💼 Ставка ЦБ теперь 21%. Разбираем облигации на БКС Live

ЦБ повысил ключевую ставку сразу до 21% и допустил ее дальнейший рост. Индекс гособлигаций RGBI упал до исторического минимума. Может ли индекс продолжить снижение дальше? Если да, то до каких уровней в этом году и до каких уровней в 2025 г.?

В 18:00 на БКС Live.

Эксперты:
— Денис Габдулин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС (advisory)
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор

📹 https://www.youtube.com/watch?v=-02mPrV7DiA

💬 https://vk.com/video-16289875_456240729

💬 @bcs_express

#БКСLive

Читать полностью…

1️⃣ Ламбумиз привлек 802 млн рублей в рамках IPO

«Компания приняла решение о размещении по цене 425 руб. за акцию, что соответствует рыночной капитализации компании около 8,8 млрд руб. с учетом средств, привлеченных в рамках IPO. Общий размер IPO составил 802 млн руб», — отмечается в тексте сообщения.

Как уточняет компания, средняя цена поданных заявок достигла 454,9 руб. за акцию, а средневзвешенная по объему цена — 426,3 руб. за акцию. Средний объем заявки от розничных инвесторов составил 510,4 тыс. руб., от юридических лиц — 35 млн руб., в рамках поданных заявок по счетам доверительного управления — 32,1 млн руб.

«Привлеченные в ходе IPO средства ПАО «Ламбумиз» направит на реализацию стратегии роста — строительство на базе имеющейся территории дополнительного производственного комплекса площадью свыше 14 тыс. кв. м для размещения нового производства асептической упаковки и расширения мощностей предприятия в рамках текущего ассортимента», — подчеркивается в сообщении.

Читать полностью…

💎 Портфели БКС. Фиксируем прибыль по Норильскому никелю

На фоне жесткой риторики регулятора есть риск продолжения снижения Индекса МосБиржи к отметке 2500 пунктов. Тем не менее в качестве возможной поддержки для фондового рынка акций будет выступать частичный приток ликвидности от дивидендных выплат компаний с отсечкой в октябре – декабре, и, вероятно, мы сможем увидеть отскок.

Главное

• Краткосрочные идеи: в аутсайдерах Норильский никель заменили на ММК, а ЛСР — на ПИК.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты просели на 12%, показав результат несколько лучше рынка, Индекс МосБиржи снизился на 13%, аутсайдеры упали на 20%.

Подробный обзор

#ПортфелиБКС

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-91

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Пытаемся развить отскок

• Российский поначалу оставался под давлением, вновь переписав двухмесячный минимум, но вскоре перешел к восстановлению. Индекс МосБиржи обновил дневную вершину и завершил основную сессию в хорошем плюсе, несмотря на очередную просадку котировок нефти и ухудшение валютного фактора.

• Рубль вслед за стартовым ослаблением к юаню отскочил от нового двухнедельного минимума, закрывшись с умеренным подорожанием.

• Котировки ОФЗ замедлили снижение, наблюдавшееся девятую сессию подряд, индекс RGBI вновь переписал минимум с 2009 г.

• Лидеры: Сегежа (+8,96%), СПБ Биржа (+5,76%), ЮГК (+5,3%), Хэдхантер (+5,17%).

• Аутсайдеры: ТГК-14 (-4,45%), Самолет (-3,67%), Русагро (-1,8%), ПИК (-1,64%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

🇷🇺 Рынок при ставке 21%

Банк России повысил ключевую ставку до 21%. Как такая рекордно высокая ставка влияет на экономику и компании, акции и облигации? Что будет с рынком? Как правильно поступить инвестору?

Узнайте в 18:00 на БКС Live.

Эксперты БКС:
— Александр Демин, старший персональрный брокер
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор

📹 https://www.youtube.com/watch?v=Kjgb418TG3M

💬 https://vk.com/video-16289875_456240728

💬 @bcs_express

#БКСLive

Читать полностью…

💿 Северсталь планирует инвестиции на 120 млрд рублей в 2024

В 2024 г. Северсталь планирует направить на инвестиции около 120 млрд руб., также масштабные вложения запланированы на 2025 г., пишет ТАСС со ссылкой на гендиректора Александра Шевелева.

«Наша инвестиционная программа растет. В текущем 2024 году наша инвестиционная программа составит порядка 120 млрд рублей, это огромный объем инвестиций в развитие, в разработку новых видов продукции, в экологию. На следующий год мы видим, что наша инвестиционная программа также будет очень масштабной», — сообщил он.

Среди инвестиционных проектов компании строительство комплекса по производству окатышей на площадке Череповецкого металлургического комбината, возведение агрегата алюмоцинкового покрытия, замена и строительство коксовых батарей с трамбованием угольной шихты.

Читать полностью…

Знаменитый инвестор Говард Маркс, основатель компании Oaktree Capital, специализирующейся на вложениях в проблемные долги (distressed debts), недавно в серии нескольких видео рассказал о том, как инвесторам нужно относиться к риску. 

Рассказываем о пяти тезисах Маркса, полезных для любого инвестора.

Читать полностью…

📂 Яндекс отчитался за III квартал

Выручка: 276,8 млрд руб. (+36% год к году (г/г))

Скорректированная EBITDA: 54,7 млрд руб. (+66% г/г)

Скорректированная чистая прибыль: 25,1 млрд руб. (+118% г/г)

Взгляд БКС: Яндекс представил позитивные финансовые результаты. Выручка выросла на 36% г/г (+37% за 9 месяцев), скорректированная EBITDA — на 66% (маржа 20%), скорректированная чистая прибыль выросла в 2,2 раза (маржа 9%). Хороший рост выручки по сегментам, в том числе +26% г/г в «Поиск и Портал». Улучшение рентабельности в годовом сопоставлении обусловлено в основном сегментом мобильности и онлайн торговли, но и в сегменте поиска EBITDA также продолжает расти высокими темпами. Результаты близки к нашему и консенсус-прогнозу по выручке и существенно выше по EBITDA (на 10–24%). Превышение нашего прогноза EBITDA связано с сохранением высокой рентабельности в Поиске и Портале, а также снижения убытка в сегменте прочих инициатив. Компания подтвердила прогноз на 2024 г., что предполагает ускорение роста выручки в IV квартале при ослаблении рентабельности.

Прогноз на 2024

Компания сохраняет свой прогноз по росту общей выручки группы в 2024 г. в диапазоне 38-40% г/г, а по скорректированному показателю EBITDA — от 170 до 175 млрд руб.

Поиск и портал

Выручка сегмента в III квартале 2024 г. выросла на 26% г/г до 113,9 млрд руб. за счет развития и повышения эффективности наших рекламных продуктов (в том числе благодаря развитию технологий искусственного интеллекта), расширения рекламного инвентаря, в том числе на мобильных платформах.

Скорректированная EBITDA сегмента выросла на 24% г/г до 58,4 млрд руб. Рентабельность скорректированного показателя EBITDA данного сегмента составила 51,3%. Динамика показателя отражает рост расходов на персонал, а также инвестиции в развитие продуктов и технологий, включая генеративные нейросети.

Электронная коммерция, Райдтех и Доставка

Выручка сегмента выросла на 37% в годовом исчислении до 146,8 млрд руб. Наибольший вклад внесли сервисы Электронной коммерции, где выручка увеличилась на 45% за счет роста ключевых операционных показателей, а также роста рекламной выручки, в частности, в Яндекс Маркете в 2,5 раза по отношению к показателям прошлого года.

Скорректированный показатель EBITDA сегмента вырос до 4,1 млрд руб. на фоне убытка по скорректированному показателю EBITDA в размере 4,5 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.

Скорректированный показатель EBITDA Райдтеха в России и за рубежом вырос на 46% и достиг 20,2 млрд руб. в III квартале 2024 г. в соответствии со стратегией развития бизнеса, которая в том числе включает масштабирование рекламной платформы и дистрибуцию технологий на рынках за пределами России.

Плюс и развлекательные сервисы

Выручка в сегменте Плюса и развлекательных сервисов в III квартале 2024 г. выросла на 36% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. Рост обусловлен увеличением на 36% г/г доходов от продаж подписки Яндекс Плюс и дополнительных опций к ней, а также хорошей динамикой других категорий выручки, включая лицензионные отчисления и выручку от продажи билетов.

Скорректированный показатель EBITDA в III квартале 2024 г. составил 1,5 млрд руб., тогда как в III квартале 2023 г. он составлял 1 млрд руб. Это объясняется увеличением валовой прибыли и сохранением эффективности привлечения подписчиков благодаря развитию дистрибуционных механик, что позволило перекрыть инвестиции в маркетинговое продвижение контента и увеличение расходов на персонал.

Сервисы объявлений

Выручка выросла на 37% по сравнению с аналогичным показателем за III квартал 2023 г. благодаря росту ключевых операционных показателей и консолидации выручки платформы «еКредит», приобретенной в июне 2024 г.

Прибыль по скорректированному показателю EBITDA составила 0,6 млрд руб., что на 171% выше, чем в III квартале 2023 г. Яндекс продолжает инвестировать в долгосрочное развитие бизнесов Яндекс Путешествия, Яндекс Недвижимость, за счет позитивной динамики в Авто.ру.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Индекс МосБиржи приближается к 2500

Российские индексы в начале новой недели продолжили отыгрывать пятничное решение Банка России, продолжая снижение. Подъем ключевой ставки в октябре до 21% и перспективы дальнейшего роста в декабре вынуждают инвесторов сокращать позиции в акциях, переоценивать облигации.

Обороты в понедельник оставались весьма высокими — 126 млрд по акциям из Индекса МосБиржи — неудивительно, когда голубые фишки падали на 5–6%.

Дополнительное давление оказало снижение нефтяных котировок после сокращения геополитической премии вследствие событий на Ближнем Востоке.

Технически по Индексу МосБиржи приближаемся к поддержке сентябрьских минимумов, которая проходит на отметке 2513. Можно обозначить опорный диапазон 2500–2513, закрепление ниже которого, вероятно, отправит индекс еще на 100 пунктов вниз. Однако шанс удержаться в опорной зоне есть. На дневном графике RSI уже говорит о перепроданности. Нужен подтверждающий сигнал.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

💸 Хэдхантер объявил спецдивиденды

907 руб. на акцию рекомендовал выплатить совет директоров Хэдхантера в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 17 декабря 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 16 декабря.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 6 декабря 2024 г.

Текущая дивидендная доходность акций Хэдхантера — около 22,1%.

В конце сентября МКПАО «Хэдхантер» сообщала, что после завершения редомициляции в РФ планирует выплатить особый дивиденд в размере от 640 руб. до 700 руб. на обыкновенную акцию. Таким образом, рекомендованные СД дивиденды, оказались выше ожиданий.

Читать полностью…

✅ Закрываем парную идею: Яндекс против МТС

Закрываем торговую идею «Лонг Яндекс / Шорт МТС». Совокупная доходность достигла 15% за 3 месяца, как и ожидалось.

На взгляд аналитиков БКС, сработали катализаторы в Яндексе — сильные финансовые результаты, объявление и выплата первых в истории дивидендов.

По МТС ожидания тоже оправдались — акции оператора отстали от индекса. Целевая доходность достигнута, несмотря на высокую волатильность на рынке, которая обычно не благоволит историям роста, таким как Яндекс.

Главное

• Совокупная доходность: 15% за 3 месяца, 11% за вычетом стоимости фондирования

• Акции Яндекса за 3 месяца показали динамику лучше рынка, МТС — хуже: котировки Яндекса снизились на 2%, включая дивиденды, индекса МосБиржи — на 11%, МТС — на 16%.

• В Яндексе сработали катализаторы: дивиденды, сильные результаты по МСФО за II квартал и ожидания хорошей отчетности за III квартал.

• На бумаги МТС давили неоднозначные результаты за II квартал и ожидания дивидендов не раньше лета 2025 г.

• Оценка: на 12 месяцев сохраняем позитивный взгляд на Яндекс и нейтральный на МТС.

Разбор результатов в деталях

Читать полностью…

Индекс RGBI обновил исторический минимум

Российский долговой рынок продолжает ускорять снижение, которое наблюдается уже восьмую сессию подряд. В результате индекс гособлигаций RGBI достиг самых низких уровней за всю историю его расчета с марта 2012 г., теряя более 1%, что много для него.

Таким образом, индикатор пробил минимум, который был установлен в декабре 2014 г. в момент острой фазы кризиса, вызванного резкой девальвацией рубля и ухудшением санкционного режима. Чуть выше находился минимум марта 2022 г., установленный после возобновления торгов вслед за месячным перерывом.

Ранее столь низкие уровни были достигнуты индексом RGBI в результате кратковременных сильных снижений, вызванных общерыночными катаклизмами. То есть сильные просадки были избыточными, по большей части эмоциональными. Поэтому индикатор быстро восстанавливался и уходил намного выше. Теперь же в столь низкой ценовой области он планомерно снижается, что свидетельствует о более серьезных изменениях фундаментального характера.

Увеличение скорости падения котировок ОФЗ началось еще за несколько дней до итогов заседания Банка России в прошлую пятницу. Однако решение ЦБ было неожиданно жестким, как и риторика. Все это еще дальше отодвинуло вероятное завершение цикла повышения ключевой ставки и начала ее снижения.

Доходности облигаций обычно движутся в сторону предполагаемого значения процентных ставок в экономике на среднесрочном или долгосрочном горизонтах (цены изменяются противоположно). То есть, если ожидается повышение процентных ставок, доходности долговых инструментов увеличиваются, а котировки падают.

Читать полностью…

📂 ВТБ отчитался за III квартал. Прибыль подросла, прогнозы в силе

ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2024 г.

Ключевые показатели III квартала
- Чистые процентные доходы: 133,9 млрд руб. (-32,4% год к году (г/г))
- Чистые комиссионные доходы: 74,2 млрд руб. (+22,4% г/г)
- Чистая прибыль: 97,9 млрд руб. (+13,2% г/г)

Дмитрий Пьянов, первый заместитель президента-председателя правления, финансовый директор ВТБ, отметил:
- Банк подтверждает прогноз по чистой прибыли на уровне 550 млрд руб. с учетом дополнительных факторов, включая прибыль от работы с заблокированными активами.

- В III квартале на фоне продолжения роста ставок произошла стабилизация чистого процентного дохода, также поддерживающими факторами для прибыльности были умеренный уровень стоимости риска и хорошая динамика чистых комиссионных доходов.

- На фоне замедления роста розничного кредитования банк продолжает наблюдать высокий спрос на корпоративные кредиты. Также заметен сильный и растущий приток розничных депозитов вследствие высокой доходности сберегательных продуктов.

Подробный отчет

Читать полностью…

Взгляд экономиста: рост ставки до 21% провоцирует менее управляемое замедление экономики

Банк России сделал акцент на повышении инфляционных ожиданий и повысил ключевую ставку сразу на 2 п.п., до 21%. Именно инфляционные ожидания определяют жесткость денежно-кредитной политики в текущих условиях. Новая ставка на 1 п.п. выше ожиданий аналитиков БКС.

Пресс-конференция по итогам заседания была жесткой

Банк России подтвердил свое намерение стабилизировать инфляцию. Как пояснил регулятор, заякоривание инфляционных ожиданий и повышенный рост тарифов — ключевые факторы повышения ставки. По оценке ЦБ, увеличение тарифов дополнительно разгоняет инфляцию на 1 п.п.

Повышение прогнозов Банка России совпало с нашими ожиданиями

Банк России повысил прогнозные диапазоны по инфляции, ВВП и ключевой ставке на 2025–2026 гг. Прогнозы БКС попадают в середину обновленных прогнозных интервалов Банка России.

Прогнозы БКС

Инфляция 4,8% на конец следующего года, ВВП — +0,9%, ключевая ставка — 18,6% в среднем по году.

Повышение ключевой ставки до 21% приведет к более быстрому, чем ожидалось ранее, снижению ставки во II полугодии 2025 г. — до 16%. Прогноз по инфляции на конец года повышен на 0,5 п.п., до 4,5–5%, ближе к медианной оценки аналитиков.
Повышение ставки до 21% увеличивает риск жесткой посадки экономики

Банк России ориентируется на совокупную динамику кредитования. Тем не менее кредитование физлиц начало замедляться уже в сентябре. Портфель кредитов вырос только на 0,2 трлн руб. Ипотечный портфель показал снижение. Оперативные данные за три недели октября говорят о сокращении выдач кредитов физлицам примерно на 35%. За сентябрь выдачи сократились только на 10%. Предполагаем, что по итогам октября будет сокращение кредитного портфеля физлицам.

Совокупное сокращение кредитного импульса физлиц составит до 6 трлн руб. — это 3% ВВП — почти весь рост экономики в этом году, который прогнозируем на уровне 3,5–3,7%. Вслед за падением спроса замедлится рост выручки предприятий и спрос на корпоративный кредит. Увеличится риск неплатежей по ранее выданным кредитам, что приведет к более строгому контролю вновь выдаваемых займов. Повышение заработных плат начнет активно замедляться.

Прогноз курса рубля без изменений

Текущий курс рубля находится вблизи прогноза аналитиков БКС — на конец года 95 руб. за доллар. Замедление внутреннего спроса снизит спрос на валюту для оплаты импорта. Несмотря на сокращение профицита счета текущих операций из-за падения экспорта, экономика продолжит функционировать в рамках бюджетного правила и обязательной продажи валюты Банком России для взаимозачета расходов ФНБ.

По оценкам аналитиков БКС, среднегодовой курс рубля в 2025 г. составит 97,3 руб. за доллар.

Читать полностью…

📂 Отчет ЛУКОЙЛа. Прибыль по российским стандартам просела

ЛУКОЙЛ опубликовал финансовые результаты по РСБУ за III квартал и 9 месяцев 2024 г.

Выручка в III квартале составила 653 млрд руб., снизившись на 19,8% год к году (г/г). Выручка за 9 месяцев достигла 2123,4 млрд руб. (+2,9% г/г).

Прибыль от продаж в III квартале сократилась на 74,4% г/г, до 43,8 млрд руб. За 9 месяцев показатель составил 397,5 млрд руб. (-37,8% г/г).

Чистая прибыль в III квартале упала на 63% г/г, до 64,8 млрд руб. Чистая прибыль за 9 месяцев составила 410,6 млрд руб. (-35,7% г/г).

Читать полностью…

Всемирный банк: cитуация на рынке нефти как в период обвала 1998

Мировые цены на сырьевые товары могут упасть до пятилетнего минимума в 2025 г. на фоне переизбытка нефти, следует из обзора Всемирного банка (ВБ) Commodity Markets Outlook.

Переизбыток «настолько велик, что, вероятно, ограничит ценовые последствия даже более масштабного конфликта на Ближнем Востоке», пишут аналитики ВБ.

Тем не менее общие цены на сырьевые товары останутся на 30% выше, чем они были за пять лет до пандемии COVID-19, прогнозируют в организации.

Предложение нефти будет превышать спрос в среднем на 1,2 млн баррелей в сутки в 2025 г, ожидает ВБ. Более значительный профицит ранее был зафиксирован всего дважды: из-за пандемии в 2020 г. и обвала цен на нефть в 1998 г.

Переизбыток обусловлен в том числе сохранением спроса на нефть в Китае практически на уровне 2023 г. из-за замедления роста промышленного производства и продаж электромобилей и грузовиков, работающих на сжиженном природном газе (СПГ).

Предполагается, что несколько стран, не входящих в ОПЕК+, увеличат добычу нефти. Сам альянс сохраняет значительные резервные мощности в 7 млн б/с, что почти вдвое превышает показатель перед пандемией в 2019 г.

Мировые цены на сырьевые товары упадут почти на 10% с 2024 г. по 2026 г., прогнозируют аналитики ВБ.

Cтоимость энергоносителей снизится на 6% в следующем году и еще на 2% — в 2026 г., следует из прогноза организации.

Продовольствие может подешеветь на 9% в этом году и еще на 4% в 2025 г., прежде чем стабилизируется. В результаты цены все равно будут почти на 25% выше среднего показателя за 2015–2019 гг.

«Падение цен на продовольствие и энергоносители должно облегчить центральным банкам задачу по контролю инфляции. Однако эскалация вооруженных конфликтов может осложнить эти усилия, нарушив энергоснабжение и подняв стоимость продовольствия и энергоносителей», — отмечается в обзоре.

Читать полностью…

Как решение ЦБ по ставке отразится на акциях и секторах

В пятницу ЦБ РФ пошел на резкий шаг, повысив ключевую ставку сразу на 200 б.п., до 21%.

Какие компании могут стать главными бенефициарами высоких ставок, а какие — испытывать повышенное давление.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Отскочили, не доходя до минимумов

Рынок акций вчера прервал снижение, которое ускорилось после повышения ключевой ставки. Активность сохранялась повышенной. Обороты превысили 98 млрд по акциям состава индекса, что ниже последних двух дней, но выше трехмесячного среднего.

Нефть и рубль оставались примерно на тех же уровнях, и значимой поддержки в этом плане не было.

Лучше рынка выглядели сектор металлургии и добычи (+1,81%) и электроэнергетики (+1,98%). В аутсайдерах остался строительный (-0,55%).

В то же время продолжилось снижение на рынке облигаций. RGBI опустился ниже 97, продолжая обновлять многолетние минимумы.

Технически отскок последовал от уровня 2558 по индексу МосБиржи, то есть до сентябрьских минимумов, уровней 2500–2513, которые видятся более основательной опорной зоной, он не дошел. С одной стороны, такая динамика говорит о сохранении рисков тестирования минимумов. С другой, вчера был выкуп внутридневной просадки, и рост достаточно широким фронтом — почти все сектора в плюсе.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

1️⃣ Ламбумиз провел IPO по нижней границе ценового диапазона

Производитель упаковки для молока Ламбумиз провел первичное публичное размещение акций по нижней границе ценового диапазона — 425 руб. за бумагу, пишет РБК со ссылкой на сообщение на сайте Центра раскрытия корпоративной информации.

Сбор заявок проходил с 23 по 29 октября. Мосбиржа допустила компанию к торгам с 30 октября. Бумаги будут торговаться с третьим уровнем листинга под тикером LMBZ.

Компания планируется направить привлеченные средства на развитие бизнеса. Размещение прошло в формате cash-in. В рамках IPO инвесторам были предложены акции дополнительного выпуска.

Читать полностью…

📂 АЛРОСА отчиталась за 9 месяцев. Прибыль упала более чем в 3 раза

Основные показатели в годовом сравнении:

• Выручка снизилась на 30% и составила 166 млрд руб.

• Себестоимость опустилась на 14%, до 112,4 млрд руб.

• Валовая прибыль упала на 50%, до 53,59 млрд руб.

• Прибыль от продаж сократилась на 65% и составила 32,75 млрд руб.

• Прочие расходы подскочили в 5,5 раза, до 18,99 млрд руб.

• Чистая прибыль упала на 68% и составила 28,26 млрд руб.

Взгляд БКС: в III квартале АЛРОСА показала снижение выручки на 75% относительно предыдущего квартала и 83% против аналогичного периода прошлого года (г/г). В то же время операционный убыток составил 8 млрд руб.

Результаты по РСБУ близко отражают состояние бизнеса. Несмотря на то, что отчетность по РСБУ является неконсолидированной, исторически она отражала более 80% выручки по МСФО и около 70% EBITDA. А динамика цифр по российским стандартам была близка к динамике по международным. Исходя из цифр за предыдущий квартал, можно предположить, что АЛРОСА наряду с конкурентом De Beers свела к минимуму продажи алмазов для достижения баланса на рынке.

Сохраняем осторожный взгляд на сектор алмазов. Продолжаем смотреть негативно на алмазно-бриллиантовый рынок на фоне затяжного кризиса в отрасли, при этом явных признаков восстановления пока не видно. Акции АЛРОСА торгуются с дисконтом около 20% по Р/Е, однако без улучшения ситуации на рынке могут оставаться на этих уровнях.

Читать полностью…

Рынок на минимумах: на какие бумаги обратить внимание

Российский рынок от майских вершин к текущему моменту снизился почти на 27%, Индекс МосБиржи близок к минимальным уровням с 2023 г. Распродажи последних дней на российском рынке создают хороший момент для покупки качественных акций на средне- и долгосрочную перспективу по выгодным ценам.

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.

Читать полностью…

Все бывает в первый раз

#Магия_цифр

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-90

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Ускорили падение

• Российский рынок активно снижался на протяжении большей части торгов, несмотря на ослабление рубля. Давление оказывали обвал нефти и жесткая денежно-кредитная политика ЦБ РФ. Индекс МосБиржи обновил минимум с начала сентября, теряя более 3%.

• Рубль ощутимо подешевел к юаню, к другим ключевым валютам официальный курс российской ускорил снижение.

• Котировки ОФЗ увеличили скорость нисходящего движения, которое наблюдалось восьмую сессию подряд: индекс RGBI обновил минимум с 2009 г.

• Лидеры: ОВК (+3,8%), Аренадата (+0,78%), Интер РАО (+0,2%).

• Аутсайдеры: ТГК-14 (-7,85%), ВСМПО-АВИСМА (-7,57%), КАМАЗ (-7,5%), СОЛЛЕРС (-6,53%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

Официальный курс рубля ускорил снижение

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 29 октября. Согласно данным регулятора, рубль заметно подешевел к основным валютам.

Официальный курс на 29 октября:

• Доллар — 97,23 руб., рост на 0,58% ко вчерашнему значению 96,6657 руб.

• Евро — 105,2229 руб. (+0,39% к 104,8094 руб.).

• Юань — 13,6103 руб. (+0,81% к 13,5007 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,5345 руб. (+0,57% к 12,4633 руб.).

Читать полностью…

💬 Путин — о ВВП, инфляции и корпоративном кредитовании

Сегодня, 28 октября, Владимир Путин провел в формате видеоконференции правительственное совещание по экономическим вопросам.

Публикуем ключевые тезисы встречи.

О ключевых макроэкономических индикаторах

Несмотря на то, что динамика ВВП в III квартале 2024 г. несколько замедлилась, экономика России продолжает расти, отметил президент. По оценке Минэкономразвития, за январь – август ВВП прибавил 4,2%. По итогам года этот показатель составит 3,9%, что будет выше среднемировых темпов. Так, по прогнозам МВФ, рост мирового ВВП в текущем году ожидается на уровне 3,2%.

«Хороший, опережающий тон задает у нас промышленность, в том числе высокотехнологичная. За восемь месяцев текущего года индустриальный рост в России составил 4,5%. Обрабатывающий сектор прибавил 8,1%, а машиностроение – почти 20%», — добавил Владимир Путин.

По его словам, такие показатели говорят о том, что предприятия загружены заказами, трудовые коллективы «работают уверенно, стабильно».

О рынке труда

Безработица в России третий месяц подряд находится на рекордно низком уровне — 2,4%, рассказал глава государства.

«Что особенно важно — сокращается безработица среди молодежи в возрасте до 25 лет, сейчас она менее 9%. За год она снизилась больше чем на процент, была 11,6%», — добавил он.

Об экономических сложностях

«В экономике сохраняются сложности и дисбалансы. Они, прежде всего, вызваны теми непростыми условиями, в которых мы наращиваем индустриальный, аграрный, финансовый потенциал страны. Это и внешние санкции, и наши собственные структурные ограничения, включая дефицит кадров и технологий, логистику. Эти факторы отражаются, в том числе, на динамике потребительских цен», — отметил Путин.

В своем обращении президент акцентировал внимание на том, что важно не только постоянно анализировать положение дел в экономике страны, но и своевременно настраивать меры экономической политики — так, «чтобы закрепить, сделать более устойчивыми положительные тенденции».

Об инфляции

Президент России рассчитывает на сдерживание инфляции за счет сокращения ненефтегазового дефицита и возвращения к бюджетному правилу.

«Наша задача и на ближайшую, и на более отдаленную перспективу — развивать экономику предложения, увеличивать объем выпуска товаров и услуг именно у нас, в России, запускать новые инвестиционные проекты и создавать современные рабочие места во всех отраслях и секторах экономики», — добавил Владимир Путин, обозначив, что эти задачи находятся в числе приоритетов федерального бюджета на предстоящую трехлетку.

О вопросах кредитования

Президент РФ предложил отдельно обсудить динамику и структуру корпоративного кредитного портфеля, обозначив эту тему как «чувствительную, важную для наших предпринимателей, для инвестиционных планов бизнеса».

«Напомню, что два месяца назад мы с вами рассмотрели вопросы потребительского кредитования. Договорились принять решения, чтобы ограничить чрезмерный рост долговой нагрузки граждан, а также дополнительно усилить борьбу с мошенничеством в этой сфере. Знаю, что правительство и Банк России сейчас готовят изменения в законодательство на этот счет», — прокомментировал Владимир Путин.

Корпоративное кредитование, по его словам, продолжает расти, несмотря на текущие достаточно высокие процентные ставки, причем «быстрыми темпами». Так, с начала года по 1 октября задолженность по кредитам юрлиц увеличилась более чем на 14%, или в стоимостном, денежном, выражении — на 10,6 трлн руб.

«Нужно внимательно отслеживать эту динамику, обеспечивать именно устойчивый, сбалансированный рост корпоративного кредитного портфеля. Причем его структура, то есть сроки кредитов, те отрасли и сектора нашей экономики, куда они привлекаются, должны максимально работать на решение долгосрочных, стратегических задач, на достижение национальных целей развития», — отметил президент.

Далее совещание продолжилось в закрытом формате.

Читать полностью…

💸 10 дивидендных отсечек до конца 2024

До конца года по меньшей мере десять отечественных компаний закроют свои дивидендные реестры, осуществив промежуточные выплаты акционерам за девять месяцев работы.

🏦 ТКС Холдинг ($TCSG)

Холдинговая компания, владеющая Т‑Банком — третьим крупнейшим банком в России по объему клиентской базы.

• Дивидендная доходность — 3,8%.

• Размер дивидендов на акцию — 92,5 руб.

• Последний день для покупки — 22 ноября 2024 г.

🏦 ЭсЭфАй ($SFIN)

Диверсифицированный холдинг, инвестирующий в крупные доли промышленных и розничных компаний, таких как Европлан, ВСК и М.Видео.

• Дивидендная доходность — 8,5%.

• Размер дивидендов на акцию — 113,8 руб.

• Последний день для покупки — 28 ноября 2024 г.

🏦 Авангард ($AVAN)

Универсальный коммерческий банк, предоставляющий все виды банковских услуг, включая ряд уникальных на российском рынке высокотехнологичных финансовых продуктов.

• Дивидендная доходность — 8,1%.

• Размер дивидендов на акцию — 68,16 руб.

• Последний день для покупки — 29 ноября 2024 г.

🐟 ИНАРКТИКА ($AQUA)

Российская компания, специализирующаяся на производстве и продаже лосося и форели.

• Дивидендная доходность — 3,4%.

• Размер дивидендов на акцию — 20 руб.

• Последний день для покупки — 29 ноября 2024 г.

🌾 Куйбышевазот ($KAZT)

🌾 Куйбышевазот ап ($KAZTP)

Одна из ведущих химических компаний в России, занимающаяся производством капролактама, аммиака и азотных удобрений, а также технологических газов.

• Дивидендная доходность — 1,5%.

• Размер дивидендов на каждый тип акций — 7 руб.

• Последний день для покупки — 2 декабря 2024 г.

🛴 ВУШ Холдинг ($WUSH)

Технологическая компания, разработавшая собственную платформу краткосрочной аренды самокатов и ставшая лидером российского рынка.

• Дивидендная доходность — 1,3%.

• Размер дивидендов на акцию — 2,11 руб.

• Последний день для покупки — 5 декабря 2024 г.

👕 Henderson ($HNFG)

Лидер среди ритейлеров мужской одежды в РФ и ключевой игрок в период трансформации рынка.

• Дивидендная доходность — 3,1%.

• Размер дивидендов на акцию — 18 руб.

• Последний день для покупки — 6 декабря 2024 г.

⛏ Полюс ($PLZL)

Крупнейший производитель золота в России и одна из 10 ведущих глобальных золотодобывающих компаний, занимающая второе место в мире по запасам драгметалла.

• Дивидендная доходность — 8,9%.

• Размер дивидендов на акцию — 1301,75 руб.

• Последний день для покупки — 12 декабря 2024 г.

💿 Северсталь ($CHMF)

Вертикально интегрированная горнодобывающая и металлургическая компания, владеющая Череповецким металлургическим комбинатом — вторым в России по величине.

• Дивидендная доходность — 4,3%.

• Размер дивидендов на акцию — 49,06 руб.

• Последний день для покупки — 16 декабря 2024 г.

⛽️ ЛУКОЙЛ ($LKOH)

Одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится более 2% мировой добычи нефти.

• Дивидендная доходность — 7,6%.

• Размер дивидендов на акцию — 514 руб.

• Последний день для покупки — 16 декабря 2024 г.

Готовое решение

Для инвесторов, ориентирующихся на дивидендные акции, есть готовое решение — стратегия доверительного управления «Дивидендная». Она позволяет клиентам инвестировать в ликвидные акции крупных российских компаний с хорошими уровнями дивидендной доходности.

Лайфхак: используя маржинальное кредитование, можно уже сегодня увеличить позиции в акциях, не дожидаясь фактической выплаты дивидендов. Размер рекомендованных дивидендов уже известен, и на эту величину можно купить еще акций, пока рынок не поднялся выше. Когда выплаты поступят, маржинальные позиции за счет них можно будет закрыть.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

3 бумаги на неделю. Негатив победил — кто может отскочить после просадки

За прошлую неделю рынок потерял 3,7%. Самый серьезный удар пришелся на пятницу, после того как Центральный Банк поднял ставку до 21% вместо ожидаемого повышения до 20%. Риторика осталась жесткой: по-прежнему непонятно, последнее это повышение или нет. В такой ситуации стоит обратить внимание на компании, не перегруженные долгом.

🔖 HeadHunter: Бумаги стабильно лучше рынка, допускаем рост

💿 Северсталь: Ожидаем отскок перед продолжением падения

🔌 Интер РАО: Цена у нижней границы тренда, возможен рост в пределах 4%

В деталях

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-89

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…