БКС Экспресс

28 Oct 2024 07:00

Прогнозы и комментарии. Жесткость ЦБ усугубляется падением нефти

Российский рынок в пятницу обновил 1,5-месячные минимумы по Индексу МосБиржи на фоне неожиданно жесткого решения и сигнала Банка России по денежно-кредитной политике. Обороты превысили 138 млрд по акциями состава индекса — максимум с 11 июля.

Рынок акций вернулся к уровням 13 сентября, когда ЦБ проводил предыдущее заседание, увеличив ставку тогда до 19%, на что рынок отреагировал позитивно, как в день решения, так и в следующие две недели, рассчитывая, что пик по ставкам близок. Однако на этот раз ЦБ не только превысил прогнозы аналитиков по решению на текущем заседании, но и дал очень жесткий сигнал на декабрь.

Технически по Индексу МосБиржи картина ухудшилась. Есть надежда на поддержку в районе 2630, то есть нижней границы нисходящего канала. Если и здесь удержаться не удастся, сдерживать продавцов придется, вероятно, уже у минимумов сентября.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

БКС Экспресс

26 Oct 2024 09:54

🤩Дарим призы за ваши впечатления

В эту субботу в Москве состоится самая масштабная инвестиционная конференция Smart-Lab. Команда БКС посетит мероприятие, чтобы поближе познакомиться с инвесторами, пообщаться и ответить на интересующие вопросы.

Как нас найти — расскажем уже завтра!

🎁А пока объявляем розыгрыш призов:

Делитесь в постах в «Профите» впечатлениями, фотографиями и полученными инсайтами, используя хештег #SmartLab2024. Среди всех участников мы выберем несколько победителей случайным образом.

Подробности: https://cutt.ly/leDZQNKz

💎 Зарегистрироваться в «Профите»

БКС Экспресс

26 Oct 2024 08:01

Главное за неделю. Пошел третий десяток

ЦБ повысил ключевую ставку на 200 базисных пунктов вопреки ожиданиям консенсуса, доходности длинных ОФЗ поднялись выше 17%, российские компании определяются с дивидендами за 9 месяцев года, а в драгметаллах продолжается ралли.

Рассказываем коротко о том, что еще обсуждали инвесторы на этой неделе — вдруг вы что-то пропустили.

БКС Экспресс

25 Oct 2024 17:40

🔝Звездные бумаги в «Профите» — что обсуждали инвесторы на этой неделе

1️⃣ Индекс Мосбиржи

Рынок остается в осеннем боковике. Эмоций на торгах добавили угрозы очередных санкций от ЕС и США и заседание ЦБ по ключевой ставке. Если в четверг мы наблюдали за обнадеживающим отскоком от достигнутых минимумов, то сегодня на рынке сохраняется повышенная волатильность после решения ЦБ поднять ставку сразу на 200 б.п., до 21%. Индекс МосБиржи в моменте попытался выйти в плюс, но впоследствии перешел к снижению.

Динамика за неделю: -3,2%

2️⃣ Полюс

Бумаги заняли I место по доходности на рынке. Фактор ралли — анонс выплаты дивидендов за 9 мес. 2024 г. Последний раз дивиденды были летом 2021 г., поэтому возвращение к выплатам — сильный инвестиционный фактор в кейсе бумаг. Золото каждый день обновляет исторические вершины, было некоторое отставание акций от курса драгметалла — появившиеся новости стали триггером переоценки. По факту оглашения высоких дивидендов и отката золота в акциях стартовала коррекция.

Динамика за неделю: +6%

3️⃣ Фьючерс на газ

В октябре котировки природного газа серьезно снижались — в районе 26%. В понедельник была сформирована сильная бычья свеча на дневном графике. За счет того, что падение было достаточно стремительным, по его ходу не было сформировано каких-либо уровней сопротивления. В связи с этим потенциал роста был довольно велик, что помогло котировкам вернуться к восходящему тренду.

Динамика за неделю: +10,2%

💎 Кликайте на название компании, чтобы обсудить эти и другие бумаги в «Профите». +2 акции, которые вызвали жаркие обсуждения среди инвесторов: https://cutt.ly/feDVz2lC

БКС Экспресс

25 Oct 2024 17:23

Чистая прибыль РЖД по РСБУ снизилась в три раза за 9 месяцев

Чистая прибыль РЖД по РСБУ упала в три раза год к году, со 145,5 млрд до 44,7 млрд руб., пишет Интерфакс со ссылкой на отчет компании.

При этом выручка РЖД увеличилась на 8% за отчетный период, до 2,1 трлн руб. Валовая прибыль компании составила за 9 месяцев текущего года 422,2 млрд руб., уменьшившись в годовом выражении на 6,4%. Прибыль от продаж снизилась на 12,2%, до отметки в 273,99 млрд руб.

Доходы от участия в других организациях выросли за указанный период в 1,5 раза, до 37,4 млрд руб.

Объем долгосрочных обязательств РЖД на 30 сентября 2024 г. вырос до 1,8 трлн с 1,5 трлн руб. на 31 декабря 2023 г., краткосрочных — до 2,1 трлн с 1,9 трлн руб. на конец прошлого года.

БКС Экспресс

25 Oct 2024 15:58

🖋 Записки инвестора. Ключевые тренды и события на рынке

Еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним буквально за пару минут.

Погрузиться в рынок

БКС Экспресс

25 Oct 2024 14:08

💬 Заявления Эльвиры Набиуллиной на пресс-конференции ЦБ по ключевой ставке

• Чтобы сдержать ускоренный рост цен, нам потребуется большая жесткость денежно-кредитной политики в 2025 году.

• С учетом наших решений инфляция в 2025 году составит 4,5-5%. В дальнейшем жесткая политика должна обеспечить возвращение инфляции к 4%.

• Рост мировой экономики замедляется. Это означает более умеренную динамику спроса на российские сырьевые товары.

• За последние три года уровень цен вырос на 30%. Рост за последний год является следствием усилившегося перегрева спроса. Мы сохраняем приверженность цели по инфляции в 4%. Это не означает, что ключевая ставка не работает. Без повышения ключевой ставки инфляция была бы намного больше… Чем дольше инфляция отклоняется от цели, тем меньше население верит в ее возвращение к низким уровням.

• Нам потребуется существенно более высокая траектория ключевой ставки, чем мы предполагали в июльском прогнозе… Нейтрального диапазона 7,5-8% ключевая ставка достигнет в 2027 году.

• Мы допускаем возможность дополнительного повышения ставки в декабре 2024 года.

• Основной проинфляционный фактор — сохранение дисбаланса спроса и предложения.

• Для нас очень важны бюджетные решения и предсказуемость бюджетной политики. Очень многие решения по дополнительным расходам дорабатываются в последний момент. Финальные цифры мы узнаём, когда они финализируются внутри правительства. Учитывать изменения в бюджетной политике мы можем только после того как они объявлены. Это и произошло к сегодняшнему заседанию.

• Нормативные послабления для банков не инструмент борьбы с инфляцией. Инструмент борьбы с инфляцией- ключевая ставка.

• Мнение, что деньги, которые лежат на депозитах в банках- выведены из экономики, некорректно. Этими деньгами банки финансируют портфель кредитов. Этими деньгами банки вкладываются в облигации.

• Это мало отличается от ситуации, когда компании платят дивиденды, а акционеры покупают на эти деньги корпоративные облигации.

• Устойчивое снижение инфлдяции может быть сигналом для снижения ключевой ставки. Когда это произойдет, мы сказать не можем. Наш прогноз означает, что какое-то снижение ставки при снижении инфляции в следующем году возможно.

• Высокая ключевая ставка гораздо больше влияет на замедление инфляции, чем на снижение экономического роста.

• При сильном дефиците физических ресурсов, как сейчас, дешевые деньги приведут к раскручиванию инфляционной спирали. Высокая инфляция выгодна компаниям-монополистам. За это будут платить граждане.

• В 2022 году мы поднимали ставку до 20%, чтобы купировать риски финансовой стабильности, чтобы предотвратить отток средств из банков. Сейчас ситуация другая - мы повышаем ставку в ответ на рост инфляции.

• Вероятность, что 21% станет пиком текущего цикла, оценивать сложно. Мы допускаем возможность повышения ставки на следующем заседании.

• Снижение лимита по юаневым валютным свопам означает, что ситуация в значительной степени нормализовалась.

• После пандемии путем повышения ключевой ставки ФРС США и банкам стран ЕС удалось существенно снизить инфляцию при мягкой бюджетной политике.

• За счет счетов типа «С» нельзя создать достойный источник для инвестирования. Нам надо создавать привлекательные условия инвестирования для нерезидентов, включая репатриацию прибыли.

• Доступность жилья и доступность ипотеки - не одно и то же. Спрос на жилье будет более сбалансированным под влиянием отмены льготной ипотеки. По сути это возвращение к более обоснованному спросу на жилье.

• Наши застройщики накопили хорошую подушку безопасности. Прибыль строительного сектора в 2023 году почти в пять раз превысила показатель 2019 года, а по экономике в целом - лишь вдвое.

• Нет такой точки высокой ключевой ставки, при которой дальнейшее повышение перестаёт работать. Но даже в условиях мягкой бюджетной политики можно достичь цели по снижению инфляции.

БКС Экспресс

25 Oct 2024 13:26

Лучше рынка выглядят акции ИнтерРАО (+1,7%), компания отчиталась сегодня по РСБУ и имеет денежную кубышку, Мосбиржа (+1,3%) - бенефициар роста ставок, Сургутнефтегаз-ап (+0,9%) - также имеет кубышку.

БКС Экспресс

25 Oct 2024 13:04

Индекс МосБиржи отреагировал в моменте снижением на 0,7%, но быстро отыграл всю просадку

БКС Экспресс

25 Oct 2024 12:59

💸 Что купить после повышения ключевой ставки до 21%

Банк России повысил ключевую ставку по итогам октябрьского заседания на 200 б.п., до 21% годовых. В каких активах можно заработать на текущих уровнях, разбираемся в материале.

Решение ЦБ

• Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку на 200 б.п., до 21% годовых. Консенсус-прогноз аналитиков предполагал повышение до 20%.

• ЦБ допускает возможность ее дальнейшего повышения на ближайшем заседании в октябре.

• Регулятор ожидает, что годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2025 г., до 4% в 2026 г.

• Банк России обновил среднесрочный прогноз. Ключевая ставка в 2025 г. ожидается в среднем на уровне 17–20%.

Акции

На рынке сохраняется существенный дисконт к историческим значениям по мультипликатору P/E (соотношение капитализации компании и ее прибыли), который держится в районе 4х, против средних 6х. Мы предполагаем, что Индекс МосБиржи останется в диапазоне 2500–2900 в ноябре.
Тяжесть бремени растущих процентных ставок ложится на компании с высоким долгом. Соответственно лучше себя чувствуют эмитенты со сбалансированной позицией, и те кто, имеет финансовую подушку. Среди краткосрочных фаворитов выделяем:

🏦 Сбербанк

📱 Яндекс

⛏ Полюс

⛽️ Татнефть

🏛 Московская биржа

Можно воспользоваться также инструментами для инвестиций с защитой капитала, например структурным продуктом (СП) «Большой Успех».

• 80% годовых за 4 месяца, если все активы, входящие в СП, вырастут на 10%

• 100% защита капитала при снижении рынка.

Инвестировать

Облигации

Облигации федерального займа (ОФЗ) — отличная возможность надолго зафиксировать привлекательную доходность с нулевым кредитным риском, ведь заемщиком выступает само государство.

Среди плюсов облигаций выделим следующие:

• Ключевая ставка исторически на очень высоком уровне, из-за чего инструменты фиксированной доходности, с присущими им низкими рисками, приносят беспрецедентно высокую доходность.

• Денежные средства можно легко переложить из облигаций в новую перспективную историю и при этом не понести потери. Сделать то же самое с банковским депозитом без потерь не получится.

• На большом дисконте, с которым торгуются длинные облигации, можно неплохо заработать, ведь при снижении ключевой ставки их цена начнет расти.

Длинные ОФЗ можно покупать при доходности не менее 16,5%, рассчитывая на ее снижение на 2–2,5% за год, что может принести доход около 30% за год за счет роста тела облигации.

Корпоративные облигации надежных эмитентов (2 эшелон) на 2–3 года с доходностью выше 24% также смотрятся очень неплохо с ожидаемым доходом 27–29% за год (купон + изменение цены облигации + реинвестирование купона).

• ОФЗ 26225

• ОФЗ 26243

• ОФЗ 26247

• ГазпКап3P2

• ПКБ 1Р-04

Также можно подключить стратегию автоследования «ОФЗ х2» — сделки экспертов будут автоматически повторяться на вашем счете. В рамках стратегии деньги вкладываются во фьючерсы на ОФЗ, что может принести прибыль в два раза больше, чем при инвестициях в сами облигации.

БПИФ «Денежный рынок»

Повышения ставки в декабре в полной мере нельзя исключать. С БПИФ «Денежный рынок» можно уменьшить влияние от повышения ставки, поскольку доходность фонда будет расти вместе с ключевой ставкой, тогда как в других продуктах ставка останется прежней. Он обеспечивает ежедневный прирост стоимости активов в портфеле на уровне популярных консервативных инструментов. При этом вы никак не ограничены в распоряжении своими деньгами — купить и продать паи без потери накопленного дохода можно в любое время работы Мосбиржи.

Купить

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Экспресс

25 Oct 2024 12:19

Фавориты финансового сектора

Основным фактором поддержки финансового сектора в 2024 г. выступает возможность удерживать высокие уровни рентабельности и финансовых результатов в условиях замедления роста кредитов и жесткой монетарной политики. Вместе с тем динамика маржи компаний указывает на то, что менеджмент сфокусирован на управлении процентным риском. Собрали тройку сильных игроков из сектора.

Взгляд на финансовый сектор

Рентабельность компаний сектора и динамика прибыли в 2024 г. в целом остаются позитивными. Финансовые результаты отражают более сдержанный рост кредитного портфеля, а доходы — позитивную динамику на фоне более высоких процентных ставок.

🏦 Сбербанк. «Позитивный» взгляд. Цель на год — 390 руб. / +54%

• Компания занимает лидирующую позицию на рынке в сегменте розничного кредитования, при этом отличается своей взвешенной политикой управления кредитным риском. Эти факторы позволяют поддерживать высокий уровень рентабельности — свыше 22%.
• Акции торгуются с дисконтом в 20% к цене активов (P/BV = 0,8х).
• P/E бумаг на уровне 3,7х, что на 34% ниже исторического среднего в 5,6х.

🏦 ТКС Холдинг. «Позитивный» взгляд. Цель на год — 4600 руб. / +82%

• Более половины выручки компании приходится на бизнесы, не связанные с кредитованием. Диверсификация является важным защитным фактором в условиях высоких процентных ставок.
• Компания показывает сильные финансовые результаты и активный рост клиентской базы. В планах — увеличение прибыли более чем на 30% по итогам года.
• Компания объявила о возвращении к дивидендам, что должно повысить ее привлекательность в глазах акционеров.
• Прогнозный P/E бумаг составляет 5,5х, что предполагает дисконт в 40% к среднему в 9,3х.

🏛 Московская биржа. «Позитивный» взгляд. Цель на год — 320 руб. / +58%

• Диверсифицированная структура бизнеса Мосбиржи делает его более устойчивым.
• Компания является одним из главных бенефициаров высокой ключевой ставки на российском рынке.
• Позитивно на бизнес компании влияют правительственные инициативы по развитию отечественных финансовых рынков.
• Прогнозный P/E бумаг находится на уровне 7,9х, что на 26% ниже среднеисторического в 10,7х.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Экспресс

25 Oct 2024 11:43

Что ждать от отчета Яндекса за III квартал

Яндекс во вторник, 29 октября, раскроет результаты за III квартал 2024 г.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиции

• Мы прогнозируем увеличение выручки на 34% к аналогичному периоду предыдущего года, до 274 млрд руб. По нашей оценке, это приведет к росту скорректированной EBITDA на 36%, до 44,1 млрд руб., и повышению рентабельности на 0,2 п.п., до 16,1%. Скорректированную чистую прибыль прогнозируем в размере 21,8 млрд руб. c рентабельностью 7,9%.

• Мы ждем продолжения хорошего увеличения выручки во всех сегментах. Поиск и портал (в основном доходы от рекламы), вероятно, оставался одним их ключевых источников роста выручки и EBITDA группы. При этом основная причина повышения рентабельности по EBITDA, по нашему прогнозу, — в улучшении экономики заказа в сегменте онлайн-торговли.

• Наши прогнозы роста основаны на нашей оценке цифр за III квартал 2023 г., которые компания еще не раскрыла.

• В день раскрытия компания проведет звонок для инвесторов в 13:00 МСК.

Ждем существенного увеличения показателей, что соответствует нашим позитивным ожиданиям по всему 2024 г. Выручка от рекламы, вероятно, оставалась одним из ключевых источников роста и EBITDA группы.

У нас «Позитивный» взгляд на акции Яндекса: бумага торгуется с мультипликатором P/E на 2025 г. в 14х, что, на наш взгляд, привлекательно, учитывая перспективы роста прибыли компании.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Экспресс

25 Oct 2024 09:15

🍅 Русагро рассчитывает на старт торгов на Мосбирже в марте

Русагро, которая находится в процессе перерегистрации с Кипра в Россию, рассчитывает на старт торгов своими акциями на Мосбирже в марте 2025 г., пишет ТАСС со ссылкой на заявление руководителя IR-направления компании Егора Сергушова.

«Старт торгов акциями ПАО "Русагро" на Московской бирже. Будем целиться на март 2025 года», — сказал Сергушов.

Он отметил, что в первой половине декабря 2024 г. будут приостановлены торги расписками Ros Agro Plc (кипрская головная компания) на Московской бирже.

БКС Экспресс

25 Oct 2024 08:31

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-88

А также читайте текстовую версию в Дзене.

БКС Экспресс

24 Oct 2024 20:35

Решительная попытка развернуться вверх

• Российский рынок падал в первой половине торгов, игнорируя подорожание нефти. Несмотря на последующее быстрое снижение нефтяных цен, у нас произошел мощный отскок, удалось отыграть более половины ощутимых дневных потерь.

• Рубль совершил несколько разнонаправленных движений в паре с юанем, закрывшись в небольшом минусе.

• Котировки ОФЗ снижались шестую сессию подряд: индекс RGBI обновил минимум с марта 2022 г.

• Лидеры: ВУШ (+2,6%), Хэдхантер (+2,57%), СПБ Биржа (+2,5%), Распадская (+2,1%).

• Аутсайдеры: Самолет (-5,47%), Сегежа (-3,57%), ЮГК (-2,1%), Сургутнефтегаз (-1,56%).

Подробный обзор дня

БКС Экспресс

26 Oct 2024 15:18

💎 21%. Это конец?

Новый выпуск «Без плохих новостей», конечно, о новой ставке ЦБ.

Если с компаниями все понятно, то как повышение ставки повлияет на российский бюджет?

Главные новости недели, ответы на вопросы и подарки также в выпуске.

Ведущий: Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

Смотреть БПН на YouTube: https://youtu.be/MZMPaqRmruI

Смотреть БПН ВКонтакте: https://vk.com/video-16289875_456240724

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/Zxy4Fqo2OAeHQ3ak

#БезПлохихНовостей #БПН

БКС Экспресс

26 Oct 2024 09:30

В приложении БКС Мир инвестиций появился новый расширенный курс о структурных продуктах. Из него вы узнаете, что это за инструменты и как с их помощью можно заработать 🚀

Структурный продукт — это готовое инвестиционное решение, созданное профессионалами БКС.

В основе СП лежат понятные базовые активы – акции, индексы, курсы валют, а от их динамики на рынке зависит доходность. Благодаря различным условиям СП позволяют зарабатывать в несколько раз больше роста самих активов 📈

Большинство СП доступны только квалифицированным инвесторам 👑

Но есть и облигации со структурным доходом, доступные всем. Они позволяют участвовать в росте активов – например, индекса Мосбиржи или акций Сбербанка – с полной защитой инвестиций.

Структурные продукты дают возможность
1⃣ зарабатывать даже на снижающемся рынке,
2⃣ получать более высокую по сравнению с консервативными инструментами доходность,
3⃣ разнообразить портфель.

Какие инструменты помогают это делать и как ими торговать, читайте в новом курсе ↘️

https://cutt.ly/MeDZN0mf

БКС Экспресс

25 Oct 2024 21:12

Итоги торгов. Не выдержали жесткости ЦБ

• Российский рынок пытался продолжить восстановление предыдущей сессии. Однако за-за неожиданно сильного повышения ключевой ставки и жесткой риторики ЦБ наши индексы устремились вниз и завершили основные торги с серьезными потерями.

• Рубль поначалу активно укреплялся к юаню, но затем растерял около половины хорошего дневного плюса.

• Котировки ОФЗ ускорили снижение, наблюдавшееся седьмую сессию подряд: индекс RGBI вновь переписал минимум с марта 2022 г.

• Лидеры: Россети Центр (+2,9%), АМЗ (+0,94%), Сургутнефтегаз-п (+0,2%).

• Аутсайдеры: ВК (-6,06%), ГТМ (-5,85%), Европлан (-5,8%), ЮГК (-5,4%), Самолет (-5,15%).

Подробный обзор дня

БКС Экспресс

25 Oct 2024 17:24

Официальный курс рубля продолжил снижаться

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на выходные и понедельник, 28 октября. Согласно данным регулятора, рубль вновь подешевел к бивалютной корзине.

Официальный курс на ближайшие три дня:

• Доллар — 96,6657 руб., снижение на 0,08% ко вчерашнему значению 96,7402 руб.

• Евро — 104,8094 руб. (+0,28% к 104,5139 руб.).

• Юань — 13,5007 руб. (-0,25% к 13,5348 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,4633 руб. (-0,08% к 12,4729 руб.).

БКС Экспресс

25 Oct 2024 16:31

Рынок возобновил снижение в ходе пресс-конференции и после ее завершения к 17:15 МСК теряет 2% по индексу МосБиржи. Хуже рынка: ВК (-6,5%), Самолет (-6%), НЛМК (-5,5%)

БКС Экспресс

25 Oct 2024 14:11

⛽️ ЛУКОЙЛ объявил дивиденды за 9 месяцев 2024

514 руб. на акцию рекомендовал выплатить совет директоров ЛУКОЙЛа в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 17 декабря 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 16 декабря.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 6 декабря 2024 г.

Текущая дивидендная доходность акций ЛУКОЙЛа — около 7,4%.

БКС Экспресс

25 Oct 2024 13:54

Перед началом пресс-конференции по решению ЦБ с участием председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной и заместителя председателя Алексея Заботкина фондовый рынок вернулся в красную зону.

БКС Экспресс

25 Oct 2024 13:12

Индекс гособлигаций RGBI реагирует более драматично, приближаясь все ближе к минимумам 2022 г. Индекс опустился ниже 99 пунктов. Доходности долгосрочных ОФЗ подходят к 17,2%

БКС Экспресс

25 Oct 2024 13:02

ЦБ обновил среднесрочный прогноз

Ключевая ставка ожидается ниже текущих уровней в среднем за год, в диапазоне 17%-20%.

Среднсрочный прогноз ЦБ на 2025 год предусматривает среднегодовое значение ключевой ставки 18,5%. Это выше среднегодового прогноза ЦБ ключевой ставки на 2024 год(17,4%) и выше последнего среднегодового прогноза экономистов в опросе Банка России" 18%).

БКС Экспресс

25 Oct 2024 12:30

⚠️ Банк России повысил ключевую ставку до 21%

В деталях: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/bank-rossii-povysil-kliuchevuiu-stavku-do-21

БКС Экспресс

25 Oct 2024 12:01

#Магия_цифр

Рыночная капитализация оператора токийского метрополитена Tokyo Metro после IPO составила около 8,4% от капитализации Роснефти после IPO ($6,7 млрд против $79,8 млрд).

БКС Экспресс

25 Oct 2024 09:40

📂 Отчет Интер РАО. Акции отреагировали на РСБУ

Интер РАО опубликовала финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2024 г.

Выручка головной компании за 9 месяцев выросла на 12% год к году (г/г), до 34,9 млрд руб.

Процентные доходы за период выросли в 2 раза, до 47,4 млрд руб. Сальдо процентных доходов и расходов составило 13,2 млрд руб. (+74% г/г).

Чистая прибыль за 9 месяцев выросла в 5 раз, до 24,7 млрд руб.

Взгляд БКС: Рост чистой прибыли по РСБУ в 5 раз в первую очередь является следствием роста процентных доходов (благодаря денежной подушке холдинга) и дивидендам от «дочек». Более релевантные величины мы увидим в отчетности холдинга по МСФО, которая будет раскрыта в конце ноября. Интер РАО представляется недооцененной на текущих уровнях, но ростом в 5 раз чистой прибыли можно пренебречь, консолидированные цифры покажут более сдержанные изменения.

БКС Экспресс

25 Oct 2024 08:59

Валютная стратегия на IV квартал 2024

Аналитики БКС обновили валютные прогнозы на IV квартал 2024 г. и ближайшие 12 месяцев. В конце III квартала ФРС США начала снижать ключевую ставку, и большинство валют укрепилось против доллара. Однако в начале IV квартала курс доллара резко вырос из-за риска, что президентом страны станет республиканец Дональд Трамп. Появилась отличная точка входа для многих валют.

• Рубль скорректировался после необоснованно сильных позиций летом.
• До конца года ждем небольшого укрепления курса.
• На горизонте 12 месяцев высокая инфляция ослабит рубль.
• Золото опять обновило исторический максимум, но пик роста впереди.
• Валютные пары с наибольшим потенциалом роста на 12 месяцев: JPY против USD — 9,1%, CAD против USD — 6,3%, GLD против RUB — 4%.

Подробнее о валютных прогнозах

БКС Экспресс

25 Oct 2024 07:37

Прогнозы и комментарии. Куда двинут акции, ОФЗ и валюта после ставки ЦБ

• Индекс МосБиржи выкупил глубокую внутридневную просадку. Вечером на рынке акций будет волатильно на фоне итогов заседания ЦБ, и совершенно неочевидно, что повышение ставки приведет к падению бенчмарка. Скорее, наоборот.

• Бумаги в фокусе: Полюс, ТКС Холдинг, Аэрофлот, ГМК Норникель, Самолет, Сегежа.

• Рубль почти не изменился — символический прирост инвалют может быстро сойти на нет на фоне долгоиграющего жесткого курса ДКП ЦБ. На рынке ОФЗ минимумы с весны 2022 г. — рассмотрим перспективы.

• На внешнем контуре: отскок индексов США, нейтральные фьючерсы и позитивные торги в Азии предполагают спокойное завершение европейской торговой недели. У российского рынка сегодня своя повестка.

• На сырьевом рынке: нефть Brent после высокого отскока вновь отбрасывает под $75 — волатильно, но за неделю баррель +2%; Газ NG смог развернуться и вернуться в аптренд, фьючерс уже был у $2,6, а с минимума недели +15%; золото стабильно в тренде вверх, унция $2730 после исторического топа на днях у $2760.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

БКС Экспресс

24 Oct 2024 17:32

Официальный курс рубля вернулся к снижению

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 25 октября. Согласно данным регулятора, рубль немного подешевел к ключевым валютам.

Официальный курс на 25 октября:

• Доллар — 96,7402 руб., рост на 0,11% ко вчерашнему значению 96,6379 руб.

• Евро — 104,5139 руб. (+0,13% к 104,3815 руб.).

• Юань — 13,5348 руб. (+0,12% к 13,5192 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,4729 руб. (+0,11% к 12,4598 руб.).