Индекс RGBI обновил исторический минимум

Российский долговой рынок продолжает ускорять снижение, которое наблюдается уже восьмую сессию подряд. В результате индекс гособлигаций RGBI достиг самых низких уровней за всю историю его расчета с марта 2012 г., теряя более 1%, что много для него.

Таким образом, индикатор пробил минимум, который был установлен в декабре 2014 г. в момент острой фазы кризиса, вызванного резкой девальвацией рубля и ухудшением санкционного режима. Чуть выше находился минимум марта 2022 г., установленный после возобновления торгов вслед за месячным перерывом.

Ранее столь низкие уровни были достигнуты индексом RGBI в результате кратковременных сильных снижений, вызванных общерыночными катаклизмами. То есть сильные просадки были избыточными, по большей части эмоциональными. Поэтому индикатор быстро восстанавливался и уходил намного выше. Теперь же в столь низкой ценовой области он планомерно снижается, что свидетельствует о более серьезных изменениях фундаментального характера.

Увеличение скорости падения котировок ОФЗ началось еще за несколько дней до итогов заседания Банка России в прошлую пятницу. Однако решение ЦБ было неожиданно жестким, как и риторика. Все это еще дальше отодвинуло вероятное завершение цикла повышения ключевой ставки и начала ее снижения.

Доходности облигаций обычно движутся в сторону предполагаемого значения процентных ставок в экономике на среднесрочном или долгосрочном горизонтах (цены изменяются противоположно). То есть, если ожидается повышение процентных ставок, доходности долговых инструментов увеличиваются, а котировки падают.

Читать полностью…

📂 ВТБ отчитался за III квартал. Прибыль подросла, прогнозы в силе

ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2024 г.

Ключевые показатели III квартала
- Чистые процентные доходы: 133,9 млрд руб. (-32,4% год к году (г/г))
- Чистые комиссионные доходы: 74,2 млрд руб. (+22,4% г/г)
- Чистая прибыль: 97,9 млрд руб. (+13,2% г/г)

Дмитрий Пьянов, первый заместитель президента-председателя правления, финансовый директор ВТБ, отметил:
- Банк подтверждает прогноз по чистой прибыли на уровне 550 млрд руб. с учетом дополнительных факторов, включая прибыль от работы с заблокированными активами.

- В III квартале на фоне продолжения роста ставок произошла стабилизация чистого процентного дохода, также поддерживающими факторами для прибыльности были умеренный уровень стоимости риска и хорошая динамика чистых комиссионных доходов.

- На фоне замедления роста розничного кредитования банк продолжает наблюдать высокий спрос на корпоративные кредиты. Также заметен сильный и растущий приток розничных депозитов вследствие высокой доходности сберегательных продуктов.

Подробный отчет

Читать полностью…

Взгляд экономиста: рост ставки до 21% провоцирует менее управляемое замедление экономики

Банк России сделал акцент на повышении инфляционных ожиданий и повысил ключевую ставку сразу на 2 п.п., до 21%. Именно инфляционные ожидания определяют жесткость денежно-кредитной политики в текущих условиях. Новая ставка на 1 п.п. выше ожиданий аналитиков БКС.

Пресс-конференция по итогам заседания была жесткой

Банк России подтвердил свое намерение стабилизировать инфляцию. Как пояснил регулятор, заякоривание инфляционных ожиданий и повышенный рост тарифов — ключевые факторы повышения ставки. По оценке ЦБ, увеличение тарифов дополнительно разгоняет инфляцию на 1 п.п.

Повышение прогнозов Банка России совпало с нашими ожиданиями

Банк России повысил прогнозные диапазоны по инфляции, ВВП и ключевой ставке на 2025–2026 гг. Прогнозы БКС попадают в середину обновленных прогнозных интервалов Банка России.

Прогнозы БКС

Инфляция 4,8% на конец следующего года, ВВП — +0,9%, ключевая ставка — 18,6% в среднем по году.

Повышение ключевой ставки до 21% приведет к более быстрому, чем ожидалось ранее, снижению ставки во II полугодии 2025 г. — до 16%. Прогноз по инфляции на конец года повышен на 0,5 п.п., до 4,5–5%, ближе к медианной оценки аналитиков.
Повышение ставки до 21% увеличивает риск жесткой посадки экономики

Банк России ориентируется на совокупную динамику кредитования. Тем не менее кредитование физлиц начало замедляться уже в сентябре. Портфель кредитов вырос только на 0,2 трлн руб. Ипотечный портфель показал снижение. Оперативные данные за три недели октября говорят о сокращении выдач кредитов физлицам примерно на 35%. За сентябрь выдачи сократились только на 10%. Предполагаем, что по итогам октября будет сокращение кредитного портфеля физлицам.

Совокупное сокращение кредитного импульса физлиц составит до 6 трлн руб. — это 3% ВВП — почти весь рост экономики в этом году, который прогнозируем на уровне 3,5–3,7%. Вслед за падением спроса замедлится рост выручки предприятий и спрос на корпоративный кредит. Увеличится риск неплатежей по ранее выданным кредитам, что приведет к более строгому контролю вновь выдаваемых займов. Повышение заработных плат начнет активно замедляться.

Прогноз курса рубля без изменений

Текущий курс рубля находится вблизи прогноза аналитиков БКС — на конец года 95 руб. за доллар. Замедление внутреннего спроса снизит спрос на валюту для оплаты импорта. Несмотря на сокращение профицита счета текущих операций из-за падения экспорта, экономика продолжит функционировать в рамках бюджетного правила и обязательной продажи валюты Банком России для взаимозачета расходов ФНБ.

По оценкам аналитиков БКС, среднегодовой курс рубля в 2025 г. составит 97,3 руб. за доллар.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Жесткость ЦБ усугубляется падением нефти

Российский рынок в пятницу обновил 1,5-месячные минимумы по Индексу МосБиржи на фоне неожиданно жесткого решения и сигнала Банка России по денежно-кредитной политике. Обороты превысили 138 млрд по акциями состава индекса — максимум с 11 июля.

Рынок акций вернулся к уровням 13 сентября, когда ЦБ проводил предыдущее заседание, увеличив ставку тогда до 19%, на что рынок отреагировал позитивно, как в день решения, так и в следующие две недели, рассчитывая, что пик по ставкам близок. Однако на этот раз ЦБ не только превысил прогнозы аналитиков по решению на текущем заседании, но и дал очень жесткий сигнал на декабрь.

Технически по Индексу МосБиржи картина ухудшилась. Есть надежда на поддержку в районе 2630, то есть нижней границы нисходящего канала. Если и здесь удержаться не удастся, сдерживать продавцов придется, вероятно, уже у минимумов сентября.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

🤩Дарим призы за ваши впечатления

В эту субботу в Москве состоится самая масштабная инвестиционная конференция Smart-Lab. Команда БКС посетит мероприятие, чтобы поближе познакомиться с инвесторами, пообщаться и ответить на интересующие вопросы.

Как нас найти — расскажем уже завтра!

🎁А пока объявляем розыгрыш призов:

Делитесь в постах в «Профите» впечатлениями, фотографиями и полученными инсайтами, используя хештег #SmartLab2024. Среди всех участников мы выберем несколько победителей случайным образом.

Подробности: https://cutt.ly/leDZQNKz

💎 Зарегистрироваться в «Профите»

Читать полностью…

Главное за неделю. Пошел третий десяток

ЦБ повысил ключевую ставку на 200 базисных пунктов вопреки ожиданиям консенсуса, доходности длинных ОФЗ поднялись выше 17%, российские компании определяются с дивидендами за 9 месяцев года, а в драгметаллах продолжается ралли.

Рассказываем коротко о том, что еще обсуждали инвесторы на этой неделе — вдруг вы что-то пропустили.

Читать полностью…

🔝Звездные бумаги в «Профите» — что обсуждали инвесторы на этой неделе

1️⃣ Индекс Мосбиржи

Рынок остается в осеннем боковике. Эмоций на торгах добавили угрозы очередных санкций от ЕС и США и заседание ЦБ по ключевой ставке. Если в четверг мы наблюдали за обнадеживающим отскоком от достигнутых минимумов, то сегодня на рынке сохраняется повышенная волатильность после решения ЦБ поднять ставку сразу на 200 б.п., до 21%. Индекс МосБиржи в моменте попытался выйти в плюс, но впоследствии перешел к снижению.

Динамика за неделю: -3,2%

2️⃣ Полюс

Бумаги заняли I место по доходности на рынке. Фактор ралли — анонс выплаты дивидендов за 9 мес. 2024 г. Последний раз дивиденды были летом 2021 г., поэтому возвращение к выплатам — сильный инвестиционный фактор в кейсе бумаг. Золото каждый день обновляет исторические вершины, было некоторое отставание акций от курса драгметалла — появившиеся новости стали триггером переоценки. По факту оглашения высоких дивидендов и отката золота в акциях стартовала коррекция.

Динамика за неделю: +6%

3️⃣ Фьючерс на газ

В октябре котировки природного газа серьезно снижались — в районе 26%. В понедельник была сформирована сильная бычья свеча на дневном графике. За счет того, что падение было достаточно стремительным, по его ходу не было сформировано каких-либо уровней сопротивления. В связи с этим потенциал роста был довольно велик, что помогло котировкам вернуться к восходящему тренду.

Динамика за неделю: +10,2%

💎 Кликайте на название компании, чтобы обсудить эти и другие бумаги в «Профите». +2 акции, которые вызвали жаркие обсуждения среди инвесторов: https://cutt.ly/feDVz2lC

Читать полностью…

Чистая прибыль РЖД по РСБУ снизилась в три раза за 9 месяцев

Чистая прибыль РЖД по РСБУ упала в три раза год к году, со 145,5 млрд до 44,7 млрд руб., пишет Интерфакс со ссылкой на отчет компании.

При этом выручка РЖД увеличилась на 8% за отчетный период, до 2,1 трлн руб. Валовая прибыль компании составила за 9 месяцев текущего года 422,2 млрд руб., уменьшившись в годовом выражении на 6,4%. Прибыль от продаж снизилась на 12,2%, до отметки в 273,99 млрд руб.

Доходы от участия в других организациях выросли за указанный период в 1,5 раза, до 37,4 млрд руб.

Объем долгосрочных обязательств РЖД на 30 сентября 2024 г. вырос до 1,8 трлн с 1,5 трлн руб. на 31 декабря 2023 г., краткосрочных — до 2,1 трлн с 1,9 трлн руб. на конец прошлого года.

Читать полностью…

🖋 Записки инвестора. Ключевые тренды и события на рынке

Еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним буквально за пару минут.

Погрузиться в рынок

Читать полностью…

💬 Заявления Эльвиры Набиуллиной на пресс-конференции ЦБ по ключевой ставке

• Чтобы сдержать ускоренный рост цен, нам потребуется большая жесткость денежно-кредитной политики в 2025 году.

• С учетом наших решений инфляция в 2025 году составит 4,5-5%. В дальнейшем жесткая политика должна обеспечить возвращение инфляции к 4%.

• Рост мировой экономики замедляется. Это означает более умеренную динамику спроса на российские сырьевые товары.

• За последние три года уровень цен вырос на 30%. Рост за последний год является следствием усилившегося перегрева спроса. Мы сохраняем приверженность цели по инфляции в 4%. Это не означает, что ключевая ставка не работает. Без повышения ключевой ставки инфляция была бы намного больше… Чем дольше инфляция отклоняется от цели, тем меньше население верит в ее возвращение к низким уровням.

• Нам потребуется существенно более высокая траектория ключевой ставки, чем мы предполагали в июльском прогнозе… Нейтрального диапазона 7,5-8% ключевая ставка достигнет в 2027 году.

• Мы допускаем возможность дополнительного повышения ставки в декабре 2024 года.

• Основной проинфляционный фактор — сохранение дисбаланса спроса и предложения.

• Для нас очень важны бюджетные решения и предсказуемость бюджетной политики. Очень многие решения по дополнительным расходам дорабатываются в последний момент. Финальные цифры мы узнаём, когда они финализируются внутри правительства. Учитывать изменения в бюджетной политике мы можем только после того как они объявлены. Это и произошло к сегодняшнему заседанию.

• Нормативные послабления для банков не инструмент борьбы с инфляцией. Инструмент борьбы с инфляцией- ключевая ставка.

• Мнение, что деньги, которые лежат на депозитах в банках- выведены из экономики, некорректно. Этими деньгами банки финансируют портфель кредитов. Этими деньгами банки вкладываются в облигации.

• Это мало отличается от ситуации, когда компании платят дивиденды, а акционеры покупают на эти деньги корпоративные облигации.

• Устойчивое снижение инфлдяции может быть сигналом для снижения ключевой ставки. Когда это произойдет, мы сказать не можем. Наш прогноз означает, что какое-то снижение ставки при снижении инфляции в следующем году возможно.

• Высокая ключевая ставка гораздо больше влияет на замедление инфляции, чем на снижение экономического роста.

• При сильном дефиците физических ресурсов, как сейчас, дешевые деньги приведут к раскручиванию инфляционной спирали. Высокая инфляция выгодна компаниям-монополистам. За это будут платить граждане.

• В 2022 году мы поднимали ставку до 20%, чтобы купировать риски финансовой стабильности, чтобы предотвратить отток средств из банков. Сейчас ситуация другая - мы повышаем ставку в ответ на рост инфляции.

• Вероятность, что 21% станет пиком текущего цикла, оценивать сложно. Мы допускаем возможность повышения ставки на следующем заседании.

• Снижение лимита по юаневым валютным свопам означает, что ситуация в значительной степени нормализовалась.

• После пандемии путем повышения ключевой ставки ФРС США и банкам стран ЕС удалось существенно снизить инфляцию при мягкой бюджетной политике.

• За счет счетов типа «С» нельзя создать достойный источник для инвестирования. Нам надо создавать привлекательные условия инвестирования для нерезидентов, включая репатриацию прибыли.

• Доступность жилья и доступность ипотеки - не одно и то же. Спрос на жилье будет более сбалансированным под влиянием отмены льготной ипотеки. По сути это возвращение к более обоснованному спросу на жилье.

• Наши застройщики накопили хорошую подушку безопасности. Прибыль строительного сектора в 2023 году почти в пять раз превысила показатель 2019 года, а по экономике в целом - лишь вдвое.

• Нет такой точки высокой ключевой ставки, при которой дальнейшее повышение перестаёт работать. Но даже в условиях мягкой бюджетной политики можно достичь цели по снижению инфляции.

Читать полностью…

Лучше рынка выглядят акции ИнтерРАО (+1,7%), компания отчиталась сегодня по РСБУ и имеет денежную кубышку, Мосбиржа (+1,3%) - бенефициар роста ставок, Сургутнефтегаз-ап (+0,9%) - также имеет кубышку.

Читать полностью…

Индекс МосБиржи отреагировал в моменте снижением на 0,7%, но быстро отыграл всю просадку

Читать полностью…

💸 Что купить после повышения ключевой ставки до 21%

Банк России повысил ключевую ставку по итогам октябрьского заседания на 200 б.п., до 21% годовых. В каких активах можно заработать на текущих уровнях, разбираемся в материале.

Решение ЦБ

• Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку на 200 б.п., до 21% годовых. Консенсус-прогноз аналитиков предполагал повышение до 20%.

• ЦБ допускает возможность ее дальнейшего повышения на ближайшем заседании в октябре.

• Регулятор ожидает, что годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2025 г., до 4% в 2026 г.

• Банк России обновил среднесрочный прогноз. Ключевая ставка в 2025 г. ожидается в среднем на уровне 17–20%.

Акции

На рынке сохраняется существенный дисконт к историческим значениям по мультипликатору P/E (соотношение капитализации компании и ее прибыли), который держится в районе 4х, против средних 6х. Мы предполагаем, что Индекс МосБиржи останется в диапазоне 2500–2900 в ноябре.
Тяжесть бремени растущих процентных ставок ложится на компании с высоким долгом. Соответственно лучше себя чувствуют эмитенты со сбалансированной позицией, и те кто, имеет финансовую подушку. Среди краткосрочных фаворитов выделяем:

🏦 Сбербанк

📱 Яндекс

⛏ Полюс

⛽️ Татнефть

🏛 Московская биржа

Можно воспользоваться также инструментами для инвестиций с защитой капитала, например структурным продуктом (СП) «Большой Успех».

• 80% годовых за 4 месяца, если все активы, входящие в СП, вырастут на 10%

• 100% защита капитала при снижении рынка.

Инвестировать

Облигации

Облигации федерального займа (ОФЗ) — отличная возможность надолго зафиксировать привлекательную доходность с нулевым кредитным риском, ведь заемщиком выступает само государство.

Среди плюсов облигаций выделим следующие:

• Ключевая ставка исторически на очень высоком уровне, из-за чего инструменты фиксированной доходности, с присущими им низкими рисками, приносят беспрецедентно высокую доходность.

• Денежные средства можно легко переложить из облигаций в новую перспективную историю и при этом не понести потери. Сделать то же самое с банковским депозитом без потерь не получится.

• На большом дисконте, с которым торгуются длинные облигации, можно неплохо заработать, ведь при снижении ключевой ставки их цена начнет расти.

Длинные ОФЗ можно покупать при доходности не менее 16,5%, рассчитывая на ее снижение на 2–2,5% за год, что может принести доход около 30% за год за счет роста тела облигации.

Корпоративные облигации надежных эмитентов (2 эшелон) на 2–3 года с доходностью выше 24% также смотрятся очень неплохо с ожидаемым доходом 27–29% за год (купон + изменение цены облигации + реинвестирование купона).

• ОФЗ 26225

• ОФЗ 26243

• ОФЗ 26247

• ГазпКап3P2

• ПКБ 1Р-04

Также можно подключить стратегию автоследования «ОФЗ х2» — сделки экспертов будут автоматически повторяться на вашем счете. В рамках стратегии деньги вкладываются во фьючерсы на ОФЗ, что может принести прибыль в два раза больше, чем при инвестициях в сами облигации.

БПИФ «Денежный рынок»

Повышения ставки в декабре в полной мере нельзя исключать. С БПИФ «Денежный рынок» можно уменьшить влияние от повышения ставки, поскольку доходность фонда будет расти вместе с ключевой ставкой, тогда как в других продуктах ставка останется прежней. Он обеспечивает ежедневный прирост стоимости активов в портфеле на уровне популярных консервативных инструментов. При этом вы никак не ограничены в распоряжении своими деньгами — купить и продать паи без потери накопленного дохода можно в любое время работы Мосбиржи.

Купить

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

Фавориты финансового сектора

Основным фактором поддержки финансового сектора в 2024 г. выступает возможность удерживать высокие уровни рентабельности и финансовых результатов в условиях замедления роста кредитов и жесткой монетарной политики. Вместе с тем динамика маржи компаний указывает на то, что менеджмент сфокусирован на управлении процентным риском. Собрали тройку сильных игроков из сектора.

Взгляд на финансовый сектор

Рентабельность компаний сектора и динамика прибыли в 2024 г. в целом остаются позитивными. Финансовые результаты отражают более сдержанный рост кредитного портфеля, а доходы — позитивную динамику на фоне более высоких процентных ставок.

🏦 Сбербанк. «Позитивный» взгляд. Цель на год — 390 руб. / +54%

• Компания занимает лидирующую позицию на рынке в сегменте розничного кредитования, при этом отличается своей взвешенной политикой управления кредитным риском. Эти факторы позволяют поддерживать высокий уровень рентабельности — свыше 22%.
• Акции торгуются с дисконтом в 20% к цене активов (P/BV = 0,8х).
• P/E бумаг на уровне 3,7х, что на 34% ниже исторического среднего в 5,6х.

🏦 ТКС Холдинг. «Позитивный» взгляд. Цель на год — 4600 руб. / +82%

• Более половины выручки компании приходится на бизнесы, не связанные с кредитованием. Диверсификация является важным защитным фактором в условиях высоких процентных ставок.
• Компания показывает сильные финансовые результаты и активный рост клиентской базы. В планах — увеличение прибыли более чем на 30% по итогам года.
• Компания объявила о возвращении к дивидендам, что должно повысить ее привлекательность в глазах акционеров.
• Прогнозный P/E бумаг составляет 5,5х, что предполагает дисконт в 40% к среднему в 9,3х.

🏛 Московская биржа. «Позитивный» взгляд. Цель на год — 320 руб. / +58%

• Диверсифицированная структура бизнеса Мосбиржи делает его более устойчивым.
• Компания является одним из главных бенефициаров высокой ключевой ставки на российском рынке.
• Позитивно на бизнес компании влияют правительственные инициативы по развитию отечественных финансовых рынков.
• Прогнозный P/E бумаг находится на уровне 7,9х, что на 26% ниже среднеисторического в 10,7х.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

Что ждать от отчета Яндекса за III квартал

Яндекс во вторник, 29 октября, раскроет результаты за III квартал 2024 г.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиции

• Мы прогнозируем увеличение выручки на 34% к аналогичному периоду предыдущего года, до 274 млрд руб. По нашей оценке, это приведет к росту скорректированной EBITDA на 36%, до 44,1 млрд руб., и повышению рентабельности на 0,2 п.п., до 16,1%. Скорректированную чистую прибыль прогнозируем в размере 21,8 млрд руб. c рентабельностью 7,9%.

• Мы ждем продолжения хорошего увеличения выручки во всех сегментах. Поиск и портал (в основном доходы от рекламы), вероятно, оставался одним их ключевых источников роста выручки и EBITDA группы. При этом основная причина повышения рентабельности по EBITDA, по нашему прогнозу, — в улучшении экономики заказа в сегменте онлайн-торговли.

• Наши прогнозы роста основаны на нашей оценке цифр за III квартал 2023 г., которые компания еще не раскрыла.

• В день раскрытия компания проведет звонок для инвесторов в 13:00 МСК.

Ждем существенного увеличения показателей, что соответствует нашим позитивным ожиданиям по всему 2024 г. Выручка от рекламы, вероятно, оставалась одним из ключевых источников роста и EBITDA группы.

У нас «Позитивный» взгляд на акции Яндекса: бумага торгуется с мультипликатором P/E на 2025 г. в 14х, что, на наш взгляд, привлекательно, учитывая перспективы роста прибыли компании.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

💸 10 дивидендных отсечек до конца 2024

До конца года по меньшей мере десять отечественных компаний закроют свои дивидендные реестры, осуществив промежуточные выплаты акционерам за девять месяцев работы.

🏦 ТКС Холдинг ($TCSG)

Холдинговая компания, владеющая Т‑Банком — третьим крупнейшим банком в России по объему клиентской базы.

• Дивидендная доходность — 3,8%.

• Размер дивидендов на акцию — 92,5 руб.

• Последний день для покупки — 22 ноября 2024 г.

🏦 ЭсЭфАй ($SFIN)

Диверсифицированный холдинг, инвестирующий в крупные доли промышленных и розничных компаний, таких как Европлан, ВСК и М.Видео.

• Дивидендная доходность — 8,5%.

• Размер дивидендов на акцию — 113,8 руб.

• Последний день для покупки — 28 ноября 2024 г.

🏦 Авангард ($AVAN)

Универсальный коммерческий банк, предоставляющий все виды банковских услуг, включая ряд уникальных на российском рынке высокотехнологичных финансовых продуктов.

• Дивидендная доходность — 8,1%.

• Размер дивидендов на акцию — 68,16 руб.

• Последний день для покупки — 29 ноября 2024 г.

🐟 ИНАРКТИКА ($AQUA)

Российская компания, специализирующаяся на производстве и продаже лосося и форели.

• Дивидендная доходность — 3,4%.

• Размер дивидендов на акцию — 20 руб.

• Последний день для покупки — 29 ноября 2024 г.

🌾 Куйбышевазот ($KAZT)

🌾 Куйбышевазот ап ($KAZTP)

Одна из ведущих химических компаний в России, занимающаяся производством капролактама, аммиака и азотных удобрений, а также технологических газов.

• Дивидендная доходность — 1,5%.

• Размер дивидендов на каждый тип акций — 7 руб.

• Последний день для покупки — 2 декабря 2024 г.

🛴 ВУШ Холдинг ($WUSH)

Технологическая компания, разработавшая собственную платформу краткосрочной аренды самокатов и ставшая лидером российского рынка.

• Дивидендная доходность — 1,3%.

• Размер дивидендов на акцию — 2,11 руб.

• Последний день для покупки — 5 декабря 2024 г.

👕 Henderson ($HNFG)

Лидер среди ритейлеров мужской одежды в РФ и ключевой игрок в период трансформации рынка.

• Дивидендная доходность — 3,1%.

• Размер дивидендов на акцию — 18 руб.

• Последний день для покупки — 6 декабря 2024 г.

⛏ Полюс ($PLZL)

Крупнейший производитель золота в России и одна из 10 ведущих глобальных золотодобывающих компаний, занимающая второе место в мире по запасам драгметалла.

• Дивидендная доходность — 8,9%.

• Размер дивидендов на акцию — 1301,75 руб.

• Последний день для покупки — 12 декабря 2024 г.

💿 Северсталь ($CHMF)

Вертикально интегрированная горнодобывающая и металлургическая компания, владеющая Череповецким металлургическим комбинатом — вторым в России по величине.

• Дивидендная доходность — 4,3%.

• Размер дивидендов на акцию — 49,06 руб.

• Последний день для покупки — 16 декабря 2024 г.

⛽️ ЛУКОЙЛ ($LKOH)

Одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится более 2% мировой добычи нефти.

• Дивидендная доходность — 7,6%.

• Размер дивидендов на акцию — 514 руб.

• Последний день для покупки — 16 декабря 2024 г.

Готовое решение

Для инвесторов, ориентирующихся на дивидендные акции, есть готовое решение — стратегия доверительного управления «Дивидендная». Она позволяет клиентам инвестировать в ликвидные акции крупных российских компаний с хорошими уровнями дивидендной доходности.

Лайфхак: используя маржинальное кредитование, можно уже сегодня увеличить позиции в акциях, не дожидаясь фактической выплаты дивидендов. Размер рекомендованных дивидендов уже известен, и на эту величину можно купить еще акций, пока рынок не поднялся выше. Когда выплаты поступят, маржинальные позиции за счет них можно будет закрыть.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

3 бумаги на неделю. Негатив победил — кто может отскочить после просадки

За прошлую неделю рынок потерял 3,7%. Самый серьезный удар пришелся на пятницу, после того как Центральный Банк поднял ставку до 21% вместо ожидаемого повышения до 20%. Риторика осталась жесткой: по-прежнему непонятно, последнее это повышение или нет. В такой ситуации стоит обратить внимание на компании, не перегруженные долгом.

🔖 HeadHunter: Бумаги стабильно лучше рынка, допускаем рост

💿 Северсталь: Ожидаем отскок перед продолжением падения

🔌 Интер РАО: Цена у нижней границы тренда, возможен рост в пределах 4%

В деталях

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-89

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

💎 21%. Это конец?

Новый выпуск «Без плохих новостей», конечно, о новой ставке ЦБ.

Если с компаниями все понятно, то как повышение ставки повлияет на российский бюджет?

Главные новости недели, ответы на вопросы и подарки также в выпуске.

Ведущий: Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

Смотреть БПН на YouTube: https://youtu.be/MZMPaqRmruI

Смотреть БПН ВКонтакте: https://vk.com/video-16289875_456240724

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/Zxy4Fqo2OAeHQ3ak

#БезПлохихНовостей #БПН

Читать полностью…

В приложении БКС Мир инвестиций появился новый расширенный курс о структурных продуктах. Из него вы узнаете, что это за инструменты и как с их помощью можно заработать 🚀

Структурный продукт — это готовое инвестиционное решение, созданное профессионалами БКС.

В основе СП лежат понятные базовые активы – акции, индексы, курсы валют, а от их динамики на рынке зависит доходность. Благодаря различным условиям СП позволяют зарабатывать в несколько раз больше роста самих активов 📈

Большинство СП доступны только квалифицированным инвесторам 👑

Но есть и облигации со структурным доходом, доступные всем. Они позволяют участвовать в росте активов – например, индекса Мосбиржи или акций Сбербанка – с полной защитой инвестиций.

Структурные продукты дают возможность
1⃣ зарабатывать даже на снижающемся рынке,
2⃣ получать более высокую по сравнению с консервативными инструментами доходность,
3⃣ разнообразить портфель.

Какие инструменты помогают это делать и как ими торговать, читайте в новом курсе ↘️

https://cutt.ly/MeDZN0mf

Читать полностью…

Итоги торгов. Не выдержали жесткости ЦБ

• Российский рынок пытался продолжить восстановление предыдущей сессии. Однако за-за неожиданно сильного повышения ключевой ставки и жесткой риторики ЦБ наши индексы устремились вниз и завершили основные торги с серьезными потерями.

• Рубль поначалу активно укреплялся к юаню, но затем растерял около половины хорошего дневного плюса.

• Котировки ОФЗ ускорили снижение, наблюдавшееся седьмую сессию подряд: индекс RGBI вновь переписал минимум с марта 2022 г.

• Лидеры: Россети Центр (+2,9%), АМЗ (+0,94%), Сургутнефтегаз-п (+0,2%).

• Аутсайдеры: ВК (-6,06%), ГТМ (-5,85%), Европлан (-5,8%), ЮГК (-5,4%), Самолет (-5,15%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

Официальный курс рубля продолжил снижаться

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на выходные и понедельник, 28 октября. Согласно данным регулятора, рубль вновь подешевел к бивалютной корзине.

Официальный курс на ближайшие три дня:

• Доллар — 96,6657 руб., снижение на 0,08% ко вчерашнему значению 96,7402 руб.

• Евро — 104,8094 руб. (+0,28% к 104,5139 руб.).

• Юань — 13,5007 руб. (-0,25% к 13,5348 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,4633 руб. (-0,08% к 12,4729 руб.).

Читать полностью…

Рынок возобновил снижение в ходе пресс-конференции и после ее завершения к 17:15 МСК теряет 2% по индексу МосБиржи. Хуже рынка: ВК (-6,5%), Самолет (-6%), НЛМК (-5,5%)

Читать полностью…

⛽️ ЛУКОЙЛ объявил дивиденды за 9 месяцев 2024

514 руб. на акцию рекомендовал выплатить совет директоров ЛУКОЙЛа в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 17 декабря 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 16 декабря.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 6 декабря 2024 г.

Текущая дивидендная доходность акций ЛУКОЙЛа — около 7,4%.

Читать полностью…

Перед началом пресс-конференции по решению ЦБ с участием председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной и заместителя председателя Алексея Заботкина фондовый рынок вернулся в красную зону.

Читать полностью…

Индекс гособлигаций RGBI реагирует более драматично, приближаясь все ближе к минимумам 2022 г. Индекс опустился ниже 99 пунктов. Доходности долгосрочных ОФЗ подходят к 17,2%

Читать полностью…

ЦБ обновил среднесрочный прогноз

Ключевая ставка ожидается ниже текущих уровней в среднем за год, в диапазоне 17%-20%.

Среднсрочный прогноз ЦБ на 2025 год предусматривает среднегодовое значение ключевой ставки 18,5%. Это выше среднегодового прогноза ЦБ ключевой ставки на 2024 год(17,4%) и выше последнего среднегодового прогноза экономистов в опросе Банка России" 18%).

Читать полностью…

⚠️ Банк России повысил ключевую ставку до 21%

В деталях: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/bank-rossii-povysil-kliuchevuiu-stavku-do-21

Читать полностью…

#Магия_цифр

Рыночная капитализация оператора токийского метрополитена Tokyo Metro после IPO составила около 8,4% от капитализации Роснефти после IPO ($6,7 млрд против $79,8 млрд).

Читать полностью…

📂 Отчет Интер РАО. Акции отреагировали на РСБУ

Интер РАО опубликовала финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2024 г.

Выручка головной компании за 9 месяцев выросла на 12% год к году (г/г), до 34,9 млрд руб.

Процентные доходы за период выросли в 2 раза, до 47,4 млрд руб. Сальдо процентных доходов и расходов составило 13,2 млрд руб. (+74% г/г).

Чистая прибыль за 9 месяцев выросла в 5 раз, до 24,7 млрд руб.

Взгляд БКС: Рост чистой прибыли по РСБУ в 5 раз в первую очередь является следствием роста процентных доходов (благодаря денежной подушке холдинга) и дивидендам от «дочек». Более релевантные величины мы увидим в отчетности холдинга по МСФО, которая будет раскрыта в конце ноября. Интер РАО представляется недооцененной на текущих уровнях, но ростом в 5 раз чистой прибыли можно пренебречь, консолидированные цифры покажут более сдержанные изменения.

Читать полностью…