на хабе TTF в Нидерландах на прошлой неделе.

И это несмотря на первые признаки того, что запасы газа в Европе приблизились к максимальным за год.

Хотя за неделю запасы выросли на 0,4 п.п., до 94,5%, и по-прежнему оставались значительно выше (примерно на 5,2 п.п.) типичных уровней для этого времени года, в середине недели отмечен отбор газа из хранилищ.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Умеренно позитивно для Газпрома и НОВАТЭКа. При прочих равных, рост цен на газ в Европе на $25 за тыс. куб. м за весь год увеличит EBITDA Газпрома всего на 3%, а НОВАТЭКа — на 1%, поэтому новость можно считать умеренно позитивной. Однако ралли на рынке и пик роста запасов могут указывать на то, что цены на газ могут повыситься еще сильнее, когда начнется полноценный отопительный сезон.

Сохраняем «Нейтральный» взгляд на газовые компании. У нас «Нейтральный» взгляд на акции Газпрома и НОВАТЭКа, учитывая, что у обеих бумаг потенциал роста до целевых цен, рассчитанных по методу дисконтированных денежных потоков, составляет 5%. Дивдоходность акций Газпрома в 2024 г., вероятно, составит скромные 5%. Акций НОВАТЭКа — порядка 9%. Из-за кризиса на Украине у обеих компаний в сегменте экспорта газа наблюдаются значительные сложности.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Узнавайте главные новости первыми. Сегодня выпуск особенный: только в текстовом формате.

Читать полностью…

💎 Нефтяники поднимут рынок? Новый выпуск БПН уже на YouTube

Нефть за неделю подорожала почти на 10%. И рост, вероятно, продолжится. Что это значит для российских нефтяников и всего рынка? Об этом рассказывает Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, в новом выпуске «Без плохих новостей».

Также обсуждаем новый бюджет, возможное повышение ставки, IPO «Аренадаты», день инвестора «Хэдхантера», идеи в облигациях и другие главные новости недели.

Смотреть БПН на YouTube: https://youtu.be/4Jxgy1dvXAg

Смотреть БПН ВКонтакте: https://vk.com/video-16289875_456240710

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/ZwEyx2BHnnxR5iRn

#БезПлохихНовостей #БПН

Читать полностью…

Позитивное закрытие недели

• Российский рынок вдохновляется нефтью.

• Brent продолжает рост — цель видится на уровне $80,5 за баррель.

• ОФЗ показали нулевую динамику.

• Лидеры: Ашинский метзавод (+9,77%), Глобалтрак (+2,63%), ЛСР (+2,62%).

• Аутсайдеры: ПАО «Яковлев» (-2,66%), СПБ Биржа (-2,54%), Инарктика (-2,27%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

🔝Звездные бумаги в «Профите» — что обсуждали инвесторы на этой неделе

1️⃣ Газпром

Бумаги скорректировались по факту ослабления налоговой нагрузки. Власти все-таки согласовали налоговое послабление для корпорации — НДПИ уменьшится на 600 млрд руб. Этот фактор в целом позитивен, однако позитив по большей части уже заложен в котировки. Остается неопределенность с дивидендами. Технически для возобновления уверенного подъема быкам нужно возвращать 137 руб. Другие новости: добыча газа в I полугодии увеличилась на 16%, а тарифы 2025 г. будут проиндексированы на 10,3%.

Динамика за неделю: -5,1%

2️⃣ Индекс Мосбиржи

На четвертый день падения индекс развернулся. Выкуп глубокой просадки и возврат над важным уровнем 2800 п. обнадеживают — аптренд-формация подтверждена. Техническая перегретость бенчмарка и бумаг после сентябрьского ралли ушла. Правда нужно снять неопределенность по ключевой ставке, а заседание ЦБ лишь в конце месяца. Фундаментальную поддержку рынку оказали: повышение сырьевых цен на фоне обострения ближневосточного конфликта, ослабление рубля и скачок инвалют на годовые максимумы, отрицательная резолюция Минфина на инициативу законодателей повысить налоги на сверхприбыль банков.

Динамика за неделю: -1,8%

3️⃣ Мечел

К концу недели бумаги угольной компании переместились в красную зону. Причина: Минфин не видит оснований для отмены курсовой экспортной пошлины на коксующийся уголь ранее 2025 г., сообщил замминистра финансов Алексей Сазанов. Он считает, что сначала надо оценить финансовые показатели отрасли за III квартал. Отмена пошлин могла бы поднять прибыли на 12 месяцев вперед на 4–8% для Мечела.

Динамика за неделю: -6,7%

💎 Кликайте на название компании, чтобы обсудить эти и другие бумаги в «Профите».

ОБСУДИТЬ В ПРОФИТЕ

Читать полностью…

💸 Подборка дивидендных акций на октябрь

На российском рынке продолжается период промежуточных дивидендных выплат акционерам. Выделяем топ акций, купив которые можно будет получить хорошие дивиденды в октябре:

⛽️ Татнефть

Татнефть является представителем российской нефтяной отрасли. Несмотря на внешние санкции и ограничение добычи в формате ОПЕК+, показатель EBITDA Татнефти удерживается выше докризисного уровня 2015–2021 гг. Кроме того, компания имеет фактически нулевой чистый долг. Аналитики БКС прогнозируют дивидендную доходность ее акций на уровне 12–14% на ближайшие два года. Сейчас несколько более предпочтительной выглядит покупка обыкновенных акций Татнефти.

• Дивидендная доходность Татнефть-ао — 5,9%, Татнефть-ап — 5,9%.
• Размер дивидендов на акцию — 38,2 руб.
• Последний день для покупки — 07.10.2024

⛽️ Газпром нефть

Газпром нефть также относится к отечественной нефтяной отрасли, которая сохраняет свою привлекательность вопреки внешним санкциям. Это дочерняя компания Газпрома, которому в ближайшие годы потребуются крупные финансовые вливания. В сочетании с небольшим чистым долгом и ростом добычи конденсата, не подпадающего под ограничение ОПЕК+, это позволяет надеяться на высокие дивиденды. На это же направлена и новая дивидендная политика, предполагающая выплаты на уровне 75% от чистой прибыли.

• Дивидендная доходность — 7,4%.
• Размер дивидендов на акцию — 51,96 руб.
• Последний день для покупки — 11.10.2024

💿 ММК

ММК входит в «большую тройку» сталелитейных предприятий на отечественном фондовом рынке. Компания уже возобновила выплату годовых дивидендов, а теперь возвращается к промежуточным выплатам акционерам. Таким образом, она вновь обретает былой статус дивидендного аристократа. Текущая доля продаж ММК внутри РФ составляет 80–85%. Между тем домашний рынок стали относительно стабилен и сохраняет премию по отношению к глобальному. Аналитики БКС прогнозируют суммарную дивидендную доходность бумаг ММК за 2024 г. на уровне 16%.

• Дивидендная доходность — 5,7%.
• Размер дивидендов на акцию — 2,494 руб.
• Последний день для покупки — 16.10.2024

🔋 НОВАТЭК

НОВАТЭК продолжает выплачивать дивиденды два раза в год, несмотря на ужесточение режима внешних санкций. Акции компании подешевели более чем на 40% год к году. Это создает возможности для покупки на долгий срок по привлекательной цене. Эмитент имеет солидный основной бизнес, эффективный менеджмент и низкую долговую нагрузку. Отношение инвесторов к акциям НОВАТЭКА может улучшиться по мере решения проблемы с недостатком СПГ-танкеров ледового класса. Прогнозируемая суммарная величина дивидендов за 2024 г. составляет 99 руб., или около 10% от текущей цены.

• Дивидендная доходность — 3,6%.
• Размер дивидендов на акцию — 35,5 руб.
• Последний день для покупки — 10.10.2024

⛏ Селигдар

Золотодобывающая компания Селигдар остается рентабельной, несмотря на недавнее введение надбавки к НДПИ на золото. Она выплатит полугодовые дивиденды только на обыкновенные акции. Интерес к этим бумагам повышается после ухода с Московской биржи другого представителя золотодобывающей отрасли — компании Solidcore Resources (бывшая Polymetal).

• Дивидендная доходность — 6,9%.
• Размер дивидендов на акцию — 4 руб.
• Последний день для покупки — 10.10.2024

🗓 Дивидендный календарь можно найти в специальном разделе сайта БКС Экспресс.

💎 Для инвесторов, ориентирующихся на дивидендные акции, есть интересное готовое решение — стратегия доверительного управления «Дивидендная». Она позволяет клиентам инвестировать в ликвидные акции крупных российских компаний с хорошими уровнями дивидендной доходности.

Лайфхак. Используя маржинальное кредитование, можно уже сегодня увеличить позиции в акциях, не дожидаясь фактической выплаты дивидендов. Размер рекомендованных дивидендов уже известен, и на эту величину можно купить еще акций, пока рынок не поднялся еще выше. Когда дивиденды поступят, маржинальные позиции за счет них можно будет закрыть.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

🤔 По инерции — смогут ли топ-5 лидеров недели продолжить движение

Лидеры обычно остаются лидерами, а сильное недельное закрытие в бумагах может привести к дальнейшему росту курса. Посмотрим на пятерку самых доходных акций и выразим мнение о перспективах цен на будущую торговую неделю.

Коррекция на тренде вверх

В прошлую пятницу Индекс МосБиржи был на 1,5% выше текущих. А в рамках периода, 30 сентября, бенчмарк достигал 6-недельных максимумов у 2890 п. После стартовала коррекция, и почти всю неделю рынок был под давлением продаж. В моменте провал с пика превышал 5%, остановиться удалось на 2740 п.

По сформированному с начала осени тренду вверх и от поддержки индекс пошел в закономерный отскок и вернулся над 2800 п. Если по итогам недели индексу удастся удержаться выше круглой отметки, по инерции на будущей торговой неделе курс будет еще выше и уже поближе к 2900 п.

Лучше рынка

Обычно сильные тренды в акциях продолжаются. Особенно, если недельное закрытие происходит на максимуме, то инерция курса переносится на следующий период. Но существуют риски войти в бумаги на излете волны — контролировать их активным трейдерам помогают защитные стоп-заявки. Посмотрим на пятерку лидеров из Индекса МосБиржи и оценим каждую бумагу с точки зрения краткосрочной динамики. Опережающий темп роста демонстрируют акции:

🍅 Русагро (+6%). Лидер недели по доходности среди всех компонентов Индекса МосБиржи. Бумаги низколиквидные, а поэтому волатильные. Важное статичное сопротивление на 1300 руб., сейчас курс чуть ниже. Если удастся прорваться выше, то на будущей неделе импульс вверх наверняка продолжится, причем сильный. Следующее препятствие будет по уровню динамической линии — область 1450 руб. Это высоко и не сразу. Для такой турбулентной бумаги столь широкие ходы за короткое время характерны: возможно, и не на будущей неделе, но в рамках октября вполне достижимо.

⛽️ Сургутнефтегаз-ао (+3,5%). Курс движется в русле восходящего торгового канала, верхняя граница повышается к 27 руб. Есть и горизонтальное препятствие в области 26,5 руб. Видимо, это и есть ближайший ориентир на будущую неделю.

⛽️ Мосэнерго (+3%). На максимуме недели курс взлетал выше 2,58 руб., потом коррекция со всем рынком и пятничная попытка возврата над 2,5 руб. В случае удержания выше 2,5 руб. на ближайшие сессии резко повысится вероятность обновления недавних вершин.

⚓️ Совкомфлот (+2,5%). Акции обновляют максимумы с конца августа. Важно, что курс снова над психологическими 100 руб. Сопротивлением до конца следующей недели будет 108 руб. — там горизонтальное препятствие по максимумам августа, туда же вскоре придет динамическая линия.

⛽️ Татнефть-ао (+1,5%). Акции готовятся к дивидендной отсечке: 7 октября, в понедельник — последний день для покупки бумаг, а во вторник — уже сильный гэп вниз более 5%. Поэтому на будущей неделе будет волатильно. Значимая поддержка на 620 руб. Гэп может быть закрыт в рамках месяца, учитывая слабый рубль и подорожавшую нефть.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

#Магия_цифр

Месячный оборот торгов на Мосбирже примерно в 3,4 раза больше годового бюджета России по доходам.

Читать полностью…

🤳 Обзор сектора в приложении БКС Мир инвестиций

В этом разделе инвестор может увидеть список бумаг, включенных в выбранный сектор, а также его общую динамику за текущий день и за год.

В карточке сектора вы сразу увидите лидеров по объемам торгов, также можно развернуть весь список ценных бумаг. Сравнивать их между собой удобно на любом устройстве: вам доступен горизонтальный режим просмотра, а бумаги легко сортировать по цене, изменению котировок или по дивдоходности.

Формируйте и диверсифицируйте свой портфель с помощью удобного инструмента.

Не забудьте обновить приложение, чтобы получить доступ к новым функциям.

🏆 Мобильное приложение БКС Мир инвестиций — «Лучшее приложение для инвестиций» по итогам 2023 года по версии Investment Leaders Awards

#ПриложениеБКС

Читать полностью…

🏛 Мосбиржа: нужно ввести льготы по free-float для эмитентов

Московская биржа выступила с предложением ввести для крупных эмитентов льготные требования по доле акций в свободном обращении, чтобы избежать проблемы недостаточного спроса во время IPO. Об этом сообщает Frank Media со ссылкой на слова старшего управляющего директора по взаимодействию с эмитентами и органами власти Мосбиржи Елены Курицыной.

«Рынок сейчас тестировал объемы 10–15 млрд. Но все-таки с большей вероятностью закрываются сделки 3–5 млрд. Это означает, что когда мы говорим о крупной компании с большой предполагаемой капитализацией, то для того, чтобы соответствовать требованиям по free-float, необходимо сделать очень большую сделку, которую сейчас рынок просто не в состоянии переварить», — пояснила Курицына.

По ее словам, необходима «настройка регулирования требований по листингу», которая подразумевает введение льготированных требований для эмитентов с капитализацией более 200 млрд руб.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Позитив для бумаг экспортеров и банков

• Индекс МосБиржи отработал заход на скопление важных поддержек и финишировал выше принципиальных 2800 п. Техническая идея разворота оправдывается. Фундаментально на стороне фондовых быков и нефть, и газ, и рубль, и налоговый фактор.

• Бумаги в фокусе: ТКС Холдинг, РУСАЛ, Сбербанк, Газпром.

• Рубль обновил годовой минимум. Рост инвалют позитивен для бумаг экспортеров, а их в составе Индекса МосБиржи добрая половина. ЦБ в октябре увеличит продажу валюты на рынке в 25 раз. В ОФЗ тотальное падение.

• На внешнем контуре: умеренное снижение индексов Штатов перекрывается плюсующими утренними фьючерсами, и азиатские индексы преимущественно растут — факторы в пользу покупателей европейских бумаг. Российский рынок на драйве может продвинуться еще выше.

• На сырьевом рынке ралли на фоне жесткой геополитики: нефть Brent почти $78; защитное золото дороже $2660; американский газ NG уже $3, а европейский TTF выше $450.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

Официальный курс рубля продолжил снижение

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 4 октября. Согласно данным регулятора, рубль снова подешевел к основным валютам.

Официальный курс на 4 октября:

• Доллар — 95,0262 руб., рост на 0,55% ко вчерашнему значению 94,5054 руб.

• Евро — 104,8664 руб. (+0,4% к 104,4481 руб.).

• Юань — 13,4808 руб. (+0,66% к 13,3914 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,2567 руб. (+0,49% к 12,1958 руб.).

Читать полностью…

💬 Отвечаем инвесторам на БКС Live

Сегодня в 18:00 отвечаем на накопившиеся вопросы инвесторов про рынок, валюту и ценные бумаги. Задавайте их в чате трансляции.

Спикер:
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, автор шоу «Без плохих новостей» на YouTube-канале «БКС Мир инвестиций»

📹 https://www.youtube.com/watch?v=E60lPPX61rQ

💬 https://vk.com/video-16289875_456240709

💬 @bcs_express

#БКСLive

Читать полностью…

💎 Рынок ОФЗ и валютных облигаций. Прогноз на IV квартал 2024

На фоне замедления инфляции до 5% в 2025 г. доходности и ключевая ставка снизятся до 13% (по длинным ОФЗ свыше 10 лет) и 15,5% соответственно вне зависимости от траектории ключевой ставки в текущем году.

Это произойдет из-за трех уже действующих факторов: замедление кредитования, охлаждение экономики и сокращение бюджетного дефицита (стимула). Снижение доходностей на 3% может принести 28% за год по индексу ОФЗ.

Какими облигациями стоит дополнить портфель — читайте в стратегии от аналитиков БКС.

#РынокБКС #СтратегияБКС #ОблигацииБКС

Читать полностью…

🆕 Мосбиржа начнет торги новыми фьючерсами на медь, алюминий, никель и цинк

Московская биржа с 8 октября на срочном рынке начнет торги новыми фьючерсами на медь, алюминий, никель и цинк, которые станут доступнее для торговли всем категориям инвесторов, говорится в официальном пресс-релизе площадки.

Основные обновления параметров:

• Унификация срока обращения контрактов — один квартал. Одновременно в торгах будут доступны два срока исполнения контрактов. До этого фьючерсы на цинк и алюминий имели срок обращения в один квартал, никель и медь — один месяц.

• Уменьшение в 10 раз лото новых контрактов по сравнению с текущими. Это пропорционально уменьшает стоимость новых фьючерсов, а также размер гарантийного обеспечения для открытия позиции.

• Увеличение в два раза до одного рубля шага цены фьючерсов на медь.

• Изменение торговых кодов контрактов: медь (COPPER, короткий код — CE), алюминий (ALUM, короткий код — AN), никель (NICKEL, короткий код — NC), цинк (ZINC, короткий код — ZC).

Уточняется, что товарные фьючерсы на эти цветные и промышленные металлы будут торговаться с текущими параметрами до истечения их срока обращения. При этом новые серии контрактов добавляться не будут.

Читать полностью…