Банк России может снова повысить ставку в декабре. Изменение ключевой ставки скажется и на уже выпущенных облигациях, и на тех, которые только выпускаются 🤔

Доходность облигаций растет в периоды, когда по прогнозам ставка должна повыситься, и падает, когда Банк России собирается ключевую ставку понизить 🧩

У облигаций с переменным купоном доходность растет из-за роста купона. А у облигаций с фиксированным купоном — из-за падения цены.

Уже имеющиеся на рынке облигации также переоценивают в случае изменения экономической ситуации.

Рост ставки Банка России ведет к падению цены старых выпусков облигаций, но доходность их растет. И наоборот, когда регулятор опускает ставку, цена бумаг повышается, а их доходность падает 🧩

❗️Условия выпуска облигаций, как правило, меняются в период, когда рынок только ожидает изменения ключевой ставки.

Так когда же лучше покупать облигации? Ответ на этот вопрос есть в бесплатном обучающем курсе «Все об облигациях»: https://cutt.ly/DeJWjYAb

А идеи, какие облигации покупать, аналитики БКС регулярно публикуют на сайте БКС Экспресс 🤝

#ОбучениеБКС

Читать полностью…

Главное за неделю. Дивимся на зиму

Российские компании делятся дивидендными планами, готовятся к выплатам по итогам 9 месяцев и публикуют отчеты. Доллар на неделе достигал уровня в 100 руб., но российская валюта сумела перейти к восстановлению.

Рассказываем коротко, что еще обсуждали инвесторы на этой неделе — вдруг вы что-то пропустили.

Читать полностью…

Официальный курс рубля ускорил снижение

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на выходные и понедельник, 18 ноября. Согласно данным регулятора, рубль ощутимо подешевел к основным валютам

Официальный курс на ближайшие три дня:

• Доллар — 99,9971 руб., рост на 0,99% ко вчерашнему значению 99,018 руб.

• Евро — 105,7072 руб. (+1,15% к 104,5016 руб.).

• Юань — 13,7992 руб. (+1,02% к 13,6596 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,868 руб. (+0,95% к 12,7469 руб.).

Читать полностью…

💸 Число ИИС выросло до 6 млн в III квартале 2024

По итогам III квартала 2024 г. общее число индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) увеличилось на 32 тыс., до 6 млн, говорится в отчете ЦБ. Интерес инвесторов к ИИС третьего типа, отмечает регулятор, продолжает постепенно расти.

«В основном прирост обеспечили клиенты брокеров, которые внесли на ИИС рекордную с конца 2022 г. сумму — 21 млрд руб. (нетто-взносы). В сегменте доверительного управления наблюдался отток средств — инвесторы продолжают выходить из массовых стратегий на фоне роста доходностей других инструментов», — следует из отчета.

При этом в портфелях владельцев ИИС по-прежнему преобладают акции российских компаний. Но на фоне роста ключевой ставки спросом стали пользоваться и облигации с плавающим купонным доходом, так как они помогают снизить процентный риск.

Как получить налоговый вычет за инвестиции

У владельцев индивидуального инвестиционного счета (ИИС) есть право получить налоговый вычет. Рассказываем, как это сделать.

Читать полностью…

💸 Хэдхантер обсуждает возможность выплаты дивидендов два раза в год


Менеджмент Хэдхантер рассматривает несколько вариантов периодичности выплаты дивидендов, включая два раза в год, сообщил в ходе web-конференции с инвесторами и аналитиками финдиректор компании Григорий Моисеев.

«В целом мы ориентируемся, как сказано в нашей дивполитике, на выплаты (дивидендов) как минимум один раз в год и обсуждаем в принципе возможность платить 2 раза в год», — сказал топ-менеджер.

Что касается возможности выплаты дивидендов за 2024 г. в начале 2025 года, то Моисеев ответил, что «вопрос пока открытый и будет зависеть от результатов года».

В конце октября совет директоров Хэдхантер рекомендовал выплатить специальный дивиденд в размере 907 руб. на акцию, текущая дивидендная доходность — 20,4%. Окончательное решение будет принято на собрании акционеров, которое состоится 6 декабря 2024 г.

Читать полностью…

Идеи в бумагах, обновивших сентябрьские минимумы

Недавно мы проводили исследование, в ходе которого пришли к выводу: в подавляющем большинстве случаев после крупных коррекций рынок проводит ретест минимумов или же обновляет их. В этот раз паттерн не повторился в индексе, но прошел в отдельных бумагах. На этом фоне можно выделить несколько спекулятивных идей.

В ходе октябрьского отката Индекс МосБиржи не обновил минимумы сентября, но был довольно близок. Мы связываем это с ожиданиями инвесторов, которые были убеждены, что уровень 2513 п. выступит в роли сильной технической поддержки и станет плацдармом для дальнейшего отскока. Многие игроки заранее начали набирать позиции и не дали бенчмарку обновить минимумы.

Некоторые акции все же вышли вниз за локальный экстремум, за счет чего сигнал выглядит более надежно, а цена входа при этом ниже.

Список бумаг

Читать полностью…

💸 Совкомфлот подтвердил планы по выплате годовых дивидендов

Совкомфлот подтверждает политику по выплате дивидендов в размере не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО, сообщила компания в пресс-релизе к результатам отчетности.

«Компания подтверждает приверженность цели по выплате годовых дивидендов на уровне 50% от скорректированной годовой прибыли по МСФО в рублях, — говорится в сообщении. — Решение о распределении прибыли и выплате дивидендов по результатам 2024 года будет принято акционерами общества на годовом общем собрании акционеров в 2025 году с учетом рекомендаций совета директоров».

Взгляд БКС. За 9 месяцев 2024 г. рублевая чистая прибыль составила 18,25 руб. на акцию, следовательно, по итогам этого периода акционерам «причитается» 9,12 руб. акцию. В пресс-релизе не подразумевается промежуточный дивиденд (говорится только про годовое собрание акционеров), хотя в прошлом году компания заплатила дивиденды за 9 месяцев 2023 г.

Также Совкомфлот опубликовал финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

- Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента: $384,5 млн (-21% год к году (г/г))
- EBITDA: $260,6 млн (-31% г/г)
- Чистая прибыль: $181,1 млн (-12% г/г)

Читать полностью…

📂 Отчет Хэдхантер. Чистая прибыль выросла в 2,3 раза

Хэдхантер опубликовал финансовые результаты за III квартал 2024 г.

- Выручка: 10,7 млрд руб. (+28,4% г/г)
- Скорректированная EBITDA: 6,9 млрд руб. (+32,8% г/г)
- Чистая прибыль: 9,7 млрд руб. (рост в 2,3 раза г/г)
- Скорректированная чистая прибыль: 7,3 млрд руб. (+84,4% г/г)

Подробнее

Выручка в III квартале выросла на 28,4% по сравнению с аналогичным периодом 2023 г. в основном за счет роста средней выручки на клиента (ARPC) на фоне сохраняющегося высокого спроса и повышенной конкуренции за персонал.

Скорректированная EBITDA в III квартале выросла на 32,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 6,9 млрд руб., а рентабельность скорректированного показателя EBITDA составила 64,6%.

Скорректированная чистая прибыль в III квартале выросла на 84,4% по сравнению с аналогичным периодом 2023 г. и составила 7,3 млрд руб. Рост чистой прибыли обусловлен существенным ростом выручки, увеличением доходов от процентов по депозитам на фоне роста остатков денежных средств и процентной ставки, а также снижением расходов по налогу на прибыль в связи с применением льготной ставки для ИТ-компаний 0% с 1 января 2024 г. Нескорректированная чистая прибыль выросла еще сильнее благодаря положительной переоценке денежных средств в иностранной валюте в размере 2,6 млрд руб. на фоне ослабления курса рубля.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Акции, ОФЗ и рубль разошлись

• Индекс МосБиржи так и не смог оправиться от распродаж вечерки среды на фоне инфляции и на основной сессии четверга просел еще больше — итоговые потери свыше 2%. Закрытие торговой недели станет показательным.

• Бумаги в фокусе: префы Сургутнефтегаза, ТКС Холдинг, Аэрофлот, Группа Позитив, Татнефть, Газпром.

• Рубль вновь упал — юань в шаге от годовых максимумов, доллар почти 100. Коррекция перегретых инвалют сильно запаздывает.

• Особняком — ОФЗ. Индекс гособлигаций RGBI проигнорировал мрачную инфляционную картину и остался выше 100 п. Участники долгового рынка прозорливее игроков рынка акций?

• На внешнем контуре: коррекция в индексах США продолжается строго по расписанию, пятничные утренние фьючерсы еще ниже — продажа S&P 500 с абсолютного максимума приносит прибыль; индексы АТР подрастают, и для европейского рынка акций это несколько сглаживает заокеанский негатив.

• На сырьевом рынке: нефть Brent застряла на $72 — удержание уровня позволит баррелю отскочить на будущей неделе; золото восстанавливается после обвала на годовую поддержку, унция вернулась к $2570; волатильный газ NG после плановой отработки $3 закономерно быстро корректируется ниже $2,8 — новый подхват чуть позже.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

Официальный курс рубля продолжил снижаться

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 15 ноября. Согласно данным регулятора, рубль вновь умеренно подешевел к основным валютам.

Официальный курс на 15 ноября:

• Доллар — 99,018 руб., рост на 0,66% ко вчерашнему значению 98,3657 руб.

• Евро — 104,5016 руб. (+0,2% к 104,2901 руб.).

• Юань — 13,6596 руб. (+0,45% к 13,598 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,7469 руб. (+0,62% к 12,6678 руб.).

Читать полностью…

💸 Т-Технологии в 2025 может выплатить дивиденды минимум четыре раза

Т-Технологии (ТКС Холдинг) планируют вернуться к регулярным квартальным выплатам дивидендов в 2025 г. сообщил глава Т Банка Станислав Близнюк.

«Есть некие технические вопросы: это будут квартальные или немного сдвигаться — плюс-минус месяц. Но в голове нашей, что будут четыре выплаты к следующему году и максимально приближены к квартальному базису», — цитирует его слова ТАСС.

В конце августа 2024 г. Т-Технологии утвердил новую дивидендную политику, которая предполагает выплату до 30% чистой прибыли за год. Тогда же председатель правления Т-Банка тогда отметил отметил, что компания будет стремиться выплачивать до 30% годовой прибыли, причем с поквартальными выплатами.

Сегодня акционеры утвердили первые после редомициляции дивиденды — за 9 месяцев 2024 г. Владельцам бумаг на 22 ноября будет выплачено по 92,5 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность акций Т-Технологии — около 3,6%.

Читать полностью…

🔍 Вне Народного портфеля. Акции, за которыми стоит следить

На российском фондовом рынке с 2022 г. стал особенно заметен тренд на рост активности торгов во втором и третьем эшелонах. В рамках рубрики «Вне Народного портфеля» мы рассказываем об интересных акциях, которые не входят в «Народный портфель» Мосбиржи, но заслуживают внимания инвесторов.

📱 ЦИАН

В кейсе ЦИАН стоит обратить внимание на два ключевых драйвера.

Во-первых, компания недавно завершила регистрацию холдинговой компании в России — это один из шагов в процессе редомициляции и возобновления выплаты дивидендов. На конец II квартала 2024 г. чистый долг ЦИАНа был отрицательным в размере 7 млрд руб., а в октябре директор по финансам и стратегии компании Михаил Лукьянов отмечал, что показатель уже достиг 8 млрд руб. Он также добавил, что ЦИАН прорабатывает возможность выплаты спецдивидендов. Если компания решит направить весь накопленный кеш на дивиденды, выплаты могут составить около 115 руб. на акцию или 19% дивдоходности.

Второй момент — сворачивание программы льготной ипотеки с 1 июля наряду с повышением процентной ставки регулятором сильно снизило доступность ипотеки для населения. В этих условиях привлекательнее становится аренда недвижимости, что может подстегнуть операционные показатели ЦИАН уже со II полугодия 2024 г.

Важно отметить, что акции компании сейчас нельзя назвать дешевыми — по результатам II квартала скорректированный P/E составлял 22х. Однако за бумагами стоит следить: в случае раскрытия отмеченных драйверов в бумагах может появиться стимул для позитивной переоценки.

🏦 Ренессанс Страхование

Акции компании Ренессанс Страхование с начала 2024 г. являются одними из самых устойчивых на рынке — c начала года бумаги торгуются в плюсе на 12% против -12% у индекса МосБиржи. Причиной такой устойчивости являются обратный выкуп акций и позитивные финансовые результаты за I полугодие 2024 г.

По итогам I полугодия 2024 г. результат страховых операций компании Ренессанс Страхование составил 7,2 млрд руб. (-0,3 млрд руб. годом ранее). Чистая прибыль за период просела на 45% г/г, что связано в основном с переоценкой инвестиционного портфеля из-за коррекции на фондовом рынке. При развороте процентных ставок и восстановлении рынка переоценка инвестпортфеля будет уже положительной, что может позволить Ренессанс Страхование получить рекордную прибыль.

Оценка акций в моменте близка к справедливым уровням, P/E составляет 8х. Существенного потенциала для роста сейчас нет, но бумаги будут интересны при восстановлении фондового рынка и позитивной переоценке инвестпортфеля.

🍅 Русагро

Важным моментом в инвесткейсе Русагро является завершение переезда в РФ. Компания на последнем конференц-звонке сообщила, что торги депозитарными расписками на Мосбирже будут остановлены в середине декабря, торги акциями Русагро начнутся в феврале–марте 2025 г. После этого должна появиться первая рекомендация по дивидендам после более чем трехлетнего перерыва.

Сейчас нет уверенности, что Русагро будет выплачивать дивиденды за пропущенные периоды, компания фокусируется на инвестпрограмме и M&A активности. Если компания примет решение о выплате дивидендов за 2024 г. исходя из актуальной дивполитики (50% от чистой прибыли по МСФО), дивдоходность может составить около 6–9%.

Русагро интересна не только за счет дивидендов, но и как история роста. Недавно компания приобрела ООО «ГК Агро-Белогорье», тем самым заняв место второго крупнейшего производителя свинины в РФ. Это важно, так как с конца 2023 г. были разрешены поставки свинины из РФ в КНР. Заместитель генерального директора Русагро Александр Тарасов отмечал, что цены на свинину на китайском рынке выше российских на 30–40%. Компания видит для себя значительный потенциал роста экспортных поставок.

Акции Русагро сейчас торгуются в районе 6,7х P/E — невысокий уровень, а чистый долг/EBITDA снизился до 1х — самый низкий показатель за последние годы.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

❗️ Иностранные бумаги с 2025 будут доступны только квалифицированным инвесторам

С 1 января 2025 г. иностранные ценные бумаги будут доступны только для квалифицированных инвесторов, следует из сообщения Банка России.

«Исключение составят ценные бумаги из стран Евразийского экономического союза и международных финансовых организаций, которые учитываются в инфраструктуре стран ЕАЭС», — отмечается на сайте ЦБ.

Также только квалифицированные инвесторы смогут приобретать производные финансовые инструменты на такие активы, при исполнении которых происходит их реальная поставка.

Читать полностью…

💸 Татнефть объявила дивиденды за 9 месяцев 2024

17,39 руб. на каждый тип акций рекомендовал выплатить совет директоров Татнефти в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 8 января 2025 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 6 января.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 19 декабря 2024 г.

Текущая дивидендная доходность акций Татнефти — около 3,1%.

Рекомендованный размер выплат оказались ниже консенсус-прогноза в 24,2 руб. на бумагу. Акции отреагировали снижением. К 11:20 МСК бумаги теряют около 3,1%.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

💎 Доллар уже по 100 ₽! Индекс летит к 2500 п.?!

На рынке опять волатильно! Рубль ослаб, а рынок перестал расти. Почему и чего ждать дальше? Подводим инвестиционные итоги недели на YouTube в шоу «Без плохих новостей».

Также в выпуске: слухи о нефтяниках, отчеты компаний, ответы на ваши вопросы и розыгрыш подарков.

Ведущий — Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС (Fintarget).

Смотреть БПН на YouTube: https://youtu.be/HEl__Yl82fs

Смотреть БПН ВКонтакте: https://vk.com/video-16289875_456240744

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/ZzhY9DzjlkJ6cAsh

#БезПлохихНовостей #БПН

Читать полностью…

Отскок рынка, капризный рубль и отчеты компаний

Индекс МосБиржи продемонстрировал неплохой отскок и закрывал основную торговую сессию на 2 739,21 п. (+1,55%). На вечерней сессии рынок продолжает рост.

Техническая картина выглядит как успешный ретест пробитого нисходящего сопротивления — неплохой задел для продолжения восходящего движения на следующей неделе. Ложка дегтя — рост пятницы отчасти может быть связан с закрытием коротких позиций в конце недели.

Объем торгов акциями и депозитарными расписками — 76,7 млрд руб. (-8,6% к объему вчерашнего дня).

• Лидеры: РУСАЛ (+5,82%), Глобалтрак (+5%), ВУШ (+3,98%).

• Аутсайдеры: ЕвроТранс (-2,15%), ЛСР (-1,81%), QIWI (-1,39%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

🔝Звездные бумаги в «Профите» — что обсуждали инвесторы на этой неделе

1️⃣ Индекс Мосбиржи: «Рынок сильный, но осторожный» @ Anti_PumpAndDump

Суммарные обороты торгов снижаются — сказывается отсутствие покупателей, повышенная инфляция и жесткий цикл ДКП. После трех дней активной коррекции и снятия ноябрьской перекупленности рынка отскок индекса выглядит более вероятным, чем дальнейшее снижении. План-минимум для фондовых быков — удержаться выше 2700 п., задача-максимум — вернуться в расположение 2730 п. Тогда вариант очередного похода на 2800 п. не затянется.

Динамика за неделю: -0,1%

2️⃣ Сбербанк: «Старый гэп закроют?» @ SIN47

Котировки в четверг пробили зону поддержки на 253,1–254,1 руб., по прошествии которой темпы спада ускорились. В условиях отсутствия негативного фона можем начать постепенно заходить на отскок с ближайшими целями в районе 253,1–254,1 руб. Текущая недельная «внутренняя» свеча не меняет приоритета растущей формации. Внешний фон: Сбер повышает ставки по базовым ипотечным программам на 3,5 п.п.

Динамика за неделю: 0%

3️⃣ Фьючерс на газ: «Как и говорил, идем на 2,770» @ Vissa

Фьючерсы на природный газ не смогли продолжить волну роста после пробоя нисходящего сопротивления и развернулись в коррекцию. Согласно краткосрочному прогнозу EIA, средняя цена Henry Hub вырастет до $2,80 за MMBtu в I квартале 2025 г. в силу погодных условий зимой. Средняя цена в 2025 г. прогнозируется на уровне $2,90/MMBtu, так как продолжил расти экспорт СПГ из США. При этом ведомство снизило свой прогноз на 5% — ранее средняя цена Henry Hub в 2025 г. рассматривалась на уровне $3,10/MMBtu.

Динамика за неделю: +0,9%

💎 Кликайте на название компании, чтобы узнать, что о ней говорят в «Профите». +2 акции, которые вызвали повышенный интерес у инвесторов: https://cutt.ly/JeJTODfy

Читать полностью…

💿 Акции РУСАЛа подскочили на 5% вслед за ценами на алюминий

Цены на алюминий сегодня подскочили на 7%, обновив максимумы с сентября, вслед за ними акции РУСАЛа прибавили около 5%. Вероятно, таким образом котировки отреагировали на сообщение, что Китай с 1 декабря снизит или отменит налоговые льготы на экспорт широкого спектра товаров, в частности изделий из алюминия и меди.

Новость об этом, со ссылкой на министерство финансов Китая, сегодня была опубликована в Reuters. Как пишет издание, КНР снизит ставку экспортных налоговых льгот на некоторые нефтепродукты, фотоэлектрические батареи, аккумуляторы и неметаллические минеральные продукты с 13% до 9%.

Также будет отменена льгота на алюминиевые и медные изделия, а также химически модифицированные масла и жиры животного, растительного или микробного происхождения.

Читать полностью…

📂 МКБ отчитался за 9 месяцев. Результаты под давлением

МКБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 г.

- Чистый процентный доход: 85,9 млрд руб. (+2% год к году (г/г))
- Чистый комиссионный доход: 9 млрд руб. (-26% г/г)
- Чистая прибыль: 28,1 млрд руб. (-42% г/г)

Подробнее

Чистая прибыль по итогам 9 месяцев 2024 г. снизилась на 42% г/г, до 28,1 млрд руб. Ключевая причина снижения финансового результата банка — отрицательная переоценка портфеля ценных бумаг на фоне ужесточения денежно-кредитной политики Банка России. По состоянию на 30 сентября 2024 года 82% портфеля ценных бумаг находились в Ломбардном списке, публикуемом ЦБ РФ. Дополнительное давление на прибыль оказали отчисления в резервы и снижение доходов по валютным операциям.

Рентабельность собственного капитала и активов по итогам отчетного периода составили 12,5% и 0,8% соответственно.

Отчисления на создание резерва по долговым финансовым активам по итогам 9 месяцев 2024 г. составили 23,1 млрд руб., что соответствует стоимости риска на уровне 110 б.п.

Чистый процентный доход за отчетный период составил 85,9 млрд руб., рост на 2,4% г/г происходит на фоне роста кредитного портфеля преимущественно корпоративных клиентов. Чистая процентная маржа банка составила 2,5%.

Чистые комиссионные доходы за 9 месяцев 2024 г. составили 9,0 млрд руб.

Операционные расходы остались на том же уровне и составили 28,4 млрд руб., основными статьями расходов являются расходы на персонал и административные расходы.

Читать полностью…

В последние недели курс доллара активно растет.

Рассказываем, с помощью каких инструментов — прямо или косвенно — можно защититься от девальвации.

#РынокБКС

Читать полностью…

На этой неделе цена главной криптовалюты достигла исторического максимума.

Мы решили узнать сколько акций самого популярного эмитента у российских инвесторов можно купить на эту сумму.

Кроме того, стоимость одного биткоина превысила годовой ВВП на душу населения в Швейцарии ($90 746).

#Магия_цифр

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Когда вернется рост?

Индекс МосБиржи не смог удержать уровень поддержки на 2730 п. и ушел в более глубокую коррекцию. Закрытие основной сессии произошло на уровне 2697 п., т.е. ниже 20-дневной скользящей средней. На каком уровне ждать возобновление роста?

Котировки почти дошли до пробитого нисходящего сопротивления (район 2680 п.) и могут протестировать его уже в качестве поддержки.

Также можно ориентироваться на гэпы. Индекс Мосбиржи нивелировал два из трех восходящих гэпов — они не имели значимой силы и образовались из-за периодов роста рынка во время вечерней сессий. Однако первый гэп, возникший 6 ноября, все-таки является истинным, а значит может служить потенциальной зоной поддержки (ближайший уровень — 2670 п.).

Объем торгов акциями и депозитарными расписками — 83,9 млрд руб. (-2% к объему вчерашнего дня).

• Лидеры: ЛСР (+2,02%), Сегежа (+1,96%), Сургутнефтегаз-ап (+1,47%).

• Аутсайдеры: Софтлайн (-2,90%), Глобалтрак (-2,9%), ЕвроТранс (-2,64%).

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

💼 Облигации растут. Что делать?

После выборов в США доходности российских облигаций резко снизились, а котировки выросли. Индекс гособлигаций RGBI подскочил до месячного максимума и поднимался выше 100 п. Пора ли перекладываться из флоатеров в фиксы? Что будет с долговым рынком дальше? Как на него влияет победа Трампа? Что покупать? В 18:00 на БКС Live.

Эксперты БКС:
— Антон Куликов, руководитель направления по анализу рынка облигаций
— Александр Токмин, старший персональный брокер, модератор

📹 https://www.youtube.com/watch?v=uSB6TJY9S-4

💬 https://vk.com/video-16289875_456240743

💬 @bcs_express

#БКСLive

Читать полностью…

🏛 Мосбиржа дала эмитентам возможность выбора эксклюзивного торгового кода

Московская биржа предоставила эмитентам акций новый сервис выбора и приобретения эксклюзивного торгового кода для своих ценных бумаг, который позволит персонифицировать тикер компании, повысить его узнаваемость и простоту поиска для инвесторов, пишет торговая площадка.

«Вместо классического четырех- или пятибуквенного обозначения клиенты могут выбирать уникальные комбинации от одного до трех символов (латинские буквы и цифры), которые будут наилучшим образом отражать бренд и стратегию компании. Услуга выбора и приобретения уникального торгового кода доступна эмитентам акций из первого уровня листинга Московской биржи», — говорится в сообщении.

Первым эмитентом, воспользовавшимся новой услугой, стала компания Т-Технологии (ТКС Холдинг). Теперь торги их акциями будут проводиться на Московской Бирже под новым тикером — «Т» с 28 ноября. Это первый в России биржевой тикер из одной буквы.

Читать полностью…

⛽️ Газпром проиграл суд австрийской OMV. Мнение аналитиков

Австрийская OMV выиграла у Газпрома в суде 230 млн евро в отношении нерегулярных поставок газа в 2022 г.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Эффект в размере 1% EBITDA 2024 г., 3% чистой прибыли, менее 1% на котировки. Принятое решение суда, если будет полностью отражено в отчетности за 2024 г., снизит ожидаемую нами EBITDA в размере около $25 млрд примерно на 1%. На уровне чистой прибыли влияние будет наиболее ощутимым — 2,7% после эффекта налога на прибыль. Однако это разовый фактор, и влияние на оценку акций должно быть значительно меньше, чем эффект на EBITDA и чистую прибыль — менее 1% от текущей цены акций.

OMV и Газпром заключили долгосрочный контракт на поставку газа до 2040 г. По данным Ведомостей, в ноябре прошлого года на долю Газпрома приходилось 76% импорта газа в Австрию, а в декабре — 98%.

Сохраняем «Позитивный» взгляд, ждем возможного катализатора в виде скачка цен на газ этой зимой. Наша целевая цена, рассчитанная по модели дисконтированных дивидендов, остается на уровне 190 руб. на акцию и дает избыточную доходность около 16%.

Мы прогнозируем дивиденды на 2024 г. и 2025 г. в размере 15 руб. и 24 руб. на акцию с дивидендной доходностью 11% и 18% соответственно. Дивиденды за 2025 г. существенно повысятся благодаря отмене с января 2025 г. дополнительного НДПИ на газ в размере 50 млрд руб. в месяц — на год раньше первоначального плана.

В качестве потенциального катализатора для акций Газпрома мы по-прежнему допускаем скачок цен на газ в Европе в ближайшие месяцы, если зима окажется нормальной или холоднее нормы.

Читать полностью…

🤩 Ищите новые идеи и выигрывайте призы

Для тех, кто тоже хочет повторить чужой успех, мы отобрали 10 экспертов «Профита». Их стратегию берут за идею, а путь сможет повторить каждый.

Знакомьтесь с лидерами мнений, выбирайте любимчиков и получайте профит в «Профите»!

Чтобы знакомство прошло интереснее, мы решили разыграть денежные призы😉 У трех участников появится отличный повод порадовать себя покупками или подарками для близких.

❓Как принять участие

• Выберите 1 из 10 авторов «Профита» в нашей подборке и подпишитесь на его аккаунт: https://cutt.ly/veJhXbBp
• Поставьте 3 лайка на посты выбранного автора. Чем больше, тем ближе к победе.

💎 Для участия понадобится регистрация в «Профите».

Читать полностью…

💼 Портфель из голубых фишек. Промежуточные результаты

В середине сентября мы собирали портфель, состоящий из голубых фишек российского рынка.

Размер портфеля: 200 тыс. руб.

Число бумаг в составе: 12

Число секторов: 5

Пришло время подвести промежуточные результаты

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Что так омрачило на вечерке

• Индекс МосБиржи на закрытии дневной сессии среды был в плюсе, а на вечерке быстро потерял 1,5%. Эмоциональная реакция рынка на возобновление роста инфляции выглядит чрезмерной — бенчмарк еще отскочит.

• Бумаги в фокусе: лучше рынка — ФСК-Россети, Хэдхантер, Ozon, Аэрофлот; хуже индекса — ПИК.

• Рубль прервал монотонное укрепление и сразу просел на 0,7% против юаня; евро в нулях, а вот доллар обновил годовой максимум. ОФЗ не успели отреагировать на метрики по инфляции, и сегодня индекс RGBI временно покинет трехзначную область.

• На внешнем контуре: околонулевая динамика индексов США, бенчмарк S&P 500 в коррекции ниже 6000 п.; в АТР невнятная картина, и на таком фоне ожидается невыразительное открытие европейских площадок. Российский рынок способен скорректировать вечерний сильный провал.

• На сырьевом рынке: нефть Brent держится за $72, золото рухнуло к $2550 на фоне взлета глобального DXY, а газ NG остается у $3.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…