🔝Звездные бумаги в «Профите» — что обсуждали инвесторы на этой неделе

1️⃣ Индекс Мосбиржи: «Будет 3000 и выше до конца года?» @ GenTrade

По негативной тенденции с прошлой недели котировки падали на двухмесячные минимумы. В пятницу случился бодрый отскок. Столь масштабная коррекция на фоне удорожания кредитных ресурсов создает интересные возможности для покупки изрядно подешевевших бумаг. К концу I полугодия 2025 г. монетарный цикл может развернуться, а акции с облигациями закономерно переоценятся вверх. На фоне геополитических событий и выходных высокая биржевая волатильность накроет рынки в середине будущей недели.

Динамика за неделю: -2,1%

2️⃣ Сбер: «Интересно, где примерно нынче дно»? @ Ramerf

В четверг банк представил неплохой отчет за III квартал 2024 г. — за 9 месяцев 2024 г. прибыль выросла на 6,8% год к году (г/г) и достигла 1,23 трлн руб. Но это не удержало бумаги от падения — активная фаза снижения пока продолжается. Закрытие текущей недельной свечи ниже 240 руб. будет выглядеть опасно. При возвращении выше этого уровня сегодня и позитивном старте торгов на следующей неделе можно рассматривать варианты отыграть локальный отскок.

Динамика за неделю: -2,2%

3️⃣ Газпром: «Сумасшедшая волатильность» @ KrangNick

Финансовый директор компании сообщил, что коэффициент Чистый долг/EBITDA к концу 2024 г., как ожидается, сократится до 2,3х с 2,4х на середину года. При значении ниже 2,5x компания направляет на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО. Новость позитивна для акций. В середине недели бумаги падали, а в четверг перешли к росту, который мог быть связан с закрытием коротких позиций. Однако объемы снизились — это означает риски повышенной волатильности.

Динамика за неделю: -2,4%

💎 Кликайте на название компании, чтобы узнать, что другие инвесторы говорят о ней в «Профите». +2 акции, которые вызвали повышенный интерес у инвесторов: https://cutt.ly/MeGujDup

Читать полностью…

Возвращайся в ноябре: почему важно инвестировать в акции

Биржевая поговорка «Sell in May and go away» («Продавай в мае и уходи») полностью реализовала себя в этом году на российском рынке. Индекс МосБиржи с мая по октябрь потерял четверть своей стоимости. Но мало кто помнит о второй части этой поговорки — что возвращаться на рынок все-таки нужно. И делать это лучше в ноябре.

Объясняем почему

Читать полностью…

💸 Уровень дохода для получения статуса квалифицированного инвестора может стать плавающим

Комитет Госдумы по финансовому рынку подготовил поправки в закон «О рынке ценных бумаг», которые уточняют новые требования для получения физическим лицом статуса квалифицированного инвестора, пишет РБК, ознакомившись с документом.

Так, из обновленной версии документа следует, что минимальное значение годового дохода для признания инвестора квалифицированным станет плавающим, в зависимости от критерия, с которым он будет скомбинирован. Эту инициативу изданию подтвердили в пресс-службе ЦБ.

Что предварительно известно из документа

• Минимальная планка по годовому доходу для получения статуса квалифицированного инвестора может быть плавающей и будет зависеть от наличия или отсутствия у него критерия, с которым он будет скомбинирован: образования, ученой степени, подтвержденных экзаменом знаний. Размер, виды, период получения такого дохода и порядок его расчета должны устанавливаться нормативными актами ЦБ.

• Предложенные поправки предусматривают комбинирование критериев образования и ученой степени не только с критериями опыта работы, совершения сделок и имущественным критерием, но и с критерием дохода.

• Требования к стажу работы, связанному с инвестированием, не будут едиными для всех, как и предполагалось в ранних версиях законопроекта. Число отработанных лет может меняться, если у человека есть соответствующее образование или ученая степень, а также в зависимости от опыта работы в организации со статусом квалифицированного инвестора. Будет учитываться работа в банках, брокерских или страховых компаниях, то есть опыт, непосредственно связанный с совершением сделок, финансовыми инструментами, управлением их рисками, подготовкой индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

• При признании физического лица квалом в критерии опыта совершения сделок смогут быть учтены не только сделки с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами (ПФИ), но и договоры с форекс-дилером. Период, количество, объем сделок с ценными бумагами и договоров с ПФИ устанавливает ЦБ.

• Знания претендентов на статус квалифицированного инвестора смогут подтверждать не только брокеры, управляющие компании, управляющие компании ПИФами, но и дилеры. Как пишет РБК, ЦБ РФ начал прорабатывать с несколькими вузами и профучастниками вопросы для экзамена на статус квалифицированного инвестора. Такой экзамен будет давать доступ ко всем инструментам, а не к одному отдельно взятому.

Кроме того, профучастники будут предварительно уведомлять о рисках, сопутствующих статусу квала, инвесторов, желающих его получить. Однако эта поправка не отменяет последующего информирования — не реже раза в год — о возможности исключения из реестра тех, кто уже в нем состоит. Необходимость такого уведомления была включена в первую редакцию законопроекта, уточняет издание.

По словам источника РБК, знакомого с документом, поправки планируется внести ко второму чтению законопроекта № 496225-8 — оно ожидается примерно в середине ноября, однако официально дата пока не назначена.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-94

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Официальный курс рубля ускоряет снижение

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 2 ноября. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подешевел к основным валютам.

Официальный курс на 2 ноября:

• Доллар — 97,4402 руб., снижение на 0,43% ко вчерашнему значению 97,0226 руб.

• Евро — 105,8415 руб. (+0,30% к 105,5231 руб.).

• Юань — 13,6394 руб. (+0,24% к 13,6068 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,5519 руб. (+0,38% к 12,5045 руб.).

Читать полностью…

1️⃣ Рольф перенесет IPO на 2026–2027 гг. из-за роста ключевой ставки ЦБ

Автодилер Рольф перенесет проведение IPO на 2026–2027 гг., ранее он планировал провести первичное публичное размещение акций в 2025–2026 гг., пишет Интерфакс со ссылкой на заявление гендиректора компании Романа Антонова.

«Наш акционер дал нам вектор, куда нужно двигаться. Сейчас мы командой прорабатываем уже детально, как мы хотим на публичный рынок выходить, с каким объемом финансирования. Мы сейчас садимся и финмодель уже полностью считаем. Когда мы выйдем — в 2026-ом или 2027 г. — мы сейчас как раз в стратегии прорабатываем», — сообщил Антонов.

По его словам, ключевая ставка сильно влияет на действия компании, связанные с анонсированным ранее IPO.

Читать полностью…

#Магия_цифр

Цена на золото на этой неделе преодолела исторический максимум в $2800 за 1 тройскую унцию (31,1 грамм). Также на этой неделе отчитался за 9 месяцев крупнейший банк России — Сбер.

Мы посчитали, сколько тонн золота можно купить на чистую прибыть Сбера. Вот что получилось.

Читать полностью…

1️⃣ Власти готовят законодательство к IPO ДОМ.РФ

Российское правительство одобрило поправки к законопроекту о проведении IPO для госкорпорации ДОМ.РФ, пишет Frank Media со ссылкой на сообщение Минфина.

В частности, в законопроекте говорится, что в ходе сделки законодательно установленная доля владения Российской Федерацией акциями ДОМ.РФ снизится со 100% до 50% плюс одна акция. При этом за государством останется контрольный пакет.

«Инициатива позволит привлечь источники внебюджетного финансирования для дальнейшего развития компании, повысит ее стоимость, а также увеличит капитализацию фондового рынка», — отмечается в тексте Минфина.

Кроме того, на законодательном уровне закрепят функции ДОМ.РФ как единого института развития в жилищной сфере. В их число войдут функции агента РФ по вовлечению в оборот земельных участков, оператора мер государственной поддержки, а также выпуск инфраструктурных облигаций.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. В шаге от минимумов

Фондовый рынок под давлением высоких процентных ставок продолжает снижение. Падение идет широким фронтом. Все отраслевые индексы закрылись в минусе. Особенно активно падают котировки застройщиков.

Обороты в четверг немного подросли, превысив трехмесячное среднее значение, до уровня 85,3 млрд руб. На низких уровнях активность инвесторов не спадает.

Индекс МосБиржи сделал еще один шаг вниз, потеряв больше 2%. До опорной зоны 2500–2513, то есть сентябрьских минимумов, остается совсем немного. Покупатели могут активизироваться на данных рубежах.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

💎 БКС на Смартлабе! Как это было? Скоро на YouTube

26 октября в Москве прошла конференция для инвесторов Smart-Lab Conf. На этот раз мы организовали там целую студию и позвали гостей!

Как жить при высокой ключевой ставке? Узнайте об этом в нашем первом видео из цикла.

Уже завтра на BrokerRu">YouTube-канале БКС Мир инвестиций в VK и Дзене. Не пропустите!

Читать полностью…

🎃 31 октября Америка празднует Хэллоуин — в этот день принято раздавать сладости, надевать страшные костюмы и смотреть фильмы ужасов. Мы же погрузимся в мир рыночных кошмаров. К таким можно отнести пузыри и все, что их напоминает.

Термин «пузырь» в финансовом мире означает ситуацию, когда цена активов превышает их фундаментальную стоимость на заметную величину. В период пузырей цены на отдельные классы активов завышены, при этом на самом деле это ничем не оправдано. Отличительная характеристика пузыря — неверие участников рынка в перекупленность активов.

В 2024 г. нашлось пять явлений такого рода: два из мира макроэкономики и три с самих рынков. Пузыри и их подобие несут в себе два фактора риска: прямое воздействие на рыночные механизмы и угрозу взрыва с лавинообразным откатом по группе активов.

Кошмары на Хэллоуин: рыночные пузыри 2024

Читать полностью…

💶 Euroclear за 9 месяцев получил от активов РФ 5,1 млрд евро процентных доходов

За 9 месяцев 2024 г. международный депозитарий Euroclear получил 5,148 млрд евро в виде процентных доходов от инвестирования заблокированных российских активов, пишет Frank Media со ссылкой на финансовую организацию.

С 15 февраля начали применяться специальные правила в отношении иммобилизованных активов Банка России, согласно которым депозитарии должны вести отдельные учеты таких средств, а также полученной от них прибыли, но распоряжаться ими не могут. Так, с 15 февраля по резервам российского регулятора было получено 3,888 млрд евро.

Процентные доходы от российских активов, облагаемые бельгийским корпоративным налогом, принесли Бельгии поступлений на 1,27 млрд евро. По данным на конец сентября, в Euroclear хранилось замороженных российских активов на 176 млрд евро.

Читать полностью…

📉 Ликвидные акции, показавшие максимальную просадку по итогам октября

Уходящий октябрь 2024 г. не стал растущим месяцем на российском рынке акций. По его итогам Индекс МосБиржи теряет порядка 8,5%. Как обычно, отдельные бумаги опередили рынок в своем падении. Теперь некоторые из них имеют технический потенциал для коррекционного отскока при условии улучшения настроений на рынке.

Видим, что месячная просадка ряда интересных бумаг оказалась в 1,5–2,5 раза масштабнее падения Индекса МосБиржи. Многих из них показали обновление долгосрочных минимумов. В некоторых сформировались новые прочные уровни поддержки. Теперь вполне логично ожидать от этих акций хотя бы частичного возвратного движения. Складываются условия для попыток игры на отскок и для пополнения долгосрочных портфелей акций по привлекательным ценам.

Идеальным сценарием в такой ситуации является формирование V-образного отскока. В самом лучшем случае бумаги растут в том же темпе, в котором они недавно дешевели. Однако не исключено и медленное неспешное U-образное восстановление стоимости.

Менее приятным вариантом может стать «Отскок дохлой кошки/Dead Cat Bounce». Это сценарий одного или нескольких слабых отскоков от ближайшего уровня поддержки с последующим возобновлением падения. Вероятность реализации одного из трех указанных паттернов будет в значительной степени зависеть от дальнейшей динамики Индекса МосБиржи.

Индекс МосБиржи имеет шансы на разворот вверх

Несмотря на серьезную октябрьскую просадку, Индекс МосБиржи все еще не обновил свой сентябрьский минимум (2513 п.). Более того, поддержку встретили заметно выше, в районе 2560 п.

Сейчас складываются условия для приостановки месячного падения фондового рынка. С технической точки зрения наблюдается ситуация, когда последний по времени среднесрочный минимум может оказаться выше предыдущего. Дальнейшее развитие такого сценария предполагает смену среднесрочного тренда.

Минимальной целью вероятного восстановительного повышения Индекса МосБиржи может стать район 2750 п. Рассмотрим три бумаги, которые способны быстро отскочить вверх вместе с рынком.

Три перепроданных акции с потенциалом для технического отскока

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-92

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Серьезное препятствие для отскока

• Российский рынок после кратковременного подъема просел, но во второй половине торгов вернулся к дневным вершинам. Индекс МосБиржи завершив основную сессию в хорошем плюсе, однако на вечерней вновь сдал позиции из-за негативных данных по инфляции.

• Рубль в основном консолидировался в паре с юанем, закрывшись с небольшими потерями, но к другим валютам официальный курс российской умеренно повысился.

• Котировки ОФЗ прервали серию из семи сессий снижения: индекс RGBI закончил торги в неплохом плюсе.

• Лидеры: РУСАЛ (+4,73%), МД Медикал (+4,38%), QIWI (+3,88%), Аренадата (+3,74%).

• Аутсайдеры: ПИК (-3,97%), Русагро (-2,1%), Самолет (-1,74%), ЮГК (-1,59%), ММК (-1,4%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

💎 На рынке все падает! Что делать инвестору?

Ставка уже 21%. Но так ли все ужасно на российском рынке, как кажется? Что происходит с акциями и облигациями? И что сейчас делать инвестору? Об этом новый выпуск «Без плохих новостей».

Также в видео: главные отчеты российских компаний, новости про дивиденды, ответы на ваши вопросы и розыгрыш подарков и билетов.

Ведущий: Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

Смотреть БПН на YouTube: https://youtu.be/wjZRukE07s0

Смотреть БПН ВКонтакте: https://vk.com/video-16289875_456240733

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/ZyYjYqXT4gNdcAos

#БезПлохихНовостей #БПН

Читать полностью…

🏛 Банк России утвердил перечень из 13 системно значимых банков

Список остался без изменений. В него все так же входят 13 банков, а именно:

• ЮниКредит Банк

• Газпромбанк

• Совкомбанк

• Банк ВТБ

• Альфа-Банк

• Сбербанк

• Московский Кредитный Банк

• ФК Открытие

• Росбанк

• Т-Банк

• Промсвязьбанк

• Райффайзенбанк

• Россельхозбанк

Уточняется, что на их долю приходится около 79% совокупных доходов банковского сектора РФ.

Читать полностью…

📈 Бумаги, растущие на коррекции

Индекс МосБиржи снижается уже пятую неделю подряд. Большинство бумаг пребывает в красной зоне. Однако есть и те, кто не только проявляет устойчивость к коррекции, но даже умудряется расти.

Несмотря на общий негатив, за последний месяц выросли QIWI, Сегежа, Полюс, ЭсЭфАй, РУСАЛ, ЛСР, Интер РАО, Аэрофлот. Порадовала инвесторов и дебютантка рынка Аренадата. Причины роста не всегда понятны — подъем может происходить из-за сильной технической перепроданности, фундаментальных факторов, инсайда.

Выберем три бумаги и попробуем разобраться, что с ними происходит и остался ли там люфт для роста.

⛏ Полюс ($PLZL)

• За месяц прибавил более 10%. Причина — компания наконец-то, после длительного перерыва, вернулась к выплате дивидендов.

• Просматривается восходящий тренд. В настоящий момент котировки пришли к горизонтальному сопротивлению в районе 14 947 руб. Его пробой может открыть дорогу к следующей цели на 16 225 руб., что составляет порядка 8%.

• Драйверы роста — подъем мировых цен на золото в связи с разворотом политики ФРС и ближневосточным конфликтом, ослабление рубля, развитие проекта «Сухой Лог».

Взгляд аналитиков БКС — «Нейтральный». Цель на 12 месяцев — 17 000 руб. / +15%.

🔌 Интер РАО ($IRAO)

• За последний месяц акции компании прибавили порядка 3%, а с начала сентября — около 6%.

• В целом бумага с июня этого года находится в блоке консолидации 3,66 — 3,89 руб. Просматривается тренд, но прочность вызывает сомнения — ему всего 2 месяца.

• Важным сопротивление выступает 200-дневная скользящая средняя — 3,9156 руб. Ее пробой может служить сигналом для выхода бумаги в более уверенный рост.

• Компания выступает бенефициаром высокой ключевой ставки, имеет денежную подушку, которая сейчас может генерировать значительные процентные доходы.

Взгляд аналитиков БКС — «Позитивный». Цель на 12 месяцев — 5,7 руб. / +51%.

✈️ Аэрофлот ($AFLT)

• За месяц бумаги прибавили порядка 2%, а с начала сентября — около 20%. Однако актив все-таки поддался негативному настроению рынка, сломал зарождающийся тренд и перешел к коррекции.

• Ближайшая поддержка находится в районе 52 руб. Сопротивление — 59 руб.

Взгляд аналитиков БКС — «Нейтральный». Цель на 12 месяцев — 62 руб. / +14%.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Рабочий выходной

• В пятницу Индекс МосБиржи отскочил от двухмесячных минимумов и закрылся в +1%. Субботние торги пройдут при пониженной активности. В понедельник — выходной, а полноценная торговля начнется со вторника. На будущей неделе на рынках может быть очень волатильно.

• Бумаги в фокусе: Сегежа, Ростелеком, Самолет, Полюс, Аэрофлот, ПИК, АФК Система.

• Рубль завершил торги на годовых минимумах. Фактор жесткой ДКП ЦБ не помогает нацвалюте. Шорт юаня с максимумов уже без прибыли, но по-прежнему под защитой от убытков.

• На внешнем контуре сегодня обычные выходные. В фокусе будущей недели — выборы президента США и заседание ФРС. За истекшую неделю индексы США потеряли -1,5%, европейские площадки — чуть меньше, азиатские ограничились просадкой в 1%. Российский рынок слетел вниз на 3%, и динамика глобальных бенчмарков здесь совсем ни при чем.

• На сырьевом рынке на неделе было волатильно. Нефть Brent с прошлой пятницы -4%, баррель дешевле $73. Золото обновило топ $2790, а потом унция ушла в коррекцию под $2740. Газ NG ниже $2,65 — скидки в русле аптренда.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

Как жить при высокой ставке? БКС на Смартлабе! Часть 1

26 октября в Москве прошла конференция для инвесторов Smart-Lab Conf. А мы вышли на новый уровень: организовали свою собственную студию прямо на конференции и позвали туда гостей!

В первом видео говорим о ставке. Насколько критично ее повышение для эмитентов? Спросили об этом у представителей «Северстали», ММК, Группы «Позитив», X5, АФК «Система» и других компаний.

P.S. Всего в цикле три видео. Топ инвестидей от блогеров тоже будет. Не пропустите!

📹https://youtu.be/gGw989nI41Y

💬https://vk.com/video-16289875_456240731

⭐️ https://dzen.ru/video/watch/6724e3d565fac567438b8146

Читать полностью…

🎁 Дарим билеты за ваш лайк

Совместно с популярным автором «Профита» разыгрываем 5 стандартных и 3 премиум-билета на конференцию по инвестициям и трейдингу в России!

⏰ Когда? 16 ноября в Москве с 11:00 до 19:00 мск.

На мероприятии представлено более 40 эмитентов и 100 спикеров, среди которых авторы «Профита» и представители компании БКС. Каждый участник получит возможность задать вопрос и пообщаться вживую с любым представителем сообщества.

💎 Розыгрыш проходит в «Профите». Узнать подробную информацию и забрать свой билет: https://cutt.ly/FeF26aAz

Итоги объявим 6 ноября. Удачи!

Читать полностью…

💸 Европлан объявил дивиденды за 9 месяцев 2024

50 руб. на акцию рекомендовал выплатить совет директоров Европлана в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 15 декабря 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 12 декабря.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 4 декабря 2024 г.

Текущая дивидендная доходность акций Европлана — около 8,4%.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-93

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Продажи усиливаются

• Российский рынок открылся с гэпом вниз и некоторое время снижался из-за негативных данных по инфляции. Индекс МосБиржи обновил минимум с начала сентября, но затем хорошо отскочил. Однако во второй половине торгов произошла еще одна просадка в серьезный минус.

• Рубль дешевел к юаню до второй половины сессии, но затем резко восстановился и закрылся в небольшом плюсе.

• Котировки ОФЗ возобновили активное снижение: индекс RGBI завершил четверг с серьезными потерями на новом пятнадцатилетнем минимуме.

• Лидеры: Башнефть-ао (+1,82%), РусГидро (+1,7%), Аренадата (+1,66%).

• Аутсайдеры: Самолет (-5,12%), ОВК (-4,92%), Россети (-3,47%), ПИК (-3,12%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

🤔 Какая цель у ЦБ?

Зачем Банк России действительно поднимает ставку? Что изменилось в риторике ЦБ? Как будет происходить перераспределение долей бизнеса на рынке? Почему стоит ждать банкротств? Какие бумаги покупать, а какие продавать?

Узнайте в 18:00 на БКС Live.

Спикеры:
— Антон Поляков, автор стратегий автоследования и управляющий активами
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор

📹 https://www.youtube.com/watch?v=4DuIW7CWKKw

💬 https://vk.com/video-16289875_456240730

💬 @bcs_express

#БКСLive

Читать полностью…

Почему 23% и что делать?

В прошлую пятницу, 25 октября, Банк России повысил ключевую ставку на 200 б.п., до 21% годовых. ЦБ указал, что допускает возможность ее дальнейшего повышения на ближайшем заседании, и инвесторы заговорили о 23%.

Откуда взялся такой прогноз и как заработать в текущей ситуации, разбираемся в материале.

Читать полностью…

💬 Набиуллина: ЦБ был вынужден войти в период жесткой ДКП

ЦБ был вынужден войти в период жесткой денежно-кредитной политики (ДКП), это новая ситуация для российской экономики, сообщила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина в Госдуме.

«В целом жесткая денежно-кредитная политика — это не прихоть Центрального банка, это неизбежная реакция на то, что происходит в экономике и в нынешних условиях экономика и государство, и частный бизнес должны направлять ресурсы на приоритетное направление», — цитирует главу ЦБ ТАСС.

По ее словам, период жесткой ДКП «окупится, через это прошли многие страны, прежде чем добились устойчиво низкой инфляции и тех преимуществ, которые дает низкая инфляция, в том числе доступной рыночной ипотеки и доступных кредитов для бизнеса»

Глава ЦБ РФ также оценила эффективность текущей ДКП в борьбы с инфляцией и перспективы российской экономики.

Ключевые тезисы выступления Эльвиры Набиуллиной
• ЦБ РФ не собирается «делать никаких скидок» для достижения цели по инфляции в 4%.

«При высокой инфляции рост экономики не может быть устойчивым. Я подчеркну, что высокая инфляция означает непредсказуемую инфляцию. Это опасная иллюзия считать, что повышенную инфляцию можно надежно удерживать в каком-то коридоре. Поэтому мы здесь не собираемся делать никаких скидок по достижению нашей цели в 4%. На наш взгляд — это максимум того, что можно считать ценовой стабильностью».

• Высокая инфляция может быть выгодна только бизнесу, чьи товары граждане будут вынуждены покупать в любом случае.

• Снижение инфляции до 4% будет свидетельством, что российская экономика вернулась в «безопасную гавань».

• Рост инфляции выше значений 2024 года был бы «неприемлем».

«Если не компенсировать влияние дополнительных проинфляционных факторов на спрос и инфляционные ожидания, то рост инфляции продолжится и мы закончим 2025 год с еще более высокой инфляцией, чем мы имеем сейчас. Я полагаю, что вы все согласитесь, что это неприемлемо».

• Возможности быстрого наращивания промпроизводства в РФ сейчас ограничены.

«Повсеместно нарастал дефицит трудовых ресурсов. Безработица к середине года спустилась до 2,5%. Вот, по вчерашним данным, это уже 2,4%. Это означает, что физические возможности по быстрому наращиванию производства сейчас крайне ограничены».

• Ключевая ставка как инструмент сохраняет эффективность, но в текущих условиях нужны более резкие изменения, чтобы она работала.

• Корпоративное кредитование в годовом выражении показывает высокие темпы роста — вблизи 22%, но это не означает утраты чувствительности к ДКП.

• Без повышения ключевой ставки произошел бы «взрывной» рост кредитования.

• Самый главный барьер для роста экономики РФ — недостаток производственных мощностей.

• ЦБ РФ ожидает, что рост экономики продолжится, но более умеренными темпами.

Читать полностью…

📂 Отчет Сбера. Прибыль не растет

Сбербанк опубликовал финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

- Чистые процентные доходы: 762,1 млрд руб. (+14,1% год к году (г/г))
- Чистые комиссионные доходы: 218,2 млрд руб. (+11,6% г/г)
- Чистая прибыль: 411,1 млрд руб. (-0,1% г/г)

Герман Греф, президент, председатель правления Сбербанка, отметил:
- В III квартале замедлилась потребительская активность клиентов и темпы роста розничного кредитования, при этом динамика кредитования корпоративных клиентов осталась на высоком уровне. Совокупный кредитный портфель увеличился на 6,5% за квартал до 44,6 трлн руб. Средства клиентов превысили 42,9 трлн руб. и выросли на 4,9%: средства физических лиц увеличились на 2,8%, а корпоративных клиентов — на 8,6%.

Подробнее

Чистые процентные доходы увеличились в III квартале 2024 г. на 14,1% г/г до 762,1 млрд руб. на фоне роста объема работающих активов. За 9 месяцев 2024 г. чистые процентные доходы выросли на 19% г/г до 2175,2 млрд руб.

Чистая процентная маржа составила 5,86% в III квартале 2024 г. и выросла на 2 б.п. к предыдущему кварталу.

Чистые комиссионные доходы выросли на 11,6% г/г в III квартале 2024 г. до 218,2 млрд руб. За 9 месяцев 2024 г. чистые комиссионные доходы составили 611,8 млрд руб. (+10,5% г/г).

Совокупный объем переводов, платежей и эквайринга за 9 месяцев 2024 г. вырос на 19,8% г/г и превысил 80 трлн руб.

Операционный доход до резервов вырос в III квартале 2024 г. на 21,1% г/г до 965,1 млрд руб. преимущественно за счет роста чистых процентных и комиссионных доходов. За 9 месяцев 2024 г. данный показатель вырос на 11,2% г/г до 2622,7 млрд руб.

Совокупные расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, в III квартале составили 125,9 млрд руб. или 277,6 млрд руб. за 9 месяцев 2024 г. На динамику данного показателя существенное влияние оказывает рост кредитного портфеля, а также повышение кредитного риска в розничном сегменте на фоне растущих ставок в экономике.

Стоимость риска составила 90 б.п. за 9 месяцев 2024 г. и снизилась на 3 б.п. г/г, а в III квартале она составила 116 б.п. за счет роста стоимости риска в розничном портфеле.

Операционные расходы выросли на 17,1% г/г в III квартале 2024 г до 274,3 млрд руб. За 9 месяцев 2024 г. операционные расходы составили 754,6 млрд руб. (+19,3% г/г).

Отношение расходов к доходам составило 28,4% в III квартале и 28,8% за 9 месяцев 2024 г.

За 9 месяцев 2024 г. чистая прибыль Сбера выросла на 6,8% г/г до 1227,2 млрд руб. В III квартале 2024 г. чистая прибыль составила 411,1 млрд руб. (-0,1% г/г), существенное влияние на динамику которой оказал пересмотр ставки по налогу на прибыль, применимой к отложенным налоговым активам и обязательствам.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Индекс МосБиржи прицеливается к минимумам

Стартовавший во вторник отскок на рынке акций оказался непродолжительным. На максимумах вчерашнего дня Индекс МосБиржи поднимался выше 2630 пунктов, но резко отступил на вечерней сессии после выхода данных по недельной инфляции.

Продавцы активны в акциях компаний уязвимых к росту процентных ставок. Подробнее о влиянии высоких ставок на эмитентов читайте в материале.

Обороты продолжают спадать от экстремальных уровней прошлой пятницы, когда ЦБ повысил ставку. По акциям индекса они сократились до 80,8 млрд руб. при трехмесячном среднем в 83,9 млрд.

Технически отмечалось, что уровень сентябрьских минимумов, диапазон 2500–2513, видится более основательной опорной зоной, и, по всей видимости, индекс к нему направится во второй половине недели. Шансы удержать данные рубежи есть, но в случае закрепления ниже индекс может опуститься к 2400.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

💎 Станьте частью перемен в нашем канале

Друзья, нам важно ваше мнение! Мы стремимся делать контент интересным и полезным, но так же уверены, что с вашей помощью сможем стать еще лучше.

Поделитесь своим мнением через форму обратной связи: https://cutt.ly/jeFPfuXu

Опрос займет не более 5 минут.

Спасибо, что помогаете сделать канал БКС Экспресс лучше!

Читать полностью…