ЦБ может повысить ставку до 20%. Что делать инвесторам

• Вероятно, ЦБ снова повысит ставку в октябре до 20%.
• На заседании ЦБ в декабре риски повышения остаются.
• Избирательный подход в акциях, фокусируемся на облигациях с длинным сроком, консервативных ПИФах и стратегиях.

⚡ Ключевая ставка может вырасти до 20%
Банк России в пятницу проведет предпоследнее заседание в 2024 г., на котором, как предполагает консенсус-прогноз, повысит ключевую ставку на 100 б. п., до 20% годовых.

Банку России будет сложно проигнорировать статистику по инфляционным ожиданиям и инфляции. Ожидаем постепенного снижения ставки с середины следующего года. Прогноз средней ставки на 2025 г. — 18,6%. Консенсус прогноз —18%.

В полной мере нельзя исключать рисков еще одного повышения в декабре.

Как инвестировать в таких условиях?

Акции: инвесторы заняли выжидательную позицию
Индекс МосБиржи после сентябрьского отскока в октябре не смог продолжить подъем. На рынке сохраняется существенный дисконт к историческим значениям по мультипликатору P/E (соотношение капитализации компании и ее прибыли), который держится в районе 4х, против средних 6х. Мы предполагаем, что Индекс МосБиржи останется в диапазоне 2500–2900 в ноябре. Лучше рынка могут держаться акции:

• Сбербанк
• Яндекс
• Полюс
• Татнефть
• Московская Биржа

Можно использовать стратегию автоследования «Тактический выбор Лонг». При подключении сделки эксперта будут автоматически копироваться на вашем счете.

Инвестировать

Облигации: длинные ОФЗ могут принести около 30% за год
Бюджет 2025 г. можно назвать умеренно позитивным. Однако инвесторов разочаровала индексация тарифов на 12% в середине 2025 г. Инфляция показывает признаки стабилизации, но находится на умеренно высоком уровне в пределах 6–8%, что неприемлемо для ЦБ. Ожидаем ее замедления в IV квартале 2024 г. и особенно в 2025 г., что позитивно для длинных (10+ лет) ОФЗ.

Считаем, что в такой конструкции длинные ОФЗ можно покупать при доходности не менее 16,5%, рассчитывая на ее снижение на 2–2,5% за год, что может принести доход около 30% за год. Корпоративные облигации надежных эмитентов (2 эшелон) на 2–3 года с доходностью выше 24% также смотрятся очень неплохо с ожидаемым доходом 27–29% за год (купон + изменение цены облигации + реинвестирование купона).

• ОФЗ 26225
• ОФЗ 26243
• ОФЗ 26247
• ГазпКап3P2
• ПКБ 1Р-04

БПИФ «Денежный рынок»
Повышения ставки в декабре в полной мере нельзя исключать. С БПИФ «Денежный рынок» можно уменьшить влияние от повышения ставки, поскольку доходность фонда будет расти вместе с ключевой ставкой, тогда как в других продуктах ставка останется прежней. Он обеспечивает ежедневный прирост стоимости активов в портфеле на уровне популярных консервативных инструментов. При этом вы никак не ограничены в распоряжении своими деньгами — купить и продать паи без потери накопленного дохода можно в любое время работы Мосбиржи.

Купить

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

Рынок фьючерсов ждет роста цен на газ на 35%

Рынок фьючерсов на природный газ в США ожидает существенный рост цен в ближайшие несколько месяцев. При этом в октябре котировки просели на 25%. В материале рассуждаем, сбудутся ли прогнозы фьючерсных трейдеров и где могут оказаться цены на газ в ближайшее время.

Подробнее о фьючерсе на природный газ

Читать полностью…

🍏 Мосбиржа объявила о делистинге депозитарных расписок X5 Retail Group N.V.

Мосбиржа приняла решение с 25 ноября 2024 г. исключить глобальные депозитарные расписки, представляющие обыкновенные акции X5 Retail Group N.V., из списка ценных бумаг, допущенных к торгам, на основании заявления компании.

Кроме того, биржа сообщила, что с 25 ноября 2024 г. на ее рынках прекращаются торги этими ценными бумагами.

Торги в обычном режиме расписками X5 Group были приостановлены в начале апреля 2024 г. в связи с процедурой редомициляции компании.

X5 в начале июля была преобразована в ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» (ИКС 5), а ее акции Мосбиржа включила в первый уровень листинга.

Начало торгов акциями ИКС 5 на Мосбирже назначено на 9 января 2025 г. Номинальная стоимость каждой бумаги — 1164,26 руб., количество акций в выпуске — 271 572 872 штук. Информация о присвоенном торговом коде будет опубликована дополнительно, сообщила на прошлой неделе биржа.

Читать полностью…

Календарь корпоративных событий на IV квартал для компаний телекоммуникационного и потребительского секторов

Аналитики БКС рассмотрели ключевые события для компаний телекоммуникационного и потребительского секторов до конца текущего года.

📱 Яндекс. Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 5400 руб. / +34%

• 28–31 октября — финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

📱 ВК. Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 420 руб. / +23%

• 8–15 ноября — операционные результаты за III квартал 2024 г.

📦 OZON адр. Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 4400 руб. / +45%

• 6 ноября — финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

🔖 Хэдхантер. Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 6400 руб. / +61%

• 14–15 ноября — финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

📱 МТС. Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 250 руб. / +22%

• 19 ноября — финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

📱 Ростелеком. Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 84 руб. / +18%

📱 Ростелеком ап. Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 84руб. / +29%

• 8 ноября — финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

🍏 X5 Group. Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 3700 руб. / +32%

• 24 октября — финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

• 24–27 января 2025г. — операционные результаты за IV квартал 2024 г.

🍏 Магнит. Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 6700 руб. / +39%

• 14–15 ноября — финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

🍏 Fix Price гдр. Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 270 руб. / +46%

• 31 октября — финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

👕 Henderson. Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 950 руб. / +57%

• 12 ноября/9 декабря— выручка за октябрь/ноябрь

💩 М.Видео. Взгляд: «Негативный». Цель на год — 110 руб. / +2%

• 24–25 октября — операционные результаты за III квартал 2024 г.

🍷 НоваБев Групп (ранее Белуга). Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 790 руб. / +23%

• 28 октября–8 ноября— операционные результаты за III квартал 2024 г.

💰 АФК Система. Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 48 руб. / +22%

• 29 ноября — финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

📱 Группа Позитив. Взгляд: «Негативный». Цель на год — 2300 руб. / +11%

• До конца года — допэмиссия на 7,9%
• 7 ноября — финансовые результаты за III квартал 2024 г.

💻 Группа Астра. Взгляд: «Негативный». Цель на год — 480 руб. / -11%

• Ноябрь — финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

🛡 Софтлайн. Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 200 руб. / +52%

• Ноябрь — финансовые результаты за III квартал 2024 г.

📲 Диасофт. Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 7100 руб. / +43%

• Начало ноября— День инвестора
• 30 ноября— финансовые результаты за I полугодие 2024 г.

Подробнее о корпоративных событиях для компаний телекоммуникационного и потребительского секторов

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Рынок на месте

• Индекс МосБиржи вчера нивелировал рост понедельника — все тот же нудный низколиквидный боковик в преддверии заседания ЦБ. Реакции акций на нефть и валюту никакой. До пятницы рынок будет на месте, после — наверняка скачок волатильности.

• Бумаги в фокусе: РУСАЛ, Полюс, Газпром, ПИК.

• Рубль ослаб на полпроцента, а официальные курсы валют впервые за неделю окрепли. Слабые рефлексы нацвалюты на сильную динамику сырья вполне объяснимы.

• На внешнем контуре: индексы Штатов закрылись по нулям, фьючерсы слегка вниз, в АТР разнонаправленная динамика бенчмарков — факторы к нейтральному старту европейской фондовой среды. Для российского рынка внешние раздражители пока малозначимы — ждем отмашку ЦБ.

• На сырьевом рынке: резкий взлет нефти Brent под $76, важный технический уровень $75 переходит под контроль нефтебыков; отскок NG забуксовал у $2,35, фьючерс не смог вернуться в расположение аптренда; в золоте обыденно — исторический топ унции теперь у $2750.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

Официальный курс рубля снизился впервые с 16 октября

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 23 октября. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подешевел к основным валютам после трех сессий укрепления.

Официальный курс на 23 октября:

• Доллар — 96,5918 руб., рост на 0,52% ко вчерашнему значению 96,0924 руб.

• Евро — 104,866 руб. (+0,44% к 104,4016 руб.).

• Юань — 13,5463 руб. (+0,54% к 13,4733 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,449 руб. (+0,52% к 12,3846 руб.).

Читать полностью…

5 идей в российских акциях. Драйверы уже скоро

Российский рынок от майских вершин снизился на 21%, в моменте потери достигали 28%. Общерыночное снижение создает хороший момент для покупки качественных акций на средне- и долгосрочную перспективу по выгодным ценам.

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.

Подробнее о 5 бумагах российских компаний

Читать полностью…

📱 Яндекс представил собственный бренд одежды Muted

«Яндекс Фабрика» (производственное направление Яндекса) презентовала свой первый бренд одежды под названием Muted, пишет Forbes.

В коллекцию вошли 48 моделей рубашек, свитеров, курток, брюк и другой одежды для мужчин и женщин. В компании уточнили, что сейчас изделия шьют в Китае, однако в будущем производство может быть запушено в России и других странах.

Бренд Muted был создан из-за растущего спроса в fashion-сегменте, поскольку это «одна из самых быстрорастущих категорий на всем рынке e-commerce и на маркетплейсах в частности», добавили в пресс-службе компании. Сейчас одежда доступна только на «Яндекс Маркете», однако в будущем ее планируется продавать и на других площадках.

Читать полностью…

Правительство выделило на льготные ипотечные программы почти 500 млрд рублей

Правительство РФ дополнительно выделило 446,9 млрд руб. на реализацию льготных ипотечных программ, говорится в распоряжении, подписанном премьер-министром Михаилом Мишустиным.

«Из выделенной суммы 142 млрд руб. будет направлено на субсидирование "Семейной ипотеки". Это даст возможность сохранить льготную ипотечную программу со ставкой в размере 6% для граждан, имеющих детей», — сообщается в документе.

Кроме того, 35,1 млрд руб. направят для реализации «Дальневосточной и арктической ипотеки», льготная ставка по которой составляет 2%.

Еще 269,8 млрд руб. пойдут «на субсидирование процентной ставки по ранее выданным кредитам» по программе «Льготная ипотека».

В правительстве уточнили, что дополнительное финансирование на эти цели было выделено в том числе из-за повышения ключевой ставки ЦБ.

Читать полностью…

🛴 ВУШ Холдинг анонсировал дивиденды за 9 месяцев 2024

2,11 руб. на акцию рекомендовал выплатить совет директоров ВУШ Холдинга в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 6 декабря 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 5 декабря.

Текущая дивидендная доходность акций ВУШ Холдинга — около 1,3%.

Читать полностью…

🔍 Что шортят и покупают с плечом клиенты БКС. Смена лидера и аутсайдера

В последнем обзоре рубрики мы отмечали, каким бумагам отдавали предпочтение клиенты БКС Мир инвестиций в конце сентября. Разбираемся, что изменилось к середине месяца, в период когда российский рынок консолидировался на достигнутых уровнях.

В сентябре инвесторы с определенным оптимизмом смотрели на акции банков. В обновленном топе среди них остались только бумаги ТКС.

Свои позиции сохранили представители нефтегазовой отрасли: Татнефть, НОВАТЭК, Транснефть. Рост цен на нефть и ослабление рубля в первой декаде поддерживали интерес к бумагам.

В топ-6 также попали акции нефтяника — Газпром нефти — к тому же в бумагах была дивидендная отсечка.

На первое место в топе поднялись акции рекрутингового сервиса Хэдхантер, по которым возобновились торги после редомициляции.

В числе потенциальных аутсайдеров также есть изменения. Правда, если акции ФСК-Россети не раз попадали в данный перечень, то Ozon здесь редкий гость. Тем не менее, вероятно, на фоне роста процентных ставок, оптимизм трейдеров по кейсу компании спадает.

Наиболее негативный настрой по-прежнему наблюдается в соотношении маржинальных лонгов и шортов в бумагах Башнефти-ао и ЛСР.

Соглашаться с такой позицией по данным бумагам или нет — решать только вам. Зато это хорошая пища для размышлений в дополнение к аналитике БКС. Кто вы — бык или медведь? Решайте и присоединяйтесь.

Держим баланс

Одной из главных задач на рынке является поиск баланса между риском и доходностью. Придерживаться его будет гораздо проще при помощи стратегии доверительного управления Баланс. В рамках стратегии составляется сбалансированный портфель из акций и облигаций. Доли активов в портфеле зависят от текущей рыночной ситуации и определяются Управляющим. Задача Управляющего — обеспечить целевую доходность и не превышать допустимые риски.

Покупка с плечом

Покупка с плечом позволяет увеличивать сумму вложений, когда собственных средств в моменте не хватает для получения приемлемого результата по прибыли. Например, вы видите в бумаге потенциал роста 7–10%. Используя плечо, можно увеличить количество покупаемых акций — в итоге получить уже не 7–10%, а 15–20%, сыграв на краткосрочном движении.

Игра на понижение

Продажа акций с плечом работает зеркально. Например, продаем АЛРОСА по 75 с целью выкупить у брокера обратно по 65. Ставка риска — 20%, то есть можем зашортить в 5 раз больше, чем имеем. Предположим, 1000 штук будут проданы за 75 тыс. руб., обратная покупка обойдется в 65 тыс. руб. Итого 10 тыс. руб. прибыли при вложенных 15 тыс. Это 67% со сделки.

Маржинальное кредитование

Вышеупомянутые сделки с плечом и игра на понижение — маржинальные сделки — совершаются с привлечением временно свободных средств и активов брокера, за которые он взимает плату в пользу других клиентов, а также за свои услуги.

Чтобы подключить услугу, необходимо пройти тестирование на знания. Это можно сделать в личном кабинете.

В приложении БКС Мир инвестиций тест находится здесь: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Необеспеченные сделки.

Пройти тест

После прохождения теста можно подключить услугу: Профиль — Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Необеспеченные сделки. Также услугу можно подключить в личном кабинете БКС Мир инвестиций в разделе Сервисы — Счета и Тарифы — Необеспеченные сделки и маржинальная торговля.

Подключить

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#ЛонгШортБКС

Читать полностью…

🌾 КуйбышевАзот объявил дивиденды за 9 месяцев 2024

7 руб. на каждый тип акций рекомендовал выплатить совет директоров КуйбышевАзота в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 3 декабря 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 2 декабря.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 22 ноября 2024 г.

Текущая дивидендная доходность обыкновенных акций КуйбышевАзота — около 1,5%, привилегированных — 1,4%.

Читать полностью…

Транспорт: календарь корпоративных событий на IV квартал

Аналитики БКС рассмотрели ключевые корпоративные события для транспортного сектора в ближайшие три месяца.

⚓️ Совкомфлот. Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 150руб. / +49%

• Вторая половина ноября — финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

✈️ Аэрофлот. Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 62руб. / +7%

• 12 ноября / 11 декабря — операционные показатели за октябрь и ноябрь.
• 31 октября — финансовые результаты по РСБУ за III квартал 2024 г.
• 29 ноября — финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

🚗 Каршеринг (Делимобиль). Взгляд: «Негативный». Цель на год — 270руб. / +30%

• Конец октября – начало ноября — операционные данные за III квартал 2024 г.

Подробнее о корпоративных событиях транспортных компаний

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Тема золота раскрыта

• Индекс МосБиржи подрос, но пока это не меняет биржевой картины — рынок остается в боковике до пятничного вердикта ЦБ по ставке. На фоне общей стагнации хедлайнером понедельника становятся акции золотодобытчика Полюса.

• Бумаги в фокусе: лучше индекса — Полюс, Селигдар; хуже рынка — «Яковлев», Северсталь.

• Рубль вновь одергивают — сжатие юаневой ликвидности останавливает коррекцию биржевой пары CNY/RUB. А внебиржевые доллар и евро продолжают сползать.

• На внешнем контуре: небольшой откат индексов акций США из области исторических максимумов, их утренние фьючерсы тоже в минусе; в АТР падение бенчмарков до 1,5%; европейские площадки на открытии вторника окрасятся в красный. Динамика российского рынка непоказательна до решения монетарного вопроса.

• На сырьевом рынке: стабилизация нефти Brent у $74 после падения барреля на дно месяца; волатильный газ NG отскакивает, перепроданный фьючерс возвращается к $2,35; в золоте нон-стоп ралли, и унция уже $2740.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

Официальный курс рубля продолжает расти

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 22 октября. Согласно данным регулятора, рубль немного подешевел к юаню и третью сессию подряд подорожал к другим ключевым валютам.

Официальный курс на 22 октября:

• Доллар — 96,0924 руб., снижение на 0,34% ко вчерашнему значению 96,4172 руб.

• Евро — 104,4016 руб. (-0,43% к 104,8565 руб.).

• Юань — 13,4733 руб. (+0,08% к 13,4631 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,3846 руб. (-0,38% к 12,4313 руб.).

Читать полностью…

⛏ Полюс объявил дивиденды

1301,75 руб. на акцию рекомендовал выплатить совет директоров Полюса в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024 г.

Дивиденды могут быть будут выплачены из средств чистой прибыли, полученной по итогам 9 месяцев 2024 гю, а также части нераспределенной прибыли прошлых лет

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 13 декабря 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 12 декабря.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 2 декабря 2024 г.

Напомним, в последний раз Полюс выплачивал дивиденды по результатам I полугодия 2021 г. Таким образом, компания может выплатить дивиденды впервые за три года.

Текущая дивидендная доходность акций Полюса — около 8,8%.

Акции Полюса позитивно отреагировали на рекомендации СД. К 12:10 МСК бумаги растут на 1,6%.

Читать полностью…

1️⃣ Ламбумиз объявил ценовой диапазон в рамках IPO

Производитель упаковки Ламбумиз объявил ценовой диапазон первичного публичного предложения (IPO) обыкновенных акций.

Предварительные параметры размещения:

• Индикативный ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 425 руб. до 460 руб. за одну акцию, что соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне от 8,018 млрд руб. до 8,678 млрд руб. без учета средств, привлеченных в рамках IPO.

• Планируемый объем размещения составит от 800 млн руб. до 1000 млн руб., доля акций в свободном обращении (free-float) после окончания IPO может составить порядка 10–12%.

• В рамках IPO будут предложены акции дополнительного выпуска, регистрационный номер выпуска и дата его присвоения 1-01-09188-H от 05.04.2004, дата регистрации дополнительного выпуска 01.10.2024, ISIN RU000A108ZX6, торговый код (тикер) — LMBZ.

• Окончательная цена размещения акций будет определена по завершении процесса формирования книги заявок, который начинается сегодня, 23 октября, и завершится 29 октября 2024 г.

• Старт торгов акциями на Московской бирже ожидается 30 октября 2024 г.

• В рамках IPO мажоритарный акционер эмитента не планирует продавать принадлежащие ему акции. Он сохранит за собой контрольную долю в уставном капитале эмитента.

• В сделке будет структурирован механизм стабилизации в размере до 100 тыс. акций. Механизм будет действовать в течение 30 дней после начала торгов.

• Ожидается также заключение договора оказания услуг маркет-мейкера для поддержания ликвидности акций на срок не менее 90 дней после IPO.

• Компания и действующий акционер, владеющий контрольным пакетом акций, приняли на себя обязательства, направленные на ограничение отчуждения акций в течение 365 дней после завершения IPO. На аналогичный срок установлен запрет на увеличение уставного капитала компании.

• Предложение доступно для российских квалифицированных и неквалифицированных инвесторов – физических лиц, а также для российских институциональных инвесторов. Заявки на приобретение акций можно будет подать через ведущих российских брокеров.

• Привлеченные в ходе IPO средства будут направлены компанией на реализацию долгосрочной стратегии развития.

Принципы определения аллокации инвесторам при проведении IPO:

• Аллокация будет определяться независимо от того, когда была получена заявка в течение периода сбора заявок.

• Поданные от одного инвестора заявки будут суммироваться. Розничный инвестор, подавший более 10 заявок, не получит аллокации. Идентификация заявок инвестора будет происходить по паспортным данным.

• Минимальная гарантированная аллокация одному розничному инвестору будет определяться эмитентом по итогам завершения процесса формирования книги заявок.

• Значения аллокаций для каждого институционального инвестора не установлены и будут определяться индивидуально по итогам завершения процесса формирования книги заявок.

• Эмитент будет стремиться обеспечить сбалансированную аллокацию между розничными и институциональными инвесторами, при этом ограниченный объем предложения может быть аллоцирован сотрудникам и партнерам компании.

Читать полностью…

💎 Портфели БКС. Аутсайдеры помогают зарабатывать

До решения ЦБ по ключевой ставке 25 октября рынок, вероятно, продолжит консолидироваться на текущих уровнях, при этом активность инвесторов ожидаем невысокую.

Главное

• Краткосрочные идеи: без изменений.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты просели на 6%, Индекс МосБиржи — снизился на 7%, аутсайдеры упали на 13%.

Подробный обзор

#ПортфелиБКС

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-86

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Дивидендного позитива хватило ненадолго

• Российский рынок после кратковременной просадки резко повысился. Однако вскоре наши индексы устремились вниз и обновили дневные минимумы, несмотря на подорожание нефти, благоприятный валютный фактор, а также позитивные заявления о дивидендах госкомпаний.

• Рубль замедлил ослабление к юаню, к другим ключевым валютам официальный курс российской снизился после трех сессий повышения.

• Котировки ОФЗ проседали четвертые торги подряд: индекса RGBI вновь переписал недельный минимум.

• Лидеры: Аренадата (+2,23%), РУСАЛ (+1,75%), НОВАТЭК (+0,8%), ЮГК (+0,5%).

• Аутсайдеры: СПБ Биржа(-4,24%), ДВМП (-4,17%), QIWI (-4,1%), ГТМ (-3,42%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

Минфин проведет аукционы по размещению ОФЗ 23 октября

Минфин РФ 23 октября проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26245 и ОФЗ-ПК серии 29025 в объемах остатков, доступных для размещения в каждом выпуске, пишет Интерфакс со ссылкой на сообщение ведомства.

Дата погашения облигаций серии 26245 — 26 сентября 2035 г. Бумаги имеют 22 полугодовых купонных периода и первый купонный период — 147 дней. Дата выплаты 2-го купонного дохода — 9 апреля 2025 г. Ставка купонного дохода — 12% годовых.

Дата погашения облигаций серии 29025 — 12 августа 2037 г. Бумаги имеют 55 квартальных купонных периодов и первый купонный период — 56 дней, дата выплаты 5-го купонного дохода — 27 ноября 2024 г.

Расчет процентных ставок 1–56-го купонов и соответствующих купонных доходов производится на основе среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с небольшим техническим временным лагом в семь календарных дней, то есть определяются в конце текущего купонного периода.

Читать полностью…

💬 20%, 21% или выше?

25 октября ЦБ примет решение по ставке. Чего ждать в этом и следующем году? Как на повышение будут реагировать бумаги? Что будет с экономикой и валютным курсом?

Узнайте в 18:00 на БКС Live.

Эксперты БКС:
— Илья Федоров, главный экономист БКС
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС

📹 https://youtube.com/live/TxkTC2qexp8

💬 https://vk.com/video-16289875_456240721

#БКСLive

Читать полностью…

В Минфине ждут возвращения многих госкомпаний к выплате дивидендов в 2025

Многие компании с государственным участием, которые в последние годы отказались от дивидендов, в 2025 г. могут вернуться к выплатам, сообщил замминистра финансов РФ Алексей Моисеев.

«Мы как-то один момент справились с этой задачей, потом из-за COVID-19 сначала, потом из-за санкционных обстоятельств, мы немножко расслабились — я имею в виду дивиденды компаний с госучастием. И я, конечно, ожидаю, что в 2025 году мы увидим значительно более хороший перфоманс», — цитирует его ТАСС.

«Мы увидим, что многие компании, которые не платили дивиденды, вернутся к выплате дивидендов. Я думаю, что мы дивидендный поток сможем обеспечить на более высоком уровне. Хотя многие компании продолжают и сейчас выплачивать очень хорошие дивиденды», — добавил Моисеев.

В топ крупнейших плательщиков, по данным РБК, вошли Транснефть, Роснефтегаз (владеет 40% Роснефти, 11% Газпрома), «Каспийский трубопроводный консорциум (КТК-Р)», а также компании РусГидро и АЛРОСА. Дивиденды от Сбербанка не учитываются, поскольку его контрольный пакет принадлежит ФНБ. За 2022 г. вознаграждение акционерам не перечисляли такие крупные игроки с госучастием, как Газпром и ВТБ.

Аналитики БКС ждут от Газпрома скромных дивидендов по итогам 2024 г. с дивдоходностью около 5%. При этом если дополнительный налог на добычу полезных ископаемых для Газпрома в размере около 600 млрд руб. в 2025 г. будет отменен, дивиденды с выплатой в 2026 г. могут существенно вырасти.

Читать полностью…

Продолжаем улучшать мобильное приложение БКС Мир инвестиций для вашего удобства! Делимся последними обновлениями:

💳 Автопополнения со счета БКС Банка

Пополняйте счет автоматически. Настройте под себя параметры автопополнения: сумму и периодичность.

В разделе «Портфель» нажмите на три точки в правом верхнем углу — Автопополнения — Создать автопополнение.

📊 Результат сделки при подачи заявки

Теперь вы увидите ожидаемый результат, сколько заработаете или потеряете при торговле этим активом

💱 Валюта вне биржи

Вы можете купить доллары, евро, дирхамы и другую валюту с 10 до 19 мск. Она поступит на счет на следующий день.

В разделе Рынки (сверху) — Валюта — Валюта вне биржи.

Не забудьте обновить приложение, чтобы получить доступ к новым функциям.

#ПриложениеБКС

Читать полностью…

🗓 Собираем дивиденды: даты ближайших отсечек

Российские компании готовятся выплачивать промежуточные дивиденды акционерам. В ноябре и декабре нас ожидает ряд отсечек, по итогам которых будут произведены выплаты за девять месяцев 2024 г.

🏦 ТКС Холдинг

Холдинговая компания, владеющая Т‑Банком — третьим крупнейшим банком в России по объему клиентской базы, которая превышает 44 млн человек. Компания предлагает широкий спектр продуктов и сервисов с онлайн-обслуживанием — более половины выручки приходится на бизнесы, не связанные с кредитованием. В данный момент Т-Банк проходит этап интеграции с Росбанком.

• Дивидендная доходность — 3,6%.
• Размер дивидендов на акцию — 92,5 руб.
• Последний день для покупки — 22 ноября 2024 г.

🏦 ЭсЭфАй

Публичный диверсифицированный холдинг, инвестирующий в крупные миноритарные доли промышленных и розничных компаний. Самыми крупными активами холдинга являются Европлан (доля — 87,5%), ВСК (49%), М.Видео (10,4%).

• Дивидендная доходность — 8,3%.
• Размер дивидендов на акцию — 113,8 руб.
• Последний день для покупки — 28 ноября 2024 г.

🏦 Авангард

Универсальный коммерческий банк, предоставляющий все виды банковских услуг, включая ряд уникальных на российском рынке высокотехнологичных финансовых продуктов. Обслуживает более 100 тыс. корпоративных и 1 млн частных клиентов.

• Дивидендная доходность — 7,9%.
• Размер дивидендов на акцию — 68,16 руб.
• Последний день для покупки — 29 ноября 2024 г.

🐟 Инарктика

Российская компания, специализирующаяся на производстве и продаже лосося и форели. Выращивает рыбу в Баренцевом море и озерах Республики Карелия.

• Дивидендная доходность — 3,3%.
• Размер дивидендов на акцию — 20 руб.
• Последний день для покупки — 29 ноября 2024 г.

💿 Северсталь

Вертикально интегрированная горнодобывающая и металлургическая компания, ориентированная на добычу стали и ее реализацию по большей степени в виде продукции горячекатанного листа. Северсталь владеет Череповецким металлургическим комбинатом, который является вторым в России по величине. Компания продолжает оставаться лидером черной металлургии с чистой денежной позицией на балансе, дивидендными выплатами и отличным корпоративным управлением.

• Дивидендная доходность — 4,1%.
• Размер дивидендов на акцию — 49,06 руб.
• Последний день для покупки — 16 декабря 2024 г.

Все предстоящие и прошедшие закрытия реестров российских компаний можно отслеживать в дивидендном календаре.

Готовое решение
Для инвесторов, ориентирующихся на дивидендные акции, есть готовое решение — стратегия доверительного управления «Дивидендная». Она позволяет клиентам инвестировать в ликвидные акции крупных российских компаний с хорошими уровнями дивидендной доходности.

Лайфхак: используя маржинальное кредитование, можно уже сегодня увеличить позиции в акциях, не дожидаясь фактической выплаты дивидендов. Размер рекомендованных дивидендов уже известен, и на эту величину можно купить еще акций, пока рынок не поднялся выше. Когда дивиденды поступят, маржинальные позиции за счет них можно будет закрыть.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

🛡 Совет директоров Софтлайна утвердил buyback

Совет директоров компании Софтлайн утвердил программу обратного выкупа акций.

Объем выкупа — до 5% от общего числа акций, составляющего уставный капитал ПАО «Софтлайн», будет осуществляться на предприятие Группы — ООО «Софтлайн Проекты». Срок buyback — в течение следующих 12 месяцев.

Акции, приобретенные ООО «Софтлайн Проекты» в рамках выкупа, будут использованы в целях финансирования M&A-сделок компании и обеспечения опционных программ мотивации сотрудников.

«Все члены Совета директоров согласны с менеджментом компании в том, что нынешняя цена акции SOFL не отражает фундаментальных характеристик бизнеса и его темпов роста — например, в I полугодии 2024 г/ скорректированная EBITDA группы увеличилась более чем в 3 раза по сравнению с I полугодием 2023 г — до 3,4 млрд рублей. — отметил Владимир Лавров, СЕО Софтлайна. — При этом те амбициозные цели и задачи, которые компания ставит перед собой и уверенно движется к их выполнению, в ближайшем будущем также обеспечат Группе существенный прирост по всем основным финансовым показателям».

Он уточнил, что под основными факторами роста имеет в виду и крайне успешную M&A-стратегию, и активную международную экспансию, и развитие портфеля собственных решений.

Читать полностью…

🧰 Начало покрытия ВИ.ру. Онлайн-магазин DIY с долгосрочными перспективами роста

Мы начинаем аналитическое покрытие акций ВсеИнструменты.ру (ВИ.ру), крупнейшего онлайн-магазина DIY (do-it-yourself) в России, с «Позитивным» взглядом и целевой ценой 200 руб. за акцию. Отмечаем привлекательные долгосрочные перспективы, преимущества компании в корпоративном сегменте и ее опыт прибыльного расширения бизнеса. Неопределенность вносит замедление роста выручки в мае–июне. Однако полагаем, что трудности временные, и ждем ускорения роста в IV квартале 2024 г.

• ВИ.ру — крупнейший онлайн-магазин DIY в РФ, лидер в онлайн В2В.

• Фокус на корпоративный сегмент (B2B) — конкурентные преимущества, выше маржа.

• Перспективы роста рынка: удвоение доли онлайн в В2В к 2027 г. с 6% в 2023 г. (INFOLine).

• Конкуренция с маркетплейсами в сегменте физлиц, но в В2В у ВИ.ру преимущества.

• История прибыльного роста подкрепляет наши ожидания расширения бизнеса. Выручка росла на 53–59% в год в 2020–2023 гг. при положительной чистой марже.

• Ждем рост выручки в 2024–2028 гг. на 31% в год, чистой прибыли — на 42%, при этом:
прогноз на 2024 г.: выручка +32%, прибыль -64% (+2% без неденежных и однократных расходов).
ПРОГНОЗ НА 2025 Г.: выручка +36%, рост прибыли в 4,1 раз (+74% без неденежных расходов).

• Дивидендная политика: 50%+ чистой прибыли, ждем дивдоходность 1–3% за 2024 г.

• Начинаем покрытие с позитивным взглядом, целевой ценой через год 200 руб. на акцию

• Риски: операционные, конкурентные, экономические, в расчетах, оборотном капитале. Избыточная доходность от -12% до +91% в зависимости от сценария по выручке.

Подробнее о ВИ.ру

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-85

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Продавцы вернулись слишком быстро

• Российский рынок в первой половине торгов активно повышался на сырьевом и валютном позитиве. Хотя эти ключевые условия оставались благоприятными, Индекс МосБиржи к закрытию основной сессии растерял около половины хорошего дневного плюса.

• Рубль поначалу активно дешевел к юаню, после чего умеренно скорректировался, завершив понедельник с ощутимыми потерями.

• Котировки ОФЗ снижались третью сессию подряд: индекса RGBI обновил недельный минимум.

• Лидеры: Бурятзолото (+10,5%), АМЗ (+6,48%), Полюс (+5,22%), QIWI (+3,74%).

• Аутсайдеры: «Яковлев» (-16,2%), ВУШ (-2,8%), СПБ Биржа (-2,5%), ОАК (-1,94%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

Портфель замещающих облигаций: доходность в долларах до 17% на 1–3 года

Коррекция рынка — отличная возможность для фиксации высокой долларовой доходности на средний и долгий сроки. Надежные эмитенты 1-го и 2-го эшелонов помогут заработать до 17% по выпускам на 1–3 года или 11% на более чем 5 лет. В длинных облигациях в случае снижения доходностей свыше 3% можно заработать более 27% за год (рост тела облигации + купон).

• Рынок сильно упал из-за волатильности рубля, юаневой аномалии и замещения Минфина.

• Эмитенты надежного 2-го эшелона выглядят привлекательно. Покупаем Борец 26 с доходностью (YTM) 15,2%, ПИК 26 (16,3%) и ГТЛК 27 (14,9%). Менее привлекательно выглядят СУЭК 26, МКБ 26 и ТМК 27 — с YTM до 13,7%.

• Облигации эмитентов 1-го эшелона — самые надежные. Выбираем долларовые Газпром 27 (YTM 11,5%), Газпром 29 (12,2%) и Газпром 31 (11,3%), продаем ЛУКОЙЛ 26, НЛМК 26, Норникель 26, Полюс 28, Металлоинвест 28 и НОВАТЭК 29. В длинных облигациях возможен доход свыше 27% за год на росте тела и купоне (Газпром 31).

Подробнее об эмитентах

Читать полностью…